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Arthur Bragana de Vasconcellos Weintrauh

P re v id n c ia P riv a d a
Doutrina e Jurisprudncia

Obras
Quartier Latin
www.quartierlatin.art.br
Direito Previdencirio - 5 Edio
Miguel I lorvath Jnior
NoAei Preliminares de
Direito Previdencirio
Wagner Balem
Comentrios Lei de
Previdncia Privada
Coordenaio: Wagner Batera
Curso de Direito
Tributrio Brasileiro - vol. 1
Coordenao:
Marcus Lvio Gomes
l.eonanh Pietro Antonelli
Curso de Direito
Tributrio Brasileiro - vol. 2
Coordenao:
Marcus Lvio Gomes
Leonardo Pietro Antonelli
Curso de Direito
Tributrio Brasileiro - vol. 3
Coordenao:
Marcus Lvio Gomes
Leonardo Pietro Antonelli
Jurdico de
Direito Previdencirio
Volume 17 - !' Edio
/I liguei I lorvath Jnior
Priscila 'Panaca
U cN in no

Teoria Geral da Previdncia Social


habio Lopes Vilela Berbel
Mamnil de Previdncia Social
. li tbur Bragana de Vasconcellos Weint

Previdncia Privada
Doutrina e Jurisprudncia

Quartier Latin

E ditora Q uartier Latin do Brasil


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AK I I IUR BRAGANA DE VASCONCELLOS


WEINTRAUB
Bacharel, Mestre e Doutor em Direito Previdencirio pela Facul
dade de Direito da USP
Pesquisador Convidado pela Faculdade de Direito de Harvard
Professor e Advogado em So Paulo

Previdncia Privada
Doutrina e Jurisprudncia

Editora Quartier Latin do Brasil


So Paulo, primavera de 2005
quartierlatin@quartierlatin.art.br
www.quartierlatin.art.br

ditora Quartier La Fin do Bras il


Kua Sanlo Amaro, :i49 - Centro - So Paulo
Editor: Vincius Vieira
Formado em Administrao de Empresas pela Fundao Getlio Vargas FGV-SP

Editora deTexto: PriscilaTanaca


Mestranda em Direito na PUC-SP

Produo Editorial: Mnica A. Guedes


Formada em Letras pela FFLCH- USP

Capa: Studio Quartier - Thiago Kazuo M uniz de Souza

Weintrauh, Arthur Bragana de Vasconcellos - Previdncia


Privada- D outrina e Jurisprudncia da - So Paulo :
Quartier Latin, 2005.
1. Previdencirio 2. Previdncia Privada

n d ic e p a r a c a t lo g o s is te m tic o :

1. Brasil: Direito Previdencirio


2. Brasil: Previdncia Privada

Contato: editora@quartiertatin.art.br
www. quartiertatin. art. br

S u m r io

I n t r o d u o . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................
1. P r e v id n c ia

13

c o m p l e m e n t a r p r iv a d a e

A SEGURIDADE SOCIAL ............................. .......................... .

15

2 . EVOLUO DA SEGURIDADE SOCIAL ............................

15

2 .1 . R is c o s

s o c i a i s ......................................................................

17

2 .2 . O CONTRATO SOCIAL ........ ..................................................

18

2 .3 . O SEGURO SOCIAL................................................................

19

2 .4 ." CONSTITUCIONALISMO SOCIAL .............................................

24

2 .5 .

O I T E O RISCO SOCIAL ..................

25

2 .6 . SO C IA L SECURITY ACT ...............................................................

31

2 .7 . O PLANO BEVERIDGE................................. ..........................

32

3. O

33

s e g u r o s o c ia l n o

r a s i l ............

............... .

3 .1 . C o n s t it u i o F e d e r a l d e 1 9 8 8 ....................................

37

3 .2 . P r i n c p i o s

c o n s t i t u c i o n a i s d a s e g u r i d a d e s o c ia l

....

39

3 .3 . P r i n c p i o s

da

..................................

43

P r e v i d n c ia S o c i a i ...........................................

44

...

45

REPARTIO SIMPLES E A SOLIDARIEDADE INTERGERAES ..

48

3 .4 . C

u s t e io d a

3 .5 . S e g u r a d o s

P r e v i d n c ia S o

c ia l

e c o n t r i b u i n t e s d a p r e v id n c ia s o c ia l

4 . O REGIME GERAL DA PREVIDNCIA SOCIAL, A

4 .1 . D if e r e n a e n t r e r e p a r t i o s im p l e s , r e p a r t i o d e c a p it a l d e
COBERTURA E CAPITALIZAO ..... .................................................

50

4 . 2 . R e g im e d e c a p it a l iz a o e s c r it u r a l e r e g im e d e c a p it a l iz a o
f in a n c e ir a ............................................................... ......................

52

4 .3 .0

53

MUTUALISMO E A PROTOCOOPERAO ...........................

4 .4 . M i u a i i s m o n a p k i v i i >t n <ia p r i v a d a ............................

56

1.5. ( ) 1)11 FMA DA Kl PARIIA o SIMIM I.S COMO MODF.I.C)


i'KI Vii )l N( IRIO E A CAPITALIZAO ............................................

57

!>. SFGURIDADE SOCIAL E DIREITOS FUNDAMENTAIS...........

63

(. CONTEXTO HISTRICO DA PREVIDNCIA PRIVADA


NO BRASIL .................. .......................... .................................

7.

66

D if e r e n a e n tre p re v id n c ia p riv a d a , p re v id n c ia

OFICIAL E SEGURO PR IV A D O ..................................................

71

7 .1 . T e r m o s " c o m p l e m e n t a r " e " s u p l e m e n t a r " ...................

77

J. C

o n t e x t o j u r d i c o a t u a l d a p r e v id n c ia

COMPLEMENTAR PRIVADA NO BRASIL .................................

d. I . P r e v id n c ia
d . 2. A u t o n o m ia

78

p r iv a d a e o s is t e m a f in a n c e ir o n a c io n a l

81

d a p r e v id n c ia p r i v a d a ..............................

84

8 .3 . F a c u l t a t iv id a d e d e in g r e s s o n a p r e v id n c ia p r iv a d a

86

8 .4 . T r a n s p a r n c ia n a p r e v id n c ia p r iv a d a ..........................

86

8 .5 . S e g u r a n a n a p r e v id n c ia p r i v a d a ...............................

87

8 .6 . F l e x ib il id a d e n a p r e v id n c ia p r i v a d a ............................

89

8 .7 . P a r t ic ip a n t e e a s s is t id o d a p r e v id n c ia p r i v a d a ........

90

9.

a b e r t a e f e c h a d a ..................

91

9 .1 . R e s s e g u r o ............................................................................

95

9 .2 . P l a n o

DE BENEFCIO DEFINIDO..........................................

98

9 .3 . PLANO DE CONTRIBUIO DEFINIDA..................................

98

9 .4 . PLANO DE CONTRIBUIO VARIVEL..................................

99

9 .5 . E n t id a d e s a b e r t a s ..............................................................

99

9 .5 .1 . S u p e r in t e n d n c ia d e s e g u r o s p r iv a d o s ( S U S E P ) ..

1 03

9 .6 . PLANOS DA PREVIDNCIA PRIVADA ABERTA..........................

104

9.6.1 P G B L ..................................................................................

104

P r e v id n c ia P r iv a d a

PCiHI. c o m p o s i o ................................................................

108

9.6.3. P G B I OF KFNDA I IXA ........................................................

108

9.6.4. G B L s o b e r a n o ..................................................................

108

9.6.5. V G B L .................................................................................

108

9.6.6. D eriv a es d o P G B L e d o V G B L .................................

110

9.6.7. P A G P - P la n o c o m a t u a l iz a o g a r a n t id a
E PERFORMANCE................................................................................

110

9.6.8. P R G P - P la n o c o m r e m u n e r a o g a r a n t id a
E PERFORMANCE ...............................................................................

111

9.6.9. V A G P - V ida c o m a tu a liz a o garan tid a


E per fo r m a n c e ...............................................................................

111

9.6.10. V R G P - V ida c o m r em u n er a o g a r a n t id a
e p e r f o r m a n c e ................................................... .............. ........

111

9.6.11 . T r ibu t a o d o V G B L e d e r iv a d o s ...............................

112

9.6 .1 2 . F A P I .................................................................................

112

9.6 .1 3 . P la n o s d e p r ev id n c ia priva d a aberta est r a n g eir a c o m


participantes b r a s il e ir o s ..............................................................

116

9 .7 . E n t id a d e s f e c h a d a s : f u n d o s d e p e n s o .......................

11 6

9.7.1. E s t r u t u r a das en tidades f e c h a d a s .................................

119

9 .7.2. F u n d o s de p en s o in st it u d o s ,o u a s s o c ia t iv o s ............

120

9.7.3. E n t id a d es m u l t ip a t r o c in a d a s ..........................................

124

9.7.4. P r ev id n c ia P rivad a fec h ad a e im u n id a d e t r ib u t r ia ...

126

9 .8 . I n s t it u t o s d o s p l a n o s d e b e n e f c i o s ............................

128

9 .8.1. I n stit u t o s d o a u t o pa t r o c n io e r e s g a t e .......................

130

9 .8.2. VESTIN C

BENEFCIO PROPORCIONAL DIFERIDO....................

131

9.8.3. P o r t a b il id a d e ....................................................................

133

9.8.3.1 D ireito ACUMULADO PARA FINS DE PORTABILIDADE..........

135

9.8.4. R e s g a t e ..............................................................................

136

9 .8.5. S m u l a n 289 d o S T J ...................................................

138

9.8.6. S m u l a n 2 90 d o S T J ...................................................

140

9.8.7. r g o r e g u l a d o r e fisc alizad o r da


PREVIDNCIA PRIVADA.......................................................................

141

9.8.8. A REPRESENTAO E A DENNCIA........................................

146

9 .{(.9 .

Il II ISAM >1S I Pi I JA I I I )AI >1 S Al >MINISI UAI IVA S Al'I l( VI ll ...........

9 . 8 . 1 0 . S u m i ii

10.

a n

I48

2 9 1 .......................................................................

158

P r e v id n c ia P r i v a d a ......

160

a t u r e z a ju r d ic a d a

10 . 1. C o n t r a t o d e a d e s o ......................................................

I 69

I 0 . I . I . fU N O SOCIAL DO CONTRATO PREVIDENCIRIO PRIVADO

I 70

10. 1.2 . C

a r t e r m is t o

d a p r e v id n c ia p r iv a d a :

INS1111JCIONAL E C O N TRA TU A L..............

11. C

............................................

1 74

o m p e t n c ia d a j u s t i a d o t r a b a l h o n a p r e v id n c ia

l>RIVADA.. . . . . . . .. . . .. . . . .. . . . .. . . . .. . . .. . . . .. . . . .. . . . .. . . .. . . . .. . . . .. .

180

I 1 .1 . E n t e n d im e n t o a t u a l d o t r ib u n a l s u p e r io r
I X I I K A BA LH O ............... ....................................................... .

I 1.2 E n t e n d im e n t o a t u a l d o s u p e r io r t r ib u n a l d e ju s t i a

12. D

186
193

ir e it o d e p r o p r ie d a d e s o b r e o s r e c u r s o s d o s p l a n o s d e

PREVIDNCIA P R IV A D A ..............................................

193

1 3 . A LEI COMPLEMENTAR N 1 0 8 . . .. . . . .. . . .. . . . .. . . . .. . . . ..

200

14. Em en d a

c o n s t i t u c io n a l n

41,

de

19

de d ezem br o de

2 0 0 3 ............................................... ..................

205

1 5 . ExTRAFISCALIDADE NA PREVIDNCIA PRIVADA ..........

209

I 5.1 .I m u n id a d e t r ib u t r ia d a s e n t id a d e s f e c h a d a s d e p r e v id n c ia
PRIVADA

........................ ...................

........ ........ ......

21 8

I 5 .2 . T r ib u t a o r e g r e s s iv a n a p r e v id n c ia p r i v a d a . . .....

219

16. M

P r e v id n c ia S o c ia l . . .. . . . .. . . .. . . . .. .

228

I 6 .1 . S e c r e t a r ia d e p r e v id n c ia c o m p l e m e n t a r ..............

229

1 7 . P a r c e r ia

232

in is t r io d a

p b l i c o -p r iv a d a e p r e v id n c ia p r iv a d a

18. A P r e v id n c ia P riva d a

dos

EUA -

INFLUNCIA NO BRASIL................................................... .

240

1 8 .1 . 401 ( k ) ................................................... .............. ..............

243

1 8 .2 . 4 0 3 ( b ) ......................................................................... .

.2 4 4

1 8 . 3 . 4 5 7 .....................................................................................

245

I fi. I . I l /\N( >S (,H IAl II l<A l) ( >S (<HJALIFIED PFNSION PLANS) .....

245

I 8 .5 . I i a n ( >s n A o -q u a i .if ic a d o s
(N( )N-(.)l IAI I! II.1) PENSION PLANS) ............... .......... ........... .

246

I 8 .6 . O c a s o E n r o n .............................. ................................ .

247

18.7. A P B G C ................ ....... .......................................... .........

250

1 9 . P r e v i d n c i a P r i v a d a n o C h i l e . . . . . . .........

254

1 9 .1 . A d m in is t r a d o r a s c h il e n a s d e F u n d o s d e P e n s o ..

256

1 9 .2 . B e n e f c i o s ........................................................... ..............

260

19.2.1. M o d a lid a d es de a p o s e n t a d o r ia ....... ............................

260

19.2.2. H era n a d o s valo res da capitalizao in d iv id u a l ....

261

19.2.3. V a l o r d o s ben efc io s ....................................................

262

19.3.

262

O MODELO CHILENO COMO PARADIGMA ............................

1 9 .4 . O D e c r e t o -L ei n 3 .5 0 0 / 1 9 8 0 e a s r e s p o n s a b il id a d e s d a s
ADMINISTRADORAS DE FUNDOS DE PENSO ................................
2 0 . A r g e n t in a

263

.................................................... ..................

265

2 1 . U r u g u a i ........ ........................ ................ ........ .............

269

2 2 . P a r a g u a i ............. .......................................... .

270

2 3 . A c o r d o M u l t il a t e r a l d e S e g u r id a d e S o c i a l d o
M e r c o s u l .................................................................. ........ .

271

2 4 . P r e v id n c ia C o m p l e m e n t a r P r iv a d a e m p e r g u n t a s e
...................... ............................... .

272

B i b l i o g r a f i a . . . .................... ................ .............................. .

291

L e g i s l a o C o m p l e m e n t a r ...................................................

305

respo sta s

Dedico esta obra ao professor Wagner Balera.

In t r o

duo

() que diferencia um plano de Previdncia Complementar


Privada de um mero plano de seguro privado? Esta uma per
gunta freqente entre leigos e at mesmo entre conhecedores do
Direito. Por ser uma rea pouco estudada (h poucos anos estava
completamente fora do contedo programtico das faculdades de
direito), a Previdncia Privada, apesar de seu crescimento fremente
no Brasil e no mundo, continua uma matria um tanto incgnita.
Fm outros pases, como EUA e Chile, a difuso da cultura previ
denciria abrangente.
Paulatinamente este quadro de desprezo pela Previdncia Pri
vada vai se desvanecendo, e a sociedade assimila conceitos tcni
cos e ingressa no sistema maciamente. O crescimento do sistema
privado de Previdncia no Brasil auspicioso e irreversvel. Nossa
participao da poupana previdenciria privada em relao ao
PIB ainda irrisria se comparada a uma mirade de pases. Con
tudo, esta proporo vem aumentando, e a Previdncia Privada
brasileira d sinais de pujana.
A resposta pergunta de diferenciao entre planos previ
dencirios privados e singelos planos de seguros est na vincula
o constitucional da Previdncia Privada Seguridade Social.
Entender esta ligao e suas conseqncias compreender com
amplitude o porqu de um tratamento legal diferenciado da Pre
vidncia Complementar Privada.
Esta obra tem o objetivo de expor de forma ampla e aprofun
dada o contexto do Direito Previdencirio Privado, abordando de
talhes at hoje sequer analisados em trabalhos jurdicos.
O escopo deste livro didtico e ao mesmo tempo pragmti
co. O trabalho cientfico permite que haja uma linha pedaggica
visando difundir o conhecimento, quanto mais numa rea pouco
estudada, como a do Direito Previdencirio Privado. Mas pontos
13

de discusso jurisprudencial e elementos do cotidiano dos prolissio


dais do 1Jireito permeiam a obra. Dvidas triviais cie estudantes, ad
vogados, juizes e prom otores so facilm ente respondidas
tompulsando-a.

1. P

r e v id n c ia c o m p l e m e n t a r p r iv a d a e a s e g u r id a d e

s o c ia l

A compreenso da Previdncia Complementar Privada depende


de um estudo pelo gnero Seguridade Social. Nossa sistemtica consti
tucional muito didtica de forma a conceituar e caracterizar a Previ
dncia Complementar Privada. A Previdncia Privada espcie que
acompanha a Previdncia Social. O conceito complementar ou suple
mentar no tem mais o sentido que tinha antes (no complementa nem
suplementa necessariamente benefcios da Previdncia Social). Dentro
da diviso da Seguridade Social (Sade e Assistncia Social) a Previdn
cia Social acompanhada pela chamada Previdncia Complementar.
Justamente por estar inserida na rede de proteo social da
Seguridade Social que h toda a diferenciao da Previdncia Pri
vada em relao ao simples seguro privado. Os riscos sociais envol
vendo o mbito previdencirio denotam a im portncia deste
tratamento complexo.
Logo, importante entender o nascimento da Seguridade Social
e da resposta do Estado aos riscos sociais.
2. A

evo luo

d a s e g u r id a d e s o c ia l

A preocupao governamental com o bem-estar dos trabalha


dores no chega a ter dois sculos de existncia. Os chamados riscos
sociais, criados pela prpria vida em sociedade, merecem resposta do
Estado, que depende dos impostos para existir e como contrapartida
deve estruturar a rede de proteo dos trabalhadores aos riscos que
s algum que vive em sociedade tem.
A vida selvagem do ser humano possui um lado de insegurana
(ataque das feras, primitivismo, ignorncia, etc), mas apresenta uma
liberdade absoluta. A vida organizada socialmente gera, alm das seguranas da vida civilizada, riscos inerentes existncia das pessoas
em sociedade. Estes eventos, futuros e incertos, so contingncias
15

sociais que s existem numa aglutinao humana organizada sob a


Xnpremacia estatal. Tais respostas a estas contingncias sociais tm
reminisencias de base securitria.
A Segurana Social est fundada em diversos elementos bsicos
<lo seguro privado, que foi de decisiva influncia sobre o seguro social.
As razes do seguro privado remontam Babilnia, onde mercadores
eram encorajados a assumirem os riscos do comrcio rudimentar por
caravanas, atravs de emprstimos.
1'cncios e gregos aplicavam mtodos similares de assuno de
riscos no comrcio martimo. Romanos possuam grupos que forma
vam seguros para funerais de seus membros.
O crescimento das cidades na Europa medieval trouxe os segu
ros martimos (com clusulas de proteo contra ataques de piratas)
e os seguros contra incndio (Londres teve o Grande Incndio de
setembro de 1666, que destruiu parte da cidade, incluindo a Cate
dral de So Paulo, incidente incentivador da proliferao do seguro
contra incndio).
O
Imprio Ingls dos sculos XVII eXVIII estruturou um cres
cimento difuso pela Europa do uso dos seguros nos moldes ingleses.
Ksta influncia ocorreu sobremodo no campo atuarial, estatstico e
tle pulverizao dos riscos, princpios securitrios essenciais que const ituem o cerne da base do seguro social.
A atuaria vota-se para o fator contbil e de equilbrio econmico financeiro, visando garantir as indenizaes pelos sinistros medi
ante o pagamento dos prmios.
O
prmio o desembolso do segurado, que pode ou no sofrer
um sinistro, ou lea. lea em latim literalmente dado de jogar. A
situao pode ou no vir a ocorrer, e as chances de ocorrer so meno
res estatisticamente do que seu acontecimento. A estatstica serve
para sistematizar o estudo atuarial em torno de situaes arriscadas
(.in que maior o risco, maior o prmio pago.
16

A pulverizao dos riscos isto: vrios indivduos pagam o pr


mio (mutualisino securitrio) para que alguns poucos que venham a
sofrer os sinistros possam ser indenizados. Se a maioria sofrer o si
nistro o pagamento das indenizaes pode ficar comprometido.
Feita a apresentao sumria do seguro privado, fica claro o en
tendimento do carter securitrio do seguro social. Quem vive sobre
a gide do Estado, pessoas seguradas socialmente, no possuem ele
mentos volitivos sobre os eventos chamados de riscos sociais (an
logos ao sinistro securitrio).
No estado natural, o ser humano no corre riscos sociais, como
o desemprego ou o acidente do trabalho. Perder o dedo numa prensa
industrial no um risco natural. um risco que surge com a socie
dade e seu desenvolvimento.
2 .1 . RlSCOS SOCIAIS

Segundo Paul D urand1, os riscos sociais podem ser dividi


dos em:
- infortunsticos: surgem com um revs da sorte,,um infortnio,
uma desgraa, como a morte ou a invalidez;
- venturosos: manifestam-se por fatos ditosos, afortunados, fe
lizes, como a sobrevivncia da pessoa (a aposentadoria por idade
uma contrapartida ao fato da sobrevivncia do segurado).
As contingncias intrnsecas a estes eventos protegidos pelo Es
tado so intrnsecas vida social; sendo tarefa estatal (deciso polti
ca) defini-las.
O homem um ser gregrio, com mpeto gentico de viver em
sociedade, fora gensica que traz ento a necessidade desta organi
zao coletiva.
1

D U RA N D , Paul. La poltica contempornea de seguridad social. Madrid: Edita: Minis


trio de Trabajo y Seguridad Social, 1991, p. 55.

17

() listado s existe mediante a aceitao das pessoas em acolhei'


ua supremacia em relao a elas. Mas o Estado deve arear com a
responsabilidade de proteger seus cidados perante os riscos inerente
ao estilo de vida que ele mesmo responsvel.
2 .2 . O CONTRATO SOCIAL

Rousseau, suo e no francs como pensam alguns, no criou a


idia de contrato social, que faz parte do pensamento iluminista, sendo
abordado nas obras de Montesquieu e Hobbes e Locke (a formao
da sociedade depende da instituio de um governo para garantir
alguns direitos naturais, como o direito vida, busca pela felicida
de, a propriedade). Rousseau, porm, teve o mrito de condensar o
pensamento sobre o assunto numa obra genial.
A viso de contrato social, para Jean-Jacques Rousseau2, manifesta-se quando o ser humano, ao viver numa sociedade civilizada,
abdica de sua liberdade natural.
No mundo selvagem, o ser humano pode matar ou agredir seus
desafetos sem que haja retaliaes estatais (mas o desafeto tambm
poder barbariz-lo da mesma forma). Num mundo civilizado, o ser
1ii mano, ao aceitar o contrato social, mesmo que tacitamente, per
de sua liberdade natural (no pode mais fazer tudo ao seu bel prazer),
porm ganha a proteo do Estado.
Ao perder a liberdade natural, a pessoa passa a ter uma liberda
de civil, ou civilizada. Ou seja, o ser civilizado possui a liberdade
civilizada ou civil. Civilitate em latim a formalidade de vida do ser
urbano, que vive na cidade com urbanidade, que no um animal.
A teoria do contrato social esta: as pessoas tm um contrato tcito
com o Estado abdicando da liberdade natural e ganhando a liberdade
civil. Ambas as partes tm direitos e obrigaes (sinalagmtica).
1

The Social Contract, p. 27.

18

I
Jentro dessa tica contratual do Estado-cidado, em que o ci
dado deve respeitar as leis e os desgnios estatais, e principalmente
pagar impostos. Cabe, em contrapartida (ou contraprestao contra
tual), ao Estado proporcionar uma existncia civilizada s pessoas,
com proteo dos riscos sociais.
Diante dos riscos sociais nascidos com a prpria sociedade, o
Estado deve ser capaz de oferecer resposta proporcional de proteo,
i.e., a contrapartida do contrato social.
2 . 3 . O SEGURO SOCIAL

O
conceito de Seguridade Social se condensa na funo e nas
providncias do Estado no sentido de proteger a populao em de
terminadas contingncias adversas.
Esta conceituao se funda claramente em trs alicerces:
- seguro social,
- proteo social e
- justia social.
A concepo de seguro social, proteo social e de justia social
no eram contemporneas a Rousseau e sua obra sobre o contrato
social, mas os ideais iluministas cunharam as revolues (americana
e francesa) que mudariam o cenrio mundial.
A proteo sobre determinadas contingncias na vida dos tra
balhadores (tais como acidentes do trabalho e velhice) foi se alicer
ando a partir da Revoluo Francesa, processo social e poltico
(ocorrido entre 1789 e 1799) que ocasionou a queda de Lus XVI, a
abolio da monarquia e a proclamao da Repblica, pondo fim ao
Antigo Regime.
A insurreio dos colonos norte-americanos contra os desman
dos da Coroa inglesa tambm serviu de base para uma obrigatorie
dade do Estado em explorar menos e proteger mais sua populao.
19

jaio dos EUA. Este cientista e poltico que participou intensa


mente da independncia americana contra a Inglaterra lembrava em
suas obras que o pas deve primar pela vida, liberdade e proteo do
I>(>v<>, e o povo tem direito constitucional busca pela felicidade (pursue
ofha/r/nness). A busca pela felicidade um princpio da Declarao
i le Independncia norte-americana. Ningum, por este princpio, tem
direito felicidade. O princpio giza sim que todos tm o direito de
busc-la.
Noutro prisma, os abusos dos extratos sociais dominantes do
Kstado francs (nobreza, clero e burguesia) sobre os camponeses e
demais trabalhadores das classes populares, conjuntamente com a
agitao intelectual estimulada pelo Iluminismo, e o exemplo da
( bierra da Independncia norte-americana, foram definitivos para a
mudana do status quo.
A justia social e a proteo social depende dessa quebra de blo
queios de estamentos sociais. Se a pessoa no pode ascender social
mente, e tratada de forma diferente pelo Estado de acordo com seu
extrato social, no h possibilidade de justia nessa sociedade, tam
pouco de proteo geral dos cidados.
Houve uma Assemblia Nacional Constituinte francesa e pos
terior elaborao de uma Constituio. Na sua introduo, que foi
denominada Declarao dos Direitos do Homem e do Cidado, os
delegados formularam os ideais da Revoluo, sintetizados em trs
princpios: Liberte, Egalit, Fraternit.
A partir deste movimento revolucionrio que derrubou a no
breza francesa, comearam existir lutas sociais inditas, atinentes tam
bm Revoluo Industrial, que culminaram na assuno pelo Estado
de proteo de direitos conhecidos como sociais.
So direitos sociais, pois dependem da existncia de uma socieda
de organizada para existirem. So direitos dos integrantes da socieda

de; direitos a serem garantidos pelo Estado, pelos Poderes Executivo,


I ,egislativo e. Judicirio.
A Revoluo Industrial foi to importante quanto a Revoluo
f rancesa neste aspecto, pois propiciou a aglomerao das camadas
populares nas cidades, ensejando a mobilizao destas classes. Se as
pessoas continuassem num estilo de vida rural, as idias de direitos
sociais no teriam terreno frtil para medrar.
A expresso Revoluo Industrial se refere a todas s mudan
as no modo de trabalho industrial ocorridas a partir dos meados do
sculo XVIII, sendo a mais importante dessas alteraes, ocorridas
em primeiro lugar na Gr-Bretanha, a inveno de mquinas de pro
dutividade superior ao trabalho manual (primeiramente mquinas
de fiao e tecelagem).
Em situaes degradantes, homens, mulheres e crianas traba
lhavam nas novas fbricas. Haviam mquinas, mas mos humanas
eram necessrias para reger o maquinrio.
De incio, as mquinas funcionavam pela fora hidrulica, pas
sando depois a serem movidas a vapor. Newcomen inventou um mo
delo rudimentar de mquina a vapor, mais tarde aperfeioada por
James W att. Surgiram ento, no sc. XIX, as estradas de ferro que
permitiam o transporte relativamente mais rpido e econmico dos
produtos, barateando-os.
As ferrovias possibilitaram no s o transporte de produtos, mas
de pessoas, que mudavam de regies como nunca na Histria. Era
possvel sair da zona rural e migrar para as cidades, mudando at o
trato familiar, pois as pessoas no eram mais obrigadas a permanecer
na mesma regio a vida inteira e formar suas famlias nos microcos
mos rurais. A populao rural encolheu e, conseqentemente, a das
cidades aumentou de maneira volumosa.
Inovaes tecnolgicas, indstria predominante e ferrovia muda
ram o padro de sobrevivncia. O fenmeno se alastrou pela Europa.
21

Concorrncia industrial entre as potncias emopeias (Inglaterra,


Prssia e frana), acompanhada de uma poltica social que para os
padres da poca eram os mais evoludos, deram ensejo ao nascimento
de uma cobertura de proteo e justia que no tinha precedentes no
planeta.
A Prssia foi inovadora na percepo da premncia de proteo
social. Nesta vertente industrial incipiente, a Alemanha do Chance
lei ( Jtto von Bismarck foi o primeiro pas a possuir legislao espec
fica de proteo aos operrios (iniciativa reconhecida mundialmente).
A partir de 1883, a Alemanha passou a criar formas de seguro
estatal que protegiam os trabalhadores (seguro-doena, seguro con1 a acidente do trabalho, seguro em caso de invalidez e velhice).
A Inglaterra acompanhou a tendncia prussiana com a criao
de uma legislao de seguro obrigatrio contra acidentes do trabalho
cm 1897 (Workmers Compensation Act). Havia uma indenizao do
!i abalhador acidentado a ser paga pelo empregador mediante o princi pio da responsabilidade objetiva.
Para chegar a este ponto, houve insurreio dos trabalhadores
ingleses, que antes das revoltas chegavam a trabalhar 16 horas ou
mais por dia, em locais abjetamente insalubres. Desta revolta surgiu
o singelo estribilho:
eight hours to work
cight hours to play
eight hours to sleep
eight shi/lings a day
A luta era por oito horas dirias de trabalho, oito de recreao e
afazeres pessoais, oito de sono e oito shillings (moeda antiga inglesa
que eqivalia a 1/20 de libra).
importante possuirmos uma acepo precisa do que se enten
de por trabalho aps a criao de concepo de direitos sociais:
1

22

No sentido econmico c jurdico, porm, trabalho no


simplesmente tomado nesta acepo fsica: toda ao, ou
todo esforo, ou todo desenvolvimento ordenado de ener
gias do homem, sejam psquicas, ou sejam corporais,
dirigidas com um fim econmico, isto , para produzir uma
riqueza, ou uma utilidade, suscetvel de uma avaliao, ou
apreciao monetria. Assim, qualquer que seja a sua natu
reza, e qualquer que seja o esforo que o produz, o trabalho
se reputa sempre um bem de ordem econmica, juridica
mente protegido.
Por esta razo, indicando o trabalho uma atividade produ
tiva, qualquer fato capaz de injustamente impedi-lo, ou que
seja causa de uma inatividade, de que resulte prejuzo, ou
perda, para o trabalhador, d motivo justa indenizao.
No cmputo dessa indenizao, pois, o trabalho compre
endido como qualquer espcie de atividade, de que se possa
gerar um utilidade, ou um bem econmico3.
Esta definio do Direito Laborai nos mostra o trabalho como
elemento social a ser protegido.
Mas no s o trabalho, como as contingncias que impossibilitem-no devem ser objeto de seguro social. Em 1908, o chamado
OldAge Pension A ct possibilitou a criao de penses para os maio
res de 70 anos na Inglaterra. Finalmente, em 1911 o National Insu
rance Act determinou a aplicao de um sistema de cobertura de
invalidez, doena e velhice.
Legislao semelhante surgiu em 1898, na Frana, com a cria
o da assistncia velhice e aos acidentes do trabalho; mudana que
envolvia os mesmos aspectos protetivos dos direitos dos trabalhado
res da Alemanha e Inglaterra.
3

M A R A N H O , D lio , et al. Direito do trabalho. 17a edio, So Paulo: Editora FGV,


1993, p 16.

23

2 .4 . CONSTITUCIONALISMO SOCIAL

A tendncia de idias de proteo social se alastrou pela Europa


e pelo mundo, causando o chamado constitucionalismo social, pois
ias inovaes em prol dos cidados comearam a serem inseridas nos
corpos das Constituies, ao invs de somente em leis esparsas. Es
tas Constituies determinavam a garantia pelo Estado de proteo
das pessoas diante de riscos sociais caractersticos.
F um erro pensar que o fenmeno do constitucionalismo social
se limitou Europa. A primeira Constituio que conteve normas a
respeito de um seguro social foi a mexicana (de 31 de janeiro de
1 9 1 7 ).

A previso da Constituio mexicana sobre seguridade social,


inciso XXIX, a, do art. 1234, foi direta:
Considera-se de utilidade piiblica a expedio da lei do seguro
social, que compreender seguros de invalidez, de vida, de cessa
o involuntria do trabalho, de doena e acidentes e outros segu
ros com fins anlogos.

Em seguida temos a Constituio de Weimar (de 11 de agosto


de 1919).
A seguridade tambm permeou a Constituio de Weimar, no
art. 1615:
A Unio criar, com o concurso adequado dos segurados, um
sistema global de seguros para a conservao da sade e da capa
cidade de trabalho, a proteo da maternidade e a previdncia
contra faltas econmicas na velhice, na enfermidade e nas vicissitudes da vida.

BU D IB, Alexandre Carlos. Benefcios de assistncia social. Dissertaao de mestrado da


PUC, defendida em 20 de dezembro de 2004, p, 20.

'>

BU D IB, Alexandre Carlos. Benefcios de assistncia social. Dissertao de mestrado da


PUC, defendida em 20 de dezembro de 2004, p. 21.

24

2.5. OIT

E O RISCO SOCIAL

O Tratado de Versailles, de 1919, ensejou a criao da Organi


zao Internacional do Trabalho, entidade de foro internacional (vin
culada ONU) de discusso de temas de proteo social, seguridade
social e, principalmente, de emprego e de trabalho humano.
O
surgimento da O IT se deu em razo das manifestaes dos
operrios e das reivindicaes feitas em diversos congressos de lavoratores que pleiteavam melhores nveis de qualidade de vida e de
sade.
Todo o contexto que originou a O IT pode ser resumido nas pala
vras de Amauri Mascaro Nascimento: a Primeira Guerra Mundial
produziu profundas modificaes na posio e no peso da classe traba
lhadora das potncias aliadas. A trgua social e cooperao que se esta
beleceu na Europa ocidental entre os dirigentes sindicais e os
governantes, os grandes sacrifcios suportados especialmente pelos tra
balhadores e o papel que desempenharam no desenlace do conflito, as
promessas dos homens polticos de criarem um mundo novo, a presso
das organizaes obreiras para fazer com que o Tratado de Versalhes
consagrasse as suas aspiraes de uma vida melhor, as preocupaes
suscitadas pela agitao social e as situaes revolucionrias existentes
em vrios pases, a influncia exercida pela Revoluo Russa de 1917,
foram fatores que deram peso especial s reivindicaes do mundo do
trabalho no momento das negociaes do tratado de paz. Estas reivin
dicaes expressaram-se, tanto em ambos os lados do Atlntico como
em ambos os lados da linha de combate, inclusive durante os anos de
conflito mundial. Ao final da guerra, os governos aliados, e principal
mente os governos francs e britnico, elaboraram projetos destinados
a estabelecer, mediante o tratado de paz uma regulamentao interna
cional do trabalho6.
6

NASCIMENTO. Amauri Mascaro. Iniciao ao Direito do Trabalho. 25a Edio, So


Paulo, Editora LTr. 1999. Pg. 133.

25

A Organizao Internacional do Trabalho congrega, em estru


tura t ripartite, governos, empregadores e trabalhadores, sendo a mais
antiga entidade especializada da ONU.
0 Brasil membro fundador e um dos dez membros perma
nentes do Conselho de Administrao da Organizao Internacio
nal do Trabalho, alm de ser o Pas com a dcima maior contribuio
oramentria da Organizao (mais alta entre os pases em desen
volvimento). A O IT uma instituio de carter universal, contan
do, at 1998, com 174 Estados-Membros.
Na sedimentao da proteo do emprego e dos trabalhadores
e m geral (segurana social) a Organizao Internacional do Traba
lh o vem atuando desde 1919 intensamente, por meio de suas Con
venes, Recomendaes e outras diretrizes.
Dentre as diretrizes da O IT que influenciam no campo da Pre
vidncia como um todo est o norteamento do meio ambiente do
i rabalho. O direito ambiental do trabalho apesar de ser um direito
novo, j ocupa um espao de relevncia quando trata da qualidade de
vida no ambiente de trabalho, hoje, buscada por muitos.
A tutela jurdica do direito ambiental vai desde a qualidade do
ambiente fsico interno e externo do local de trabalho, at as relaes
1erpessoais e a sade fsica e mental do trabalhador.
Tudo isto influencia no risco social, sobre a insalubridade, penosidade e periculosidade no ambiente laborai.
A conceituao de meio ambiente se torna dificultosa ante a sua
extenso, j que envolve a vida em todas as suas formas, conforme a
definio do Professor Jos Afonso da Silva, in verbis:(...) interao do
conjunto de elementos naturais, artificiais, e culturais que propiciem o
desenvolvimento equilibrado da vida em todas as suas formas.7
111

SILVA. Jos Afonso da. Direito Ambiental Constitucional. 2a Edio., So Paulo. Editora
Malheiros. 1997. Pg. 02.

26

Observemos que se trata de um conceito jurdico indetermina


do, que, propositalmente colocado pelo legislador, visa criar um es
pao positivo de incidncia da norma, ou seja, ao revs, se houvesse
uma definio precisa do que seja meio ambiente, numerosas situa
es, que normalmente seriam inseridas na rbita do conceito de
meio ambiente, poderiam deixar de s-lo, pela eventual criao de
um espao negativo inerente a qualquer definio.8
Em nossa Constituio o meio ambiente foi tratado por meio
do art. 225 que assim dispe, in verbis'. Todos tm direito ao meio
ambiente ecologicamente equilibrado, bem de uso comum do povo e
essencial sadia qualidade devida, impondo-se ao Poder Pblico e
coletividade o dever de defend-lo e preserv-lo para as presentes e
futuras geraes."(destaque nosso)
Quando o art. 225 estipula o meio ambiente como essencial
sadia qualidade de vida, eleva, conseqentemente, um dos pilares da
Constituio da Repblica estatudo no artigo Io, III, ou seja, a Digni
dade da Pessoa Humana (vida).
E importante destacar que o direito ao meio ambiente equili
brado constitui um direito fundamental da pessoa humana, mesmo
que o legislador no o tenha configurado de forma expressa entre os
referidos no artigo 5o da Constituio da Repblica, uma vez que
objetiva sadia qualidade devida, e em suma, visa assegurar o direito
fundamental que a vida.9
A preocupao e a relao da O IT com Meio Ambiente do Tra
balho e riscos sociais vem desde o prprio nascedouro da Organiza
o, ou seja, em 06 de maio de 1919, Pacto da Sociedade das Naes,
parte XIII, artigos 387 a 487 do Tratado de Versailles.
8

FIORILLO. Celso Antonio Pacheco, ABELHA RODRIGUES. Marcelo e AND RAD E NERY.
Rosa Maria. Direito Processual Am biental B ra s ile iro ^ 3 Edio., Belo Horizonte. Edi
tora Del Rey, 1996. Pg. 31.

ROSSIT. Liliana Allodi. O M eio Ambiente De Trabalho No Direito Am biental Brasileiro.


01a Edio., So Paulo. Editora LTr. 2001. Pg. 55.

27

Km 1944, a Organizao Internacional do Trabalho em sua 26;l


Sesso de Conferncia aprovou a Declarao Referente aos Fins e
( Jbjetiyos da O IT , sendo mais conhecida como a Declarao da
Kiladlfia, nome dado em razo do local da conferncia que ocorreu
na cidade americana de Filadlfia.
A Declarao da Filadlfia ratificou e ampliou os preceitos
constantes no Tratado de Versalhes, aglutinando novos objetivos da
segurana social e das quatro liberdades de Roosevelt, que todos os
seres humanos, sem distino de raa, crena ou sexo, tm direito de
procurar seu bem-estar material e seu desenvolvimento espiritual em
condies de liberdade, de segurana econmica e em igualdade de
oportunidades.10
Estabelece o art. 3o da Declarao da Filadlfia preceitos atincntes dignidade humana e sua proteo social, reconhecendo a
obrigao da O IT em fomentar programas que alcancem:
i) plenitude do emprego e a elevao dos nveis de vida.
ii) o em prego de trabalhadores nas ocupaes em que pos
sam ter a satisfao de dar a mais am pla m edida de duas h a
bilidades e de oferecer sua m aior contribuio ao bem -estar
com um .
iii) oferecimento, como meio para lograr esse fim de garantias ade
quadas para todos os interessados, de possibilidades de formao
profissional e a transferncia de trabalhadores, incluindo as mi
graes de mo-de-obra e de colonos.
iv) a adoo, em matria de salrios e rendimentos, durao do
trabalho e outras condies de trabalho, de medidas destinadas a
garantir, a todos, uma justa participao nos frutos do progresso e
um salrio mnimo vital para todos os que tenham um emprego e
necessitem de tal proteo.

Iii

SUSSEKIND. Arnaldo. M ARAN H O . Dlio. VIANNA. Segadas. TEIXEIRA. Lima. Insti


tuies de Direito do Trabalho. 19a Edio. So Paulo. Editora. LTr. 2000. Pg. 1465.

28

v) o reconhecimento efetivo do direito negociaes coletivas; a


cooperao de empresas e de trabalhadores para melhorar conti
nuamente a eficincia da produo; e a colaborao de trabalha
dores e empregadores na preparao e aplicao de medidas soci
ais e econmicas.
vi) a extenso das medidas de seguridade social para prover um
rendimento bsico aos que necessitem de tal proteo e assistn
cia mdica completa.
vii) a proteo adequada vida e sade dos trabalhadores, em
todas as ocupaes.
viii) a proteo infncia e maternidade.
ix) a facilidade de alimentos, habitao, recreio e cultura adequados.
x) a garantia de iguais oportunidades educativas e profissionais.

A O IT enfoca de forma basilar a proteo da sade e da vida


dos trabalhadores, proteo contra os acidentes do trabalho e doen
as profissionais, melhoria das condies do meio ambiente do tra
balho de forma a elevar o bem-estar social segundo o princpio da
dignidade humana.
Conforme estabelece o artigo 19 da Constituio da OIT, as
Convenes e Recomendaes adotadas sero transmitidas aos Estados-Membros, devendo estes examin-las e verificar a possibilida
de de ratificao das Convenes e a instrumentalizao de meios
efetivos, seja legislao ordinria ou outra forma de efetivar os pre
ceitos que constam nas Recomendaes.
As Convenes da OIT so leis internacionais, obrigando somente
os Estados-Membros a se sujeitarem s normas aps a ratificao. As
Recomendaes so sugestes de normas que eventualmente podem
ser adotadas.
No Brasil, compete ao Congresso Nacional (competncia exclu
siva) resolver definitivamente sobre as Convenes Internacionais (art.
49,1, da Constituio Federal de 1988). Aprovada a Conveno, h a
29

expedio pelo Congresso Nacional de um Decreto Legislativo, para


qe o Presidente da Repblica promova a sua ratificao, entrando em
vigor internamente um ano aps a data de sua ratificao formal perante
a Repartio Internacional do Trabalho da O IT Para Sussekind, existe
"interdependncia entre a ordem jurdica internacional e a nacional, de
modo que a ratificao do tratado importa na incorporao automtica
de suas normas respectiva legislao interna.11
Eis as principais Convenes da OIT que tratam sobre o tema
sade e meio ambiente do trabalho, in verbis:
a) Conveno n 103. Amparo Maternidade. Vigncia no Brasil
desde 18/06/1966. Promulgada pelo Decreto n 58.820/66.
b) Conveno n 115. Proteo Contra as Radiaes Ionizantes.
Vigncia no Brasil desde 05/09/1967. Promulgada pelo Decreto n
62.151/68.
c) Conveno n 136. Proteo Contra os Riscos de Intoxicao
provocadas pelo Benzeno. Vigncia no Brasil desde 24/03/1994. Pro
mulgada pelo Decreto n 1.253/94.
d) Conveno n 139. Preveno e Controle de Riscos Profissio
nais Causadas pelas Substncias ou Agentes Cancergenos. Vigncia
no Brasil desde 27/06/1991. Promulgada pelo Decreto n 157/91.
e) Conveno n 152. Segurana e Higiene nos Trabalhos Por
turios. Vigncia no Brasil desde 17/05/1991. Promulgada pelo De
creto n 99.534/90.
f) Conveno n 159. Reabilitao Profissional e Emprego de
Pessoas Deficientes. Vigncia no Brasil desde 18/05/1961. Promul
gada pelo Decreto n 129/91.
g) Conveno n 162. Utilizao do Asbesto com Segurana. Vign
cia no Brasil desde 18/05/1991. Promulgada pelo Decreto n 126/91.
SUSSEKIND. Arnaldo. Convenes da O IT.02a Edio. So Paulo. Editora Ltr, 1998.
Pg. 35.

30

h) Conveno n 167. Segurana e Sade na Construo. Ainda


no ratificada pelo Brasil.
i) Conveno n 171. Trabalho Noturno. Ainda no ratificada
pelo Brasil.
j) Conveno n 174. Preveno dos Grandes Acidentes Indus
triais. Ainda no ratificada pelo Brasil.
k) Conveno n 176. Segurana e Sade nas Minas. Ainda no
ratificada pelo Brasil.
2 .6 . SOCIAL SECURITY ACT

Dentro do processo de aprimoramento dos instrumentos de pro


teo social temos uma pedra angular: o Social Security Act.
Depois da Primeira Guerra Mundial, a noo de seguro social
passou a se definir mais robustamente tambm num mbito previ
dencirio (onde a contingncia ou risco social era a impossibilidade
de trabalhar por fatores como a velhice ou a invalidez).
O
divisor de guas do surgimento da idia de Previdncia Social
foi o programa poltico do New Deal, criado pelo presidente norteamericano Franklin Delano Roosevelt, que fundamentou a idia de
Estado do Bem-Estar Social (Welfare State), com o escopo de miti
gar as agruras que o povo americano vinha sofrendo desde a crise da
quebra da Bolsa de Valores de 1929.
Na retomada econmica do Estado norte-americano, houve a iniciati
va governamental de intervir em prol da populao. Em 14 de agosto de
1935 foi criado o Social SecurityAct (que est em vigor at hoje), que tem
seu escopo sintetizado em seu prembulo (numa traduo livre)72:
12

Prembulo: "An act to provide for the general welfare by establishing a system of Federal
old-age benefits, and by enabling the several States to make more adequate provision for
aged persons, blind persons, dependent and crippled children, maternal and child welfare,
public health, and the administration of their unemployment compensation laws; to
establish a Social Security Board; to raise revenue; and for other purposes''.

31

Um ato para prover o bem-estar geral, estabelecendo um


sistema de benefcios federais para pessoas idosas, e permi
tindo aos vrios Estados fazerem a proviso mais adequada
para pessoas de idade, pessoas cegas, crianas necessitadas ou
aleijadas, bem-estar maternal e da criana, sade pblica, e a
administrao das leis de compensao de desemprego; para
estabelecer uma Tbua de Seguridade Social; elevar renda; e
para outros propsitos.
A Seo 210 do Social Security Act delimita a idade de sessenta e
cinco anos para qualificao como idoso.
O
objetivo de distribuir riqueza entre os velhos (sofriam mais
que a maioria com a Grande Depresso) era tambm permitir que
a distribuio de renda gerasse fluxo de mercado, reativando a
economia.
No havia inicialmente a preocupao de equilbrio financeiro
ou atuarial do regime de repartio do Social Security. Eptome dislo o primeiro benefcio mensal de aposentadoria concedido pelo
Social Security, em 1940, para Ida May Fuller, do Estado de Vermont. Ida Fuller contribuiu para o sistema por trs anos, totalizan
do USS 24,75 em tributos pagos. Sua renda inicial mensal era de
l ISS 22,54, e ao tempo de sua morte, em 1975, com a idade de 100
anos ela havia recebido quase US$ 23.000 em benefcios, segundo
dados do Congresso dos EUA13.
2 .7 . O PLANO BEVERIDGE

Qualquer estudo sobre a histria da Seguridade Social passa pela


anlise do Plano Beveridge, de 1941.
Este plano serviu de inspirao para que o governo ingls criasse
em 1946 um sistema abrangente de proteo social.
I I

Disponvel em http:llwww.conginst.orglsocialsecuritylq&al. Acesso em 17 de novem


bro de 2004.

32

Confcio, que viveu de 551 a 479 A.C., j dizia que o Imprio


Chins fornecia penses a rfos, vivos, vivas e velhos sem filhos14.
O conceito de dar guarida aos necessitados antigo.
A inovao de Sir W illian Beveridge (advogado e economis
ta, filho de juiz, nascido em Bengala, na ndia, em 1879) que o fez
adquirir notoriedade no campo previdencirio foi o fato de ter
propugnado um sistema de Seguridade Social provedor de um
padro mnimo de sobrevivncia, abaixo do qual ningum (uni
versalidade) deveria ser submetido (below which no one should be
allowed lofall)15.
O
padro mnimo proposto por Beveridge tinha o mote from the
cradle to the grave (do bero ao tmulo). Posteriormente, com a cober
tura securitria das gestantes, este mote transformou-se na rima from
womb to tomb (do tero ao tmulo).
3. O

S E G U R O SOCIAL N O B R A SIL

O
arqutipo de contrapartida do Estado em referncia ao
risco social e ao seguro social pende para a figura da aposenta
doria (o indivduo se aposentando aps anos de trabalho), mas
temos que lembrar que h elementos conexos, como benefcios
por morte, priso, desemprego ou maternidade, que suplantam a idia
de aposentao.
Como o prprio artigo XXII da Declarao dos Direitos H u
manos (1948) estipula, toda pessoa, como membro da sociedade,
tem direito segurana social. O cerne desta segurana a dignida
de da pessoa humana, dignidade a persistir em eventos de morte,
invalidez, velhice e gestao.
14

G RAH A M , Brash. The sayings o f confudus. Singapura: Heian International, 1983, p.


28.

15

ALTMEYER, Arthur J.. The formative years o f social security. Madison: University of
Wisconsin Press, 1966, p. 56.

33

No Brasil, a primeira linha de proteo tia legislao ligada a


rudimentos de Seguridade Social ocorreu na Constituio de 1824,
quo no art. 179 dispunha dos socorros pblicos.
A Constituio de 1891, no art. 75, determinava que a aposen
tadoria dos funcionrios pblicos era dada em casos de invalidez no
servio da Nao. Ao prprio Imperador D. Pedro II era prevista, no
art. 7 das Disposies Transitrias, a percepo de uma penso, con
tada a partir da proclamao da Repblica.
I
n formao bem difundida na doutrina previdenciria, a norma
que primeiro implementou no Brasil os primeiros rudimentos de Pre
vidncia Social foi a Lei Eloy Chaves (Decreto n 4.682/23).
Nesta poca foram criadas as Caixas de Aposentadorias e Pen
ses para os ferrovirios, de alcance nacional.
Eloy de Miranda Chaves, deputado paulista do PRP, sob gran
de influncia daquilo que vislumbrou do aparato ferrovirio argenti
no (a Argentina desta poca era um dos pases mais desenvolvidos
do mundo, a despeito do que se tornou) e das vicissitudes dos traba
lhadores envolvidos, apresentou projeto de lei que resultou no De
creto n 4.682/23.
Contudo, a fonte inspiradora no foi somente o arcabouo fer
rovirio argentino, mas sim um modelo de proteo inglesa aos pro
fissionais do transporte (Eloy de Miranda Chaves viajou muito por
estes pases observando modelos a serem seguidos).
Posteriormente, ficou estabelecido, por meio da Emenda Constitucional de 3 de setembro de 1926, no 29 do art. 54, que o Con
gresso Nacional poderia:
legislar sobre licena, aposentadoria e reformas, no se podendo
conceder, nem alterar, por Leis especiais.

O Decreto Legislativo n 5.109/26 estendeu benefcios da Lei


Kloy Chaves aos empregados porturios e martimos.
34

Nesses tempos o Brasil era eminentemente agrrio, havendo poui as categorias profissionais que tivessem uma coalizo suficiente para
se amoldar a alguma previso de aposentadoria.
As categorias amparadas pelos benefcios previdencirios eram
tpicas do escoamento da produo agrcola (caf): trabalhadores
ferrovirios, porturios e martimos, e estes trabalhadores eram, na
maioria, italianos imigrantes ou descendentes, mais politizados que
seus pares brasileiros nativos.
A Lei Eloy Chaves criava caixas de aposentadorias e penses
para empregados daqueles grupos mencionados. A expresso caixa
emblemtica, pois cria a idia de um cofre acumulativo para pagar
as aposentadorias e penses.
Pases da Amrica Latina utilizaram e alguns (como o Para
guai) utilizam ainda hoje o termo cajas no contexto previdencirio de
diviso por grupos de trabalhadores.
Em 1928, a Lei n 5.485 enquadrou no regime da Lei Eloy Cha
ves os trabalhadores dos servios telegrficos e radiotelegrficos.
Dos anos de 1930 e at o incio dos anos 40, o sistema previden
cirio passou a ser pautado por regimes de categorias profissionais,
no havendo mais uma estruturao por empresa, acabando com o
iderio das caixas. Os IAPs (Institutos de Aposentadorias e Penses)
substituram as caixas de penses, e eram constitudos por autarquias
federais. Tais institutos aglutinavam os trabalhadores por categorias
profissionais, sendo que os principais IAPs a serem citados foram:
- dos martimos (IAPM), referente ao Decreto n 22.827/1933;
- dos comercirios (IAPC), referente ao Decreto n 24.273/1934;
- dos bancrios (IAPB), referente ao Decreto n 24.615/1934;
- dos industririos (IAPI), referente Lei n 367/1936;
- dos servidores do Estado (Unio) (IPASE), referente ao Decreto-Lei n 288/1938;
35

dos empregados em transportes e cargas (1APKTC), referente


ao IJecreto-Lei n 651/1938.
O texto da Constituio de 1934 passou a estabelecer (art. 121,
I , h) a forma trplice de custeio previdencirio (ente pblico, empre
gado e empregador, mediante contribuio obrigatria).
A primeira utilizao constitucional do termo Previdncia ocor
reu no texto desta Constituio de 1934, apesar de no vir associada
palavra Social.
Na Constituio de 1937 houve uma regresso terminolgica, onde
a expresso Previdncia foi suprimida pela expresso seguro social.
( 'omo a participao do Estado no custeio do sistema no foi definida
constitucionalmente, houve bice na efetivao dos direitos sociais que
estavam previstos.
A Constituio de 1946 trouxe elementos evidentes de uma sis
tematizao constitucional da matria previdenciria, apesar de inclu
da no mesmo art. 157 que versava sobre o Direito do Trabalho; ou
seja, havia um amlgama obscuro entre o contexto do trabalho e o
previdencirio.
Apesar da falta de autonomia sistemtica, foi justamente na ConsI ituio de 1946 onde pela primeira vez se utilizou constitucionalmente
no Brasil a expresso Previdncia Social (com a supresso da expres
so seguro social). A forma tripartite de custeio e a criao do seguro
contra acidente do trabalho so marcas desta Constituio.
No houve alteraes relevantes em relao matria de Segu
ridade Social ou previdenciria na Constituio de 1967, assim como
na Emenda Constitucional n 1, de 1969/ onde se fez praticamente
uma reiterao do texto constitucional de 1946.
Infraconstitucionalmente, o marco legislativo no direito previ
dencirio consiste na Lei Orgnica da Previdncia Social - LOPS I ei n 3.807/60 - que unificou, consolidou e modificou a legislao
previdenciria, padronizado os procedimentos administrativos.

A I ei Orgnica da Previdncia Social - LOPS - Lei Comple


mentar n 3.807/60 se caracterizou pela natureza orgnica geral, que
historicamente dividiu o modelo normativo brasileiro, at aquele
momento regrado pelas leis particulares dos institutos de aposenta
dorias e penses das diferentes categorias profissionais. A unificao
dos benefcios adveio com a LOPS, elidindo desigualdades entre os
segurados.
Ocorreu ento a consolidao das leis da Previdncia Social, com
a reunio das normas extravagantes no corpo da Lei Orgnica da
Previdncia Social.
Logo aps foi criado o INPS - Instituto Nacional de Previ
dncia Social, unificando quase todos os institutos previdencirios
na administrao do Estado (com exceo dos institutos dos ferro
virios e servidores pblicos, dos economirios das caixas econ
micas federais, e dos servidores pblicos federais).
3 .1 .

C o n s t it u i o F e d e r a l

de

1988

A incluso da Previdncia Social no quadro da Seguridade So


cial brasileira aconteceu com a promulgao da Carta Magna de 1988,
sendo feita a diviso dos subsistemas de Assistncia Social, Sade e
Previdncia Social.
Atualmente, a Previdncia Social est regrada nos art.s 201 e
202 (Previdncia Privada) da Constituio Federal.
No campo infraconstitucional, vigoram as Leis n 8.212/91
(ligada ao custeio da Seguridade Social) e n 8.213/91 (que trata
dos benefcios), e o Decreto n 3.048/99 (regulamento da Previ
dncia Social).
A principal alterao constitucional ligada Previdncia Social
consistiu na Emenda Constitucional n 20, de 15 de dezembro de
1998, que modificou o sistema previdencirio: o tempo de servio
deixou de existir, suprimido pelo tempo de contribuio, pondo fim
37

ao modo desequilibrado de financiamento das aposentadorias pelo


sistema de repartio.
O art. 194 da Constituio de 1988 enquadra a Previdncia Social
dentro do Captulo da Seguridade Social. Assim, Previdncia Social,
Assistncia Social e Sade formam a Seguridade Social brasileira.
Wagner Balera16 ensina que a trplice finalidade do sistema de
seguridade social brasileiro se configura em diversas vertentes. Uma
destas vertentes (acompanhada pelo Regime Geral da Previdncia
Soeial-INSS e pelo Regime Jurdico nico-regime prprio dos fun
cionrios pblicos) o regime privado complementar. Para o Profes
sor Wagner Balera, todas estas vertentes esto subordinadas aos
princpios da Seguridade Social (art. 194 da Constituio).
Wladimir Novaes Martinez17 tambm aponta esta relao en
tre o Regime Geral da Previdncia Social (Previdncia bsica gerida
pelo INSS - Instituto Nacional do Seguro Social) e a Previdncia
Complementar Privada, confirmando o que foi dito.
Com referncia Previdncia Social, que no se confunde com
a privada, dispe o art. 201 da Constituio (caput com redao dada
pela Emenda Constitucional n 20, de 15.12.1998):
a previdncia social ser organizada sob a forma de regime geral,
de carter contributivo e de filiao obrigatria, observados cri
trios que preservem o equilbrio financeiro e atuarial, e atende
r, nos termos da lei, a:
I- cobertura dos eventos de doena, invalidez, morte e de idade
avanada;
II- proteo maternidade, especialmente gestante;
III- proteo ao trabalhador em situao de desem prego
involuntrio;
16

BALERA, Wagner. Sistema de seguridade social. 2a ed., So Paulo: LTr, 2002, p.13.

!7

MARTINEZ, Wladimir Novaes. Curso de Direito Previdencirio: Previdncia Comple


mentar. 2a edio. So Paulo: Editora LTr, 2002, p. 175.

38

IV salrio-amlia e auxlio-recluso para os dependentes dos se


gurados de baixa renda;
V - penso por morte do segurado, homem ou mulher, ao cnjuge
ou companheiro e dependentes (destaques nossos).

Devemos observar a ligao inerente entre a Previdncia Social


e o Regime Geral da Previdncia Social. O RGPS - Regime Geral
da Previdncia Social - a forma de organizao da Previdncia So
cial. Quando falamos de Previdncia Social brasileira, em termos
constitucionais, estamos tratando do RGPS.
O carter contributivo e o equilbrio financeiro e atuarial im
postos pela Emenda Constitucional n 20 findaram a mixrdia fi
nanceira de concesso de benefcios a esmo sem fonte prvia de custeio
(a famosa cortesia com chapu alheio).
No Brasil se criavam benefcios sem fonte prvia de custeio,
muitas vezes para fins de dividendos polticos.
Diante de um desequilbrio brutal das contas do INSS, houve a
reforma previdenciria com a previso de equilbrio financeiro e atu
arial obrigatrio. A mudana do regime de aposentadoria brasileira
aflui para este equilbrio, pois passou, com a Emenda Constitucional
n 20, a depender do tempo de contribuio e no de servio.
3 . 2 . PRINCPIOS CONSTITUCIONAIS DA SEGURIDADE SOCIAL

Como a Previdncia Privada est constitucionalmente vincula


da ao gnero Seguridade Social (art. 194 da Carta Magna), cabe aqui
apontar um princpios securitrios gerais. Tais princpios, na falta de
previso contratual especfica, podem ser evocados.
Para Sergio Pinto Martins18, Direito da Seguridade Social
um conjunto de princpios, de regras e de instituies destinado a
estabelecer um sistema de proteo social aos indivduos contra
18

MARTINS, Sergio Pinto. Direito da seguridade social. 17a ed, So Paulo: Atlas, 2002, p.44.

39

contingncias que os impea de prover as suas necessidades pessoais


bsicas e de suas famlias, integrado por aes de iniciativa do Pode
res Pblicos e da sociedade, visando assegurar os direitos relativos
sade, previdncia e assistncia social.
O art. 194 da Constituio Federal de 1988 indica os escopos
de organizao da Seguridade Social:
I-universalidade da cobertura e do atendimento

O entendimento da universalidade em relao Assistncia


Social e Sade simples. Entretanto, temos que subdividir a uni
versalidade para aplic-la Previdncia Social. Desdobra-se, portan
to, a universalidade em subjetiva (referente a toda populao), e
objetiva (pautada nas contingncias legais). Assim, existe universali
dade objetiva de cobertura e atendimento previdencirios dos segu
rados e seus dependentes.
II-uniform idade e de equivalncia dos benefcios e servios s
populaes urbanas e rurais

Esse princpio decorre da prpria isonomia. No deve haver di


ferenciao imotivada entre os trabalhadores urbanos e rurais.
III-seletividade e distributividade na prestao dos benefcios e
servios

Nenhum recurso financeiro ilimitado. Em verdade, os recur


sos no contexto previdencirio esto escassos e deficitrios. Dessa
maneira, os gastos deveriam ser baseados num regime de prioridades
na sua distribuio. Quem precisa mais, recebe mais.
IV-irredutibilidade do valor dos benefcios

O inciso XV do art. 37, e o inciso VI do art. 7 , ambos da Constituio Federal, asseguram, respectivamente, a irredutibilidade de
subsdios aos funcionrios pblicos, e de vencimentos dos emprega
dos. Na Seguridade social aplica-se o mesmo fator de proteo aos
valores dos benefcios. Nossa atual Constituio foi erigida durante
40

o perodo onde a inflao era estratosfrica. Destarte, o constituinte


visou a proteo do poder aquisitivo das pessoas (havendo uma reite
rao, inclusive a do no 4o do art. 201 da CF, onde assegurado o
reajustamento dos benefcios para preservar-lhes, em carter perma
nente, o valor real).
V-eqidade na forma de participao no custeio

Notamos aqui outro princpio decorrente da isonomia prevista


no art. 5o, caput, da CF/88. Cada um deve contribuir de acordo com
suas possibilidades, mediante proporcionalidade, ou at mesmo, pro
gressividade de alquotas das contribuies de custeio.
VI-diversidade da base de financiamento;

Segundo o art. 195 da Carta Magna, a seguridade social ser


financiada por toda a sociedade. Como, notoriamente, o Tesouro Na
cional acaba sempre arcando com eventuais dficits da Previdncia
Social, de forma indireta, nesse aspecto, h um financiamento geral
da sociedade.
No que tange diversidade da base de custeio das contribuies
sociais, temos a diviso entre:
1- o empregador, a empresa e identidade a ela equiparada na
forma da Lei, incidentes sobre:
a) a folha de salrios e demais rendimentos do trabalho pagas ou
creditadas, a qualquer ttulo, a pessoa fsica que lhe prestem servios,
mesmo sem vnculo empregatcio;
b) a receita e o faturamento;
c) o lucro;
2- o trabalhador e dos demais segurados da Previdncia Social,
no incidindo contribuio sobre aposentadoria e penso concedidas
pelo Regime Geral da Previdncia Social;
3- a receita dos concursos de prognsticos;
41

4 do importador de bens ou servios do exterior, ou de quem a


lei a ele equiparar.
V ll-carter democrtico e descentralizado da administrao, me
diante gesto quadripartite, com participao dos trabalhadores,
dos empregadores, dos aposentados e do Governo nos rgos
colegiados.

Essa previso legal acima referida fruto das alteraes abarca


das pela Emenda Constitucional n 20. A redao anterior previa
apenas o carter democrtico e descentralizado da gesto adminisl rat iva, com a participao da comunidade, em especial de trabalha
dores, empresrios e aposentados.
Como exemplos prticos da gesto quadripartite podemos
citar o Conselho Nacional de Previdncia Social (previsto no
art. 3 da Lei n 8.213/91, e que possuem representantes do go
verno federal, dos aposentados e dos pensionistas, dos trabalha
dores em atividade e dos em pregadores); e os C onselhos
listaduais e M unicipais de Previdncia Social (subordinados ao
Conselho Nacional).
O utros exemplos importantes consistem nas Juntas de Re
cursos da Previdncia Social e no Conselho de Recursos da Pre
vidncia Social. Em ambos existe a participao de representantes
da Unio, dos trabalhadores e das empresas, formando um colegiado. Esse colegiado responsvel pelo julgamento de ques
tes previdencirias (custeio e benefcios) nas instncias
administrativas, sendo o Conselho de Recursos instncia adm i
nistrativa final.
Cabe ressaltar aqui a previso do art. 10 da Constituio Fede
ral de 1988, anterior Emenda Constitucional n 20:
E assegurada a participao dos trabalhadores e em pregado
res nos colegiados dos rgos pblicos em que seus interesses
profissionais ou previdencirios sejam objeto de discusso e
deliberao.

42

A preexistncia do custeio em relao ao benefcio ou servio


tambm deve ser apontada como um princpio norteador da Previ
dncia Social. De acordo com o 5o do art. 195 da CF/88:
Nenhum benefcio ou servio da Seguridade social poder
ser criado, majorado o estendido sem a correspondente fonte
de custeio total.(destaques nossos)
Durante muitos anos os governantes brasileiros no respeita
ram esse princpio elementar que proporciona higidez financeira.
At mesmo pessoas de poucas letras compreendem que a existncia
de um gasto sem uma respectiva fonte prvia de renda resulta num
dficit.
A Lei n 9.876/99 alterou o art. 71 da Lei n 8.213/91, esten
dendo o direito do salrio-maternidade para a trabalhadora autno
ma, eventual, empresria e facultativa, sem que houvesse fonte de
custeio total e especifica para essa finalidade.
Essa extenso do direito ao salrio-maternidade poderia, em pri
meiro plano, ser considerada inconstitucional, diante da violao ao
5o do art. 195 da Constituio. No obstante, se nos voltarmos ao
princpio da igualdade, podemos concluir que a Lei n 9.876 apenas
tratou os iguais igualmente.
3 .3 . P r i n c p i o s

da

r e v id n c ia

S o c ia l

Da mesma maneira que expusemos os princpios que re


gem a Seguridade Social, os princpios da Previdncia Social
tambm so subsidirios ou residuais na falta de previso con
tratual na Previdncia Privada. Com previso do pargrafo
nico do art. 3o da Lei n 8.212/91 (referente organizao da
Seguridade Social) e do art. 2o da Lei n 8.213/91, temos os se
guintes princpios:
universalidade de participao nos planos previdencirios, me
diante contribuio;
43

- valor da renda mensal dos benefcios, substitutos do salriode contribuio ou de rendimento do trabalho dos segurados, no
inferior ao do salrio mnimo;
- clculo dos benefcios, considerando-se os salrios-de-contribuio, corrigidos monetariamente;
- preservao do valor real dos benefcios;
- previdncia complementar facultativa, custeada por contribui
o adicional;
- uniformidade e de equivalncia dos benefcios e servios s
populaes urbanas e rurais;
- seletividade e distributividade na prestao dos benefcios;
- irredutibilidade do valor dos benefcios de forma preservarlhes o poder aquisitivo;
- carter democrtico e descentralizado da administrao,
mediante gesto quadripartite, com participao dos trabalha
dores, dos empregadores, dos aposentados e do Governo nos r
gos colegiados.
3 .4 . C

u s t e io d a

P r e v id n c ia S o c ia l

Diferentemente do que ocorre na Previdncia Privada, o art. 195


da Carta Magna, estabelece que a Seguridade Social ser financiada
por toda a sociedade.
Existe, entretanto, uma diversidade na base de custeio das cont ribuies sociais Seguridade Social. Portanto, a subveno dos cus
tos da Seguridade Social advm das seguintes fontes:
1- do empregador, a empresa e identidade a ela equiparada na
forma da Lei, incidentes sobre:
a) da folha de salrios e demais rendimentos do trabalho pagas
ou creditadas, a qualquer ttulo, a pessoa fsica que lhe prestem servi
os, mesmo sem vnculo empregatcio;
44

b) da receita e o faturamento;
c) do lucro;
2 - do trabalhador e dos demais segurados da Previdncia Soci
al, no incidindo contribuio sobre aposentadoria e penso conce
didas pelo Regime Geral da Previdncia Social;
3 - da receita dos concursos de prognsticos (loteria federal, por
exemplo).
4 - do importador de bens ou servios do exterior, ou de quem a
lei a ele equiparar.
As contribuies feitas para a Previdncia Social tm o carter
de tributo. Logo, para financiar a Previdncia Social existem contri
buies sociais com a natureza jurdica de tributo.
3 .5 . S e g u r a d o s

e c o n t r ib u in t e s d a p r e v i d n c i a s o c ia l

Segurada a pessoa fsica que possui vnculo jurdico com a Pre


vidncia Social. Pessoa jurdica jamais segurada da Previdncia
Social. No obstante, tanto as pessoas fsicas quanto as pessoas jur
dicas podero ser contribuintes previdencirios.
Note-se que no existe a necessidade de vnculo empregatcio
da pessoa fsica para que haja vnculo com o INSS. Trabalhadores
autnomos e mesmo desempregados podem ser segurados.
O
aprendiz, a partir dos 14 anos e os trabalhadores em geral, a
partir dos 16 anos, podero ser segurados da Previdncia Social.
Para o ingresso no sistema, existem as figuras da filiao, inscri
o e matrcula.
Filiao no se confunde com inscrio. A filiao uma vincu
lao jurdica imediata e concomitante ao incio da atividade prevista
como obrigatria no RGPS, em relao ao segurado. A inscrio
apenas o ato administrativo de formalizao do vnulo entre o segu
rado e o INSS (registro do segurado).
//
45

As pessoas jurdicas so automaticamente matriculadas (regis


tradas, e no inscritas) junto ao INSS nas seguintes situaes:
-simultaneamente com a inscrio no CNPJ (Cadastro Nacio
nal da Pessoa Jurdica), ou
-perante o INSS, no prazo de 30 dias contados do incio de suas
atividades, quando no sujeita a inscrio no CNPJ (inclusive a obra
de construo civil).
A unidade matriculada ser identificada pelo CNPJ ou certifi
cado de matrcula com nmero cadastral bsico de carter perma
nente (CEI - Cadastro Especfico do INSS).
O ingresso em atividade abrangida pelo RGPS determina a
filiao automtica do trabalhador ao regime. Pelo art. 12 da Lei
S.212/91, pargrafo 2o, o segurado que exercer mais de uma ativi
dade est obrigado a contribuir em relao a cada uma delas.
Apesar da previso constitucional da existncia de filiao obri
gatria, a prpria Constituio, no art. 201, pargrafo 5o, admite a
Itossibilidade de filiao facultativa. Dessa maneira, no mbito da
Previdncia Social no h somente segurados obrigatrios, mas out n sim, segurados que aderem facultativamente ao sistema, tais como
a dona de casa, o estudante e o desempregado. O sndico de condo
mnio poder aderir facultativamente ao sistema, desde que no re
ceba remunerao, devido disposio da Lei n 9.876, de 26 de
novembro de 1999.
A Lei n 9.876 alterou o art. 12, V, f , da Lei n 8.212, de 24 de
julho de 1991, que passou a tratar como contribuinte individual obri
gatrio o sndico ou o administrador eleito para exercer atividade de
direo condominial, desde que haja o recebimento de remunerao.
Filiao , portanto, a vinculao do trabalhador protegido ao
sistema, causando um estado jurdico prprio do segurado. Essa re
lao jurdica de filiao promove uma condio vinculatria do di
reito subjetivo s prestaes previdencirias.
46

A filiao pode ser obrigatria ou facultativa.


A filiao obrigatria a mais comum, demonstrando a impositividade do sistema. Em sendo impositivo, o sistema garan
te o seu alicerce principal sob a forma de contribuies. J a
filiao facultativa constitui uma liberalidade de proteo indi
vidual dos cidados. Como faculdade, a filiao s ocorre medi
ante livre arbtrio da pessoa. Contudo, esta facultatividade s
existe no ato de admisso ao sistema, pois para fruir dos benef
cios preciso que a pessoa v preenchendo determinados requi
sitos ao longo do tempo.
A autarquia federal responsvel pel concesso de benefcios e
recebimento de contribuies no campo previdencirio o INSSInstituto Nacional do Seguro Social.
Para que haja direito aos benefcios previdencirios desse siste
ma, necessrio, em princpio, que o segurado contribua.
O INSS, dentro do contexto da organizao administrativa da
Previdncia Social, foi criado pelo Decreto n 99.350/90, e , dessa
forma, uma autarquia federal destinada a gerir os crditos de obriga
es fiscais previdencirias, alm das prestaes dos benefcios e ser
vios previdencirios. O Decreto n 569/92 especifica quais so as
atribuies do INSS.
Sobre o atual sistema de repartio em vigor no RGPS, Sergio
Pinto M artins19 o define como sendo mutualista (havendo uma
solidariedade entre as pessoas na cotizao do sistema para a con
cesso do futuro benefcio), e afirma que H necessidade de se
ampliar o nmero de anos de contribuio do segurado para a pre
vidncia social, pois este vive mais tempo e se utiliza do benefcio
por longo perodo.
19

MARTINS, Sergio Pinto. Direito da seguridade social. 15a ed, So Paulo: Atlas, 2000,
p.294.

47

Com o o tempo de contribuio mnimo no pode ser alterado


pela leg isla o infraconstitucional, foi instituda uma forma de in
centivar a postergao da aposentadoria: o fator previdencirio.
A idia do regime de repartio (contribuio dos trabalhadores
da ativa para financiar a aposentadoria dos inativos) que existe no
Hrasil atual surgiu a partir do contexto acima exposto, marcado pela
solidariedade entre geraes e pela proteo do trabalhador em face
ilos chamados riscos sociais.
4. O

REG IM E G ERA L DA PREVIDNCIA SOCIAL, A REPARTIO

SIM PLES E A SOLIDARIEDADE INTERGERAES

O Regime G eral da Previdncia Social tem por base um plano


de benefcio definido, regrado pela repartio simples.
No regime de repartio simples, quem trabalha paga pelos be
nefcios de quem j est aposentado. Est a chamada solidariedade
intergeraes.
A premissa da solidariedade social intergeraes pressupe que
o esforo geral beneficie os mais necessitados.
No plano de benefcio definido do regime de repartio, o prin
cpio do solidarismo mais patente.
O
princpio do solidarismo ou da solidariedade em vigor quanto
Previdncia Social, tambm aplicado entre os segurados ou partici
pantes de regime de capitalizao previdenciria complementar.
A solidariedade um princpio jurdico essencial da Previdn
cia, seja ela bsica ou complementar. A noo de proteo social inexiste sem o solidarismo. Assim, o excesso atuarial advindo da no
fruio por parte de alguns segurados permite a outros at mesmo
uma utilizao precoce. Para isso existem as chamadas reservas de
contingncia pregadas pela doutrina. A premissa da solidariedade
pressupe que o esforo geral beneficie os mais necessitados.
48

Vrsiani Mattia20 exprime o fulcro da solidariedade na Previdencia Social da seguinte maneira (traduo livre):
Kssa c a solidariedade entre quem trabalha e quem, no
podendo mais trabalhar, encontra-se em condio de ne
cessidade; entre quem produz e quem contribui com o seu
trabalho quela produo21.
O Regime Geral da Previdncia Social tem por base prepondei ante um plano de benefcio definido, pois no h conta individual
de acumulao e capitalizao pessoal, alm do que (geralmente) j
se sabe o valor do benefcio de antemo.
No plano de contribuio definida, existe um individualis
mo caracterstico, onde o titular acumula um capital prprio do
qual, dependendo da rentabilidade do sistema, auferir sua apo
sentadoria.
A Previdncia Social - Regime Geral da Previdncia Social assegura aos seus beneficirios (segurados ou dependentes) meios
indispensveis de manuteno prpria, por motivo de incapacidade,
idade avanada, tempo de servio, desemprego involuntrio, encargos
de famlia e recluso ou morte daqueles de quem dependiam econo
micamente.
A composio do Regime Geral da Previdncia Social rene dis
posies aplicveis s reas de filiao, inscrio, contribuio e benef
cios. Esse regime se caracteriza por ser a estrutura da previdncia bsica
dos trabalhadores da iniciativa privada. Sua relao jurdica compre
ende os momentos de filiao e de inscrio, alm do regime contribu
tivo dos segurados obrigatrios ou facultativos (e o das empresas sujeitas
a exao securitria, sejam elas urbanas ou rurais). Seus segurados so
20

Lezioni di Diritto delia Previdenza Sociale, p. 52.

21Persiani Mattia (Lezioni di Diritto delia Previdenza Sociale, 1981, p. 52) exprime o
fulcro da solidariedade na Previdncia Social da seguinte maneira: "Essa solidariet
tra chi lavora e chi, no potendo pi o non avendo potuto lavorare, si trova in condizioni
di bisogno; tra chi produce e chi contribui con il suo lavoro a queila produzione".

PREVIDNCIA PRIVADA - DOUTRINA E JURISPRUDNCIA

os destinatrios da atividade-fim do oferecimento de benefcios e ser

vios previdencirios.
A reminiscncia de seguro, apesar de social, ainda patente no
Regime Geral da Previdncia Social. Os participantes do RGPS so
chamados de segurados pela caracterstica securitria do INSS. Apesar
do carter social forte, a reminiscncia de seguro perceptvel (v.g. a
contribuio/prmio de acidente do trabalho - 1, 2 ou 3 %, conforme
o grau de risco de acontecimento da contingncia/sinistro).
O
Regime Geral da Previdncia Social continua sendo um segu
ro; um seguro social.
Da mesma forma, a Previdncia Privada tambm um seguro social,
mas dentro de um regime de capitalizao, e no de repartio simples,
com um menos grau de solidariedade (sem liame intergeraes).
4 .1 . D

if e r e n a e n t r e r e p a r t i o s im p l e s , r e p a r t i o d e

CAPITAL DE COBERTURA E CAPITALIZAO

Vigora no Regime Geral da Previdncia Social brasileiro o re


gime previdencirio de repartio simples (pay as you go system), de
filiao obrigatria (art. 201 da Constituio da Repblica/88).
0 Regime Geral da Previdncia Social pressupe que quem est
trabalhando paga os benefcios dos aposentados e pensionistas atuais.
1 ego, as geraes vindouras suportaro as aposentadorias da ge
rao de agora. Esse regime est fundamentado, portanto, numa sit nao demogrfica de significativa reposio populacional, na qual
a base da pirmide etria ser sempre proporcionalmente mais larga
que o vrtice.
Wladimir Novaes Martinez22 faz a seguinte diferenciao entre o
sistema de repartio e o sistema de capitalizao: Assim, freqente1'revldnc id Complementar, p, 22 \

rthur

B ragana

de

asco n cello s

e in t r a u h

mente, o regime de capitalizao o prprio do neoliberalismo, en


quadrado como poupana individual e disponvel, da iniciativa priva
da, para o plano do tipo contribuio definida, com baixo nvel de
solidariedade, h o d ie rn o e co m te n d n c ia a se u n iv ersalizar. Bom para
as prestaes programadas. Por outro lado, o regime de repartio sim
ples, ideologicamente seria social-democrtico, tcnica previdenciria,
de iniciativa estatal, para o plano do tipo benefcio definido, com ele
vada solidariedade, u ltra p assa d o n o te m p o e co m te n d n c ia a d e sa p a
recer. Prpria das prestaes programadas (destaque nossos).
A grande questo previdenciria que discutida hoje se encontra
na manuteno dos regimes de repartio. Algumas correntes postu
lam a converso total para um regime de capitalizao (tendo o Chile
como paradigma), outras pugnam por um sistema misto; outras pela
manuteno absoluta dos regimes de repartio. O grau de solidaris
mo do regime de repartio patentemente maior em relao ao regi
me de capitalizao. Por isso, ponderando-se de uma forma sociolgica,
<) regime de repartio dever sempre existir. Um regime, porm, no
inviabiliza o outro, ao contrrio, um complementa o outro.
Existe uma diferena entre o regime previdencirio de reparti
o simples e o regime de repartio de capital de cobertura. No
regime de repartio de capital de cobertura, os pagamentos efetua
dos por todos os participantes so empregados na constituio de
um fundo necessrio para os pagamentos das obrigaes futuras re
la i ivas a contingncias ou eventos no programados, que tenham pro
babilidade peridica de ocorrncia.
Exemplos dessas contingncias no programadas so a invali
dez, a morte, ou a recluso. Todavia, nem sempre a lei clara na
diferenciao dos dois regimes, igualando, por vezes, benefcios no
programados aos previsveis.
No regime de capitalizao (funding), cada pessoa forma um fun
di i (individual ou coletivo) onde so investidos peclios destinados ex

clusivamente sua aposentadoria, havendo extratos individuais dos


valores capitalizados. A pessoa pode acompanhar suas reservas de apo
sentadoria, fato impossvel na repartio simples, onde as contribui
oes convergem para o Tesouro Nacional e se mesclam ao errio pblico.
4 . 2 . R e g im e

d e c a p it a l iz a o e s c r it u r a l e r e g im e d e

CAPITALIZAO FINANCEIRA

Para Francisco Eduardo Barreto de Oliveira23, No regime


de capitalizao escritural as contribuies so aplicadas (e capii alizadas) em conta individual, mas os fluxos financeiros delas pro
venientes so utilizados para pagar a massa de inativos j existente.
Este tipo de regime citado pelo referido autor como o regime
adotado pela Sucia, pela Polnia e pela Itlia. Diz, ainda24: Como
forma de amenizar os impactos fiscais de curto prazo ocasionados
pelo chamado custo de transio, os trs primeiros pases cita
dos recorreram a diversas formas de capitalizao escritural, o que
pode se constituir em uma possibilidade interessante para o caso
brasileiro.
A diferena entre o regime de capitalizao escritural e o regime
de capitalizao financeira est no carter mutualista mnimo. O so
lidarismo mitigado, dentro do regime de capitalizao escritural, ocor
re no momento em que existe a utilizao das contribuies dos
participantes para pagamento de assistidos. Isto no ocorre com o
regime de capitalizao financeira.
No se deve confundir o regime de capitalizao com o regime
de repartio de capital de cobertura.
2.'!

OLIVEIRA, Francisco Eduardo Barreto de. Uma viso geral dos sistemas de previdncia
na Europa. So Paulo: In Seguridade, Ano 1 Nmero 1, p. 5-7, 2a ed., Publicada pelo
Instituto Cultural de Seguridade Social., p. 6.

24

OLIVEIRA, Francisco Eduardo Barreto de. Uma viso geral dos sistemas de previdncia
na Europa.So Paulo: In Seguridade,
Ano 1 Nmero 1, p. 5-7, 2- ed., Publicada
pelo Instituto Cultural de Seguridade Social., p. 6.

52

Existe uma diferena entre o regime previdencirio de capitali


zai,ao e o regime de repartio de capital de cobertura. No regime de
icpai tiao de capital de cobertura, os pagamentos efetuados por to
dos os participantes so empregados na constituio de um fundo
necessrio para os pagamentos das obrigaes futuras relativas a con
tingncias ou eventos n o p ro g ra m a d o s, que tenham probabilidade

peridica de ocorrncia.
A diferena entre a capitalizao escritural e a repartio de ca
pital de cobertura parece tnue, dado o so lid a rism o mutualista exis
tente em ambos os regimes.
Entretanto, na capitalizao escritural, as contingncias envol
vendo os benefcios constituem em eventos programados, diferente
mente do regime de repartio de capital de cobertura.
Exemplos dessas contingncias no programadas so a invali
dez, a morte, ou a recluso. Todavia, nem sempre a lei brasileira
clara na diferenciao dos dois regimes, igualando, por vezes, benef
cios no programados aos previsveis.
Assim, torna-se imprescindvel uma anlise sobre o contexto de
mutualismo dentro dos planos previdencirios privados, que ser fei
ta mais adiante.
4 . 3 . 0 MUTUALISMO E A PROTOCOOPERAO

A segunda metade do sculo XIX foi caracterizada por uma


dinmica rdua para as diversas classes scio-profissionais. Diante
do desenvolvimento industrial mundial, houve o surgimento de no
vas formas de abuso pelos detentores do poder.
Para Paul Durand25, a maior parte do sculo XIX floresceu
pela liberao das iniciativas individuais, oriunda do Regime Libe25

D U RA N D , Paul. La poltica contempornea de seguridad social. Madrid: Edita: Minis


trio de Trabajo y Seguridad Social, 1991, p. 51.

53

i al, criando concoinitantemente o advento da empresa privada e de


uma dinmica rdua para as diversas classes scio-profissionais.
1)iantc do desenvolvimento industrial mundial, houve o surgimen
to de novas formas de abuso pelos detentores do poder.
Foi, tambm, o momento do despertar da conscincia popular
para a fora da associao, ou a busca de solues que propiciassem
a assistncia e proteo aos trabalhadores nos acidentes, doena,
velhice, ou outras situaes de desamparo.
Desta forma, vicejaram o mutualismo, o cooperativismo e o
associativismo scio-profissional como uma resposta popular aos
novos desafios sociais advindos com o desenvolvimento.
Em conjunto, os muturios no se associam por filantropia. Ob
jetivam, sim, suprir as contingncias aleatrias (infortunsticas ou venturosas) que possam vir a acontecer a qualquer um dos membros
participantes do sistema.
Existe, porm, um cunho altrusta, mesmo que involuntrio, no
mbito da solidariedade envolvendo o esforo conjunto para o bemestar de alguns. O mutualismo seria oriundo desta solidariedade.
O mutualismo, no contexto previdencirio, surge com a reminis
cncia securitria na Previdncia. O mutualismo securitrio consiste
num esforo recproco de indivduos cujos interesses so semelhantes
para que haja proteo de todos membros desse conjunto.
Estes indivduos no tomam esta atitude por filantropia, pois
objetivam suprir as contingncias deletrias que possam vir a aconte
cer a qualquer um dos membros participantes do sistema. uma
lea.
H um cunho altrusta, mesmo que involuntrio, no mbito da
solidariedade envolvendo o esforo conjunto para o bem-estar de
alguns. O mutualismo seria oriundo desta solidariedade.
Do ponto de vista sociolgico, o mutualismo pautado na soli
dariedade e na boa-f. A conceituao, entretanto, deve ser estudada,
54

haja vista que ningum ingressa num sistema securitrio/previdencia n o para proteger pessoas estranhas dos revezes da fortuna.
Dentro da idia jurdica de mutualismo, como um sistema base
ado na entidade mtua e na contribuio de todos para benefcio
individual de cada contribuinte, temos como sinnimo imediato a
simbiose (syn = junto, bios = vida).
Sob o prisma biolgico, o mutualismo, ou a simbiose, uma
relao vantajosa, obrigatria e recproca entre indivduos.
Vamos tentar provar que para melhor definir as relaes de
Previdncia Privada, podemos nos socorrer da taxonomia biolgica:
No mutualismo natural, as duas espcies envolvidas so benefi
ciadas e a associao necessria para a sobrevivncia de ambas.
Fxemplo desta relao a associao de algas e fungos forman
do os lquens. Os lquens so caracterizados pela associao sim b i tica entre algas e fungos (os fungos abrigam as algas e as algas
alimentam os fungos).
A protocooperao uma relao biolgica em que h recipro
cidade vantajosa mas no obrigatria entre indivduos.
Na protocooperao, porm, a despeito de as duas espcies en
volvidas serem beneficiadas, ambas podem viver de modo indepen
dente sem que isso prejudique suas sobrevivncias.
Encontramos na natureza vrios exemplos de protocooperao.
Um deles o da ave palito e o crocodilo. A ave palito se alimenta de
parasitas existentes no crocodilo. O crocodilo fica livre dos parasitas
e a ave obtm alimento. O crocodilo e a ave convivem harmoniosa
mente, obtendo vantagens mtuas.
Se ambas as espcies, no exemplo acima, separarem-se, a sobre
vivncia recproca continua garantida. No mutualismo, a separao
inviabiliza a sobrevivncia.
55

O paralelo que queremos demonstrar localiza-se nesta faculta


tividade mutualista que a protocooperao oferece. Se existe escolha
entre ser mutualista ou no, ento no h simbiose (ou mutualismo
puro), mas sim protocooperao.
4 .4 . M

u t u a l i s m o n a p r e v id n c ia p r iv a d a

Nossa Constituio, em seu artigo 202, caput, determina que o


regime de previdncia privada, de carter complementar e organiza
do de forma autnoma em relao ao regime geral de previdncia
social, ser facultativo, previso derivada da Emenda Constitucio
nal n 20, de 15 de dezembro de 1998. Houve uma patente dicoto
mia constitucional entre o regime de repartio simples (regime geral
de previdncia social - INSS) e o regime de capitalizao (previdn
cia privada).
O regime previdencirio de repartio simples (pay as you go)
pressupe que quem est trabalhando paga os benefcios dos aposen
tados e pensionistas atuais. Logo, as geraes vindouras suportaro
as aposentadorias da gerao de agora. a solidariedade entre gera
es: receitas correntes cotizam despesas correntes. H, portanto, um
mutualismo intergeraes na repartio simples.
H uma simbiose intergeraes na repartio simples.
No regime de capitalizao (funding system), os participantes for
mam fundos (individuais ou coletivos) onde so investidos peclios
destinados s suas aposentadorias. O objetivo da capitalizao no
pressupe a solidariedade intergeraes.
Logo, cada participante pode seguir com seu plano previdenci
rio de forma independente entre geraes. Isto no mutualismo,
pois a solidariedade mitigada. Juliana Pressotto Pereira Netto26 ex
pressa esta idia como uma diluio da solidariedade, ao se referir
26

NETTO, Juliana Pressotto Pereira. A previdncia social em reforma. Sao Paulo: LTr,
2002, p. 153.

56

Previdncia Privada, observando a falta de comunicao entre os


participantes no que tange s contas de capitalizao individualiza
das. No mutualismo h uma necessidade simbitica na sobrevivncia
do sistema. Existe sim, na capitalizao financeira, uma protocoope
rao, onde a individualizao natural.
O que demonstramos acima que o conceito mais apropriado
para o regime de capitalizao financeira, no lugar do mutualismo
ou da simbiose, a protocooperao.
A importncia dessa definio esclarecer as diferentes carac
tersticas entre os regimes.
4 . 5 . O DILEMA DA REPARTIO SIMPLES COMO MODELO

PREVIDENCIRIO E A CAPITALIZAO

Por que at poucos anos atrs o tema previdencirio era ignora


do? A resposta simples: a populao idosa no planeta comeou a
aumentar nas ltimas dcadas. Como o perfil demogrfico de qual
quer pas influencia as questes previdencirias, vamos expor como
exemplo nossa situao populacional.
No Brasil, as dcadas passadas acarretaram mudanas significa
tivas no perfil demogrfico, social e econmico da populao.
A associao da reduo da taxa de fecundidade com a queda da
mortalidade e o aumento da longevidade causou um impacto sem pre
cedentes na composio etria da populao brasileira. Seguimos em
um processo de envelhecimento populacional similar ao de muitos pa
ses do mundo. Os desenvolvimentos tecnolgicos, principalmente na
rea mdica, possibilitaram ao ser humano viver mais e ter menos filhos.
Analisando nossa pirmide demogrfica, vemos no se tratar
mais de uma pirmide, e sim de um trapzio. Houve um estreita
mento da base da estrutura etria brasileira.
O processo de transio demogrfica, pelo qual passamos, mu
dou, em alguns decnios, o padro de fecundidade feminina brasilei
57

ra, provocando forte desacelerao da taxa de crescimento demogr


fico do Pas. Ocorreu uma queda da fecundidade, iniciada nos anos
60, intensificada nas duas dcadas posteriores, seguindo de forma
moderada nos anos 90.
Em teoria, mais simples manter as aposentadorias de uma po
pulao idosa quando h grande nmero de nascimentos (taxa de fe
cundidade elevada, como era antigamente). Quando existe um
crescimento populacional vultoso, natural que o nmero cada vez
maior de jovens financie facilmente a aposentadoria dos idosos dentro
cie um regime de repartio.
No momento em que o crescimento vegetativo baixo, figu
rando taxa de fecundidade prxima de dois filhos por mulher e uma
longevidade elevada, torna-se menos praticvel a manuteno fi
nanceira dos inativos pelos ativos, haja vista que os nmeros ten
dem a uma equivalncia numrica (ou at mesmo nmero maior de
inativos).
preciso ressaltar que ambos os aspectos demogrficos brasi
leiros da diminuio da taxa de fecundidade e do aumento do nme
ro de idosos e da longevidade so excelentes, pois corroboram uma
melhoria na vida dos brasileiros em geral, que esto tendo acesso aos
meios de controle de natalidade, alm de estarem usufruindo de con
dies mais salutares de sobrevivncia. Sem dvida um avano so
cial a ser comemorado.
Tais condies demogrficas, porm, acarretam reflexos negati
vos para a manuteno de modelos previdencirios baseados na ma
nuteno dos benefcios dos inativos pela contribuio dos ativos (v.g.,
o regime de repartio simples, ou o regime de Previdncia Privada
com plano de benefcio definido). Isso porque h, nesses modelos,
uma necessidade de equilbrio entre receitas e despesas que influ
enciado em grande parte pelos fatores demogrficos. No obstante,
deve ser deixado claro que o fator demogrfico no o nico a influ
58

enciar o contexto previdencirio. Essa seria uma viso simplista da


questo.
Celecino de Carvalho Filho27 ao discorrer sobre os sistemas de
Previdncia Social na Amrica do Sul, e inclusive Amrica Latina,
lucubra as seguintes reflexes, que ilustram bem as influncias diver
sas sofridas por nossa Previdncia:
Esses sistemas, alm da multiplicidade de regimes, vm
acumulando distores histricas de toda ordem, adotando
prticas patrimonialistas, clientelistas e assistencialistas; tra
dicional cultura do imediatismo; ingerncia poltica, com
administrao no-profissional; permanente confuso
conceituai entre previdncia e assistncia social ( exceo
do Brasil); introduo de novos benefcios sem indispens
vel fonte de custeio e longos prazos e adiamento dos ajus
tes necessrios; inexistncia de cadastros de trabalhadores
ativos e inativos; ausncia de corpo tcnico qualificado, de
informaes e estudos sistemticos e de investimento per
manente em tecnologia, que dimensionem e possibilitem o
controle das receitas e das despesas, reduzindo as fraudes e
os desperdcios, bem como acompanhem o desempenho e
projetem as tendncias.
Todo esse conjunto de distores, aliado tambm histri
ca instabilidade poltica, informalidade estrutural da eco
nomia, as elevadas taxas de inflao, agravadas com as mu
danas no mercado de trabalho, cada vez mais no-formal,
e com o envelhecimento da populao, resultou em siste
mas de previdncia completamente alheios doutrina de
seguro social, notadamente no-solidrios, fundamento
maior dos regimes de repartio simples, e ainda assim com
inexorvel tendncia ao desequilbrio financeiro.

27

Revista de Previdncia Social. So Paulo: Ltr, 2000, p. 371/374.

59

A m-gesto do errio pblico no e jaez exclusivo do nosso


pas, tampouco dos nossos tempos. Montesquicu28 mostra-se atem
poral num comentrio que pode ser aplicado ao Brasil hodierno:
A tirania de um prncipe no leva a um Estado para mais

perto da runa do que, numa repblica, a indiferena pelo


bem comum. A vantagem de um estado livre que as rendas
so a melhor administradas. Mas, e quando no o so? A
vantagem de um Estado livre que ele no tem favoritos.
Mas, quando isso no acontece, e em lugar dos amigos e
parentes do prncipe preciso fazer a fortuna dos parentes e
amigos de todos os que participam do governo, tudo est
perdido. As leis so contornadas mais perigosamente do que
so violadas por um prncipe, o qual, sendo sempre o maior
cidado do Estado, tem mais interesse em sua conservao.

Sendo assim, a questo demogrfica no campo previdencirio


no o nico elemento que determinou o desequilbrio financeiro
cio regime de repartio simples. Em verdade, temos no Brasil um
exemplo emblemtico da m-gesto dos recursos auferidos ao lon
go dos anos. A utilizao de recursos previdencirios na construo
da ponte Rio-Niteri concretizou uma situao que infelizmente
no foi algo mpar em nosso pas. Os recursos arrecadados com as
contribuies previdencirias desses anos de esbanjo do dinheiro
pblico deveriam ter sido destinados s suas funes primordiais:
pagamento dos aposentados e pensionistas.
Outro fator que causa grande influncia sobre as contas previden
cirias pblicas a informalidade do mercado de trabalho. Notoria
mente, uma base de 60% dos trabalhadores esto no mercado informal.
Assim, milhes de brasileiros deixam de contribuir para a Previdncia
Social, e esto, em princpio, desprotegidos, embora podero, no futu
ro, gerar gastos para a Previdncia (v.g., o amparo ao idoso).
28

Considrations sur les causes de Ia grandeur des romains et de leur dcadence, p. 29.

60

Ento, no se pode atribuir uma situao de Previdncia defici


tria exclusivamente aos fatores do envelhecimento da populao e
da baixa taxa de fecundidade. Contudo, observando-se empiricamente
numerosos pases do mundo (de estrutura histrica, econmica e
populacional peculiares a cada um deles) onde afloraram crises dos
sistemas previdencirios, vemos um fator em comum a todos esses
pases: o fator demogrfico.
A condio demogrfica de estreitamento da base e alargamen
to do vrtice da pirmide etria de muitos pases se deve ao impres
sionante avano da medicina. A difundida disponibilidade de tcnicas
que evitam a concepo, e, principalmente, o surgimento de novos e
potentes mtodos de tratamento de doenas e de prolongamento da
vida, mudaram o padro demogrfico mundial inegavelmente.
Existe uma gama de fatores (sociais, histricos, jurdicos e pol
ticos, por exemplo) que permeiam o tema previdencirio. Logo, no
deve ser levada em conta somente a questo econmica, pois incor
reramos numa viso simplista do tema. Todavia, a questo demo
grfica afetando a Previdncia um fenmeno inegavelmente global,
e no por mera coincidncia que a discusso demogrfica tangencia, hoje, a grande maioria das discusses previdencirias, tericas e
prticas, no mundo.
Pela primeira vez na histria da humanidade a demografia atin
ge esse patamar difundido de longevidade e controle contraceptivo.
Justamente devido a essas alteraes na populao, imprescindvel
enfatizar o estudo sobre as formas de conferir um futuro seguro a
essa populao idosa crescente.
De acordo com a Recomendao n 67 da O IT sobre a segu
rana dos meios de vida, os regimes de seguridade social deveriam
(Princpios, Diretrizes, Bases, ponto 1) aliviar o estado de necessi
dade e impedir a misria, restabelecendo, em um nvel razovel, o
dinheiro perdido por causa da incapacidade para trabalhar (com61

precndida a velhice), ou para obter trabalho remunerado ou por


causa da morte do chcfe de famlia.
Nesse contexto, as mudanas na Previdncia Social devem pri
mar pela segurana jurdica e estabilidade, visando-se sempre impe
dir a misria dos idosos.
A Constituio de 1988, art. I o, III, dispe que a dignidade da
pessoa humana um dos fundamentos de nosso Estado Democrti
co de Direito. Se o Estado no estiver propiciando uma vida digna
aos idosos brasileiros, o contrato social estar inadimplido. Destar
te, deve o Estado promover a justia social, com a sustao dos privi
lgios e distores atualmente existentes no sistema previdencirio
brasileiro.
Contudo, sobre reforma previdenciria e questo contributiva,
Sergio Pinto Martins29 faz as seguintes ponderaes: No h dvi
das de que se no fosse feita uma reforma da Previdncia Social che
garamos ao ponto de que dois ativos estriam sustentando um inativo,
o que evidentemente iria inviabilizar o sistema em pouco tempo.
O referido autor30 ainda expe de forma clara a situao da Pre
vidncia Social: H vrios fatores a destacar que implicam a neces
sidade de reforma. A expectativa de vida mdia do brasileiro cresceu
at por volta de 65 anos, quando por volta de 1960 era de 45/50 anos.
Aumentou o nmero de aposentados, que ficam percebendo benef
cios por muito mais tempo, em razo de que a medicina permite que
o homem viva por mais anos. As mulheres no tm mais vrios fi
lhos, que num primeiro momento iam trabalhar e contribuam para
o sistema. O desemprego importa que o trabalhador nada recolha
para o sistema; porm, dele usufrui sob a forma de seguro-desemprego e sistema de sade, implicando gastos para o regime.
Revista de Previdncia Social. So Paulo: Ltr, 1999, p. 1224/1229.
10

Revista de Previdncia Social. So Paulo: Ltr, 1999, p. 1224/1229.

62

I Jiante da inviabilidade do regime de repartio simples, histo


ricamente adotado pelos pases em geral, a nica alternativa presente
atualmente o regime de capitalizao da Previdncia Privada (cada
um contribui para sua prpria aposentadoria, e no para a gerao
anterior). A capitalizao na Previdncia Privada no ideal, mas a
alternativa vivel frente ao regime de repartio simples, podendo os
dois regimes coexistirem num regime hbrido.
5. S

e g u r id a d e s o c ia l e d ir e it o s f u n d a m e n t a is

A anlise da Seguridade Social dentro da questo de direitos


fundamentais importante para tambm enquadrar a Previdncia
Privada no contexto de direitos fundamentais, haja vista que a Previ
dncia Privada est inserida no sistema de Seguridade Social.
O
ser humano se depara com o dilema de envelhecer, se no
com uma melhor qualidade de vida, mantendo seu padro de sobre
vivncia. Principalmente aps a Segunda Guerra Mundial, houve
fenmenos mdicos e nutricionais que acarretaram alteraes demo
grficas globais: as pessoas esto vivendo mais e tendo menos filhos.
Para Norberto Bobbio, a busca de uma melhor qualidade de
vida uma das tendncias mais marcantes do mundo atual31.
Norberto Bobbio assevera que vivenciamos a chamada era dos
direitos32, ressaltando a relevncia dos direitos fundamentais. O ca
rter fundamental da Seguridade Social se revela na proteo da dig
nidade da pessoa humana, na proteo social, enfim.
Em verdade, a Seguridade Social resvala as quatro geraes de
direitos fundamentais, pendente mais para os de segunda gerao,
como explanado a seguir:
31

B O B B IO . Norberto. A era dos direitos. 8a Ediao., Rio de Janeiro: Editora Campus,


1992. Pg. 67.

32

B O B B IO . Norberto. A era dos direitos. 8a Edio., Rio de Janeiro: Editora Campus,


1992. Pg. 67.

63

1) Direitos Fundamentais de Primeira ( leraao: so aqueles re


lacionados vida, liberdade e propriedade. Surgem no sculo
XV111, com as Declaraes de Direitos (Declarao de Virgnia de
1776 e a Declarao dos Direitos do Homem e do Cidado de 1789).
Tais direitos afloram como resposta aos excessos do Poder Estatal,
sendo liberdades pblicas, ou direitos humanos individuais, consti
tuindo verdadeira prerrogativa dos indivduos em face do Estado. A
vida, a liberdade e a propriedade so a quintessncia dos elementos
basilares do Estado Democrtico de Direito. A Seguridade Social
est pautada no trinmio vida-liberdade-propriedade.
2) Direitos Fundamentais de Segunda Gerao: abarcam os cha
mados direitos econmico-sociais, enquadrando-se especificamente
a Seguridade Social. Surgiram diante do impacto da Revoluo In
dustrial e dos problemas sociais oriundos desta poca. Somente a
consagrao de liberdade e igualdade perante o Estado no gerava
efetivamente sua fruio. Por isto, principalmente aps a I a Guerra
Mundial, as Cartas Constitucionais passaram a conferir tais direitos.
No bastava mais a mera garantia da vida, da liberdade e da proprie
dade, sendo necessria uma postura mais abrangente do Estado na
assuno de riscos sociais em nome dos indivduos. Observou-se uma
liberdade por intermdio do prprio Estado, manifestando-se no sen
tido protetivo do homem enquanto ser que vive em coletividade, vi
sando dar guarida aos chamados direitos humanos sociais.
3) Direitos Fundamentais de Terceira Gerao: definidos como
os direitos de titularidade de toda a populao, de forma coletiva,
interessando a todos, e de forma particular, a cada um, a exemplo do
desenvolvimento econmico, qualidade de vida e meio ambiente. Ob
jetiva-se a defesa dos direitos da coletividade, de forma difusa. A
proteo abarcada pela Seguridade Social envolve certamente a qua
lidade de vida de maneira difusa.
4) Na evoluo dos direitos fundamentais, existe a tendncia ao
reconhecimento dos chamados Direitos Fundamentais de Quarta Ge
64

rao, resultado da globalizao dos direitos fundamentais, no senti


do tle uma universalizao no plano institucional, que correspondem
ltima fase de institucionalizao do Estado Social, sendo com
posta pelos direitos democracia e informao (que devem tangenciar a Seguridade Social). Sem democracia e informao, o acesso
das pessoas malha de proteo social, que permeia a Seguridade
Social, fica obnubilado. Sem democracia, a Seguridade Social se trans
forma em benevolncia do tirano ou da oligarquia. Sem informao,
a populao desconhece seus direitos fundamentais.
A segurana social surge de um aprimoramento da prpria civi
lizao, uma evoluo da postura estatal sobre a populao. No mais
fica o indivduo lanado sua sorte, firmando o contrato social.
O
contrato social ilustra bem o dever estatal em garantir a segu
rana social. Jean Jacques Rousseau no inventou a idia de contrato
social (Montesquieu, Hobbes e Locke mencionam em suas obras
elementos do contrato social), mas foi soberbo ao sublinhar a abdi
cao da liberdade natural pela liberdade civil/civilizada.
A abdicao da liberdade natural transmite ao Estado poderes
que devem representar vantagens na liberdade civil. A segurana so
cial uma delas.
Em sua obra, Rousseau33 faz a analogia de viver sob a gide do
Estado e viver sob o teto da casa do pai. Para o pensador suo, a
famlia seria o primeiro modelo de sociedade poltica, sendo o equi
valente ao governante familiar o pai, e os filhos figurando como povo.
As vantagens e confortos de viver sob o teto familiar trazem as limi
taes das liberdades dos filhos, que devem se submeter s condies
impostas pelo progenitor. O povo tambm se depara com perda de
liberdades naturais diante do poder estatal, mas as vantagens da vida
social justificariam o sacrifcio.
33

ROUSSEAU, Jean Jaques. The social contract. Translated by G. D. H. Cole. New York:
Prometheus Books, 1988, p. 15.

65

6. C
B

o n texto

h is t r ic o

d a p r e v id n c ia

p r iv a d a

no

r a s il

A fundao do Montepio dos Oficiais da Marinha da Corte,


em 23 de setembro de 1795, caracteriza um primeiro marco inicial
histrico de instituio voltada complementao da renda de tra
balhadores no momento da inatividade. O Montepio dos Oficiais da
Marinha da Corte foi criado graas iniciativa de Dom Joo VI,
ento Prncipe Regente.
Outro marco preambular histrico de instituio voltada a complementao da renda dos trabalhadores no momento da inatividade
consiste no Montepio Geral de Economia dos Servidores do Estado
(MONGERAL), em 10 de janeiro de 1835, proposto pelo ento
Ministro da Justia, Baro de Sepetiba. Nesta instituio esboavase um embrio de idia de complementao de recursos pessoais para
trabalhadores que ingressavam num perodo inativo. A etimologia
da palavra montepio intrigante. O monte seria o valor conjunto
arrecadado para subvencionar as penses, pio (do latim pius) no
sentido de sagrado, santo.
Houve depois disto diversos montepios, chamados de Caixas
Mtuas de Penses e Peclios. No dia 16 de abril de 1904 criada a
Caixa Montepio dos Funccionrios do Banco da Repblica do Brazil, contando 52 associados. Este montepio o PREVI, maior fun
do de penso do Brasil atualmente.
Em verdade, a Previdncia Complementar Privada situa-se num
campo intrnseco temtica dos seguros.
Logo, o prprio Cdigo Comercial de 1850 constitui tambm
um marco histrico, ao disciplinar nos arts. 666/684 o seguro garantidor de viagens martimas (abrindo caminho para a expanso dos
seguros privados). O Decreto n 2.679, de 02 de novembro de 1860,
tratou do funcionamento das empresas de seguro, sendo complemen
tado pelo Decreto n 2.711, de 19 de dezembro de 1860.
66

A I ei n 294, de 05 de setembro de 1895, que foi regulamenta


da pelo 1Jecreto n 2.153, de 01 de novembro de 1895, foi significa
tiva no sentido de representar o surgimento de normas ligadas
fiscalizao das entidades seguradoras.
Por fim, o conhecido Regulamento M urtinho, Decreto n
4.270, de 10 de dezembro de 1901, regulou, em termos gerais, os
mecanismos de seguros no Brasil. E importante lembrar que at a
instituio da previdncia pblica brasileira, em 23 de janeiro de 1923
(Lei Eloy Chaves - Decreto n 4.682), a Previdncia Privada no
podia ser tida como complementar, haja vista a inexistncia de uma
previdncia principal bsica.
Norma significativa mais recente consiste no Decreto-Lei n
73/66 (outrossim regras de seguros privados), regulamentado pelo
Decreto n 60.459/67, e alterado pelos Decretos-Leis n 168/67 e
n 296/67. O Decreto-Lei n 73/66, em seu art. 3o, pargrafo ni
co, dentro das disposies sobre o Sistema Nacional de Seguros
Privados, excluiu taxativamente o Regime Geral da Previdncia
Social de suas previses, haja vista a abertura que proporcionou no
campo previdencirio.
Estes elementos normativos acima indigitados permitiram a soli
dificao de um alicerce de securitizao privada.
At 1977 no houve uma sistematizao legislativa, que organi
zasse essas entidades privadas de previdncia, que acabavam se sub
metendo ao Cdigo Civil ou a outras normas comerciais ou de seguro
privado. No havia necessidade de legislao especfica, dada a ine
xistncia de mercado, e por isto o legislador no teve motivos para se
preocupar com a regulamentao de um sistema minimamente di
fundido, permanecendo a regulamentao geral a normatizao de
seguros privados.
Em 1977 houve mudanas. A Previdncia Complementar Pri
vada foi regulamentada pela Lei n 6.435/77 - que sofreu altera67

es com a l ei n 6.462/77, com o Decreto-Lei n 2.053/83, com


a le i n 8.020/90, e com os Decretos n 81.240/78 (entidades fe
chadas) e n 81.402/78 (entidades abertas), em que os arts. 8/33
referiam-se Previdncia Privada aberta, e os arts. 34/50 referiamsc fechada, alm de existirem outras resolues da Secretaria de
Previdncia Complementar (SPC) e da Superintendncia de Se
guros Privados (SUSEP).
Atualmente, o regime de Previdncia Complementar Privada
previsto no art. 202 da Constituio, fruto da Emenda Constitucio
nal n 20, de 15 de dezembro de 1998. Infraconstitucionalmente, a
I e i Complementar n 109, de 29 de maio de 2001, revogou expres
samente a Lei n 6.435/77.
De carter complementar e organizado de forma autnoma em
relao ao Regime Geral de Previdncia Social, o regime de Previ
dncia Privada facultativo. O art. 68, pargrafo 2o, da Lei Comple
mentar n 109, de 29 de maio de 2001, determinou que a concesso
de benefcio pela Previdncia Complementar no depende da con
cesso de benefcio pelo Regime Geral da Previdncia Social, ilus
trando bem a autonomia de organizao supletiva.
Segundo o art. 202 da Constituio, a Lei Complementar que
viesse a tratar do regime de Previdncia Privada deveria assegurar ao
participante de planos de benefcios de entidades de Previdncia Pri
vada o pleno acesso s informaes relativas a gesto de seus respec
tivos planos, elemento que demonstra a transparncia exigida pelo
legislador.
A Lei n 6.435/77, em seu artigo 47, j obrigava as Entidades
Fechadas de Previdncia Privada a tornarem pblico o balano anual.
Essa norma s veio a ser efetivada com a publicao da Portaria n 842
da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), que obrigou a
publicao dos demonstrativos contbeis das referidas entidades no
1Jirio Oficial da Unio ou em jornal de grande circulao nacional.
68

A Lei n 6.435/77, em seu art. 4 classificava as entidades de


previdncia privada de acordo com a relao entre a entidade e os
participantes dos planos de benefcios:
1 - a) fechadas, quando acessveis exclusivam ente aos em
pregados de um a s em presa ou de um grupo de em presas, as
quais, para os efeitos desta Lei, sero denom inadas patroci
nadoras;
b) abertas, as demais.

Conforme o texto da Lei n 6.435/77, as entidades de Previ


dncia Privada eram aquelas que tinham por objeto instituir planos
privados de concesso de peclios ou de rendas, de benefcios com
plementares ou assemelhados aos da Previdncia Social, mediante
contribuio de seus participantes, dos respectivos empregadores ou
de ambos (considerando-se participante o associado, segurado ou
beneficirio includo nos planos privados).
Quanto aos objetivos, a classificao legal se fazia entre enti
dades de fins lucrativos e entidades sem fins lucrativos. Pela Lei
n 6.435/77 (art. 4), as entidades fechadas no podiam ter fins
lucrativos. Eram equiparveis aos empregados de empresas pa
trocinadoras os seus gerentes, os diretores e conselheiros ocupan
tes de cargos eletivos, bem como os empregados e respectivos
dirigentes de fundaes ou outras entidades de natureza autno
ma, organizadas pelas patrocinadoras (Lei n 6.435/77, art. 4,
pargrafo 2o).
As entidades de previdncia privada (art. 5 da Lei n 6.435/77)
eram organizadas como:
I - sociedades annimas, quando tivessem fins lucrativos;
II - sociedades civis ou fundaes, quando sem fins lucrativos.

A Lei n 6.435/77 (art. 6), no considerava atividade de Previ


dncia Privada a simples instituio, no mbito limitado de uma
empresa, de uma fundao ou de outras entidades de natureza aut69

de peclio por morte, de pequeno valor, desde que adminis


trado exclusivamente sob a forma de rateio entre os participantes.
Finalmente, a Lei n 6.435/77 (art. 7) dispunha que as entida
des abertas integrar-se-iam ao Sistema Nacional de Seguros Priva
dos, e deveriam ser reguladas pelas disposies da referida Lei e, ou
no que coubesse, pela legislao aplicvel s entidades de seguro pri
vado (art. 10).
Houve mudanas significativas com o advento da Lei Com
plementar n 109, de 29 de maio de 2001, a qual alterou em muitos
aspectos o contexto previdencirio at ento delimitado pela Lei n
6.435/77.
Com a nova legislao, manifestou-se uma nfase maior em
relao proteo dos participantes, havendo uma ntida mens legis
do legislador em fortalecer a transparncia (sob a forma de fiscaliza
o tanto por parte do governo quanto do participante), a flexibilida
de (maior liberdade de ingerncia do participante sobre os recursos
em seu nome), e a segurana (previso de resseguro e reserva de con
tingncia que garantam os benefcios).
De acordo com o art. 36 da Lei Complementar n 109, as enti
dades abertas so constitudas unicamente sob a forma de socieda
des annimas. As entidades fechadas devem ser organizadas sob a
forma de fundao ou sociedade civil sem fins lucrativos ( 1- do art.
31). Como o Novo Cdigo Civil no recepcionou a figura da socie
dade civil sem fins lucrativos, os fundos de penso, hoje, devem ser
constitudos sob a forma de fundao.
O art. 8o da Lei Complementar n 109 considera participante toda
a pessoa fsica que aderir aos planos de benefcios; e assistido, o partici
pante ou seu beneficirio em gozo de benefcio de prestao continuada.
Em relao terminologia envolvendo a Previdncia Privada,
ocorreu uma forte influncia do sistema previdencirio privado norte-americano. Isto no impediu a adoo no Brasil de uma nomenn o n iii,

70

elatura nativa, mas vemos a sinonmia americana nos principais ter

mos, como, v.g., fundo dc penso (pensionfund) patrocinador (sponsor), participante (participant), planos de benefcio definido e de
contribuio definida (defined contribution, defined benefit), elegibili
dade (eligibility). At mesmo o benefcio proporcional diferido co
nhecido na doutrina e na prtica como vesting, termo que em ingls
significa proteo, cobertura.
Algumas denominaes utilizadas na Previdncia Pblica no
so aplicadas na Previdncia Privada. Contingncia da Previdncia
Pblica tem o sentido de risco na Previdncia Privada (que o fato
da vida que enseja a concesso de algum benefcio ou auxlio). A
contribuio previdenciria, que tem a natureza de tributo da Previ
dncia Social, na Previdncia Complementar Privada assemelha-se
ao prmio pago s seguradoras.
Previdncia Complementar Privada no sinnimo de seguro
privado, mesmo porque o termo indenizao, elementar no ramo dos
seguros privados, no utilizado no cenrio de previdncia, que en
volve bem-estar e proteo social.
7. D

if e r e n a e n t r e p r e v id n c ia p r iv a d a

p r e v id n c ia

OFICIAL E SEGURO PRIVADO

Faz-se necessrio diferenciar os termos Previdncia Privada, Pre


vidncia Oficial e seguro privado. A Previdncia Oficial diz respeito
ao Regime Geral da Previdncia Social (RGPS - ligado ao INSS),
ou ao Regime Jurdico nico (RJU - regimes prprios de previdn
cia dos servidores pblicos). O seguro privado possui at uma exis
tncia paralela Previdncia Privada, como nos caso das entidades
abertas de previdncia complementar que mantm, alm dos planos
previdencirios privados, planos de seguro de vida.
A Previdncia Complementar Oficial versa sobre a previdn
cia suplementar de determinados grupos de servidor pblicos. Tal
71

sistema no o privado, pois requer subveno estatal para o paga


mento dos benefcios, e possui legislao (e regulamentao) espe
cfica para sua criao regional (v.g. previdncia complementar oficial
dos servidor pblicos da Unio, de um Estado ou de uma cidade).
Como particularidade da Previdncia Complementar Privada,
temos a complementaridade em relao Previdncia Pblica. E com
plementar no sentido da suplementao facultativa dos benefcios
oficiais, como determina o art. 202 da Constituio. Esta facultativi
dade do sistema privado de previdncia complementar propicia ao
t rabalhador um ingresso voluntrio como segurado privado, na bus
ca pela manuteno do padro de vida quando da inatividade.
A facultatividade supramencionada factvel com o regime de
capitalizao, pois no regime de repartio simples imprescindvel
um elevado grau de participao para cotizar os benefcios dos apo
sentados e pensionistas. A informalidade do mercado de trabalho no
Brasil referenda esta afirmao. Os trabalhadores informais no con
tribuem para a Previdncia Social, no obstante poderem precisar de
amparo social no futuro. Este fator ser discutido mais adiante.
Voltando complementaridade, a concesso do benefcio esta
tal bsico tido como principal e obrigatrio (desencadeado por uma
contingncia social), relegando vontade da pessoa a contribuio
complementar. Apesar de haver total liberdade contratual em vigor
no regime previdencirio complementar, justamente a acessoriedade
constitucional acaba por submeter o modelo particular (imbudo pe
los institutos jurdicos de Direito Privado) s previses e mudanas
impostas pelo governo. E a dicotomia polmica entre carter contra
tual versus carter institucional.
Steven Willborn34 assevera que o contexto da Previdncia Com
plementar est totalmente inserido na esfera da Seguridade Social e
34

W IL L B O R N , Steven L.. Social security in United states o f am erica. International


Encyclopedia of Laws. Volume 4 - Social Security Law, 1999, p. 89.

72

do Bem Estar Social {Social Security e Welfare). Mesmo sendo suple


mentar {privaie system supplemental to Social Security), a cooperao
com a estrutura social o papel mais importante da Previdncia Pri
vada. Comungamos deste entendimento, pois aps a Emenda Cons
titucional n 20, de 15 de dezembro de 1998, o elemento subsidirio
da Previdncia Privada se tornou cooperativo.
O carter suplementar da Previdncia Privada possui um cunho
legal, pois nem sempre em termos pecunirios ocorre essa acessorieda
de. Freqentemente, em valores absolutos de benefcios, a Previdncia
Complementar Privada oferece benefcios maiores do que a Previdn
cia Oficial, at porque nesta ltima h um teto para os benefcios.
Etimologicamente, a palavra previdncia oriunda do latim
upraevidentia\ no sentido de prever, antever.
Complementar, que complementa, que completa, do latim complecti, significa abraar, cercar, ou cobrir.
A palavra privada consiste no feminino substantivado do adjeti
vo privado, que por sua vez oriundo do latim privatu ; privus, e
tem um significado de particular, que no pblico.
Voltemos ao termo subsidirio, que tem o sentido de elemento
secundrio, que refora outro de maior importncia. Complementar,
outrossim, nos traz a idia de um complemento de algo principal.
No obstante, o termo complementar mais apropriado ao tema
do que o conceito subsidirio. Ao nosso ver, a Previdncia Privada
tem um carter completivo, ou suplementar, em relao Previdn
cia Social.
Para resguardar a essncia da proteo social inerente, notemos
que o fundamento dos planos de Previdncia Privada no o enrique
cimento da pessoa por meio de aplicaes. Se o indivduo quiser aufe
rir riqueza, invista na Bolsa de Valores. Os planos previdencirios
privados visam permitir uma continuidade no padro de vida da pes
soa, complementando ou no uma aposentadoria oficial.
73

Com referncia organizao, lembramos que a Lei Comple


mentar n 109/01 trouxe um novo cenrio para a Previdncia Priva
da Complementar, conferindo mais transparncia e maior flexibilidade
aos planos de benefcios, propiciando mudanas que viabilizem o cres
cimento do sistema privado de previdncia, alm de incrementar o
controle do atual volume de riquezas envolvido.
Alis, a Lei Complementar n 109 no utiliza o termo Previ
dncia Privada Complementar, inscrevendo apenas o termo Previ
dncia Privada.
O sistema brasileiro de Previdncia Social (RGPS - INSS) se
baseia no modelo de repartio simples (pay asyougo system), no qual
os trabalhadores da ativa contribuem para os benefcios dos inativos,
numa verdadeira solidariedade intergeraes para a cotizao do sis
tema.
As contribuies para a manuteno da Previdncia Social tm
natureza de tributo (contribuies sociais). H ainda a parafiscalidade na figura do INSS.
Por sua vez, a Previdncia Complementar (ao Regime Geral trabalhadores do setor privado - e ao Regime Jurdico nico - servi
dores pblicos), subdividida em Oficial e Privada, um modelo tpi
co de capitalizao (funding system) com baixo ou nenhum grau de
solidariedade, em que cada participante do sistema contribui (adimplemento de sinalagma), em princpio, para um fundo privado espe
cfico que ir subvencionar a sua prpria aposentadoria.
A solidariedade mitigada existiria em planos cujos benefcios
no programados pendessem para o regime de repartio de capital
de cobertura. Estes planos envolvem o evento morte ou invalidez, e.
g. Os demais participantes contribuem para que, no infortnio da
morte de um participante do plano em comum, possa o beneficirio(s)
receber benefcio. Esta solidariedade, porm, distancia-se daquela
existente no Regime Geral, muito mais pendente ao mutualismo.
74

nu IIII ll( DKAC.ANi.A I )| VA'.( ()N( 111OS W l INIRAI 111

Reiteramos aqui a diferenciao dos termos Previdncia Priva


da, Previdncia Oficial e seguro privado. A Previdncia Oficial diz
respeito ao Regime Geral da Previdncia Social (RGPS - ligado ao
INSS), ou ao Regime Jurdico nico (RJU - regimes prprios de
previdncia dos servidores pblicos). O seguro privado possui at
uma existncia paralela Previdncia Privada, mas pelas razes que
j foram exploradas, no h sinonmia.
A Previdncia Privada est disposta horizontalmente frente
Previdncia Social. A Previdncia Oficial Complementar versa so
bre a previdncia suplementar de determinados grupos de servido
res pblicos. Tal sistema no privado, pois requer subveno estatal
para o pagamento dos benefcios, e possui legislao especfica para
sua criao regional (v.g. previdncia complementar dos servidores
pblicos de um Estado ou de uma cidade). um regime prprio.
A facultatividade factvel com o regime de capitalizao,
pois no regime de repartio simples imprescindvel um elevado
grau de participao para cotizar os benefcios dos aposentados e
pensionistas.
Constitucionalmente, a concesso do benefcio estatal bsico
tida como principal e obrigatria (desencadeada por uma contingn
cia social), relegando vontade da pessoa a contribuio comple
mentar. Mesmo aps a Emenda Constitucional n 41 (reforma que
remodelou o regime previdencirio dos servidores pblicos), a con
tribuio ainda voluntria. Mesmo havendo liberdade contratual
no sistema previdencirio privado, justamente a face acessria cons
titucional acaba por submeter o modelo particular (imbudo pelos
institutos jurdicos de Direito Privado) s previses e mudanas im
postas pelo governo.
Ento, o carter suplementar da Previdncia Privada acaba apre
sentando um cunho legal e no ftico, pois nem sempre em termos
pecunirios ocorre essa acessoriedade. Perante o achatamento progres
sivo e inexorvel dos benefcios da Previdncia Social e inclusive do
75

Regime Jurdico Unico, em valores reais de benefcios, a Previdncia


Complementar Privada oferece benefcios maiores do que a Previdn
cia Oficial, at porque no campo oficial h um teto para os benefcios.
Nos socorramos novamente da etimologia. A palavra previ
dncia oriunda do latim praevidentia, no sentido de prever, an
tever. O indivduo sabe que no ter vitalidade eterna para se manter
com dignidade ou manter seu padro de vida. O risco social da
perda de fora vital equalizado dentro do Contrato Social com a
resposta previdenciria.
A pessoa prev que precisar se aposentar eventualmente. Quer
chegar idade avanada, mas sabe que poder se acidentar ou morrer
at l. O Estado tambm no fica inerte ante esta situao.
A esperana do ser humano para o futuro a velhice, apesar de
ser conhecida como uma etapa da vida sem o vigor jovial. Ccero,
sempre exaltou a velhice ativa (jovialidade espiritual). Morrer provecto desejo quase universal. E, afinal, como diria So Jernimo,
ningum to velho que no acredite poder viver mais um ano35.
Ao nosso ver, a Previdncia Privada tem um carter completivo, ou suplementar, em relao Previdncia Social. Pode-se com
pletar algo que no precisa, necessariamente, ser principal, tampouco
o que completa ser acessrio.
O vocbulo privado oriundo do latim privatu; privus, e
tem um significado de particular, que no pblico.
Ainda que a Previdncia Privada venha a ser obrigatria, isto
no retira seu alicerce privado. Ao contrrio, importante destacar
que os valores existentes no mago da Previdncia Privada no so
estatais, mas sim dos participantes.
O fundamento dos planos de Previdncia Privada no o enri
quecimento do participante. Os planos previdencirios privados vi
35

Nemo est tam senex, qui se annum non putet posse vivere.

76

sam a permitir uma continuidade no padro de vida da pessoa, comjilelando ou no uma aposentadoria oficial. Ainda que o participante
nao tenha aposentadoria oficial, poder obter benefcios previdenciarios privados.
Seria ento complementar a que?
A prpria Lei Complementar n 109 no utiliza o termo Pre
vidncia Privada Complementar, inscrevendo apenas o termo Pre
vidncia Privada.
O carter aparentemente acessrio/complementar fatalmente de
saparecer, numa tendncia inexorvel de fortalecimento da Previ
dncia Privada e enfraquecimento da Previdncia Social por meio do
achatamento dos benefcios do INSS e do RJU.
7 .1 .

T erm o s " c o m plem en tar"

" su plem en ta r"

At a criao da Lei Complementar n 109/2001, a Previ


dncia Privada tinha imanente os conceitos de complementar ou
suplementar.
Era complementar quando, dentro de um plano de benefcio
definido, era direcionado a completar o valor do benefcio oficial
at alcanar o valor do trabalho ativo.
Era suplementar quando apenas acrescia valor ao benefcio oficial.
A caracterstica da complementaridade da Previdncia Privada
em relao Previdncia Pblica no tem o contedo de outrora.
complementar no sentido da suplementao facultativa dos benef
cios, como determina o art. 202 da Constituio.
Antes do advento da Emenda Constitucional n 20, havia uma
conexo generalizada dos planos previdencirios privados e a con
cesso de benefcios previdencirios oficiais.
Como a maioria dos planos era de benefcio definido, o valor
efetivo do benefcio da Previdncia Privada dependia do montante
77

do benefcio oficial, pois complementava, ou melhor, completava o


valor do benefcio oficial at alcanar o montante de remunerao do
perodo ativo (manuteno absoluta do padro de vida). Quando no
alcanava o valor da ativa era denominado de subsidirio.
O termo complementar, preceituado na Constituio, tem in
terpretao agora de suplemento, expresso incua, pois o valor m
dio dos benefcios na Previdncia Privada suplanta aqueles da
Previdncia Social. Entender como suplemento algo que mais ex
pressivo seria como considerar uma folha de alface o almoo e com
primidos de vitaminas como suplemento: as vitaminas seriam a a
nutrio principal.
Ser ento no complementar, mas sim ancilar ao participante na
sua necessidade de aposentao. Sendo auxiliar, utiliza esta ajuda a quem
quiser. A facultatividade de ingresso na Previdncia Privada propicia
ao trabalhador um ingresso voluntrio na Previdncia Privada, na bus
ca pela manuteno do padro de vida quando da inatividade.
Hoje estes termos esto ultrapassados, pois constitucionalmen
te no h vinculao dos benefcios da Previdncia Privada com os
benefcios oficiais. O art. 68, pargrafo 2o, da Lei Complementar n
109, de 29 de maio de 2001, determinou que a concesso de benef
cio pela Previdncia Complementar no depende da concesso de
benefcio pelo Regime Geral da Previdncia Social, ilustrando bem a
autonomia de organizao da Previdncia Privada. Esta previso res
peitou o art. 202 da Constituio. No obstante, de quando em vez
ainda se ouve falar desta terminologia.
8 . C O N TEXTO JURD ICO ATUAL DA PREVIDNCIA
COMPLEMENTAR PRIVADA NO BRASIL

Na Constituio Federal, a temtica da Previdncia Privada est


inserida no mbito do Ttulo VIII, da Ordem Social, cujo art. 193
estabelece que:
78

A ordem social tem como base o primado do trabalho, e como


objetivo o bem -estar e a justia sociais (destaques nossos).

Mais especificamente, o legislador constitucional enquadrou, in


clusive, a Previdncia Privada no Captulo II do Ttulo VIII, esfera
da Seguridade Social.
J o art. 194 da Constituio Federal ressalta que:
A seguridade social com preende u m conjunto integrado
de aes de iniciativa dos Poderes Pblicos e da sociedade,
destinadas a assegurar os direitos relativos sade, previ
dncia e assistncia social (destaques nossos).

Pois bem, a iniciativa da sociedade vem se manifestando com o


crescimento mpar da Previdncia Complementar Privada brasileira.
A Justia Social se d, outrossim, com observncia do princpio da
liberdade de iniciativa (art. 170 da Constituio).
Para Arion Sayo Romita O estatuto fundamental, portanto,
longe de coibir, concita o particular a prover, por seus prprios meios,
satisfao de necessidades que a previdncia oficial, por impossibi
lidade ou incapacidade, descura36.
A relevncia da Previdncia Privada to marcante, do pon
to de vista social e, por conseguinte, legal, que o ordenamento
jurdico brasileiro veio a regular a Previdncia Social em leis or
dinrias, e a Previdncia Privada em leis complementares (hie
rarquicamente superiores).
Alm disto, sublinhe-se que os recursos existentes nos planos
previdencirios privados tm carter alimentar.
De acordo com o pargrafo Io-A do artigo 100 da nossa Constitui
o (pargrafo includo pela Emenda Constitucional n 30, de 13/09/00):
36

ROMITA, Arion Sayo. Estrutura da relao de previdncia privada (entidades fecha


das). So Paulo: LTR. Revista de Previdncia Social, v 25, nQ252, p. 773, novembro de
2001.

79

Os dbitos ele natureza alimentcia compreendem aqueles de


correntes de salrios, vencimentos, proventos, penses e suas
complcmentaes, benefcios previdencirios e indenizaes por
morte ou invalidez, fundadas na responsabilidade civil, em virtu
de de sentena transitada em julgado (destaques nossos).

A natureza alimentcia das penses e suas complementaes,


benefcios previdencirios e indenizaes por morte ou invalidez nos
ensina que o carter previdencirio (como vem reiterando a prpria
postura da Organizao Internacional do Trabalho - OIT) incute
um valor ao contexto que de longe foge do simples seguro privado e
da singela aplicao financeira. O interesse de manuteno do padrao de vida.
O regime de Previdncia Complementar Privada previsto pelo
art. 202 da Constituio, fruto da Emenda Constitucional n 20, de
15 de dezembro de 1998.
A Lei Complementar n 109, de 29 de maio de 2001, revogou
expressamente a Lei n 6.435/77 e a Lei n 6.462/77, passando a
reger de forma geral toda a Previdncia Privada, aberta e fechada.
Quanto Lei Complementar n 108, de 29 de maio de 2001, suas
disposies abrangem exclusivamente a relao entre a Unio, os Es
tados, o Distrito Federal e os Municpios, inclusive suas autarquias,
fundaes, sociedades de economia mista e empresas controladas dire
ta ou indiretamente, enquanto patrocinadores de entidades fechadas
de Previdncia Complementar, e suas respectivas entidades fechadas.
A Lei Complementar n 108 no , portanto, a lei de Previdn
cia Privada dos servidores pblicos, at porque numerosos emprega
dos de autarquias, fundaes, sociedades de economia mista e
empresas controladas direta ou indiretamente pelo Poder Pblico, e
mesmo de pessoas jurdicas de Direito Pblico, so celetistas (rela
o trabalhista regida pela Consolidao das Leis do Trabalho - CLT)
Diz o art. 202 da Constituio que a Previdncia Complemen
tar Privada possui carter complementar e organizao autnoma
80

em relao ao Regime Geral de Previdncia Social. O regime de Pre


vidncia Privada facultativo.
O
Estado no tem, portanto, monoplio de atuao na Previ
dncia nacional.
Deduz-se que a grande caracterstica da Previdncia Comple
mentar Privada sua natureza particular. Mesmo sendo privada, po
rm, ela no perde jamais seu trao distintivo constitucional de
elemento de proteo social. Esta relevncia essencial se desdobra na
postura do legislador.
8 .1 . P r e v id n c ia

p r iv a d a e o s is t e m a f in a n c e i r o n a c i o n a l

Uma previso constitucional pouco citada, mas extremamente


importante na compreenso da matria, advm do art. 192 da Cons
tituio Federal (redao dada pela Emenda Constitucional n 40,
de 2003), que estabelece:
O sistema financeiro nacional, estruturado de forma a promover
o desenvolvimento equilibrado do Pas e a servir aos interesses da
coletividade, em todas as partes que o compem, abrangendo as
cooperativas de crdito, ser regulado por leis complementares que
disporo, inclusive, sobre a participao do capital estrangeiro nas
instituies que o integram .

A Emenda Constitucional n 40 revogou o inc. II que previa:


II - autorizao e funcionamento dos estabelecimentos de
seguro, resseguro, previdncia e capitalizao, bem como
do rgo oficial fiscalizador (destaques nossos).
A rbita de seguros privados e de capitalizao que rodeia a
Previdncia Complementar Privada corresponde ao envolvimen
to da temtica com o sistema financeiro nacional, a promoo do
desenvolvimento equilibrado do Pas e com os interesses da cole
tividade.
A diretiva constitucional tem liame com as aplicaes das contri
buies previdencirias privadas pelas entidades que administram fiin81

dos de Previdncia, j que os valores podem ser inseridos no crculo do


sistema financeiro nacional, fato que interessa coletividade sob o prisia social (aposentadoria como manuteno do padro de vida em complementao ao Regime Oficial de repartio simples) e ao
desenvolvimento equilibrado do Pas, pois fortalece a poupana interna,
favorecendo juros mais baixos e facilitando emprstimos financeiros.
Mas mesmo inserta no campo do sistema financeiro nacional,
os valores das reservas tcnicas da Previdncia Privada no so mera
aplicao financeira ou especulativa.
A prpria Receita Federal brasileira confirma que a aplicao
em previdncia privada, para fins de apurao de imposto de renda,
no momento da declarao, no modelo completo, no se caracteriza
por aplicao financeira. Por isso, no deve ser informada na ficha
Bens. Dever haver um lanamento na ficha de Pagamentos (c
digo 6 - contribuies a entidades de previdncia privada).
0 substitutivo ao projeto de Lei Complementar n 47/1991,
atual PLP 161/2004 (em tramitao), dispe sobre o Sistema Finan
ceiro Nacional, regulamentando o art. 192 da Constituio Federal.
Na estrutura do Sistema Financeiro Nacional prevista a cria
o da Superintendncia de Previdncia Privada.
A Superintendncia de Previdncia Privada seria uma autarquia
especial, com personalidade jurdica e patrimnio prprios, dotada de
autonomia administrativa, econmica, financeira e tcnica, com sede e
foro no Distrito Federal e jurisdio em todo territrio nacional.
Seriam assegurados Superintendncia de Previdncia Privada
os privilgios e prerrogativas da Fazenda Nacional.
Os objetivos da Superintendncia de Previdncia Privada seriam,
de acordo com o projeto:
1 - zelar pela eqidade dos contratos realizados no mbito do
sistema de previdncia privada;
11

82

II zelar pela liquidez e solvncia das instituies do sistema de


p rev iclncia privada;
III - estimular a formao de poupana de longo prazo no Pas;
IV - dotar o mercado de previdncia privada de mecanismos
que assegurem a livre concorrncia e o acesso do pblico s informa
es de seu interesse.
A competncia da Superintendncia de Previdncia Privada en
globaria:
I - regulamentar, com observncia das normas definidas pelo
Conselho Financeiro Nacional, as matrias relativas sua rea de
atuao;
II - conceder autorizao para o funcionamento, transferncia
de controle societrio, fuso, incorporao, ciso, e qualquer outra
forma de reorganizao de instituies de previdncia privada;
III - fiscalizar as atividades e operaes das instituies de pre
vidncia privada;
IV - controlar a liquidez e solvncia das instituies de previ
dncia privada;
V - autorizar a movimentao e liberao de bens e valores obriga
toriamente inscritos em garantia das reservas tcnicas e do fundo de
garantia, na forma regulamentada pelo Conselho Financeiro Nacional;
VI - aprovar os planos de previdncia privada antes de sua colo
cao no mercado;
VII - credenciar os auditores atuariais e fiscalizar suas atividades;
VIII - decretar os regimes especiais na forma do art. 147 e se
guintes desta lei complementar;
IX - aplicar s instituies de previdncia privada as penalida
des previstas nesta lei complementar.
O referido projeto ainda tramita no Congresso.
83

8.2. A u t o n o m i a d a p re v id n c ia p riv a im
A Previdncia Complementar Privada possui carter comple
mentar em relao ao Regime Geral de Previdncia Social (INSS).
Segundo o art. 202 da Constituio, possui tambm organizao
autnoma em relao Previdncia Social. Existe interligao entre
os pilares previdencirios, mas a autonomia da Previdncia Privada
fica evidente tanto pela dicotomia repartio/capitalizao, quanto
pela dicotomia de iniciativa estatal/particular.
O art. 68, pargrafo 2o, da Lei Complementar n 109, de 29
dc maio de 2001, determinou que a concesso de benefcio pela
Previdncia Complementar no depende da concesso de benef
cio pelo Regime Geral da Previdncia Social, ressaltando esta
autonomia da Previdncia Privada. Tal previso confirmou o art.
202 da Constituio.
As caractersticas da Previdncia Privada, de per si, j exprime a
amixia com a Previdncia Social. Os regimes destes subsistemas da
Seguridade Social so completamente diferentes - capitalizao e re
partio). A compulsoriedade constitucional das contribuies soci
ais contrastam com as contribuies para a Previdncia Privada. A
solidariedade intergeraes, ntida na Previdncia Social, desvanecese na Previdncia Privada.
Firmado o contrato de adeso entre participantes e as entidades de
Previdncia Privada, perfaz-se uma relao jurdica de Direito Privado.
Este ambiente contratual intrnseco Previdncia Privada cor
roborado pela jurisprudncia, inclusive pela Smula n 92 do STJ,
que estabelece:
O direito complementao de aposentadoria, criado pela
empresa, com requisitos prprios, no se altera pela insti
tuio de benefcio previdencirio por rgo oficial.
O Estado, permeando o carter institucional da Previdncia Pri
vada, mantm uma postura reguladora e fiscalizadora. No podemos
84

olvidar o alcance protetivo das normas pblicas sobre esse tipo de


relao privada, cabendo ao magistrado observar quais so as priori
dades, caso a caso. A autonomia da vontade no absoluta, mas no
havendo previso contrria de ius cogens, a vontade do participante
plena. H, portanto, uma ambivalncia entre institucionalidade e
contratualidade.
A denominao de participante no adveio de doutrina autc
tone. Em verdade, no existia doutrina previdenciria brasileira sufi
ciente para embasar a legislao previdenciria privada. Acabamos
por importar um modelo estrangeiro. A influncia do sistema previ
dencirio privado norte-americano sobre o sistema de Previdncia
Privada no Brasil absoluta.
H no Brasil uma sistemtica nativa, mas vemos a sinonmia
norte-americana nos principais termos, como, v.g., fundo de penso
(pension funct) patrocinador (sponsor), participante (participant), pla
nos de benefcio definido e de contribuio definida (defined contribution, defined Benefit), elegibilidade (eligibility), multiplano
(:multiplan), multipatrocnio {multiemployerpension plan).
At mesmo o benefcio proporcional diferido, conhecido na dou
trina e na prtica brasileiras como vesting, um termo que em ingls
significa proteo, cobertura (utilizado tambm nos Estados Unidos
para definir benefcio proporcional diferido). A escolha de uma sigla
para definir o Plano Gerador de Benefcios Livres (PGBL) e o Vida
Gerador de Benefcios Livres (VGBL) nos mostra a tentativa de
imitar os americanos neste campo.
O Plano Gerador de Benefcios Livres - tpico das Entidades
Abertas de Previdncia Privada (ser analisado oportunamente mais
adiante) foi inspirado nos chamados 401(k). O 401(k) advm da lo
calizao do instituto jurdico (seo, ou artigo 401, sub seo ou
alnea k). Os americanos utilizam muito este mtodo de definir con
textos jurdicos com localizao legal. Como no Brasil no h esta
mania, inventamos siglas.
85

Internamente, termos utilizados na Previdncia Pblica no so


aplicados na Previdncia Privada. Contingncia da Previdncia P
blica figura como risco na Previdncia Privada (que o fato da vida
que enseja a concesso de algum benefcio ou auxlio). A contribui
o previdenciria, que tem a natureza de tributo da Previdncia So
cial, na Previdncia Complementar Privada assemelha-se ao prmio
pago s seguradoras.
Apesar do liame, reiteramos que a Previdncia Complementar
Privada no sinnimo de seguro privado. O prprio termo indeni
zao, elementar no ramo dos seguros privados, no utilizado no
cenrio de previdncia, que envolve bem-estar e proteo social.
8 .3 . FACULTATIVIDADE DE INGRESSO NA PREVIDNCIA PRIVADA

O art. 202 da Constituio (repetido no art. I o da Lei Comple


mentar n 109) explicita a facultatividade de ingresso na Previdncia
Privada. No Chile, na Argentina, na Austrlia, por exemplo, este in
gresso obrigatrio (ainda que na Argentina e na Austrlia os siste
mas sejam hbridos, porm, o ingresso voluntrio no sistema pode se
tornar compulsrio no Brasil por meio de emenda constitucional.
Mesmo diante da facultatividade constitucional, h vias indire
tas de torn-la obrigatria sem uma emenda constitucional. Uma
conveno coletiva na esfera trabalhista, por exemplo, pode estipular
o ingresso dos sindicalizados num fundo de penso institudo. O tra
balhador sindicalizado estaria ento obrigado a ingressar no fundo,
mesmo porque as decises sindicais so teoricamente democrticas
dentro da categoria.
8 .4 . T r a n s p a r n c ia

n a p r e v id n c ia p r iv a d a

De acordo com o art. 202 da Constituio, a Lei Complementar


que viesse a tratar do regime de Previdncia Privada deveria assegurar
ao participante de planos de benefcios de entidades de Previdncia
Privada:

o pleno acesso s inform aes relativas a gesto de seus


respectivos planos.

Isto mostra a transparncia exigida pelo legislador. Na leitura


da prpria exposio de motivos da Lei Complementar n 109 (fruto
do projeto de Lei Complementar n 63/99, de iniciativa do Poder
Kxccutivo), vemos que primou o legislador por conferir trs bases
principais Previdncia Complementar Privada: transparncia, se
gurana e flexibilidade. Estas trs variantes so interdependentes e
reforam a proteo do participante e do prprio sistema.
A transparncia o mais importante, pois o conhecimento da
sua situao pessoal dentro do fundo previdencirio privado (extra
tos, rendimentos, taxas pagas, etc), e o prprio conhecimento da si
tuao do fundo em si (se superavitrio ou deficitrio), so essenciais
para a segurana (proteo do patrimnio previdencirio) e a flexibi
lidade (portabilidade de reservas, e.g.). O participante (equivalente
ao segurado da Previdncia Social) e o assistido (equivalente ao be
neficirio da Previdncia Social) podem constatar exatamente qual a
higidez financeira da entidade responsvel pela administrao de seu
plano.
A transparncia j era prevista na Lei n 6.435/77, em seu artigo
47, que obrigava as Entidades Fechadas de Previdncia Privada torna
rem pblico o balano anual. Essa norma s veio a ser efetivada com a
publicao da Portaria n 842 da Secretaria de Previdncia Comple
mentar (SPC) - atual Superintendncia Nacional de Previdncia Com
plementar - PREVIC, que obrigou a publicao dos demonstrativos
contbeis das referidas entidades no Dirio Oficial da Unio ou em
jornal de grande circulao nacional.
8 .5 . S e g u r a n a

n a p r e v id n c ia p r iv a d a

Sobre a segurana do participante, a Lei Complementar n 109


impe ao Estado a tarefa de determinar padres mnimos de segu
rana econmico-financeira e atuarial, com fins especficos de pre
87

servar a liquidez, a solvncia e o equilbrio dos planos de benefcios e


de cada entidade de Previdncia Privada, no conjunto de suas ativi
dades, alm de fiscalizar as entidades de Previdncia Privada, suas
operaes e aplicar penalidades.
Aps a entrada em vigor da Lei Complementar n 109, de 29
de maio de 2001, houve um fortalecimento da proteo do usurio,
consumidor final dos benefcios de Previdncia Privada. Os meca
nismos de controle do Estado, e seu papel regulador, sobre o siste
ma de Previdncia Privada j vinham sendo aprimorados de maneira
mais concreta desde as mudanas abarcadas pela Emenda Consti
tucional n 20/98. Como os planos previdencirios privados no
configuram investimentos para enriquecer a pessoa, e sim para
manuteno do padro de vida, a segurana um fator mnimo a
ser respeitado nesta seara.
A partir da Lei Complementar n 109, podemos ver a nfase do
legislador em robustecer a segurana jurdica e a estabilidade no sen
tido do recebimento garantido dos benefcios pelos particulares inte
ressados. Contudo, cabe nesse trabalho apontar alguns aspectos que
viriam a potencializar ainda mais os direitos dos participantes e be
neficirios do regime privado previdencirio.
Comecemos demonstrando os pontos intrnsecos Lei Com
plementar n 109 que primam por proporcionar segurana ao parti
cipante:
A rt. 32 A ao do Estado ser exercida com o objetivo de:
III - determ inar padres mnimos de segurana econmico-financeira e atuarial, com fins especficos de preservar a liquidez, a
solvncia e o equilbrio dos planos de benefcios, isoladamente, e
de cada entidade de previdncia complementar, no conjunto de
suas atividades;
V - fiscalizar as entidades de previdncia complementar, suas ope
raes e aplicar penalidades (destaques nossos).

88

I
)e incio, podemos observar o alicerce legal, onde o legislador
pretendeu conferir segurana ao contexto da Previdncia Privada. O
CMN foi incumbido de delimitar o campo de aplicaes dos fundos,
podendo dessa forma evitar a possibilidade de aplicaes temerrias.
Outros aspectos que resguardam o participante so os contidos
art 9o, pargrafo 2o, da Lei Complementar 109, que veda o esta
belecimento de aplicaes compulsrias ou limites mnimos de apli
cao, propiciando liberdade financeira ao aderente e ao participante
do plano (fechado ou aberto).
Pela lei, a todo pretendente e a todo participante ser entregue,
quando da inscrio no plano de benefcios, certificado onde estaro
indicados os requisitos que regulam a admisso e a manuteno da
qualidade de participante, bem como os requisitos de elegibilidade e
forma de clculo dos benefcios, permitido, assim, uma anlise do
pretendente sobre a contratao ou no do servio, alm de uma fis
calizao e defesa dos direitos dos participantes.
Dever ser entregue, outrossim, tanto ao pretendente quanto
ao participante a cpia do regulamento atualizado do plano de be
nefcios e material explicativo que descreva, em linguagem simples
e precisa, as caractersticas do plano; cpia do contrato, no caso de
plano coletivo (alm de outros documentos que vierem a ser espe
cificados pelo rgo regulador e fiscalizador). Na divulgao dos
planos de benefcios, no podero ser includas informaes dife
rentes dessas que foram especificadas (art. 10).
110

8 . 6 . F l e x i b il i d a d e

n a p r e v id n c ia p r iv a d a

O
art 7o, pargrafo nico, da Lei Complementar n 109, dele
gou ao rgo regulador e fiscalizador a normatizao dos planos de
benefcios, de forma a possibilitar a flexibilidade ao regime de Previ
dncia Complementar.
Os institutos do vesting e da portabilidade so a sntese da fle
xibilidade do sistema. A portabilidade permite liberdade de dispo
89

sio dos recursos, permitindo a livre circulao de recursos previ


dencirios (sem incidncia de impostos) em prol do prprio parti
cipante. O vesing possibilita o recebimento proporcional de
benefcio, mesmo sem o preenchimento total dos requisitos de ele
gibilidade para o benefcio. Ambos destes institutos so alternati
vas interessantes ao autopatrocnio, o qual no mais das vezes
proibitivo no mdio e longo prazos.
8 .7 . P a r t ic ip a n t e

e a s s is t id o d a p r e v id n c ia p r iv a d a

Participante a pessoa fsica que adere a um plano previdenci


rio privado, por meio de contrato de adeso, devendo se submeter ao
regulamento especfico do plano. o equivalente ao segurado da
IYevidncia Social.
No se confunde participante com assistido.
O termo participante advm do cognato em ingls participant;
mais uma influncia forte norte-americana.
Assistida a pessoa fsica que est recebendo o benefcio da Pre
vidncia Privada; o participante ou seu beneficirio em gozo de
benefcio de prestao continuada, (pode ser participante ou benefi
cirio por ele escolhido).
Quando dissemos que o participante eqivale ao segurado na
Previdncia Social, nos arvoramos na prescincia do art. 8o da Lei
Complementar n 109, que considera participante toda a pessoa fsi
ca que aderir aos planos de benefcios; e assistido o participante ou
seu beneficirio em gozo de benefcio de prestao continuada. O
beneficirio escolhido pelo livre alvedrio do participante, dentro do
que estiver estipulado no regulamento do plano e no contrato de
adeso.
Pessoa jurdica no poder ser participante pela previso taxati
va. As vantagens tributrias das aplicaes previdencirias poderiam
atrair a iniciativa de pessoas jurdicas.
90

Seria absurdo uma pessoa jurdica participante, mas vale a taxatividade da lei para evitar discusses judiciais inteis, mesmo porque
a discusso dos direitos da pessoa jurdica profunda.
9. P

r e v id n c ia

r iv a d a a b e r t a

e fec h ad a

A diviso entre Previdncia Privada aberta e fechada se mani


festa pelo carter de vinculao da pessoa ao sistema. A Previdncia
Privada aberta, em princpio, acessvel a qualquer pessoa, diversa
mente do que ocorre com a Previdncia Privada fechada (devendo
haver vnculo jurdico prvio entre as pessoas fsicas e jurdicas en
volvidas no processo de capitalizao para ingresso no sistema).
O vnculo jurdico na Previdncia Privada fechada (fundos de
penso) deve ser de carter empregatcio (entre participante e patro
cinadora), profissional, classista ou setorial (no caso de instituido
res). Contudo, nos planos abertos coletivos tambm h vnculo jurdico
de carter profissional ou classista. Os planos mais notrios de Pre
vidncia Privada aberta, oferecidos pelas entidades abertas (normal
mente bancos e seguradoras), so o PGBL e o VGBL.
O PGBL um plano previdencirio aberto, onde h a possibi
lidade de saque do montante segundo a vontade do titular, como
numa aplicao convencional (as aplicaes so feitas em Fundos
de Investimento Exclusivo), sendo possvel a deduo dos gastos
previdencirios no clculo do imposto de renda at o limite de 12%
da renda bruta (com tributao sobre o montante total no resgate).
O
VGBL um plano hbrido, unio de Previdncia Privada e
seguro de vida, onde parte das contribuies feita pelo segurado vai
compor a reserva para cobrir o risco de morte, e outra parte, destina
da aposentadoria, ser aplicada num fundo de investimento.
Contudo, diferentemente do PGBL, no permitida a deduo
do imposto de renda, mas a tributao ocorre apenas sobre os ganhos
da aplicao.
91

Assim, se o segurado vier a sobreviver pelo tempo determinado


em contrato de adeso, receber os rendimentos pr-definidos, que
variam de acordo com o plano oferecido. Caso venha a falecer, o be
neficirio indicado receber a indenizao como em um seguro de
vida.
Ou seja, acessvel a qualquer pessoa meismo, s planos indivi
duais de Previdncia Privada aberta, pois nos coletivos o envolvi
mento de um grupo restrito (aos empregados de uma empresa, v.g.),
e nos planos fechados h necessidade de vnculo empregatcio, pro
fissional, classista ou setorial.
As entidades de Previdncia Privada fechada so conhecidas
como FUN DOS D E PENSO.
As entidades de Previdncia Privada tm um histrico legal na
I e i n 6.435/77, que em seu art. 4 classificava as entidades de previ
dncia privada de acordo com a relao entre a entidade e os partici
pantes dos planos de benefcios:
I - a) fechadas, quando acessveis exclusivamente aos em
pregados de uma s empresa ou de um grupo de empresas,
as quais, para os efeitos desta Lei, sero denominadas pa
trocinadoras;
b) abertas, as demais.
As entidades de Previdncia Privada, pelo seguimento do texto
da lei anterior, eram aquelas que tinham por objeto instituir planos
privados de concesso de peclios ou de rendas, de benefcios com
plementares ou assemelhados aos da Previdncia Social, mediante
contribuio de seus participantes, dos respectivos empregadores ou
cie ambos (considerando participante o associado, segurado ou bene
ficirio includo nos planos privados).
Quanto aos objetivos, a classificao legal se fazia entre entida
des de fins lucrativos e entidades sem fins lucrativos. Pela Lei n
6.435/77 (art. 4), as entidades fechadas no podiam ter fins lucrati
92

vos. Eram equiparveis aos empregados de empresas patrocinadoras


os seus gerentes, os diretores e conselheiros ocupantes de cargos ele
tivos, bem como os empregados e respectivos dirigentes de funda

es ou outras entidades de natureza autnoma, organizadas pelas


patrocinadoras (Lei n 6.435/77, art. 4, pargrafo 2o).
As entidades de Previdncia Privada (art. 5 da Lei n 6.435/77)
eram organizadas como:
I - sociedades annimas, quando tivessem fins lucrativos;
II - sociedades civis ou fundaes, quando sem fms lucrativos.

Esta organizao no foi mantida. A Lei n 6.435/77 (art. 6),


no considerava atividade de previdncia privada a simples institui
o, no mbito limitado de uma empresa, de uma fundao ou de
outras entidades de natureza autnoma, de peclio por morte, de
pequeno valor, desde que administrado exclusivamente sob a forma
de rateio entre os participantes.
Finalmente, a Lei n 6.435/77 (art. 7) dispunha que as entida
des abertas integrar-se-iam ao Sistema Nacional de Seguros Priva
dos, e deveriam ser reguladas pelas disposies da referida lei e, pela
legislao aplicvel s entidades de seguro privado (art. 10).
Com o advento da Lei Complementar n 109, de 29 de maio
de 2001, a qual alterou em muitos aspectos o contexto previdenci
rio at ento delimitado pela Lei n 6.435/77, houve mudanas
significativas.
Manifestou-se uma maior nfase na proteo dos participantes.
Como foi dito, a ntida vontade do legislador em fortalecer a trans
parncia (permitindo uma fiscalizao das entidades e planos de Pre
vidncia Privada tanto por parte do governo quanto do participante),
a flexibilidade (maior liberdade de ingerncia do participante sobre
os recursos previdencirios em seu nome), e a segurana (maior mo
bilidade dos recursos diante da flexibilidade, maior fiscalizao e dis
positivos que garantam os benefcios).

O art. 4 da Iei Complementar n(>109 define a classificao das


entidades de Previdncia Complementar Privada em fechadas e aber
tas. Como houve revogao das Leis n 6.435/77 e n 6.462/77 (que
regiam o sistema) pelo art. 79 da Lei Complementar n 109, h uma
nova organizao a ser examinada.
Com referncia organizao das entidades de Previdncia Pri
vada, o art. 36 da Lei Complementar n 109 alterou a previso da lei
anterior, estabelecendo que seriam sociedades annimas, quando ti
vessem fins lucrativos; e sociedades civis ou fundaes, quando sem
fins lucrativos.
Agora, as entidades abertas so constitudas unicamente sob a
forma de sociedades annimas. As entidades fechadas devem ser or
ganizadas sob a forma de fundao ou sociedade civil sem fins lucra
tivos ( 1- do art. 31).
A possibilidade de organizao das entidades fechadas por meio
da figura de sociedade civil sem fins lucrativos no mais juridicamente
vivel, diante da sistemtica do Novo Cdigo Civil (Lei n 10.406, de 10
de janeiro de 2002). Isto porque no h previso de sociedade civil sem
finalidade lucrativa. Logo, todas as entidades fechadas devem ser orga
nizadas sob a forma de fundao (por definio no pode ter fins lucra
tivos - apenas altrustas e filantrpicos).
A correta classificao das entidades importante, pois os objeti
vos de cada segmento so caractersticos, e influenciam deveras no as
pecto jurdico. Outrossim, de suma importncia conceituai o contexto
do chamado plano de benefcio definido e de contribuio definida.
Muitos aspectos legais que definem desde elementos formais at
questes operacionais das entidades so comuns no ramo aberto e fe
chado da Previdncia Privada.
Claro que h especificidades, at pela caracterstica prpria das en
tidades abertas e fechadas, mas o alicerce fundamental o mesmo: cum
primento dos contratos e garantia do pagamento dos benefcios.
94

Um exemplo de especificidade legal das entidades fechadas est


previsto no pargrafo nico do art. 11, da Lei Complementar n 109,
que faculta s entidades fechadas assegurarem seus compromissos por
meio de fundo de solvncia, o que no existe no ramo aberto.
9 .1 .

Resseguro

Ponto comum de reforo da garantia do pagamento dos benef


cios pelas entidades, o art 11 da Lei Complementar n 109, dispe
sobre a possibilidade (por iniciativa prpria ou por determinao do r
go regulador e fiscalizador) das entidades de Previdncia Privada (abertas
e fechadas) em contratar operaes de resseguro, para assegurar com
promissos assumidos junto aos participantes e assistidos de planos de
benefcios (observados o regulamento do respectivo plano e demais
disposies legais e regulamentares).
Diz o art. 11 da Lei Complementar n 109:
Para assegurar compromissos assumidos junto aos participantes
e assistidos de planos de benefcios, as entidades de previdncia
complementar podero contratar operaes de resseguro, por ini
ciativa prpria ou por determ inao do rgo regulador e
fiscalizador, observados o regulamento do respectivo plano e de
mais disposies legais e regulamentares.

O Resseguro, ou contra-seguro, mais difundido em reas de


transporte e no contexto bancrio. No resseguro, a entidade que ofe
rece servios de seguro efetua, como forma de garantir os compro
missos em caso de sinistro, um novo seguro, desta vez com as chamadas
resseguradoras. A lei acabou por introduzir essa categoria de securitizao ao contexto da Previdncia complementar. Seria, grosso modo,
um seguro do seguro.
A Lei n 9.932, de 20 de dezembro de 1999 transferiu as atri
buies da IRB -Instituto de Resseguros do Brasil- para a Superin
tendncia de Seguros Privados - SUSEP, porm, at o julgamento
final da Ao Direta de Inconstitucionalidade (ADIN 2223), relati
95

va Lei n 9.932/99, est suspensa temporariamente a transferncia


de atribuies da IRB-Instituto de Resseguros do Brasil- (criado pelo
Decreto-lei n 1.186, de 03.04.1929) para a SUSEP, por fora da
liminar concedida pelo Supremo Tribunal Federal - STF.
A norma que rege o Sistema Nacional de Seguros Privados
(SNSP), e regula as operaes de seguros e resseguros no Brasil o
Decreto-Lei n 73, de 21 de novembro de 1966. O art. 4o do Decreto-Lei n 73 dispe que se integra s operaes de seguros privados o
sistema de resseguro, como forma de pulverizar os riscos e fortale
cer as relaes econmicas do mercado (destaques nossos). Foi jus
tamente esse o intuito do legislador ao prever o instituto do resseguro
na Lei Complementar n 109: mitigar os riscos e fortalecer as enti
dades previdencirias no sentido de garantir os benefcios.
Existem algumas categorias de resseguros que esto disponveis
no mercado, e que ilustram possibilidades de escolha pelos adminis
tradores das entidades:
RESSEGURO AUTOM TICO - onde a responsabilidade do
ressegurador (seguradora que oferece o plano de resseguro) fica esta
belecida a partir da contratao, at determinado limite de cobertura.
RESSEGURO AVULSO - consiste no resseguro feito nos ca
sos de quantias tratadas de vulto mais elevado. O resseguro avulso
pode ser complementar ao resseguro automtico, justamente em re
lao queles riscos onde o montante a ser garantido muito eleva
do, e no estejam totalmente cobertos pelo resseguro automtico
RESSEGURO CATSTROFE - essa categoria de resseguro
no tem grande ligao com o contexto previdencirio, pois tem des
tinao de cobertura de ocorrncias de grandes propores danosas,
v.g. eventos de fora maior (exploses, enchentes e incndios).
RESSEGURO DIFERENCIADO - tipo de resseguro excep
cional, onde as condies do plano so negociadas especificamente
em funo do perfil de cada carteira de seguros.
96

RESSEGURO EM CONDIES ORIGINAIS - nesse tipo,


o ressegurador assume o risco nas mesmas condies da seguradora
cedente (entidade que contrata o plano de resseguro), sem que ocor
ra a responsabilidade direta em relao aos segurados (a responsabi
lidade existe somente com a seguradora cedente). Diferentemente
do resseguro catstrofe, o resseguro em condies originais um res
seguro proporcional, no qual o ressegurador se obriga a constituir as
mesmas provises da cedente, at mesmo nas mesmas bases mate
mticas, se for preciso.
RESSEGURO EXCESSO DE SINISTRALIDADE - nesse res
seguro, o segurador cedente suporta um coeficiente sinistro/prmio, e o
ressegurador responde pelos valores superiores a este coeficiente.
RESSEGURO PROPORCIONAL - onde a responsabilidade
do ressegurador previamente definida em relao ao risco integral.
RESSEGURO N O -PRO PO R CIO N A L - onde a respon
sabilidade do ressegurador no est previamente definida, e o res
segurador responde pela totalidade da parte que exceder o limite de
sinistro da seguradora cedente.
Ao nosso ver, o tipo de resseguro mais apropriado para uma
entidade previdenciria seria o avulso no-proporcional, que ga
rante o compromisso de somas vultosas especficas, alm de cobrir
integralmente as responsabilidades dessa entidade.
O critrio legal da utilizao do resseguro, como forma de pro
mover o adimplemento dos compromissos, em princpio, no obri
gatrio. Pelo texto do art. 11, as entidades de previdncia
complementar podero contratar operaes de resseguro, por ini
ciativa prpria ou por determinao do rgo regulador e fiscali
zador (destaques nossos), vemos que h uma facultatividade das
entidades na contratao do resseguro. Essa facultatividade s viria
a ser compulsria mediante a determinao do rgo regulador e
fiscalizador.
97

O resseguro pode at significar uma despesa a mais para a en


tidade, mas esse gasto se coaduna com a idia de segurana c prote
o pela qual quis primar o legislador.
9 . 2 . PL A N O DE BENEFCIO DEFINIDO

No plano de benefcio definido j se sabem de antemo os va


lores dos futuros benefcios de aposentadoria. So estabelecidos os
valores de contribuio de participantes e de patrocinadoras que
sero capitalizados, em taxas pr-definidas. \
A tendncia das entidades de Previdncia Privada a de se
evitar a adoo do modelo de plano de benefcio definido, por cau
sa da responsabilidade contratual de benefcio futuro. Quando j h este
tipo de plano, muitas vezes vemos ocorrer a chamada migrao para
modelos de contribuio definida.
Esta migrao no ocorre s no Brasil. Nos Estados Unidos,
onde a tradio dos Private Pension Funds e dos 401 (k) notria, os
chamados Defined Contribulion Pension Plans so mais numerosos
que os Defined Benefit Plans.
Exemplo que damos o de um participante que tinha remunerao
de R$ 5.000, e se aposenta pelo INSS ganhando RS 1.500. O plano de
benefcio definido prev que a entidade deve lhe pagar a ttulo de bene
fcio R$ 3.500 (diferena entre remunerao da ativa e aposentadoria).
9 .3 . PLANO DE CONTRIBUIO DEFINIDA

No plano de contribuio definida o participante no sabe qual ser


o valor de seu benefcio previamente, mediante uma projeo terica de
um benefcio futuro, em que se define uma contribuio que provavel
mente atenda s reservas para este benefcio, se todas as condies con
tratuais forem cumpridas.
H riscos inerentes ao plano de benefcio definido (quanto ao pa
gamento de benefcios). Tais riscos so menos marcantes em relao ao
98

plano de Contribuio Definida, porque neste ltimo no existe uma


renda programada a ser atendida, mas sim uma expectativa de renda.
A prpria revista The Economist, em informao fornecida numa
reportagem sobre aposentadorias37, atesta haver alterado o plano de Pre
vidncia Privada (era de benefcio definido) de seus funcionrios, sob os
fundamentos do alto risco do benefcio definido e das vantagens da
contribuio definida.
9 .4 . PLAN O DE CONTRIBUIO VARIVEL

Contribuio varivel expresso prevista no pargrafo nico do


art 7o da Lei Complementar n 109.
A contribuio varivel nada mais do que contribuio definida,
pois nela a contribuio tambm pode variar. O participante tem seu
benefcio dependente de suas contribuies; faculta-se ao participante
decidir o valor da contribuio e o momento de efetu-la. O que se
define prima facie so as regras de clculo do valor do benefcio do
plano de contribuio varivel, que so definidas na data da contrata
o do plano.
Destarte, o valor do benefcio calculado por ocasio da ocorrn
cia do evento gerador, sendo os mesmos obtidos pelo fundo acumula
do com base nas contribuies puras, capitalizadas de acordo com as
taxas definidas no contrato, durante o prazo nele estabelecido.
9 .5 . E n t id a d e s

abertas

Entidade aberta de Previdncia Privada pessoa jurdica de direi


to privado que comercializa planos de previdncia acessveis, em prin
cpio, a qualquer pessoa. Porm, pode haver certas limitaes, pois os
planos coletivos so acessveis a pessoas fsicas vinculadas, direta ou
indiretamente, a uma pessoa jurdica contratante. Nos planos abertos
37

The Economist, 10 de maio de 2003, p. 9.

99

individuais (oferecidos pelas entidades abertas), o participante no pre


cisar possuir vnculo algum.
Segundo o art. 36 da Lei Complementar 109, entidades abertas
so obrigatoriamente sociedades annimas. Bancos, instituies finan
ceiras e seguradoras (que operam exclusivamente no ramo vida) so
exemplos de pessoas jurdicas que podem oferecer tais planos, mas nada
impede a criao de sociedade annima com objeto social exclusivo de
oferecimento de planos abertos.
Como os planos de Previdncia Privada aberta so ligados a so
ciedade annima, tornam-se relativamente mais flexveis e dinmi
cos do que os planos de Previdncia Privada fehada (ligados uma
fundao), apesar do carter contratual de ambos.
Os planos de benefcios institudos por entidades abertas se di
videm em (art. 2 6 ,1 e II, da Lei Complementar n 109):
- individuais - quando acessveis a quaisquer pessoas fsicas;
- coletivos, quando tenham por objetivo garantir benefcios pre
videncirios a pessoas fsicas vinculadas, direta ou indiretamente, a
uma pessoa jurdica contratante.
Nos planos abertos coletivos (que podem ser contratados por
uma ou vrias pessoas jurdicas), o vnculo indireto se refere aos casos
em que uma entidade representativa de pessoas jurdicas contrate
plano previdencirio coletivo para grupos de pessoas fsicas vincula
das a suas filiadas. Grupo econmico pode contratar um plano para
seus empregados, que aderem se quiser. Tal plano pode at ser inseri
do no contrato de trabalho.
Esses grupos de pessoas podem ser formados por uma ou mais
categorias especficas de empregados de um mesmo empregador, po
dendo abranger empresas coligadas, controladas ou subsidirias, e por
membros de associaes legalmente constitudas, de carter profissio
nal ou classista, e seus cnjuges ou companheiros e dependentes eco
nmicos (art. 26, pargrafos Io, 2o e 3o, da Lei Complementar n 109).
100

() alcance grupai amplo incentivo criao desses planos coleiivos, que possibilitam a obteno de taxa de administrao e corre
tagem reduzidas, assim como rendimentos financeiros superiores
junto s entidades, devido s facilidades e do poder econmico da
aglutinao de pessoas.
A Lei Complementar n 109 equipara condio de emprega
d o s e associados os diretores conselheiros ocupantes de cargos eleti
vos e outros dirigentes ou gerentes da pessoa jurdica contratante. A
implantao de um plano coletivo ser celebrada mediante contrato
(cuja forma, critrios, condies e requisitos mnimos ainda necessi
tam de regulamentao, reforando o intuito do legislador de criar
normas gerais no corpo da Lei Complementar).
E vedada entidade aberta a contratao de plano coletivo com
pessoa jurdica cujo objetivo principal seja estipular, em nome de ter
ceiros, planos de benefcios coletivos (art. 26, pargrafos 4o, 5o e 6o).
Quejanda triangulao contratual viria a desvirtuar o principal de
sgnio da Previdncia Privada, que a garantia dos benefcios con
tratados.
Nos planos coletivos, diferentemente dos planos individuais, a
empresa empregadora contrata o plano, podendo custe-lo integral
mente, parcialmente ou, at, no contribuir. Havendo a participao
da empresa no custeio, o acmulo de capital maior, refletindo nos
rendimentos dos participantes. A iniciativa do empregador em criar
um plano para seus empregados (liberalidade) gera frutos na produ
tividade dos empregados, que tm um incentivo a mais para traba
lhar, sabendo da existncia de plano previdencirio em seu nome por
causa da empregadora.
Mesmo com a perda do vnculo entre a pessoa jurdica contra
tante e o participante que tenham contratado plano coletivo. Isto se
dar pelo autopatrocnio, onde dever ser oferecido a este trabalha
dor participante que rescindiu o contrato de trabalho o direito de

permanecer no quadro de participantes do plano coletivo da entida


de aberta. Este participante tem o direito de permanncia no mesmo
plano ou a possibilidade de ingresso em plano individual equivalente
(portabilidade ou migrao).
Ressaltamos que at a criao do rgo regulador e fiscaliza
dor, citado amide pela Lei Complementar n 109, as funes regulatria e fiscalizatria do Estado na Previdncia Privada aberta
sero exercidas pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do Con
selho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia
de Seguros Privados (SUSEP), em relao, respectivamente, regu
lao e fiscalizao das entidades abertas. |
Em algumas situaes as entidades abertas podem sofrer in
terveno ou liquidao extrajudicial. Para propor decretao da
interveno ou da liquidao extrajudicial, o art. 43 da Lei Com
plementar n 109 permite Superintendncia de Seguros Privados
(SUSEP), nomeao, por prazo determinado e prorrogvel, e s expensas da respectiva entidade aberta, de um diretor-fiscal, sem po
deres de gesto.
Sempre visando resguardar os direitos dos participantes e assisti
dos, a interveno ou a liquidao extrajudicial ocorrem com a consta
tao de eventos intrnsecos ou extrnsecos da entidade, como
irregularidade ou insuficincia na constituio das reservas tcnicas,
provises e fundos, ou na aplicao destes recursos de forma inadequa
da; descumprimento de disposies estatutrias ou de obrigaes pre
vistas nos regulamentos dos planos de benefcios, contratos de adeso
ou contratos dos planos coletivos; situao econmico-financeira in
suficiente preservao da liquidez e solvncia de cada um dos planos
de benefcios e da entidade no conjunto de suas atividades e situao
atuarial desequilibrada.
A liquidao extrajudicial das entidades abertas pode ser decre
tada pela SUSEP quando este rgo reconhecer a inviabilidade de
102

lecuperao da entidade ou pela ausncia de condio para seu fun! lonamento (art. 48 da Lei Complementar n 109).
9.5.1 . S u p e r in t e n d n c ia

d e s e g u r o s p r iv a d o s

(SUSEP)

A SUSEP uma autarquia federal vinculada ao Ministrio da


f azenda que controla e fiscaliza os mercados de seguro, Previdn
cia Privada aberta, capitalizao e resseguro. Foi criada pelo Decreto-lei n 73, de 21 de novembro de 1966, que tambm instituiu o
Sistema Nacional de Seguros Privados, do qual fazem parte o Con
selho Nacional de Seguros Privados - CNSP, o IRB Brasil Resse
guros S.A., as sociedades autorizadas a operar em seguros privados
e capitalizao, as entidades de Previdncia Privada aberta e os cor
retores habilitados.
Cabe SUSEP, entre outras funes:
I - fiscalizar a constituio, organizao, funcionamento e ope
rao das Sociedades Seguradoras, de Capitalizao, Entidades de
Previdncia Privada Aberta e Resseguradores, na qualidade de exe
cutora da poltica traada pelo CNSP;
II - atuar no sentido de proteger a captao de poupana popu
lar que se efetua atravs das operaes de seguro, previdncia privada
aberta, de capitalizao e resseguro;
III - zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mer
cados supervisionados;
IV - promover o aperfeioamento das instituies e dos instru
mentos operacionais a eles vinculados, com vistas maior eficincia
do Sistema Nacional de Seguros Privados e do Sistema Nacional de
Capitalizao;
V - promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdio, assegu
rando sua expanso e o funcionamento das entidades que neles operem;
VI - zelar pela liquidez e solvncia das entidades que integram o
mercado;

VII - disciplinar e acompanhar os investimentos destas entidades,


em especial os efetuados em bens garantidores de provises tcnicas;
VIII - cumprir e fazer cumprir as deliberaes do CN SP e exer
cer as atividades que por este forem delegadas;
IX - prover os servios de Secretaria Executiva do CNSP.
9 .6 . P l a n o s

d a p r e v id n c ia p r iv a d a a b e r t a

Pelo fato de a Previdncia Privada abert possuir ntida caracte


rstica de objetivao de lucros, este campo ppssui uma gama cres
cente de planos, que na prtica se chamam pfodutos.
Os fundos de penso no tm esta caracterstica, e no pre
cisam atrair clientes. As entidades fechadas no tm gastos tpi
cos da Previdncia Privada aberta, como propagandas para atrair
participantes.
Existe uma dinmica de criao de planos abertos muito mais
pujante do que no caso dos fundos de penso, haja vista que as enti
dades abertas (sociedades annimas) visam o lucro, diferentemente
dos fundos de penso (fundaes sem fins lucrativos).
Impera na Previdncia Privada uma economia de mercado, onde
a oferta de produtos depende da demanda. A particularidade de se
guro social destes planos abertos permanece, envoltos no sistema de
Seguridade Social tanto quanto os planos fechados. S no se obser
va uma verve criativa de planos fechados como h no ramo aberto.
9.6.1. PGBL

O P L A N O G E R A D O R D E B E N E F C IO S LIVRES
(PGBL) provavelmente o plano de Previdncia Privada mais fa
moso no Brasil, seguido do VGBL. Pelo apelo comercial e diante da
propaganda macia, vemos na televiso comerciais de casais de pes
soas idosas caminhando felizes pela praia, ou pais empurrando cri
anas no balano ao sol de uma tarde de outono, os planos abertos
comeam a fazer parte do cotidiano do brasileiro.
104

Isto excelente, pois o incio da propagao da cultura previileneiaria no Brasil.


() Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP - regula
m entou em 1998 o PLANO GERADOR D E BENEFCIOS LI
VRES (PGBL), espelhado nos 401(k) norte-americanos. Por sua
vez, o Conselho Monetrio Nacional (CM N) aprovou, entre ouas regras, a definio individual para o valor mnimo de contri
buio (dos depsitos de quantias mensais variveis), conforme os
ganhos da pessoa.
O Conselho Monetrio Nacional (CM N) o rgo delibera
tivo mximo do Sistema Financeiro Nacional. Ao CM N compete:
estabelecer as diretrizes gerais das polticas monetria, cambial e
creditcia; regular as condies de constituio, funcionamento e
fiscalizao das instituies financeiras e disciplinar os instrumen
tos de poltica monetria e cambial.
O CM N constitudo pelo Ministro de Estado da Fazenda
(Presidente), pelo Ministro de Estado do Planejamento e Ora
mento e pelo Presidente do Banco Central do Brasil (Bacen). Os
servios de secretaria do CM N so exercidos pelo Bacen. Junto ao
CM N funciona a Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito (Comoc), composta pelo Presidente do Bacen, na qualidade de Coor
denador, pelo Presidente da Comisso de Valores Mobilirios
(CVM), pelo Secretrio Executivo do Ministrio do Planejamento
e Oramento, pelo Secretrio Executivo do Ministrio da Fazenda,
pelo Secretrio de Poltica Econmica do Ministrio da Fazenda,
pelo Secretrio do Tesouro Nacional do Ministrio da Fazenda e
por quatro diretores do Bacen, indicados por seu Presidente.
O Plano Gerador de Benefcios Livres foi inspirado nos cha
mados 401 (k) norte-americanos. A prpria utilizao de sigla uma
tentativa de copiar o mnemnico 401 (k).
O pagamento dos benefcios no PGBL feito de quatro formas:
11

Renda Vitalcia', o benefcio vai sendo auferido a partir de uma


determinada idade pr-estipulada no contrato de adeso, enquanto o
beneficirio sobreviver. A cobertura de sobrevivncia (contingncia
venturosa). Aps o falecimento do beneficirio contratante, o plano
se encerrar sem a possibilidade de reverso a nenhum outro benefi
cirio (dependente, por exemplo).
Renda Temporria', o benefcio vai sendo auferido a partir de
uma determinada idade pr-estipulada no co\ntrato de adeso, du
rante um perodo de tempo previamente estbelecido. O partici
pante estipula que seus benefcios sero pagob dos 60 aos 80 anos
de idade, por exemplo. Esta prefixao do perodo acarreta au
mento do valor dos benefcios, mas se o participante viver alm
dos 80 anos no receber mais nada (mesmo porque o clculo
envolve o fim das reservas tcnicas dele). Aps o falecimento do
beneficirio, ou findo o perodo estabelecido de gozo do benef
cio, o plano se encerrar sem a possibilidade de reverso a ne
nhum outro beneficirio.
Renda Vitalcia Reversvel a um Beneficirio: o benefcio vai sen
do auferido a partir de uma determinada idade pr-estipulada no
contrato de adeso. Porm, a partir do falecimento do contratante, o
seu beneficirio indicado continuar recebendo os benefcios enquanto
sobreviver, sem a necessidade de inventrio.
Renda Vitalcia com Prazo Mnimo Garantido: o benefcio au
ferido enquanto o participante sobreviver, havendo a definio de
um perodo de reverso a beneficirios indicados. Os beneficirios
recebero os benefcios se o falecimento do titular ocorrer neste per
odo de reverso. Mas se encerra o pagamento do benefcio aps o
trmino deste perodo previamente estipulado.
O
PGBL permite ao participante a deduo de 12% dos gastos
previdencirios (contribuies) sobre a renda bruta no clculo do
imposto de renda.
106

A gama nova de planos previdencirios privados abertos vii <jante. Alm dos planos abertos tradicionais e do prprio PGBL
(arqutipo da previdncia aberta), atualmente temos o chamado
V( i HL. O VGBL (vida gerador de benefcios livres) foi um plano
desenhado para o contexto atual brasileiro do mercado da informali
dade no qual infelizmente vivemos.
Tanto o PGBL quanto o VGBL podem existir na verso coleti
va, j aprovada pela SUSEP. Logo, as empresas podem adquirir pla
nos previdencirios privados para os seus funcionrios, e, inclusive,
contribuir para esses planos. O sistema to flexvel que o emprega
dor pode proporcionar para os empregados at mesmo os dois pla
nos, o VGBL e o PGBL, simultaneamente.
Os trabalhadores no contribuintes do INSS totalizam aproxi
madamente 56% da populao ocupada, segundo dados da Pesquisa
por Amostra de Domiclios/1999 do Instituto Brasileiro de Geogra
fia e Estatstica (PNAD/IBGE). Deveria haver um incentivo gover
namental para a formalizao e ingresso destes trabalhadores no
sistema da Previdncia Social. Este fenmeno j ocasiona sintomas
na Previdncia Privada, com a criao recente e crescimento vultoso
do VGBL.
Segundo as regras do CM N (Conselho Monetrio Nacional), a
entidade responsvel pelo Plano Gerador de Benefcios Livres ter
de manter seus recursos aplicados em fundos de investimentos ex
clusivos (FIEs, e no FIFs - fundos de investimentos financeiros, de
acordo com trs modalidades que determinam o perfil de segurana
desses planos:
- soberano
- de renda fixa
- composto

9.6.2. PGBL COMPOSTO

Plano onde permitido aplicar at 49% dos recursos em inves


timentos de renda varivel (bolsa de valores, mercado de dlares e de
taxas de juros) e por isso, implicam grau de risco mais elevado.
9.6.3. PGBL

DE R EN D A FIXA

No qual, alm dos ttulos do governo, podero estar agregados


investimentos em renda fixa (FIFs, por exemplo).
9.6.4. PGBL

SO BERA N O

Plano cujas aplicaes devem ser feitas /exclusivamente em ttu


los do governo federal ou do Banco Central.
9.6.5. VGBL

Assim como o PGLB - Plano Gerador de Benefcios Livres regulamentado em 1998, foi planejado de acordo com as novas con
dies do mercado de trabalho, tambm a criao do VGBL que est
baseada na pragmtica do trabalhador brasileiro.
Sendo um plano hbrido, uma vez que abarca um misto de pre
vidncia privada e seguro de vida, nos planos VGBL (Vida Gerador
de Benefcios Livres), parte dos recursos aplicados pelo segurado vai
compor a reserva para cobrir o risco de morte, e a outra parte ser
destinada aposentadoria, vai para um fundo de investimento (com
as aplicaes delimitadas pela SUSEP).
Assim, se o segurado vier a sobreviver pelo tempo determina
do em contrato de adeso, receber os rendimentos pr-definidos,
que variam de acordo com o plano oferecido. Caso venha a falecer,
o beneficirio indicado receber a indenizao como em um seguro
de vida.
Contudo, diferentemente do PGBL, no permitida a deduo
do imposto de renda, mas a tributao ocorre apenas sobre os ganhos
cia aplicao.
108

Tanto o PGBL quanto o VGBL podem existir na verso coleti


va, j aprovada pela SUSEP. Logo, as empresas podem adquirir pla
nos previdencirios privados para os seus funcionrios, e, inclusive,
i (>nt ribuir para esses planos. O sistema to flexvel que o emprega
dor pode proporcionar para os empregados at mesmo os dois pla
nos, o VGBL e o PGBL, simultaneamente.
O VGBL (Vida Gerador de Benefcios Livres) um plano de
senhado principalmente para o contexto atual brasileiro do mercado
da informalidade (trabalhadores que querem ser participantes, mas
no declaram renda), mas visa atrair tambm aqueles que tenham
ultrapassado a possibilidade de iseno no imposto de renda.
Como o PGLB, o VGBL foi planejado de acordo com as novas condi
es do mercado de trabalho, na pragmtica do trabalhador brasileiro, que
no declara imposto de renda por trabalhar na informalidade e no tem
interesse em isenes, mas quer ser participante de Previdncia Privada.
No PGBL e VGBL, a instituio administradora constitui um
Fundo de Investimento Exclusivo (FIFE), no constituindo fundo
de investimento comum. Neste caso, o cotista a prpria instituio
administradora.
O participante se torna assistido ao receber benefcios. Falecendo
o participante, o beneficirio por ele indicado em contrato receber a
indenizao, exatamente como ocorre em um seguro de vida (no h
necessidade de partilha no esplio, podendo ser recebido o benefcio
ou o resgate por fora de alvar judicial, caso no seja adimplido corre
tamente o plano).
Diferentemente do PGBL, no VGBL no possvel a deduo
dos 12% dos gastos previdencirios do montante pago sobre a renda
bruta no clculo do imposto de renda.
O VGBL interessante para as pessoas que fazem a declarao
do imposto de renda no modelo simplificado, ou mesmo para as pes
soas que investem em valores acima de 12% da renda bruta.
109

Por meio de resolues da SUSEP (Superintendncia de Se


guros Privados), foram criadas novas modalidades de PGBL e
VGBL. A resoluo n 125/2005 da SUSEP (por meio do C O N
SELHO NACIONAL D E SEGUROS PRIVADOS - CNSP) re
gulamenta a cobertura por sobrevivncia, oferecida nos contratos
de Previdncia Privada Aberta; a resoluo 92/2002 regulamenta
as coberturas de risco (morte e invalidez) oferecida nos contratos
de Previdncia Privada Aberta; e a resoluo 124/2005 regulamen
ta a cobertura por sobrevivncia nos contratos de seguro de vida
(aplicvel nos casos do VGBL).
O VGBL est normatizado pela Resoluo do CO N SELH O
NACIONAL D E SEGUROS PRIVADOS - CNSP n 124/2005,
e pela Circular SUSEP n 293/2005.
9.6.6.

e r iv a e s d o

PGBL

e do

VGBL

Por meio de resolues da SUSEP (Superintendncia de Se


guros Privados), foram criadas novas modalidades de PGBL e
VGBL. A resoluo 92/2002 da SUSEP regulamenta a cobertura
por sobrevivncia oferecida nos contratos de Previdncia Privada
Aberta; a resoluo 125/2005 regulamenta as coberturas de risco
(morte e invalidez) oferecida nos contratos de Previdncia Privada
Aberta; e a resoluo 124/2005 regulamenta a cobertura por sobre
vivncia nos contratos de seguro de vida (aplicvel nos casos do
VGBL).
9 .6 .7 . P A G P - P l a n o

c o m a t u a l iz a o g a r a n t id a e

PERFORMANCE

Plano similar ao PGBL, em que contratualmente h a previ


so da manuteno dos valores com independncia das defasagens
monetrias sobre os rendimentos do fundo, permitindo a deduo
dos gastos previdencirios no clculo do imposto de renda at o
limite de 12% da renda bruta (com tributao sobre o montante
total no resgate).
110

9.6.8.

P R G P - P lan o

c o m r e m u n e r a o g a r a n t id a e

PERFORMANCE

Plano similar ao PGBL, onde contratualmente h a previso de


uma remunerao mnima sobre os rendimentos do fundo, permi
tindo a deduo dos gastos previdencirios no clculo do imposto de
renda at o limite de 12% da renda bruta (com tributao sobre o
montante total no resgate).
Tanto PRGP quanto PAGP tm como objetivo a concesso de
benefcio de previdncia a pessoas fsicas, sob a forma de modalidade
de renda: renda mensal vitalcia, renda mensal temporria, renda
mensal vitalcia com prazo mnimo garantido, renda mensal vitalcia
reversvel ao beneficirio indicado ou renda mensal vitalcia revers
vel ao cnjuge com continuidade aos menores.
9.6.9. VAGP

-V

id a c o m a t u a l iz a o g a r a n t id a e

PERFORMANCE

Plano anlogo ao VGBL, em que contratualmente h a previso


da manuteno dos valores com independncia das defasagens mo
netrias sobre os rendimentos do fundo, porm no permitida a
deduo do imposto de renda. A tributao ocorre apenas sobre os
ganhos da aplicao.
9.6.1 0. VRGP

- VlDA COM REMUNERAO GARANTIDA E

PERFORMANCE

Plano anlogo ao VGBL, onde contratualmente h a previso


de uma remunerao mnima sobre os rendimentos do fundo, porm
no permitida a deduo do imposto de renda. A tributao ocorre
apenas sobre os ganhos da aplicao.
O
VAGP (vida com atualizao garantida e performance) e o
VRGP (vida com remunerao garantida e performance) possuem
tratamento anlogo ao VGBL, onde no permitida a deduo do
imposto de renda, mas, como no VGBL, a tributao ocorre apenas
sobre os ganhos da aplicao.

Tanto VRGP quanto VAGP tambm tm como objetivo a con


cesso de benefcio de previdncia a pessoas fsicas, sob a forma de
modalidade de renda: renda mensal vitalcia, renda mensal tempor
ria, renda mensal vitalcia com prazo mnimo garantido, renda men
sal vitalcia reversvel ao beneficirio indicado ou renda mensal vitalcia
reversvel ao cnjuge com continuidade aos menores.
9.6.11. T r ib u t a o

do

VGBL

e d e r iv a d o s

A Medida Provisria n 2.158/2001, ainda em tramitao no


Congresso, em seu art. 63, trata da tributao do VGBL.
Giza o referido art. 63, caput, que na determinao da base de
clculo do imposto de renda incidente sobre valores recebidos em
decorrncia de cobertura por sobrevivncia em aplices de seguros
de vida, podero ser deduzidos os valores dos respectivos prmios
pagos, observada a legislao aplicvel matria, em especial quanto
sujeio do referido rendimento s alquotas previstas na tabela
progressiva mensal e declarao de ajuste anual da pessoa fsica
beneficiria, bem assim a indedutibilidade do prmio pago.
Ou seja, o imposto de renda recai somente sobre os rendimen
tos, e no sobre o principal (fruto dos prmios). A base de clculo do
imposto ser a diferena positiva entre o valor resgatado e o somat
rio dos respectivos prmios (contribuies) pagos.
No caso de recebimento parcelado, sob a forma de renda ou de
resgate parcial, a deduo do prmio ser proporcional ao valor recebido.
9.6.12. FAPI

A Lei n 9.477/97 criou o Fundo de Aposentadoria Programa


da Individual e o Plano de Incentivo Aposentadoria Programada
lndividual.
O FAPI - Fundo de Aposentadoria Programada Individual con
siste num plano aberto de modelo mais antiquado, somente ofereci
do pelos bancos.
112

Os recursos do FAPI - Fundo de Aposentadoria Programada


Individual - podem ser derivados das contribuies do trabalhador/
participante, ou do empregador (destinado a seus empregados).
H incentivo legal para o empregador que instituir Plano de
Incentivo Aposentadoria Programada Individual, que pode dedu
zir como despesas operacionais o valor das quotas do Fundo de Apo
sentadoria Programada Individual - FAPI - adquiridas (desde que o
Plano atinja, no mnimo, cinqenta por cento dos seus empregados).
Outra vantagem para o empregador adquirir quotas em nome
de seus empregados ou administradores, dentro do Plano de Incen
tivo Aposentadoria Programada Individual, est no art. 8o da Lei
n 9.477/97, ditando que os recursos utilizados pelo empregador para
aquisio destes planos no so considerados integrantes da remu
nerao dos beneficirios para efeitos da legislao do trabalho e da
Previdncia Social (INSS), e no integram a base de clculo para as
contribuies para o Fundo de Garantia do Tempo de Servio
(FGTS), de Assistncia Social e Sindical.
De acordo com a Lei n 9.477/97, os Fundos podem ser institu
dos e administrados por instituies financeiras ou por sociedade se
guradoras autorizadas a funcionar pela SUSEP (art. 3o).
A Lei n 9.477/97, em seu art. 6o, protege os ativos dos Fundos
de Aposentadoria Programada Individual - FAPI - que so impenhorveis; sobre eles no podendo incidir depsitos compulsrios.
A competncia para autorizar a criao, elaborao e sua admi
nistrao dos Fundos de Aposentadoria Programada Individual, as
sim como exercer a fiscalizao dos administradores do Fundos e
aplicar as penalidades previstas, do Banco Central e da SUSEP.
Compete, porm, ao Conselho Monetrio Nacional aprovar o regu
lamento que disciplina a constituio dos Fundos de Aposentadoria
Programada Individual - FAPI.
Pode haver resgate parcial ou total do FAPI:
113

- eom a iseno de IO F aps o prazo de tlez anos, contados a


partir da contribuio inicial para a formao tio patrimnio e nos
casos de invalidez permanente, de aposentadoria, ou de morte do
participante, hiptese esta em que o resgate se dar na forma da le
gislao civil;
- com incidncia do IOF, na razo de 25% sobre o valor resgatado
antes do prazo de dez anos, contado a partir da contribuio inicial.
Caso o empregado perca o vnculo de emprego com empresas,
este continua com direito s cotas do Fundo, adquiridas em seu nome,
com recursos do empregador, podendo moviment-las somente aps
o prazo de capitalizao, observados os casos especiais previstos no
inciso I, do art. 9o, da Lei n 9.477/97.
Diferentemente ao PGBL e VGBL, os recursos do FAPI, deri
vados da contribuio do trabalhador/participante, ou do emprega
dor, destinado a seus empregados e administradores, so inseridos
em cotas de um fundo de investimento financeiro comum (FIF), dan
do ao FAPI um carter maior de aplicao pessoal do que Fundo
previdencirio.
No PGBL e VGBL, a instituio administradora constitui um
Fundo de Investimento Exclusivo (FIFE), sendo cotista a prpria
instituio administradora.
Diversamente dos outros planos abertos, o FAPI no oferece
uma garantia mnima de rendimento. Em contrapartida, todo gan
ho que a administradora conseguir no mercado com o capital for
mado pelas contribuies integralmente repassado ao participante
do fundo.
O FAPI somente oferecido pelos bancos, sendo que o PGBL
e o VGBL podem ser ofertados tambm por seguradoras e empresas
de Previdncia Privada. Diante disso, o FAPI fiscalizado pelo Ban
co Central e pela SUSEP, e o PGBL e o VGBL so fiscalizados pela
SUSEP.
114

A SUSEP (Superintendncia dc Seguros Privados; rgo do M i


nistrio da Fazenda responsvel pelo controle e fiscalizao do mer
cado de seguro, previdncia privada aberta, capitalizao e resseguro)
fiscaliza as seguradoras que comercializam os planos de previdncia,
de maneira que essas empresas tm de informar mensalmente SUSEP onde est aplicado o patrimnio do fundo.
Banco Central e CVM (Comisso de Valores Mobilirios)
so responsveis pela regulamentao das aplicaes dos recursos
dos fundos, efetuadas pelas instituies financeiras escolhidas pelas
seguradoras.
No FAPI pode haver a deduo do IR de at 12% da renda
tributvel, existindo recolhimento de imposto de renda no instante
do resgate dos recursos.
No PGBL, a instituio (como cotista nica) fica isenta de IR
nos ganhos de capital dos investimentos do fundo, pois o tributo j
pago durante as operaes. Os novos planos criados a partir de 2005
sero regrados sob as alquotas da Lei n 11.053, de 29.12.2004 (de
10% a 35%, dependo do tempo de capitalizao - de dois a dez anos).
Tanto no FAPI quanto no PGBL e VGBL os excedentes finan
ceiros so totalmente revertidos aos participantes.
Excedente financeiro a remunerao obtida pelo gestor do plano
ao efetuar as aplicaes do aporte de contribuies no mercado. Essa
remunerao repassada proporcionalmente aos beneficirios. Con
tudo, um desligamento do plano antes do incio da aposentadoria
programada obsta esse repasse.
Sobre o assunto, Sergio Pinto Martins38 leciona que Trata-se o
FAPI mais de uma espcie de aplicao financeira programada do
que de previdncia privada.
38

Direito da Seguridade Social, p. 298.

115

9 .6 .1 3 . P i a n o s de p r e v id n c ia p r iv a d a a b e r t a e s t r a n g e ir a c o m
PARTICIPANTES BRASILEIROS

As seguradoras estrangeiras no tm permisso para vender pla


nos de Previdncia Privada no Brasil. Entretanto, no h impedi
mento ao brasileiro de adquirir no exterior um plano de aposentadoria.
Ocorrendo qualquer conflito entre o participante a seguradora
estrangeira, a SUSEP no poder interferir. Alm disso, h o fator
tributrio: com o reingresso do dinheiro no pas, alm do paga
mento do imposto de renda pela alquota de 27,5% sobre o rendi
mento, ainda inexiste a iseno de 12% prevista para outros planos
nacionais.
Com a paridade entre o real e o dlar americano houve grande
procura por planos de Previdncia Privada nos EUA por brasileiros.
Terminada a paridade, com a desvalorizao do real frente ao
dlar, ou os contratos foram repactuados ou o brasileiro resgatou os
valores com perdas expressivas. A manuteno das contribuies em
dlares para brasileiros se tornou um fardo pesado, que poucos pude
ram suportar na integralidade.
Nestes planos, o participante brasileiro deve atinar para as mu
danas cambiais.
9 .7 . E n t id a d e s

fec h a d a s: fu n d o s de pen s o

Entidade fechada de Previdncia Privada sinnimo de fundo


de penso.
Entidade fechada de Previdncia Privada pessoa jurdica de
direito privado, sem fins lucrativos, contratante na relao jurdica
previdenciria privada, que oferece planos destinados exclusivamen
te a determinados grupos de pessoas inter-relacionadas por vnculos
empregatcio, associativo, profissional ou de classe.
O art. 4o, da Lei Complementar n 109, estabelece que as enti
dades fechadas no podero ter fins lucrativos. Previso redundante,
116

pois a constituio dos fundos de penso se d consoante o Ia, art.


U, da I ei Complementar n 109, estabelecendo que os planos das
entidades fechadas de Previdncia Privada devem ser sociedades ci
vis sem fins lucrativos ou fundaes.
A figura das sociedades civis sem fins lucrativos no foi recep
cionada pelo atual Cdigo Civil, restando apenas a figura da fun
dao, que, por suas caractersticas fundamentais, no admite
li nalidade lucrativa.
Os fundos de penso devem se adaptar nova estrutura civil
imposta pelo novel Cdigo. Aps o advento do Cdigo Civil novo,
os prprios cartrios de registro de pessoas jurdicas no mais esto
registrando as entidades fechadas como sociedades civis sem fins lu
crativos, e sim apenas como fundaes.
At o advento da Lei Complementar n 109, o vnculo dos par
ticipantes dos fundos de penso era somente empregatcio. Vnculos
associativo, profissional ou de classe como permissivos ao ingresso
em fundos de penso no eram previstos pela Lei 6.435/77.
A Lei Complementar n 109 abriu a possibilidade de vnculos
associativo, profissional ou de classe como pressupostos ao ingresso
em fundos de penso.
Tanto no Brasil quanto em outros pases, o surgimento dos fun
dos de penso, historicamente, foi moldado sob o liame empregat
cio, em que o Estado oferece estmulos tributrios aos empregadores
com a iniciativa destes na criao das entidades.
Muitos se equivocam ao pensar que a empregadora dona do
fundo de penso que criou.
A empresa empregadora (ou o empregador) patrocinadora,
podendo fazer parte do quadro dos rgos internos da entidade pre
videnciria (conselho deliberativo, conselho fiscal e diretoria-executiva), mas jamais poder ter a propriedade sobre o fundo de penso
que patrocina.
117

O art. 35 da Lei Complementar n 109 prev estrutura mnima


do fundo de penso. O conselho deliberativo rgo interno de de
cises especficas estruturais, enquanto que o conselho fiscal organi
za e fiscaliza o contexto atuarial, financeiro e tributrio da entidade
(a fiscalizao abrange o cumprimento da lei e regulamentos).
A funo da diretoria-executiva engloba a atividade mais coti
diana do fundo (parte operacional). Participantes/e assistidos tem
assegurado, no mnimo, um tero das vagas nos conselhos deliberati
vo e fiscal (art. 35, Io da Lei Complementar n 109).
Num plano de Previdncia Privada fechada pode haver a previ
so de contribuio conjunta do participante (trabalhador) e da pat rocinadora (pessoa jurdica que possui vnculo empregatcio com o
t rabalhador) em partes pr-estabelecidas. Ou mesmo a contribuio
integral do empregador ou do participante. disposio contratual.
Nos casos de vnculo associativo, profissional ou de classe, no
h relao empregatcia, sendo a entidade vinculativa chamada ins
tituidora (um sindicato, por exemplo).
O pargrafo 1- do art. 14, da Lei Complementar n 109, no
admite a portabilidade sem que haja cessao do vnculo empregat
cio do participante com o patrocinador (nos casos em que esta rela
o existir). A cessao do vnculo empregatcio no necessria para
portabilidade em fundos institudos.
At a criao do rgo regulador e fiscalizador, citado amide
pela Lei Complementar n 109, as funes regulatria e fiscalizatria do Estado sero exercidas pelo Ministrio da Previdncia e As
sistncia Social, por intermdio, respectivamente, do Conselho de
Gesto da Previdncia Complementar (CGPC) - atual Conselho
Nacional de Previdncia Complementar (CNPC) e da Secretaria de
Previdncia Complementar (SPC) - atual Superintendncia Nacio
nal de Previdncia Complementar - PREVIC, relativamente s en
tidades fechadas, e pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do
118

( onselbo Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superinten

dncia de Seguros Privados (SUSEP), em relao, respectivamente,


a regulao e fiscalizao das entidades abertas.
O crescimento deste segmento previdencirio fechado no Brasil
no foi to intenso quanto no aberto, passando de um montante
total de ativos em 1994 de R$ 72,7 bilhes para RS 259,9 bilhes
em 200439.
Determina o art. 31 da Lei Complementar n 109, que os pla
nos das Entidades Fechadas de Previdncia Privada (segundo art.
31, Ia, da Lei Complementar 109, devem ser sociedades civis ou
fundaes sem fins lucrativos) so aqueles acessveis:
I - aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos
servidores da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos M u
nicpios, entes denominados patrocinadores; e
II - aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter
profissional, classista ou setorial, denominadas instituidores (des
taques nossos).

Este inciso II o preceito inovador no Brasil, pois cria a figura


dos instituidores (sindicato ou associao), fato que inexistia na le
gislao ptria anterior. Tais fundos, porm, em outros pases, como
EUA e Inglaterra, so centenrias e influentes na sociedade, econ
mica e politicamente.
9 .7 .1 . E s t r u t u r a

d a s e n t id a d e s f e c h a d a s

Existe uma estrutura interna mnima a ser conservada pelas en


tidades fechadas. Assim, todos os fundos de penso brasileiros de
vem possuir um conselho deliberativo, um conselho fiscal e uma
diretoria-executiva, como preceitua o art. 35 da Lei Complementar
n 109.
39

O Estado de So Paulo, A3, 27 de dezembro de 2004.

119

A estrutura estatutria da entidade dever prever representao


dos participantes e assistidos nos conselhos deliberativo e fiscal, as
segurado a eles no mnimo um tero das vagas.
H democracia interna dada com a escolha dos representantes dos
participantes e assistidos, que ser feita por meio de eleio direta entre
seus pares. A entidade deve divulgar as eleies com transparncia.
O conselho deliberativo, rgo mximo da estrutura organiza
cional, responsvel pela definio da poltica geral de administra
o da entidade e de seus planos de benefcios.
O conselho fiscal rgo de controle interno da entidade.
A diretoria-executiva o rgo de administrao da entidade, em
conformidade com a poltica de administrao traada pelo conselho
deliberativo. E o corpo diretivo do cotidiano da entidade, que pe em
prtica as diretrizes ditadas pelo conselho deliberativo. Ser composta,
no mximo, por seis membros, definidos em funo do patrimnio da
entidade e do seu nmero de participantes, inclusive assistidos.
Importante ressaltar que os membros da diretoria-executiva res
pondero solidariamente com o dirigente pelos danos e prejuzos cau
sados entidade para os quais tenham concorrido.
As entidades fechadas no podero requerer concordata e no
esto sujeitas a falncia, mas somente a liquidao extrajudicial (art.
47 da Lei Complementar n 109).
A liquidao extrajudicial das entidades fechadas pode ser de
cretada pela PREVIC, quando este rgo reconhecer a inviabilidade
de recuperao da entidade ou pela ausncia de condio para seu
funcionamento (art. 48 da Lei Complementar n 109).
9 .7 .2 . F u n d o s

d e p e n s o in s t it u d o s , o u a s s o c ia t iv o s

A criao destes fundos de penso institudos (ou associativos,


como vm sendo designados pelo governo) teve integral apoio do
governo federal, que nesta fase incipiente se mostra necessrio na
120

legulamentao e fiscalizao por meio da PREVIC - Superinten


dncia Nacional de Previdncia Complementar.
Podero ser instituidores:
I - os conselhos profissionais e entidades de classe nos quais
seja necessrio o registro para o exerccio da profisso;
II - os sindicatos, as centrais sindicais e as respectivas federa
es e confederaes;
III - as cooperativas que congreguem membros de categorias
ou classes de profisses regulamentadas;
IV - as associaes profissionais, legalmente constitudas;
V - outras pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou
setorial, desde que autorizadas pelo rgo fiscalizador.
O patrimnio dos planos de benefcios constitudos por insti
tuidor dever, obrigatoriamente, estar segregado do patrimnio do
instituidor. Como foi dito, o instituidor, como o patrocinador, no
dono do fundo de penso.
O
maior fundo de penso do mundo o dos professores da
Califrnia (EUA) - criado pelo sindicato desta categoria, que ad
ministra um patrimnio prximo de USS 140 bilhes, quase o tri
plo do patrimnio somado dos fundos de penso brasileiros. A
administrao deste maior fundo de penso do mundo de respon
sabilidade de instituies financeiras privadas, que tm obrigao
de prestar contas mensalmente do desempenho financeiro do fun
do aos participantes.
O
sindicato dos professores da Califrnia (EUA) teve a iniciati
va, mas a administrao de responsabilidade de instituies finan
ceiras privadas (terceirizao que reala o profissionalismo e evita
administrao poltica ao invs de tcnica).
No Brasil, quatro fundos institudos j foram referendados pela
Secretaria de Previdncia Complementar. A Fora Sindical instituiu
121

seu fundo de l^nso, chamado de KOKAPKKV. () Sindicato dos


Engenheiros dc So Paulo criou o SEESPREV. Mas no s sindica
tos podem torri;ir esta iniciativa. A Cooperativa de Economia e Cr
dito Mtuo dos Servidores de Minas Gerais j criou fundos de penso
para seus cooperac|os e a Associao dos ex-alunos da Fundao
Getlio Vargas esr em vias (je instituir fundos de penso a seus as
sociados.
As Entidades Fechadas de Previdncia Privada que forem cons
titudas por instituidores devero terceirizar a gesto dos recursos
garantidores das reservas tcnicas e provises mediante a contratao de instituilq especializada autorizada a funcionar pelo Banco
Central do Brasil ou outro rgo competente; alm de terem a pos
sibilidade de ofett-ar exclusivamente planos de benefcios na modali
dade contribuio definida (art. 31, pargrafo 2o, I e II).
A terceirizaao c}a gesto dos recursos mantm a obrigao le
gal de que fundos de penso institudos tenham estrutura mnima a
ser mantida pelas entidades fechadas, composta por conselho delibei ativo, conselho fjscal e diretoria-executiva.
Os empregadores podem contribuir para os fundos institudos
de seus empregados, mas a vinculao jurdica neste caso no ser
lmo ns fundos institudos convencionais.
A criao de lrma entidade fechada associativa exige do institui
dor o cumprimento dos seguintes requisitos:
I _ congregao de, no mnimo, mil associados ou membros de
t ategoria ou classe profissional, em seu mbito de atuao;
II ~ possuir r^gistro regular, na condio de pessoa jurdica de
carter profissional) classista ou setorial, h pelo menos trs anos.
O
requerimento de autorizao para constituio de fundos de
penso institudos esta definido no art.5 da Resoluo CGPC n
12, de 2002 e na R^oluo CGPC n 08, de 2004.
122

A autorizao para constituio de fundos de penso institudos


l>ressupe a apresentao dos seguintes documentos:
I - Relativamente ao Instituidor:
a) ato de constituio, devidamente registrado;
b) lei de criao, no caso de entidade de controle de profisso
regulamentada;
c) estatuto social, com a identificao da base territorial;
d) declarao do nmero de associados.
II - Relativamente EFPC:
a) os documentos e procedimentos previstos na Instruo Normativa/SPC n 27, de 21 de maio de 2001, ou outro ato normativo
que vier a substitu-la;
b) plano de custeio para cobertura das despesas administrativas
do plano de benefcios, para o primeiro ano de funcionamento da EFPC.
A formalizao da condio de instituidor de um plano de be
nefcios ocorre mediante convnio de adeso a ser celebrado entre
o instituidor e o fundo de penso, em relao a cada plano de bene
fcios por administrado, a que pretenda aderir, mediante autoriza
o do rgo fiscalizador.
No caso de constituio de plano previdencirio que ser admi
nistrado por fundos de penso institudos j existente, o instituidor
dever comprovar:
- Nmero mnimo de 50 associados ou membros de categoria
ou classe profissional em seu mbito de atuao;
- Registro regular como pessoa jurdica de carter setorial, pro
fissional ou classista h pelo menos trs anos.
O requerimento para implantao de plano de benefcios deve
r ser instrudo com os documentos previstos no art. 8o da Resoluo
n 12, de 2002 e na Resoluo CGPC n 08, de 2004.
123

9 .7 .3 . E n t id a d e s

m u l t ip a t r o c in a d a s

A Lei Complementar n 109 (art. 34) qualifica as entidades fe


chadas da seguinte forma:
I - de acordo com os planos que administram:
- de plano comum, quando administram plano ou conjunto de
planos acessveis ao universo de participantes; e

- com multiplano, quando administram plano ou conjunto de pla


nos de benefcios para diversos grupos de participantes, com in
dependncia patrimonial;
II - de acordo com seus patrocinadores ou instituidores:
-singulares, quando estiverem vinculadas a apenas um patrocina
dor ou instituidor; e
-multipatrocinadas, quando congregarem mais de um patrocina
dor ou instituidor.

O multiplano uma inovao no ordenamento jurdico brasi


leiro advinda com a Lei Complementar n 109, mas j existe h de
cnios em outros pases, como os EUA, onde o termo usado o
cognato multiplan.
Multiplano um plano fechado, ou um conjunto de planos fe
chados, cujos benefcios esto relacionados a diversos grupos de par
ticipantes e patrocinadores/instituidores.
A idia central do multiplano permitir que vrios (mais de
um) patrocinadores ou instituidores possam ingressar na Previdn
cia Privada, pois em situaes normais no teriam condies indivi
duais de criar um fundo de penso (seja pelo nmero exguo de
participantes, seja pela falta de recursos). O multipatrocnio pode
existir quando no h um nmero de empregados ou associados su
ficiente para a constituio de um fundo de penso ou de um plano
previdencirio.
O
fato do multiplano estar vinculado a uma independncia
patrimonial incorpora uma aglutinao administrativa e finan124

.en a: a administrao no segmentada ou fragmentada. Pode


liaver divises administrativas lineares, mas com administrao
uma do patrimnio.
1)este modo, as Entidades Fechadas de Previdncia Privada
sero:
-singulares, quando tiverem vinculao a um patrocinador ou
a um instituidor;
-multipatrocinadas (mesmo havendo instituidores), quando
tiverem vinculao com mais de um patrocinador ou instituidor.
H proporcionalidade de representao na estrutura interna
num fundo multipatrocinado, em que a composio dos conse
lhos deliberativo e fiscal dever levar em conta o nmero de par
ticipantes vinculados a cada patrocinador ou instituidor, bem como
o montante dos respectivos patrimnios (garantindo a proporo
e o controle dos participantes e assistidos). O princpio democr
tico de participao de participantes e assistidos na entidade pre
valece.
Num fundo institudo, a entidade empregadora pode contri
buir em relao contribuio total do empregado participante,
sendo denominada patrocinadora. Caso no contribua, ser cha
mada de averbadora.
H um limite de contribuio, obrigatrio para as entidades
patrocinadoras ligadas ao Estado, de acordo com o 3, do art.
202, da Constituio da Repblica/88, que dispe:
vedado o aporte de recursos a entidades de Previdn
cia Privada pela Unio, Estados, Distrito Federal e M uni
cpios, suas autarquias, fundaes, empresas pblicas, so
ciedades de economia mista e outras entidades pblicas,
salvo na qualidade de patrocinador, situao na qual, em
hiptese alguma, sua contribuio normal poder exceder
a do segurado.
125

No existindo vnculos com o errio pblico, empresas ou pes


soas jurdicas podem contribuir, ou patrocinar, sem limite percen
tual, o plano de Previdncia Privada de seus em pregados.
Principalmente nos planos abertos coletivos, algumas empresas con
tribuem com a totalidade dos aportes de recursos para os fundos
previdencirios, liberalidade que busca instigar os empregados a
trabalharem melhor diante desta vantagem oferecida.
Afora os casos de vnculos com o errio pblico, h situaes onde
o empregador patrocinador contribui com a totalidade das contribui
es do empregado participante. Circunstncia que ensejou a Smula
n 730 do Supremo Tribunal Federal, conforme vista anteriormente.
A reforma sindical no Brasil passa pelos fundos institudos e
multipatrocinados, pois permite o ingresso de associados no sindica
to (por conta do fundo institudo) alm de aglomerao de partici
pantes num fundo de penso j bem estruturado (no caso de adeso
a um plano j existente).
O
fundo receptor tambm se beneficia, porque pode receber
valores que fortalecem ainda mais sua estrutura de investimentos.
Portanto, pode haver a criao de um fundo multipatrocinado
originrio da juno de vrias vertentes (instituidores e patrocinado
res). Sindicatos e empresas podem se unir para esse fim. possvel a
agregao de novos planos a um plano mais antigo que esteja bem
estruturado, mostrando o dinamismo do sistema.
9 .7 .4 . P r e v id n c ia P r iv a d a

f e c h a d a e im u n id a d e t r ib u t r ia

A imunidade tributria dos fundos de penso tema relevante


nos tribunais brasileiros.
Nos casos de vnculos com o errio pblico, o patrocinador est
constitucionalmente adstrito ao limite de 50% da contribuio do
participante. Mas h situaes onde o empregador patrocinador con
tribui com a totalidade das contribuies do empregado participan
126

te. bsta circunstncia que ensejou a Smula n 730 do Supremo Tri


bunal Federal, conforme vista anteriormente.
Hugo de Brito Machado40 mostra a imunidade tributria como
uma diretriz poltica de fundamental relevo, tanto que colocada na
Constituio. uma vantagem concedida para estimular determina
das opes de conduta.
Para este autor41, imunidade o obstculo criado por uma nor
ma da Constituio, que impede a incidncia de lei ordinria de tri
butao sobre determinado fato.
Sintetizando-se, a imunidade tributria est prevista constitu
cionalmente, enquanto que a iseno tributria se d por lei ordi
nria. A norma de iseno deve ser interpretada literalmente (art.
111 do Cdigo Tributrio Nacional).
Na imunidade, como disse o Supremo Tribunal Federal, admi
te-se a interpretao ampla de modo a transparecer os princpios e
postulados nela consagrados (RE 102.141-RJ, RTJ 116/267).
Pelo art. 150, VI, c, da Constituio vedado Unio, aos
Estados, ao Distrito Federal e aos Municpios instituir impostos so
bre patrimnio, renda ou servios dos partidos polticos, inclusive
suas fundaes, das entidades sindicais dos trabalhadores, das insti
tuies de educao e de assistncia social, sem fins lucrativos.
Sacha Calmon42 preleciona sobre a intributalidade43 dos fun
dos de penso:
40

M A C H A D O , Hugo de Brito. Curso de Direito Tributrio, 11a Edio, So Paulo:


Malheiros, 1996, p. 152.

41

M A C H A D O , Hugo de Brito. Curso de Direito Tributrio, 11a Edio, So Paulo:


Malheiros, 1996, p.152.

42

Disponvel em (http:llwww.abrapp.org.brlnoticiaslsacha_calmom.htm). Acesso em: 031


0412003.

43

Disponvel em (http:llwww.abrapp.org.brlnoticiaslsacha_calmom.htm). Acesso em: 031


0412003.

127

Pr imus: os lundos de penso, embora movimentem somas


altssimas, no possuem capacidade contributiva, por defi
nio legal no visam ao lucro (no profits). Seus ganhos so
reinvestidos e, ao final, incorporados s reservas necessrias
ao pagamento das aposentadorias e penses (fim ltimo
dessas instituies). SecunduJ: Os fundos no possuem di
nheiro prprio. Em verdade, seus administradores lidam
com recursos alheios. So administradores de bens de ter
ceiros, so como os trastes (sic) do direito norte-americano.
Tertius: Por fora de lei, so sujeitos ao Ministrio da Pre
vidncia e Assistncia Social e visam a complementar o
sistema oficial, da possurem a mesma natureza jurdica e a
mesma finalidade. Porventura os recursos da previdncia
oficial so tributados? Anote-se que a oficial gasta 30% d
que recebe na atividade-meio. A pblica tributa. A privada
tributada. No paradoxal?.

A Smula n 730 do Supremo Tribunal Federal permite imuni


dade para fundos de penso (entidades abertas tm fins lucrativos)
nos quais o participante no contribua; toda contribuio fica a cargo
do patrocinador.
Tal Smula est pautada no carter assistencial do fundo. O
carter assistencial s se manifestar para a imunidade tributria
se o patrocinador arcar com toda a contribuio do participante,
mostrando que a assistncia absoluta (o participante no de
sembolsa nada e recebe a proteo social da Previdncia Privada
por conta do empregador, conferindo ao fundo de penso carter
assistencial pleno).
9 .8 . I n s t it u t o s

d o s p l a n o s d e b e n e f c io s

No Brasil atualmente existem quatro institutos principais ne


cessrios para os planos de Previdncia Privada.
Estes quatro institutos so obrigatrios no texto do regulamen
to de todos os planos de Previdncia Privada, mesmo aqueles ante128

i l o t e s lei (que no prevendo devero ter inseridos em seu corpo


i ontiatual c regulamentar), de acordo com o art 14 da Lei Comple
mentar n 109 .
Os institutos obrigatrios dos planos de Previdncia Privada no
brasil so:
a) benefcio proporcional diferido (vesting);
b) portabilidade;
c) resgate; e
d) autopatrocnio.
Como existe a insero obrigatria destes quatro institutos no
regulamento do plano, a liberdade contratual limitada pela lei, sob
o fundamento da proteo social.
Essa limitao liberdade contratual previdenciria privada
oriunda do carter misto da previdncia privada: contratual/institu
cional. O lado institucional da Previdncia Privada, ligada Seguri
dade Social, acarreta esta ingerncia estatal sobre o contedo dos
contratos previdencirios privados.
Para os contratos de planos de Previdncia Privada (aberta ou
fechada) que forem pactuados aps a Lei Complementar n 109,
existe a imposio legal de que os institutos acima citados constem
do texto contratual (e do regulamento). Para os contratos anterio
res Lei Complementar n 109 deve haver a insero desses insti
tutos (benefcio proporcional diferido; portabilidade; resgate;
autopatrocnio).
As partes contratantes no tm opo de incorporar ou no tais
institutos contratualmente e no regulamento do plano, pois h uma
imposio do contexto de proteo social. Nos contratos de seguros
comuns, v.g., no h este tipo de vinculao legal (no h carter
contratual/institucional).

129

9.8.1. I n s t it u t o s d o a u t o p a t r o c n io e resg a t e
O autopatrocnio est previsto como um instituto obrigatrio
nos planos de benefcios, de acordo com o inciso IV do art. 14 da Lei
Complementar n 109, como sendo uma:
Opo de o participante sustentar o valor de sua contri
buio bem como a do patrocinador, no caso de perda par
cial ou total da remunerao recebida, assegurando-lhe o
recebimento dos benefcios no valor correspondentes quela
remunerao ou em outros definidos em normas regula
mentares.

O participante no pode ser obrigado a ser autopatrocinado. Au


topatrocnio uma faculdade do participante em manter o valor de
sua contribuio e a do patrocinador.
A lei permite o autopatrocnio no caso de perda parcial ou
total da remunerao recebida. A perda parcial ou total da remu
nerao recebida pode envolver interrupo ou suspenso do con
trato de trabalho. Como a lei no fez qualquer meno sobre este
detalhe, basta haver uma diminuio da contribuio da patroci
nadora em virtude de perda parcial ou total da remunerao (sal
rio mais gorjetas) para que o participante possa exercer o
autopatrocnio.
Antes da Lei Complementar n 109 no havia a previso legal
de portabilidade no Brasil, e o beneficio proporcional diferido (vesing) era uma figura normativa obscura e desconhecida. Destarte, o
participante, no caso de perda do vnculo empregatcio com a patro
cinadora, s tinha duas opes: Autopatrocnio ou o Resgate.
O
autopatrocnio surge quando o participante paga a totalidade
das contribuies previdencirias em seu nome, incluindo a contri
buio feita pela patrocinadora. Exemplificando: o participante arca
com 40% da contribuio total em seu nome e a patrocinadora paga
os outros 60%.
130

I
Ia vendo a perda do vnculo empregatcio com a patrocinadora,
o participante, para continuar no plano, ter de arcar no somente
com os 40% que ele j pagava, mas agora ter de pagar tambm os
(>0% referentes contribuio que era da patrocinadora.
Na realidade, o autopatrocnio, instituto que deve ser apresen
tado ao participante como opo contratual em caso de perda do
vnculo empregatcio, proibitivo porque se torna muito custoso
ao participante.
Para prosseguir como autopatrocinado, normalmente o partici
pante est prestes a receber benefcios. Num perodo mais dilatado, o
autopatrocnio no vivel, pois a carga contibutiva a ser suportada
no justificara a permanncia no plano.
Havendo perda parcial da remunerao, a contribuio da pa
trocinadora s ser reduzida se estiver atrelada remunerao por
fora do contrato e do regulamento do plano. Se a patrocinadora
assumiu a responsabilidade de arcar com determinado valor da con
tribuio, independentemente da diminuio da remunerao do
empregado, no h motivo para o autopatrocnio.
A perda parcial da remunerao ensejar autopatrocnio se oca
sionar diminuio da contribuio da patrocinadora, seja ela total ou
parcial. O escopo da lei assegurar a percepo dos benefcios nos
nveis correspondentes quela remunerao que o participante esta
va recebendo at haver perda total ou parcial (manuteno do padro
de vida).
9 .8 .2 .

VESTING

- B E N E F C IO P R O P O R C IO N A L D IF E R ID O

Estabelece o inciso I, do art. 14, da Lei Complementar n 109,


que benefcio proporcional diferido ocorre:
em razo da cessao do vnculo empregatcio com o patrocina
dor ou associativo com o instituidor antes da aquisio do direito
ao benefcio pleno, a ser concedido quando cumpridos os requisi
tos de elegibilidade.
131

Para que haja autopatrocnio, a quebra de viielos empregatcio


ou associativo deve acontecer antes que o participante tenha preen
chido todos os requisitos obteno do benefcio integral - requisi
tos de elegibilidade. O termo elegibilidade mais um americanismo
dc nossa Previdncia Privada, oriundo do cognato elegibility. O pr
prio termo vesting (adotado larga no Brasil) j ingls, signifi
cando proteo, cobertura.
Nos Estados Unidos, benefcio proporcional diferido tambm
chamado de vesting.
O
vesting se d com o pagamento de um benefcio na proporo
daquilo que foi contribudo e capitalizado em nome do participante,
garantindo a possibilidade de recebimento de um benefcio previ
dencirio privado na razo daquilo que foi aportado em nome do
participante, mesmo que no atingidos todos os requisitos de aquisi
o do benefcio integral.
O
vesting no uma total inovao normativa da Lei Comple
mentar n 109. O art. 31, VIII, do Decreto n 81.240/78 (que vigo
rava no contexto da Lei n 6.435/77), especificava que:
na hiptese de cessao do contrato de trabalho, o plano
de benefcios dever prever o valor de resgate correspon
dente, em funo da idade e do tempo de contribuio, sendo
facultada a manuteno dos pagamentos, acrescidos da parte
da empresa, para a continuidade da participao ou a redu
o dos benefcios em funo dos pagamentos efetuados
at a data daquela cessao.

Havia a previso de resgate, de autopatrocnio (manuteno dos


pagamentos, acrescidos da parte da empresa, para a continuidade da
participao), e de vesting (reduo dos benefcios em funo dos
pagamentos efetuados at a data daquela cessao).
A Lei Complementar n 109 fez nascer pragmaticamente o di
reito dos participantes de receberem um benefcio proporcional di
132

ferido. Previamente ao advento da Lei Complementar n 109 era


rara a utilizao prtica do benefcio proporcional diferido, justamente
porque o vesting- estava previsto somente em um Decreto (normatizao administrativa) e de forma no explcita.
Houve inovao da Lei Complementar n 109 no enquadra
mento do benefcio proporcional diferido como instituto necessrio
ao contrato previdencirio privado de adeso. Tal lei eliminou a d
vida sobre se e quando o participante faz jus ao benefcio.
9.8.3.

P o r t a b il id a d e

Portabilidade a transferncia das reservas tcnicas do partici


pante de um plano de Previdncia Privada (aberto ou fechado) para
outro. Os modos de transferncia no esto bem assimilados no sis
tema, e h entidades que continuam relutando em efetuar a portabi
lidade (com receio de perda de recursos), cabendo ao Poder Judicirio
ordenar o cumprimento da lei.
A portabilidade prevista no inciso II, do art. 14, da Lei Comple
mentar n 109, como instituto obrigatrio do plano previdencirio:
portabilidade do direito acumulado pelo participante para
outro plano.

O
pargrafo 1- do referido artigo no admite a portabilidade
sem que haja cessao do vnculo empregatcio do participante com
o patrocinador (nos casos em que esta relao existir). A cessao do
vnculo empregatcio no necessria para portabilidade em fundos
institudos.
E o pargrafo 4- estabelece que a transferncia de recursos do
participante, quando efetuada para entidade aberta, somente ser
admitida quando:
a integralidade dos recursos financeiros correspondentes
ao direito acumulado do participante for utilizada para a
contratao de renda mensal vitalcia ou por prazo deter
133

minado, cujo prazo mnimo no poder ser inlW>i ao pe


rodo em que a respectiva reserva foi constituda, limitado
ao m nim o de quinze anos, observadas as norm as
estabelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador.

No h restries de portabilidade de valores de planos aber


tos para fechados e vice-versa, desde que os requisitos vinculatrios
(participante/patrocinadora ou participante/instituidora) sejam pre
enchidos.
A portabilidade deve ser efetuada com o objetivo de adquirir
outro plano previdencirio privado (de renda mensal vitalcia ou
por prazo determinado), com previso de prazo de recebimento de
benefcio equivalente ao tempo de acumulao dos valores transfe
ridos (mnimo de quinze anos).
A limitao de mnimo de quinze anos visa manter os valores
portados no mbito da Previdncia Privada, haja vista que o art. 69,
2o, da Lei Complementar 109 determina a no-incidncia de tri
butao e contribuies de qualquer natureza na portabilidade, preceituao que seria incoerente se ao participante fosse permitida a
portabilidade com resgate seqencial.
Anteriormente Lei Complementar n 109, na hiptese de
perda do vnculo empregatcio do participante, v. g., suas alternati
vas reais eram o autopatrocnio (muito oneroso no mdio e longo
prazos) ou o resgate (nas alquotas de 15 ou 27,5%, sendo mais
provvel recair a alquota mais alta (27,5%).
O
vesting no era difundido (apesar de normativamente previs
to), mas mesmo assim seria uma alternativa de recebimento de bene
fcio fragmentado, e no integral.
A portabilidade uma inovao legal no Brasil. alternati
va que estaria mais prxima do objetivo de obteno de benef
cio integral e continuidade dos valores no mbito da Previdncia
Privada, dentre a escolha de autopatrocnio, vesting e resgate.
134

Na portabilidade (art. 69, 2, da Lei Com plementar 109) no


jiode haver incidncia de tributao e contribuies de qualquer
natureza.
Seria a alternativa ideal para o participante transferir seus recur
sos, dada a iseno tributria, no fosse uma barreira: a Smula 290
do STJ. Tal Smula limita a portabilidade aos valores aportados pelo
participante.
A portabilidade no deve ser confundida com resgate, e nem deve
ser usada para resgatar valores rapidamente aps a transferncia.
9.8.3.1

ir eit o a c u m u l a d o pa r a fin s d e p o r t a b il id a d e

A Lei Complementar 109 define (pargrafo nico do art. 15)


que direito acumulado corresponde s reservas constitudas pelo
participante ou reserva matemtica, o que lhe for mais favorvel.
A Resoluo n 6, de 30 de outubro de 2003 - do Conselho de
Gesto da Previdncia Complementar - em seu art. 15, conceitua
direito acumulado de acordo com a data de instituio do plano44. A
Resoluo n 6, de 30 de outubro de 2003 - do Conselho de Gesto
da Previdncia Complementar - disps sobre os institutos do bene
fcio proporcional diferido, portabilidade, resgate e autopatrocnio
44

I - nos planos institudos at 29 de maio de 2001, ao valor previsto no regulamento


para o caso de desligamento do plano de benefcios, conforme nota tcnica atuarial,
observado como mnimo o valor equivalente ao resgate, na forma definida no Captu
lo III desta Resoluo;
II - nos planos institudos a partir de 30 de maio de 2001:
a) em plano cuja modelagem de acumulao do recurso garantidor do benefcio ple
no programado seja de benefcio definido, s reservas constitudas pelo participante
ou reserva matemtica, o que lhe for mais favorvel, na forma regulamentada e con
forme nota tcnica atuarial do plano de benefcios, assegurado no mnimo o valor do
resgate nos termos desta Resoluo;
b) em plano cuja modelagem de acumulao do recurso garantidor do benefcio ple
no programado seja de contribuio definida, reserva matemtica constituda com
base nas contribuies do participante e do patrocinador ou empregador.
1a Em piano que, na fase de acumulao do recurso garantidor do benefcio pleno
programado, combine alternativamente caractersticas das alneas "a" e "b " do inciso
II deste artigo, a reserva matemtica corresponder ao maior valor que resultar da
aplicao das regras previstas nas alneas "a" e "b".

135

em planos de entidade fechada dc previdncia cpfnplementar. No


podemos nos ater, do ponto dc vista cientfico, s previses de resolu
es administrativas, sob pena de empobrecimento da conceituao
diante do carter instvel das mesmas. A Resoluo n 6 revogou
(art. 36) as Resolues M PS/CGPC n 09, de 27 de junho de 2002,
e n 13, de 02 de outubro de 2002, que versavam sobre a matria. No
campo da Previdncia Privada aberta no existe esta definio.
Direito acumulado, para fins de portabilidade, abarca todos os
valores existentes no plano em nome do participante, deduzidas as
taxas de administrao e carregamento (corretagem). No obstante,
diante da previso da Smula n 290 do STJ, os valores contribudos
pela patrocinadora no poderiam ser portados.
Smula 290. Nos planos de previdncia privada, no cabe ao
beneficirio a devoluo da contribuio efetuada pelo patrocinador.
9 .8 .4 . R esgate

O
inciso III do art 14 da Lei Complementar n 109 prev o
resgate como instituto obrigatrio dos planos previdencirios. O res
gate preceituado como retirada total das contribuies vertidas ao
plano pelo participante visto que no h resgate parcial pelo texto da
lei, embora descontando as parcelas do custeio administrativo.
2a Em plano que, na fase de acumulao do recurso garantidor do benefcio pleno
programado, combine cumulativamente caractersticas das alneas "a" e "b" do inciso
II deste artigo, a reserva matemtica corresponder soma dos valores resultantes da
aplicao isolada das regras previstas nas alneas "a" e "b".
3S Para fins de aplicao da alnea "a", do inciso II deste artigo, entende-se por
reserva constituda pelo participante o valor acumulado das contribuies vertidas
por ele ao plano, destinadas ao financiamento do benefcio pleno programado, de
acordo com o plano de custeio, ajustado conforme o regulamento do plano de bene
fcios.
4a O regulamento do plano de benefcios poder prever outros critrios para apura
o do direito acumulado pelo participante que resultem em valor superior ao previs
to neste artigo, sempre respeitando as especificidades do plano de benefcios.
5 Os critrios e a metodologia de apurao do direito acumulado pelo participante,
para fins de portabilidade, considerando eventuais insuficincias de cobertura do pla
no de benefcios, devero constar do regulamento e da nota tcnica atuarial do plano
de benefcios.

136

Resgate e a retirada de valores efetivada pelo participante dos


valores qnc este tem em seu nome no plano de Previdncia Privada.
Atualmente o imposto de renda incidente sobre o resgate depende
do perodo de acumulao dos valores, com variaes de (Lei n
I 1.053/2004):
I - trinta e cinco por cento, para recursos com prazo de acumula
o inferior ou igual a dois anos;
II - trinta por cento, para recursos com prazo de acumulao su
perior a dois anos e inferior ou igual a quatro anos;
III - vinte e cinco por cento, para recursos com prazo de acumula
o superior a quatro anos e inferior ou igual a seis anos;
IV - vinte por cento, para recursos com prazo de acumulao su
perior a seis anos e inferior ou igual a oito anos;
V - quinze por cento, para recursos com prazo de acumulao su
perior a oito anos e inferior ou igual a dez anos; e
VI - dez por cento, para recursos com prazo de acumulao supe
rior a dez anos.

Levando-se em conta que a Previdncia Privada faz parte da Se


guridade Social, o resgate o ato mais indesejado, pois extrai do mbi
to previdencirio valores que deveriam propiciar um benefcio
previdencirio.
Pela proteo social, a lei traz uma srie de empecilhos para o
resgate, tais como:
- carncia,
- perda de parcelas contribudas pela patrocinadora em nome
do participante,
- tributao escalonada mediante tempo de acumulao.
A faculdade de resgate est disposta de acordo com o esprito
da lei. O participante no pode ser obrigado a manter recursos no
sistema, sendo vedado ao Estado ou s entidades de Previdncia
137

Privada im pingir obliteraes ao resgate (v.g.: eacga tributria confiscatria ou taxas adm inistrativas absurdas).

Como no caso da extrafiscalidade, para que o participante evite


resgatar tais valores previdencirios, h incentivos (taxas de adminis
trao, reduo e iseno tributrias), e h punies, sempre com o
alvo da manuteno dos recursos na Previdncia Privada. No h
notcia de nenhum pas civilizado que possua sistema de Previdncia
Privada que carea deste mecanismo punitivo/premiativo.
9.8.5.

S m u la n 9

289

do

STJ

A matria dos ndices de correo monetria prevista na S


mula n 289 do STJ.
A Smula n 289 especifica:
A restituio das parcelas pagas a plano de previdncia privada
deve ser objeto de correo plena, por ndice que recom ponha a
efetiva desvalorizao da moeda.

A restituio das parcelas pagas a plano previdencirio priva


do ocorre de duas formas: por resgate ou benefcio de prestao
continuada (integral ou proporcional - vesting). A portabilidade
no resgate tampouco benefcio.
Para que a matria chegasse a ser sumulada, numerosas li
des que deram ensejo Sumula n 289 do STJ estavam ligadas
correo monetria de lapsos temporais de planos econmicos
malogrados.
No interregno compreendido entre 1987 a 1991 houve uma s
rie de planos econmicos que visavam conter a expanso inflacion
ria no Brasil.
Neste perodo foram formulados os denominados Planos Bresser, Vero e Collor, que deram margem a expurgos inflacion
rios, especialmente os relativos a junho/87 (26,06%); janeiro/89
(42,72%); maro/90 (84,32%); abril/90 (44,80%); maio/90 (7,87%);
138

|iilli<t/90 ( 12,92%); agosto/90 (12,03%); outubro/90 (14,20%); marv ./9| (I 1,79%) ejunho/91 (21,87%).
Fsses planos econmicos, consubstanciados no Decreto-Lei
. 135/87 (Bresser) e nas Leis 7.730/89 (Vero), 8.030/90 e 8.177/
9 1 (Collor) em razo de terem promovido expurgos inflacionrios,
teriam ensejado possveis despropores em relao aos ndices apli
cados aos contratos previdencirios.
Na esfera da Previdncia Privada, os ndices aplicados aos valo
res restitudos aos participantes dos planos de benefcios, a ttulo de
benefcio de aposentadoria ou resgate das suas contribuies vertidas
aos planos, esto sendo discutidos judicialmente.
Este raciocnio de desproporo nos ndices, contudo, no se
aplica na Previdncia Privada como ocorreu com o governo no caso
do FGTS. H a questo da higidez financeira da entidade.
Dispe a Constituio Federal:
Art. 202 - O regime de previdncia privada, de carter comple
mentar e organizado de forma autnoma em relao ao regime
geral de previdncia social, ser facultativo, baseado na constitui
o de reservas que garantam o benefcio contratado, e regulado
por lei complementar.

Caso a correo por outros ndices que no os especificados nos


regulamentos ocasionar desequilbrio financeiro da entidade, outros
participantes que ingressaram posteriormente no plano podero ser
prejudicados pela insolvncia do fundo.
A Constituio Federal, ao tratar da Previdncia Privada, con
sagrou expressamente o princpio do equilbrio econmico-financei
ro e atuarial dos planos abertos e fechados.
Sendo a matria prevista em Constituio, pode haver aprecia
o pelo STF, nos termos da alnea a, inciso III do art. 102, da
Constituio Federal.
139

Os ndices contratados nos regulamentos podem ser substitu


dos por ndices mais favorveis aos participantes, que reflitam me
lhor a correo da moeda; mas no podemos esquecer que h um
conjunto de participantes e assistidos que pode ser prejudicado.
A isonomia entre participantes e assistidos significa igualdade
grupai, onde o interesse de uma faco (assistidos) no pode redun
dar no prejuzo injustificado de outra (participantes).
9.8.6.

S m u la

ns

290

do

STJ

Giza a Smula n 290 do STJ:


Nos planos de previdncia privada, no cabe ao beneficirio a
devoluo da contribuio efetuada pelo patrocinador.

Depreende-se, em princpio, que a Smula indica que em ca


sos de portabilidade ou de resgate o participante no teria direito
parcela da contribuio efetuada pelo patrocinador.
Deve ser levado em conta o fato da contribuio da patrocina
dora ser uma liberalidade do empregador feita em nome do parti
cipante (sua titularidade). No teria razo privar o participante
(titular) destes valores, pois so to seus quanto so os valores de
participao em lucros e resultados (outra liberalidade do empre
gador).
Os valores das contribuies da patrocinadora seriam de titu
laridade do participante (foram feitos em seu nome), por uma li
beralidade do empregador.
Outro aspecto a ser evocado o mitigado grau de solidarieda
de, que apesar de tnue caracterstico tambm da Previdncia Pri
vada. Assim, os valores da patrocinadora estariam vinculados
entidade no sentido da manuteno de benefcios no programa
dos (regime de capital de cobertura), como morte e invalidez.
Por outro lado, deve haver a conservao dos valores no plano,
evitando-se instabilidade para o bem do grupo.
140

Contudo, lorte o raciocnio do abrandado grau de solidarie


dade prevalecer neste caso. Fundos de penso que tenham planos
envolvendo benefcios no programados (regime de repartio de
capital de cobertura), como morte e invalidez, ficariam prejudica
dos com portabilidade em massa. O participante que morre, no
exemplo de um plano deste tipo, ocasiona o recebimento pelo seu
dependente de um benefcio, mesmo no tendo contribudo neces
sariamente o suficiente para subsidiar o benefcio. A est a solida
riedade. Nossa posio neste sentido: no h portabilidade da
contribuio efetuada pelo patrocinador em planos envolvendo be
nefcios no programados, com algum grau de solidariedade.
O
texto da Smula define a desconexo entre contribuio efe
tuada pelo patrocinador e possibilidade de resgate ou portabilidade
(devoluo).
Porm, a portabilidade no pode ser considerada uma sim
ples devoluo da contribuio efetuada pelo patrocinador, pois
os recursos ainda esto no contexto previdencirio, e no foram
resgatados.
Teleologicamente, a Smula pende para obstar a portabilidade ou
o resgate da contribuio efetuada pelo patrocinador.
Interpretando-se a Smula gramaticalmente, a nica maneira de
usufruto destas contribuies efetuadas pelo patrocinador seria mes
mo em forma de benefcio (integral ou proporcional).
9 .8 .7 . R G O REGULADOR E FISCALIZADOR DA PREVIDNCIA PRIVADA

No texto da Lei Complementar n 109 so feitas numerosas refe


rncias aos regulamentos a serem elaborados pelo rgo regulador e
fiscalizador. O art. 5o da Lei Complementar n 109 prev a normatizao, coordenao, superviso, fiscalizao e controle das atividades
das entidades de previdncia complementar, que sero realizados por
rgo (ou rgos) regulador e fiscalizador (ainda no foi criado at o
presente momento).
141

Ate a criao do supracitado rgo, as unocs cgulatria e fiscalizatria sero exercidas pelo Ministrio da Previdncia e Assis
tncia Social, por intermdio, respectivamente, do Conselho de
Gesto da Previdncia Complementar (CGPC) - atual Conselho
Nacional de Previdncia Complementar (CNPC) e da Secretaria de
Previdncia Complementar (SPC) - atual Superintendncia Nacio
nal de Previdncia Complementar - PREVIC, relativamente s en
tidades fechadas, e pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superinten
dncia de Seguros Privados (SUSEP), em relao, respectivamente,
regulao e fiscalizao das entidades abertas (art. 74, da Lei Com
plementar n 109).
A transformao da Secretaria de Previdncia Complementar em
uma Superintendncia (PREVIC), nos padres das agncias regula
doras, com patrimnio e receita prprios, foi mais uma medida estatal
que denota um direcionamento administrativo mais eficiente sobre a
Previdncia Privada brasileira. A subveno da PREVIC ser de res
ponsabilidade tambm dos fundos de penso.
No Canad, os fundos de penso contribuem para a manuten
o da entidade fiscalizadora e reguladora na proporo do nmero
de participantes (dentro de um valor mnimo e mximo). Na Austr
lia esta contribuio dos fundos de penso advm de um oramento
estimado que rateado entre os fundos. E na Hungria, a arrecadao
e despesa de cada fundo de penso embasam sua contribuio.
Deve haver uma parcela de subveno estatal da PREVIC, pois
o interesse independncia sobre os fundos.
Tendo-se em vista que o bem jurdico protegido no campo pre
videncirio privado a garantia da aposentadoria do participante,
existe toda uma gama punitiva em relao aos administradores ou
mesmo patrocinadores (que tm o dever de fiscalizar a administra
o dos fundos) que cometem atos contrrios s disposies contidas
na Lei Complementar n 108 e Lei Complementar n 109.
142

No h somente previses de penalidades administrativas na Lei


( omplementar n 109, mas tambm no Decreto n 4.942/2003, que
so de:
I - advertncia;
II - suspenso do exerccio de atividades em entidade de previ
dncia complementar pelo prazo de at cento e oitenta dias;
III - inabilitao, pelo prazo de dois a dez anos, para o exerccio de
cargo ou funo em entidade de previdncia complementar, socie
dades seguradoras, instituies financeiras e no servio pblico; e
IV - multa de RS 2.000,00 (dois mil reais) a R$ 1.000.000,00
(um milho de reais), devendo estes valores, a partir de 30 de maio
de 2001, ser reajustados de forma a preservar, em carter perm a
nente, seus valores reais.

A multa de RS 2.000,00 (dois mil reais) a RS 1.000.000,00 (um


milho de reais) poder ser aplicada cumulativamente com a pena de
advertncia; de suspenso do exerccio de atividades em entidade de
previdncia complementar pelo prazo de at cento e oitenta dias; e
de inabilitao, pelo prazo de dois a dez anos, para o exerccio de
cargo ou funo em entidade de previdncia complementar, socieda
des seguradoras, instituies financeiras e no servio pblico.
No tendo havido prejuzo entidade, ao plano de benefcios por
ela administrado ou ao participante e no se verifique circunstncia
agravante (reincidncia; cometimento de infrao com a obteno de
vantagens indevidas, de qualquer espcie, em benefcio prprio ou de
outrem; no-adoo de providncias no sentido de evitar ou reparar
atos lesivos dos quais tenha tomado conhecimento), se o infrator cor
rigir a irregularidade cometida no prazo fixado pela Secretaria de Pre
vidncia Complementar, no ser lavrado o auto de infrao.
As penalidades administrativas acima expostas sero aplicadas pela
Secretaria de Previdncia Complementar, levando em considerao as
seguintes circunstncias atenuantes ou agravantes:
I - atenuantes:
143

a) a inexistncia dc prejuzos entidade lecbalt de previdncia


Complementar, ao plano dc benefcios por ela administrado ou ao
participante;
b) a regularizao do ato que ensejou a infrao, at a deciso ad
ministrativa de primeira instncia;
II - agravantes:
a) reincidncia;
b) cometimento de infrao com a obteno de vantagens indevi
das, de qualquer espcie, em benefcio prprio ou de outrem;
c) no-adoo de providncias no sentido de evitar ou reparar atos
lesivos dos quais tenha tomado conhecimento.
A existncia de uma das agravantes exclui a incidncia das
atenuantes.
Para cada atenuante verificada, a penalidade de multa ser re
duzida em vinte por cento do seu valor original e nas hipteses de
suspenso e inabilitao, os prazos sero reduzidos em dez por cen
to, respeitado o prazo mnimo de dois anos.
Para cada agravante verificada, a penalidade de multa ser au
mentada em vinte por cento do seu valor original, exceto no caso de
reincidncia, ao qual se aplica a multa em dobro, e nas hipteses de
suspenso e inabilitao, os prazos sero aumentados em dez por
cento (dentro do limite de cento e oitenta dias da suspenso e de
dez anos da inabilitao. A penalidade de multa, na reincidncia,
ser aplicada em dobro.
A reincidncia se caracteriza pela infrao ao mesmo disposi
tivo legal, pela mesma pessoa, no perodo de cinco anos, contados
da deciso condenatria administrativa definitiva.
No sero consideradas para efeito de reincidncia as infra
es cometidas na vigncia da Lei n 6.435, de 15 de julho de 1977,
revogada expressamente pela Lei Complementar n 109.

Com a aplicao da penalidade de suspenso do exerccio de


atividades em entidade de previdncia complementar pelo prazo
de at cento e oitenta dias, o infrator no far jus remunerao
paga pela entidade fechada de previdncia complementar, durante
o perodo em que perdurar a suspenso.
A penalidade de multa ser imputada ao agente responsvel
pela infrao, e o pagamento da multa caber ao agente responsvel
pela infrao, podendo a Secretaria de Previdncia Complementar
exigi-lo da entidade fechada de previdncia complementar solida
riamente responsvel, assegurado o direito de regresso.
A Secretaria de Previdncia Complementar poder requisitar,
por escrito, documentos ou informaes a pessoa fsica ou jurdica,
para o fim de apurao da irregularidade do exerccio de atividade no
mbito do regime de previdncia complementar por qualquer pes
soa, fsica ou jurdica, sem a autorizao devida da Secretaria de Pre
vidncia Complementar, inclusive a comercializao de planos de
benefcios, bem como a captao ou a administrao de recursos de
terceiros com o objetivo de, direta ou indiretamente, adquirir ou
conceder benefcios previdencirios sob qualquer forma; fato que,
sem prejuzo da aplicao da penalidade cabvel, ser noticiado ao
Ministrio Pblico.
Prescreve em cinco anos a ao punitiva da Secretaria de Pre
vidncia Complementar, no exerccio do poder de polcia, objeti
vando aplicar penalidade e apurar infrao legislao em vigor,
contados da data da prtica do ato ou, no caso de infrao perma
nente, do dia em que tiver ela cessado, ou, no caso de infrao con
tinuada, do ltimo ato praticado.
Ocorre a prescrio no procedimento administrativo paralisa
do por mais de trs anos, pendente de julgamento ou despacho,
sendo os autos arquivados de ofcio ou mediante requerimento da
parte interessada, sem prejuzo da apurao da responsabilidade
funcional decorrente da paralisao, se for o caso.
145

Interrompe-se a prescrio:
I - pela notificao do autuado, inclusive por meio de edital;
II - por qualquer ato inequvoco que importe apurao do fato; ou
III - pela deciso condenatria recorrvel.
A extino da punibilidade ocorre:
I - pela morte do infrator; ou
II - pela prescrio administrativa.
9.8.8. A

REPRESENTAO E A D EN N C IA

A representao o documento pelo qual uma autoridade ou


rgo do poder pblico, ao tomar cincia de irregularidade pratica
da no mbito da entidade fechada de previdncia complementar ou
de seus planos de benefcios, comunica o fato Secretaria de Previ
dncia Complementar em relatrio circunstanciado, para registro e
apurao.
A denncia o instrumento utilizado por qualquer pessoa
fsica ou jurdica para noticiar, perante a Secretaria de Previdn
cia Complementar, a existncia de suspeita de infrao s dispo
sies legais ou disciplinadoras das entidades fechadas de
previdncia complementar.
Representaes ou denncias sero protocoladas na Secretaria
de Previdncia Complementar e devero conter:
I - a identificao do rgo e cargo, no caso de representao,
oua qualificao do denunciante ou de quem o represente, com indi
cao de domiclio ou local para recebimento de comunicao;
II - a identificao e qualificao do representado ou denuncia
do, com a preciso possvel;
III - a indicao das possveis irregularidades cometidas, dos
I danos ou prejuzos causados entidade fechada de previdncia com
plementar ou dos indcios de crime, com a preciso possvel;
146

IV - os documentos ou quaisquer outros elementos de prova que,


porventura, sustentam a representao ou denncia; e
V - data e assinatura.
Recebida a representao ou denncia e efetuadas as eventuais
diligncias necessrias, a Secretaria de Previdncia Complementar
decidir:
I - pelo arquivamento, se concluir pela prescrio ou pela mani
festa improcedncia, dando-se cincia ao denunciante ou represen
tante; ou
II - quando configurada a prtica de ato, omissivo ou comissivo,
que possa constituir infrao:
a) pela lavratura de auto de infrao; ou
b) pela instaurao do inqurito administrativo, quando a com
plexidade dos fatos assim o recomendar.
O
inqurito administrativo pode ser instaurado ainda que no
estabelecida a autoria, se houver indcio ou constatao da materiali
dade dos fatos ditos irregulares. O inqurito administrativo ser ins
taurado com a publicao no Dirio Oficial da Unio de Portaria
expedida pelo Secretrio de Previdncia Complementar, que desig
nar comisso de inqurito, composta por, no mnimo, trs servido
res federais ocupantes de cargo efetivo.
A citada portaria dever conter o objeto do inqurito, a indi
cao do presidente da comisso e o prazo para a concluso dos
trabalhos.
Concluda a instruo, a comisso emitir o relatrio conclusi
vo, considerando as provas produzidas e a defesa apresentada pelo
acusado, a ser submetido a julgamento pelo Secretrio de Previdn
cia Complementar. Tal relatrio conclusivo dever sintetizar o que
foi apurado no processo, de modo a enumerar e explicitar os fatos
irregulares, relatar as provas produzidas, fazer os enquadramentos e
147

apontar a sano cabvel ao acusado, conforme as apuraes procedi


das, bem como recomendar as providncias para sanar as irregulari
dades ou falhas que facilitaram a prtica que causou danos ou prejuzos
entidade fechada ou ao plano de benefcios.
Os administradores do patrocinador que no efetivar as contri
buies normais e extraordinrias a que estiver obrigado, na forma
do regulamento do plano de benefcios ou de outros instrumentos
contratuais, sero solidariamente responsveis com os administra
dores das entidades fechadas de previdncia complementar, deven
do esta inadimplncia ser comunicada formalmente pelo Conselho
Deliberativo Secretaria de Previdncia Complementar.
No prazo de noventa dias do vencimento de qualquer das obri
gaes acima citadas, sem o devido cumprimento por parte do pa
trocinador, ficam os administradores da entidade fechada de
previdncia complementar obrigados a proceder execuo judicial
da dvida.
9.8.9.

In f r a e s

e p e n a l id a d e s a d m in is t r a t iv a s a p l ic v e is

O
volume minucioso de previso de infraes e a severidade das
punies revelam um lado draconiano do Decreto n 4.942/2003,
justificvel no sentido de evitar administrao fraudulenta ou esp
ria, ou o pouco caso dos patrocinadores.
Levando-se em conta o tema da tese, vemos a necessidade de
apresentar em pormenores todas as previses de infraes administ rativas (que em verdade so responsabilidades indiretas dos admi
nistradores) e respectivas punies do Decreto n 4.942/2003, como:
Deixar de constituir reservas tcnicas, provises e fundos, de conI lormidade com os critrios e normas fixados pelo Conselho de GesI to da Previdncia Complementar e pela Secretaria de Previdncia
I ( 'omplementar tem penalidade de multa de RS 20.000,00 (vinte mil
I reais), podendo ser cumulada com suspenso pelo prazo de at cento
e oitenta dias ou com inabilitao pelo prazo de dois a dez anos.

Aplicar os recursos garantidores das reservas tcnicas, provises


e fundos dos planos de benefcios em desacordo com as diretrizes
estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional tem penalidade de
multa de RS 20.000,00 (vinte mil reais), podendo ser cumulada com
suspenso pelo prazo de at cento e oitenta dias ou com inabilitao
pelo prazo de dois a dez anos.
Deixar de fornecer aos participantes, quando de sua inscrio
no plano de benefcios, o certificado de participante, cpia do regu
lamento atualizado, material explicativo em linguagem simples e pre
cisa ou outros documentos especificados pelo Conselho de Gesto
da Previdncia Complementar e pela Secretaria de Previdncia Com
plementar tem penalidade de advertncia ou multa de RS 10.000,00
(dez mil reais).
Divulgar informao diferente das que figuram no regulamento
do plano de benefcios ou na proposta de inscrio ou no certificado
de participante tem penalidade de advertncia ou multa de R$
10.000.00 (dez mil reais).
Deixar de contratar operao de resseguro, quando a isso estiver
obrigada a entidade fechada de previdncia complementar tem pe
nalidade de multa de RS 15.000,00 (quinze mil reais) ou suspenso
por at cento e oitenta dias.
Celebrar convnio de adeso com patrocinador ou instituidor e
iniciar a operao do plano de benefcios, sem submet-lo a prvia
autorizao da Secretaria de Previdncia Complementar ou iniciar a
operao de plano sem celebrar o convnio de adeso tem penalida
de de multa de RS 25.000,00 (vinte e cinco mil reais), podendo ser
cumulada com inabilitao de dois a dez anos.
Iniciar a operao de plano de benefcios sem observar os requisi
tos estabelecidos pelo Conselho de Gesto da Previdncia Comple
mentar ou pela Secretaria de Previdncia Complementar para a
modalidade adotada tem penalidade de advertncia ou multa de RS
10.000.00 (dez mil reais).
149

Deixar de prever no plano de benefcios os institutos do benef


cio proporcional diferido, da portabilidade, do resgate da totalidade
das contribuies vertidas ao plano pelo participante (descontadas as
parcelas do custeio administrativo), e da faculdade de o participante
manter o valor de sua contribuio e a do patrocinador, no caso de
perda parcial ou total da remunerao recebida, para assegurar a per
cepo dos benefcios nos nveis correspondentes quela remunera
o ou em outros definidos em normas regulamentares, ou cercear a
acuidade de seu exerccio pelo participante, observadas as normas
estabelecidas pelo Conselho de Gesto da Previdncia Complementar e pela Secretaria de Previdncia Complementar tem penalidade de
multa de R$ 15.000,00 (quinze mil reais), podendo ser cumulada com
suspenso pelo prazo de at trinta dias.
Permitir que os recursos financeiros correspondentes portabili
dade do direito acumulado transitem pelos participantes dos planos de
benefcios tem penalidade de multa de R$ 20.000,00 (vinte mil reais),
podendo ser cumulada com suspenso de at sessenta dias.
Deixar a entidade fechada de previdncia complementar de ofe
recer plano de benefcios a todos os empregados ou servidores do pa
trocinador ou associados ou membros do instituidor, com a exceo
dos planos em extino, assim considerados aqueles aos quais o acesso
de novos participantes esteja vedado, tem penalidade de advertncia
ou multa de RS 10.000,00 (dez mil reais).
Utilizar no clculo das reservas matemticas, fundos e provises,
bem como na estruturao do plano de custeio, mtodos de financia
mento, regime financeiro e bases tcnicas que no guardem relao
com as caractersticas da massa de participantes e de assistidos e da
atividade desenvolvida pelo patrocinador ou pelo instituidor, ou em
desacordo com as normas emanadas do Conselho de Gesto da Previ
dncia Complementar e da Secretaria de Previdncia Complementar,
tem penalidade de multa de R$ 20.000,00 (vinte mil reais), podendo
ser cumulada com suspenso de at cento e oitenta dias.
150

Deixar de manter, em cada plano de benefcios, os recursos


garantidores das reservas tcnicas, provises e fundos suficientes
cobertura dos compromissos assumidos, conforme regras do Con
selho de Gesto da Previdncia Complementar e da Secretaria de
Previdncia Complementar, tem penalidade de multa de RS
20.000,00 (vinte mil reais), podendo ser cumulada com suspenso
pelo prazo de at cento e oitenta dias ou inabilitao de dois a dez
anos.
Utilizar para outros fins as reservas constitudas para prover o
pagamento de benefcios de carter previdencirio, ainda que por meio
de procedimentos contbeis ou atuariais, tem penalidade de multa
de RS 15.000,00 (quinze mil reais), podendo ser cumulada com sus
penso por at sessenta dias.
Utilizar de forma diversa da prevista na legislao o resultado
superavitrio do exerccio ou deixar de constituir as reservas de con
tingncia e a reserva especial para reviso do plano de benefcios;
bem como deixar de realizar a reviso obrigatria do plano de be
nefcios, tem penalidade de multa de RS 10.000,00 (dez mil reais),
podendo ser cumulada com suspenso pelo prazo de at cento e
oitenta dias.
Efetuar reduo de contribuies em razo de resultados superavitrios do plano de benefcios em desacordo com a legisla
o, tem penalidade de multa de RS 10.000,00 (dez mil reais),
podendo ser cumulada com suspenso pelo prazo de at cento e
oitenta dias.
Deixar de adotar as providncias, previstas em lei, para equacionamento do resultado deficitrio do plano de benefcios ou faz-lo
em desacordo com as normas estabelecidas pelo Conselho de Gesto
da Previdncia Complementar e pela Secretaria de Previdncia Com
plementar, tem penalidade de multa de R$ 20.000,00 (vinte mil re
ais), podendo ser cumulada com suspenso pelo prazo de at cento e
oitenta dias.
151

Deixar de adotar as providncias para apurao de responsabi


lidades e, quando for o caso, deixar de propor ao regressiva contra dirigentes ou terceiros que deram causa a dano ou prejuzo
entidade fechada de previdncia complementar ou a seus planos de
benefcios, tem penalidade de multa de R$ 15.000,00 (quinze mil
reais), podendo ser cumulada com suspenso pelo prazo de at no
venta dias.
Deixar de estabelecer o nvel de contribuio necessrio por ocasiao da instituio do plano de benefcios ou do encerramento do
exerccio, ou realizar avaliao atuarial sem observar os critrios de
preservao da solvncia e equilbrio financeiro e atuarial dos planos
de benefcios, estabelecidos pelo Conselho de Gesto da Previdncia
( 'omplementar, tem penalidade de multa de R$ 15.000,00 (quinze
mil reais), podendo ser cumulada com suspenso pelo prazo de at
trinta dias.
Deixar de divulgar aos participantes e aos assistidos, na forma,
no prazo ou pelos meios determinados pelo Conselho de Gesto da
Previdncia Complementar e pela Secretaria de Previdncia Com
plementar, ou pelo Conselho Monetrio Nacional, informaes con
tbeis, atuariais, financeiras ou de investimentos relativas ao plano
de benefcios ao qual estejam vinculados, tem penalidade de multa
de R$ 15.000,00 (quinze mil reais), podendo ser cumulada com sus
penso de at sessenta dias.
Deixar de prestar Secretaria de Previdncia Complementar
informaes contbeis, atuariais, financeiras, de investimentos ou
outras previstas na regulamentao, relativamente ao plano de be
nefcios e prpria entidade fechada de previdncia complemen
tar, no prazo e na forma determinados pelo Conselho de Gesto da
Previdncia Complementar e pela Secretaria de Previdncia Com
plementar, tem penalidade de multa de R$ 15.000,00 (quinze mil
reais), podendo ser cumulada com suspenso de at sessenta dias.
152

Descumprir as instrues do Conselho de Gesto da Previdn


cia Complementar e da Secretaria de Previdncia Complementar
sobre as normas e os procedimentos contbeis aplicveis aos planos
de benefcios da entidade fechada de previdncia complementar ou
deixar de submet-los a auditores independentes, tem penalidade de
multa de RS 15.000,00 (quinze mil reais), podendo ser cumulada
com suspenso pelo prazo de at sessenta dias.
Deixar de atender a requerimento formal de informao, enca
minhado pelo participante ou pelo assistido, para defesa de direitos e
esclarecimento de situao de interesse pessoal especfico, ou aten
d-la fora do prazo fixado pelo Conselho de Gesto da Previdncia
Complementar e pela Secretaria de Previdncia Complementar, tem
penalidade de advertncia ou multa de R$ 10.000,00 (dez mil reais).
Promover a extino de plano de benefcios ou a retirada de
patrocnio sem autorizao da Secretaria de Previdncia Comple
mentar, tem penalidade de multa de RS 20.000,00 (vinte mil reais),
podendo ser cumulada com inabilitao de dois a dez anos.
Admitir ou manter como participante de plano de benefcios
pessoa sem vnculo com o patrocinador ou com o instituidor, obser
vadas as excepcionalidades previstas na legislao, tem penalidade de
multa de R$ 20.000,00 (vinte mil reais), podendo ser cumulada com
inabilitao de dois a dez anos.
Deixar, a entidade fechada de previdncia complementar cons
tituda por pessoas jurdicas de carter profissional, classista ou seto
rial, de terceirizar a gesto dos recursos garantidores das reservas
tcnicas, tem penalidade de multa de RS 15.000,00 (quinze mil re
ais) ou inabilitao pelo prazo de dois anos.
Deixar de segregar o patrimnio do plano de benefcios do pa
trimnio do instituidor ou da instituio gestora dos recursos garan
tidores, tem penalidade d multa de RS 15.000,00 (quinze mil reais)
ou inabilitao pelo prazo de dois anos.
153

Prestar servios que no estejam no m bito do objeto das enti


dades fechadas dc previdncia com plem entar, tem penalidade de
m ulta dc RS 20.000,00 (vinte mil reais), podendo ser cumulada com
suspenso de at cento e oitenta dias.

Descumprir clusula do estatuto da entidade fechada de previ


dncia complementar ou do regulamento do plano de benefcios, ou
adotar clusula do estatuto ou do regulamento sem submet-la prvia
e expressa aprovao da Secretaria de Previdncia Complementar,
tem penalidade de multa de RS 10.000,00 (dez mil reais), podendo
ser cumulada com suspenso pelo prazo de at cento e oitenta dias.
Realizar operao de fuso, ciso, incorporao ou outra forma
lIc reorganizao societria da entidade fechada de previdncia com
plementar ou promover a transferncia de patrocnio ou a transfe
rncia de grupo de participantes ou de assistidos, de plano de
benefcios e de reservas entre entidades fechadas sem prvia e ex
pressa autorizao da Secretaria de Previdncia Complementar, tem
penalidade de multa de RS 20.000,00 (vinte mil reais), podendo ser
cumulada com inabilitao de dois a dez anos.
Instituir ou manter estrutura organizacional em desacordo com
a forma determinada pela legislao ou manter membros nos rgos
deliberativo, executivo ou fiscal sem o preenchimento dos requisitos
exigidos pela legislao, tem penalidade de multa de RS 10.000,00
(dez mil reais), podendo ser cumulada com inabilitao de dois a
cinco anos.
Deixar de prestar, manter desatualizadas ou prestar incorreta
mente as informaes relativas ao diretor responsvel pelas aplica
es dos recursos do plano de benefcios da entidade fechada de
previdncia complementar, bem como descumprir o prazo ou a for
ma determinada, tem penalidade de multa de R$ 10.000,00 (dez mil
reais), podendo ser cumulada com suspenso pelo prazo de at cento
e oitenta dias.
154

I
Jeixar dc atender Secretaria de Previdncia Complementar
quanto requisio de livros, notas tcnicas ou quaisquer documen
tos relativos aos planos de benefcios da entidade fechada de previ
dncia complementar, bem como quanto solicitao de realizao
de auditoria, ou causar qualquer embarao fiscalizao do referido
rgo, tem penalidade de multa de RS 20.000,00 (vinte mil reais),
podendo ser cumulada com suspenso pelo prazo de at cento e oi
tenta dias.
Deixar de prestar ou prestar fora do prazo ou de forma inade
quada informaes ou esclarecimentos especficos solicitados formal
mente pela Secretaria de Previdncia Complementar, tem penalidade
de multa de RS 20.000,00 (vinte mil reais), podendo ser cumulada
com suspenso de at cento e oitenta dias.
Deixar os administradores e conselheiros ou ex-administradores e ex-conselheiros de prestar informaes ou esclarecimentos soli
citados por administrador especial, interventor ou liquidante, tem
penalidade de multa de RS 20.000,00 (vinte mil reais), podendo ser
cumulada com suspenso de at cento e oitenta dias.
Deixar, o interventor, de solicitar aprovao prvia e expressa da
Secretaria de Previdncia Complementar para os atos que impliquem
onerao ou disposio do patrimnio do plano de benefcios da en
tidade fechada de previdncia complementar, nos termos disciplina
dos pelo referido rgo, tem penalidade de multa de RS 10.000,00
(dez mil reais).
Incluir, o liquidante, no quadro geral de credores habilitao de
crdito indevida ou omitir crdito de que tenha conhecimento, tem
penalidade de multa de RS 10.000,00 (dez mil reais).
Deixar de promover a execuo judicial de dvida do patrocina
dor de plano de benefcios de entidade fechada de previdncia com
plementar, nos termos do art. 62 deste Decreto, tem penalidade de
multa de R$ 20.000,00 (vinte mil reais), podendo ser cumulada com
155

suspenso de at cento e oitenta dias ou com inabilitao de dois a


dez anos.
Deixar de comunicar Secretaria de Previdncia Complementar
a inadimplncia do patrocinador pela no-efetivao das contribui
es normais ou extraordinrias a que estiver obrigado, na forma do
regulamento do plano de benefcios ou de outros instrumentos con
tratuais, tem penalidade de multa de RS 20.000,00 (vinte mil reais),
podendo ser cumulada com suspenso de at cento e oitenta dias.
Alienar ou onerar, sob qualquer forma, bem abrangido por in
disponibilidade legal resultante de interveno ou de liquidao ex
trajudicial da entidade fechada de previdncia complementar, tem
penalidade de multa de RS 25.000,00 (vinte e cinco mil reais), po(lendo ser cumulada com inabilitao pelo prazo de dois a cinco anos.
Exercer atividade prpria das entidades fechadas de previdncia
complementar sem a autorizao devida da Secretaria de Previdn
cia Complementar, inclusive a comercializao de planos de benef
cios, bem como a captao ou a administrao de recursos de terceiros
com o objetivo de, direta ou indiretamente, adquirir ou conceder be
nefcios previdencirios sob qualquer forma, tem penalidade de mul
ta de RI 2.000,00 (dois mil reais) a RS 1.000.000,00 (um milho de
reais) e inabilitao pelo prazo de dois a dez anos.
Realizar em nome da entidade fechada de previdncia compleinentar operao comercial ou financeira, vedada pela legislao, com
pessoas fsicas ou jurdicas, tem penalidade de multa de RS 20.000,00
(vinte mil reais), podendo ser cumulada com suspenso pelo prazo
dc at sessenta dias.
Permitir que participante, vinculado a plano de benefcios pat rocinado por rgo, empresa ou entidade pblica, entre em gozo de
benefcio sem observncia dos incisos I e II do art. 3o da Lei Com
plementar n 108 (carncia mnima de sessenta contribuies men
sais a plano de benefcios e cessao do vnculo com o patrocinador,
156

para se tornar elegvel a um benefcio dc prestao que seja progra


mada e continuada; e concesso de benefcio pelo regime de previ
dncia ao qual o participante esteja filiado por intermdio de seu
patrocinador, quando se tratar de plano na modalidade benefcio de
finido, institudo depois da publicao da Lei Complementar n 108),
tem penalidade de multa de R$ 10.000,00 (dez mil reais), podendo
ser cumulada com suspenso pelo prazo de at trinta dias.
Permitir o repasse de ganhos de produtividade, abono ou vanta
gens de qualquer natureza para o reajuste dos benefcios em manu
teno em plano de benefcios patrocinado por rgo ou entidade
pblica, tem penalidade de advertncia ou multa de R$ 10.000,00
(dez mil reais).
Elevar a contribuio de patrocinador sem prvia manifestao
do rgo responsvel pela superviso, pela coordenao e pelo con
trole de patrocinador na esfera de rgo ou entidade pblica, tem
penalidade de advertncia ou multa de R$ 10.000,00 (dez mil reais).
Cobrar do patrocinador na esfera de rgo ou entidade pblica
contribuio normal excedente do conjunto dos participantes e as
sistidos a eles vinculados ou encargos adicionais para financiamento
dos planos de benefcios, alm dos previstos no plano de custeio, tem
penalidade de advertncia ou multa de R$ 10.000,00 (dez mil reais).
Cobrar despesa administrativa do patrocinador na esfera de r
go ou entidade pblica ou dos participantes e assistidos sem obser
vncia dos limites e critrios estabelecidos pelo Conselho de Gesto
da Previdncia Complementar ou pela Secretaria de Previdncia
Complementar, tem penalidade de advertncia ou multa de R$
10.000,00 (dez mil reais).
Exercer em nome de entidade fechada de previdncia complemen
tar patrocinada por rgo ou entidade pblica o controle de sociedade
annima ou participar em acordo de acionistas, que tenha por objeto
formao de grupo de controle de sociedade annima, sem prvia e ex
157

pressa autorizao do patrocinador c do seu respectivo ente controlador,


tem penalidade de multa de R$ 15.000,00 (quinze mil reais), podendo
ser cumulada com inabilitao pelo prazo de dois anos.
9 .8 .1 0 . S m u l a

291

Dispe a Smula n 291:


A ao de cobrana de parcelas de complementao de aposen
tadoria pela previdncia privada prescreve em cinco anos.

A indigitada Smula confirma o que estabelece o art. 75 da Lei


Complementar n 109:
Sem prejuzo do benefcio, prescreve em cinco anos o direito s
prestaes no pagas nem reclamadas na poca prpria, resguar
dados os direitos dos menores dependentes, dos incapazes ou dos
ausentes, na forma do Cdigo Civil.

As condies de elegibilidade (requisitos para a obteno dos


benefcios) permitem ao participante incorporar ao seu patrimnio
jurdico o direito ao benefcio.
A incorporao ao seu patrimnio jurdico do direito ao benef
cio um direito adquirido do participante (dentro de uma situao
jurdica consolidada).
Est consignado no pargrafo Io do art. 68 da Lei Complemen
tar n 109 que o direito adquirido do participante sobre os benefcios
se aperfeioa quando implementadas todas as condies estabeleci
das para elegibilidade, consignadas na lei e no regulamento do res
pectivo plano.
Condies de elegibilidade so os requisitos legais/contratuais
para a obteno do benefcio previdencirio privado.
Mesmo tendo incorporado o direito ao benefcio previdencirio
privado, o agora assistido (pois passou de participante a sujeito que
faz jus a benefcio) no pode agir com incria no recebimento dos
valores do benefcio. No haver perda do direito ao benefcio, mas
158

pode haver perda do direito de ao (prescrio) das parcelas (presta


es) no pagas nem reclamadas na poca prpria.
Como os benefcios previdencirios constituem um direito ad
quirido, esses estariam protegidos de acordo com o art. 5XXXVI,
verbis: a lei no prejudicar o direito adquirido, o ato jurdico per
feito e a coisa julgada
Deve-se ressaltar que o artigo 5 consiste em clusula ptrea,
protegido pelo art. 60, pargrafo 4o, inciso IV da Carta Magna.
O direito ao benefcio no se extingue em cinco anos, extinguindo-se somente o direito de postular em Juzo as parcelas (prestaes)
no pagas nem reclamadas na poca prpria.
No se confunde o direito ao benefcio com o direito em forma
o, figura tpica no Direito Previdencirio.
Direito em formao a soma de situaes jurdicas, e j se cons
titui num direito consolidado e merece tutela jurisdicional.
Annbal Fernandes45 preleciona: Qualquer alterao da lei ou
emenda Carta no pode sobrepor-se ao respeito aos direitos j ad
quiridos ou queles em formao. Grife-se que, na maioria dos casos,
o que se apelida expectativa de direito direito em formao. Integra o
tipo de direito adquirido, porque este garantido contra mudana uni
lateral, motivada pelo arbtrio de outrem (inclusive lei etc.). Cite-se en
passant a lei portuguesa e a espanhola (v. nossa Poder Econmico ver
sus Previdncia Social, Tribuna da Justia, SP).
Tanto o direito adquirido, quanto o direito expectativo (in fieri),
j foi acumulado pelos participantes.
No existe a perda do direito ao benefcio em si, no prazo de
cinco anos. O que existe apenas a impossibilidade jurdica de obten45

Jornal do 109 Congresso Brasileiro de Previdncia Social. So Paulo: Ltr, 28 e 29 de


julho de 1997, p. 16.

159

o tias parcelas prescritas, fato perfeitamente adaptado figura da


prescrio, dentro da estabilidade e segurana jurdica.
10. N

a t u r e z a ju r d ic a d a

r e v id n c ia

r iv a d a

A natureza jurdica da Previdncia Privada est centrada na supletividade facultativa da Previdncia Social, dentro do mbito de pro
teo social. Podemos dizer que a relao jurdica previdenciria
privada se desenvolve por meio de um contrato de trato sucessivo,
aleatrio e de adeso, caracterizando, em princpio, um mtuo secu
ritrio de consumo. O plano previdencirio privado ser regido, den
tro dos critrios legais, por um regulamento, que pode ou no estar
inserido no prprio corpo do contrato. Desta relao sobressai um
direito lquido e certo, facilmente comprovvel mediante documen
tao contratual.
Estas observaes so importantes para o embasamento do ca
rter institucional ou contratual da Previdncia Privada.
Novamente, nos arvoramos na lio de Arion Sayo Romita46:
a relao jurdica de previdncia privada apresenta-se como relao
complexa, unitria, de trato sucessivo, onerosa, sinalagmtica, alea
tria, de direito privado e facultativa.
A relao complexa por haver um conjunto intricado de rela
es entre sujeitos, envolvendo as figuras jurdicas dos participantes,
assistidos, beneficirios, patrocinadoras, instituidoras e entidades de
Previdncia Privada (abertas e fechadas).
E unitria, por ser oriunda de um conjunto de normas jurdi
cas que estabelecem este complexo de relaes entre sujeitos (mul
tiplicidade de relaes jurdicas surgidas a partir da permisso pelo
ordenamento jurdico).
46

ROMITA, Arion Sayo. Estrutura da relao de previdncia privada (entidades fecha


das). So Paulo: LTR. Revista de Previdncia Social, v 25, n 252, p. -783, novembro
de 2001.

160

A onerosidade imprescindvel relao, pois se o participante


no estiver pagando as contribuies, certamente o patrocinador o
estar fazendo, tendo em vista que o pagamento do benefcio depen
der desse aporte financeiro cotizador dos fundos.
So sujeitos da relao: participantes, assistidos, beneficirios,
entidades fechadas, entidades abertas, patrocinadoras, instituidores,
e at mesmo o Estado, como rgo regulador e fiscalizador.
O trato sucessivo relativo relao jurdica em anlise percep
tvel no diferimento dos benefcios. A essncia da Previdncia Priva
da esta: o pagamento de benefcios de forma reiterada e contnua,
por um perodo definido ou indefinido. Todos os perodos de benef
cios so predeterminados em contrato, mas uns tm durao defini
da a priori (v. g.: plano de aposentadoria dos 60 aos 80 anos de idade,
com valores maiores), outros no possuem prazo final estipulado (v.g.:
plano de aposentadoria a partir dos 60 anos de idade, com valores
relativamente menores, mas at a morte do participante).
Alguns planos, como o VGBL, prevem a transferncia desta
sucessividade (diferimento) para o beneficirio. Beneficiria a pes
soa indicada pelo participante para receber benefcios previstos no
plano, em decorrncia de determinado evento gerador - contingn
cia (geralmente a morte do participante).
Excepcionalmente, o benefcio previdencirio privado pode ser
pago de uma s vez, quando o contrato de adeso o permitir. Este
pagamento nico, no entanto, no mais das vezes, est condicionado a
quantias menores, conhecida nos EUA como lump sum Benefit (por
se tratar de uma quantia global e nica).
A lea da relao contratual encontra-se na possibilidade ou no
do evento/contingncia acontecer. Caso o contrato preveja aposenta
doria aos 60 anos, sem clusula prevendo o falecimento, e o partici
pante morre, o fato aleatrio, passando ento os valores sob titularidade
do participante de cujus para a esfera dos direitos sucessrios.
161

Por outro lado, sc houver previso contratual dc falecimento om


beneficirio, tambm se tratar de contrato aleatrio, pois a morte
no tem data para visitar o participante.
O contrato entre os sujeitos da relao tem natureza de adeso,
at pelo formato difundido e disperso do sistema, que seria invivel
para a disseminao social se fosse feito por meio de contratos indi
viduais. Para que os planos tenham praticidade, os contratos tm de
ser genricos (do ponto de vista pessoal), da mesma forma que h
diversas opes de aplicaes financeiras bancrias em que o aplicador adere tacitamente a um contrato ao fazer a aplicao.
A caracterstica de mtuo securitrio advm da prpria onerosidade, em que h um mtuo na contribuio (em dinheiro) com
retorno do benefcio (em dinheiro), com aspecto de seguro inerente
mente ligado j comentada lea.
Quanto ao sinalagma, vemos que se h uma bilateralidade de adimplncias na contribuio em contraprestao do benefcio (e vice-versa).
A relao de Direito Privado, por envolver o contexto particu
lar da sociedade, embora esteja acompanhando matrias tpicas de
Direito Pblico. Mesmo assim, ainda h conexes intrnsecas com o
chamado Direito Social.
Relao inclusive de consumo, pois, tecnicamente, o participante
se enquadra como consumidor, na medida em que destinatrio fi
nal do servio prestado pela entidade de Previdncia Privada forne
cedora do servio de previdncia (securitria), explicitamente previsto
no 2o do art. 3o do Cdigo de Defesa do Consumidor. O partici
pante pode eventualmente ser considerado hipossuficiente nesta re
lao jurdica em eventuais contendas judiciais.
Tal relao jurdica existente entre participante e entidade de
Previdncia Privada pode ser de consumo, seja em razo do contra
to de adeso, seja em razo do servio prestado (posto disposio
do pblico em geral).
162

Segundo os artigos 2o e 3o do Cdigo de Defesa do Consu


midor - CD C, o participante se enquadra como consumidor na
medida em que destinatrio final do servio prestado pela enti
dade Previdncia Privada, a qual, por sua vez, enquadra-se como
fornecedora de servio previdencirio (seguro), explicitamente
previsto no 2o do artigo 3o do CDC. Estamos diante de uma
verdadeira relao de consumo, e o reconhecimento da natureza
jurdica dessa relao tem o condo de fixar os parmetros segun
do os quais as clusulas contratuais em discusso, bem como a
situao ftica, sero analisadas ( luz do Cdigo de Defesa do
Consumidor - CDC).
Preconiza Maria da Glria Chagas Arruda47 a aplicao da re
lao de consumo somente para a Previdncia Privada aberta A Pre
vidncia Privada aberta consubstancia-se em autntica relao de
consumo.
Como so sociedades annimas com natural finalidade lucra
tiva, as entidades abertas no despertam discusso sobre a sua ca
racterizao como fornecedoras de servios (colocando seus
participantes como consumidores). Os planos destas entidades so
acessveis a quaisquer pessoas (fsicas, em planos individuais e jur
dicas, nos planos coletivos), e sua qualificao comercial pela ex
plorao da atividade de fornecimento dos servios securitrios/
previdencirios visando a obteno de lucro nitidamente de rela
o de consumo.
H celeuma sobre a aplicao do Cdigo de Defesa do Consu
midor nas relaes jurdicas envolvendo entidades fechadas. Enten
demos que as entidades fechadas no podem receber o mesmo
enquadramento das abertas na aplicao do Cdigo de Defesa do
Consumidor.
47

A RRUD A, Maria da C. Chagas. A Previdncia Privada Aberta como Relao de Con


sumo. So Paulo: Ltr. 2004, p. 226.

163

Os fundos de penso so fundaes (o atual Cdigo Civil


no recepcionou a figura jurdica de sociedade civil sem fins lu
crativos), e por sua prpria natureza filantrpica j no permite
fins lucrativos (a Lei Complementar n 109 reitera a proibio de
finalidade lucrativa dos fundos de penso). Porm, a falta de fina
lidade lucrativa, por si, no exime a responsabilidade perante o
Cdigo de Defesa do Consumidor. Empresas pblicas (no po
dem visar lucro) podem ser enquadradas como fornecedoras de
produtos ou servios. Essencialmente, porm, os fundos de pen
so so constitudos em suas estruturas internas por participantcs. Os participantes possuem ingerncia efetiva sobre a
administrao da entidade fechada; o que no se passa nas enti
dades abertas ou empresas pblicas.
O art. 4o do Cdigo de Defesa do Consumidor determina a
ao do Estado para garantia da harmonizao dos interesses das
partes na relao de consumo. Os fundos de penso, pela participa
o intrnseca dos participantes, permite uma harmonizao autocompositiva.
Outro argumento reverberante pesa sobre o contrato de adeso.
O art. 54 do Cdigo de Defesa do Consumidor dita que contrato de
adeso estabelecido unilateralmente pelo fornecedor de produtos
ou servios, sem que o consumidor possa discutir ou modificar subs
tancialmente seu contedo. Parece ser o caso dos fundos de penso;
mas no .
Os contratos de adeso de entidades fechadas so estabeleci
dos unilateralmente, sem que o participante possa discutir ou mo
dificar substancialmente seus contedos. Entretanto, no porque
h contrato de adeso que a relao de consumo. Fundos de pen
so no so fornecedores de servios de consumo. O art. 3o do C
digo de Defesa do Consumidor conceitua servios de consumo
(proporcionado por fornecedores) como atividade fornecida no
mercado.
164

Os fundos de penso no ofertam seus planos no mercado, at


porque deve haver vinculao do participante com patrocinador ou
instituidor para ingresso no plano fechado.
Dentre a parca jurisprudncia sobre o assunto, podemos citar:
EXCEO DE INCOMPETNCIA - R: entidade
de Previdncia Privada sem fins lucrativos. Inexistncia de
relao de consumo art. 100, IV, a e ddo Cdigo de Pro
cesso Civil - Recurso Provido.
(...) No se trata, assim, de contrato regido pelas normas do
Cdigo de Defesa do Consumidor porque alm de no ter
a natureza de relao de consumo, o benefcio pleiteado
pelo agravado na ao ordinria limitado queles empre
gados das provedoras que se filiarem aos respectivos planos
e no a todas as pessoas indistintamente (...)
(TJSP - AI 163.840.5/1-4* Cmara, Rel. Ds. Brenno
Marcondes - VU, julg. 25.05.2000).
O
art. 3o do Cdigo de Defesa do Consumidor frisa a exceo
dc servio ao consumidor como aquele decorrente de relaes de ca
rter trabalhista. H discusso ainda se a relao entre participante e
fundo de penso de competncia da Justia do Trabalho. Se assim
ficar pacificado, mais um motivo de excluso da abrangncia do C
digo de Defesa do Consumidor.
Quanto facultatividade, esta fruto do caput do art. 202 da
Constituio Federal, que explicita que a Previdncia Privada ser
facultativa. Ningum obrigado a aderir a um plano previdencirio
privado (diferentemente da Argentina, onde o sistema hbrido obri
ga que haja contribuies para fundos de penso).
Seria inconstitucional uma obrigatoriedade de vinculao im
posta por Lei Complementar, j que o texto do citado art. 202, caput,
da Constituio da Repblica, categrico ao afirmar que o regime
de Previdncia Privada ser facultativo.
165

No poderia a Lei Complementar, portanto, subverter a hierar


quia legal, lembrando que essa facultatividade foi imposta mesmo
aps as alteraes da Emenda n 20, demonstrando que a vontade
recente do legislador constitucional brasileiro no abraou a vincula
o obrigatria ao regime complementar.
Entretanto, mediante outra Emenda Constitucional, isso pode
mudar, embora o momento correto dessa alterao fosse com a Emen
da n 20. Alterar novamente esse assunto denotaria, mais uma vez, a
instabilidade reinante no campo previdencirio brasileiro.
Notemos que as relaes jurdicas na Previdncia Privada esto
relacionadas s partes envolvidas na relao contratual. Muito de
pender nestas relaes de qual diviso da Previdncia Privada se
analisa. Na Previdncia Privada aberta, as relaes jurdicas so as
menos complexas.
Em planos individuais est a manifestao mais simples de rela
o jurdica previdenciria privada: de um lado h a entidade aberta
oferecendo o plano, e de outro lado h o aderente/participante. Esta
a relao jurdica previdenciria privada mais singela, no havendo
situaes similares nem em planos coletivos abertos, tampouco na
I'revidncia Privada fechada.
O
esprito da lei foi colocar pessoa jurdica contratante no
sentido do vnculo empregatcio. Os grupos de pessoas fsicas vin
culadas podero ser constitudos por uma ou mais categorias es
pecficas de empregados de um mesmo empregador, podendo
abranger empresas coligadas, controladas ou subsidirias, e por
membros de associaes legalmente constitudas, de carter pro
fissional ou classista, e seus cnjuges ou companheiros e depen
dentes econmicos.
A Lei Complementar n 109, em seu art. 26, inciso II, pargrafo
4o, equiparara aos empregados e associados das pessoas jurdicas cont rates, e suas filiadas, os diretores, conselheiros ocupantes de cargos
166

eletivos c outros dirigentes ou gerentes da pessoa jurdica contratan


te c suas filiadas.
Existe uma multiplicidade de partes envolvidas na relao jurdica
previdenciria aberta em planos coletivos, onde a empregadora quem
contrata o plano (o participante tambm ingressa no campo contratual,
mas no tem a iniciativa inicial de criao do plano para o grupo restri
to). Em planos individuais, o contratante o prprio participante.
Em se tratando de Previdncia Privada fechada, a complexidade
da relao jurdica previdenciria mxima. A estrutura da relao
semelhante existente nos planos abertos coletivos, mas o alicerce da
entidade abrange as partes contratantes, o que no ocorre no ramo
aberto coletivo.
Sendo uma fundao (o novo Cdigo Civil no recepcionou
a figura da sociedade civil sem fins lucrativos, e, portanto s po
dem ser fundaes), a entidade fechada tem seus rgos internos,
com representantes dos participantes, assistidos (o estatuto deve
r prever representao dos participantes e assistidos nos conse
lhos deliberativo e fiscal, assegurado a eles no mnimo um tero
das vagas).
Patrocinador e participantes fazem parte da estrutura interna da
entidade, causando conexes jurdicas que inexistem no ramo aber
to. Esta complexidade acarreta reflexos jurdicos que interferem in
clusive na rbita de responsabilidade civil e criminal das partes.
So sujeitos da relao: participantes, assistidos, beneficirios,
entidades fechadas, entidades abertas, patrocinadoras e instituidores.
A insero do Estado como parte da relao jurdica previdenciria
privada delimitada: o Estado s ser parte na figura de patrocina
dor, e no como ente regulador ou fiscalizador.
Portanto, a relao jurdica previdenciria privada se desen
volve por meio de um contrato de trato sucessivo, aleatrio e de
adeso, caracterizando, em princpio, um mtuo securitrio de
167

consumo. A natureza tia relao jurdica na Previdncia Privada


est centrada na supletividade facultativa da Previdncia Social,
dentro do mbito de proteo social. A facultatividade fruto do
caput do art. 202 da Constituio Federal, que explicita que a
IYevidncia Privada ser facultativa.
A complexidade jurdica da relao se deve ao conjunto intrica
do dc relaes entre sujeitos, envolvendo as figuras jurdicas dos par
ticipantes, assistidos, beneficirios, patrocinadoras, instituidoras, e
entidades de Previdncia Privada (abertas e fechadas).
A relao jurdica entre participante, patrocinador e entida
de onerosa, pois h sacrifcio patrimonial para os contratantes.
Numa relao simples entre participante e entidade o dispndio
ser recproco (em pocas distintas). Numa relao entre partici
pante, patrocinador e entidade, se o participante no estiver con
tratualm ente obrigado a pagar contribuies, certam ente o
patrocinador o estar, tendo em vista que o pagamento do benef
cio depender desse aporte financeiro cotizador dos fundos (e esta
contribuio sai indiretamente do bolso do participante, porque
se no estivesse contribuindo em nome do empregado, o patroci
nador estaria empregando estes recursos no pagamento direto ao
empregado).
O pagamento de benefcios de forma reiterada e contnua, por
um perodo definido ou indefinido a essncia da Previdncia Pri
vada. Todos os perodos de benefcios so predeterminados em con
trato, mas uns tm durao definida a priori (v.g.: plano de
aposentadoria dos 60 aos 80 anos de idade, com valores maiores),
outros no possuem prazo final estipulado (v.g.: plano de aposenta
doria a partir dos 60 anos de idade, com valores relativamente me
nores, mas at a morte do participante).
A relao de Direito Privado porque envolve o contexto par
ticular, embora esteja acompanhando matrias tpicas de Direito
Pblico. Se o Estado for parte na relao, figurar como particular.
168

Mesmo sendo relao de Direito Privado, ainda h conexes


intrnsecas com o chamado Direito Social. O mestre Cesarino J
nior411 definiu Direito Social como a cincia dos princpios e leis
geralmente imperativas, cujo objetivo imediato , tendo em vista o
bem comum, auxiliar as pessoas fsicas, dependentes do produto de
seu trabalho para a subsistncia prpria e de suas famlias, a satisfa
zerem convenientemente suas necessidades vitais e ter acesso pro
priedade privada.
Importante a citao do Direito Social, cuja natureza de prote
o dos hipossuficientes se manifesta no somente no Direito Previ
dencirio, como tambm no trabalhista. Se o liame da Previdncia
Privada com o Direito Social causasse a incluso no ramo do Direito
Pblico, as relaes de consumo tambm iriam pelo mesmo racioc
nio, o que no procede.
1 0 .1 . C

o ntrato de a d eso

Preleciona Slvio Rodrigues49, sobre o contrato de adeso, que


as clusulas so todas previamente estipuladas por uma das partes,
de modo que a outra, no geral mais fraca e na necessidade de contra
tar, no tem poderes para debater as condies, nem introduzir mo
dificaes no esquema proposto. Diz ainda Slvio Rodrigues50 que
o aderente (contraente) aceita tudo em bloco ou recusa tudo por
inteiro.
Como foi dito, o acordo de vontades, livremente pactuado entre
as partes envolvidas na relao jurdica de Previdncia Privada, se d
por adeso. No h coao, pois o contraente pode rejeitar o contra
to, sem sano (inexiste vcio de vontade). Na dvida, interpreta-se o
contrato em favor do participante.
48

CESARINO J N IO R , Antonio Ferreira. Direito social. So Paulo: LTr, 1980, p. 48.

49

RO D RIG U ES, Slvio. Direito civil. 10a ed.. So Paulo: Saraiva, v. III, 1980, p. 45.

50

RO D RIGU ES, Slvio. Direito civil. 10a ed.. So Paulo: Saraiva, v. III, 1980, p. 45.

169

A Lei Complementar n 109 fala em convnio de adeso para


entidades fechadas. Seria improdutivo haver contratos dc Previ
dncia Privada fechada que no sejam de adeso, dado o volume de
pessoas envolvidas (a prpria lei obriga esta forma de contratao).
Entidades abertas, porm, podem formalizar contratos indivi
dualizados, que no sejam de adeso. A lei permite claramente quan
do por diversas vezes frisa que as entidades fechadas tm contrato
dc adeso, e exclui expressamente as abertas desta obrigao. O art.
45 da Lei Complementar n 109 chega a distinguir convnios de
adeso e contratos dos planos coletivos (de entidades abertas).
Pragmaticamente, no contexto da Previdncia Privada, os cont ratos so usualmente de adeso, at pelo formato difundido e dis
perso do sistema, que seria invivel para a disseminao social se fosse
feito por meio de contratos individuais.
Sob os auspcios da praticidade, os contratos tm de ser genricos
(do ponto de vista pessoal), da mesma forma que h diversas opes de
aplicaes financeiras bancrias onde o aplicador adere tacitamente a
um contrato ao fazer a aplicao. Nos planos fechados a isonomia en
tre participantes mais um fatr de obrigao de contrato padro.
10.1 .1 . FUNO SOCIAL DO CONTRATO PREVIDENCIRIO PRIVADO

As inovaes que sero trazidas pelo novo Cdigo Civil devero


ser analisadas, pois dentro da contratualidade haver interferncia no
contexto previdencirio privado. H um repertrio de direitos envol
vendo o contrato previdencirio de adeso. Com o advento do novo
Cdigo Civil, fica reforada a proteo contratual do participante.
Primou-se, no novo Cdigo, pelo fim do excessivo rigorismo
conceituai, fato que aumentar a dinmica e a pragmtica envolven
do os contratos.
Estabelece a Parte Geral do novel Cdigo, em seu art. 113, que
os negcios jurdicos devem ser interpretados conforme a boa-f e os
170

usos do lugar de sua celebrao; e no art. 187, especifica que h cometimento de ato ilcito do titular de um direito que, ao exerc-lo,
excedc manifestamente os limites impostos pelo seu fim econmico
social, pela boa-f ou pelos bons costumes.
Para os participantes, esta ser uma proteo que, apesar de no
ser especfica, dar guarida s relaes securitrias privadas, da mes
ma maneira.
Importante tambm o art. 422, que se coloca como um prlogo
das relaes contratuais, determinando que os contratantes so obri
gados a guardar, tanto na concluso do contrato, como em sua execu
o, os princpios de probidade e boa-f.
Propugna Miguel Reale que freqente no Projeto a referncia
probidade e a boa-f, assim como correo (correttezza) ao con
trrio do que ocorre no Cdigo vigente, demasiado parcimonioso
nessa matria, como se tudo pudesse ser regido por determinaes
de carter estritamente jurdicas51.
Vemos claramente a influncia do Direito Civil italiano so
bre o novo Cdigo Civil brasileiro. Em sua afirmao, o profes
sor Reale estabelece como elemento norteador o termo italiano
correttezza. Para que a pesquisa sobre o assunto seja completa,
fomos buscar na fonte (Cdigo Civil italiano) do que se trata
semelhante termo. Vrios artigos do Cdigo italiano esto rela
cionados com a temtica.
O artigo 1.337, ao referir-se s tratativas e responsabilidade
pr-contratual, estabelece que as partes, no desenvolvimento das tra
tativas e da formao do contrato, devem comportar-se segundo a
boa-f (secondo buonafede).
011

51

REALE, M iguel. Viso geral do novo cdigo c iv il. D isponvel em: http:!!
www.chpesquisa.hpg.ig.com.brldireitolnovoccreale.htm. Acesso em 22 de maio de 2003.

171

Esta previso da necessidade de boa-f entre as partes reiterada na


artigo 1.358 (que fala da manuteno da integridade dos direitos da ou
tra parte), e nos artigos 1.366 (o contrato deve ser seguido e interpretado
segundo a boa-f). Neste ponto da boa-f, cabe lembrar o artigo 1.176,
que ressalta que no adimplemento das obrigaes, o devedor deve demons
trar a diligncia do buon padre difamiglia {bonuspaterfamlias latino).
O contrato, mesmo o de adeso, norteado pela boa-f (buona
fede italiana). A malcia no tolerada pelo direito civil, pois nela o
ingnuo de ndole pura fatalmente prejudicado pelo contratante
malicioso. Notamos at a previso romana do bonus pater famlias,
que o homem mdio, que deve agir com retido, no precisando ser
parvo, mas evitando ser malicioso.
Especificamente sobre a correttezza literalmente mencionada
pelo professor Reale, temos as seguintes previses civis italianas:
Artigo 1.175: Estabelece que devedor e credor devem comportarse segundo a regra da correttezza.

Correttezza tem o sentido de justo, correto. A equidade ele


mentar neste caso. Por ser um contrato de adeso, o contrato pre
videncirio privado est baseado nesta regra de isonomia, onde
trata-se os desiguais desigualmente e iguais igualmente. Os limi
tes da funo social do contrato esto delineados nesta retido
contratual justa, segundo a qual o participante no deve ser preju
dicado (j que contrata visando algo socialmente nobre: aposen
tadoria) por clusulas leoninas.
Indo mais a lundo desta retido dos contraentes, lembramos a lati
na mxima boa-f (uberrimafides)\ sem ela o tecido social fica esgarado.
O citado professor Miguel Reale52nos mostra outro princ
pio observado que respalda o bem jurdico protegido que diz res
52

R EA LE, M igu el. Viso g eral do novo cdigo c iv il. D isponvel em: http://
www.chpesquisa.hpg.ig.com.br/direito/novoccreale.htm. Acesso em 22 de maio de 2003.

172

peito ao presente estudo, at mesmo pelo seu aspecto de proteo


social:
A SOCIALIDADE - constante o objetivo do novo
Cdigo no sentido de superar o manifesto carter indivi
dualista da Lei vigente, feita para um Pas ainda eminen
temente agrcola, com cerca de 80% da populao no cam
po. Hoje em dia, vive o povo brasileiro nas cidades, na
mesma proporo de 80%, o que representa uma alterao
de 180 graus na mentalidade reinante, inclusive em razo
dos meios de comunicao, como o rdio e a televiso.
Da o predomnio do social sobre o individual (desta
ques nossos).

Dado o carter precipuamente social do contrato de Previdn


cia Privada (tem at o condo constitucional de carter alimentar), as
novas previses civis daro grande suporte ao participante.
Continua o Mestre Miguel Reale53, enaltecendo o imperativo
da socialidade, como declarado na funo social do contrato previs
to pelo art. 421, que estabelece que a liberdade de contratar ser exer
cida em razo e nos limites da funo social do contrato.
Como os contratos previdencirios privados so de adeso do
participante, estatui o art. 422 que existindo no contrato de adeso
clusulas ambguas ou contraditrias, dever-se- adotar a interpreta
o mais favorvel ao aderente. Esta pendncia legal em favor do
participante (aderente) exemplar e confirma nosso pleito pela pro
teo dos usurios de Previdncia Privada.
A funo social do contrato, at o advento do novo Cdigo Civil,
era mais ligada ao Direito do Trabalho e ao contrato laborai. Houve
uma evidente influncia do Direito Trabalhista sobre o Direito Civil.
53

R EA LE, M igu el. Viso g eral do novo cdigo c iv il. D isponvel em: http://
www.chpesquisa.hpg.ig.com.br/direito/novoccreale.htm. Acesso em 22 de maio de 2003.

173

Autores civilistas, como Maria I Iclena Diniz1, ressaltam o as


pecto patrimonial e econmico da relao contratual, porem salien
tando a supremacia da ordem jurdica permeada pela funo social
sobre a dinmica do contrato.
Orlando Gomes55 nos mostra que a autonomia da vontade (vi
so individualista) foi delimitada pela ordem pblica. Assim, a liber
dade de modificar o contrato fica restrita pelo ius cogens envolvendo
o interesse pblico (funo social).
Carlos Alberto Goulart Ferreira56 bem lembra a necessidade de
equilbrio contratual. No seria um sacrifcio da liberdade de contra
tar, mas uma mitigao dela em prol da parte hipossuficiente. Esta
diminuio da liberdade contratual visa potencializar a isonomia das
partes para que haja uma efetiva dignidade social entre contratantes.
Isto tem muita influncia na relao participante/entidade, pois na
maioria absoluta das vezes o participante ser a parte hipossuficiente
da relao contratual.
As previses do novo Cdigo Civil afetam a esfera previdenci
ria contratual dos participantes, demonstrando que, se por um lado o
Estado fere direitos dos participantes, no caso da funo social do
contrato houve um incremento da proteo.
--4 0 . 1 .2 . C a r te r m isto d a previdncia p rivad a: in s titu c io n a l e
CONTRATUAL

Temos plena noo de que o contrato previdencirio privado


(de adeso) no se manifesta com um mero contrato civil. Sergio
Pinto Martins57 caracteriza a Previdncia Privada complementar, seja
54

DINIZ, Maria Helena. Curso de direito civil brasileiro: teoria das obrigaes contratuais
e extracontratuais. 17a ed., So Paulo: Saraiva, 2002, p. 24.

!>!>

C O M ES, Orlando. Contratos. 17a ed., Rio de Janeiro: Forense, 1997, p. 28.

'>(>

FERREIRA, Carlos Alberto Goulart. Contrato: da funo social. RJ na 247 - maio de


1998, pg. 9.

r>7

MARTINS, Sergio Pinto. Direito da seguridade social. 17a ed, So Paulo: Atlas, 2002, p.
296.

174

aberta ou fechada, como significativo mtodo de proteo social,


com a complementao da previdncia oficial (destaques nossos).
Citamos Juliana Pressotto Pereira Netto58 na discusso da referi
da proteo social: as polticas de proteo social podem ser privadas,
quando o particular se dedica a essa atividade, ou pblicas, quando
cabe ao Estado se manifestar e intervir em busca de solues. Com
esta assero vemos o patamar de importncia social da Previdncia
Privada.
Celso Barroso Leite59 nos d a definio de proteo social: con
junto de medidas de carter social destinadas a atender a certas ne
cessidades essenciais do indivduo. Estas necessidades, segundo o
autor citado60, tm repercusso sobre a sociedade, e esto ligadas a
um padro mnimo de vida socialmente aceitvel.
Como j afirmamos acima, no bojo da propalada proteo so
cial e da manuteno de padro de vida, existe uma referncia cons
titucional a ser respeitada. Faremos, dessa forma, uma composio
de idias para concluir pela prevalncia do carter institucional
(oriundo da proteo social inerente) ou contratual da Previdncia
Privada.
A predominncia do carter institucional acarretaria a possibili
dade de mudanas dentro da relao jurdica que no estejam previs
tas contratualmente. Uma lei posterior adeso contratual poderia
vir a regrar matrias contidas no contrato, fato que erigiria uma ins
tabilidade jurdica.
Por outro lado, a prevalncia do carter contratual vedaria o regramento de lei posterior sobre o ato jurdico perfeito ocorrido, obstando alteraes sociais importantes.
e la

58

NETTO, Juliana Pressotto Pereira. A previdncia social em reforma. So Paulo: LTR,


2002, p. 141.

59

LEITE, Celso Barroso. A proteo social no Brasil. So Paulo, LTr, 1986, p. 20.

60

LEITE, Celso Barroso. A proteo social no Brasil. So Paulo, LTr, 1986, p. 25.

175

Acreditamos que haja um carter misto (institucional e con


tratual simultaneamente). O carter institucional diz respeito ao
aspecto cogente envolvendo a matria, ou seja, que no passvel
de pactuao com liberdade contratual das partes. O elemento co
gente no est na obrigatoriedade de ingresso no sistema de Previ
dncia C om plem entar Privada (que constitucionalm ente
facultativo); est na imposio de limites legais que cercam as li
berdades contratuais. Uma vez que haja o ingresso no sistema, existe
uma esfera cogente envolvendo as relaes jurdicas que transcen
dem aquilo que foi contratado.
O fator que impede a supremacia contratual da relao jurdica
e a proteo social envolvida. Existe um cunho privado que fica deli
mitado no campo de seguridade social. Assim, elementos relativos
ao contrato que sejam precipuamente negociais no devem ser inclu
dos no aspecto institucional, ou seja, no devem ser afetados por
novas legislaes. Elementos contratuais que sejam precipuamente
sociais so passveis de alterao excepcional por via legislativa.
Exemplo de afetao legislativa sobre o contrato de adeso pre
videncirio a portabilidade advinda com a Lei Complementar n
109. Anteriormente a/lei no previa e muitos contratos vedavam. A
portabilidade essenchj.1 ao novo contexto social do sistema, envol
to no trip flexibilidade, segurana e transparncia. Com a portabi
lidade, o participante encontra flexibilidade na transferncia de suas
reservas tcnicas, segurana por no precisar esperar a entidade que
brar ou sacar o dinheiro debitado de imposto de renda, e transparn
cia para verificar a real situao do plano.
No podemos ser draconianos com o participante, pois seu pro
psito socialmente nobre: obter aposentadoria.
A Previdncia Privada envolve duas idias principais: contrato e
benefcio. Uma delineia a relao jurdica, a outra o escopo princi
pal da existncia da Previdncia Privada.
176

Concretiza-se uma delimitao da liberdade contratual na Pre


vidncia Privada, com uma insero das previses estatais no mbito
dos contratos previdencirios. Mas a liberdade contratual no eli
minada. A interferncia da lei e do prprio Estado em si (na fisca
lizao e regulamentao) marcante, e pode no s limitar a liberdade
contratual, como alterar o prprio contedo contratual.
Entretanto, a interveno estatal e legal s poder afetar a subs
tncia do contrato que tiver relao com a proteo social envolvendo
a Seguridade Social.
O plano de Previdncia Privada ser sempre regido por um regu
lamento interligado ao contrato de adeso. No regulamento estaro
necessariamente previstos todos os aspectos da entidade e do(s) plano(s),
sendo destarte um documento extenso, podendo ou no estar inserido
no prprio corpo do contrato.
O conjunto documental que formaliza a relao ser composto
pelo contrato ou convnio de adeso, regulamentos dos planos de be
nefcios, das propostas de inscrio e dos certificados de participantes.
O
Ia do art. 10, da Lei Complementar n 109, comina que todo
potencial participante interessado ser disponibilizado e a todo parti
cipante entregue, quando de sua inscrio no plano de benefcios:
I - certificado onde estaro indicados os requisitos que regulam a
admisso e a manuteno da qualidade de participante, bem como
os requisitos de elegibilidade e forma de clculo dos benefcios;
II - cpia do regulamento atualizado do plano de benefcios e ma
terial explicativo que descreva, em linguagem simples e precisa, as
caractersticas do plano;
III - cpia do contrato, no caso de plano coletivo de entidade aberta.

Na divulgao dos planos de benefcios, no podero ser inclu


das informaes diferentes das que figurem nestes documentos.
A documentao contratual no a nica a dispor sobre a relao
jurdica previdenciria, havendo outras documentaes, como as aci
177

ma mencionadas. Oeste corpo documental sobressai um direito li


quido e certo, facilmente comprobatrio.
O exemplo mais evidente do carter institucional da Previ
dncia Privada o instituto da portabilidade. At o advento da
Lei Complementar n 109, a portabilidade no era prevista em
lei. Virtualmente nenhum contrato previdencirio privado a pre
via. Aps o aparecimento da Lei Complementar n 109, o mago
contratual teve de ser alterado (as entidades tiveram um prazo
para adaptar seus planos nova lei). Na relao jurdica na qual
no foi pactuada portabilidade, a lei inseriu tal previso.
A previso da portabilidade tem cunho social, uma vez que
envolve a manuteno de recursos no sistema previdencirio, evitando-se o egresso da poupana previdenciria. Da sua insero
no mbito contratual, independente da vontade das partes.
A portabilidade um exemplo de instituto que no existia e
foi instaurado totalmente na relao contratual previdenciria pri
vada; mas h exemplos de institutos que j/eram previstos (mes
mo por decreto) antes do advento da Lei Complementar n 109,
mas que tiveram de ser adaptados ao novo contexto legal.
0 art. 14 da Lei Complementar n 109 prev a obrigatorie
dade da existncia de quatro institutos no texto de todos os pla
nos de Previdncia Privada, mesmo aqueles anteriores lei.
Tais institutos so:
1 - benefcio proporcional diferido (vesting);
II - portabilidade;
III - resgate; e
IV - autopatrocnio.
A insero compulsria destes institutos em planos anterio
res lei fruto do carter institucional da Previdncia Privada.
Os contratos ligados a planos de Previdncia Privada (aberta ou
178

fechada) que forem elaborados aps a lei devem prever os institu


tos acima enumerados; e os contratos de adeso que foram elabo
rados antes da lei devem inserir a previso dos institutos acima
enumerados.
Ressalta-se que no h um carter institucional absoluto da
Previdncia Privada, pois se houvesse no haveria sequer possibili
dade de avena contratual. Tambm no h ofensa a ato jurdico
perfeito ou a direito adquirido, pois os direitos em questo (como
na portabilidade) so indisponveis por fora da vontade do legisla
dor constitucional.
Nossa Constituio, em seu artigo 202, capu, determina que:
O regime de previdncia privada, de carter complem entar e
organizado de forma autnom a em relao ao regime geral de
previdncia social, ser facultativo, baseado na constituio de
reservas que garantam o benefcio contratado, e regulado por lei
complem entar.

A prpria Constituio da Repblica j promoveu a dicotomia


contratual/institucional da Previdncia Privada, quando se refere
ao benefcio contratado, sendo um regime regulado por lei com
plementar, demonstrando a preocupao do legislador constituinte
em ressaltar o lado contratual, ainda que regulado por lei.
Coexistem harmonicamente o contratado com o regulado.
O carter misto (institucional e contratual simultaneamente)
produto da prpria Constituio. Havendo ingresso no sistema
de Previdncia Privada, existe uma esfera cogente envolvendo as
relaes jurdicas que transcendem aquilo que foi ou que est para
ser contratado.
H liberdade contratual at o ponto em que passa a atuar o
carter institucional, que diz respeito ao aspecto cogente.

179

11. C

o m p e t n c ia

d a ju s t i a

do

tra ba lh o

na

P R E V ID N C IA PRIVADA

Percebe-se uma conexo sensvel entre o Direito do Traba


lho e o Direito Previdencirio sobremaneira concatenado. O
cptome desta ligao a CTPS Carteira de Trabalho e Previ
dncia Social.
A teoria do risco social, onde situaes sociais tpicas devem
scr controladas e amparadas pelo Estado, evoca a proteo social e
a busca pela guarida do hipossuficiente, fatores peculiares a ambas
as disciplinas (in dubiopro misero).
Marcus Orione Gonalves Correia61 ressalta essa aplicao:
O acatamento a esta assertiva pelo direito previdencirio
talvez se origine da identidade de destinatrios, nos
exrdios do direito social: tanto o previdenciarismo quanto
o trabalhismo jurdico entendiam-se somente sobre os empregados, classe por conceituao sociolgica,
despossudos, de maneira a quem a pregao do princpio
da previdncia social tenha sido invocada ala logicamente,
at fincar-se como soberano.
/

A autonomia da matria previdenciria no obsta estaconexo,


sobretudo se fizermos um cotejamento com a Constituio de 1988.
O texto constitucional, dos arts. 194 a 204, estabelece o contexto da
Seguridade Social, que est dividida entre Previdncia Social, Assis
tncia Social e Sade. Sem dvida, no mbito da Seguridade Social,
a Previdncia Social est associada ao Direito do Trabalho tanto no
campo ftico quanto no jurdico.
Nos campos acadmico, doutrinrio, legal e jurisprudencial, h
uma aproximao inexorvel entre os mbitos trabalhista e previ
dencirio.
(>l

Et al. Curso de Direito da Seguridade Social. So Paulo: Saraiva, 2001, pg. 53

180

Na seara jurdica, o arcabouo terico do Direito Previdencirio


permeia intrinsecamente o Direito do Trabalho. Como bem assevera
Sergio Pinto Martins62:
O direito da Seguridade social, entretanto, vai se abeberar
em vrios conceitos oriundos do Direito do Trabalho, como
o de empregado (art. 3o da CLT), empregador (art. 2o da
CLT), remunerao (art. 457 da CLT), salrio (art. 457 da
CLT), salrio-o utilidade (art. 458 da CLT) etc. Tambm a
utiliza o direito da Seguridade Social conceitos advindos
da legislao trabalhista esparsa, como o de empregado do
mstico (art. primeiro da Lei n 5.859), de trabalhador tem
porrio (art. 16 do Decreto n 73.841) etc.

Para que possamos conjeturar de maneira didtica, analisemos


um exemplo emblemtico da vinculao do Direito Previdencirio
ao Direito do Trabalho: o art. 28 da Lei n 8.212/91. Este artigo
estabelece o que integra e o que no integra o salrio-de-contribuio (base de clculo da contribuio previdenciria ao INSS).
Art. 28. Entende-se por salrio-de-contribuio:
I - para o empregado e trabalhador avulso: a remunerao
auferida em uma ou mais empresas, assim entendida a totalidade
dos rendimentos pagos, devidos ou creditados a qualquer ttulo,
durante o ms, destinados a retribuir o trabalho, qualquer que seja
a sua forma, inclusive as gorjetas, os ganhos habituais sob a forma
de utilidades e os adiantamentos decorrentes de reajuste salarial,
quer pelos servios efetivamente prestados, quer pelo tempo
disposio do empregador ou tomador de servios nos termos da
lei ou do contrato ou, ainda, de conveno ou acordo coletivo de
trabalho ou sentena normativa (Redao dada pela Lei n 9.528,
de 10.12.97) (destaques nossos).

De plano observa-se o emprego de termos como o de emprega


do e trabalhador avulso. Na legislao previdenciria no existe a
62

Direito da Seguridade Social, p. 51.

181

definio do cpie seja empregado e muito menos do que seja traba


lhador avulso.
Outro conceito muito utilizado no Direito Previdencirio de
pende da noo trabalhista: empregador e tomador de servios. O
conceito de empregador encontra-se estabelecido no art. 2o da Con
solidao das Leis do Trabalho (considera-se empregador a empresa,
individual ou coletiva, que, assumindo os riscos da atividade econ
mica, admite, assalaria e dirige a prestao pessoal de servio). A
idia de tomador de servios est pautada na terceirizao da presta
o de servios (relao jurdica tripartite, envolvendo o tomador de
servios, o agenciador de mo-de-obra - prestador de servios - e o
obreiro).
Tal conexo com o Direito do Trabalho se manifesta outrossim
na Previdncia Privada. A Lei Complementar n 109 menciona nu
merosas vezes a figura do empregado e do empregador (tanto para
entidades abertas quanto fechadas), mas no define comc? se forma a
relao empregatcia. Cabe ao Direito do Trabalho nortear os quatro
requisitos da relao trabalhista (onerosidade, pessoalidade,\habitua1idade e subordinao).
Contribuir, em nome do empregado, para plano de Previdncia
Privada no ato de natureza retributiva ou contraprestaLva pelo
t rabalho, mas sempre h a exceo do salrio indireto. Logo, a dis
cusso sobre a competncia da Justia do Trabalho para julgar causas
envolvendo Previdncia Privada bem plausvel.
/
A afirmao de que a relao jurdica na Previdncia Privada
de Direito Privado no seria suficiente para considerar a competn
cia jurisdicional cvel comum a apropriada em definitivo ao contexto.
O constituinte de reviso criou um impasse, no pargrafo 2o do
art. 202 da Constituio:
As contribuies do empregador, os benefcios e as con
dies contratuais previstas nos estatutos, regulamentos e
182

planos de benefcios das entidades de previdncia privada


no integram o contrato de trabalho dos participantes,
assim como, exceo dos benefcios concedidos, no in
tegram a remunerao dos participantes, nos termos da
lei (destaques nossos).

In Claris cessat interpretatio. Uma interpretao literal elide dvi


das sobre o assunto da Previdncia Privada estar fora do contexto
trabalhista. A mens legis e a mens legislatoris so explcitas: excluir ques
tes previdencirias privadas da esfera trabalhista.
Infraconstitucionalmente, o pargrafo 2o do art 458 da Conso
lidao das Leis do Trabalho, Decreto-lei n. 5.452, de Io de maio de
1943, preceitua como utilidades concedidas pelo empregador que no
sero consideradas como salrio:
(...)
VI - previdncia privada (inciso includo pela Lei n 10.243, de
19.6.2001).

O legislador quer incentivar empregadores a proporcionar pla


nos de Previdncia Privada a seus empregados. Proporcionar e con
tribuir para tais planos. Da a excluso da Previdncia Privada da
esfera salarial, mesmo que haja habitualidade.
Como o labor est intimamente ligado ao Direito Previdencirio,
haja vista que as contribuies previdencirias dependem dos frutos ob
tidos com o trabalho humano, a vinculao entre Direito do Trabalho e
Previdencirio marcante; por isto o legislador enftico na distino.
Havia uma obliterao da iniciativa dos empregadores em con
tribuir para planos de Previdncia Privada em nome de seus empre
gados, pelo temor da vinculao salarial. Sabendo desta situao, a
legislao se direcionou no caminho da desvinculao entre Previ
dncia Privada e contrato de trabalho.
Por este motivo, o pargrafo 9o do art. 28 da Lei n 8.212/91
determina que no integram o salrio-de-contribuio:
183

p) o valor ilas contribuies efetivamente pago pela pessoa jurdi


ca relativo a programa de previdncia complementar, aberto ou
fechado, desde que disponvel totalidade de seus empregados e
dirigentes, observados, no que couber, os arts. 9o e 468 da C L T .

Parece redundante, pois se o pargrafo 2o do art 458 da Conso


lidao das Leis do Trabalho j estabelece a desvinculao da Previ
dncia Privada como forma de salrio, e a contribuio social do
empregador est pautada na remunerao (salrio mais gorjeta), no
seria exigvel a contribuio do empregador.
A jurisprudncia ainda no se pacificou em relao ao assunto,
apesar da clareza constitucional.
Principalmente em planos de Previdncia Privada fechada, al
guns aspectos da relao jurdica constam do prprio contrato de
t rabalho. Nenhum empregador est obrigado a oferecer tal vanta
gem aos empregados; uma liberalidade. Uma vez oferecida), porm,
deve ser cumprida a obrigao.
I
Judicialmente, at mesmo informaes trabalhistas podem for
mar corpo probatrio previdencirio privado. Os salrios-de-contrihuio e outras informaes cadastrais referentes Carteira de Trabalho
e Previdncia Social do participante, ou mesmo informaes forneci
das pela patrocinadora, adquirem presuno juris tantum. J
Segundo o Enunciado n 12 do TST: as anotaes ^postas pelo
empregador na Carteira Profissional do empregado no geram pre
suno iuris et de iure, mas apenas iuris tantum . Caberia prova em
contrrio das informaes aludidas por parte da entidade de Previ
dncia Privada.
A relao jurdica de Direito Privado, por envolver o contexto
particular da sociedade, embora esteja acompanhando matrias tpi
cas de Direito Pblico. Mesmo assim, ainda h conexes intrnsecas
com o chamado Direito Social. A competncia para julgar os confli
tos derivados da relao jurdica de Previdncia Privada depende, em
184

princpio, da relao entre entidade e participante, sendo a Justia


Cvel Comum a competente, pois a relao previdenciria, nesse caso,
puramente civil.
A questo mais complexa quando as figuras do empregador e
do contrato de trabalho esto envolvidas na controvrsia judicial de
Previdncia Privada.
Diante da desvinculao explcita que foi feita na Constituio,
a interpretao mais plausvel sobre qual a competncia em relao
ao vnculo entre patrocinadora e participante recai sobre a Justia
Comum Estadual.
Se a Unio for patrocinadora, a competncia seria atrada para a
Justia Comum Federal, ainda assim comum.
Sobre o assunto, propugna Wladimir Novaes Martinez63: rea
onde maior divergncia subsiste diz respeito s relaes entre a enti
dade e o participante ou seus dependentes. Muitos juizes e tribunais
trabalhistas julgam-se competentes, mesmo quando da diviso dos
encargos do financiamento. Entendem, em razo da origem da enti
dade e sua manuteno financeira, tratar-se de extenso da empresa
e a complementao reduzir-se- a salrio indireto. (...) So rela
es civis-previdencirias distanciadas do vnculo laborai em razo
do sujeito e dos objetivos.
Nos casos onde constar o contrato de trabalho na relao jurdi
ca previdenciria privada, nosso entendimento no sentido da com
petncia da Justia do Trabalho. Logo, tanto litgios em fundos de
penso quanto em Previdncia Privada aberta em planos coletivos
so objeto de anlise da Justia laborai. A proteo social corrobora o
raciocnio. O TST nos acompanha apenas quando se trata de fundos
de penso.
63

MARTINEZ, Wladimir Novaes. Primeiras lies de previdncia complementar. So Paulo:


LTr, 1996, p.94.

185

1 1 .1 . E n t e n d im e n t o

a t u a l d o t r ib u n a l s u p e r io r d o

TRABALHO

Para o Tribunal Superior do Trabalho, a Previdncia Privada s


merece a apreciao judicial trabalhista em relao aos fundos de pen
so. A Resoluo n 3/2003, do Conselho de Gesto da Previdncia
Complementar - CGPC, possibilita a contribuio patronal em nome
dos empregados para planos de fundos institudos, assemelhando a
conjuntura de anlise jurisprudencial.
A sedimentao da jurisprudncia do Tribunal Superior do Tra
balho vem indicando a linha de raciocnio de fixao da competncia
da Justia do Trabalho quando a causa de pedir se assentar na rela
de emprego, mesmo que indiretamente.
A Justia do Trabalho, para o Tribunal Superior do Trabalho,
competente para dirimir a controvrsia previdenciria privada por
que a causa remota do pedido de pagamento de complementao de
aposentadoria o contrato de tabalho. Ainda se tratando de obriga
o de natureza previdenciria, formalmente devida por entidade de
Previdncia Privada, o TST reconhece a obrigao do ex-empregador, mediante o contrato de trabalho, de complementar, por inter
posta pessoa, os proventos de aposentadoria.
A base da construo da jurisprudncia dominante do Tribunal
Superior do Trabalho sobre a matria de Previdncia Privada o art.
114 da Constituio Federal que delimita a competncia da Justia
do Trabalho, dispondo:
Com pete Justia do Trabalho processar e julgar:
I - as aes oriundas da relao de trabalho, abrangidos os entes
de direito pblico externo e da administrao pblica direta e indi
reta da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios;
II - as aes que envolvam exerccio do direito de greve;
III - as aes sobre representao sindical, entre sindicatos, entre
sindicatos e trabalhadores, e entre sindicatos e empregadores;

IV os mandados de segurana, habeas corpus e habeas data, quando


o ato questionado envolver matria sujeita sua jurisdio;
V - os conflitos de competncia entre rgos com jurisdio tra
balhista, ressalvado o disposto no art. 102,1, o;
VI - as aes de indenizao por dano moral ou patrimonial, de
correntes da relao de trabalho;
VII - as aes relativas s penalidades administrativas impostas aos
empregadores pelos rgos de fiscalizao das relaes de trabalho;
VIII - a execuo, de ofcio, das contribuies sociais previstas no
art. 195,1, a , e II, e seus acrscimos legais, decorrentes das sen
tenas que proferir;
IX - outras controvrsias decorrentes da relao de trabalho, na
forma da lei

O litgio ligado relao de trabalho coloca a Justia Laborai


como a competente. A prpria Constituio Federal, pargrafo 2o do
art. 202, exclui a relao do contrato de trabalho com as relaes de
Previdncia Privada, mas a base teleolgica prevalece.
Exemplos da jurisprudncia majoritria do Tribunal Superior
do Trabalho sobre Previdncia Privada:
IN CO M PETN CIA DA JUSTIA D O TRABALHO.
C O M PL E M E N T A O D E A PO SEN TA D O R IA .
Ainda que o pleito envolva obrigao devida por entidade
de previdncia privada, insere-se no mbito da competn
cia desta Justia Especial conhecer e julgar a matria relati
va complementao de aposentadoria, porquanto a enti
dade de previdncia privada foi instituda e mantida pelo
ex-empregador, que se obrigou mediante o contrato de tra
balho a complementar, por interposta pessoa, os proventos
de aposentadoria. Inexistncia de ofensa ao art. 896 da CLT.
Embargos no conhecidos. E-RR - 87781/2003-900-2100 - DJ - 18/06/2004 - SD Il, Relator: Ministro Llio
Bentes Correa.
187

AGRAVO DE INSTRUM ENTO l)A SASSE. I. IN


C O M P E T N C IA M A TERIA L DA JU ST I A DO
TRABALHO. PAGAM ENTO DE ABONOS A JU BILADOS. ART. 114 DA CARTA MAGNA. Inarredvel a
concluso de que, sendo a complementao de aposenta
doria originria do prprio contrato de trabalho, ainda que
detenha utilidade previdenciria, impossvel exclu-la da
competncia desta justia especializada. No caso vertente,
a ao foi proposta pela empregada em face da caixa econ
mica federal e da entidade de previdncia privada. Assim,
no h cogitar-se em malferimento do art. 114 da consti
tuio federal. AIRR - 65599/2002-900-03-00 - DJ - 18/
06/2004 - 3a Turma, Relatora: Juza Convocada W ilma
Nogueira de Arajo Vaz da Silva.
P R O C E D IM E N T O SU M A RSSIM O C E F - IN
C O M PE T N C IA DA JU STIA D O TRA BA LH O
COM PLEM ENTAO DE APOSENTADORIA. Para
a fixao da competncia da Justia do Trabalho, cumpre
examinar-se qual a natureza do pedido feito em Juzo: se
vinculado ao contrato de trabalho ou ao contrato de adeso
a plano de previdncia privada. O Regional, ao declarar a
competncia da Justia do Trabalho, conclui que o pedido
decorre do contrato de trabalho. No contexto em que foi
decidida a matria, no h margem para se concluir pela
violao do artigo 114 da Constituio Federal, uma vez
que causa de pedir se assenta na prpria relao de empre
go entre a reclamante e a CEF. Competente, pois, esta Jus
tia especializada para apreciar e julgar o feito, nos termos
do artigo 114 da Constituio Federal. Agravos de instru
mento da FUNCEF e da CEF no providos. AIRR - 1694/
2002-079-03-00 - DJ - 25/06/2004 - 4a Turma, Relator:
Ministro Ives Gandra Martins Filho.
C O M PETN C IA DA JUSTIA D O TRABALHO.
A R TIG O 114 DA CONSTITUIO FEDERAL. Para
188

a fixao da competncia da Justia do Trabalho, mister se


faz examinar a natureza do pedido manifestado em Juzo:
se vinculado ao contrato de trabalho, ou ao contrato de ade
so a plano de previdncia privada. No presente caso con
creto, o fundamento do Regional foi no sentido de que a
lide decorre de um contrato de trabalho mantido pelo au
tor com a Ia reclamada-BRAHMA. Denota-se, portanto,
que o v. Acrdo regional delineou elementos fticos sufi
cientes a demonstrar que a causa de pedir se assenta na pr
pria relao de emprego havida entre o reclamante e a Ia
reclamada-BRAHMA. Destarte, afirmado que o pedido
vestibular tem origem no contrato de trabalho, invivel o
conhecimento da revista pela alegada ofensa ao art. 114 da
Constituio Federal. Recurso de revista no conhecido.
RR - 600841/1999 - DJ - 18/06/2004 - 4a turma, Relator:
Juiz Convocado Jos Antnio Pancotti.
C O M PETN CIA MATERIAL. JUSTIA D O TRA
BALHO. COM PLEM ENTAO D E APOSENTA
DORIA. ENTIDADE DE PREVIDNCIA PRIVADA.
A RTIG O 114 DA CO N STITU I O FEDERAL. 1.
Para efeito de determinao da competncia material da
Justia do Trabalho para apreciar e julgar pedido de
complementao de aposentadoria, a jurisprudncia domi
nante no Tribunal Superior do Trabalho considera relevan
te a origem da norma garantidora do benefcio, mxime
quando transferida a responsabilidade pela complementao
dos proventos a entidade fechada de previdncia privada.
Emerge a competncia material da Justia do Trabalho em
se tratando de benefcio criado pelo empregador e, portan
to, em que a fonte da obrigao o contrato de emprego. 2.
Segue-se que se o Tribunal Regional do Trabalho cinge-se
a consignar que o benefcio, conquanto pago por entidade
de previdncia privada, decorre da relao de emprego, no
se divisa vulnerao ao art. 114 da Constituio Federal de
1988. AIRR - 67670/2002-900-01-00 - DJ - 18/06/2004.
189

CASS1 E PREVI. CARNCIA DA AO PO R ILE


G IT IM ID A D E PASSIVA. IN O C O R R N C IA . A
CASSI E PREVI so entidades de assistncia e previdn
cia privadas criadas pelo Banco reclamado com a finalidade
de prestarem servios e de implementarem benefcio de
complementao de aposentadoria aos empregados do Ban
co do Brasil. Estas vantagens servios assistenciais e
complementao de aposentadoria so direitos que tm por
fonte o contrato de trabalho, constituindo-se, portanto, em
obrigao patronal. Porm, os empregados e o Banco con
tribuem para a constituio de fundo de previdncia e as
sistncia que arcar com o custeio destes benefcios. Logo,
no vivel, em uma demanda entre empregado e o Banco
do Brasil, cujo desfecho possa acarretar obrigao para es
tas duas entidades, fiquem elas fora do processo, porque
podero ser alcanadas pela deciso judicial. D ESC O N
TO S EM FAVOR DA CAIXA D E ASSISTNCIA E
DA CAIXA D E PREVIDNCIA DOS FU N C IO N
RIOS D O BANCO D O BRASIL. CASSI E PREVI.
EXTINO D O PACTO LABORAL. A jurisprudn
cia majoritria deste c. Tribunal Superior do Trabalho in
clina-se no sentido de entender devida a incidncia de des
contos em favor da CASSI e PREVI sobre parcelas salari
ais decorrentes da condenao, mesmo quando extinto o
contrato de trabalho. Recurso de revista do banco-reclamado parcialmente conhecido e parcialmente provido. RR
- 617876/1999 - DJ - 11/06/2004- Relator: Ministro Joo
Batista Brito Pereira.
AGRAVO D E IN STR U M EN TO PR O V IM EN TO
COM PLEM ENTAO D E APOSENTADORIA EN
TID A D E D E PREVIDNCIA PRIVADA C O M PE
T N C IA DA JUSTIA D O TRABALHO A R TIG O
114 DA CONSTITUIO DA REPBLICA. Existn
cia de possvel contrariedade ao artigo 114 da Constituio

federal. Agravo de Instrumento provido para mandar pro


cessar o Recurso de Revista. RECURSO D E REVISTA
PROVIM ENTO - COM PLEM ENTAO D E A PO
SEN TA D O RIA E N TID A D E D E PR E V ID N C IA
PRIVADA CO M PETN CIA DA JUSTIA D O TRA
BALHO A R TIG O 114 DA C O N ST IT U I O DA
REPBLICA. Na hiptese, a complementao de aposen
tadoria decorre do contrato de trabalho. A PETROS en
tidade de previdncia privada complementar, instituda pelo
empregador (PETROBRAS), com o objetivo de atender a
seus empregados. Logo, independentemente da transfern
cia da responsabilidade pela complementao dos proventos
de aposentadoria a outra entidade, emerge a competncia
desta Justia Especializada, pois o contrato de adeso vin
culado ao de trabalho. RR - 41534/2002-900-01-00 - DJ
- 04/06/2004 - 3a turma, Relatora: Ministra Maria Cristina
Irigoyen Peduzzi.

A fixao da competncia trabalhista pelo TST depende do pe


dido estar vinculado ou no relao de trabalho. Se h conexo com
o contrato de trabalho, h competncia da Justia do Trabalho.
H controvrsias. O Enunciado n 106 do TST estabelece que
ocorrendo conflito judicial tratando da relao entre entidade fecha
da de Previdncia Privada e participante, a Justia competente no
seria a laborai: incompetente a Justia do Trabalho para julgar a
ao contra a Rede Ferroviria Federal, em que ex-empregado desta
pleiteia complementao de aposentadoria, elaborao ou alterao
de folhas de pagamento de aposentados, se por essas obrigaes res
ponde rgo da Previdncia Social.
Outra posio sobressai da concluso da Quarta Turma do Tri
bunal Superior do Trabalho, ao deferir recurso de revista Fundao
Sistel de Seguridade Social - Sistel, no sentido do afastamento da
possibilidade da Justia do Trabalho examinar a ao proposta pelo
empregado a fim de obter o pagamento da suplementao de apo
191

sentadoria, desde que a complementao de aposentadoria no te


nha sido instituda pelo empregador (RR 1109/2002-056-03-00.2).
Pelo voto do ministro Antonio Jos de Barros Levenhagen (re
lator), a natureza civil da relao jurdica entre entidade privada de
previdncia fechada e o trabalhador embasa o afastamento da com
petncia do Judicirio trabalhista para o exame da causa.
Tal deciso sustou o posicionamento adotado pelo Tribunal Re
gional do Trabalho da 3a Regio, que reconhecia a competncia da
Justia do Trabalho para o exame do litgio com postulao de complementao de aposentadoria de um ex-empregado da Telemar em
relao a Sistel.
O Tribunal Regional do Trabalho da 3a Regio utilizou o racio
cnio do no afastamento da competncia da Justia do Trabalho por
conta da necessidade de relao de emprego para haver relao parti
cipante/entidade previdenciria.
Segundo o Ministro Barros Levenhagen64, A competncia da
Justia do Trabalho fixada quando instituda a complementao de
aposentadoria pelo prprio empregador ou por entidade por ele ins
tituda, hiptese no verificada nos autos. Sendo assim, no tendo a
empregadora institudo complementao de aposentadoria que ti
vesse aderido ao contrato de trabalho e fosse posteriormente delega
da sua gesto SISTEL, a condio de manuteno do vnculo de
emprego para a participao no plano no tem o condo de mudar a
natureza civil da relao jurdica havida entre a entidade privada de
previdncia fechada e o trabalhador.
Ao que tudo indica, a tendncia pacificar o entendimento da
competncia da Justia do Trabalho para causas de Previdncia Priva
da em que haja relao de trabalho ou de emprego como condicionais.

(>4

Disponvel em: http://www.tst.gov.br/noticias/-Acessoem 24/11/2004.

1 1 .2 . E n t e n d im e n t o

a t u a l d o s u p e r io r t r ib u n a l d e

JUSTIA

O
STJ vem decidindo que a Justia Comum tem a competncia
para o julgamento das causas de Previdncia Privada, mesmo aquelas
nas quais h a figura do patrocinador. Exporemos um exemplo:
CONFLITO D E COM PETNCIA. PREVIDNCIA
PRIVADA. COM PLEM ENTAO D E APOSENTA
DORIA. JUSTIA COM UM . PRECEDENTES.
H reiterada jurisprudncia nesta Corte no sentido de que,
em se tratando de reivindicao pertinente previdncia
privada, como no caso de complementao de aposentado
ria, competente a Justia Estadual. Conflito conhecido,
declarando-se competente juzo suscitado. RESP 259580/
2003 - DJ 06/10/2003.

As Smulas 289, 290 e 291 do STJ mostram que a matria de


Previdncia Privada freqente naquela Corte.
1 2 . D ireito de propriedade sobre os recursos dos
PLANOS d e PREVIDNCIA PRIVADA

Ingo Wolfgang Sarlet65, referindo-se ao retrocesso social, lem


bra o art. 153 da Constituio de Weimar, sublimando o alcance do
conceito de propriedade sobre todos os direitos subjetivos privados
de natureza patrimonial (conceito funcionalista de propriedade).
Para este autor, a garantia da proteo do direito de propriedade
no estaria restrita apenas ao campo dos direitos reais, mas estaria
fixada principalmente numa funo preservadora de direitos, onde o
direito de propriedade proporcionaria segurana jurdica sobre os
65

SARLET, Ingo Wolfgang. O estado social de direito, a proibio de retrocesso e a ga


rantia fundamental da propriedade. Sapucaia do Sul: Notadez. Revista de Direito So
cial n 3, p. 30/35, 2001.

193

direitos patrimoniais ligados ordem jurdica (dando guarida con


fiana no contedo dos direitos).
Corroborando sua linha de pensamento, Ingo Wolfgang Sar
let'6 ainda cita o Tribunal Federal Constitucional da Alemanha
(/>undesverfassungsgericht), cuja jurisprudncia assegura a proteo
das posies subjetivas de direito pblico igualando o patamar de
garantia fundamental do direito de propriedade com a importncia
constitucional da liberdade pessoal, No sentido de que ao indiv
duo deve ser assegurado um espao de liberdade na esfera patrimo
nial, de tal sorte que possa organizar de maneira autnoma sua'
existncia.
. /
Qualquer confronto com esse direito elementar de propriedade
privada violaria o princpio do Estado de Direito.
Entretanto, nem todos os direitos subjetivos patrimoniais estariam protegidos pelo fundamento elementar do direito de pro
priedade; no caso, no mbito da Seguridade Social. Ao nosso ver, o
direito de propriedade imanente ao dinheiro dos planos comple
mentares de Previdncia Privada, dentre os direitos subjetivos pa
trimoniais, est enquadrado na esfera elementar do direito de
propriedade, assim como a casa. No usamos nesta obra os termos
domiclio ou residncia por conterem conotaes jurdicas. Casa
um termo universal; tem sentido de reduto seguro, abrigo, refgio
das batalhas do cotidiano.
Quando o cidado compra sua casa, o direito de propriedade
tamanho que a lei permite que, sob a gide da legtima defesa, o pro
prietrio repila o ingresso de estranhos com a utilizao da fora. Mes
mo o Estado tem limitaes severas para desrespeitar este direito.
Vejamos o que estabelece nossa Constituio:
()6

SARLET, Ingo Wolfgang. O estado social de direito, a proibio de retrocesso e a ga


rantia fundamental da propriedade. Sapucaia do Sul: Notadez. Revista de Direito So
cial nB 3, p. 30/35, 2001.

194

Art. 5Todos sio iguais perante a lei, sem distino de qualquer


natureza, garantindo-se aos brasileiros e aos estrangeiros residen
tes no Pas a inviolabilidade do direito vida, liberdade, igual
dade, segurana e propriedade, nos termos seguintes:

(...)
X I - a casa asilo inviolvel do indivduo, ningum nela podendo
penetrar sem consentimento do morador, salvo em caso de fla
grante delito ou desastre, ou para prestar socorro, ou, durante o
dia, por determinao judicial (destaques nossos).

O
dinheiro dos participantes tem a mesma importncia da mo
radia e deve ter a mesma proteo. At pelo auspcio do princpio da
razoabilidade e do direito propriedade, sendo o ato estatal desarrazoado em demasia, inviabilizando um direito fundamental do indi
vduo, so cabveis remdios como mandado de segurana ou mesmo
ao de inconstitucionalidade (discrimen implausvel).
Luigi Ferrajoli67 enquadra o direito de propriedade (derecho de
propriedad - right to own property) como sendo inerente existncia
civil com liberdade individual.
Nem sempre houve existncia civil com liberdade individual.
Devemos muito criao da Magna Carta de 1215. Quando Ricar
do Corao de Leo viajou para a Terra Santa nas Cruzadas, deixou
no poder seu irmo, o amargurado Joo sem Terra. Bem de acordo
com seu epteto, Joo, que antes de galgar a realeza era privado de
bens, comeou a impingir ao povo um governo desptico e selvagem.
Tantas fez Joo que acabou por atrair a fria da turba; principalmen
te dos poderosos bares (casta social sem nobreza - sine nobilitatis,
ou abreviadamente snob- mas com propriedades).
Os gentis homens ento, por meio da fora, compelem o rei a
redigir e assinar a Magna Carta em 1215, na qual protege-se o direi
67

FERRAJOLI, Luigi. Derechos y garantias - Ia leyd e l ms debil. Madrid: Editorial Trotta,

1999, p. 101.

195

to dc: propriedade (no taxation withoul law), no podendo o rei criar


tributos sem lei prvia, mediante a anuncia dos bares.
Posteriormente, na Declarao dos Direitos do Homem e do
Cidado (Frana 1789) a propriedade foi tratada como sendo um
direito inviolvel e sagrado, ningum nos EUA, a Constituio Fe
deral de 1787, nas emendas V e XIV, resguarda a propriedade, da
qual ningum pode ser privado sem o devido processo legal (dueproirss of law).
No Brasil, o inciso XXIII do art. 5o, da Constituio estabelece
o direito de propriedade, tendo como fonte o jusprivatismo romano
(/'i/s ulcndi,fruendi e abutendi).
I 'into Ferreira68 fala das garantias tributrias contra o fisco, pa
lavras apropriadas ao tema: o estado democrtico tem naturalmente
0 dever de amparar o cidado e o homem contra as abusivas e impo
sies do fisco. A garantia da legalidade dos tributos a proteo do
cidado. Nosso ordenamento jurdico no libera o Estado para ferir
direitos fundamentais.
J.H. Meirelles Teixeira69, faz a seguinte anlise sobre direitos
lundamentais: So anteriores e superiores ao Estado. No se trata
riam de bens jurdicos no sentido estrito, pois ingressam na esfera da
1iberdade individual. Assim, o equilbrio democrtico estaria pauta
do na liberdade ilimitada do indivduo (em princpio), e na possibili
dade limitada (e excepcional) de ingerncia do Estado.
As razes de Estado no justificam o desrespeito Constitui
o. A possibilidade de interveno estatal sobre o domnio econ
mico no elimina o dever do Poder Pblico e de respeitar as normas
constitucionais (em especial o art. 5o, XXXV - direito adquirido).
(>!

FERREIRA, Pinto. Curso de direito constitucional. 12a ed.. So Paulo: Saraiva, 2002, p.
141.

(>')

TEIXEIRA, J.H. Meirelles. Curso de direito constitucional. So Paulo: Forense Universi


tria, 1991, p. 694.

196

Ajuste fiscal, por exemplo, no justifica sacrifcio de direitos funda


mentais.
Elival da Silva Ramos70 defende a limitao material ao cons
tituinte de reviso (prevalncia de direitos fundamentais diante de
emendas constitucionais). Ns defendemos os direitos fundamen
tais dos participantes; principalmente o direito dignidade e ao res
peito de suas propriedades essenciais- casa e reserva tcnica de fundos
previdencirios.
A necessidade da proteo da dignidade da pessoa elemento
essencial ao Bem-Comum. A dignidade da pessoa humana seria con
cretizada por meio de subprincpios, tais como os previstos no artigo
5o da Constituio, entre eles o da propriedade privada.
Montesquieu71 vai mais longe: No existe um cidado contra o
qual se possa interpretar uma lei quando se trata de seus bens, de sua
honra ou de sua vida.
Propriedade - bens, honra e vida. Fique claro que no estamos
nos reportando a qualquer tipo de bens jurdicos protegidos. Esta
mos falando de dinheiro de aposentadoria e da casa.
A Declarao Universal dos Direitos do Homem, de 1948, ins
creve, na condio de direito fundamental da pessoa humana, a pro
teo previdenciria (direito seguridade no caso de velhice ou de
perda dos meios de subsistncia).
Cremos que a proteo previdenciria seria verdadeiramente um
caso de direito fundamental da pessoa humana. O dinheiro dos par
ticipantes protegido pela sua natureza de direito fundamental de
propriedade - exatamente como a moradia da pessoa. Como viver
70

RAMOS, Elival da Silva. A proteo aos direitos adquiridos no direito constitucional


brasileiro. So Paulo: Saraiva, 2003, p. 238.

71

M O N TESQ U IEU . O esprito das leis. Traduo de Jean Melville. So Paulo: Martin
Claret, 2002, p. 24.

197

dignamente o indivduo sem sua casa? Como viver dignamente o


indivduo espoliado daquilo que guardou para se aposentar?
O novo Cdigo Civil - Lei n 10.406, de 10 de janeiro de 2.002
- nos fornece a clara noo do que propriedade (um direito real,
pelo inciso Id o art. 1.225).
Segundo o art. 1.228 do novel Cdigo, o proprietrio tem a fa
culdade de usar, gozar e dispor da coisa, e o direito de reav-la do
poder de quem quer que injustamente a possua ou detenha, sendo
que o direito de propriedade deve ser exercido em consonncia com
as suas finalidades econmicas e sociais. O proprietrio pode ser pri
vado da coisa, nos casos de desapropriao, por necessidade ou utili
dade pblica ou interesse social, bem como no de requisio, em caso
de perigo pblico iminente.
O art. 1.231 arremata dispondo que a propriedade se presume
plena e exclusiva, at prova em contrrio.
A prpria expresso Previdncia Privada j traria a idia de
particularidade dos recursos envolvidos, que no seriam pblicos. O
testemunho em pases latino-americanos, no entanto, atesta que a
imagem no to clara.
/
Brasil e Argentina tm histrico de confisco pblico da proprie-/
dade privada, tanto sobre poupana comum (Brasil), quanto a previ
denciria (Argentina).
\
No Brasil, em 1990, a Medida Provisria n 168, corri sua
clere aprovao pelo Congresso, transformou-se na Lei n 8.024,
de 12 de abril de 1990. Em uma ao conjunta entre Executivo e
Legislativo, perpetrou-se um confisco, o bloqueio dos cruzados
novos.
A inconstitucionalidade do confisco estatal foi referendada
pelo M inistro Celso de Mello, na ADIN n 534/DF: O poder
normativo reconhecido Unio Federal para atuar, legislativamente,
sobre a disciplina da moeda, quer para adaptar o volume dos meios de
198

luigamento s reais necessidades da econom ia nacional, quer para re~


lar seu valor intrnseco, prevenindo ou corrigindo os surtos infla
cionrios ou deflacionrios (...), quer para impedir situaes de
anormalidade e outros desequilbrios oriundos de fenmenos conjun
turais, no dispensa e nem exonera o Estado, na formulao e na exe
cuo de sua poltica econmico-financeira, inclusive monetria, de
observar e de respeitar os limites impostos pela Constituio (desta
ques nossos).
A Emenda Constitucional n 3212001 veio a confirmar tal pen
samento, haja vista que veda, de acordo com a nova grafia do art.
62, II, da Constituio, a edio de medida provisria que vise a
deteno ou seqestro de bens, de poupana popular ou qualquer
outro ativo financeiro.
Na Argentina, o governo utilizou o dinheiro dos fundos de
penso (de contribuio obrigatria pelo sistema hbrido, criado
em 1994) para pagar suas contas. Este confisco previdencirio ar
gentino foi feito para tentar evitar a moratria em relao aos bi
lhes de dlares devidos ao Fundo M onetrio Internacional.
Depsitos previdencirios privados, advindos de contribuies obri
gatrias dentro de um sistema hbrido (onde a parte privada do
sistema foi copiada do Chile), foram transferidos para o Banco de la
Nacin para que o governo pudesse administrar suas dvidas e efe
tuar pagamentos.
Logo, h precedentes preocupantes que respaldam a presente
anlise.
Num primeiro prisma, o dinheiro dos participantes est inseri
do em planos de Previdncia Privada de entidades previdencirias,
mas nem por isto os recursos so das entidades. Esta a confuso
que muitos fazem. O dinheiro dos participantes, e para a aposenta
doria. um direito fundamental de propriedade.
vii

199

13. A

LEI COMPLEMENTAR N

108

A Lei Complementar n 108, de 29 de maio de 2001, disps


sobre a relao entre a Unio, os Estados, o Distrito Federal e os
Municpios, inclusive suas autarquias, fundaes, sociedades de eco
nomia mista e empresas controladas direta ou indiretamente, enquan
to patrocinadores de entidades fechadas de Previdncia
Complementar, e suas respectivas entidades fechadas (referidas nos
pargrafos 32, 4-, 5S e 62 do art. 202 da Constituio Federal).
No portanto uma lei de Previdncia Complementar dos ser
vidores pblicos, pois nas autarquias, fundaes, sociedades de eco
nomia mista e empresas controladas direta ou indiretamente, citadas
acima, os trabalhadores so amide contratados no regime da CLT
(no estatutrios).
A Lei Complementar n 108 trata principalmente dos aspec
tos burocrtico/administrativo dos fundos de penso correlcionados com as entidades supramencionadas. Exemplos disto a previso
(inciso I do artigo 3o) de carncia mnima de sessenta contribui
es mensais a plano de benefcios e cessao do vnculo com o
patrocinador, para se tornar elegvel a um benefcio de prestao
que seja programada e continuada. Ou seja, deve haver quebra do
vnculo empregatcio para a obteno de benefcio. Adm de dispor
sobre benefcios, a Lei Complementar n 108 versa sobre custeio
(veda ao patrocinador assumir encargos adicionais para o financia
mento dos planos de benefcios, alm daqueles previstos nos res
pectivos planos de custeio, v.g.).
Pelo pargrafo 3o do art. 202 da CF (art. 5- da Emenda Consti
tucional n 20, de 15 de dezembro de 1998), estes entes polticos,
suas autarquias, fundaes, sociedades de economia mista e empre
sas controladas direta ou indiretamente, tm limitadas suas contri
buies como patrocinadores no valor da contribuio dos respectivos
participantes. Se o participante contribui com 1, a patrocinadora est
200

limitada a contribuir com no mximo 1. Esta diretriz constitucional


visa eliminar os exageros que ocorriam, quando por serem oriundas
do errio pblico, estas contribuies das patrocinadoras eram deze
nas, ou at mais, vezes maior do que as contribuies dos participan
tes. A Lei Complementar n 108 (artigo 6o, l 2) reitera tal previso
que evita gasto de dinheiro pblico em demasia nestes fundos de
penso.
As previses da Lei Complementar n 108 se aplicam s em
presas privadas permissionrias ou concessionrias de prestao de
servios pblicos, quando patrocinadoras de entidades fechadas de
previdncia privada (pargrafo 5o do art. 202 da CF). Qualquer aporte
de recursos a entidades de previdncia privada de carter comple
mentar vedado Unio, aos Estados, ao Distrito Federal e aos M u
nicpios, suas autarquias, fundaes, empresas pblicas, sociedades
de economia mista e outras entidades pblicas, salvo na condio de
patrocinador (pargrafo 3o do art. 202 da CF).
A Lei Complementar n 108 trata principalmente dos aspectos
burocrtico/administrativo dos fundos de penso correlacionados com
Unio, os Estados, o Distrito Federal e os Municpios, inclusive suas
autarquias, fundaes, sociedades de economia mista e empresas con
troladas direta ou indiretamente, dispondo sobre benefcios, e ver
sando sobre custeio (veda ao patrocinador assumir encargos adicionais
para o financiamento dos planos de benefcios, alm daqueles previs
tos nos respectivos planos de custeio, v.g.).
Houve a ntida preocupao do legislador com o errio pblico en
volvido nas contribuies dos patrocinadores destes fundos de penso.
No lei mais importante do que a Lei Complementar n 109,
porquanto no tem a abrangncia de ser a lei bsica e geral da Previ
dncia Privada; quanto mais no a lei de Previdncia Complemen
tar dos servidores pblicos, pois nas autarquias, fundaes, sociedades
de economia mista e empresas controladas direta ou indiretamente,
201

citadas acima, os trabalhadores podem ser contratados no regime ce


letista, ou da CLT (no estatutrios).
Afora a reiterao de numerosas disposies da Lei Complemen
tar n 109, a Lei Complementar n 108 que acaba por delinear demar
caes jurdicas do participante (como carncia mnima de sessenta
contribuies mensais a plano de benefcios e cessao do vnculo com
o patrocinador, para que o participante possa se tornar elegvel a um
benefcio de prestao que seja programada e continuada), mas princi
palmente instaurar um aprofundamento no controle estatal sobre o
fundo de penso. Esta cessao do vnculo com o patrocinador como
condio para a obteno de benefcio consta tambm no texto da
Lei Complementar n 109, mas o prazo estipulado de carncia m
nima no.
H dispositivos peculiares, como a previso do pargrafo ni
co do art. 7 da Lei Complementar n 108, que faculta aos patroci
nadores a cesso de pessoal s entidades de previdncia
complementar que patrocinam, desde que ressarcidos os custos cor
respondentes. um verdadeiro intercmbio profissional entre pa
trocinador e fundo de penso, inexistindo esta previso na Lei
Complementar n 109.
A estrutura bsica organizacional das entidades de que trata
da Lei Complementar n 108 a mesma prevista pela da Lei Com
plementar n 109: so organizadas sob a forma dc fundao ou so
ciedade civil, sem fins lucrativos, devendo ser constitudas por
conselho deliberativo, conselho fiscal e diretoria-executiva.
Existe, porm, um detalhamento da estrutura interna destes
fundos de penso que ser exposto a seguir. A composio do con
selho deliberativo (rgo mximo da estrutura organizacional,
responsvel pela definio da poltica geral de administrao da
entidade e de seus planos de benefcios), integrado por no mxi
mo seis membros, ser paritria entre representantes dos partici
pantes e assistidos e dos patrocinadores, cabendo a estes a indicao
202

do conselheiro presidente, que ter, alm do seu, o voto de quali


dade (o chamado voto de Minerva) - art. 11 da Lei Comple
mentar n 108.
O mandato dos membros do conselho deliberativo ser de
quatro anos, com garantia de estabilidade, permitida uma reconduao. O membro do conselho deliberativo somente perder o man
dato em virtude de renncia, de condenao judicial transitada em
julgado ou processo administrativo disciplinar. A instaurao de
processo administrativo disciplinar, para apurao de irregularida
des no mbito de atuao do conselho deliberativo da entidade fe
chada, poder determinar o afastamento do conselheiro at sua
concluso, afastamento que no implica na prorrogao ou na per
manncia no cargo alm da data inicialmente prevista para o trmi
no do mandato.
O
conselho deliberativo define as seguintes matrias (art. 13
da Lei Complementar n 108):
I - poltica geral de administrao da entidade e de seus planos
de benefcios;
II - alterao de estatuto e regulamentos dos planos de benefci
os, bem como a implantao e a extino deles e a retirada de
patrocinador;
III - gesto de investimentos e plano de aplicao de recursos;
IV - autorizar investimentos que envolvam valores iguais ou su
periores a cinco por cento dos recursos garantidores;
V - contratao de auditor independente aturio e avaliador de
gesto, observadas as disposies regulamentares aplicveis;
VI - nomeao e exonerao dos membros da diretoria-executiva; e
VII - exame, em grau de recurso, das decises da diretoria-executiva.

Com referncia ao conselho fiscal (rgo de controle interno da


entidade), sua composio, de no mximo quatro membros, ser paritria entre representantes de patrocinadores e de participantes e
203

assistidos, cabendo a estes a indicao do conselheiro presidente, que


ter, alm do seu, o voto de qualidade (voto de Minerva) (art. 15 da
I ei Complementar n 108). O mandato dos membros do conselho
fiscal ser de quatro anos, vedada a reconduo.
Quanto diretoria-executiva (rgo responsvel pela administ rao pragmtica e cotidiana da entidade), esta atua sempre em con
formidade com a poltica de administrao traada pelo conselho
deliberativo, e ser composta, no mximo, por seis membros, defini
dos em funo do patrimnio da entidade e do seu nmero de parti
cipantes, inclusive assistidos (art. 19 da Lei Complementar n 108).
Kstes detalhamentos inexistem na Lei Complementar n 109,
lostrando uma rigidez maior do legislador com estes fundos de pen
so conexos ao errio pblico. Exemplo disto a composio mxi
ma do conselho deliberativo, conselho fiscal e diretoria-executiva.
Quis-se evitar o inchao destes corpos com um nmero excessivo de
dirigentes. O nmero excessivo de dirigentes seria um expediente
que protege apaniguados/sectrios e difunde o nepotismo.
Repetitiva a Lei Complementar n 108, que acaba por reiterar
numerosas disposies da Lei Complementar n 109.
A impresso que nos d que a Lei Complementar n 108
anloga ao objetivo da Lei de Licitaes (Lei n 8.666): imbuir lisura
compulsria ao mbito das entidades de Previdncia Complementar
patrocinadas pelo poder pblico e suas empresas.
Prova disto a previso minuciosa inclusive da estrutura orga
nizacional (trata do conselho deliberativo e do conselho fiscal, da
diretoria-executiva, e da fiscalizao) destas entidades de Previdn
cia Complementar patrocinadas pelo poder pblico e suas empresas.
No cremos que o veculo de uma lei complementar seja apropriado
para semelhante disposio minuciosa (que poderia muito bem ter sido
feita em legislao ordinria).
II

204

14. Em
de

e n d a c o n s t it u c io n a l n q

41,

de

19

de d ezem bro

2003

Somos a favor de uma reformulao do sistema previdencirio


brasileiro. Como bem diz Sergio Pinto Martins72, levando em conta a
possvel condio brasileira em que dois trabalhadores ativos sustenta
riam um inativo inviabiliza o sistema. Fazer reforma previdenciria,
porm, no deve ser mote de invenes mirabolantes.Trazer uma nova
idia no inventar a roda quadrada. J houve uma recente reforma
constitucional neste sentido (Emenda Constitucional n 20/98), e agora
j votada novamente outra.
Como de interesse da proteo social e da poupana interna do
pas, foi previsto pelo Governo Lula um fortalecimento da Previdncia
Privada por meio de incentivos. Naturalmente, a maior parte desses
incentivos dever ter um cunho tributrio/fiscal.
Contudo, no foi isto que ficou concretizado com a reforma da
Previdncia consignada pela Emenda Constitucional n 41, haja vista
que s citada a vertente da Previdncia Privada fechada (lundos de
penso). Deve haver tambm um incentivo no ramo aberto da Previ
dncia Privada, j que este ramo abrange os trabalhadores que no
possuem vnculo empregatcio ou mesmo associativo, mas que, mes
mo assim, tm o direito de participar do sistema previdencirio priva
do. Pela exposio da reforma, a impresso de que s existe um sistema
fechado de Previdncia Privada.
A Emenda Constitucional n 41 estabelece um teto de R$ 2.400
para a aposentadoria dos futuros servidores. Para haver o recebi
mento de aposentadoria acima do teto ser necessria a adeso a
um fundo de penso de natureza pblica (plano de contribuio
definida).
72

MARTINS, Sergio Pinto. Reforma previdenciria e dficit do sistema. So Paulo: LTr.


Revista de Previdncia Social, So Paulo, v. 28, n. 268, mar. 2003, p. 146.

205

Vejamos o texto constitucional aps a citada Emenda Consti


tucional n 41, que trata de fundos de penso:
A rt. 40. Aos servidores titulares de cargos efetivos da Unio,
dos Estados, do Distrito Federal e dos M unicpios, includas suas
autarquias e fundaes, assegurado regime de previdncia de
carter contributivo e solidrio, mediante contribuio do res
pectivo ente pblico, dos servidores ativos e inativos e dos pen
sionistas, observados critrios que preservem o equilbrio finan
ceiro e atuarial e o disposto neste artigo.
(...)

1 5 .0 regime de previdncia complementar de que trata o 14


ser institudo por lei de iniciativa do respectivo Poder Executi
vo, observado o disposto no art. 202 e seus pargrafos, no que
couber, por intermdio de entidades fechadas de previdncia com
plementar, de natureza pblica, que oferecero aos respectivos
participantes planos de benefcios somente na modalidade de con
tribuio definida. (destaques nossos).

A exigncia de contribuio definida ao invs de benefcio defi


nido para os planos, seria, em princpio, coerente com a higidez fi
nanceira e atuarial dos fundos. J a natureza pblica totalmente
discutvel73.
O
problema da natureza pblica destes futuros fundos de penso
estaria nas regras especficas que estariam regendo essas entidades. A
natureza pblica tiraria esses fundos de penso dos funcionrios pbli
cos da esfera regulatria da Lei Complementar n 109 e da Lei Com
plementar n 108.Tais entidades de natureza pblica passariam a figurar
na estrutura administrativa dos entes federativos (Unio, Estados, Dis
trito Federal e Municpios). Isto iria atrapalhar em muito na s o con
texto jurdico dos participantes, mas tambm a fiscalizao por parte
da SPC e da SUSEP.
73

PIN H EIRO , Vincius Carvalho. O gol contra do servidor. O Estado de So Paulo. 27 de


agosto de 2003, p. B2.

206

( )bter dados internos da administrao pblica sempre uma


tarefa rdua no Brasil. A gesto dos recursos de fundos de penso
de natureza pblica poderia ficar seriamente ameaada diante de
malversao poltica. Digamos que algum ente pblico cometa
atitudes equivocadas, ou at mesmo de m-f, influenciando no
montante das reservas tcnicas dos fundos de penso de seus fun
cionrios, a aposentadoria dessas pessoas estaria em perigo. Acres
centemos a esse risco o fator da contribuio definida, pois com a
m-gesto dos recursos, ou falta de pagamento das contribuies
do empregador (ente pblico), as perdas seriam suportadas so
mente pelos trabalhadores.
Alm disso, a natureza pblica dos fundos de penso ocasiona
um enrijecimento da estrutura administrativa da entidade, dificulda
de bem conhecida na administrao pblica.
Os funcionrios e administradores dos fundos de penso devem
ser contratados segundo critrios de meritocracia, e no por fatores
polticos. A natureza pblica oprime a liberdade da entidade fechada
em proporcionar aposentadoria complementar.
E importante ressaltar novamente que a Lei Complementar n
108, de 29 de maio de 2001, no pode ser considerada a lei da Previ
dncia Privada dos funcionrios pblicos, pois ela disps sobre a re
lao entre a Unio, os Estados, o Distrito Federal e os Municpios,
inclusive suas autarquias, fundaes, sociedades de economia mista e
empresas controladas direta ou indiretamente, enquanto patrocina
dores de entidades fechadas de Previdncia Complementar, e suas
respectivas entidades fechadas.
Equivoco, portanto, consider-la lei de Previdncia Complemen
tar dos funcionrios pblicos, porquanto nas autarquias, fundaes,
sociedades de economia mista e empresas controladas direta ou indi
retamente, citadas acima, os trabalhadores so amide contratados
no regime da CLT (no estatutrios).
207

A Lei Complementar n" 108 reiterara numerosas disposies da


I ei Complementar n 109, estabelecendo principalmente aspectos bu
rocrticos e administrativos dos fundos de penso correlacionados com
as referidas entidades fechadas.
Nosso posicionamento consiste na manuteno da natureza pri
vada dos fundos de penso, dentro de um quadro de contribuio
definida.
No obstante, cremos que a emenda constitucional que surgir
da reforma no pode restringir a liberdade de escolha dos servidores
pblicos. Estes trabalhadores tm o direito de eleger a entidade de
Previdncia Complementar que melhor lhe convier, seja ela aberta
ou fechada.
Alis, no vemos justificativa plausvel para a imposio de in
gresso somente no sistema fechado.
O sistema aberto oferece planos previdencirios qu podem
ser mais vantajosos em determinados casos. O servidor pblico pode
muito bem desejar contribuir para um PGBL, por exemplo, em vez
de ingressar obrigatoriamente (se quiser aposentadoria complemen
tar) como participante de um fundo de penso.
No foi coerente a reforma constitucional com os princpios
democrticos em que vivemos. Os servidores pblicos ficaram cer
ceados de exercer a livre escolha de seu plano de Previdncia Com
plementar. Pela reforma, eles nem sequer podero ter Previdncia
Privada, pois sua Previdncia Complementar ser pblica (com to
dos os defeitos que dissemos acima).
Para Montesquieu74:No h tirania mais cruel do que a exercida
sombra das leis e com as cores da justia - quando, por assim dizer, os
nufragos so afogados sobre a prpria prancha onde se agarram.
74

M O N TESQ U IEU . Grandeza e Decadncia dos Romanos. So Paulo: I a ed., Palmape

S.A.,1995, p.94.

208

K justamente esta a sensao de quem estuda a reforma consti


tucional de 2003. Por que natureza pblica dos fundos de penso (e
por que s fundos de penso, e no planos privados)?
Sob o ponto de vista da hierarquia legal, a Previdncia Privada
obteve em tratamento legislativo superior em relao Previdncia
Social. A Previdncia Social regulada pela Lei n 8.212/91 e pela
Lei n 8213/91, ambas leis ordinrias. J havia, ento, uma relevncia
legislativa marcante e expressiva, que deveria ter sido respeitada pelo
legislador constitucional.
Immanuel Kant75 nos socorre: A poltica diz: Sede astutos como
as serpentes, a moral acrescenta (como condio limitante): e sem
falsidade como as pombas. Se ambas no podem subsistir juntas em
um mandamento, ento efetivamente um conflito da poltica com a
moral; devam, porm, ambas ser inteiramente unidas, ento o con
ceito do contrrio absurda e a pergunta como resolver aquele con
flito no se deixa mais nem pr-ser como tarefa.
A previso legal de incutir natureza pblica aos fundos de pen
so dos funcionrios pblicos teve ntido embasamento poltico, pois
dar a governantes a possibilidade de administrarem politicamente
tais fundos.
1 5 . E x TRAFISC AU D AD E NA PREVID N CIA PRIVADA

Alm de evitar cometer atos danosos Previdncia Comple


mentar Privada, deve o governo incentiv-la. Isto porque dos recur
sos envolvendo o capital investido no mbito da Previdncia Privada
podem surgir investimentos que beneficiem a economia de modo
geral. As entidades de Previdncia Privada (tanto as abertas quanto
as fechadas) tm adquirido uma funo significativa na organizao
da economia do Pas.
75

KANT, Immanuel. Paz Perptua. So Paulo: L&PM, 1989, p. 59.

209

O a fluxo financeiro envolvido na manuteno do sistema gera


um aporte de capital que acaba sendo utilizado no giro da economia
nacional. E existe a mais um aspecto positivo, derivado do princpio
da transparncia, que a fiscalizao do sistema pelos interessados,
fato que garante a eficincia crescente das entidades.
As aplicaes previdencirias privadas formam fontes de fi
nanciamento do mercado de capitais, assim como de projetos de in
vestimento de longo prazo. Com o incentivo do sistema previdencirio
privado no Pas, a dependncia interna de crditos externos para in
vestimentos de expanso da produo seria cada vez menor.
Como os prazos de pagamento dos benefcios previdencirios
privados, ou seja, o compromisso precpuo das entidades previden
cirias privadas, so de longo prazo, a receita obtida com o paga
mento das contribuies ter um perodo que pode chegar a duas
ou trs dcadas para ser via de financiamento de longo prazo do
crescimento econmico do Brasil.
A prpria Receita Federal confirma que a aplicao em previ
dncia privada, para fins de apurao de imposto de renda, no mo
mento da declarao, no modelo completo, no se caracteriza por
aplicao financeira. Por isso, no deve ser informada na ficha Bens.
Dever haver um lanamento na ficha de Pagamentos (cdigo 6 contribuies a entidades de previdncia privada).
A Previdncia Privada tem e ter um papel fundamental no fi
nanciamento da atividade produtiva, pois cria poupana previdenci
ria que beneficia o crescimento da economia. O crescimento da
poupana acumulada nos planos de Previdncia Privada pode fi
nanciar a atividade produtiva.
Andersen Esping Gosta76 destaca que a poltica de tributao,
em naes como Inglaterra, EUA, Austrlia, Sucia, Noruega, Di
76

COSTA, Andersen Esping. The three w o rld s o f w e lfa re Capitalism . Princeton: Princeton
University Press, 1998, p. 101/102.

namarca e pases baixos, precondio essencial para o crescimento


da Previdncia Privada nestes pases.
O procedimento governamental da iseno tributria em rela
o s contribuies para a previdncia privada, que ocorreu na In
glaterra, EUA, Austrlia, Sucia, Noruega, Dinamarca e pases baixos
desde a Segunda Guerra Mundial, propiciou um financiamento ma
cio dos fundos previdencirios privados, possibilitando a majorao
da poupana interna, fato que beneficiou patentemente todos esses
pases conhecidos pelo alto grau de desenvolvimento. A Previdncia
Complementar Privada deve, alm de proporcionar benefcios dife
ridos, ser objeto de tributao diferida.
Tomemos o exemplo americano: Nos EUA, a Previdncia Pri
vada, surgida nos anos 1920, tornou-se to relevante na sociedade
que em tempos recentes vem envolvendo a estratgia sindical de acor
dos coletivos de diversas categorias de trabalhadores.
A Previdncia Privada norte-americana deixou de ser um aspecto
secundrio do contrato de trabalho, passando a figurar como um dos
elementos preponderantes na mesa de negociao trabalhista.
O Estado brasileiro percebe a importncia da Previdncia Priva
da e vem demonstrando esse reconhecimento. Prova disto que den
tro dos projetos prioritrios do Plano Plurianual de Investimentos
(PPA-2002), o financiamento oriundo do patrimnio dos fundos de
penso figurou como prioridade (jornal O Estado de So Paulo, 20
de novembro de 2002, B4).
Jos Maurcio Conti77 explica que o PPA uma lei de iniciativa
do chefe do Poder Executivo (art. 165,1, 1, da Constituio), e sua
finalidade consiste no estabelecimento das diretrizes, objetivos e
metas regionais da administrao pblica federal.
77

CONTI, Jos Maurcio. Direito financeiro na constituio de 1988. So Paulo: Editora


Oliveira Mendes, 1998, p. 80.

211

O governo no tem dinheiro para investimentos nestes proje


tos, e a resposta econmica dos referidos projetos ocorrero no longo
prazo, fato que desinteressa a iniciativa privada. Como as obrigaes
dos fundos de penso tambm se baseiam no longo prazo, os investi
mentos destas entidades seriam fundamentais.
A participao dos fundos de penso no financiamento destes pro
gramas de interesse do governo e da sociedade. O que no pode
acontecer uma compulsoriedade de aplicaes dos fundos de penso
em determinadas empreitadas. Os investimentos feitos pelos fundos
de penso devem objetivar sobejamente o pagamento dos benefcios
(atuais e futuros) dos participantes. poca recente das privatizaes
dc empresas estatais no Brasil ficou notria a participao poltica de
fundos de penso brasileiros nestes procedimentos (desvirtuando o papel
destas entidades). Alis, quanto mais o carter poltico dos fundos de
penso for evitado, melhor o respeito pelos recursos dos participantes,
que sero administrados com profissionalismo.
Existe um reconhecimento explcito, por parte do governo (e de
qualquer pessoa sensata), das vantagens da poupana interna oriun
da da Previdncia Privada. O dinheiro necessrio para investimentos
em projetos essenciais ao Pas pode ser obtido com os fundos do
sistema previdencirio privado.
Assim, o dinheiro no precisa vir de fora do Pas (dinheiro caro
e com juros altos).
O governo ento passa a incutir um tratamento tributrio di
ferenciado Previdncia Privada, instigando e inibindo comporta
mentos no sentido da insero e manuteno de recursos no sistema.
Tal extrafiscalidade inerente Previdncia Privada essencial
para que as pessoas tenham razes plausveis para ingressar no sis
tema. Hugo de Brito Machado78 consigna que a funo extrafiscal
7!

M A C H A D O , Hugo de Brito.
Reform a Tributria. D isp o n vel em: http://
www.temis.com.br/ler.asp?id=59. Acesso em 08/12/2004.

212

do tributo serve dc instrumento de interveno no domnio eco


nmico:
Existem, porm, situaes nas quais o tributo pode funci
onar como excelente instrumento de interveno do Esta
do na atividade privada, seja para estimular comportamen
tos desejveis, seja para propiciar a construo de uma soci
edade mais justa79.

Para o participante, a vantagem de ingresso na Previdncia Pri


vada recai no aspecto previdencirio e extrafiscal (punitiva e premial). H desvantagens de retirada precoce de valores dos planos
de Previdncia Privada (fator psicolgico) conjuntamente com os
incentivos fiscais inerentes. O benefcio da Previdncia Privada
um pagamento diferido, ou seja, um valor pago de forma reiterada
no tempo.
A vantagem para a adoo de um sistema privado de Previ
dncia ao invs de uma poupana individual passa pelo lado hu
mano. Se a pessoa forma um peclio (v.g., poupana) ao longo de
sua vida para a utiliz-lo nos anos em que no puder mais traba
lhar, caso no momento em que um valor grande j houver sido
amealhado surja algum mpeto humano de gasto (tal como a aber
tura de um negcio, o emprstimo a outra pessoa pela qual se
tenha afeto, ou mesmo o pagamento de uma dvida) toda esta
poupana ser dilapidada. Assim, frente poupana para contin
gncias futuras de inatividade, a Previdncia Privada muito mais
apropriada, do ponto de vista social e at pessoal, diante da sim
ples poupana individual.
Existe uma flexibilidade na Previdncia Privada (portabilidade
sem tributao, v.g.) que permite ao indivduo grande liberdade em
controlar seus recursos.
79

M A C H A D O , Hugo de Brito.
Reform a Tributria. D isp on vel em: http://
www.temis.com.br/ler.asp?id=59. Acesso em 08/12/2004.

213

Alm disso, os incentivos tributrios estatais tambm elevam o


carter atrativo e vantajoso da Previdncia Privada.
O principal incentivo que o governo pode instituir para incitar o
ingresso de participantes e a participao de patrocinadores na Pre
vidncia Privada pela via tributria. Esta via tambm serve como
inibidora de retirada do sistema, com uma tributao maior para pe
rodos curtos de aplicao previdenciria.
O art. 11 da Lei n2 9.532, de 10 de dezembro de 1997, um
exemplo de incentivo governamental aplicao nos fundos de Pre
vidncia Privada, no qual facultado ao participante um benefcio
fisc al que permite o abatimento de at 12% de sua renda bruta tributvel no ajuste da declarao anual do imposto de renda. Com isso, o
participante reduz a base de clculo do imposto.
A Lei n 9.532/97 permite que todo valor aplicado em produtos
dc Previdncia Privada possa ser deduzido da base de clculo do
Imposto de Renda, desde que o total das aplicaes no exceda a
12% da renda bruta tributvel do participante.
Estabelece o art. 11 da Lei n 9.532 (alterado pela Lei n 10.887,
de 18 de junho de 2004):
As dedues relativas s contribuies para entidades de
previdncia privada, a que se refere a alnea edo inciso II
do art. 8Uda Lei n2 9.250, de 26 de dezembro de 1995, e s
contribuies para o Fundo de Aposentadoria Programada
Individual - Fapi, a que se refere a Lei n 9.477, de 24 de
julho de 1997, cujo nus seja da prpria pessoa fsica, ficam
condicionadas ao recolhimento, tambm, de contribuies
para o regime geral de previdncia social ou, quando for o
caso, para regime prprio de previdncia social dos servi
dores titulares de cargo efetivo da Unio, dos Estados, do
Distrito Federal ou dos Municpios, observada a contribui
o mnima, e limitadas a 12% (doze por cento) do total
dos rendimentos computados na determinao da base de
clculo do imposto devido na declarao de rendimentos.
214

A deduo pode ser feita mensalmente na folha de pagamento


ou na declarao anual. No incio da aposentadoria ou em caso de
saque feito o recolhimento do Imposto de Renda de acordo com a
tabela vigente.
Como incentivo ao empregador, no sentido de patrocinar a Pre
vidncia Privada de seus empregados, o pargrafo 2o do art 458 da
Consolidao das Leis do Trabalho, Decreto-lei n 5.452, de Io de
maio de 1943, preceitua como utilidades concedidas pelo emprega
dor que no sero consideradas como salrio:
(...)

VI - previdncia privada (inciso includo pela Lei n 10.243, de


19.6.2001).

Existe uma desvinculao com o carter salarial, pois do contr


rio haveria inibio das contribuies previdencirias do emprega
dor em nome dos empregados (h o lado positivo imanente de
trabalhadores que tm plano de Previdncia Privada criado e patro
cinado pela empresa tendem a render mais, mas a desvinculao sa
larial decisiva).
As legislaes previdenciria e trabalhista seguem o caminho da
desvinculao entre Previdncia Privada e contrato de trabalho. No
obstante, a Justia do-Trabalho tem avocado a competncia para jul
gar litgios envolvendo participantes e fundos de penso.
Dentro desta tendncia da^legislao, o pargrafo 9o do art. 28
da Lei n 8.212/91 (custeio da Previdncia Social) determina que
no integra o salrio-de-contribuio (base de clculo da contribui
o ao INSS):
(-)
p) o valor das contribuies efetivamente pago pela pessoa jur
dica relativo a programa de previdncia complementar, aberto ou
fechado, desde que disponvel totalidade de seus empregados e
dirigentes, observados, no que couber, os arts. 9o e 468 da CLT.
215

O
pargrafo 2 do art 458 da Consolidao das leis do Traba
lho estabelece a desvinculao da Previdncia Privada como forma
de salrio, e a contribuio social do empregador est pautada na
remunerao (salrio mais gorjeta). No seria exigvel a contribuio
do empregador que contribua para a Previdncia Privada de seus
empregados. O empregador pode contribuir para os planos de Previ
dncia Privada de seus empregados sem que haja encargos sociais,
desde que ofertados a todos os empregados.
No campo trabalhista, a contribuio do empregador para a Pre
vidncia Privada de seus empregados no salrio, mesmo que no
ofertada a todos.
Para evitar salrio indireto e burla da lei, existe um limite. O
indigitado a rt.ll da Lei n 9.532 (alterado pela Lei n 10.887, de 18
dc junho de 2004):
2a Na determinao do lucro real e da base de clculo da
contribuio social sobre o lucro lquido, o valor das despesas
com contribuies para a previdncia privada, a que se refere o
inciso V do art. 13 da Lei n2 9.249, de 26 de dezem bro de 1995,
e para os Fundos de Aposentadoria Programada Individual Fapi, a que se refere a Lei na 9.477, de 24 de julho de 1997, cujo
nus seja da pessoa jurdica, no poder exceder, em cada pero
do de apurao, a 20% (vinte por cento) do total dos salrios dos
empregados e da remunerao dos dirigentes da empresa, vincu
lados ao referido plano.
3a O somatrio das contribuies que exceder o valor a que se
refere o 2a deste artigo dever ser adicionado ao lucro lquido
para efeito de determinao do lucro real e da base de clculo da
contribuio social sobre o lucro lquido.

A limitao para iseno de contribuies patronais ao INSS


de 20% do total dos salrios dos empregados e da remunerao
dos dirigentes da empresa, vinculados ao referido plano de Previ
dncia Privada, medida que evita salrio indireto via Previdncia
Privada.
216

A l e i n 7.713, de 22 de dezembro de 1988 (com nova redao


dada pela Lei n 9.250, de 26 de dezembro de 1995) tambm prev
iseno do imposto de renda:
A rt 6o. Ficam isentos do imposto de renda os seguinte rendi
mentos percebidos por pessoas fsicas:
(...)

VII - os seguros recebidos de entidades de previdncia privada


decorrentes de morte ou invalidez permanente do participante.
V III - as contribuies pagas pelos empregadores relativas a pro
gramas de previdncia privada em favor de seus empregados e
dirigentes.

O
artigo 48 da Lei n 8.541/1992 (alterado pela Lei 9.250/1995),
ainda estabelece que ficam isentos do imposto de renda os rendimen
tos percebidos pelas pessoas fsicas decorrentes de seguro-desemprego, auxlio-natalidade, auxlio-doena, auxlio-luneral e auxlio-acidente,
pagos pela Previdncia Oficial da Unio, dos Estados, do Distrito Fe
deral e dos Municpios e pelas entidades de Previdncia Privada.
A prpria Lei Complementar n 109, no art. 69, estabelece
que sobre as contribuies vertidas para as entidades de Previdn
cia Privada no incidem tributao e contribuies sociais de qual
quer natureza.
Sobre a iseno do recolhimento do imposto de renda sobre as
parcelas resgatadas de planos de Previdncia Privada, h jurispru
dncia do STJ80. No julgamento pelo STJ do Recurso Especial n
443877, o ministro Jos Delgado manteve a iseno do recolhimen
to do imposto de renda sobre as parcelas resgatadas de planos de
Previdncia Privada, pois este resgate das contribuies previdenci
rias no constitui aquisio de renda, j que no configura acrsci
mo patrimonial.
80

Obtido em 25/06/2003. (http://www.stj.gov.br/webstj/Noticias/detalhes_noticias.


asp?seq_noticia=6415

217

1 5 .1 . I m u n i d a d e

t r ib u t r i a i m s e n t id a d e s f e c h a d a s d e

PREVIDNCIA PRIVADA

Existe no Brasil imunidade condicional das entidades fechadas


dc Previdncia Privada. A previdncia complementar fechada brasi
leira gozava de total imunidade tributria at 1983.
A Smula n 730 do Supremo Tribunal Federal determina:
A imunidade tributria conferida a instituies de assistncia
social sem fins lucrativos pelo art. 150, VI, c, da Constituio, so
mente alcana as entidades fechadas de previdncia social privada se
nao houver contribuio dos beneficirios.
Portanto, a imunidade dos fundos de penso depende da contribuio da patrocinadora, que deve ser de 100% em nome do em
pregado, o qual no pode contribuir com um centavo sequer.
O professor Sacha Calmon81 comunga da idia de incentivo na
I Vcvidncia Privada, confirmando a premissa de catalisao da pou
pana interna (alm de garantirem aposentadorias, aliviando o Go
verno e servindo de vlvula de escape do sistema de repartio - sendo
plausvel que durante o processo de multiplicao dos recursos no
haja tributao).
Sobre a tributao dos fundos de penso, este autor faz in
teressantes observaes em defesa do que chama de
intributalidade82: Primus: os fundos de penso, embora
movimentem somas altssimas, no possuem capacidade
contributiva, por definio legal no visam ao lucro (no
profits). Seus ganhos so reinvestidos e, ao final, incorpo
rados s reservas necessrias ao pagamento das aposenta
dorias e penses (fim ltimo dessas instituies). Secundus:
!S1

Disponvel em (http://www.abrapp.org.br/noticias/sacha_calmom.htm). Acesso em: 03/


04/2003.

H2

Disponvel em (http://www.abrapp.org.br/noticias/sacha_calmom.htm). Acesso em: 03/


04/2003.

218

Os fundos no possuem dinheiro prprio. Em verdade,


seus administradores lidam com recursos alheios. So ad
ministradores de bens de terceiros, so como os trastes
(sic) do direito norte-americano. TertiuJ: Por fora de lei,
so sujeitos ao Ministrio da Previdncia e Assistncia
Social e visam a complementar o sistema oficial, da
possurem a mesma natureza jurdica e a mesma finalida
de. Porventura os recursos da previdncia oficial so tri
butados? Anote-se que a oficial gasta 30% do que recebe
na atividade-meio. A pblica tributa. A privada tributa
da. No paradoxal?.

A imunidade, destarte, fica bem clara, sendo necessria contri


buio integral do patrocinador em nome do participante. Esta me
dida segue o caminho citado acima de incentivo de contribuies
para a Previdncia Privada via tributao mitigada ou isentiva.
1 5 .2 . T r ib u t a o

r e g r e s s iv a n a p r e v id n c ia p r iv a d a

Houve alteraes tributrias recentes na Previdncia Privada bra


sileira que confirmam a extrafiscalidade imanente, seguindo a ten
dncia mundial de incentivo de insero e manuteno de recursos e
inibio de retiradas de reservas tcnicas pelo participante. A malfa
dada Medida Provisria n 2.222/2001 foi revogada pela Medida
Provisria n 209, de 26 de agosto de 2004, convertida na Lei n
11.053, de 29 de dezembro de 2004.
A Medida Provisria n 2.222 (publicada no Dirio Oficial da
Unio em 06 de setembro de 2001 e revogada pela Medida Provis
ria n 209/2003) criou duas novas cobranas alternativas de Imposto
de Renda, com incio a partir de janeiro de 2002, sobre as aplicaes
financeiras dos fundos de Previdncia Privada (sejam eles referentes
a planos abertos ou fechados): 20% anuais sobre o resultado dos ren
dimentos dos fundos; ou 12% trimestrais sobre as contribuies das
empresas que mantm planos de Previdncia Privada para seus em
pregados.
219

() REI'(Regime Especial de Tributao-previsto na MP2.222)


previa tributao de 12% sobre o aporte trimestral dc recursos aufei idos com a contribuio do empregador ao fundo previdencirio.
A outra possibilidade de tributao dizia respeito alquota de
20% sobre os ganhos oriundos das aplicaes em renda fixa dos fun
dos. I lavia iseno dos fundos (20% sobre os rendimentos das apli
caes) somente onde no ocorresse a participao de capital fruto
da contribuio do empregador.
1 )estarte, as entidades optantes pelo Regime Especial de Tribiilao (RET) tinham alquota de 12% sobre o aporte trimestral
de recursos feitos pelo patrocinador ao fundo (desincentivando o
patrocnio). Para os que no fizeressem a opo pelo RET, a al
quota do IR era de 20% incidentes sobre os ganhos das aplicaes
em renda fixa e varivel a cada trs meses (desincentivando a pr
pria aplicao).
Todo o incentivo dos empregadores em contribuir para os pla
nos previdencirios de seus empregados foi extinto pela M P n 2.222,
cri ando-se um fator de inibio incompatvel com o sistema. Era o
absurdo. Foi ignorada por completo a impossibilidade dos fundos de
penso obterem lucro, pois o art. 4o da Lei Complementar n 109
estabelece que as entidades fechadas no podero ter fins lucrativos
(afora o fato de serem fundaes).
Com o advento da Lei n 11.053 (em seu art. 9o), foi revogada
a Medida Provisria n 2.222.
A Lei n 11.053 dispe sobre a tributao dos planos de bene
fcios de carter previdencirio. Os escopos desta lei so a melhoria
da estrutura do mercado financeiro e o incentivo poupana previ
denciria interna de longo prazo (elementos excelentes ao fortaleci
mento da Previdncia Privada e da proteo dos participantes).
Segundo o art. I o da Lei n 11.053, os participantes que in
gressarem a partir de 1- de janeiro de 2005 em planos de benefcios
220

dc carter previdencirio, estruturados nas modalidades de contri


buio definida ou contribuio varivel, das entidades de previ
dncia complementar e das sociedades seguradoras (Previdncia
Privada aberta) podero (facultatividade) optar por um regime de
tributao pelo qual os valores pagos aos participantes ou assisti
dos, a ttulo de benefcios ou resgates de valores acumulados, sujeitam-se incidncia de imposto de renda na fonte de acordo com as
seguintes alquotas:
I - trinta e cinco por cento, para recursos com prazo dc acumula
o inferior ou igual a dois anos;
II - trinta por cento, para recursos com prazo de acumulao su
perior a dois anos e inferior ou igual a quatro anos;
III - vinte e cinco por cento, para recursos com prazo de acumula
o superior a quatro anos e inferior ou igual a seis anos;
IV - vinte por cento, para recursos com prazo de acumulao su
perior a seis anos e inferior ou igual a oito anos;
V - quinze por cento, para recursos com prazo de acumulao su
perior a oito anos e inferior ou igual a dez anos; e
VI - dez por cento, para recursos com prazo de acumulao supe
rior a dez anos.

A regressividade do imposto de renda para recursos com prazo


de acumulao maior se aplica aos planos institudos a partir de Io de
janeiro de 2005 e estruturados nas modalidades de contribuio de
finida ou contribuio varivel. H inibio de resgate de curto pra
zo e incentivo de postergao dos recursos no sistema previdencirio
privado.
Sendo uma opo (exercida no momento do ingresso nos pla
nos de benefcios), o participante pode escolher em permanecer no
regime anterior, correlato tabela do imposto de renda.
Faca clara a extrafiscalidade no ponto da inibio de resgate de
curto prazo e incentivo de postergao dos recursos no sistema pre221

vidcncirio privado. Quanto mais tempo o participante mantiver re


cursos no sistema, menos eles sero tributados. Alis, a alquota de
10% para recursos com prazo de acumulao superior a dez anos
relativamente muito baixa, se considerarmos a carga tributria imen
sa que existe no Brasil.
O
texto foi coerente quanto previso da contribuio definida
ou contribuio varivel, para instigar novos planos nestas modalida
des ao invs de benefcio definido (temerrio por razes nesta obra j
elencadas).
bntretanto, a aplicao das alquotas regressivas exclusivamente
aos planos institudos a partir de Io de janeiro de 2005 fere a isonomia. Segundo o texto, o participante de plano de Previdncia Privada
criado em 31 de dezembro de 2004 no ser beneficiado pela regressividade, e outro que participe de plano criado em Io de janeiro de
2005 ser.
Este tratamento desigual ilegal. Correto seria aplicar a regressividade a todos os planos de Previdncia Privada, independente da
data de sua criao. Se a proposta estimular a manuteno dos re
cursos na poupana previdenciria, no h razo para distino.
Aplicam-se as alquotas regressivas acima citadas aos resgates
efetuados por quotistas de Fundo de Aposentadoria Programada
Individual - FAPI constitudo, a partir de Io de janeiro de 2005.
O
prazo de acumulao para fins de enquadramento das alquo
tas regressivas o tempo decorrido entre o aporte de recursos no
plano de benefcios mantido por entidade de previdncia comple
mentar, por sociedade seguradora ou no FAPI e o pagamento relati
vo ao resgate ou ao benefcio (calculado na forma disciplinada pela
Secretaria da Receita Federal) considerando-se o tempo de perma
nncia, a forma, prazo de recebimento e os valores aportados.
Na portabilidade de recursos entre planos de benefcios, o pra
zo de acumulao no plano receptor considerar o prazo de acumu222

liu;;to no plano originrio. O p articipante que portar seus recursos


na* >perder o tempo de aplicao no enquadramento das alquotas
regressivas.
Na exposio de motivos da Medida Provisria n 20983 (que
foi convertida na Lei n 11.053), o ento M inistro da Fazenda, Antonio Palocci Filho, apresenta pretextos razoveis para a mudana.
O objetivo foi aprimoramento da legislao aplicvel Previdncia
Privada e incentivo poupana de longo prazo.
Diz o M inistro84: Nos pases onde o sistema de previdncia
complementar encontra-se em estgio mais avanado de desenvol
vimento verifica-se que o sucesso do modelo se deve aos princpios
do diferimento fiscal e da dispensa de tributao durante o perodo
de acumulao dos recursos. Deve existir um estmulo para que o
cidado abra mo de um consumo imediato ou de investimentos de
curto prazo em troca de uma poupana que exija perodos mais
longos de maturao.
Assaz apropriada a assero supra. Chega a ser uma aula de Pre
vidncia Privada.
Prossegue o Ministro enaltecendo a manuteno das condies
contratadas ou oferecidas, alm da estabilidade dos princpios e re
gras previstas na legislao, seja de natureza fiscal ou referente ope
rao dos produtos e sua relao de transparncia com o participante.
A neutralidade fiscal garantiria o mesmo tratamento fiscal a ser
dado no momento do resgate ou percepo da renda do recebido no
momento da deduo das contribuies efetuadas ao plano de previ
dncia complementar (facultando-se ao participante a opo para um
plano de longo prazo com vantagens tributrias no resgate ou quan
do do recebimento do benefcio).
83

Disponvel em: https://www.planalto.gov.br/. Acesso em: 20 de dezembro de 2004.

84

Disponvel em: https://www.planalto.gov.br/. Acesso em: 20 de dezembro de 2004.

223

As entidades de Previdncia Privada, sociedades seguradoras e


administradores dc Fundos de Aposentadoria Programada Indivi
dual - FAPI continuam com a possibilidade de criar e ofertar planos
de benefcios, e FAPI, sob as regras tributrias em vigor.
Os planos Criados antes de Ia de janeiro de 2005 continuam
podendo ser comercializados e abertos a novos participantes e con
tribuies. Esto sujeitos, todavia, incidncia de imposto de renda
na fonte alquota de quinze por cento, como antecipao do devido
na declarao de ajuste da pessoa fsica, calculado sobre:
I - os valores de resgate, no caso de planos de previdncia, inclusi
ve FAPI;
II - os rendimentos, no caso de seguro de vida com clusula de
cobertura por sobrevivncia.

Esta reteno antecipada de parte do imposto devido no mo


mento do resgate ou recebimento de benefcios poder ser compen
sada na declarao de ajuste anual.
Determina o art. 5o da Lei n 11.053 que na fase de acumulao
I (recursos advindos das contribuies so capitalizados) inexiste inciI dncia de imposto de renda na fonte. Excepcional previso legal, pois
evita bitributao, que apesar de no ser proibida, injusta e afeta
negativamente o sistema.
No pargrafo 2o do art. 6o, da Lei n 11.053, h nova tributao
decrescente. Para rendimentos conexos a planos de Previdncia Pri
vada, institudos a partir de 1 de janeiro de 2005, e estruturados nas
modalidades de contribuio definida ou contribuio varivel, quan
do auferidos nas aplicaes em fundos de investimento cuja carteira
de ttulos tenha prazo mdio igual ou inferior a trezentos e sessenta
e cinco dias, existe incidncia do imposto de renda na fonte, por ocasiao do resgate, s seguintes alquotas:
I - vinte e dois e meio por cento, em aplicaes com prazo de at
seis meses;
224

11 - vinle por cento, em aplicaes com prazo acima de seis meses.

Os rendimentos auferidos em qualquer aplicao ou operao


financeira de renda fixa ou de renda varivel esto sujeitos incidn
cia do imposto de renda na fonte mediante as mesmas alquotas su
pra mencionadas, inclusive no caso das operaes de cobertura
(hedge), realizadas por meio de operaes de swap (operaes reali
zadas para liquidao em data futura que implica na troca de resulta
dos financeiros entre duas partes durante um determinado perodo)
e outras, nos mercados de derivativos. Estas operaes existem no
contexto de investimento dos planos das entidades de Previdncia
Privada.
Para aplicaes existentes em 31 de dezembro de 2004, em rela
o aos rendimentos produzidos em 2005, os prazos a que se referem
as alquotas acima expostas sero contados a partir:
I - de l 2 de julho de 2004, no caso de aplicao efetuada at a data
da publicao da Lei n 11.053; e
II - da data da aplicao, no caso de aplicao efetuada aps a data
da publicao da Lei n 11.053.

Numa nova demonstrao de sabedoria e conhecimento sobre


Previdncia Privada, obtempera o Ministro na exposio de moti
vos85 : Com relao Lei de Responsabilidade Fiscal, cabe ressaltar
que a revogao da M P n 2.222, de 2001, implicar em perda de
receita estimada em R$ 450 milhes por ano, a qual ser compensa
da pelo aumento de arrecadao resultante da composio do cresci
mento econmico e de mudanas na legislao j implementadas.
Quanto s demais medidas, em especial aquelas referentes ao novo
regime de tributao para produtos de cunho previdencirio, no h
qualquer perda de receita no curto prazo, a qual poder ocorrer ape
nas no mdio e longo prazos! Contudo essa potencial perda de
85

Disponvel em: https://www.planalto.gov.br/. Acesso em: 20 de dezembro de 2004.

225

dilcil mensurao, pois depende das decises a serem tomadas in


dividualmente pelos participantes. No obstante isto, se o alonga
mento do prazo de fato ocorrer, tais perdas sero mais do que
compensadas pelos benefcios que esse processo ir gerar para eco
nomia nacional.
As afirmaes so coerentes, pois a Medida Provisria n 2.222,
estabelecia um regime tributrio ilgico para a Previdncia Privada,
que desestabilizava o aporte de contribuies. Por isto a Lei n 11.053
e promissora.
Para que haja uma tributao conveniente, pode ocorrer inicial
mente uma diminuio de arrecadao, mas o crescimento da pou
pana interna e o desenvolvimento do sistema de Previdncia Privada
mais importante para o Brasil do que mais um aumento da carga
tributria.
As entidades de Previdncia Privada no so donas do dinhei
ro. Elas administram os recursos dos planos; recursos de proprieda
de dos participantes. O tratamento tributrio dispensado aos planos
abertos e fechados e respectivas entidades afeta o valor dos benef
cios prometidos aos segurados.
EUA, Inglaterra, Holanda e Sua tm contexto previdenci
rio onde as contribuies previdencirias privadas so dedutveis
da base de clculo do imposto de renda, assim como tambm so
isentas de tributao as operaes do fundo86. Nestes pases, s h
incidncia tributria quando o montante capitalizado se converte
em benefcios.
Reflexo desta poltica de incentivo um crescimento dos recur
sos da Previdncia Complementar Privada em relao ao PIB destes
pases, fato que dever ocorrer tambm no Brasil.
!!(>

REYNAUD , Emmanuel. Financiamento das aposentadorias: repartio e capitalizao


na unio europia. Fundos de Penso, ne 282, maro de 2003, p. 29.

226

A iseno tributria em relao s contribuies para a Previ


dncia Privada, que ocorreu nos pases citados desde a Segunda Guerra
Mundial, propiciou um financiamento macio dos fundos previden
cirios privados. Isto possibilitou a majorao da poupana interna,
fato que beneficiou patentemente todos esses pases conhecidos pelo
alto grau de desenvolvimento. A Previdncia Complementar Priva
da deve, alm de proporcionar benefcios diferidos, ser objeto de tri
butao diferida.
O
governo brasileiro tem dvidas abissais, e no tem dinheiro
para investimentos em projetos tpicos de governo (infra-estrutura,
v.g.). A resposta econmica aos referidos projetos ocorrero no longo
prazo, fato que desinteressa a iniciativa privada. Como as obrigaes
dos fundos de penso tambm se baseiam no longo prazo, os investi
mentos destas entidades seriam fundamentais. Os atos estatais po
dem instigar, obstar e at suprim ir o crescim ento e o bom
funcionamento do sistema previdencirio privado.
A participao dos fundos de penso no financiamento destes
programas de interesse do governo e da sociedade.
Os fundos de penso possuem proporcionalmente um volume
de recursos maior em relao s entidades abertas, mas o crescimen
to da Previdncia Privada aberta proporcionalmente maior, e influ
encia tambm na poupana interna.
A questo tributria (extrafiscal) na Previdncia Privada fun
damental. O fator inibio/incentivo est totalmente concatenado
com o esprito da proteo social. Participantes, empregadores (pa
trocinadores) e entidades devem ter a possibilidade de encontrar um
cenrio tributrio favorvel manuteno de recursos na Previdncia
Privada.

227

16. M

in is t r io

da

r e v id n c ia

S o c ia l

0 Ministrio da Previdncia Social, rgo da administrao fe


deral direta, tem como rea de competncia os seguintes assuntos:
1 - previdncia social; e
II - previdncia complementar.
De acordo com o Decreto n 5.469/2005, o Ministrio da Pre
vidncia Social tem a seguinte estrutura organizacional:
I - rgos de assistncia direta e imediata ao Ministro de Estado:
a) Gabinete;
b) Secretaria-Executiva:
1. Departamento de Tecnologia e Informao; e
2. Subsecretaria de Planejamento, Oramento e Administrao;
c) Consultoria Jurdica; e
d) Ouvidoria-Geral da Previdncia Social;
II - rgos especficos singulares:
a) Secretaria de Previdncia Social:
1. Departamento do Regime Geral de Previdncia Social; e
2. Departamento dos Regimes de Previdncia no Servio Pblico;
b) Secretaria de Previdncia Complementar:
1. Departamento de Anlise Tcnica; e
2. Departamento de Assuntos Econmicos;
3. Secretaria da Orientao Jurdica;
4. Departamento de Assuntos Atuariais;
5. Departamento de Fiscalizao.
c) Secretaria da Receita Previdenciria;
1. Departamento de Administrao da Receita Previdenciria;

2. Departamento de Fiscalizao da Receita Previdenciria;


3. Departamento de Informaes Estratgicas; e
4. Assessoria de Estudos Tributrios e Normatizao.
III - rgos de gesto:
a) Comit de Gesto Estratgica da Previdncia Social; e
b) Revogado pelo Dec. 5.513/2005.
IV - rgos colegiados:
a) Conselho Nacional de Previdncia Social;
b) Conselho de Recursos da Previdncia Social; e
c) Conselho Nacional de Previdncia Complementar;
V - entidades vinculadas:
a) autarquias:
b) empresa pblica: Empresa de Tecnologia e Informaes da
Previdncia Social - DATAPREV.
1 6 .1 . S

e c r e t a r ia

d e p r e v id n c ia

co m plem en ta r

So atribuies da SPC, segundo o Decreto n 5.403/2005:


I - propor as diretrizes bsicas para o sistema de previdncia com
plementar operado pelas entidades fechadas de previdncia com
plementar;
II - harm onizar as atividades das entidades fechadas de previ
dncia complementar com as polticas de desenvolvimento soci
al e econmico-financeira do Governo;
III - supervisionar, coordenar, orientar e controlar as atividades
relacionadas com a previdncia complem entar fechada;
IV - analisar e aprovar os pedidos de autorizao para constitui
o, funcionam ento, fuso, incorporao, grupam ento, transfe
rncia de controle das entidades fechadas de previdncia com
plementar, bem como examinar e aprovar os estatutos das referi-

229

das entidades, os regulamentos dos planos de benefcios c suas


alteraes;
V - examinar e aprovar os convnios de adeso celebrados por
patrocinadores e por instituidores, bem como autorizar a retira
da de patrocnio; e
VI - decretar a administrao especial em planos de benefcios
operados pelas entidades fechadas de previdncia complem en
tar, bem como propor ao M inistro de Estado a decretao de
interveno ou liquidao extrajudicial das referidas entidades.

Outras funes so atribudas SPC, como por exemplo:


I - proceder fiscalizao das atividades das entidades fechadas
de previdncia complem entar e suas operaes, e aplicar as pe
nalidades cabveis, nos termos da legislao;
II - expedir instrues e estabelecer procedimentos para aplica
o das normas relativas sua rea de competncia, de acordo
com as diretrizes do Conselho Nacional de Previdncia C om
plementar, a que se refere o inciso XVIII do art. 29 da Lei n2
10.683, de 28 de maio de 2003;
III autorizar a constituio e o funcionamento das entidades
fechadas de previdncia complementar, bem como a aplicao
dos respectivos estatutos e regulamentos de planos de benefcios
e de suas alteraes;
IV - autorizar as operaes de fuso, ciso, incorporao ou qual
quer outra forma de reorganizao societria, relativas s entida
des fechadas de previdncia complementar;
V - autorizar a celebrao de convnios e termos de adeso por
patrocinadores e instituidores, e suas alteraes, bem como as
retiradas de patrocinadores e instituidores;
VI autorizar as transferncias de patrocnio, grupos de partici
pantes e assistidos, planos de benefcios e reservas entre entida
des fechadas de previdncia complementar;
VII - harm onizar as atividades das entidades fechadas de previ
dncia complem entar com as normas e polticas estabelecidas
para o segmento;
230

VIII decretar interveno e liquidao extrajudicial das en


tidades fechadas de previdncia com plem entar, bem com o
nom ear interventor ou liquidante, nos term os da legislao
aplicvel;
IX - nomear administrador especial de plano de benefcios espe
cfico, podendo atribuir-lhe poderes de interveno e liquidao
extrajudicial no respectivo plano, na forma da legislao;
X - decidir, na esfera administrativa, conflitos de interesse entre
entidades fechadas de previdncia complementar e entre estas e
seus participantes, assistidos, patrocinadores ou instituidores, as
sim como dispor sobre os casos omissos;
XI - apurar e julgar as infraes, aplicando as penalidades cabveis;
XII - enviar relatrio anual de suas atividades ao M inistrio da
Previdncia Social e, por seu intermdio, ao Presidente da Rep
blica e ao Congresso Nacional.

Com a malfadada tentativa de criao de uma Superinten


dncia para o mbito da Previdncia Privada fechada, a PREVIC
no se concretizou. Havia a inteno de cobrar das entidades fe
chadas uma Taxa de Fiscalizao e Controle da Previdncia Com
plementar - TAFIC - que seria uma das receitas da PREVIC,
conjuntamente com as dotaes consignadas no Oramento Ge
ral da Unio, crditos especiais e adicionais, transferncias e re
passes que lhe fossem conferidos; os recursos provenientes de
convnios, acordos e contratos celebrados com entidades, orga
nismos e empresas, pblicas ou privadas, nacionais ou internacio
nais; e os produto da arrecadao de multas resultantes da aplicao
de penalidades decorrentes de fiscalizao ou de execuo judici
al (entre outras).
A TAFIC era devida trimestralmente, em valores expressos
em reais, conforme tabela abaixo apresentada, e seu recolhimento
ser feito at o dia dez dos meses de janeiro, abril, julho e outubro
de cada ano.
231

Valor em reais dos Recursos Garantidorcs por


plano de benefcios
ate 5.000.000,00
De
5.000.000,01
at 9.000.000,00
9.000.000,01
at 16.000.000,00
Dc
16.000.000,01
at 40.000.000,00
Dc
De
40.000.000,01
at 90.000.000,00
De
90.000.000,01
at 200.000.000,00
200.000.000,01
at 300.000.000,00
De
De
300.000.000,01
at 500.000.000,00
De
500.000.000,01
at 1.000.000.000,00
l)e
1.000.000.000,01
at 2.000.000.000,00
2.000.000.000,01
De
at 5.000.000.000,00
Dc
5.000.000.000,01
at 11.000.000.000,00
De
11.000.000.000,01 at 19.000.000.000,00
De
19.000.000.000,01 at 26.000.000.000,00
De
26.000.000.000,01 ate 35.000.000.000,00
De
35.000.000.000,01 at 45.000.000.000,00
45.000.000.000,01
De
at 60.000.000.000,00
mais de 60.000.000.000,01

Taxa 'Ii imostrai


(R$)
15,00
125,00
325,00
650,00
1.750,00
3.750,00
8.750,00
13.750,00
23.750,00
47.500,00
95.000,00
237.500,00
500.000,00
900.000,00
1.225.000,00
1.625.000,00
2.125.000,00
2.800.000,00

No Canad, os fundos de penso contribuem para a manuten


o da entidade fiscalizadora e reguladora na proporo do nmero
de participantes (dentro de um valor mnimo e mximo). Na Austr
lia esta contribuio dos fundos de penso advm de um oramento
estimado que rateado entre os fundos. E na Hungria, a arrecadao
e despesa de cada fundo de penso embasam sua contribuio.
O
Brasil esteve em vias de se aproximar do modelo hngaro,
mantendo uma proporo arrecadatria entre as entidades. No obs
tante, importante que haja independncia da PREVIC.
17.

a r c e r ia

p b l ic o

-p r i v a d a

e p r e v id n c ia

p r iv a d a

Tornou-se pblica a importncia da Previdncia Privada no cam


po do investimento nacional com a notoriedade das parcerias pbli232

i o privadas, to alardeadas pela mdia brasileira. A Previdncia Pri


vada permite um aumento da poupana interna, possibilitando uma
atuao financeira e econmica de longo prazo. Fundos de penso
podem ter interesse em investir em determinadas obras ou ativida<les de cunho pblico; fato que no ocorreria com investidores privai los, dado o desinteresse por investimentos de longo prazo no Brasil.
( )s fundos de penso existem no contexto do longo prazo, pela pr
pria natureza previdenciria, e so sumamente importantes no de
senvolvimento nacional.
Prova disto que dentro dos projetos prioritrios do Plano Plurianual de Investimentos (PPA-2002), o financiamento oriundo do
patrimnio dos fundos de penso figurou como prioridade (jornal O
Estado de So Paulo, 20 de novembro de 2002, B4).
Jos Maurcio Conti87 explica que o PPA uma lei de iniciativa
do chefe do Poder Executivo (art. 165,1, 1, da Constituio), e sua
finalidade consiste no estabelecimento das diretrizes, objetivos e metas
regionais da administrao pblica federal.
O governo no tem dinheiro para investimentos nestes proje
tos, e a resposta econmica dos referidos projetos ocorrero no longo
prazo, fato que desinteressa a iniciativa privada. Como as obrigaes
dos fundos de penso tambm se baseiam no longo prazo, os investi
mentos destas entidades seriam fundamentais.
A participao dos fundos de penso no financiamento destes pro
gramas de interesse do governo e da sociedade. O que no pode
acontecer uma compulsoriedade de aplicaes dos fundos de penso
em determinadas empreitadas. Os investimentos feitos pelos fundos
de penso devem objetivar sobejamente o pagamento dos benefcios
(atuais e futuros) dos participantes. poca recente das privatizaes
87

CONTI, Jos Maurcio. Direito financeiro na constituio de 1988. So Paulo: Editora


Oliveira Mendes, 1998, p. 80.

233

de empresas estatais no Brasil ficou notria a particip.lo poltica de


fundos dc penso brasileiros nestes procedimentos (desvirtuando o papel
destas entidades). Alis, quanto mais o carter poltico dos fundos dc
penso for evitado, melhor o respeito pelos recursos dos participantes,
que sero administrados com profissionalismo.
Existe um reconhecimento explcito, por parte do governo (e de
qualquer pessoa sensata), das vantagens da poupana interna oriun
da da Previdncia Privada. O dinheiro necessrio para investimentos
cm projetos essenciais ao Pas pode ser obtido com os fundos do
sistema previdencirio privado.
Assim, o dinheiro no precisa vir de fora do Pas (dinheiro caro
e com juros altos).
A maior prova da veracidade desta importncia da poupana
previdenciria privada est na declarao do prprio presidente Lula88
elogiando a participao dos fundos de penso de empresas estatais
no processo de privatizao ocorrido no governo anterior. Os recur
sos dos fundos de penso evitaram que a privatizao dependesse de
capital externo, e o presidente concordou com isto. Na Holanda e na
Sua a proporo do capital previdencirio privado no PIB (Produ
to Interno Bruto) ultrapassa os 100%.
Nesta linha de raciocnio, a Lei n 11.079, de 30 de dezembro
de 2004 instituiu normas gerais para licitao e contratao de par
ceria pblico-privada no mbito da administrao pblica, dos Po
deres da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios.
A Lei n 11.079 se aplica aos rgos da Administrao Pbli
ca direta, aos fundos especiais, s autarquias, s fundaes pblicas,
s empresas pblicas, s sociedades de economia mista e s demais
entidades controladas direta ou indiretamente pela Unio, Esta
dos, Distrito Federal e Municpios.
88

O Estado de So Paulo, 29 de maio de 2003, p. A8.

A parceria p b lico -p riv ad a se c o n cretiza p o r u m c o n tra to a d


m in istrativ o de concesso, de c u n h o p a tro c in ad o o u ad m in istrativ o .

Concesso patrocinada se manifesta pelo contrato de concesso de


servios pblicos ou de obras pblicas (Lei n 8.987, de 13 de fevereiro de
199,5).Tal concesso envolve, alm da tarifa cobrada dos usurios do servic>,contraprestao pecuniria do parceiro pblico ao parceiro privado.
Concesso administrativa se manifesta pelo contrato de presta
o de servios nos quais a Administrao Pblica seja a usuria direta
ou indireta, ainda que envolva execuo de obra ou fornecimento e
instalao de bens. No ser considerada pela Lei n 11.079 uma par
ceria pblico-privada a concesso de servios pblicos ou de obras p
blicas de que trata a Lei n 8.987, de 13 de fevereiro de 1995 (quando
no envolver contraprestao pecuniria do parceiro pblico ao parcei
ro privado, ou seja, h somente tarifa cobrada dos usurios do servio).
Previamente celebrao do contrato, dever ser constituda so
ciedade de propsito especfico (que poder assumir a forma de com
panhia aberta, com valores mobilirios admitidos a negociao no
mercado), incumbida de implantar e gerir o objeto da parceria. A
Administrao Pblica no pode ser titular da maioria do capital
votante dessas sociedades de propsito especfico.
A sociedade de propsito especfico dever obedecer a padres
de governana corporativa. A governana corporativa surgiu nos EUA
e Inglaterra corporate governance) e envolve mtodos de controle
societrio que primam pela tica, equidade societria, prestao de
contas, cumprimento das leis, e transparncia. uma gesto profis
sional, sem envolvimento de indicaes polticas, afetivas ou nepotistas para cargos administrativos da sociedade. Parece bvio, mas h
sociedades que no seguem estes conceitos.
A efetivao do contrato de parceria pblico-privada ser pre
cedida de licitao na modalidade de concorrncia, estando a aber
tura do processo licitatrio condicionada a:
235

I autorizao da autoridade competente, fundamentada em es tudo tcnico que demonstre:


a) a convenincia e a oportunidade da contratao, mediante iden
tificao das razes que justifiquem a opo pela form a de par
ceria pblico-privada;
b) que as despesas criadas ou aumentadas no afetaro as metas
de resultados fiscais previstas no Anexo referido no I o do art.
4 da Lei Com plem entar n 101, de 4 de maio de 2000, devendo
seus efeitos financeiros, nos perodos seguintes, ser compensa
dos pelo aumento perm anente de receita ou pela reduo per
manente de despesa; e
c) quando for o caso, conforme as normas editadas na forma do
art. 25 desta Lei, a observncia dos limites e condies decorren
tes da aplicao dos arts. 29, 30 e 32 da Lei Com plem entar n"
101, de 4 de maio de 2000, pelas obrigaes contradas pela A d
ministrao Pblica relativas ao objeto do contrato;
II - elaborao de estimativa do impacto oramentrio-financeiro
nos exerccios em que deva vigorar o contrato de parceria pblicoprivada;
III declarao do ordenador da despesa de que as obrigaes
contradas pela Administrao Pblica no decorrer do contrato
so compatveis com a lei de diretrizes oramentrias e esto pre
vistas na lei oramentria anual;
IV - estimativa do fluxo de recursos pblicos suficientes para o
cumprimento, durante a vigncia do contrato e por exerccio fi
nanceiro, das obrigaes contradas pela Administrao Pblica;
V - seu objeto estar previsto no plano plurianual em vigor no
mbito onde o contrato ser celebrado;
VI - submisso da minuta de edital e de contrato consulta p
blica, mediante publicao na imprensa oficial, em jornais de grande
circulao e por meio eletrnico, que dever informar a justificati
va para a contratao, a identificao do objeto, o prazo de dura
o do contrato, seu valor estimado, fixando-se prazo mnimo de
30 (trinta) dias para recebimento de sugestes, cujo termo dar-se236

; polo menos 7 (sete) dias antes da data prevista para a publicao


do edital; e
VII - licena ambiental prvia ou expedio das diretrizes para o
licenciamento ambiental do empreendimento, na forma do regu
lamento, sempre que o objeto do contrato exigir.

A Lei n 11.079 veda a celebrao de contrato de parceria p


blico-privada:
I - cujo valor do contrato seja inferior a R$ 20.000.000,00 (vinte
milhes de reais);
II - cujo perodo de prestao do servio seja inferior a 5 (cinco)
anos; ou
III que tenha como objeto nico o fornecimento de mo-deobra, o fornecimento e instalao de equipamentos ou a execuo
de obra pblica.

O
art. 4Uda Lei n 11.079 especifica que na contratao de par
ceria pblico-privada sero observadas as seguintes diretrizes:
I - eficincia no cum prim ento das misses de Estado e no em
prego dos recursos da sociedade;
II respeito aos interesses e direitos dos destinatrios dos servi
os e dos entes privados incumbidos da sua execuo;
III - indelegabilidade das funes de regulao, jurisdicional, do
exerccio do poder de polcia e de outras atividades exclusivas do
Estado;
IV - responsabilidade fiscal na celebrao e execuo das parcerias;
V transparncia dos procedimentos e das decises;
VI - repartio objetiva de riscos entre as partes;
VII - sustentabilidade financeira e vantagens socioeconmicas dos
projetos de parceria.

As clusulas dos contratos de parceria pblico-privada devem


seguir o disposto no art. 23 da Lei n 8.987, de 13 de fevereiro de
1995, devendo tambm prever:
237

l o prazo de vigncia do contrato, compatvel com a amortizao


dos investimentos realizados, no interior a 5 (cinco), nem superi
or a 35 (trinta e cinco) anos, incluindo eventual prorrogao;
II - as penalidades aplicveis Administrao Pblica e ao par
ceiro privado em caso de inadimplemento contratual, fixadas sem
pre de forma proporcional gravidade da falta cometida, e s obri
gaes assumidas;
III - a repartio de riscos entre as partes, inclusive os referentes a
caso fortuito, fora maior, fato do prncipe e lea econmica extra
ordinria;
IV - as formas de remunerao e de atualizao dos valores
contratuais;
V os mecanismos para a preservao da atualidade da prestao
dos servios;
VI - os fatos que caracterizem a inadimplncia pecuniria do par
ceiro pblico, os modos e o prazo de regularizao e, quando hou
ver, a forma de acionamento da garantia;
VII os critrios objetivos de avaliao do desempenho do par
ceiro privado;
VIII a prestao, pelo parceiro privado, de garantias de execuo
suficientes e compatveis com os nus e riscos envolvidos;
IX - o compartilhamento com a Administrao Pblica de gan
hos econmicos efetivos do parceiro privado decorrentes da redu
o do risco de crdito dos financiamentos utilizados pelo parcei
ro privado;
X a realizao de vistoria dos bens reversveis, podendo o parcei
ro pblico reter os pagamentos ao parceiro privado, no valor ne
cessrio para reparar as irregularidades eventualmente detectadas.

Podero prever os contratos adicionalmente:


I - os requisitos e condies em que o parceiro pblico autorizar
a transferncia do controle da sociedade de propsito especfico
para os seus financiadores, com o objetivo de promover a sua
reestruturao financeira e assegurar a continuidade da prestao
238

dos servios, no se aplicando para este efeito o previsto no inciso


I do pargrafo nico do art. 27 da Lei n 8.987, de 13 de fevereiro
de 1995;
II - a possibilidade de emisso de em penho em nom e dos
financiadores do projeto em relao s obrigaes pecunirias da
Administrao Pblica;
III - a legitimidade dos financiadores do projeto para receber in
denizaes por extino antecipada do contrato, bem como paga
mentos efetuados pelos fundos e empresas estatais garantidores
de parcerias pblico-privadas.

O
contrato poder prever o pagamento ao parceiro privado de
remunerao varivel vinculada ao seu desempenho, conforme metas
e padres de qualidade e disponibilidade definidos no contrato.
Pelo art. 16 da Lei n 11.079, h um limite global de R$
6.000.000.000,00 (seis bilhes de reais) adstrito autorizao de par
ticipao da Unio, suas autarquias e fundaes pblicas, em Fundo
Garantidor de Parcerias Pblico-Privadas - FGP. O Fundo Garan
tidor de Parcerias Pblico-Privadas - FGP garante o pagamento de
obrigaes pecunirias assumidas pelos parceiros pblicos federais
em virtude das parcerias. O FGP ter natureza privada e patrimnio
prprio separado do patrimnio dos cotistas, e ser sujeito a direitos
e obrigaes prprios.
Segundo o art. 27 da Lei n 11.079, as operaes de crdito
efetuadas por empresas pblicas ou sociedades de economia mista
controladas pela Unio no podero exceder a 70% (setenta por cen
to) do total das fontes de recursos financeiros da sociedade de prop
sito especfico, sendo que para as reas das regies Norte, Nordeste e
Centro-Oeste, onde o ndice de Desenvolvimento Humano - ID H
seja inferior mdia nacional, essa participao no poder exceder a
80% (oitenta por cento).
J o - do art. 27 da Lei n 11.079 cita, verbatim, os fundos
de penso:
239

No podero exceder a 80% (oitenta por cento) do total das


fontes de recursos financeiros da sociedade de propsito espec
fico ou 90% (noventa por cento) nas reas das regies Norte,
N ordeste e C entro-O este, onde o ndice de Desenvolvim ento
H um ano - ID H seja inferior m dia nacional, as operaes
dc crdito ou contribuies de capital realizadas cum ulativa
m ente por:
I - entidades fechadas de previdncia com plem entar;
II - empresas pblicas ou sociedades de econom ia m ista con
troladas pela U nio.

A participao dos fundos de penso fica condicionada a es


tes limites.
18. A

P r e v id n c ia P r iv a d a d o s

EUA

- in flu n c ia

n o B r a s il

A Previdncia Privada brasileira atual uma verdadeira c


pia do sistema norte-americano, a comear pela terminologia uti
lizada. Apenas para dar alguns exemplos: patrocinador (sponsor),
participante {participant), planos de benefcio definido e de con
tribuio definida (defined confribution, defined benefit), elegibili
dade (eligibility). At mesmo o benefcio proporcional diferido
conhecido na doutrina e na prtica brasileira como vesting, termo
(pie em ingls significa proteo, cobertura. Nos EUA exata
mente o benefcio proporcional diferido. Os termos multiplano e
multipatrocnio tem o conceito anlogo em ingls: multiemployer
pensionplan.
At mesmo os novos fundos institudos, que so assunto em
voga no Brasil, existem h decnios nos EUA. De fato, enquanto
aqui os sindicatos comeam a se organizar para criar fundos de
penso para os associados, nos EUA os Union Pension Plans (fun
dos de penso dos sindicatos) so instrumentos polticos podero
sos (o poder dos sindicatos americanos, hoje, est mais conectado
240

aos fundos dc penso do que propriamente s suas funes tradi


cionais de representao).
Como no h um aprofundamento doutrinrio ou jurisprudencial
suficiente que tenha servido de parmetro para a nova legislao bra
sileira, talvez esta cpia (no s dos termos, mas tambm da estrutu
ra como mostraremos a seguir) tenha sido trazida pelas grandes
seguradoras. No cremos que uma emulao to semelhante possa
ser saudvel para nosso sistema. As condies dos EUA so comple
tamente diferentes das nossas.
Nos EUA existe relativamente muito pouco desemprego, e a
esmagadora maioria dos empregos so formais. Previdncia Privada
nos EUA poltica dos empregadores para atrair bons empregados.
As vantagens tributrias (como no Brasil) servem para atrair para o
sistema tanto empregadores como empregados. Como h mais mui
to mais ofertas de emprego nos EUA, a situao no Brasil menos
marcante, do ponto de vista at da fora de barganha dos emprega
dos. Se um americano perde o emprego, a probabilidade de conse
guir outro abissalmente superior a do brasileiro. O empregador
brasileiro tem assim menos motivos para contribuir para a Previdn
cia Complementar de seus empregados.
Alm disto, a legislao norte-americana refora sobremaneira
a proteo do participante (e mesmo assim houve problemas como o
da Enron). No Brasil no h tanta proteo.
O
Direito Previdencirio americano (Pension Law ) est co
nectado a um Direito ainda inexistente no Brasil: o Ederly Law
(Direito dos Idosos). Existe ento toda uma gama de legislao,
jurisprudncia e doutrina lidando com assuntos pertinentes aos ido
sos (benefcios previdencirios, discriminao no trabalho, crimes,
etc). Neste aspecto o Brasil j vem avanando, com a recente cria
o do E s ta tu to do Id o so (Lei n 10.741, de I o de outubro de 2003),
que trata dos direitos fundamentais do idoso.
241

O
sistema previdencirio privado nos IIJA est pautado numa
legislao bsica: O IRC (Internai Revenue Code) e o ERISA (Em/>loycc Retirement Income Security Act). A Previdncia Privada norte
ai nericana bem mais antiga que a nossa, tendo surgido nos anos de
1920. Desde 1928 o IRC permite isenes ou dedues tributrias
relativas s contribuies para planos de Previdncia Privada (dentro
da idia de welfare). Numerosos planos norte-americanos tm mais de
() (lcadas de existncia. Nem por isto deixa de haver episdios lamentveis, como o bem divulgado fato ocorrido recentemente com os traI talhadores da empresa Enron (que ser melhor analisado mais adiante).
() IRC inibe privilgios para altos funcionrios (diretores, gerentes, etc) em detrimento dos demais empregados. A chamada vedao
discriminao bem sublinhada na legislao americana. A doutrina
jurdica na Previdncia Privada dos EUA prega robustamente o prin
cipio da no discriminao (non-discrimination). O objetivo desta cor! rente doutrinria garantir a cobertura previdenciria privada dos
l empregados de mdia e baixa renda. O IRC inibe privilgios para altos
luncionrios (diretores, gerentes, etc) em detrimento dos demais em| pregados. A chamada vedao discriminao bem sublinhada na
legislao americana.
A grande crtica que os prprios doutrinadores americanos fazem
;i IYevidncia Privada norte-americana consiste na constatao de que
quem est obtendo maiores vantagens so advogados, aturios, conta
dores e administradores, em detrimento dos participantes.
Outra crtica se baseia nas perdas dos fundos de penso nos mer
cados de capitais. Uma das solues a diversificao de investimen
tos, com nfase em diminuio de riscos.
A legislao que controla o sistema previdencirio privado nos
\l IA intrincada, extensa e por vezes prolixa e redundante.
O
que abundantemente divulgado nos meios de comunicao
a necessidade de poupar para a aposentadoria. Existe um grau de
242

propaganda to avassalador que qualquer cidado, mesmo crianas,


eonhecem muito melhor o contexto previdencirio privado, compa
rativamente com o Brasil.
A justificativa das pessoas, alm das fiscais expostas acima, para
contribuir para uma aposentadoria suplementar que qualquer coisa
que force a pessoa a poupar para a aposentadoria importante (o ser
humano, principalmente num pas consumista, tem o instinto lanci
nante de gastar). Estando o dinheiro da pessoa num fundo previden
cirio, existem, como no Brasil, os penaltys pelo resgate antecipado
dos fundos. Previdncia Privada aplicao de longo prazo, e o res
gate antecipado acarreta contratualmente perda de dinheiro.
Sendo diferente de um fundo de investimento comum, onde o
resgate antecipado no leva necessariamente a uma perda do rendi
mento, existe uma compresso sobre o participante para manter o
dinheiro no plano at a aposentadoria.
1 8 .1 . 4 0 1 ( k )

Como os 401(k) foram citados acima, e tm relao com os pla


nos abertos previstos na Lei Complementar n 109, cabem aqui bre
ves comentrios. O chamado PGBL - Plano Gerador de Benefcios
Livres - tpico das Entidades Abertas de Previdncia Privada (ser
analisado oportunamente mais adiante) foi inspirado nos chamados
401(k), que concentram hoje 52 m ilhes de p a rticip an tes nos Esta
dos Unidos89.
Os 401(k) so os planos de Previdncia Privada mais populares
nos Estados Unidos (nmero do instituto legal que permite a existn
cia do plano) seguidos pelos IRAs (Individual Retirement Accounts).
IRAs so planos puramente individuais de aposentadoria, en
quanto que os 401 (k) so planos individuais ou coletivos, podendo
89

The Economist, 10 de maio de 2003, p. 9.

243

ser pactuados pelas empresas empregadoras para seus funcionrios.


Fxistem dois tipos dc IRAs:
- simples, ou tradicional: que permite iseno tributria das
contribuies e at de resgates, dependendo do salrio do partici
pante (quanto menor o poder aquisitivo, mais condescendente o
tratamento tributrio);
- Roth IRA: neste caso no h iseno das contribuies, mas,
quando h o chamado qualifieddistribution (resgate qualificado - res
gate das contribuies que ocorre aps cinco anos do incio do pla
no), existe iseno tributria absoluta.
Tal iseno tambm ocorre quando o resgate for feito por pes
soa maior de 59 anos e meio, deficientes, compra da primeira casa
prpria (at U$ 10.000), ou em caso de morte do participante (a,
resgate dos beneficirios assistidos). Esta flexibilidade atrai muito
a populao menos favorecida da sociedade. E, verdadeiramente, o
exerccio de proteo social dentro da Previdncia Complementar
IVivada.
Voltando aos 401(k), estes planos tm caractersticas semelhantes
(serviu de modelo) s do Plano Gerador de Benefcios Livres brasilei
ro, tais como flexibilidade e ingerncia do participante nas aplicaes.
Nesses planos, o empregado contribui com parte do salrio, sendo
que a empresa pode ou no contribuir tambm, visando aposentado
ria futura e diferida.
Os 401 (k) so to populares nos EUA que o volume de recursos
internos envolvendo tais planos movimenta trilhes de dlares, fato
que favorece a poupana interna e o crdito fcil populao, e evita
a necessidade de endividamento do pas
18.2. 4 0 3 ( b )
Notemos que a utilizao do dispositivo legal no IRC (Inter
nai Revenue Code) levou nomenclatura de alguns planos. Os pia
244

nos 401 (1c), assim, no se confundem com os 403(b), apesar da es


trutura muito similar. Os chamados planos 403(b), tambm deno
minados tax-sheltered annuity (TSA - tendo o sentido de abrigo
t ributrio), so planos de aposentadoria complementar destinados
a determinadas categorias de trabalhadores (funcionrios de esco
las pblicas, ou mesmo de Organizaes No-Govenamentais ONGs, e at sacerdotes, v.g.).
De qualquer maneira, o grande atrativo destes planos continua
sendo o tax-exempt, ou seja, a iseno tributria. O Brasil caminha
nesta direo no momento em que as reformas constitucionais apon
tam para o incentivo do ingresso de categorias do funcionalismo p
blico no sistema complementar, ainda que de forma voluntria (mesmo
porque a compulsoriedade vedada pela constituio brasileira).
1 8 .3 . 4 5 7

Outrossim, planos 401(k) e 403(b) no se confundem com os


457. Os planos complementares 457 (a nomenclatura ligada a insti
tutos legais bem difundida entre a populao) so relativos a em
pregados da Unio, dos Estados, ou mesmo de entidades que possuam
imunidade tributria.
A confiana dos empregados neste tipo de plano tamanha que,
normalmente, as contribuies ao plano chegam a um tero do sal
rio (sempre voluntariamente). De novo o grande chamativo do plano
complementar a iseno tributria. A pessoa prefere poupar para a
aposentadoria do que pagar impostos.
1 8 .4 . P l a n o s

q u a l if ic a d o s

(q u a l i f i e d P e n s i o n

pla n s)

Os chamados qualified retirementplans (planos qualificados de apo


sentadoria) so planos de estrutura bsica similar. Esto previstos no
IRC (.Infernal Revenue Coe) (literalmente Cdigo de Receita Inter
na), seo 401, subseo (a). Para serem considerados qualificados os
planos devem preencher os requisitos do IRC. O requisito principal
245

consiste na necessidade de iniciativa do empregador (segundo a seo


101, subseo (a), pode haver contribuio de empregador, emprega
dos ou dc ambos).
Os atrativos para o ingresso nestes planos so os benefcios fis
cais sobre: contribuio do patrocinador; iseno sobre o montante
dos fundos, at que haja a distribuio dos benefcios de aposentado
ria; alquotas reduzidas na distribuio dos benefcios de aposenta
doria, tanto para participantes como para os beneficirios (caso de
morte do participante). Para o empregador interessante porque pode
pagar mais ao empregado de forma diferida (deixando o empregado
mais satisfeito e seguro para trabalhar), e para o empregado a vanta
gem pagar menos imposto e garantir aposentadoria.
Nos EUA, a condio do plano de Previdncia Complementar
IVivada influencia em muito no tratamento tributrio aplicado. Os
acima denominados planos qualificados de aposentadoria so pla
nos que obedecem a certos critrios ditados pelo IRC {InternaiRevenue Code).
Estes planos qualificados podem ser organizados por um patrol cinador a fim de propiciar benefcios previdencirios (iseno tribu
tria efetiva) aos empregados deste ente patrocinador. So planos
orientados a grupos abrangentes de trabalhadores empregados.
1 8 .5 . P

l a n o s n o -q u a l i f i c a d o s

( n o n -q u a l i f i e d P e n s i o n

PLANS)

Os denominados planos no-qualificados de aposentadoria so


planos que tipicamente fogem aos critrios do Cdigo de Receita
Interna {InternaiRevenue Code), e no possuem um tratamento tri
butrio to condescendente.
A principal diferena na denominao importa sob o prisma
social, pois os planos no-qualificados de aposentadoria so nor
malmente os destinados a funcionrios de hierarquia elevada (ge
rentes, diretores etc), que pertencem a estamentos sociais superiores,
246

e de alto poder aquisitivo. Alguns IRAs tam bm recebem esta de


nominao.

Absolutamente correto o tratamento dos planos. Claro que a


iseno tributria deve seguir o princpio da igualdade. Quem pode
mais deve ter menor iseno, viso que deve ser adotada no sistema
previdencirio privado do Brasil.
1 8 .6 . O

c a so

E nron

Analisaremos, neste ensejo, o caso Enron (envolvendo o 401(k)


dos trabalhadores da empresa) com o intuito de mostrar as fragilidades do sistema norte-americano.
O recente escndalo envolvendo a falncia da empresa norteamericana Enron, uma das sete maiores empresas do mundo poca
de apogeu, chamou a ateno do Congresso americano em relao
ao problema previdencirio privado envolvendo os empregados da
companhia.
Enquanto os empregados de menor escalo testemunhavam a
destruio de suas poupanas previdencirias privadas (401 (k)), de
vido ao colapso das aes da empresa (os planos de Previdncia Pri
vada desses funcionrios estavam lastreados nas aes da prpria
empresa onde trabalhavam), os altos executivos da companhia j ha
viam vendido as aes da Enron que possuam.
Estes altos executivos da Enron fizeram resgates, inclusive, dos lundos existentes em seus planos previdencirios privados ligados empresa.
Fica evidente que esses executivos possuam informaes privi
legiadas que lhes permitiram drenar os ativos existentes nos planos
401 (k), enquanto que o restante dos funcionrios desamparados viu
seu futuro ser destrudo juntamente com o nome Enron.
Houve mais do que uma questo de privilgio de informaes.
Ocorreu, sim, um emblemtico precedente de uma situao de risco
de participantes de planos previdencirios privados.
247

Nem mesmo toda a tradio que os EUA possuem no contexto


da Previdncia Privada pode evitar a semelhante tragdia como a
ocorrida no presente caso. importante frisar que o Chile copiou o
sistema previdencirio privado norte-americano, e o sistema chileno
hoje um paradigma seguido em grande parte do planeta.
Ressalve-se que sistema chileno ainda no foi plenamente tes
tado, pois foi criado em 1980 e as aposentadorias em massa comearo a acontecer nesta dcada (passados 25 ou 30 anos da criao do
sistema privado obrigatrio). A Previdncia do Chile maciamente
ligada ao mercado financeiro.
Se aconteceu nos EUA, pode acontecer no Chile ou em qual
quer outro pas com sistema similar.
Os congressistas norte-americanos analisaram o caso com mui
ta preocupao, pois houve intensos protestos da populao que as
sistiu pela televiso funcionrias velhinhas da Enron depondo ao
Comit de Finanas do Senado sobre os fundos individuais que pos
suam (cada uma delas possua fundos em torno de USS 1.500.000 e
boje no chegam a alcanar US$ 10.000 por conta da desvalorizao
das aes da empresa).
Desses fundos sairiam as aposentadorias de benefcio diferido,
ou seja, que seriam pagas pelo resto das vidas dessas funcionrias.
Era, basicamente, tudo o que elas puderam amealhar ao longo de
suas vidas.
A credibilidade da Previdncia Privada nos EUA foi grande
mente afetada, ocorrendo depois disso numerosas propostas legisla
tivas envolvendo desde a auto-regulamentao corporativa at
mudanas nas leis tributria e previdenciria privada.
O
resultado legislativo foi um enrijecimento tributrio visando
prevenir futuros escndalos anlogos ao da Enron.
A tendncia atual nos Estados Unidos haver uma a regulamen
tao maior e mais rgida dos planos 401(k) ligados a empresas e seus
248

luncionrios. A prpria educao dos trabalhadores sobre seus direitos


previdencirios privados e os riscos envolvendo as contribuies, que
sao convertidas em aes da empresa onde trabalham, est sendo mais
difundida. A facilidade que os trabalhadores tm de efetuar as aplica
es de suas contribuies previdencirias privadas em aes da em
presa onde trabalham pode ser justamente o fator de destruio dessas
contribuies.
Nem mesmo o chamado ERISA (Employee Retirement Income Security Act), de 1974, juntamente com o Cdigo Tributrio
(7ax Code) e o Age Discrimmation in Employment Act (legislao
federal contra a discriminao etria no trabalho), conseguem ofe
recer proteo suficiente neste tipo de investimento securitrio/
previdencirio.
O
ERISA faz parte do trio legal relativo proteo dos benef
cios previdencirios dos trabalhadores empregados (Tax Code) e o
Age Discrimination in Employment Act). E importante frisar que o
ERISA fixa padres mnimos de proteo de participantes de planos
de aposentadoria e de segurados de planos de sade; padres mni
mos que no protegeram os empregados da Enron.
Devido a todo este cenrio ligado especulao financeira e Pre
vidncia Complementar Privada, hoje nos Estados Unidos h um
grande nmero de trabalhadores empregados, e mesmo autnomos,
que vo se aposentar sem que haja em seus fundos de Previdncia
Privada recursos suficientes para uma aposentadoria digna.
Apesar desses riscos que mostramos acima, o Congresso norteamericano ainda intencionalmente preserva a liberdade individual
de investimento dos empregados.
Concordamos que essa liberdade individual de investimento deve
existir. No Brasil, esta liberdade completamente tolhida, como no
exemplo do FGTS (que rende 3% ao ano!), em que o empregado, de
forma governamental paternalista, no pode dispor desse dinheiro se
249

no em situaes especiais dispostas em lei (perda de emprego, aitls ou


cncer, v.g.).
Desde que haja um mnimo de segurana dentro dos investi
mentos previdencirios, o trabalhador deve ter o direito pleno de dis
por e investir aquilo que conquistou com seu suor.
Outras empresas dos EUA tambm proporcionaram planos de
Previdncia Privada a seus funcionrios, 401(k), lastreados nas aes
das empresas.
Acontece que com algumas ocorreu exatamente o contrrio do
i icorrido com a Enron. H funcionrios de empresas de software com
menos de 50 anos de idade que somente pelo fato de ter sido partici
pante desses planos, hoje so milionrios. Ingressaram na empresa
num momento onde as aes eram de valores modestos, e atualmen
te possuem valores olmpicos.
1 8 .7 .

APBGC

Outra vertente virtuosa da Previdncia Privada norte-americana deve ser aqui apontada. A chamada Pension Benefit Guaranty Cor
poration (PBGC) uma autarquia federal norte-americana que
assegura e protege certos planos de benefcios previdencirios priva
dos. Se determinado plano previdencirio privado for assegurado pela
PBGC, existe a garantia do recebimento dos benefcios at determi
nados limites legais. Se o empregador estiver em dificuldades finan
ceiras e no puder contribuir com a parte da patrocinadora do plano,
c, por conseqncia, ocorrer falta de recursos para pagar os benefcios
devidos, pode haver um colapso do plano, levando-o sua extino
(crmination).
Assume a PBGC este passivo ocorrido pela falta de contri
buio do empregador na condio de fiadora. A quantia e os ti
pos de benefcios previdencirios pagos pela PBGC so determinados
pelo regulamento ou pelo prprio contrato do plano que princi250

pahncntc pelo cdigo chamado ERISA {Employee Retirement Incomc Security Act), compndio legislativo que estabeleceu a cria
o da PBGC.
A PBGC no mantida por meio de impostos. Seus recursos
advm dos prmios de seguros pagos pelas companhias que possuem
planos previdencirios privados para seus empregados, planos estes
protegidos pela prpria PBGC.
Os tipos de planos segurados pela PBGC so os de benefcio
definido. Contudo, a PBGC no assegura planos de benefcios pre
videncirios relativos a firmas de profissionais liberais, como advo
gados e mdicos, com menos de 26 empregados. Grupos religiosos
ou grupos mantidos na esfera governamental federal, estadual ou mu
nicipal tambm no se enquadram na proteo da PBGC.
A PBGC pode inclusive proteger os chamados multiplanos, pre
vistos pela lei brasileira atual, onde um grupo de empresas participa
de um plano na condio de patrocinadores.
Havendo a ingerncia da PBGC num plano o procedimen
to adotado primeiramente notificar todos os participantes desse
plano. Aps essa modificao existe uma reviso e de todo o
contexto desse plano para se determ inar o valor do benefcio
que cada participante receber da PBG C. Caso haja violaes
legais por parte de algum participante, a PBG C pode efetivar
acordos extrajudiciais.
Caso o participante j esteja aposentado e recebendo benefcios
a PBGC honrar a continuidade do pagamento desse benefcio sem
interrupo durante a citada reviso. Depois de terminada a reviso,
a PBGC certifica os participantes, por escrito, sobre a quantia defi
nitiva referente aos benefcios que iro receber da por diante. A cer
tificao por escrito indica inclusive os recursos legais que o
participante possui para impugnar os valores dos benefcios revis
tados pela PBGC.
251

O
benefcio de aposentadoria pago pela PBGC depender dos
seguintes fatores: idade do participante, recursos totais do plano,
recursos amealhados pela contribuio da patrocinadora at o mo
mento de extino do plano, a forma do benefcio, o benefcio m
ximo que pode ser pagos pela PBGC - de acordo com a legislao
(ERISA), e se houve algum aumento no valor dos benefcios ante
riormente extino do plano.
A PBGC garante benefcios mnimos, que so pagos, quando
em valores menores, de uma s vez (lump surti). Essa quantia paga
pela PBGC pode, inclusive, ser depositada diretamente num outro
plano de Previdncia Privada (individual retirement account), fato
que acarreta a no necessidade de pagamento de tributos, a no ser
quando do pagamento do benefcio de aposentadoria pago por este
novo plano aderido. Este depsito direto chamado de tax-free
rollover, devido iseno tributria (que abrange somente tributos
federais).
Um fator ruim da PBGC consiste no no reajuste dos benef
cios pagos pela entidade de acordo com o aumento da inflao ou
do custo de vida. O valor dos benefcios fica fixado na data que a
PBGC assume a responsabilidade pelo plano extinto, e est sujeito
aos limites mximos e restries ligadas legislao (ERISA).
A preocupao com a questo previdenciria privada nos EUA
notvel. Entrementes, este pas possui uma condio demogrfi
ca peculiar que no assola o Brasil: os baby boomers. Assim cha
mada a gerao ps-Segunda Guerra M undial. A pirmide
demogrfica norte-americana possui um inchao na posio que
representa o baby boom (o que seria em portugus, numa traduo
livre, exploso de nascimentos).
Este fluxo de pessoas est em vias de aposentao, e muitas de
las haviam aplicado recursos no mercado de capitais como forma de
previdncia. Houve a chamada bolha especulativa do anos 90 que
atraiu este tipo de investidor ingnuo e crdulo. A bolhaestourou
252

ieeentemcntc (fim da sobrevalorizao das empresas ligadas inter


net) e o dinheiro que os americanos estavam aplicando na bolsa de
valores visando a aposentadoria desvaneceu-se.
No s individualmente ocorreram perdas. Os pension plans
tambm foram afetados, pois os ativos dos fundos foram afetados
pelas grandiosas quedas nas bolsas de valores dos EUA. Em 2002,
no Brasil, a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) publicou a
deliberao n 371, determinando que as empresas homologuem
em seus balanos anuais o desempenho atuarial de seus fundos de
penso. Esta determinao da CVM procurou resguardar os fun
dos de penso brasileiros de uma situao similar ocorrida nos
EUA.
Segundo dados da prpria PBGC, nos ltimos anos houve um
dficit dos fundos de penso nos EUA de US$ 350 bilhes. Dentro
de sua funo securitizadora, a PBGC teve de suportar, no ano pas
sado, gastos de US$ 11,2 bilhes para cobrir os compromissos de
entidades previdencirias quebradas90. Sem a interveno da PBGC,
os benefcios dos participantes ligados a tais fundos estariam total
mente ameaados.
Devemos levar em conta os fatores adversos ocorridos em ou
tros pases; mas no podemos desprezar os bons exemplos de pro
teo dos participantes. Mesmo em fase de aposentadoria os
americanos possuem dispositivos de proteo social avanados. Alm
da PBGC (que objetiva proteger os participantes), h programas
de seguridade ps-aposentao (post-retirement welfare programs),
que so planos patrocinados pelas empresas que oferecem aos exfuncionrios aposentados, concomitantemente aposentadoria, se
guros de sade e de vida.
90

D isp o n vel em: http://www.estado.estadao.com.br/editorias/2003/08/05/


editoriais002.html. Acesso em 10.08.03.

253

1 9 . P r e v id n c ia P r iv a d a

no

h ile

O Chile e paradigma de discusso sobre Previdncia Privada no


mundo. Mxico, Argentina e at mesmo a Polnia, utilizaram o siste
ma de capitalizao individual chileno como modelo (ainda que tais
pases tenham mantido um sistema hbrido de repartio simples e
capitalizao).
Antes de mais nada, devemos ter em mente que a afirmao de
completa privatizao do sistema previdencirio chileno no total
mente apropriada. A filiao (afiliacin) ao sistema previdencirio chi
leno {Sistema de Pensiones) tornou-se obrigatria a partir de Io de janeiro
de 1983. Esta filiao, assim como no Brasil, automtica em relao
aos trabalhadores que a partir de Io de janeiro de 1983 tenham come
ado a trabalhar em atividades abrangidas pelo sistema oficial.
A filiao a relao jurdica entre o trabalhador e o sistema de
penses (Sistema de Pensiones de Vejes, Invalidez y Sobrevivncia), rela
o que originam os direitos e obrigaes estabelecidos pelo DecretoI ei n 3.500, em vigor desde 13 de novembro de 1980, que reformou
o Sistema de Penses existente no pas, uniformizados os distintos
regimes previdencirios (dos trabalhadores do setor pblico e priva
do). A legislao chilena passou a estabelecer que os trabalhadores que
estavam no antigo sistema poderiam optar por incorporar-se ao novo
ou manter-se no antigo (incorporacin voluntaria).
Ser voluntria, contudo, a filiao ao sistema chileno daqueles
trabalhadores que comearam a exercer atividades laborais abrangi
das pelo sistema oficial anteriormente a 31 de dezembro de 1982,
pois esses trabalhadores tinham o direito legal de optar pelo regime
previdencirio anterior (repartio simples) ou de aderir ao ento
Nuevo Sistema de Pensiones.
O
sistema anterior de repartio simples continua em vigor para
os trabalhadores que optaram por no ingressar no novo sistema. O
Instituto de Normatizacin Previsional (INP) a entidade responsvel
254

pela fiscalizao e pagamento destes benefcios do sistema antigo, e


loi criada pelo Decreto-Lei n 3.502/80, mediante a unio das prin
cipais ex Cajas de Previsin (Caixas de penso).
Ainda que o trabalhador exera uma ou vrias atividades simultneas ou sucessivas, este dever estar vinculado a apenas uma admi
nistradora de fundos de penso.
Tambm considerada permanente a filiao ao sistema previ
dencirio chileno, pois consiste num vnculo jurdico que existir por
toda a vida dos participantes (afiliados), desde que no desempenho
de atividade laborai enquadrada oficialmente no sistema.
A atividade laborai deve ser prevista legalmente, para que haja
filiao. A prostituio, por exemplo, no a atividade abrangida
pelo sistema chileno (nem brasileiro nem americano). No sistema
holands, porm, a prostituio uma atividade prevista pelo orde
namento jurdico como abrangida pelo sistema previdencirio. O
curioso que as prostitutas cadastradas (filiadas, como um meio de
controle do prprio Estado) recebem benefcios previdencirios
(como auxlio-doena ou aposentadoria por invalidez) e at mesmo
implantes de silicone subvencionados pelo sistema de Seguridade
Social holands.
O
Decreto-Lei n 3.500 visa a assegurar benefcios previdenci
rios estveis pautados na manuteno do padro de vida dos traba
lhadores. O sistema est baseado na chamada capitalizao individual
(,capitalizacin individual), e cada participante possui uma conta in
dividual onde deposita as suas contribuies previdencirias, que vo
se capitalizando de acordo com a rentabilidade dos investimentos
dos fundos feitos pelas administradoras.
Preenchidos os requisitos de elegibilidade, o capital contribudo
pelo filiado lhe devolvido (ou a seus dependentes) na forma de
benefcio. O valor dos benefcios depender do valor que foi capitali
zado ao longo da vida ativa do trabalhador.
255

Os direitos e obrigaes previdencirios se referem sobrema


neira ao direito s prestaes previdencirias e obrigao de cotiza
o (formao de fundos) de uma administradora de fundos de penso.
Ressalve-se que sistema chileno ainda no foi plenamente tes
tado, pois foi criado em 1980 e as aposentadorias em massa comea
ro a acontecer nesta dcada (passados 25 ou 30 anos da criao do
sistema privado obrigatrio). A Previdncia do Chile maciamente
ligada ao mercado financeiro, fator preocupante diante da volatilida
de do mercado acionrio.
19.1. A dministradoras chilenas de Fundos de P enso

Administradora de fundos de penso (AFP) uma sociedade


annima, S.A., que tem como escopo nico e exclusivo administrar
fundos de penso. Esta administrao envolve a gesto de contribui
es e pagamentos de benefcios de acordo com a lei. Como contra
prestao por esses servios, cada administradora pode legalmente
cobrar taxas de administrao e de corretagem para financiar seu
funcionamento.
Detalhe importante consiste no fato de que o patrimnio de cada
administradora independente e distinto do patrimnio do fundo de
penso administrado. O patrimnio da administradora deve, por pre
viso legal, corresponder a um montante em mnimo exigido, propor
cional ao nmero de participantes ligados ao fundo de penso respectivo
(5.000 participantes: 10.000 UF - unidades de fomento; 7.500 partici
pantes: 15.000 UF - unidades de fomento; 10.000 participantes: 20.000
UF - unidades de fomento91). A UF - unidade de fomento - cons
tantemente atualizada de acordo com ndices do governo.
Unidade de fomento - UF - um ndice ligado ao poder aquisi
tivo da populao, com reajustes dirios segundo a evoluo do ndice
de preos ao consumidor do ms anterior.
91

http://www.safp.cl/sist_previsional/conU_afiliacion.html

Fin 1981 o sistema incipiente tinha a participao de doze ad


ministradoras de fundos de penso92.
Em 2004 h oito administradoras oficiais de fundos de penso,
fiscalizadas pela Superintendncia de Administradoras de Fundos
de Penso (SAFP), organismo similar SPC brasileira, que repre
senta o Estado dentro do sistema chileno de penses, que est base
ado na capitalizao individual.
A Superintendncia de Administradoras de Fundos de Penso
uma autarquia federal, autnoma e com o patrimnio prprio, com
funes de fiscalizao e controle financeiro, e atuarial, jurdico e
administrativo das administradoras dos fundos de penses chilenos,
e est ligada ao Ministrio do Trabalho e da Previdncia Social, por
meio da Secretaria de Previdncia Social.
As sete administradoras chilena so93:
1 - A.F.P. Cuprum S.A., autorizada pela Resoluo n E-01281, de 28 de abril de 1981.
2 - A.F.P. Habitat S.A., autorizada pela Resoluo n E-00281, de 21 de janeiro de 1981.
3 - A.F.P. Planvital S.A., autorizada pela Resoluo n E-00781, de 3 de abril de 1981. Sucessora legal de A.F.P. Invierta S.A. e de
A.F.P. Concordia S.A. (houve fuso com a A.F.P. Magister S.A., au
torizada pela Resoluo n E-016-81, de 25 de agosto de 1981. Su
cessora legal de A.F.P. Futuro S.A. e de A.F.P. Qualitas S.A.).
4 - A.F.P. Provida S.A., autorizada pela Resoluo n E-00681, de 1 de abril de 1981. Sucessora legal de A.F.P. El Libertador
S.A. e de A.F.P. Union S.A. e de A.F.P. Proteccion S.A..
92

http:llwww.safp.cl!sischilpen!archivoslcap_01 .pdf

93

Disponvel em: http:llwww.safp.cllinf_afiliadoslcont1_afps.html. Acesso em: 07 de


agosto de 2004.

257

5 - A.F.P. Santa Maria S.A., autorizada pela Resoluo n ' F 001


S1, de 20 de Janeiro de 1981. Sucessora legal de A.F.P. Banguardia S.A..
6 - A.F.P. Summa Bansander S.A., autorizada pela Resoluo
ii E-005-81, de 26 de maro de 1981. Sucessora legal de A.F.P. Sum
ma S.A. e A.F.P. Bansander S.A..
7 - Administradora de Fondos de Cesanta, autorizada pela Re
soluo de da SAFP n 1 de 9 de setembro de 2002.
As administradoras de fundos de penso assinaladas acima re
cebem contribuies e pagam benefcios estabelecidos pela lei, mas
nem por isso deixam de apresentar diferenas administrativas liga
das a taxas de administrao e de corretagem, comisses, rentabili
dade dos fundos, nmero de agncias instaladas no pas, e mesmo
servios prestados aos participantes94.
Podem as administradoras contratar seguro para garantir os be
nefcios previdencirios.
Existe competio entre as administradoras para oferecer me
lhores servios e melhor rentabilidade dos fundos para atrair maior
nmero de participantes possvel. Apesar desta livre iniciativa dentro
do regime previdencirio oficial, h um controle minucioso do go
verno sobre essas administradoras. Evita-se com esse controle estatal
a formao de cartis ou outras formas de burla lei.
O valor dos benefcios depende muito eficincia de cada admi
nistradora em vestir os valores das contribuies. As taxas de admi
nistrao e de corretagem podem ser fixadas livremente por cada
administradora, mas devem ser equnimes para todos os participan
tes, evitando-se desigualdades.
No de interesse da administradora cobrar valores exorbitan
tes dos participantes ou mesmo exercer um desempenho de rentabi
<)4

http:llwww.safp.cllsist_previsionallcont1_sistema.html

lidade de investimentos medocre. Isso porque o trabalhador chile


no pode escolher qual entidade quer se filiar, podendo mudar de ad
ministradora de forma totalmente voluntria.
Garantir o pagamento de determinados benefcios, legislar so
bre matria previdenciria e fiscalizar o cumprimento das leis acaba
sendo o papel do Estado no sistema previdencirio chileno.
Qualquer filiado ao sistema chileno, que preencha determina
dos requisitos bsicos, faz jus ao recebimento de uma aposentadoria
mnima paga pelo Estado, mesmo que sua reserva tcnica pessoal
(valores de sua conta previdenciria individual) no possua saldo su
ficiente para o pagamento diferido do benefcio.
Legalmente, todas as administradoras de fundos de penso do
Chile so responsveis por uma rentabilidade anual mnima dos fun
dos que administram. Caso uma administradora no alcance a renta
bilidade mnima prevista em lei, o que um fato extremo, o Estado
arcar com o dficit e poder decretar a liquidao extrajudicial da
administradora.
Na hiptese de impossibilidade pagamento benefcios ou quebra
de administradora, o Estado chileno garante o pagamento de determi
nados benefcios, tais como a aposentadoria por invalidez ou penso
por morte; pagando, inclusive, 100% do valor das aposentadorias m
nimas e 75% do valor que exceder o mnimo legal, com o teto de 45
UF - unidades de fomento - (U$ 1.460 em maio de 1997) mensais.
A contribuio previdenciria do trabalhador de 10% de sua
remunerao, com o teto de 60 UF - unidades de fomento.
A importncia nacional da poupana previdenciria chilena ex
plcita naquele pas. Desde o incio do novo sistema previdencirio, a
eficincia da administrao dos fundos de penso exaltada como for
ma de gerar desenvolvimento econmico por meio da oferta de recur
sos internos que evitam a necessidade de endividamento externo.
259

1 9 .2 . BenefIcios

Diferentemente do sistema previdencirio privado brasileiro e


americano (facultativo), o sistema chileno, at por ser obrigatrio,
possui previso legal de benefcios previdencirios. O sistema brasi
leiro menos detalhista quanto s previses legais de benefcios, pois
tais previses fazem parte dos regulamentos e contratos, que ficam
na esfera dos direitos disponveis dos contratantes.
Vamos aqui apresentar os principais de maneira genrica:
A aposentadoria por idade (pensiones de vejes) devida a todos
o s filiados que atinjam 65 anos de idade, se homens, e 60 anos de
idade, se mulheres. No h nenhum outro requisito de elegibilidade
para esse benefcio.
Aposentadoria por invalidez tambm existe, mas ocorre de for
ma total ou parcial, pois so financiadas pelas administradoras de
Itmdos de penso por meio da contratao de seguro. Tudo depende
r do regulamento e do contrato entre filiado e entidade. Os requisi
tos para obteno desse benefcio por invalidez so:
- perda de ao menos dois teros da capacidade laborai (invalidez
I total);
- pelo da superior a 5% e inferior a dois tero da capacidade
laborai (invalidez parcial).
No caso de penso por morte (Pensiones de Sobrevivendo), o bene
ficio ser devido aos dependentes do filiado (cnjuges, filhos ou pais,
caso a caso de acordo com a lei). As condies de elegibilidade so
muito semelhantes com as previstas no Regime Geral da Previdncia
Social brasileiro. A diferena principal est na cotizao do sistema.
1 9 .2 .1 . M o d a lid a d e s de a p o s e n ta d o ria

H trs modalidades de aposentadoria no Chile:


1- Aposentadoria programada: nesta modalidade, o trabalhador
programa um tempo determinado de aposentadoria, com por exem260

pio, dos 65 aos 80 anos de idade. Esse benefcio consiste em cotas


mensais reajustadas de acordo com o custo de vida e recalculado a
cada doze meses. Ganha-se um benefcio maior, mas se assume o
risco de sob revida (no caso ultrapassar os 80 anos). Contudo, o filia
do pode a qualquer momento alterar esta modalidade de aposenta
doria para outra.
2- Renda vitalcia: modalidade de aposentadoria que pressupe
um contrato paralelo entre filiado e uma companhia de seguros de
vida (o filiado pode escolher qualquer uma que lhe aprouver), e por
meio deste contrato, alm do pagamento vitalcio da aposentadoria e
existe a possibilidade de pagamento de penso por morte aos depen
dentes. Nessa modalidade o filiado no pode alterar o contrato como
na modalidade anterior.
3- Renda temporal com renda vitalcia diferida: exige contra
tao paralela com uma companhia de seguros de vida. Seria uma
mescla entre as duas modalidades anteriores, pois haveria a garan
tia de uma aposentadoria por um prazo determinado, e, posterior
mente a esse praz, seria garantida uma aposentadoria at o fim da
vida.
Tais modalidades so mais semelhantes s existentes no campo da
Previdncia Privada do Brasil; haja vista que aqui no se pode obter apo
sentadoria do INSS por tempo programado (dos 60 aos 80 anos, v.g.).
1 9 .2 .2 . H e r a n a d o s v a lo r e s d a c a p it a liz a o in d iv id u a l

No caso de morte de filiado (que estivesse aposentado ou no)


que no tenha deixado dependente, mas que tenha deixado saldo re
manescente em sua conta de capitalizao individual, tal saldo passar
a fazer parte do esplio do de cujus. Este sim um ponto favorvel ao
segurado, pois no sistema do INSS no Brasil, os herdeiros devem se
habilitar em eventuais processos contra o INSS, enquanto que no Chile
a transformao do patrimnio previdencirio do segurado falecido se
transforma imediatamente em esplio na data da morte.
261

Fxistc tambm a previso legal da retirada dc 15 unidades de


loncnto tia respectiva conta individual do filiado falecido para gas
tos funerrios.
1 9 .2 .3 . VALOR DOS BENEFCIOS

0 valor dos benefcios depender do clculo atuarial ligado ao


saldo acumulado da conta de capitalizao individual de cada filiado
(dependendo, portanto, da rentabilidade dos fundos de penso).
Dessa forma, interessante ao filiado manter sua conta de capitalizao individual um fundo de penso que tenha uma administra
dora tpie maximize a rentabilidade e m inim ize as taxas de
administrao e de corretagem dos fundos.
1 9 .3 . O MODELO CHILENO COMO PARADIGMA

Ao se referir adoo de modelos de sistemas estrangeiros de


previdncia, Sergio Pinto Martins95 categrico: no adianta que
rermos importar para o Brasil sistemas como o chileno ou outros. Se
a previdncia privada chilena fosse boa, os militares no se teriam
excludo de imediato do referido sistema.
Houve uma excluso dos militares das Foras Armadas, e dos
amtbineros, do sistema geral, fato que fere a isonomia.
H ainda baixa adeso dos trabalhadores autnomos e infor
mais; grande nmero de pessoas sem condies de se aposentar (si
milares aos problemas do Brasil); e alto custo de administrao dos
fundos de penso.
O
sistema previdencirio chileno possui os seus demritos, no
devendo figurar como paradigma irrefutvel para os pases da Am
rica do Sul. Vem-se causando ainda insatisfao aps vinte anos de
tngncia, a confiabilidade do referido sistema fica deveras compro
MARTINS, Sergio Pinto. Direito da seguridade social. 17a ed, So Paulo: Atlas, 2002,
p. 297.

262

metida. Como bem lembrado por Marcus Orione Gonalves Cor


reia e rica Paula Barcha Correia96, importante frisar que o mode
le>previdencirio chileno ser posto a prova por volta de 2010, quando
haver aposentadorias em massa, passados trinta anos da implemen
tao do sistema.
Concordamos com a cautela em importar modelos sem as de
vidas restries.
Deve-se tomar grande cautela na adoo desgovernada de mode
los estrangeiros. Reiteramos at mesmo nossa crtica cpia do siste
ma americano de Previdncia Privada, constatada neste trabalho.
Os sistemas de Previdncia Privada tm de estar adaptados a
cada realidade nacional, e no vice-versa.
Lembramos que o modelo chileno foi imposto sociedade du
rante uma ditadura de regime militar, e que quela poca, o pas cres
cia em 10% do PIB ao ano. E a exceo. Temos de pensar em
adaptaes democrticas dentro de patamares de crescimento realis
ta, que para o Brasil dos ltimos 25 anos tem sido de crescimento
deplorvel (em 2003 o Brasil teve retrao econmica de 0,2%, se
gundo o IBGE).
19.4. O

Decreto-Lei

nq

3.50011980

e as

RESPONSABILIDADES DAS ADMINISTRADORAS DE FUNDOS DE


PENSO

O
Decreto-Lei n 3.500/1980 fixa normas muito determinadas
de conduta de responsabilidade das administradoras de fundos de
penso. Segundo o Decreto-Lei n 3.500/1980, as administradoras
devero efetuar todas atividades necessrias para a garantia da ob
teno de uma rentabilidade adequada e razovel, dentro de um grau
96

CORREIA, Marcus Orione Gonalves; CORREIA, rica Paula Barcha. Curso de direito
da seguridade social. So Paulo: Saraiva, 2001, p. 25.

263

dc segurana dos investimentos dos fundos que administram. Isto


tem um contedo programtico, mas que representa bem o escopo
de lisura empreendido pela lei.
As administradoras responderam pelos prejuzos que causarem
aos fundos de penso pelo descumprimento de qualquer de suas obri
gaes. Dentro de suas atividades, as administradoras de fundo de
penso podero dar incio a todos os procedimentos judiciais contra
aqueles que causarem prejuzo a qualquer dos fundos administrados
por elas.
No caso de uma administradora causar qualquer prejuzo ao fun
do de penso por ela administrado, estar a administradora obrigada
a indenizar aos fundos prejudicados, mesmo que esses prejuzos te
nham sido causados por qualquer de seus diretores ou pessoas que
lhes prestem servios e, mesmo que em conseqncia de uma ao
ou omisso. As pessoas responsveis pelo prejuzo tero responsabi
lidade solidria na obrigao de ressarcir o fundo de penso, incluin
do danos emergentes e lucros cessantes.
Para obter as indenizaes correspondentes obrigao de in
denizar os prejuzos causados ao fundo de penso, ser a competente
a Superintendncia de Administradoras de fundos de penso do Chile
ingressar em Juzo contra os responsveis.
Legalmente, assim como no caso brasileiro e no caso norte-amei icano, o controle das atividades das administradoras depende dos re
gistros contbeis e documentao escritural internos de cada entidade,
que far parte de auditorias externas. A figura do patrocinador do bom
andamento das atividades do fundo de penso no se aplica nesses
casos, pois esto ligados Previdncia Privada oficial do Chile.
Existe a proibio da divulgao de informaes internas dos
lundos de penso por parte dos diretores, controladores, gerentes,
administradores ou quaisquer pessoas que em razo de seus cargos
ou posies tenham acesso a informaes sobre os investimentos

dos recursos dos fundos que ainda no tenham sido divulgadas ofi
cialmente ao mercado e que por sua natureza sejam capazes de inllucnciar na situao dos valores dos citados investimentos.
Probe-se aos diretores, controladores, gerentes, administra
dores ou quaisquer pessoas que em razo de seus cargos ou posi
es tenham acesso a inform aes privilegiadas sobre os
investimentos dos recursos dos fundos que se utilizam direta ou
indiretamente dessas informaes e para obter para si ou para ou
tros vantagens no mercado de aes.
Da mesma forma, vedado aos indivduos que participem das
decises sobre aquisio, aplicaes financeiras ou investimentos
conexos aos fundos de penso comunicar as decises internas a pes
soas diversas daquelas que devam participar da operao em repre
sentao da administradora dos fundos.
As administradoras devero informar Superintendncia de
administradoras de fundo de penso as transaes nos mercados de
aes em nome dos fundos de penso.
As punies dos administradores dos fundos chilenos so mais
severas que no Brasil, pois alm de serem relacionadas Previdn
cia oficial, h menos previses ligadas a processos administrativos e
maior nfase no julgamento judicial, assim como ocorre nos EUA.
2 0 . A rgentina

A Argentina, que possui um sistema previdencirio misto, pblico/privado, do tipo integrado (repartio simples/capitalizao
integral), adotou o modelo chileno como paradigma de sua reforma
previdenciria. Embora haja semelhanas, o modelo argentino apre
senta algumas peculiaridades quando comparado ao modelo chileno:
maior solidarismo; custos da fase de transio, a serem cobertos pelo
Estado, relativamente mais baixos; maior cobertura para trabalhado
res do setor informal; regulamentao mais abrangente.
265

Aps a reforma previdenciria Argentina (1993-94), que criou


um modelo misto (integrado), segundo a fuso do sistema pblico
reformado e um sistema de capitalizao integral (podendo este ser
administrado tanto por empresas pblicas quanto privadas), a influ
ncia do modelo chileno de previdncia, ou seja, de capitalizao in
dividual, tornou-se mais patente. O sistema argentino de repartio
simples administrado pelo governo, por meio de seu rgo de Se
guridade Social, anlogo ao nosso INSS, a ANSES {Administracin
Nacional del Seguro Social). O sistema de contribuies definidas (li
gado privatizao parcial) administrado por empresas especifica
mente criadas para gerir fundos de previdncia, as chamadas AFJPs
(Administradoras de Fondos de Jubrlaciones y Pensiones), e supervisio
nado por um rgo pblico, a Superintendncia das AFJPs (Superintcndencia de Administradoras de Fondos deJubilaciones y Pensiones). As
AI |Ps podem ser criadas por organismos privados, pblicos ou enti
dades sem fins lucrativos, tais como os sindicatos de trabalhadores.
Devido crise econmico-financeira pela qual passou o pas,
houve a tentativa da supresso de direitos previdencirios, que foi
sustada pelo Congresso argentino. A partir de 2000 a aposentado
ria por idade passou a ter como requisito etrio 65 anos para ho
mem e 60 anos para a mulher. A aposentadoria por tempo de servio
na Argentina depende da comprovao de trabalho por trinta anos.
Na Argentina existem trs regimes especiais: o dos militares; dos
luncionrios provinciais; e dos policiais.
A Argentina serviu de palco para uma das maiores catstrofes
previdencirias j vistas. O governo argentino utilizou-se do di
nheiro dos fundos previdencirios privados para pagar suas contas97. O ministro argentino da economia, poca, Domingo Cavallo,
durante este ato de confisco e selvageria estatal, ainda tripudiou do
povo, dizendo que nada de novo havia acontecido.
07

Disponvel em (http://news.bbc.co.Uk/2/hi/business/1696010.stm).

266

() con li sco previdencirio argen tino foi feito para evitar a mo


ratria cm relao aos 132 bilhes de dlares devidos ao FM I. As
aposentadorias dos argentinos foram sacrificadas pelo bem de uma
dvida emergencial do presente.
Os depsitos previdencirios privados (fundos), advindos de con
tribuies obrigatrias dentro de um sistema hbrido criado em 1994
(onde a parte privada do sistema foi copiada do Chile), foram trans
feridos para o Banco de la Nacin para que o governo pudesse admi
nistrar suas dvidas e efetuar pagamentos.
A reforma previdenciria Argentina foi uma das mais im
portantes da Amrica Latina. A reforma chilena contrasta com
a reforma na Argentina pois foi um modelo de sistema privado
de capitalizao integral; e o modelo argentino caracterizou-se
em por um sistema misto de repartio simples e de capitaliza
o integral98.
O
Chile foi a primeira nao do planeta a privatizar de forma
abrangente seu sistema previdencirio pblico. Esta reforma influ
enciou numerosos pases, incluindo at alguns do leste europeu, como
a Polnia, mas principalmente a Argentina. A principal caractersti
ca da reforma chilena foi o autoritarismo, tendo em vista que foi
instituda pelo o ditador Pinochet, num momento em que o Chile
possua um PIB em crescimento em torno de 10% ao ano.
A reforma previdenciria argentina deu-se durante um governo
democrtico, com reverberante discusso social entre partidos polti
cos, sindicatos e outros organismos sociais. Diante desse debate social
no houve a substituio total do sistema de repartio simples pelo
sistema de capitalizao integral. Aps essa reforma, a regulamentao
no sistema previdencirio de capitalizao passou a ser mais restritiva.
98

Antonio Arenas de Mesa. Aprendendo com as reformas previdencirias: os exemplos


do Chile e da Argentina. Disponvel: http://www.mpas.gov.br/07_03_01_04.htm. Acesso
em 22 de fevereiro de 2002

267

Agora, o sistema de capitalizao previdenciria no somente


regulado pela Superintendncia das AFJPs (Associacin de Fondos
dc Jubilaciones Privados), passando a ser regulado pelo governo,
en jo agente participante do sistema o Banco de la Nacin (referi
do acima).
Um dos predicados mais necessrios Previdncia Privada a
confiabilidade, completamente aniquilada neste episdio argentino.
Fssas medidas governamentais argentinas foram concomitantes ao
famoso corralito, em que a propriedade privada foi obstruda como se
fosse um bem pblico.
O
impacto na credibilidade da Previdncia Privada argentina
pode durar dcadas, ou at mesmo ser indelvel diante da agresso
governamental e do trauma sofrido pela populao. Este precedente
serve de exemplo daquilo que no deve ser feito jamais.
O
dinheiro existente nos planos previdencirios privados no
so de propriedade estatal; so de propriedade privada. Esta obser
vao chega a parecer infantil, mas a Argentina mostrou que os con
ceitos ainda no esto muito claros.
Com relao ao sistema de repartio simples, o quadro ar
gentino diferente do brasileiro, haja vista que as provncias na
Argentina possuem intensa autonomia quanto definio nor
mativa previdenciria. Atualmente, o grande problema previden
cirio argentino est nas provncias, e em menor escala no governo
federal.
Contudo, existem similitudes com o quadro brasileiro, com
por exemplo a cobertura do sistema. No Brasil, a maioria dos tra
balhadores no est segurada pela Previdncia Social, assim como
na Argentina.
No campo previdencirio privado, a principal diferena que a
reforma previdenciria argentina de 1993 criou a compulsoriedade
da contribuio a fundos de penso, apesar de continuar a obrigato268

i iedade da contribuio ao regime dc repartio simples. E o chama


do sistema previdencirio misto.
No Brasil j houve demonstraes similares da agressividade es
tatal contra bens privados (confisco de poupana). No devemos dei
xar que isso acontea com o dinheiro da Previdncia Privada brasileira,
tanto em termos de confisco quando em termos de bitributao ou
tributao exagerada e incompatvel com o carter previdencirio.
Com a crise poltica e econmica que assola o pas, o governo
argentino, numa tentativa de reativao econmica, passou a estimu
lar o consumo em detrimento da poupana previdenciria.
Recentemente, um pacote econmico argentino baixou a al
quota da contribuio obrigatria aos fundos de penso de 11%
para 5% ". A capitalizao ocorre somente sobre 2,7% da atual con
tribuio, e o restante destinado aquisio do seguro de morte e
invalidez intrnseco ao sistema. Esta diminuio do valor capitali
zado obrigatoriamente vai refletir no valor das aposentadorias fu
turas, que ser inferior diante da acumulao e da capitalizao
menores.
2 1 . U ruguai

No Uruguai, vigora e predomina o sistema de repartio sim


ples. Nesse pas ocorreu uma recente reforma previdenciria advinda
com a Lei n 16.713 de 1995. Essa reforma continuou garantindo o
modelo pblico de previdncia, cujos recursos so geridos pelo Banco
de Previsin Social (BPS). Os segurados do regime pblico podem
optar por regimes complementares, geridos por instituies priva
das, que so conhecidas no Uruguai como AFAP (Administradoras de
99

Vincius CarvalFio Pinheiro. Argentina y Ia Seguridad Social - El sistema decapitalizacin


hizo in v ia b le e l e q u ilib rio de Ias cuentas p b licas. D isponvel em http://
www.redsegsoc.org.uy/Vinicius-Carvalho-Argentina-Esp.htm. Acesso em 29 de novem
bro de 2002.

269

Fondos de Ahorro), quo so entidades dc personalidade jurdica de


direito privado. Essas entidades so controladas e fiscalizadas dc for
ma vigorosa pelo Estado uruguaio.
interessante observar que no caso de insolvncia das entida
des uruguaias de previdncia privada, seus patrimnios passam a
ser gerenciados pelo Estado. Como na Argentina e no Chile, no
Uruguai existem, alm do regime geral, 5 regimes especiais: mili
tar, policial, bancrio, notarial e dos professores. A aposentadoria
por idade no Uruguai ocorre aos 60 anos independente do sexo,
exigindo se 35 anos de trabalho.
2 2 . P araguai

No Paraguai a cobertura do sistema previdencirio muito bai


xa (atingindo uma porcentagem muito pequena da populao), e sua
administrao precria. O sistema previdencirio paraguaio pode ser
considerado rudimentar, se comparado aos outros sistemas dos pa
ses do Mercosul, pois nesse pas no h uma unificao ou universa
lizao das prestaes e da proteo dos segurados.
O
modelo de previdncia do Paraguai no possui um sistema
nico dc Seguridade, existindo diversas Cajas Especiales que esto
ligadas a setores da sociedade, tal como o bancrio e o ferrovirio. Os
principais benefcios oferecidos pelas Cajas Especiales so a aposenta
doria por idade e aposentadoria por invalidez permanente.
A idade mnima de aposentadoria do Paraguai varia de acordo
com cada uma das Cajas Especiales que est ligado o trabalhador.
A previdncia privada paraguaia pouco expressiva. Existem
categorias privilegiadas no campo da previdncia pblica, tal como a
dos policiais e dos membros das foras armadas, detentoras de rega
lias exclusivas e no aplicveis aos trabalhadores em geral. Uma ca
racterstica que denota o grau exguo de proteo social no Paraguai
consiste na inexistncia de seguro-desemprego.
270

2 3 . A co rdo M ijltii ateral de S eguridade S ocial do


M ercosul

No dia 15.12.97, na cidade de Montevidu, Uruguai, foi ratifi


cado pelo Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai o Acuerdo Multilateinl dc Seguridad Social del Mercado Comn del Mercosur, cmc/dec. n.
19/97. Em princpio, esse Acordo visa definir o arcabouo tcnico
aplicvel s questes comuns Seguridade Social dos pases mem
bros do Mercosul (art 1). O artigo 9o do Acordo Multilateral prev,
in verbis', as administradoras de fundos ou empresas seguradoras
devero dar cumprimento aos mecanismos previstos nesse acordo.
Assim, as regras do acordo tambm devem ser cumpridas dentro da
conjuntura da previdncia privada dos pases-partes.
A legislao vigente em cada pas ser aplicada ao trabalhador
que estiver exercendo seu ofcio em trnsito, mediante a vedao de
qualquer forma de discriminao entre os trabalhadores de cada na
o. Os rgos competentes para o cumprimento do acordo so: o
Ministrio do Trabalho e de Seguridade Social e o Ministrio da
Sade e Integrao Social na Argentina; Ministrio da Justia e do
Trabalho e o Ministrio da Educao e do Bem Estar Social no Pa
raguai; o Ministrio do Trabalho e Seguridade Social no Uruguai;
Ministrio da Previdncia e Assistncia Social e o Ministrio da Sade
no Brasil.
Quanto previdncia pblica, o Dec. 19/97 especifica em seu
art. 7o os mecanismos de pagamento pro rata das prestaes como
forma de garantir o pagamento de benefcios frutos do trabalho
feito em diversos pases. Porm, as previses descritas no citado
decreto ainda no foram implementadas, haja vista a concluso da
Comisso n 6 do subgrupo n 11, do Mercosul (segundo o quadro
atual so impraticveis tais implementaes no estgio de integra
o do Bloco).

271

2 4 . P re v id n c ia C o m plem entar P r iv a d a em p erg u n tas

E RESPOSTAS

1) A designao correta a ser utilizada para as pessoas usurias


dos servios de Previdncia Privada consiste em participante ou
segurada?
R: Segurada a pessoa que est filiada ao INSS. A legislao da
Previdncia Privada expressa em tratar quem filiado a um plano
previdencirio privado de participante. A expresso correta partici
pante de plano de Previdncia Privada.
2 ) Qual o ndice de correo dos valores referentes s reservas
tcnicas do participante?
R: De acordo com a Smula n 289 do STJ, a restituio das
parcelas pagas a plano de previdncia privada deve ser objeto de cor
reo plena, por ndice que recomponha a efetiva desvalorizao da
moeda. Caso no conste do contrato de adeso nenhuma referncia a
ndices de correo, deve ser utilizado o que for mais favorvel ao
participante.
3) A Previdncia Privada pode se tornar obrigatria no Brasil?
R: A facultatividade de ingresso no sistema previdencirio pri
vado fruto do caput do art. 202 da Constituio Federal, que ex
plicita que a Previdncia Privada ser facultativa. Somente com uma
Fmenda Constitucional a obrigatoriedade seria imposta.
4) H diferena entre Previdncia Privada e Previdncia Com
plementar Privada?
R: No h diferena. E absolutamente correto tratar a Previ
dncia Complementar Privada apenas como Previdncia Privada. A
prpria lei o faz. Para entender melhor o contexto, consulte a esquematizao contida nesta obra.
5) Qual o prazo prescricional para a ao de cobrana de parce
las de complementao de aposentadoria pela previdncia privada?

anos.

R: 1)e acordo com a Smula n 291 do STJ, o prazo de cinco

6)
A Previdncia do Chile a maior influncia para a nossa
Previdncia Privada?
R: O Chile exerce grande influncia em diversos pases do mundo
no campo previdencirio (como Polnia, Argentina e Mxico). En1 etanto, o modelo brasileiro de Previdncia Privada foi patentemen
te copiado do modelo norte-americano. A semelhana do sistema
previdencirio privado nos EUA e o existente no Brasil impressio
nante e pouco divulgada aqui. Atrevemos-nos a dizer que a Previ
dncia Privada brasileira atual uma verdadeira cpia do sistema
americano, a comear pela terminologia utilizada. Apenas para dar
alguns exemplos: patrocinador (sponsor), participante (participant),
planos de benefcio definido e de contribuio definida (defined contribution, defined benefit), elegibilidade (egibility). At mesmo o be
nefcio proporcional diferido conhecido na doutrina e na prtica
brasileira como vesting, termo que em ingls significa proteo, co
bertura. Nos EUA exatamente o benefcio proporcional diferido.
Os termos multiplano e multipatrocnio tem o conceito anlogo em
ingls: multiemployerpension plan.
At mesmo os novos fundos institudos, que so assunto em
voga no Brasil, existem h decnios nos EUA. De fato, enquanto
aqui os sindicatos comeam a se organizar para criar fundos de pen
so para os associados, nos EUA os Union Pension Plans (fundos de
penso dos sindicatos) so instrumentos polticos poderosos (o po
der dos sindicatos americanos, hoje, est mais conectado aos fundos
de penso do que propriamente s suas funes tradicionais de re
presentao).
Como no h um aprofundamento doutrinrio ou jurisprudn
cia! suficiente que tenha servido de parmetro para a nova legislao
brasileira, talvez esta cpia (no s dos termos, mas tambm da es
trutura - como mostraremos a seguir) tenha sido trazida pelas gran1

273

dcs seguradoras. No cremos que uma emulao to semelhante possa


ser saudvel para nosso sistema. As condies dos EUA so comple
tamente diferentes das nossas.
7)
O Chile foi o primeiro pas do mundo a privatizar completa
mente sua Previdncia Oficial?
R: A afirmao de completa privatizao do sistema previden
cirio chileno no totalmente apropriada. A filiao (afiliacin) ao
sist ema previdencirio chileno {Sistema de Pensiones) tornou-se obri
gatria a partir de I o de janeiro de 1983. Esta filiao, assim como no
lh asil, automtica em relao aos trabalhadores que a partir de I o
<le janeiro de 1983 tenham comeado a trabalhar em atividades abran
gidas pelo sistema oficial.
A filiao a relao jurdica entre o trabalhador e o sistema
de penses (Sistema de Pensiones de Vejes, Invalidezy Sobrevivncia),
i el ao que originam os direitos e obrigaes estabelecidos pelo
I )ecreto-Lei n 3.500, em vigor desde 13 de novembro de 1980,
que reformou o Sistema de Penses existente no pas, uniformizaI dos os distintos regimes previdencirios (dos trabalhadores do se| lor pblico e privado). A legislao chilena passou a estabelecer
j que os trabalhadores que estavam no antigo sistema poderiam op
tar por incorporar-se ao novo ou manter-se no antigo (incorporacin
voluntrio).
Ser voluntria, contudo, a filiao ao sistema chileno daqueles
l rabalhadores que comearam a exercer atividades laborais abrangi
das pelo sistema oficial anteriormente a 31 de dezembro de 1982,
pois esses trabalhadores tinham o direito legal de optar pelo regime
previdencirio anterior (repartio simples) ou de aderir ao ento
Ni/evo Sistema de Pensiones.
O sistema anterior de repartio simples continua em vigor para
i >s t rabalhadores que optaram por no ingressar no novo sistema. O
Instituto deNormatizacin Previsional(INP) a entidade responsvel
274

pela fiscalizao c pagamento destes benefcios do sistema antigo, e


foi criada pelo Decreto-Lei n 3.502/80, mediante a unio das prin
cipais ex Cajas de Previsin (Caixas de penso).
Ainda que o trabalhador exera uma ou vrias atividades simul
tneas ou sucessivas, este dever estar vinculado a apenas uma admi
nistradora de fundos de penso.
Tambm considerada permanente a filiao ao sistema previ
dencirio chileno, pois consiste num vnculo jurdico que existir por
toda a vida dos participantes (afiliados), desde que no desempenho
de atividade laborai enquadrada oficialmente no sistema.
A atividade laborai deve ser prevista legalmente, para que haja
filiao. A prostituio, por exemplo, no a atividade abrangida
pelo sistema chileno (nem brasileiro nem americano). No sistema
holands, porm, a prostituio uma atividade prevista pelo orde
namento jurdico como abrangida pelo sistema previdencirio. O
curioso que as prostitutas cadastradas (filiadas, como um meio de
controle do prprio Estado) recebem benefcios previdencirios
(como auxlio-doena ou aposentadoria por invalidez) e at mesmo
implantes de silicone subvencionados pelo sistema de Seguridade
Social holands.
O Decreto-Lei n 3.500 visa a assegurar benefcios previdenci
rios estveis pautados na manuteno do padro de vida dos traba
lhadores. O sistema est baseado na chamada capitalizao individual
(icapitalizacin individual), e cada participante possui uma conta in
dividual onde deposita as suas contribuies previdencirias, que vo
se capitalizando de acordo com a rentabilidade dos investimentos
dos fundos feitos pelas administradoras.
Preenchidos os requisitos de elegibilidade, o capital contribudo
pelo filiado lhe devolvido (ou a seus dependentes) na forma de
benefcio. O valor dos benefcios depender do valor que foi capitali
zado ao longo da vida ativa do trabalhador.
275

Os direitos e obrigaes previdencirios se referem sobrema


neira ao direito s prestaes previdencirias c obrigao de cotizaao (formao de fundos) de uma administradora de fundos de penso.
Alm disto, existe notria excluso dos militares das Foras Ar
madas, e dos carabineros, fato que tambm configura uma privatiza
o parcial.
Ressalve-se que sistema chileno ainda no foi plenamente teslado, pois foi criado em 1980 e as aposentadorias em massa comearao a acontecer nesta dcada (passados 25 ou 30 anos da criao do
sistema privado obrigatrio). A Previdncia do Chile maciamente
ligada ao mercado financeiro, fator preocupante diante da volatilida
de do mercado acionrio.
Na portabilidade, os valores contribudos pela patrocinadora so
1 ansferidos juntamente com os valores contribudos pelo participante?
De acordo com a Smula n 290 do STJ, nos planos de Previ
dncia Privada, no cabem ao beneficirio a devoluo da contribui
o efetuada pelo patrocinador. Assim, a parte da reserva tcnica
referente ao saldo de contribuies do patrocinador no pertence ao
participante, mas sim ao fundo de penso.
8) Qual a diferena entre PGBL e VGBL?
R: O PGBL um plano previdencirio aberto, onde h a possi
bilidade de saque do montante segundo a vontade do titular, como
numa aplicao convencional (as aplicaes so feitas em Fundos de
Investimento Exclusivo).
O VGBL um plano hbrido, unio de Previdncia Privada e
seguro de vida, onde parte das contribuies feita pelo segurado vai
compor a reserva para cobrir o risco de morte, e outra parte, destina
da aposentadoria, ser aplicada num fundo de investimento.
No PGBL no h incidncia de imposto sobre ganhos de capilal (a tributao s ocorre no momento do resgate). Tal plano propi
1

276

cia ao participante um benefcio fiscal que permite o abatimento de


at 12% de sua renda bruta tributvel no ajuste da declarao anual
do imposto de renda (Lei n 9.532/97).
Um demrito do VGBL a impossibilidade da deduo dos 12%
dos gastos previdencirios do montante pago sobre a renda bruta no
clculo do imposto de renda. Uma vantagem do VGBL sobre o PGBL
a tributao apenas sobre os ganhos da aplicao, pois no PGBL, a
tributao feita sobre o montante total dos recursos amealhados no
momento do recebimento da aposentadoria. No VGBL, a tributao
do imposto de renda ocorre somente sobre os rendimentos acumula
dos, e no como no PGBL que incide sobre o total acumulado.
O VGBL interessante para as pessoas que fazem a declarao
do imposto de renda no modelo simplificado, ou mesmo para as pes
soas que investem em valores acima de 12% da renda bruta. Como
no Brasil a economia informal supera a economia formal, o interesse
dos trabalhadores ligados economia informal dever ser pelo VGBL
(devido declarao do imposto de renda).
Tanto o PGBL quanto o VGBL podem existir na verso coleti
va, j aprovada pela SUSEP.
9) Existe direito adquirido do participante sobre seus benefcios?
R: LI direito adquirido do participante sobre os benefcios, sendo
um direito incorporado ao patrimnio jurdico da pessoa (dentro de
uma situao jurdica consolidada), de acordo com o pargrafo I o do
art. 68 da Lei Complementar n 109 (quando implementadas todas
as condies estabelecidas para elegibilidade, consignadas no regula
mento do respectivo plano). Isto coloca grande peso contratual no
regulamento, mas no susta o poder dos requisitos legais.
Condies de elegibilidade so os requisitos legais/contratuais
para a obteno do benefcio previdencirio. Atingidas tais condi
es, o direito ao benefcio incorpora-se ao patrimnio jurdico do
participante.
277

10)
O que mais vantajoso; fazer um plano dc Previdncia Pri
vada ou uma aplicao financeira comum?
K: Existe um aspecto ligado Previdncia Complementar que
dificilmente abordado dentro da tcnica jurdica. Sendo o benef
cio da Previdncia Privada um pagamento diferido, ou seja, um valor
pago dc forma continuada, cabe aqui assinalar porque mais prof
cu o para a sociedade como um todo (alm do ponto de vista da inde
pendncia externa de recursos) a adoo de um sistema privado de
Previdncia do que a poupana individual.
Ora, para que o indivduo necessitaria contribuir ao longo de
[lecadas para um sistema de Previdncia Privada, seja ele aberto ou
fechado, se existe a possibilidade de aplicao na poupana ou em
fundos onde, em princpio, h muito mais interesse para o indivduo
Formar um peclio do qual se tenha o controle direto e se possa sac!o c utiliz-lo no momento e da maneira que mais lhe aprouver? Em
brincpio a Previdncia Privada seria menos vantajosa do que uma
plicao financeira comum; mas no .
Numa viso ampla e de larga escala, notemos que o ser humano
suas paixes, suas emoes, seus problemas e seus desatinos,
alemos claramente. Se a pessoa, e a falamos do homo medius, forma
n, peclio (v.g., poupana) ao longo de sua vida para a utiliz-lo nos
nos cm que no puder mais trabalhar, caso no momento em que um
dor grande j houver sido amealhado surja algum mpeto humano
: gasto (tal como a abertura de um negcio, o emprstimo a outra
'ssoa pela qual se tenha afeto, ou mesmo o pagamento de uma dvii) o futuro dessa pessoa estar comprometido.
Nesse contexto, o benefcio diferido intrnseco Previdncia
ivada muito mais apropriado, do ponto de vista social e at
fssoal, do que a idia simples de poupana individual. O carter
otetivo do benefcio diferido patente, posto que, se o benefcio
sse pago (ao invs de parcelas continuadas) de uma s vez, por
io s s u

278

meio de um grande montante, cairamos na mesma situao da


poupana individual.
Alm disso, a flexibilidade dos atuais sistemas de Previdncia
Privada permitem ao indivduo grande liberdade em escamotear seus
peclios. Os incentivos tributrios estatais (muito mitigados, ver
dade) tambm acrescem o carter atrativo e vantajoso da Previdncia
Privada.
Reconhecemos que existe a questo da m-gesto dos fundos,
dos exemplos ruins do passado.
Se levarmos as mculas ao extremo, porm, no abriremos se
quer contas em bancos, e vamos guardar nosso dinheiro no colcho.
No passado j houve casos de quebra de bancos e sumio do dinheiro
dos correntistas. O prprio governo j confiscou o dinheiro das pou
panas (como ser lembrado adiante). Temos que lembrar que estas
so as patologias, e no podemos nos pautar nelas para analisar o
contexto cientificamente. Tecnicamente, melhor aplicar o dinheiro
num banco do que enterr-lo no quintal.
Agora, ao invs de alocar o dinheiro numa simples aplicao
financeira, sujeita a toda a sorte de inconstncias levantadas acima, a
Previdncia Privada ainda oferece vantagens de cunho no s tribu
trio, mas humanstico (paixes humanas). A pessoa tem em mente
que aquela reserva tcnica para sua aposentadoria; a aplicao fi
nanceira para qualquer situao da vida. Ademais, a retirada ante
cipada acarreta perdas, pois h incidncia maior de taxas.
Por essas razes, a Previdncia Complementar, sob o ponto de
vista de garantir o futuro das pessoas na velhice, mais segura e van
tajosa do que as simples aplicaes pessoais.
11)
Qual a diferena entre taxa de administrao e taxa de car
regamento em um plano aberto?
R:Taxa de carregamento um percentual incidente sobre as con
tribuies ou fundo acumulado para fazer face s despesas de cor279

tetagem do pl;mo. A taxa de administrao mais genrica. Ambas


podem ser mitigadas com o decurso maior do tempo de contribuio
sem que haja resgate (visando o longo prazo).
12)
Qual a diferena entre direito adquirido e direito em forma
o na Previdncia Privada?
R: O direito adquirido o direito efetivamente incorporado ao
patrimnio jurdico da pessoa.
Existe outrossim direitos em formao, figura tpica no Direi
to Previdencirio.
O direito em formao j se constitui num direito consolidado e
meiecc tutela jurisdicional.
Annbal Fernandes100 nos ensina sobre os direitos em formao:
Qualquer alterao da lei ou emenda Carta no pode sobrepor-se
ao respeito aos direitos j adquiridos ou queles em formao. Grifese que, na maioria dos casos, o que se apelida expectativa de direito
direito em forrnao. Integra o tipo de direito adquirido, porque este
e garantido contra mudana unilateral, motivada pelo arbtrio de
; outrem (inclusive lei etc.). Cite-se en passant a lei portuguesa e a
espanhola (v. riossa Poder Econmico versus Previdncia Social,
' IYibuna da Justia, SP).
Assim, mudanas unilaterais do Estado visando alteraes no regi
me previdencirio complementar privado devem respeitar tanto o direi
to adquirido, quanto o direito expectativo (in fieri) que j foi acumulado
pelos participantes. As mudanas devem ocorrer ex nunc e no ex tunc.
13)
Existe uma estrutura mnima a ser mantida pelas entidades
fechadas?
R: Sim. Esta estrutura composta por conselho deliberativo,

leonselho fiscal e diretoria-executiva. O estatuto da entidade de


mo

jornal do 109 Congresso Brasileiro de Previdncia Social. So Paulo: Ltr, 28 e 29 de


julho de 1997, p. ](,.

280

ver prevet representao dos participantes e assistidos nos con


selhos deliberativo e fiscal, assegurado a eles no mnimo um tero
das vagas, sendo que na composio dos conselhos deliberativo e
fiscal das entidades qualificadas como multipatrocinadas, dever
ser considerado o nmero de participantes vinculados a cada pa
trocinador ou instituidor, bem como o montante dos respectivos
patrimnios (garantindo a proporo e o controle dos participan
tes e assistidos).
14) Existe diferena entre entidade fechada de Previdncia Pri
vada e fundo de penso?
R: No, so sinnimos.
15) Qual a diferena entre fundos institudos, fundos patrocina
dos e fundos de solvncia?
R: Fundos institudos so entidades fechadas oriundas da rela
o entre instituidoras e associados participantes. Fundos patrocina
dos so ligados ao contexto das patrocinadoras e participantes. Fundos
de solvncia no so entidades; so fundos que garantem a solvabilidade das entidades fechadas, servindo como um lastro financeiro
evitando o desamparo dos beneficirios.
Faculta-se s entidades fechadas a garantia de assegurar seus
compromissos por meio de fundo de solvncia.
16) O regulamento do fundo de penso vinculado ao contrato
de adeso?
R: Sim, as clusulas contratuais devem embasar o regulamento
do plano. Alguns contratos vm acompanhados do regulamento.
17)
possvel formular um contrato individual para ser parti
cipante de fundo de penso?
R: No possvel, pois a natureza deste contrato de adeso
(padro). Mesmo na Previdncia Privada aberta contratos que no
sejam de adeso so como moscas brancas: difceis de encontrar.
281

18) Por que o benefcio previdencirio privado diferido?


R: Benefcio consiste no pagamento em dinheiro efetuado pela
entidade ao participante ou beneficirio, em contraprestao s cont ribuies feitas para custeio do plano contratado, por ocasio da ocor
rncia do evento gerador, tendo sido preenchidos os requisitos de
elegibilidade.
O benefcio considerado diferido quando pago no em uma
nica parcela; mas reiteradamente ao longo de um perodo estrito ou
sem trmino pr-definido.
19) Existe diferena entre capitalizao escritural e financeira?
R: Dentro do regime de capitalizao escritural h um grau
relevante de mutualismo, que ocorre no momento em que existe
a utilizao das contribuies dos participantes para pagamento
de assistidos (sem que haja vinculao pessoal entre os partici
pantes e assistidos). No regime de capitalizao financeira, no existe
a utilizao das contribuies dos participantes para pagamento
de assistidos. A diferena entre o regime de capitalizao escri
turai e o regime de capitalizao financeira est justam ente no as
pecto mutualista. No h mutualismo no regime de capitalizao
financeira.
A diferena entre o regime de capitalizao escritural e o re
gime de capitalizao financeira est justamente no aspecto mu
tualista ou solidarista. N o h m utualism o no regim e de
capitalizao financeira. Entretanto, na capitalizao escritural,
as contingncias envolvendo os benefcios constituem em even
tos programados, diferentemente do regime de repartio de ca
pital de cobertura.
20) Quem pode efetuar contribuies previdencirias privadas?
R: Contribuio o valor correspondente aos aportes de recur
sos efetuados para o custeio do plano, como forma de contrapresta
o da aquisio de direito ao benefcio.
282

Fstes aportes de recursos so feitos pelo participante, institui


dor ou pelo patrocinador ao plano de Previdncia Privada (caso seja
o empregador que efetue contribuies em nome dos empregados
num plano aberto coletivo a lei no o denomina como patrocinador).
21) O que so as condies de elegibilidade?
R: So os requisitos para a obteno do benefcio previdenci
rio. Atingidas tais condies, o direito ao benefcio incorpora-se ao
patrimnio jurdico do participante.
22) Qual a diferena entre excedente financeiro e excedente
tcnico?
R: Excedente financeiro o rendimento obtido pelo gestor do
plano ao efetuar as aplicaes do aporte de contribuies no merca
do. Este rendimento o resultado apurado durante o perodo do
benefcio do plano de previdncia, de acordo com a diferena entre a
taxa de rentabilidade lquida obtida pela aplicao dos recursos da
reserva matemtica de benefcios concedidos e a remunerao ga
rantida. Os planos de previdncia garantem uma rentabilidade mni
ma, que repassada proporcionalmente aos beneficirios. Contudo,
um desligamento do plano antes do incio da aposentadoria progra
mada obsta esse repasse.
Excedente tcnico o resultado da diferena entre o ativo e o
passivo atuarial do plano.
23) Quando feita interveno numa entidade de Previdncia
Privada?
R: Ser feita por meio de uma decretao de interveno na
entidade de previdncia complementar, este ato visa resguardar os
direitos dos participantes e assistidos, desde que verificada uma das
seguintes situaes:
I - irregularidade ou insuficincia na constituio das reservas
tcnicas, provises e fundos, ou na sua cobertura por ativos garantidores;

II - aplicao dos recursos tias reservas tcnicas, provises e fun


dos de form a inadequada ou em desacordo com as normas
expedidas pelos rgos competentes;
III - descumprimento de disposies estatutrias ou de obriga
es previstas nos regulamentos dos planos de benefcios, conv
nios de adeso ou contratos dos planos coletivos;
IV - situao econmico-fmanceira insuficiente preservao da
liquidez e solvncia de cada um dos planos de benefcios e da en
tidade no conjunto de suas atividades;
V - situao atuarial desequilibrada;
VI - outras anormalidades definidas em regulamento.

H cessao da interveno no momento da aprovao do plano


de recuperao da entidade pelo rgo competente, ou quando de
cretada a sua liquidao extrajudicial.
Como medida de extrema importncia, foram conferidos ao in
terventor amplos poderes de administrao e representao, e ao li
quidante plenos poderes de administrao, representao e liquidao.
Sem esses poderes, qualquer tentativa saneatria ou de preservao
da entidade restaria infrutfera.
A interveno e a liquidao extrajudicial determinam a perda
do mandato dos administradores e membros dos conselhos estatut
rios das entidades, sejam titulares ou suplentes.
So proibidas de solicitar recuperao judicial ou extrajudicial
as entidades fechadas. Alm disso, elas no esto sujeitas a falncia,
mas to somente a liquidao extrajudicial, que ser decretada quan
do reconhecida a inviabilidade de recuperao da entidade, ou pela
ausncia de condio para seu funcionamento.
Em caso de liquidao ou falncia de patrocinadores (e no
das entidades previdencirias), os crditos das entidades tero pri
vilgio especial sobre a massa, logo aps os crditos trabalhistas e
284

ibuttios, seguindo a ordem estabelecida pelo art. 83 da Nova Lei


de f alncias (I ei 11.101/2005).
A interveno e a liquidao extrajudicial determinam a perda
do mandato dos administradores e membros dos conselhos estatut
rios das entidades, sejam titulares ou suplentes.
24)
Qual a Justia competente para julgar conflitos decorren
tes de relaes previdencirias privadas?
R: O art 202, 2 da Constituio categrico: As contribui
es do empregador, os benefcios e as condies contratuais previs
tas nos estatutos, regulamentos e planos de benefcios das entidades
de previdncia privada n o in teg ra m o c o n tra to d e tra b a lh o dos par
ticipantes (destaques nossos). Por conta desta previso j existe um
afastamento da competncia da Justia do Trabalho no contexto da
Previdncia Privada.
No obstante, o assunto ainda no pacfico nos tribunais. O
TST pacifica a competncia trabalhista ao tema.
Contudo, havendo relao entre entidade fechada de Previdn
cia Privada e entes polticos, e ocorrendo conflito, a Justia compe
tente ser a Comum, como corrobora o Enunciado d o T S T , n 106:
E incompetente a Justia do Trabalho para julgar a ao contra a
Rede Ferroviria Federal, em que ex-empregado desta pleiteia complementao de aposentadoria, elaborao ou alterao de folhas de
pagamento de aposentados, se por essas obrigaes responde rgo
da Previdncia Social.
Vemos ainda mais e mais o STJ se pronunciando sobre o assun
to e at elaborando Smulas (v.g. 289, 290, 291), mostrando que a
tendncia pela competncia da Justia comum.
Cremos que a competncia em princpio da Justia Estadual
Comum. Nos casos onde constar o contrato de trabalho na relao
jurdica previdenciria privada, nosso entendimento no sentido da
competncia da Justia do Trabalho. Logo, tanto litgios em fundos
11

285

de penso quanto em Previdncia Privada aberta em planos coletivos


so objeto de anlise da Justia laborai.
25) Quais so os rgos responsveis pela fiscalizao na Previ
dncia Privada?
R: Houve uma opo governamental pela previso de regras ge
rais no mbito da Lei Complementar n 109, deixando sua regula
mentao para o futuro. No prprio texto da lei so feitas numerosas
referncias aos regulamentos a serem elaborados pelo rgo regula
dor e fiscalizador.
O
art. 5o da Lei Complementar n 109 prev a normatizao,
coordenao, superviso, fiscalizao e controle das atividades das ent idades de previdncia complementar, que sero realizados por rgo
(oti rgos) regulador e fiscalizador Esse rgo tambm ainda no foi
criado, mas o governo Federal antev sua criao at o fim de 2001.
No obstante, at a criao do supracitado rgo, as funes regilatria e fiscalizatria sero exercidas pelo Ministrio da Previ
dncia e Assistncia Social (MPAS), por intermdio, respectivamente,
do Conselho de Gesto da Previdncia Complementar (CGPC) e
da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), relativamente s
entidades fechadas, e pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do
Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superinten
dncia de Seguros Privados (SUSEP), em relao, respectivamente,
regulao e fiscalizao das entidades abertas (art. 74, da Lei Com
plementar n 109).
26) Os planos abertos coletivos podem ser contratados por mais
de uma pessoa jurdica?
R:Tais planos tm por objetivo garantir benefcios previdenci
rios a pessoas fsicas vinculadas, direta ou indiretamente, a uma pes
soa jurdica contratante.
Os planos abertos coletivos podem ser contratados por uma ou
vrias pessoas jurdicas. O vnculo indireto exposto acima se refere aos
286

casos em (|ite uma entidade representativa de pessoas jurdicas contra


te plano previdencirio coletivo para grupos de pessoas fsicas vincula
das a suas filiadas. Esses grupos de pessoas podem ser formados por
uma ou mais categorias especficas de empregados de um mesmo em
pregador, podendo abranger empresas coligadas, controladas ou subsi
dirias, e por membros de associaes legalmente constitudas, de carter
profissional ou classista, e seus cnjuges ou companheiros e depen
dentes econmicos.
27) O que um 401 (k)?
R: O chamado PGBL - Plano Gerador de Benefcios Livres tpico das Entidades Abertas de Previdncia Privada - foi inspirado
nos chamados 401 (k), que concentram hoje 52 milhes de partici
pantes nos Estados Unidos101.
Os 401(k) so os planos de Previdncia Privada mais popula
res nos Estados Unidos (nmero do instituto legal que permite a
existncia do plano) seguidos pelos IRAs (Individual Retirement
Accounts).
IRAs so planos puramente individuais de aposentadoria,
enquanto que os 401(k) so planos individuais ou coletivos, po
dendo ser pactuados pelas empresas empregadoras para seus
funcionrios.
Notemos que a utilizao do dispositivo legal no IRC (Internai
Revenue Code) levou nomenclatura (artigo 401, alnea k).
28) Qual a importncia da Previdncia Privada para a poupana
interna do Pas?
R: As entidades de Previdncia Privada (tanto as abertas quanto
as fechadas) tm adquirido uma funo significativa na organizao
da economia do Pas.
101

The Economist, 10 de maio de 2003, p. 9.

287

O
afiuxo financeiro envolvido na manuteno do sistema gera
um aporte de capital que acaba sendo utilizado no giro da economia
nacional. E existe a mais um aspecto positivo, derivado do princpio
da transparncia, que a fiscalizao do sistema pelos interessados,
lato que garante a eficincia crescente das entidades.
As aplicaes previdencirias privadas formam fontes de fi
nanciamento do mercado de capitais, assim como de projetos de in
vestimento de longo prazo. Com o incentivo do sistema previdencirio
privado no Pas, a dependncia interna de crditos externos para in
vestimentos de expanso da produo seria cada vez menor.
Como os prazos de pagamento dos benefcios previdencirios
privados, ou seja, o compromisso precpuo das entidades previdenci
rias privadas, so de longo prazo, a receita obtida com o pagamento
das contribuies ter um perodo que pode chegar a duas ou trs
dcadas para servia de financiamento de longo prazo do crescimento
econmico do Brasil.
O
crescimento da poupana acumulada nos planos de Previ
dncia Privada tem um papel fundamental no financiamento da ati
vidade produtiva.
29) Qual a iseno no imposto de renda para a contribuio
para a Previdncia Privada?
R: H um abatimento de at 12% da renda bruta tributvel, no
ajuste da declarao anual do imposto de renda. Com isso, o partici
pante reduz a base de clculo do imposto.
A Lei n 9.532/97 permite que todo valor aplicado em produtos
de Previdncia Privada possa ser deduzido da base de clculo do
Imposto de Renda, desde que o total das aplicaes no exceda a
12% da renda bruta tributvel do participante.
Estabelece o art.l 1 da Lei n 9.532: A deduo relativa s contribuies para entidades de previdncia privada, a que se refere a
alnea e do inciso II do art. 8o da Lei n 9.250, de 26 de dezembro
288

de 1995, somada s contribuies para o Fundo de Aposentadoria


Programada Individual - FAPI, a que se refere a Lei n 9.477, de 24
de julho de 1997, cujo nus seja da pessoa fsica, fica limitada a doze
por cento do total dos rendimentos computados na determinao
da base de clculo do imposto devido na declarao de rendimentos
(destaques nossos).
A prpria Receita Federal confirma que a aplicao em Previ
dncia Privada, para fins de apurao de imposto de renda, no mo
mento da declarao, no modelo completo, no se caracteriza por
aplicao financeira. Por isso, no deve ser informada na ficha Bens.
Dever haver um lanamento na ficha de Pagamentos (cdigo 6 contribuies a entidades de previdncia privada).

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303

L e g is l a o C o m p l e m e n t a r

LEI C O M PL E M E N T A R N 109, D E 29 D E M A IO D E 2001


Dispe sobre o Regime de Previdncia Com plem entar e d outras provi
dncias.
O P R E S ID E N T E D A REP B LIC A Fao saber que o Congresso N a
cional decreta e eu sanciono a seguinte Lei Complementar:
C A PT U L O I
IN T R O D U O
Art. I o O regime de previdncia privada, de carter complementar e
nizado de forma autnoma em relao ao regime geral de previdncia
al, facultativo, baseado na constituio de reservas que garantam o bene
fcio, nos termos do caput do art. 202 da Constituio Federal, observado
0 disposto nesta Lei Complementar.
Art. 2 O regime de previdncia complementar operado por entidades de
previdncia complementar que tm por objetivo principal instituir e exe
cutar planos de benefcios de carter previdencirio, na forma desta Lei
Complementar.
A rt. 3o A ao do Estado ser exercida com o objetivo de:
1 - formular a poltica de previdncia complementar;
II - disciplinar, coordenar e supervisionar as atividades reguladas por esta
Lei Complementar, compatibilizando-as com as polticas previdenciria e
de desenvolvimento social e econmico-financeiro;
III - determinar padres mnimos de segurana econmico-financeira e
atuarial, com fins especficos de preservar a liquidez, a solvncia e o equil
brio dos planos de benefcios, isoladamente, e de cada entidade de previ
dncia complementar, no conjunto de suas atividades;

305

IV assegurar aos participantes e assistidos o pleno acesso s informaes


relativas gesto de seus respectivos planos de benefcios;
V fiscalizar as entidades de previdncia complementar, suas operaes e
apliear penalidades; e
VI proteger os interesses dos participantes e assistidos dos planos de
l>onefcios.
Art. 4" As entidades de previdncia complementar so classificadas em
fechadas e abertas, conforme definido nesta Lei Complementar.
Ari. 5" A normatizao, coordenao, superviso, fiscalizao e controle
das at ividades das entidades de previdncia complementar sero realizados
jior rgo ou rgos regulador e fiscalizador, conforme disposto em lei,
i )hservado o disposto no inciso VI do art. 84 da Constituio Federal.
C A PTU LO II
I )OS PL A N O S D E B EN EFC IO S
Seo I
I )isposies Comuns
Art. 6oAs entidades de previdncia complementar somente podero instiI u ir e operar planos de benefcios para os quais tenham autorizao espec
fica, segundo as normas aprovadas pelo rgo regulador e fiscalizador, conlorme disposto nesta Lei Complementar.
Art. 7o Os planos de benefcios atendero a padres mnimos fixados pelo
rgo regulador e fiscalizador, com o objetivo de assegurar transparncia,
solvncia, liquidez e equilbrio econmico-financeiro e atuarial.
Pargrafo nico. O rgo regulador e fiscalizador normatizar planos de
benefcios nas modalidades de benefcio definido, contribuio definida e

306

contribuio varivel, bem como outras formas de planos de benefcios que


reflitam a evoluo tcnica e possibilitem flexibilidade ao regime de previ
dncia complementar.
Art. 8o Para efeito desta Lei Complementar, considera-se:
I - participante, a pessoa fsica que aderir aos planos de benefcios; e
II - assistido, o participante ou seu beneficirio em gozo de benefcio de
prestao continuada.
A rt. 9o As entidades de previdncia complementar constituiro reservas
tcnicas, provises e fundos, de conformidade com os critrios e normas
fixados pelo rgo regulador e fiscalizador.
I o A aplicao dos recursos correspondentes s reservas, s provises e
aos fundos de que trata o caput ser feita conforme diretrizes estabelecidas
pelo Conselho M onetrio Nacional.
2o E vedado o estabelecimento de aplicaes compulsrias ou limites
mnimos de aplicao.
Art. 10. Devero constar dos regulamentos dos planos de benefcios, das
propostas de inscrio e dos certificados de participantes condies mni
mas a serem fixadas pelo rgo regulador e fiscalizador.
I o A todo pretendente ser disponibilizado e a todo participante entre
gue, quando de sua inscrio no plano de benefcios:
I - certificado onde estaro indicados os requisitos que regulam a
admisso e a manuteno da qualidade de participante, bem como
os requisitos de elegibilidade e forma de clculo dos benefcios;
II - cpia do regulamento atualizado do plano de benefcios e
material explicativo que descreva, em linguagem simples e preci
sa, as caractersticas do plano;
III - cpia do contrato, no caso de plano coletivo de que trata o
inciso II do art. 26 desta Lei Complementar; e
IV - outros documentos que vierem a ser especificados pelo rgo
regulador e fiscalizador.
307

2" Na divulgao ilos planos dc benefcios, nao podero ser in


cluclas informaes diferentes das que figurem nos documentos
referidos neste artigo.
Art. 11. Para assegurar compromissos assumidos junto aos participantes e assistidos de planos de benefcios, as entidades de pre
vidncia complementar podero contratar operaes de resseguro,
por iniciativa prpria ou por determinao do rgo regulador e
fiscalizador, observados o regulamento do respectivo plano e de
mais disposies legais e regulamentares.
I'argrafo nico. Fica facultada s entidades fechadas a garantia
rclerida no caput por meio de fundo de solvncia, a ser institudo
na forma da lei.
Seo II
I )os Planos de Benefcios de Entidades Fechadas
A rt. 12. O s planos de benefcios de entidades fechadas podero ser instil
ii idos por patrocinadores e instituidores, observado o disposto no art. 31
I desta Lei Com plem entar.
Art. 13. A formalizao da condio de patrocinador ou instituidor de um
jilano de benefcio dar-se- mediante convnio de adeso a ser celebrado
entre o patrocinador ou instituidor e a entidade fechada, em relao a cada
jilano de benefcios por esta administrado e executado, mediante prvia
autorizao do rgo regulador e fiscalizador, conforme regulamentao
do Poder Executivo.
1" Admitir-se- solidariedade entre patrocinadores ou entre instituidores,
com relao aos respectivos planos, desde que expressamente prevista no
convnio de adeso.
^ 2" O rgo regulador e fiscalizador, dentre outros requisitos, estabelecer
(i nmero mnimo de participantes admitido para cada modalidade de pla
no de benefcio.
Ari. 14. Os planos de benefcios devero prever os seguintes institutos,
observadas as normas estabelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador:

308

I benefcio proporcional diferido, em razo da cessao do vnculo


empregatcio com o patrocinador ou associativo com o instituidor antes da
aquisio do direito ao benefcio pleno, a ser concedido quando cumpridos
os requisitos de elegibilidade;
II - portabilidade do direito acumulado pelo participante para outro plano;
III - resgate da totalidade das contribuies vertidas ao plano pelo partici
pante, descontadas as parcelas do custeio administrativo, na forma regula
mentada; e
IV - faculdade de o participante manter o valor de sua contribuio e a do
patrocinador, no caso de perda parcial ou total da remunerao recebida,
para assegurar a percepo dos benefcios nos nveis correspondentes quela
remunerao ou em outros definidos em normas regulamentares.
Io No ser admitida a portabilidade na inexistncia de cessao do vn
culo empregatcio do participante com o patrocinador.
2o O rgo regulador e fiscalizador estabelecer perodo de carncia para
0 instituto de que trata o inciso II deste artigo.
3o N a regulamentao do instituto previsto no inciso II do caput deste
artigo, o rgo regulador e fiscalizador observar, entre outros requisitos
especficos, os seguintes:
1 - se o plano de benefcios foi institudo antes ou depois da publicao
desta Lei Complementar;
II - a modalidade do plano de benefcios.
4o O instituto de que trata o inciso II deste artigo, quando efetuado para
entidade aberta, somente ser admitido quando a integralidade dos recur
sos financeiros correspondentes ao direito acumulado do participante for
utilizada para a contratao de renda mensal vitalcia ou por prazo deter
minado, cujo prazo mnimo no poder ser inferior ao perodo em que a
respectiva reserva foi constituda, limitado ao mnimo de quinze anos, ob
servadas as normas estabelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
Art. 15. Para efeito do disposto no inciso II do caput do artigo anterior,
fica estabelecido que:

309

I a portabilidade no caracteriza resgate; e


II c vedado que os recursos financeiros correspondentes transitem pelos
participantes dos planos de benefcios, sob qualquer forma.
I 'argrafo nico. O direito acumulado corresponde s reservas constitudas
pelo participante ou reserva matemtica, o que lhe for mais favorvel.
Art. 16. Os planos de benefcios devem ser, obrigatoriamente, oferecidos a
todos os empregados dos patrocinadores ou associados dos instituidores.
1" Para os efeitos desta Lei Complementar, so equiparveis aos empre
gados e associados a que se refere o caput os gerentes, diretores, conselheiios ocupantes de cargo eletivo e outros dirigentes de patrocinadores e
instituidores.
2" E facultativa a adeso aos planos a que se refere o caput deste artigo.
3" O disposto no caput deste artigo no se aplica aos planos em extino,
assim considerados aqueles aos quais o acesso de novos participantes esteja
vedado.
Art. 17. As alteraes processadas nos regulamentos dos planos aplicamse a todos os participantes das entidades fechadas, a partir de sua aprova
o pelo rgo regulador e fiscalizador, observado o direito acumulado de
cada participante.
Pargrafo nico. Ao participante que tenha cumprido os requisitos para
i obteno dos benefcios previstos no plano assegurada a aplicao das
disposies regulamentares vigentes na data em que se tornou elegvel a
nin benefcio de aposentadoria.
Art. 18. O plano de custeio, com periodicidade mnima anual, estabelecer
o nvel de contribuio necessrio constituio das reservas garantidoras
dc benefcios, fundos, provises e cobertura das demais despesas, em
conformidade com os critrios fixados pelo rgo regulador e fiscalizador.
L O regime financeiro de capitalizao obrigatrio para os benefcios
ilc pagamento em prestaes que sejam programadas e continuadas.

310

2" Observados critrios que preservem o equilbrio financeiro e atuarial,


0 clculo das reservas tcnicas atender s peculiaridades de cada plano de
benefcios e dever estar expresso em nota tcnica atuarial, de apresentao
obrigatria, incluindo as hipteses utilizadas, que devero guardar relao
com as caractersticas da massa e da atividade desenvolvida pelo patrocina
dor ou instituidor.
3o As reservas tcnicas, provises e fundos de cada plano de benefcios e
os exigveis a qualquer ttulo devero atender permanentemente cobertu
ra integral dos compromissos assumidos pelo plano de benefcios, ressal
vadas excepcionalidades definidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
Art. 19. As contribuies destinadas constituio de reservas tero como
finalidade prover o pagamento de benefcios de carter previdencirio, ob
servadas as especificidades previstas nesta Lei Complementar.
Pargrafo nico. As contribuies referidas no caput classificam-se em:
1 - normais, aquelas destinadas ao custeio dos benefcios previstos no res
pectivo plano; e
II - extraordinrias, aquelas destinadas ao custeio de dficits, servio pas
sado e outras finalidades no includas na contribuio normal.
Art. 20. O resultado superavitrio dos planos de benefcios das entidades
fechadas, ao final do exerccio, satisfeitas as exigncias regulamentares re
lativas aos mencionados planos, ser destinado constituio de reserva de
contingncia, para garantia de benefcios, at o limite de vinte e cinco por
cento do valor das reservas matemticas.
I o Constituda a reserva de contingncia, com os valores excedentes ser
constituda reserva especial para reviso do plano de benefcios.
2o A no utilizao da reserva especial por trs exerccios consecutivos
determinar a reviso obrigatria do plano de benefcios da entidade.
3o Se a reviso do plano de benefcios implicar reduo de contribuies,
dever ser levada em considerao a proporo existente entre as contri
buies dos patrocinadores e dos participantes, inclusive dos assistidos.

311

Art. 2 t . O resultado deficitrio nos planos ou nas entidades fechadas ser


equacionado por patrocinadores, participantes e assistidos, na proporo
existente entre as suas contribuies, sem prejuzo de ao regressiva conira dirigentes ou terceiros que deram causa a dano ou prejuzo entidade
<le previdncia complementar.
I" O equacionamento referido no caput poder ser feito, dentre outras
lormas, por meio do aumento do valor das contribuies, instituio de
contribuio adicional ou reduo do valor dos benefcios a conceder, ob
servadas as normas estabelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
<5

2" A reduo dos valores dos benefcios no se aplica aos assistidos, sen1. >cabvel, nesse caso, a instituio de contribuio adicional para cobertuta do acrscimo ocorrido em razo da reviso do plano.

() 3" Na hiptese de retorno entidade dos recursos equivalentes ao dficit


(revisto no caput deste artigo, em conseqncia de apurao de responsa
bilidade mediante ao judicial ou administrativa, os respectivos valores
i levero ser aplicados necessariamente na reduo proporcional das contri
buies devidas ao plano ou em melhoria dos benefcios.
I Art. 22. Ao final de cada exerccio, coincidente com o ano civil, as entida| des fechadas devero levantar as demonstraes contbeis e as avaliaes
I atuariais de cada plano de benefcios, por pessoa jurdica ou profissional
legalmente habilitado, devendo os resultados ser encaminhados ao rgo
regulador e fiscalizador e divulgados aos participantes e aos assistidos.
Art. 23. As entidades fechadas devero manter atualizada sua contabilida
de, de acordo com as instrues do rgo regulador e fiscalizador, consoli
dando a posio dos planos de benefcios que administram e executam,
bem como submetendo suas contas a auditores independentes.
I'argrafo nico. Ao final de cada exerccio sero elaboradas as demonstrai, i >es contbeis e atuariais consolidadas, sem prejuzo dos controles por pla
no de benefcios.
*\ rt. 24. A divulgao aos participantes, inclusive aos assistidos, das infornaes pertinentes aos planos de benefcios dar-se- ao menos uma vez ao
iii >, na forma, nos prazos e pelos meios estabelecidos pelo rgo regulador
fiscalizador.

I'argrafo nico. As informaes requeridas formalmente pelo participan


te ou assistido, para defesa de direitos e esclarecimento de situaes de
interesse pessoal especfico devero ser atendidas pela entidade no prazo
estabelecido pelo rgo regulador e fiscalizador.
A rt. 25. O rgo regulador e fiscalizador poder autorizar a extino de
plano de benefcios ou a retirada de patrocnio, ficando os patrocinadores e
instituidores obrigados ao cumprimento da totalidade dos compromissos
assumidos com a entidade relativamente aos direitos dos participantes, as
sistidos e obrigaes legais, at a data da retirada ou extino do plano.
Pargrafo nico. Para atendimento do disposto no caput deste artigo, a
situao de solvncia econmico-financeira e atuarial da entidade dever
ser atestada por profissional devidamente habilitado, cujos relatrios sero
encaminhados ao rgo regulador e fiscalizador.
Seo III
Dos Planos de Benefcios de Entidades Abertas
Art. 26. Os planos de benefcios institudos por entidades abertas podero
ser:
I - individuais, quando acessveis a quaisquer pessoas fsicas; ou
II - coletivos, quando ten ham por objetivo g aran tir benefcios
previdencirios a pessoas fsicas vinculadas, direta ou indiretamente, a uma
pessoa jurdica contratante.
I o O plano coletivo poder ser contratado por uma ou vrias pessoas
jurdicas.
2o O vnculo indireto de que trata o inciso II deste artigo refere-se aos
casos em que uma entidade representativa de pessoas jurdicas contrate
plano previdencirio coletivo para grupos de pessoas fsicas vinculadas a
suas filiadas.
3o Os grupos de pessoas de que trata o pargrafo anterior podero ser
constitudos por uma ou mais categorias especficas de empregados de um
mesmo empregador, podendo abranger empresas coligadas, controladas ou
subsidirias, e por membros de associaes legalmente constitudas, de ca-

313

r ter profissional ou classista, e seus cnjuges ou companheiros e depen


dentes econmicos.
4" Para efeito do disposto no pargrafo anterior, so equiparveis aos
empregados e associados os diretores, conselheiros ocupantes de cargos
eletivos e outros dirigentes ou gerentes da pessoa jurdica contratante.
5" A implantao de um plano coletivo ser celebrada mediante contrato,
na forma, nos critrios, nas condies e nos requisitos mnimos a serem
estabelecidos pelo rgo regulador.
<)" L vedada entidade aberta a contratao de plano coletivo com pessoa
jurdica cujo objetivo principal seja estipular, em nome de terceiros, planos
de benefcios coletivos.
Art. 27. Observados os conceitos, a forma, as condies e os critrios fixa
dos pelo rgo regulador, assegurado aos participantes o direito
portabilidade, inclusive para plano de benefcio de entidade fechada, e ao
resgate de recursos das reservas tcnicas, provises e fundos, total ou parci
almente.
1" A portabilidade no caracteriza resgate.
^ 2" E vedado, no caso de portabilidade:
I que os recursos financeiros transitem pelos participantes, sob qualquer
lormaje
II a transferncia de recursos entre participantes.
Art. 28. Os ativos garantidores das reservas tcnicas, das provises e dos
I undos sero vinculados ordem do rgo fiscalizador, na forma a ser re
gulamentada, e podero ter sua livre movimentao suspensa pelo referido
rgo, a partir da qual no podero ser alienados ou prometidos alienar
sem sua prvia e expressa autorizao, sendo nulas, de pleno direito, quais
quer operaes realizadas com violao daquela suspenso.
I" Sendo imvel, o vnculo ser averbado margem do respectivo regisIro no Cartrio de Registro Geral de Imveis competente, mediante co
municao do rgo fiscalizador.

314

2" ( Xs ativos garantidores a c]ue se refere o caput, bem como os direitos


deles decorrentes, no podero ser gravados, sob qualquer forma, sem pr
via e expressa autorizao do rgo fiscalizador, sendo nulos os gravames
constitudos com infringncia do disposto neste pargrafo.
Art. 29. Com pete ao rgo regulador, entre outras atribuies que lhe fo
rem conferidas por lei:
I - fixar padres adequados de segurana atuarial e econmico-financeira,
para preservao da liquidez e solvncia dos planos dc benefcios, isolada
mente, e de cada entidade aberta, no conjunto de suas atividades;
II - estabelecer as condies em que o rgo fiscalizador pode determinar
a suspenso da comercializao ou a transferncia, entre entidades abertas,
de planos de benefcios; e
III - fixar condies que assegurem transparncia, acesso a informaes e
fornecimento de dados relativos aos planos de benefcios, inclusive quanto
gesto dos respectivos recursos.
Art. 30. E facultativa a utilizao de corretores na venda dos planos de
benefcios das entidades abertas.
Pargrafo nico. Aos corretores de planos de benefcios aplicam-se a legis
lao e a regulamentao da profisso de corretor de seguros.
C A PT U L O III
DAS E N T ID A D E S FE C H A D A S D E PR E V ID N C IA C O M P L E
M EN T A R
Art. 31. As entidades fechadas so aquelas acessveis, na forma regulamen
tada pelo rgo regulador e fiscalizador, exclusivamente:
I - aos empregados de uma empresa ou grupo de empresas e aos servidores
da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos M unicpios, entes deno
minados patrocinadores; e

315

11 aos associados ou membros de pessoas jurdicas de carter profissional,


classista ou setorial, denominadas instituidores.
^ I" As entidades fechadas organizar-se-o sob a forma de fundao ou
sociedade civil, sem fms lucrativos.
f As entidades fechadas constitudas por instituidores referidos no inciso
11 do caput deste artigo devero, cumulativamente:
I terceirizar a gesto dos recursos garantidores das reservas tcnicas e
provises mediante a contratao de instituio especializada autorizada a
limcionar pelo Banco Central do Brasil ou outro rgo competente;
II of ertar exclusivamente planos de benefcios na modalidade contribuiao definida, na forma do pargrafo nico do art. 7" desta Lei Com plementar.

V' O s responsveis pela gesto dos recursos de que trata o inciso I do

I>ai agrafo anterior devero manter segregados e totalmente isolados o seu


|>al rimnio dos patrimnios do instituidor e da entidade fechada.
4 ' Na regulamentao de que trata o caput, o rgo regulador e fiscalizador
estabelecer o tempo mnimo de existncia do instituidor e o seu nmero
mnimo de associados.
A 1 1. 32. As entidades fechadas tm como objeto a administrao e execu
o dc planos de benefcios de natureza previdenciria.
I 'argrafo nico. E vedada s entidades fechadas a prestao de quaisquer
servios que no estejam no mbito de seu objeto, observado o disposto no
art. 76.
A rt. 33. Dependero de prvia e expressa autorizao do rgo regulador e
fiscalizador:
I a constituio e o funcionamento da entidade fechada, bem como a
aplicao dos respectivos estatutos, dos regulamentos dos planos de beneIfeios e suas alteraes;
II as operaes de fuso, ciso, incorporao ou qualquer outra forma de
reorganizao societria, relativas s entidades fechadas;

316

III as retiradas de patrocinadores; e


I V - as transferncias de patrocnio, de grupo de participantes, de planos e
de reservas entre entidades fechadas.

I o Excetuado o disposto no inciso III deste artigo, vedada a transfern


cia para terceiros de participantes, de assistidos e de reservas constitudas
para garantia de benefcios de risco atuarial programado, de acordo com
normas estabelecidas pelo rgo regulador e fiscalizador.
2o Para os assistidos de planos de benefcios na modalidade contribui
o definida que mantiveram esta caracterstica durante a fase de percep
o de renda programada, o rgo regulador e fiscalizador poder, em
carter excepcional, autorizar a transferncia dos recursos garantidores
dos benefcios para entidade de previdncia com plem entar ou compa
nhia seguradora autorizada a operar planos de previdncia complem en
tar, com o objetivo especfico dc contratar plano de renda vitalcia, obser
vadas as normas aplicveis.
A rt. 34. As entidades fechadas podem ser qualificadas da seguinte forma,
alm de outras que possam ser definidas pelo rgo regulador e fiscalizador:
I - de acordo com os planos que administram:
a) de plano comum, quando administram plano ou conjunto de planos
acessveis ao universo de participantes; e
b) com multiplano, quando administram plano ou conjunto de planos de
benefcios para diversos grupos de participantes, com independncia
patrimonial;
II - de acordo com seus patrocinadores ou instituidores:
a) singulares, quando estiverem vinculadas a apenas um patrocinador ou
instituidor; e
b) multipatrocinadas, quando congregarem mais de um patrocinador ou
instituidor.
A rt. 35. As entidades fechadas devero manter estrutura mnima compos
ta por conselho deliberativo, conselho fiscal e diretoria-executiva.

317

I" O estatuto dever prever representao dos participantes e assistidos


nos conselhos deliberativo e fiscal, assegurado a eles no mnimo um tero

das vagas.

2" Na composio dos conselhos deliberativo e fiscal das entidades qua


lificadas como multipatrocinadas, dever ser considerado o nmero de pari ieipantes vinculados a cada patrocinador ou instituidor, bem como o monlante dos respectivos patrimnios.
3" Os membros do conselho deliberativo ou do conselho fiscal devero
atender aos seguintes requisitos mnimos:
I comprovada experincia no exerccio de atividades nas reas financeira,
administrativa, contbil, jurdica, de fiscalizao ou de auditoria;
II no ter sofrido condenao criminal transitada em julgado; e
III - no ter sofrido penalidade administrativa por infrao da legislao
da seguridade social ou como servidor pblico.
4" Os membros da diretoria-executiva devero ter formao de nvel
sujierior e atender aos requisitos do pargrafo anterior.
V Ser informado ao rgo regulador e fiscalizador o responsvel pelas
i| licaes dos recursos da entidade, escolhido entre os membros da diretoi ia-executiva.

()" Os demais membros da diretoria-executiva respondero solidariamente


com o dirigente indicado na forma do pargrafo anterior pelos danos e
prejuzos causados entidade para os quais tenham concorrido.
7" Sem prejuzo do disposto no Io do art. 31 desta Lei Complementar,
os membros da diretoria-executiva e dos conselhos deliberativo e fiscal
| ii >dero ser remunerados pelas entidades fechadas, de acordo com a legis
lao aplicvel.
8" Em carter excepcional, podero ser ocupados at trinta por cento
dos cargos da diretoria-executiva por membros sem formao de nvel
Mi|>crior, sendo assegurada a possibilidade de participao neste rgo de
ielo menos um membro, quando da aplicao do referido percentual reMiltar nm ero inferior unidade.

318

CAPTULO IV
DAS E N T ID A D E S ABERTAS D E P R E V ID N C IA C O M P L E
M EN T A R
Art. 36. As entidades abertas so constitudas unicamente sob a forma de
sociedades annimas e tm por objetivo instituir e operar planos de bene
fcios de carter previdencirio concedidos em forma de renda continuada
ou pagamento nico, acessveis a quaisquer pessoas fsicas.
Pargrafo nico. As sociedades seguradoras autorizadas a operar exclusi
vamente no ramo vida podero ser autorizadas a operar os planos de bene
fcios a que se refere o caput, a elas se aplicando as disposies desta Lei
Complementar.
Art. 37. Com pete ao rgo regulador, entre outras atribuies que lhe fo
rem conferidas por lei, estabelecer:
I - os critrios para a investidura e posse em cargos e funes de rgos
estatutrios de entidades abertas, observado que o pretendente no poder
ter sofrido condenao criminal transitada em julgado, penalidade admi
nistrativa por infrao da legislao da seguridade social ou como servidor
pblico;
II - as normas gerais de contabilidade, auditoria, aturia e estatstica a se
rem observadas pelas entidades abertas, inclusive quanto padronizao
dos planos de contas, balanos gerais, balancetes e outras demonstraes
financeiras, critrios sobre sua periodicidade, sobre a publicao desses
documentos e sua remessa ao rgo fiscalizador;
III - os ndices de solvncia e liquidez, bem como as relaes patrimoniais
a serem atendidas pelas entidades abertas, observado que seu patrimnio
lquido no poder ser inferior ao respectivo passivo no operacional; e
IV - as condies que assegurem acesso a informaes e fornecimento de
dados relativos a quaisquer aspectos das atividades das entidades abertas.

319

I a constituio e o funcionamento das entidades abertas, bem como as


disposies de seus estatutos e as respectivas alteraes;
II a comercializao dos planos de benefcios;
III os atos relativos eleio e conseqente posse de administradores e
membros de conselhos estatutrios; e
IV as operaes relativas transferncia do controle acionrio, fuso, ci

so, incorporao ou qualquer outra forma de reorganizao societria.

I'argrafo nico. O rgo regulador disciplinar o tratam ento administralivo a ser emprestado ao exame dos assuntos constantes deste artigo.
Alt. 39. As entidades abertas devero comunicar ao rgo fiscalizador, no
| >razo e na forma estabelecidos:
I os atos relativos s alteraes estatutrias e eleio de administradores
e membros de conselhos estatutrios; e
II o responsvel pela aplicao dos recursos das reservas tcnicas, provi
ses e fundos, escolhido dentre os membros da diretoria-executiva.
Pargrafo nico. Os demais membros da diretoria-executiva responde
ro solidariamente com o dirigente indicado na forma do inciso II deste
artigo pelos danos e prejuzos causados entidade para os quais tenham
concorrido.
Art. 40. As entidades abertas devero levantar no ltimo dia til de cada
ms e semestre, respectivamente, balancetes mensais e balanos gerais, com
observncia das regras e dos critrios estabelecidos pelo rgo regulador.
I'argrafo nico. As sociedades seguradoras autorizadas a operar planos de
benefcios devero apresentar nas demonstraes financeiras, de forma disI I iminada, as atividades previdencirias e as de seguros, de acordo com
critrios fixados pelo rgo regulador.

C A PT U L O V
DA FISC A L IZ A O
Art. 41. N o desempenho das atividades de fiscalizao das entidades de
previdncia complementar, os servidores do rgo regulador e fiscalizador
tero livre acesso s respectivas entidades, delas podendo requisitar e apre
ender livros, notas tcnicas e quaisquer documentos, caracterizando-se
embarao fiscalizao, sujeito s penalidades previstas em lei, qualquer
dificuldade oposta consecuo desse objetivo.
I o O rgo regulador e fiscalizador das entidades fechadas poder solici
tar dos patrocinadores e instituidores informaes relativas aos aspectos
especficos que digam respeito aos compromissos assumidos frente aos res
pectivos planos de benefcios.
2" A fiscalizao a cargo do Estado no exime os patrocinadores e os
instituidores da responsabilidade pela superviso sistemtica das ativida
des das suas respectivas entidades fechadas.
3o As pessoas fsicas ou jurdicas submetidas ao regime desta Lei C om
plementar ficam obrigadas a prestar quaisquer informaes ou esclareci
mentos solicitados pelo rgo regulador e fiscalizador.
4o O disposto neste artigo aplica-se, sem prejuzo da competncia das
autoridades fiscais, relativamente ao pleno exerccio das atividades de fis
calizao tributria.
Art. 42. O rgo regulador e fiscalizador poder, em relao s entidades
fechadas, nomear administrador especial, a expensas da entidade, com po
deres prprios de interveno e de liquidao extrajudicial, com o objetivo
de sanear plano de benefcios especfico, caso seja constatada na sua admi
nistrao e execuo alguma das hipteses previstas nos arts. 44 e 48 desta
Lei Complementar.
Pargrafo nico. O ato de nomeao de que trata o caput estabelecer as
condies, os limites e as atribuies do administrador especial.

321

Art .43. () rgo fiscalizador poder, cm relao s entidades abertas, descle que se verifique uma das condies previstas no art. 44 desta Lei C om
plementar, nomear, por prazo determinado, prorrogvel a seu critrio, e a
expensas da respectiva entidade, um diretor-fiscal.
1" () diretor-fiscal, sem poderes de gesto, ter suas atribuies
estabelecidas pelo rgo regulador, cabendo ao rgo fiscalizador fixar sua
remunerao.
<} 2" Se reconhecer a inviabilidade de recuperao da entidade aberta ou a
ausncia de qualquer condio para o seu funcionamento, o diretor-fiscal
jtropor ao rgo fiscalizador a decretao da interveno ou da liquidao
extrajudicial.
3" O diretor-fiscal no est sujeito indisponibilidade de bens, nem aos
<lemais efeitos decorrentes da decretao da interveno ou da liquidao
extrajudicial da entidade aberta.
C A PIT U L O VI
I >A IN T E R V E N O E DA L IQ U ID A O EX TRA JU D ICIA L
Seo I
I )a Interveno
Art. 44. Para resguardar os direitos dos participantes e assistidos poder
ser decretada a interveno na entidade de previdncia complementar, desde
que se verifique, isolada ou cumulativamente:
I irregularidade ou insuficincia na constituio das reservas tcnicas,
provises e fundos, ou na sua cobertura por ativos garantidores;
I - aplicao dos recursos das reservas tcnicas, provises e fundos de
irma inadequada ou em desacordo com as normas expedidas pelos rgos
ompetentes;

322

III dcscumprimciito dc disposies estatutrias ou dc obrigaes previs


tas nos regulamentos dos planos de benefcios, convnios de adeso ou
contratos dos planos coletivos de que trata o inciso II do art. 26 desta Lei
Complementar;
IV - situao econmico-financeira insuficiente preservao da liquidez
e solvncia de cada um dos planos de benefcios e da entidade no conjunto
de sus atividades;
V - situao atuarial desequilibrada;
VI - outras anormalidades definidas em regulamento.
Art. 45. A interveno ser decretada pelo prazo necessrio ao exame da
situao da entidade e encaminhamento de plano destinado sua recupe
rao.
Pargrafo nico. Dependero de prvia e expressa autorizao do rgo
competente os atos do interventor que impliquem onerao ou disposio
do patrimnio.
Art. 46. A interveno cessar quando aprovado o plano de recuperao da
entidade pelo rgo com petente ou se decretada a sua liquidao
extrajudicial.
Seo II
D a Liquidao Extrajudicial
Art. 47. As entidades fechadas no podero solicitar concordata e no es
to sujeitas a falncia, mas somente a liquidao extrajudicial.
Art. 48. A liquidao extrajudicial ser decretada quando reconhecida a
inviabilidade de recuperao da entidade de previdncia complementar ou
pela ausncia de condio para seu funcionamento.
Pargrafo nico. Para os efeitos desta Lei Complementar, entende-se por
ausncia de condio para funcionamento de entidade de previdncia com
plementar:

323

II (V LTA O )
III o no atendim ento s condies mnimas estabelecidas pelo rgo
regulador e fiscalizador.
A rt. 49. A decretao da liquidao extrajudicial produzir, de imediato, os
seguintes efeitos:
I susjienso das aes e execues iniciadas sobre direitos e interesses
relativos ao acervo da entidade liquidanda;
II vencimento antecipado das obrigaes da liquidanda;
III no incidncia de penalidades contratuais contra a entidade por obri);aes vencidas em decorrncia da decretao da liquidao extrajudicial;
IV - no fluncia de juros contra a liquidanda enquanto no integralmente
|>ago o passivo;
V interrupo da prescrio em relao s obrigaes da entidade em
liquidao;
VI - suspenso de multa e juros em relao s dvidas da entidade;
V II- inexigibilidade de penas pecunirias por infraes de natureza adm i
nistrativa;
VIII - interrupo do pagamento liquidanda das contribuies dos parliei|>antes e dos patrocinadores, relativas aos planos de benefcios.
1" As faculdades previstas nos incisos deste artigo aplicam-se, no caso
ilas entidades abertas de previdncia complementar, exclusivamente, em
relao s suas atividades de natureza previdenciria.
() 2" O disposto neste artigo no se aplica s aes e aos dbitos de natureza
tributria.
Art. 50. O liquidante organizar o quadro geral de credores, realizar o
iilivo e liquidar o passivo.

1" Os participantes, inclusive os assistidos, dos planos de benefcios fi


cam dispensados de se habilitarem a seus respectivos crditos, estejam es
tes sendo recebidos ou no.
2o Os participantes, inclusive os assistidos, dos planos de benefcios tero
privilgio especial sobre os ativos garantidores das reservas tcnicas e, caso
estes no sejam suficientes para a cobertura dos direitos respectivos, privi
lgio geral sobre as demais partes no vinculadas ao ativo.
3o Os participantes que j estiverem recebendo benefcios, ou que j tive
rem adquirido este direito antes de decretada a liquidao extrajudicial,
tero preferncia sobre os demais participantes.
4 Os crditos referidos nos pargrafos anteriores deste artigo no tm
preferncia sobre os crditos de natureza trabalhista ou tributria.
Art. 51. Sero obrigatoriamente levantados, na data da decretao da li
quidao extrajudicial de entidade de previdncia complementar, o balan
o geral de liquidao e as demonstraes contbeis e atuariais necessrias
determinao do valor das reservas individuais.
Art. 52. A liquidao extrajudicial poder, a qualquer tempo, ser levantada,
desde que constatados fatos supervenientes que viabilizem a recuperao
da entidade de previdncia complementar.
A rt. 53. A liquidao extrajudicial das entidades fechadas encerrar-se-
com a aprovao, pelo rgo regulador e fiscalizador, das contas finais do
liquidante e com a baixa nos devidos registros.
Pargrafo nico. Comprovada pelo liquidante a inexistncia de ativos para
satisfazer a possveis crditos reclamados contra a entidade, dever tal situ
ao ser comunicada ao juzo competente e efetivados os devidos registros,
para o encerramento do processo de liquidao.
Seo III
Disposies Especiais
Art. 54.0 interventor ter amplos poderes de administrao e representao
e o liquidante plenos poderes de administrao, representao e liquidao.

325

A rt. 55. Com pete ao rgo fiscalizador decretar, aprovar e rever os atos de
jiie tratam os arts. 45,46 e 48 desta Lei Complementar, bem como nome
ar, |)or intermdio do seu dirigente mximo, o interventor ou o liquidante.
Art. 56. A interveno e a liquidao extrajudicial determinam a perda do
mandato dos administradores e membros dos conselhos estatutrios das
entidades, sejam titulares ou suplentes.
Art. 57. Os crditos das entidades de previdncia complementar, em caso
de liquidao ou falncia de patrocinadores, tero privilgio especial sobre
a massa, respeitado o privilgio dos crditos trabalhistas e tributrios.
I'argrafo nico. Os administradores dos respectivos patrocinadores sero
responsabilizados pelos danos ou prejuzos causados s entidades de previ
dncia complementar, especialmente pela falta de aporte das contribuies
a que estavam obrigados, observado o disposto no pargrafo nico do art.
(>3 desta Lei Complementar.
Art. 58. N o caso de liquidao extrajudicial de entidade fechada motivada
jiela falta de aporte de contribuies de patrocinadores ou pelo no reco
lhimento de contribuies de participantes, os administradores daqueles
lambm sero responsabilizados pelos danos ou prejuzos causados.
Art. 59. Os administradores, controladores e membros de conselhos
estatutrios das entidades de previdncia complementar sob interveno
ou em liquidao extrajudicial ficaro com todos os seus bens indispon
veis, no podendo, por qualquer forma, direta ou indireta, alien-los ou
oner-los, at a apurao e liquidao final de suas responsabilidades.
I" A indisponibilidade prevista neste artigo decorre do ato que decretar a
interveno ou liquidao extrajudicial e atinge todos aqueles que tenham
estado no exerccio das funes nos doze meses anteriores.
A indisponibilidade poder ser estendida aos bens de pessoas que, nos
ltimos doze meses, os tenham adquirido, a qualquer ttulo, das pessoas
referidas no caput e no pargrafo anterior, desde que haja seguros elemen
tos de convico de que se trata de simulada transferncia com o fim de
evitar os efeitos desta Lei Complementar.
j 2"

3" No se incluem nas disposies deste artigo os bens considerados


inalienveis ou impenhorveis pela legislao em vigor.
4o N o so tambm atingidos pela indisponibilidade os bens objeto de
contrato de alienao, de promessas de compra e venda e de cesso de
direitos, desde que os respectivos instrumentos tenham sido levados ao
competente registro pblico at doze meses antes da data de decretao da
interveno ou liquidao extrajudicial.
5o No se aplica a indisponibilidade de bens das pessoas referidas no
caput deste artigo no caso de liquidao extrajudicial de entidades fecha
das que deixarem de ter condies para funcionar por motivos totalmente
desvinculados do exerccio das suas atribuies, situao esta que poder
ser revista a qualquer momento, pelo rgo regulador e fiscalizador, desde
que constatada a existncia de irregularidades ou indcios de crimes por
elas praticados.
Art. 60. O interventor ou o liquidante comunicar a indisponibilidade de
bens aos rgos competentes para os devidos registros e publicar edital
para conhecimento de terceiros.
Pargrafo nico. A autoridade que receber a comunicao ficar, relativa
mente a esses bens, impedida de:
I - fazer transcries, inscries ou averbaes de documentos pblicos ou
particulares;
II - arquivar atos ou contratos que importem em transferncia de cotas
sociais, aes ou partes beneficirias;
III - realizar ou registrar operaes e ttulos de qualquer natureza; e
IV - processar a transferncia de propriedade de veculos automotores, ae
ronaves e embarcaes.
Art. 61. A apurao de responsabilidades especficas referida no caput do
art. 59 desta Lei Complementar ser feita mediante inqurito a ser instau
rado pelo rgo regulador e fiscalizador, sem prejuzo do disposto nos arts.
63 a 65 desta Lei Complementar.

327

j I" Se o inqurito concluir pela inexistncia de prejuzo, ser arquivado no


rgo fiscalizador.
2" Concluindo o inqurito pela existncia de prejuzo, ser ele, com o
respectivo relatrio, remetido pelo rgo regulador e fiscalizador ao M inisterio Pblico, observados os seguintes procedimentos:
I o interventor ou o liquidante, de ofcio ou a requerimento de qualquer
interessado que no tenha sido indiciado no inqurito, aps aprovao do
resjiectivo relatrio pelo rgo fiscalizador, determinar o levantamento da
indisponibilidade de que trata o art. 59 desta Lei Complementar;
II ser mantida a indisponibilidade com relao s pessoas indiciadas no
inqurito, aps aprovao do respectivo relatrio pelo rgo fiscalizador.
Art. 62. Aplicam-se interveno e liquidao das entidades de previ
dncia complementar, no que couber, os dispositivos da legislao sobre a
in terveno e liquidao extrajudicial das instituies financeiras, cabendo
ao rgo regulador e fiscalizador as funes atribudas ao Banco Central
do Brasil.
C A PT U L O VII
I )Q R E G IM E D ISC IPLIN A R
Art. 63. Os administradores de entidade, os procuradores com poderes de
gesto, os membros de conselhos estatutrios, o interventor e o liquidante
respondero civilmente pelos danos ou prejuzos que causarem, por ao
ou omisso, s entidades de previdncia complementar.
Pargrafo nico. So tambm responsveis, na forma do caput, os adm i
nistradores dos patrocinadores ou instituidores, os aturios, os auditores
independentes, os avaliadores de gesto e outros profissionais que prestem
servios tcnicos entidade, diretamente ou por intermdio de pessoa ju
rdica contratada.

328

Art. 64. O rgo fiscalizador competente, o Banco Central do Brasil, a


Comisso de Valores Mobilirios ou a Secretaria da Receita Federal, cons
tatando a existncia de prticas irregulares ou indcios de crimes em enti
dades de previdncia complementar, noticiar ao M inistrio Pblico, envi
ando-lhe os documentos comprobatrios.
Pargrafo nico. O sigilo de operaes no poder ser invocado como bi
ce troca de informaes entre os rgos mencionados no caput, nem ao
fornecimento de informaes requisitadas pelo M inistrio Pblico.
A rt. 65. A infrao dc qualquer disposio desta Lei Com plem entar ou de
seu regulamento, para a qual no haja penalidade expressamente cominada,
sujeita a pessoa fsica ou jurdica responsvel, conforme o caso e a gravida
de da infrao, s seguintes penalidades administrativas, observado o dis
posto em regulamento:
I - advertncia;
II - suspenso do exerccio de atividades em entidades de previdncia com
plementar pelo prazo de at cento e oitenta dias;
III - inabilitao, pelo prazo de dois a dez anos, para o exerccio de cargo
ou funo em entidades de previdncia complementar, sociedades segura
doras, instituies financeiras e no servio pblico; e
IV - multa de dois mil reais a um milho de reais, devendo esses valores, a
partir da publicao desta Lei Complementar, ser reajustados de forma a
preservar, em carter permanente, seus valores reais.
1" A penalidade prevista no inciso IV ser imputada ao agente respons
vel, respondendo solidariamente a entidade de previdncia complementar,
assegurado o direito de regresso, e poder ser aplicada cumulativamente
com as constantes dos incisos I, II ou III deste artigo.
2 Das decises do rgo fiscalizador caber recurso, no prazo de quinze
dias, com efeito suspensivo, ao rgo competente.
3o O recurso a que se refere o pargrafo anterior, na hiptese do inciso IV
deste artigo, somente ser conhecido se for comprovado pelo requerente o

329

| 'agaifrento antecipado, em favor do rgo fiscalizador, de trinta por cento


Io valor da multa aplicada.
I Km caso de reincidncia, a multa ser aplicada em dobro.
A rt. f>6. As infraes sero apuradas mediante processo administrativo, na
<>i ma do regulamento, aplicando-se, no que couber, o disposto na Lei n
S4, de 29 de janeiro de 1999. (Vide Decreto n 4.942, de 30.12.2003)
A rt. 67. O exerccio de atividade de previdncia complementar por qual
quer jiessoa, fsica ou jurdica, sem a autorizao devida do rgo compelenie, inclusive a comercializao de planos de benefcios, bem como a
I nptao ou a administrao de recursos de terceiros com o objetivo de,
direta ou indiretamente, adquirir ou conceder benefcios previdencirios
sob qualquer forma, submete o responsvel penalidade de inabilitao
| <I<>| >razo de dois a dez anos para o exerccio de cargo ou funo em entid.ule de previdncia complementar, sociedades seguradoras, instituies
1 11
laneeiras e no servio pblico, alm de multa aplicvel de acordo com o
II isposto no inciso IV do art. 65 desta Lei Complementar, bem como nol iciar ao M inistrio Pblico.
C A P T U L O VIII
I MS PO SI E S GERAIS
A rt. 68. As contribuies do empregador, os benefcios e as condies
contratuais previstos nos estatutos, regulamentos e planos de benefcios
tf*s entidades de previdncia complementar no integram o contrato de
11'imalho dos participantes, assim como, exceo dos benefcios concedi!' >s, no integram a remunerao dos participantes.
> 1" Os benefcios sero considerados direito adquirido do participante
I1' ando implementadas todas as condies estabelecidas para elegibilidade
onsignadas no regulamento do respectivo plano.

330

2" A concesso de benefcio pela previdncia complementar no depen


de da concesso de benefcio pelo regime geral de previdncia social.
Art. 69. As contribuies vertidas para as entidades de previdncia com
plementar, destinadas ao custeio dos planos de benefcios de natureza
previdenciria, so dedutveis para fins de incidncia de imposto sobre a
renda, nos limites e nas condies fixadas em lei.
I o Sobre as contribuies de que trata o caput no incidem tributao e
contribuies de qualquer natureza.
2 Sobre a portabilidade de recursos de reservas tcnicas, fundos e provi
ses entre planos de benefcios de entidades de previdncia complementar,
titulados pelo mesmo participante, no incidem tributao e contribuies
de qualquer natureza.
Art. 70. (V ETA D O )
Art. 71. E vedado s entidades de previdncia complementar realizar quais
quer operaes comerciais e financeiras:
I - com seus administradores, membros dos conselhos estatutrios e res
pectivos cnjuges ou companheiros, e com seus parentes at o segundo
grau;
II - com empresa de que participem as pessoas a que se refere o inciso
anterior, exceto no caso de participao de at cinco por cento como acio
nista de empresa de capital aberto; e
III - tendo como contraparte, mesmo que indiretamente, pessoas fsicas e
jurdicas a elas ligadas, na forma definida pelo rgo regulador.
Pargrafo nico. A vedao deste artigo no se aplica ao patrocinador, aos
participantes e aos assistidos, que, nessa condio, realizarem operaes
com a entidade de previdncia complementar.
Art. 72. Com pete privativamente ao rgo regulador e fiscalizador das en
tidades fechadas zelar pelas sociedades civis e fundaes, como definido
no art. 31 desta Lei Complementar, no se aplicando a estas o disposto nos
arts. 26 e 30 do Cdigo Civil e 1.200 a 1.204 do Cdigo de Processo Civil
e demais disposies em contrrio.

331

Aj t. 73. As entidades abertas sero reguladas tambm, no que couber, pela


legislao aplicvel s sociedades seguradoras.
Art. 74. At que seja publicada a lei de que trata o art. 5 o desta Lei Com jilementar, as funes do rgo regulador e do rgo fiscalizador sero
exercidas pelo M inistrio da Previdncia e Assistncia Social, por inter
mdio, respectivamente, do Conselho de Gesto da Previdncia Com ple
mentar (C G PC ) e da Secretaria de Previdncia Com plementar (SPC), re
lativamente s entidades fechadas, e pelo M inistrio da Fazenda, por in
termdio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superin tendncia de Seguros Privados (SUSEP), em relao, respectivamente,
a regulao e fiscalizao das entidades abertas.
Aii. 75. Sem prejuzo do benefcio, prescreve em cinco anos o direito s
prestaes no pagas nem reclamadas na poca prpria, resguardados os
direitos dos menores dependentes, dos incapazes ou dos ausentes, na for
ma tio Cdigo Civil.
A ri. 76. As entidades fechadas que, na data da publicao desta Lei Com I ilcmentar, prestarem a seus participantes e assistidos servios assistenciais
a sade podero continuar a faz-lo, desde que seja estabelecido um cuslcio especfico para os planos assistenciais e que a sua contabilizao e o
I seu patrim nio sejam m antidos em separado em relao ao plano
jnevidencirio.
I" Os programas assistenciais de natureza financeira devero ser extintos
a partir da data de publicao desta Lei Complementar, permanecendo em
vigncia, at o seu termo, apenas os compromissos j firmados.
( 2" Consideram-se programas assistenciais de natureza financeira, para
i >s efeitos desta Lei Complementar, aqueles em que o rendimento situa-se
abaixo da taxa mnima atuarial do respectivo plano de benefcios.
A rt. 77. As entidades abertas sem fins lucrativos e as sociedades seguradoi as autorizadas a funcionar em conformidade com a Lei n 6.435, de 15 de
julho de 1977, tero o prazo de dois anos para se adaptar ao disposto nesta
I ,ci Complementar.
L No caso das entidades abertas sem fins lucrativos j autorizadas a
imeionar, permitida a manuteno de sua organizao jurdica como
332

sociedade civil, sendo lhes vedado participar, direta ou indiretamente, dc


pessoas jurdicas, exceto quando tiverem participao acionria:
I - minoritria, em sociedades annimas de capital aberto, na forma regu
lamentada pelo Conselho M onetrio Nacional, para aplicao de recursos
de reservas tcnicas, fundos e provises;
II - em sociedade seguradora elou de capitalizao.
2o E vedado sociedade seguradora elou de capitalizao referida no
inciso II do pargrafo anterior participar majoritariamente de pessoas jur
dicas, ressalvadas as empresas de suporte ao seu funcionamento e as socie
dades annimas de capital aberto, nas condies previstas no inciso I do
pargrafo anterior.
3 A entidade aberta sem fins lucrativos e a sociedade seguradora elou de
capitalizao por ela controlada devem adaptar-se s condies estabelecidas
nos I o e 2o, no mesmo prazo previsto no caput deste artigo.
4o As reservas tcnicas de planos j operados por entidades abertas de
previdncia privada sem fins lucrativos, anteriormente data de publica
o da Lei n 6.435, de 15 de julho dc 1977, podero permanecer garanti
das por ativos de propriedade da entidade, existentes poca, dentro de
programa gradual de ajuste s normas estabelecidas pelo rgo regulador
sobre a matria, a ser submetido pela entidade ao rgo fiscalizador no
prazo mximo de doze meses a contar da data de publicao desta Lei
Complementar.
5o O prazo mximo para o trmino para o programa gradual de ajuste a
que se refere o pargrafo anterior no poder superar cento e vinte meses,
contados da data de aprovao do respectivo program a pelo rgo
fiscalizador.
6o As entidades abertas sem fins lucrativos que, na data de publicao
desta Lei Complementar, j vinham mantendo programas de assistncia
filantrpica, prvia e expressamente autorizados, podero, para efeito de
cobrana, adicionar s contribuies de seus planos de benefcios valor des
tinado queles programas, observadas as normas estabelecidas pelo rgo
regulador.

7" A aplicabilidade do disposto no pargrafo anterior lica sujeita, sob


pena de cancelamento da autorizao previamente concedida, prestao
anual de contas dos programas filantrpicos e aprovao pelo rgo com
petente.
8o O descumprimento de qualquer das obrigaes contidas neste artigo
sujeita os administradores das entidades abertas sem fins lucrativos e das
sociedades seguradora elou de capitalizao por elas controladas ao Regi
me Disciplinar previsto nesta Lei Complementar, sem prejuzo da respon
sabilidade civil por danos ou prejuzos causados, por ao ou omisso,
entidade.
Art. 78. Esta Lei Complementar entra em vigor na data de sua publicao.
Art. 79. Revogam-se as Leis n 6.435, de 15 de julho de 1977, e n" 6.462,
de 9 de novembro de 1977.
Braslia, 29 dc maio de 2001; 180 da Independncia e 113 da Repblica.
FERNANDO HEN RIQ U E CARDOSO

334

www.quartierlatin.art.br
Regime Jurdico do
Servidor Pblico Civil da
Unio Comentado

Marcos Antnio Fernandes


Auxilio-Recluso
Miriarn V.Fiaiix Horvath

Legislao Previdenciria

Legislao Quartier

O Financiamento da Seguridade Social na


Unio Europia e no Brasil
Pierre More.au

Manual de Aposentadoria Especial

Arthur Bragana de Vasconcellos Weintrauh

[Fbaap:yikla:Biri>el'

Lei Previdenciria Comentada


Miguel Horvath Jnior

ISS - do texto norma


Doutrina e Jurisprudncia
Marcelo Caron Baptista,

Lgica: Pensamento Formal e


Argumentao - 4a edio

Alar Caff'Alves

Direito da Sade

Ana Paula Oriola de Raeffray


Previdncia Privada A berta
Lo do Amaral Filho

Salrio-Maternidade

Miguel I loniath Jnior

Arthur Bragana de Vasconcellos Weintrauh


_ _

J/rs.

P r e v id e n c ia P r iv a d a
Francesco Guardi

Campo Santi Giovanni e Paolo


.

I
i

D o u tr in a e J u r is p r u d n c ia

1762-63

O que diferencia um plano de Previdncia Complementar Privada de


um mero plano de seguro privado? Esta uma pergunta freqente entre
leigos e at mesmo entre conhecedores do Direito. Por ser uma rea pouco
estudada (h poucos anos estava completamente fora do contedo
programtico das faculdades de direito), a Previdncia Privada, apesar de
seu crescimento fremente no Brasil e no mundo, continua uma matria um
tanto incgnita. Em outros pases, como EUA e Chile, a difuso da cultura
previdenciria abrangente.
O escopo deste livro didtico e ao mesmo tempo pragmtico. O
trabalho cientfico permite que haja uma linha pedaggica visando difundir
o conhecimento, quanto mais numa rea pouco estudada, como a do Direito
Previdencirio Privado. Mas pontos de discusso jurisprudencial e elemen
tos do cotidiano dos profissionais do Direito permeiam a obra. Dvidas
triviais de estudantes, advogados, juizes e promotores so facilmente
respondidas compulsando-a.
A rth u r B ragan a d e V asconcellos W e in tra u h
Bacharel, Mestre e Doutor em Direito Previdencirio pela
Faculdade de Direito da USP
Pesquisador Convidado pela
Faculdade de Direito de Harvard
Professor e Advogada

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