MATEMTICAS

FINANCIERAS

TEMA:
DESCUENTO
SIMPLE
1.
Descuento
Simple
2.
Descuento
Bancario
3.
Tasas
Equivalentes
de
Inters
y
de
Descuento
4.
Descuento
de
Pagars
con
Descuento
Bancario
5. Resumen de Frmulas Relativas al Descuento Simple
6. Tabla para el Clculo del Tiempo Exacto entre Dos Fechas
AUTOR:
tulio
Santo
Rep.
Tulio
Descuento
MATEMTICAS

DESCUENTO

a.

Mateo

Domingo,

A.

Duval
D.

Mateo

N.
Dom.
Duval
Simple
FINANCIERAS

SIMPLE

1.
DESCUENTO
SIMPLE
Se le llama descuento simple a la operacin financiera que tiene por
objeto
anticipar
la
disponibilidad
de
una
suma de dinero con vencimiento futuro, sustituyndola por otra
equivalente
(de
menor
cuanta)
con
vencimiento
presente.
El inters simple y el descuento simple se diferencian en que, en el
inters
simple
la
suma
que
se
abona
por
el
uso de un dinero ajeno se calcula como una fraccin del capital
prestado (P), pagndose al final del plazo, mientras que
en el descuento simple, dicho valor se obtiene como una fraccin del
valor
a
pagar
al
vencimiento
(S),
liquidndose
por
anticipado mediante un descuento que se aplica en el momento
mismo
en
que
se
lleva
a
cabo
la
transaccin.
2.
DESCUENTO
BANCARIO
A la operacin crediticia en que los intereses son cobrados
anticipadamente,
calculados
en
base
a
la
cantidad

solicitada o suma a pagar al vencimiento, se le conoce como

descuento
bancario
o
simplemente
descuento.
El clculo del descuento bancario se realiza de la misma manera que
el
inters
simple,
tomando
en
cuenta
que
en estecaso depende directamente de la cantidad de dinero a pagar
al
vencimiento,
del
precio
del
dinero
y
del
tiempo
que
dure
el
prstamo.
A partir de lo anterior, se deriva la frmula para obtener el descuento
bancario:
D=Sdt
FRMULA

DEL

DESCUENTO

BANCARIO

[1]
En
donde
cada
variable
representa
lo
siguiente:
D : DESCUENTO BANCARIO. Descuento o pago que se efecta por
adelantado
por
el
uso
de
un
dinero
ajeno
o
cantidad cobrada por el pago anticipado de una suma con
vencimiento
futuro.
S : SUMA SOLICITADA. Es la cantidad solicitada en prstamo o la suma
pagadera
en
una
fecha
futura.
d : TASA DE DESCUENTO. Representa el precio del dinero. Es el
nmero
de
unidades
pagadas
por
cada
100
unidades de la suma solicitada en la unidad de tiempo (generalmente
un
ao).
t
:

TIEMPO.

Es

el

plazo

del

prstamo

del

descuento.

A partir de la frmula [1], despejando se obtiene a S, d y a t,

resultando
las
frmulas:
S=
D
dt
d=
[2]
D
St
[3]

t=
D
Sd
[4]
Es obvio que al cobrarse los intereses por anticipado, la suma que se
recibe
(Pd)
al
solicitar
un
prstamo
viene
dada por la diferencia entre el monto a pagar al vencimiento (S)
menos
el
descuento
(D).
Por
tanto,
Pd

FRMULA

DEL

VALOR

EFECTIVO

[5]
De esta frmula, despejando se obtiene a D y a S, resultando:
D

Pd

Pd

[6]
[7]
Otra expresin matemtica para calcular la cantidad recibida se
obtiene al sustituir a D de la frmula [1] en la
frmula
[5]:
Pd
1

Tulio

A.

MateoDuval

Descuento

Simple

Factorizando
Pd
[8]

la

expresin
S

(1

anterior

se
d

tiene:
t

FRMULA

DEL

VALOR

EFECTIVO

En esta frmula, Pd identifica el valor efectivo o cantidad recibida

por
el
solicitante
de
un
prstamo
S

a
una
tasa
de
descuento
d

y
por
un
plazo
t
.
A partir de la frmula anterior, despejando se obtiene a S , d y a
t
,
resultando
las
frmulas:
S=
Pd
1

d=
[9]
(1
t

Pd

Pd

[10]
t=
(1
d
[11]
Al igual que en el inters simple, al emplear estas frmulas hay que
utilizar
para
la
tasa
de
descuento
y
el
plazo
las mismas unidades de tiempo. En caso que se tuviera una tasa de
descuento
anual
y
el
plazo
en
das,
se
procedera
con las 2 opciones ya conocidas, o se trabaja con el ao comercial de
360 das, o con el ao real de 365 o 366 das
(descuento
ordinario
y
descuento
exacto).

Ejemplo
1
Emilio Medina solicit un prstamo por $70,000.00 a pagar en 3
meses
en
una
entidad
financiera
que
trabaja
con
una tasa de descuento del 24% simple anual. A cunto ascender el
descuento
y
qu
suma
recibir
dicho
seor?
SOLUCIN:
S
=
$70,000.00
t
=
3
meses
=
3/12
ao

d
D=
Pd

24

anual

0.24/ao
?
=?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [1], se obtiene:

D
=
70,000
*
0.24
*
3
12
=
$4,200.00
Obtenido el valor de D , se determina a Pd mediante la frmula
[5]:
Pd
=
70,000

4,200
=
$65,800.00

Ejemplo
2
Qu cantidad deber solicitar en prstamo una persona que requiere
de
$42,466.60
para
pagarlos
en
70das,
si la tasa de descuento aplicada es del 23.5% anual?
SOLUCIN:
Pd=
$42,466.60
t
=
70
das=
70/360
ao
d
S=

23.5

anual

0.235/ao
?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [9], se obtiene:

S=
42,466.60
=
(1

0.235

$44,500.00
360)

70

Ejemplo
3
Un seor solicita un prstamo por $76,000.00 a 120 das de plazo,
recibiendo
la
suma
de
$68,780.00.
Determine
qu tasa de descuento simple anual aplicaron a la transaccin.
SOLUCIN:
S
=
$76,000.00
Pd
t

=$68,780.00
=

120

das

120/360

ao

d=?
Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [10], se obtiene:
d=

(1
=
(120
2

0.285

68,780
=

76,000)
anual
360)

28.5%
/

Tulio

A.

Mateo

Duval

Descuento

Simple

3. TASAS EQUIVALENTES DE INTERS Y DE DESCUENTO

Las operaciones con descuento, adems de facilitar al acreedor el
acceso
inmediato
al
dinero
correspondiente
a
los intereses, conllevan que la tasa de inters pagada por un
prstamo sea mayor que el porcentaje establecido por la
tasa
de
descuento
aplicada.

Ejemplo
4
Determine el valor actual de un pago u obligacin ascendente a
$1,000.00 que vence en un ao, si: a) la tasa de
inters anual es de un 12%, y b) la tasa de descuento anual es de un
12%.
SOLUCIN:
a)
S
=
$1,000.00
t
i

=
=

Sustituyendo
P=
b)
t

12
los

1
%

valores

anual
conocidos

=
en

=
=

la

0.12/ao
frmula

$1,000.00
1

S
1

ao

it

P=

,
1,000
=
(1

ao

se

obtiene:

0.12

$892.86
*1)

12

Pd

anual

0.12/ao
?

Sustituyendo los valores conocidosen la frmula Pd = S (1 dt ) , se

obtiene:
Pd
=1,000
(1

0.12
*1)
=
$880.00
Como se puede apreciar los valores actuales de un mismo monto a
tasas
de
inters
y
de
descuento
de
igual
cuanta
arrojan
resultados
diferentes.
Para
poder
hacer
comparaciones, es importante determinar una tasa de inters
que sea equivalente a una tasa de descuento conocida y viceversa.
Se entiende por tasas equivalentes de inters y de descuento si
ambas
proporcionan
el
mismo
valor
actual
para igual cantidad de dinero con vencimiento futuro. Para obtener la
relacin
de
equivalencia
entre
i

y
d
,
se
procede a igualar el valor actual de un monto S segn las frmulas
P = S / (1 + it ) y Pd = S (1 dt ) , obtenindose la
frmula que permite calcular una tasa de inters (o tasa de
rendimiento) equivalente a una tasa de descuento conocida:
d
[12]
i=
1
d
t
De igual forma se obtiene que la tasa de descuento equivalente a una
tasa
de
inters
conocida
es:
d

i
1+

[13]

Ejemplo
5
Un banco descuenta una suma de dinero que vence dentro de 8
meses.
Si
la
tasa
de
descuento
anual
es
del
8%,
cul
ser
la
tasa
de
inters
equivalente?
SOLUCIN:
d
=
8
%
anual
=
0.08/ao
t
i

meses=

8/12

ao
=?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [12], se obtiene:

i=
0.08
=
(1

0.0845

ao
0.08

8.45
8

%
/

anual
12)

3
Tulio

A.

Mateo

Duval

Descuento

Simple

Ejemplo
6
Qu tasa de descuento debe emplearse para obtener un rendimiento
del
18%
de
inters
anual
en
los
prstamos
efectuados
a120
das
de
plazo?
SOLUCIN:
i
=
18
%
anual
=
0.18/ao
t

120

das

120/360

ao

d=?
Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [13], se obtiene:
d
0.18
=
(1

0.1698
+

ao
0.18

16.98
*120

%
/

anual
360)

Ejemplo
7
Qu tasa de rendimiento obtiene una entidad financiera que trabaja
con
una
tasa
de
descuento
del
28%
anual
en todas sus operaciones de descuento a 90 das de plazo?
SOLUCIN:
d
=
28
%
anual
=
0.08/ao
t
i

90

das

90/360

ao
=?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [12], se obtiene:

i=
0.28
=
(1

0.3011

ao
0.28

30.11
90

%
/

anual
360)

4. DESCUENTO DE PAGARS CON DESCUENTO BANCARIO

Un pagar es una promesa de pago de una cantidad de dinero, con
intereses
o
sin
ellos,
en
una
fecha
determinada, suscrita por un deudor a favor de un acreedor. Sus
elementos
principales
son:
fecha,
beneficiario,
librador
o deudor, valor nominal, tasa devengada, plazo y valor de
vencimiento.
Descontar un pagar con descuento bancario es la accin de recibir o
pagar
1
hoy
una
cantidad
de
dinero
a
cambio de una suma mayor prometida para una fecha futura. En la
prctica
esta
operacin
se
materializa
mediante
la
presentacin de un pagar (o ttulo de crdito) en una entidad
financiera para que sta anticipe el pago del mismo (con
rebaja de intereses) y luego gestione su cobro. A la cantidad cobrada
por
la
anticipacin
del
pago
se
le
llama
descuento
D y al valor pagado a cambio del pagar, una vez descontados
todos los costos originados por el descuento(intereses, comisiones,
etc.) se le llama valor descontado, valor efectivo, valor lquido, valor
comercial
o
valor
de
venta
del
pagar
Pd.
Un pagar puede ser vendido o descontado una o ms veces antes de
su
fecha
de
vencimiento
y
cada
comprador lo descuenta por el tiempo que falta para su vencimiento.
El descuento de un pagar envuelve los conceptos siguientes:
1.
Valor
al
vencimiento
del
pagar
:
2.

Tasa

de

descuento

:
Es el tanto por ciento de descuento, o sea, el porcentaje del valor de
vencimiento
que
deduce
el
comprador
al
descontar
el
pagar.
3.

Fecha

de

descuento

:
Fecha

en

que

se

produce

el

descuento/venta

del

pagar.

4.

Plazo

periodo

de

descuento

1
Cantidad de dinero que se promete pagar al final del plazo de
vencimiento
del
pagar. (Si el pagar no contempla una tasa de inters, su valor se
entender
como
el
valor
de
vencimiento
del
mismo).
:
Es el espacio de tiempo comprendido entre la fecha de descuento y la
fecha
de
vencimiento
del
pagar.
Al referirse a la transaccin, el trmino descontar lo usan tanto el
poseedor
como
el
comprador
del
pagar.
4
Tulio

A.

Mateo

Duval

Descuento

Simple

5.

Descuento

:
Es la deduccin aplicada al valor de vencimiento al momento de
el
pagar.
descontar
6.

Valor

efectivo

valor

lquido

: Valor que se paga por el pagar en la fecha que se descuenta, es

decir,
la
cantidad
que resulta despus de restar el descuento al valor de vencimiento.
La determinacin del valor efectivo o valor lquido de un pagar
seefecta
de
la
siguiente
forma:
1. Si no es conocido, se obtiene el valor de vencimiento del pagar
usando
su
valor
nominal,
la
tasa
de
inters
y
el
plazo
establecidos.

2. Se descuenta (valor actual con descuento bancario) el valor de

vencimiento
del
pagar
con
la
tasa
de
descuento convenida y por el tiempo comprendido entre la fecha de
descuento
y
la
fecha
de
vencimiento
del
pagar.

Ejemplo
8
Muebles Mlido, S.A. formaliz una venta por $118,000.00 a precio de
contado
a
un
cliente,
al
cual
se
le
otorg
un crdito, garantizado por un pagar con vencimiento a 90 das, por
el valor total de la venta con un 24% de inters
anual. A los 15 das de efectuada la venta, la empresa decide
descontar el pagar en un banco, el cual realiza la
transaccin con una tasa de descuento del 27% simple anual. Qu
cantidad
de
dinero
recibe
la
empresa
de
parte
del
banco?
A
cunto
ascendi
el
descuento
bancario?
90

d.

P=

$118,000

S
i
0

24%

15
Pd

SOLUCIN:
P
i

$118,000.00

24%

anual

90

das

27%

75
t
S

0.24/ao

d.
=

90

das

90/360

ao
=?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula S = P (1 + it ) , se

obtiene
el
valor
al
vencimiento
del
pagar:

118,000

VALOR

(1

0.24

AL

Para
S

la

90

360)

VENCIMIENTO

operacin

del

DEL

descuento,

27

anual

PAGAR
se
tiene:
$125,080.00

$125,080.00

0.27/ao

t
=

75

das

75/360

ao

Pd

=?

Mediante la frmula [8], se obtiene el valor que recibe la empresa de

parte
del
banco:
Pd

125,080

VALOR

(1

0.27

*75

EFECTIVO

360)

$118,044.25

DEL

PAGAR

Finalmente, con la frmula [6] se obtiene el descuento bancario

aplicado:
D

125,080

VALOR

DEL

118,044.25

$7,035.75

DESCUENTO

BANCARIO

Mateo

Duval

5
Tulio

A.

Descuento

Simple

Ejemplo
9
Un pagar con valor de $73,240.00 se descont 35 das antes de su
vencimiento
y
se
recibieron
$71,754.65
netos.
Obtenga
la
tasa
de
descuento
anual
aplicada.
SOLUCIN:
S
=
$73,240.00
Pd
t

=
=

35

das

$71,754.65
=

35/360

ao

=?

Mediante

la

frmula

[10],

se

tiene:

d=
(1
=
(35

0.2086

71,754.65
ao
=
/

/
20.86

73,240)
anual
360)

Ejemplo
10
Un pagar por $90,000.00 con vencimiento el 26 de mayo se
descont
en
una
fecha
previa
con
una
tasa
de
descuento del 20% anual, recibindose la suma de $87,100.00.
Determine:
a.
El
descuento
bancario.
SOLUCIN:
S
=
$90,000.00
La

fecha

de

Pd
d

descuento

del

=
=

20%

pagar.
$87,100.00

anual

0.20/360

das
=?

t
=?
Mediante
D
VALOR

la

frmula

90,000
DEL

[6],
87,100

se
=

DESCUENTO

tiene:
$2,900.00
BANCARIO

Finalmente, con la frmula [4] se obtiene el plazo del descuento (en

das):
t=
2,900
=
(90,000

58
0.20

das
360)

Como el nmero de orden para la fecha 26 de mayo es

146
88

(ver

Este

es

el

nmero

TABLA)
58

de

orden

de

la

fecha buscada. En la Tabla se ubica ese nmero, obtenindose la

fecha:
29
de
marzo

Ejemplo
11
El 7/4/2009 un seor recibi $52,000.00 prestados a una tasa de
inters anual y vencimiento en 122 das,firmando un pagar a
FINALTA, S.A. Si 50 das antes del vencimiento, FINALTA, S.A.
descuenta
el
pagar
en
un
banco en base a una tasa de descuento del 20% anual, recibiendo
un
valor
neto
de
$53,601.13,
determine:
a)
La
fecha
de
vencimiento
del
pagar.
b)
La
fecha
de
descuento
del
pagar.
c)
El
valor
al
vencimiento
del
pagar.
d)
La
tasa
de
inters
devengada
por
el
pagar
122
d.
S
P
i

$52,000
=

fecha=?
7/4/09
(97)
d=

20%

$53,601.13
Pd
fecha=?
50
6

d.

Tulio

A.

Mateo

Duval

Descuento
SOLUCIN:
P
t1
=
Fechas
Pd
d
t2
S
i

Simple

=
das

122

(plazo

del

=
=

=
50

20%
das
(plazo

$52,000.00
pagar)
=?

anual
=
de
descuento

$53,601.13
0.205/ao
del
pagar)
=?
=?

a) Como el nmero de orden para la fecha 7/4/2009 es

97
+122
219

(ver

Este

es

el

TABLA)

nmero

de

orden

de

la

fecha de vencimiento. En la TABLA se ubica ese nmero,

obtenindose
la
fecha:
7/8/2009
b) Como el nmero de orden para la fecha 7/8/2009 es
219
169

(ver

Este

es

el

nmero

TABLA)
50

de

orden

de

la

fecha de descuento. En la TABLA se ubica ese nmero, obtenindose

la
fecha:
18/6/2009
c) En el tramo de descuento del pagar y usando la frmula [9] se
obtiene
el
valor
al
vencimiento
del
pagar:
S=
53,601.13
=
(1

0.205

50

$55,172.00
/
360)

d) Finalmente, con la frmula i = ( S P 1) se procede a calcular la

tasa
de
inters
anual
devengada
por
el
pagar:

t
i=
(55,172
=
0.18
(122

/
/

ao

52,000
=
/

18

1)
anual
360)