Financiamiento Empresarial PYMES Mxico

El Sistema Financiero en Mxico present por aos un fenmeno restrictivo

muy fuerte para otorgar crditos que tuvieran el propsito de financiar la
inversin empresarial, algunos de los factores que restringan de forma
intransitable eran las altas tasas de inters y las garantas solicitadas que
respaldaran el crdito, factores que para las pequeas empresas era
prcticamente imposible de poseer. En la ltima dcada la Secretara de
Economa (SE) a travs del Fondo de Apoyo para la Micro, Pequea y Mediana
Empresa comenz a apoyar proyectos mediante crditos con la finalidad de
fomentar la creacin, fortalecimiento e incrementar la productividad de las
micro y medianas empresas para la generacin de ms y mejores empleos.
La iniciativa privada en Mxico lucha cada da por participar en nuevos
mercados cada vez ms globalizados, estas empresas en conjunto muestran
un desempeo ascendente, por un lado en la cantidad de empleos directos que
generan y por otro lado el valor de la produccin bruta total, una fuente alterna
de financiamiento que manejan muchas de stas es mediante sus proveedores
donde adquieren los bienes y servicios que la empresa necesita a corto plazo
en sus operaciones.
En la poca actual los gobiernos federales han fortalecido en gran manera el
apalancamiento financiero para las pequeas empresas, la banca comercial
cuenta con esquemas hechos a la medida para cada empresa con la intencin
de hacerlas ms competitivas y acelerar la generacin de empleo son los
motores del desarrollo econmico de la nacin.
La estructura financiera nos seala la combinacin de deuda y de capital con
la que cuenta una empresa, esto segn Basley (2009) hay que tener en claro
que tener un gran nivel de deuda que impida el cumplimiento de las
obligaciones a corto y largo plazo genera un alto riesgo de quiebra para
cualquier empresa.
En Mxico 8 de cada 10 empresas fracasan y estos fracasos se deben a la
mala operacin financiera y excesiva inversin en activos, as como a la falta
de capital, considerando que un 70 % de las pymes no cuentan con apoyos
financieros.
Al ser las pymes generadoras de una gran cantidad de empleos en Mxico y
formar parte importante del producto interno bruto, llevar una correcta
estructura financiera as como conocer los diferentes fondos y apoyos de
gobierno que existen permitir que un mayor nmero de pequeas empresas
sean exitosas y la economa mexicana sea beneficiada por este medio.
Es importante para la economa del pas y principalmente para el desarrollo de
las pequeas y medianas empresas el conocer las fuentes de financiamiento

con las que se puede contar esto con el fin de impulsar la economa mexicana
a travs del desarrollo de la pequea empresa, ya que en la actualidad la
mayor parte del financiamiento se obtiene de los proveedores principalmente
por una dbil relacin actual entre; los bancos comerciales y de desarrollo, y
las Pymes.
No obstante se muestra un panorama bastante dbil ya que tan slo de la
Banca mltiple se tiene una participacin de activos del 50% mientras la banca
de desarrollo, Sofoles, sociedades de inversin, etc No pasan del 15% cada
una.

Valenzuela, R. L. (S/F). El financiamiento a las Pymes en Mxico. Obtenida el

Febrero de 2013, de
http://www.economia.unam.mx/publicaciones/econunam/pdfs/17/04ramonlecuo
na.pdf
Las microempresas son todos aquellos negocios que tienen menos de 10
trabajadores y que generan ventas anuales de hasta 4 millones de pesos, por
otro lado tenemos la definicin de pequea empresa las cuales son empresas
dedicados al comercio y que tienen entre 11 y 30 trabajadores o generan
ventas superiores a los 4 millones y hasta los 100 millones de pesos.
Por otro lado tenemos a Rodrguez (2002) que comenta que los
microempresas son las empresas industriales, comerciales o de servicio que
emplean entre 1 y 15 asalariados y cuyo valor de sus ventas anuales sea el
que determine la SECOFI.
Para Rodrguez (2002) la microempresa es una organizacin que cuenta con
propietarios y administracin independiente, no domina en el sector de la
actividad en que opera, cuenta con una estructura organizacional sencilla no
ocupa ms de 15 personas y sus ventas anuales no sobrepasan los 30 millones
de pesos.
Hernndez (2012) nos menciona que las Pymes de Mxico son fundamentales
para la economa mexicana, esto debido que para el ao 2012 estaban
generando 72 % del empleo en el pas as como el 52 % del PIB esto segn
investigaciones de la Banca empresarial Banamex. Cabe sealar que en el
sexenio anterior de Felipe Caldern se destinaron 320 millones de pesos en
crditos para ms de 360,000 empresas.
Es importante sealar que Hernndez (2012) as mismo Rodrguez (2002)
coinciden en que la micro, pequea y mediana empresa son consideradas
fundamentales para el desarrollo econmico en Mxico.

El gobierno de Nuevo Len ofrece el fondo crece como opcin de

financiamiento para las micro empresas, este es un crdito de 10 mil a 150mil
pesos, esto con tasas de inters preferenciales y plazos desde 12 meses a 36
esto lo podemos encontrar en la pgina del gobierno de Nuevo Len en donde
tambin se sealan 3 requerimientos para este crdito:

Contar con proyectos de inversin viables que fortalezcan o que generen

empleos.

Tener una antigedad mnima de un ao en la actividad econmica.

Contar con garanta correspondiente: Aval, Prendaria o Hipotecaria,

segn el monto solicitado.
Ya que conocemos qu es una microempresa y una pequea empresa, as
como la importancia que tienen en la economa de Mxico nos apoyaremos en
diferentes textos para conocer la estructura financiera de una empresa.
La estructura financiera de una compaa sea esta pequea o grande puede
identificarse con el pasivo del balance de la empresa, esto como nos lo indica
Dolores (2010).
Dolores (2010) tambin nos comenta que existen diferentes criterios para
clasificar las fuentes de financiamiento de una compaa. Uno de los criterios
es la procedencia de los recursos ya que estos pueden ser obtenidos de sus
dueos o de fuentes de financiamiento.
Por otro lado para complementar el concepto de estructura financiera Prez
(2008) nos seala que aborda la composicin del pasivo de la empresa desde
la perspectiva a largo plazo. Esto trata de definir un objetivo en cuanto a la
relacin entre deuda y fondos propios, controlando su mantenimiento y ajuste
a las condiciones cambiantes de la propia empresa y su entorno.
Al hablar de estructura financiera podemos hablar de estructura de capital,
Besley (2009) menciona que la estructura de capital es la combinacin de
deudas y capital que se utiliza para financiar una empresa. Es importante
sealar que esta estructura la seleccionan las empresas siempre y cuando sus
inversionistas estn dispuestos a proporcionar esos fondos.
El conocer el costo de capital y cmo es influenciado por el apalancamiento
financiero, permite tomar mejores decisiones en cuanto a la estructura
financiera de la empresa. Coss (2005).
Otras 2 definiciones importantes para este tema es la razn de apalancamiento
y deuda.

Alexander (2010) menciona que las razones de apalancamiento indican qu

punto se financi de capital de la compaa mediante deuda. El contar con un
alto nivel de apalancamiento indica que se ha obtenido ms financiamiento
mediante fuentes de deuda, por otro lado la deuda es el total de los pasivos de
una empresa.
Segn el giro de la empresa , es de acuerdo a la etapa del negocio en la que se
encuentre y los proyectos que se necesite emprender, para esto es necesario
conocer cules son los tipos de crditos o apoyos que existen en Mxico, es
muy importante el informarse bien de las condiciones para evitar prdidas,
gastos o insolvencias.
Podemos mencionar siete formas de financiamiento para pymes, la primera es
el financiamiento propio del emprendedor, obtenido para iniciar con el
negocio, FFF (Friends, Family and fools), este capital se usa como primera
inversin para iniciar el negocio y la familia y amigos son la principal fuente de
dinero.
Despus que tu negocio ha podido salir a flote y necesita un mayor desarrollo,
el apoyo se puede obtener mediante Fondos Gubernamentales, stos te
apoyan comercializando el producto mediante el diseo de prototipos de
negocio y servicio que te abrirn las puertas del mercado, las principales
fuentes son los fondos de la secretara de Economa (SE), Nafin (Nacional
Financiera) y Conacyt. (Centro Nacional de ciencia y Tecnologa)

Despus que una empresa necesita inicializar el proyecto de un producto clave

y necesita capital de trabajo ya sea para estudios de mercado, nivel de
factibilidad, plan de negocios u otro, este crdito se le llama capital semilla y
es otorgado por los gobiernos locales y la Secretaria de Desarrollo Econmico.
Despus de que una empresa ha logrado un alto nivel de innovacin o
desarrollo, atraen a inversionistas, ya sea independientes o pertenecientes a
algn grupo, estos inversionistas son conocidos como Inversionistas ngeles,
sin embargo cuando una empresa necesita de una mayor inversin, puede
obtenerla mediante Venture Capital o Capital de riesgo, es una aportacin de
recursos de terceros para aumentar el valor del negocio, es una asociacin de
inversionistas de mediano plazo.
Cuando una empresa necesita una expansin o internacionalizacin, se
encuentra el fondo Private Equity, en donde se aporta capital a cambio de
acciones y su participacin es temporal.
Y por ltimo los Financiamientos bancarios, en donde adems de la banca
nacional, se puede pedir apoyo a Sofomes (Sociedades Financieras de Objeto

Mltiple) (BANXICO), estas son sociedades annimas en donde su objetivo es

otorgar crditos sin la previa autorizacin de autoridades financieras, tambin
se puede obtener apoyos mediante Factoraje o arrendamientos financieros,
esto segn Moreno (2010).
Las microempresas son la columna vertebral de la mayora de los pases en el
mundo incluyendo Mxico. Las Pymes han sido reconocidas como una
importante fuente de empleo e ingresos en la mayora de los pases del tercer
mundo. Estos proporcionan ingreso y empleo a las zonas rurales y urbanas
mediante la produccin de bienes y servicios bsicos.
Uno de los problemas que encuentran generalmente est en la limitacin de
las instituciones financieras formales para otorgar crditos a este tipo de
negocios.
Las microfinanzas incluyen una amplia gama de servicios financieros como
el ahorro, crdito, seguros, entre otros.
Este proyecto centra su esfuerzo de la investigacin sobre los mtodos de
financiamiento que la empresas mexicanas utilizan para hacerse de capital de
inversin y de trabajo para llevar a cabo el desarrollo de sus operaciones, el
propsito fundamental es mostrar al lector un panorama claro acerca de la
posicin de la microempresa para lograr el crdito necesario para continuar su
labor en la generacin de empleo, valor y riqueza para el pas y su fuentes de
financiamiento y requisitos.
Las opciones de crdito se han vuelto el puente faltante para las Pymes que
intentar operar an y cuando han probado ser buenas opciones de riesgo. La
limitacin en estos crditos para empresas nuevas y en crecimiento representa
una barrera para expandir sus negocios. Las opciones que se plantean ms
adelante han demostrado ser instrumentos eficientes para las Pymes que
enfrentan restricciones financieras ya que les permiten adquirir activos,
empezar negocios y asegurarse contra choques negativos.
Orden cronolgico de los procesos de investigacin (aplicacin de un modelo
operativo)
Este proyecto centra su esfuerzo de la investigacin sobre los mtodos de
financiamiento que la empresas mexicanas utilizan para hacerse de capital de
inversin y de trabajo para llevar a cabo el desarrollo de sus operaciones, el
propsito fundamental es mostrar al lector un panorama claro acerca de la
posicin de la microempresa para lograr el crdito necesario para continuar su
labor en la generacin de empleo, valor y riqueza para el pas y su fuentes de
financiamiento y requisitos.

Dentro de este estudio se definirn algunos estados de las empresas y

economa para lograr un mejor entendimiento del tema que se est tratando.
(Trevio, 1997), define una Microempresa o Pequea Empresa como aquella
entidad que opera una persona natural o jurdica bajo cualquier rgimen de
organizacin o gestin empresarial, y que desarrolla cualquier tipo de actividad
de produccin, comercializacin de bienes o de prestacin de servicios.
Algunas caractersticas de Microempresa

Normalmente el propietario o propietarios de la empresa laboran en la

misma.

El nmero total de trabajadores no excede de quince personas

Volumen de ventas preferentemente bajos, menores a 2 mdp al ao

Algunas caractersticas de La Pequea Empresa

El nmero total de trabajadores no excede de veinte personas

Volumen de ventas preferentemente bajos, menores a 5 mdp al ao

Posicionamiento de la Microempresa en el mbito industrial y su entorno

externo, se analizaran tres aspectos fundamentales para el desarrollo de la
microempresa y estos son:
a)

Factores sociales

Estos permiten realizar una evaluacin con el propsito de obtener informacin

acerca del impacto que los productos o servicios que la empresa generar
pudiesen lograr algn impacto en los futuros consumidores basados en su nivel
de ingreso econmico, sociedad a la que pertenece, tradiciones, costumbres y
valores. Toda esta informacin que la microempresa usa en un nivel referencial
es para dar al empresario herramientas que le sirvan para ponderar resultados
de los ejercicios y pueda desarrollar algunos otros estudios.
b)

Factores econmicos

Centra el desarrollo de su estudio en los ingresos per cpita de los potenciales

consumidores de los productos o servicios que se expondrn a la oferta y en
los aspectos econmicos relevantes de la industria donde se puede remarcar la
escasez y compra de materias primas, medios de transporte y sus costos para
los productos terminados y la materias primas, procesos utilizados para la
transformacin de las materias primas y el rea de competencia en los
mercados donde la microempresa participe. Todos estos elementos actan
contra restando la fortaleza ya que incrementan los costos en los productos,

esta informacin se utiliza en microempresa para tomar decisiones de

localizacin y poder ser un competidor fuerte en los mercados.
c)

Factores Polticos

Las leyes laborales, de comercio y tributarias dan al empresario una visin

clara de cules son sus obligaciones con el Estado, con sus empleados, con los
accionistas y con la sociedad en general.
El gobierno ha desarrollado leyes en apoyo a la micro y pequea empresa,
estos apoyos han logrado impactar con beneficios en la productividad y
competitividad de la microempresa y estas han incrementado su participacin
en los mercados cada vez ms competidos.
Fuentes de financiamiento
El sistema financiero mexicano durante las dos ltimas dcadas ha
desarrollado medios cada vez ms eficientes para hacer llegar crditos para
inversin y capital de trabajo para la microempresa, esto ha sido de gran
relevancia para la pequea industria al tener un crecimiento constante en la
generacin de empleo y en la generacin de riqueza para el pas, en Mxico
ms del 65% del comercio se desarrolla en las microempresas y su
participacin en el PIB es del orden del 15% mientras que en conjunto las
microempresas, pequeas y medianas aportan al PIB en el orden del 52% y dan
empleo directo a ms de 12 millones de personas.
En el desarrollo de este proyecto se analizarn algunas fuentes de
financiamiento internas y externas ms importantes y utilizadas por las
microempresas, las consideradas para este estudio son las siguientes:
Fuentes de financiamiento internas
a)

Reinversin de utilidades

Es el concepto de reinvertir los dividendos de la empresa al final del ejercicio

fiscal en vez de repartirlos a sus accionistas, la administracin de la empresa
toma la decisin de comprar nuevos activos para nuevos proyectos o usarlo
como capital de trabajo para fortalecer la economa de la microempresa y de
esta forma operarla financieramente sana.
b)

Venta de activos

Es el concepto de vender activos fijos de la empresa con el propsito de

hacerse de flujos de efectivo ya sea para aplicarlo en nuevos proyectos o
simplemente por estar ociosos, es muy importante para las empresas contar
solamente con la cantidad activos necesaria para su operacin, una forma de
medirlo es mediante el retorno de capital sobre activos.

Fuentes de financiamiento externas

c)

Microcrditos

Son pequeos crditos direccionados para las microempresas, estos

representan una opcin de financiamiento viable y de fcil acceso que las
empresas en desarrollo pueden utilizar para comprar activos fijos o utilizarlos
como capital de trabajo.
d)

Crdito bancario

Este concepto de financiamiento consiste en solicitar un prstamo a la banca

comercial para hacer inversiones empresariales, donde el banco requiere de los
empresarios garantas de devolucin del prstamo, regularmente el tamao de
la garanta es del mismo tamao de la deuda, este financiamiento no es de los
mejores para la microempresa ya que muchas de ellas no tienen como
garantizar el retorno.
e)

Mediante capital

Consiste en obtener efectivo permitiendo que otras personas diferentes a la

empresa participen mediante la compra de acciones que pudieran ser comunes
o preferentes dependiendo de la cantidad de dinero que inviertan, este tipo de
financiamiento da ventajas a la empresa ya que no tiene que devolver el
capital en fechas posteriores a la negociacin.
f)

Mediante proveedores

Consiste en adquirir materias primas o servicios de sus proveedores donde los

tiempos de pago son los suficientemente largos como para realizar la venta del
producto manufacturado y su cobranza, as tiempo de despus se pagar a los
proveedores. Un estudio realizado por (www.cnnexpansion.com) muestra que la
utilidad de financiarse mediante proveedores es solamente un criterio ya que el
costo de financiamiento va incluido en el costo de los materiales que se
negocian, la ventaja sera que no hay contratos como ocurre con la banca
comercial.
g)

Mediante arrendamiento

El arrendamiento financiero consiste en un contrato mediante el cual la

compaa arrendadora se compromete a ceder en uso o goce temporal un bien
al arrendatario donde este ltimo se compromete a pagar una renta de forma
peridica, este pago regularmente tambin incluye el costo financiero y
algunos otros costos acordados en el contrato.
Las fuentes de financiamiento disponibles en Mxico para las pequeas y
medianas empresas por lo general son consideradas de acuerdo a la situacin

o etapa en la que se encuentre la organizacin hablando en trminos de

madurez. Esto no necesariamente es una regla pero por mencionar un ejemplo;
difcilmente un crdito bancario podr ser solicitado sin una base slida que
demuestre la liquidez necesaria para cumplir con las obligaciones.

Sin embargo, podremos observar que la realidad que se vive en el pas es muy
diferente ya que a pesar de contar con diversas fuentes de financiamiento, el
66% del financiamiento para las Pymes es absorbido por los proveedores
mientras que la deuda con sistemas bancarios, inversionistas, y accionistas se
queda en proporciones muy pobres. Tan solo en el periodo del 2000 al 2005 se
vio descender 6 puntos porcentuales del PIB en la participacin de la banca
privada para otorgar crditos a las empresas.
Fuente: Banco de Mxico y Fondo Monetario Internacional.
*Tomado de Plan Estratgico para la Banca de Desarrollo, SHCP, 2007
Fuente: Banco de Mxico y Fondo Monetario Internacional.
*Tomado de Plan Estratgico para la Banca de Desarrollo, SHCP, 2007
De acuerdo a la CAINTRA, las Pymes cuentan con diversas problemticas para
acceder a crditos bancarios, entre las cuales podemos mencionar:

No cuentan con las garantas necesarias.

No cuentan con la formacin, informacin y capacidad de gestin.

Tienen mayores costos de financiamiento que las grandes empresas.

Exceso de trmites abrumadores.

No tienen el tiempo requerido o estn en bur de crdito.

Los programas de crdito anunciado por lo general no llegan a las Pymes.

De esta manera es; que independientemente de las fuentes de financiamiento
existentes, mientras no se encuentre el pas con legislaciones que garanticen
el cumplimiento de los contratos, los crditos mediante la banca privada en el
pas, no podrn fluir ampliamente y las opciones de la banca de desarrollo
tendrn que estar sujetas a evaluaciones de desempeo rigurosas, adems de
concentrarse en cubrir segmentos no cubiertos por la banca privada.

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