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OPERACIONES:
CO= EPI + PPC
CO= 90 + 60
CO= 150 das
OPERACIONES:
CCE = CO PPP
CCE = 150 30
CCE= 120 das
c) calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversin del
efectivo de la empresa.
Ventas anuales = $30000,000
Inventario =
Cuentas por cobrar =
Cuentas por pagar =
Recursos=
($30000,000) (90/365)=
($30000, 000) (60/ 365)=
($30000, 000) (30/ 365)=
$ 7397,260.274
+4931,506.849
-2465,753.425
$ 9863,260.698
La reduccin del nmero de das se debe aplicar en las cuentas por cobrar, acortando as
la lnea de tiempo del ciclo de efectivo y por lo tanto reduciendo los recursos invertidos.
P 13-2 Cambio del ciclo de conversin del efectivo. Camp Manufacturing rota su
inventario 8 veces al ao, tiene un periodo promedio de pago de 35 das un periodo
promedio de cobro de 60 das. Las ventas anuales de la empresa son de 3.5 millones de
dlares. Suponga que no existe ninguna en la inversin por dlar de las ventas en
inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y el ao tiene 365 das.
a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversin del efectivo de la empresa.
b) Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa. Cunto debe
invertir en recursos para apoyar su ciclo de conversin del efectivo?
c) Si la empresa paga el 14% de estos recursos, Cunto aumentaran sus utilidades
anuales al cambiar favorablemente su ciclo de conversin del efectivo en 20 das?
DATOS:
Ventas = $3, 500,000
EPI = 45 das (365/8)
PPC = 60 das
PPP = 35 das
CO =?
CCE =?
a)
OPERACIONES:
CO= EPI + PPC
CO= 45 + 60
CO= 105 das
CCE = CO - PPP
CCE = 105 - 35
CCE = 70 das
b)
Inventario =
Cuentas por cobrar =
Cuentas por pagar =
Recursos=
c)
(3,500,000 x .14) (20 / 365)
|3,500,000) (20 / 365) .14
Utilidad: $109,315
$26,849
$ 431,507
+575,342
-335,616
Monto
$2,000,000
2,000,000
2,000,000
Mes
Julio
Agosto
Septiembre
Monto
$12,000,000
14,000,000
9,000,000
4,000,000
6,000,000
9,000,000
Octubre
Noviembre
Diciembre
5,000,000
4,000,000
3,000,000
Abril
Mayo
Junio
2) Componente temporal
Monto
$2,000,000
2,000,000
2,000,000
4,000,000
5,000,000
4,000,000
3,000,000
Monto
$6,000,000
9,000,000
12,000,000
14,000,000
9,000,000
b) Describir el monto del financiamiento a largo y a corto plazo usado para satisfacer la
necesidad de fondos con: 1) una estrategia de financiamiento agresiva y 2) una
estrategia de financiamiento conservadora. Asuma que, con la estrategia agresiva, los
fondos a largo plazo financian necesidades permanentes y los fondos a corto plazo se
usan para financiar necesidades temporales.
1)
Costo de Financiamiento a corto plazo =
Costo de Financiamiento a largo plazo =
Ganancia de saldos excedentes =
Costo total de la estrategia agresiva =
10,000,000
+22,000,000
0
32,000,000
2)
Costo de Financiamiento a corto plazo =
72,000.000
-18.000.000
54,000,000
c) Si asumimos que los fondos a corto plazo cuestan 12% anualmente y que el costo de
los fondos a largo plazo es del 17% anual, use los promedios obtenidos en el inciso a
para calcular el costo total de cada una de las estrategias descritas en el inciso b.
1)
Costo de Financiamiento a corto plazo =
0.1200 x 10,000,000
0.1700 x 22,000,000
$ 1,200,000
+3,740,000
2)
Costo de Financiamiento a corto plazo =
0
Costo de Financiamiento a largo plazo =
8,640,000
Ganancia de saldos excedentes =
-3,060,000
Costo total de la estrategia conservadora =
5,580,000
0.1200 x 72,000,000
0.1700 x 18,000,000