El banco local del mundo

Nmero 3
2007

Variables de Basilea II- 2. Parte

Gaceta de Basilea II

HSBC Mxico
Direccin de Anlisis y Medicin de Riesgo
CRM Basilea II
HSBC Mxico

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Riesgo de Crdito
El Riesgo de Crdito es el riesgo de que un cliente o contraparte no pueda o no quiera cumplir con un compromiso que ha
celebrado con uno o varios miembros del Grupo.
La forma de medir el Riesgo de Crdito ha variado sustancialmente con la incorporacin de nuevas metodologas de
cuantificacin del riesgo y la aplicacin de sistemas de informacin ms avanzados. No quedan muy lejos los tiempos en los que
la solvencia moral del cliente era la variable clave para conceder un crdito, si bien esa variable era difcilmente objetable, hoy
por hoy, las mejores prcticas se basan en la medicin del riesgo a travs de la cuantificacin de la Prdida Esperada (Expected
Loss o EL) y Prdida No Esperada (Unexpected Loss o UL). La incorporacin de metodologas de cuantificacin de riesgo,
basadas en EL y UL, as como la Rentabilidad del Capital Ajustada por Riesgo (Risk Adjusted Return on Capital o RAROC),
implican la disponibilidad de sistemas de informacin avanzados y la adopcin de un cambio en las funciones tradicionales.
La cuantificacin de las prdidas permite a las entidades medir la rentabilidad de los clientes de forma ms adecuada y mejorar el
establecimiento de precios y la distribucin de capital.
Para medir el rendimiento de las empresas se utilizan diferentes indicadores como el de la Rentabilidad sobre Activos (ROA,
Return on Assets) o el de la Rentabilidad sobre el Capital (ROE, Return on Equity). Particularmente en la banca se ha venido
utilizando el capital regulatorio como base para asignar el capital a cada lnea de negocio. Ms recientemente, sin embargo, los
bancos han comenzado a reconocer que es preciso utilizar indicadores ajustados por riesgo y Capital Econmico (Economic
Capital o EC) en lugar de regulatorio. Para incrementar el valor de los accionistas, los bancos deben impulsar la implementacin
de este tipo de indicadores y premiar a su personal en funcin de las utilidades ajustadas por riesgo que dejan a la institucin.
Rentabilidad del Capital Ajustada por Riesgo (Risk Adjusted Return on Capital o RAROC)
Qu utilidad est obteniendo el banco considerando el riesgo asumido?
El RAROC mide la rentabilidad de los recursos propios con una visin de riesgos. Es algo similar a obtener una ROE
incorporando la prdida esperada como un costo ms y la prdida no esperada para la estimacin del capital.

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+ Total Ingresos
Beneficio de

- Total de Costo

Capital

- Prdida Esperada

Beneficio

+ Beneficio Capital

ajustado

Beneficio Ajustado Riesgo

a riesgo
Beneficio
RORAC = BENEFICIO AJUSTADO RIESGO
Prdida

CAPITAL
Ingresos

Esperada

Prdida no Esperada
X
Multiplicador

Costos

Costos

X
Nivel de Correlacin

Capital

En la Grfica se muestra la frmula de obtencin del RAROC. En el numerador se estiman los ingresos que ingresan al banco
menos los costos, incluyendo la prdida esperada, y en el denominador el capital o recursos propios necesarios (Capital
Econmico) para que el banco no quede insolvente en caso de que se presenten prdidas mayores a las esperadas. El Capital
Econmico debe estimarse en funcin del riesgo de crdito, de mercado y operativo que est corriendo el banco.

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Ingresos Netos
por Intereses

Comisiones

Prdida
Esperada

Utilidades despus de
Impuesto

Impuestos

RAROC

Capital
Econmico

Riesgo de
Crdito

Riesgo Pas

Riesgo de
Mercado

Riesgo
Operacional

Prdida Esperada (Expected Loss o EL)

Cul sera la prdida potencial en caso de incumplimiento de la contraparte y/o irrecuperabilidad del prstamo?
La Prdida Esperada es la prdida promedio que podra tener el banco en un plazo determinado si la contraparte no cumpliera con
sus obligaciones de pago. Este promedio deber tomar en cuenta nicamente a contrapartes con caractersticas similares. El
clculo permite tomar medidas oportunas para afrontar las futuras prdidas (reservas o provisiones).
Es importante mencionar que la Prdida Esperada no representa un riesgo, sino un costo; el costo en el que incurre el banco al
otorgar un crdito a una contraparte En donde realmente se encuentra el riesgo es en la Prdida No Esperada, ya que no se sabe de
qu tamao puede ser sta, y por eso el banco debe tener el capital necesario para afrontarla.
Para el clculo de la Prdida Esperada Basilea II establece tres componentes1:
Probabilidad de Incumplimiento (PD). Es la probabilidad de que un cliente caiga en incumplimiento en un perodo
determinado.
1

Una explicacin ms amplia de PD, EaD y LGD se puede consultar en el No. 2 de la Gaceta de Basilea II.
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Exposicin al Momento del Incumplimiento (EaD). Estima la cantidad que el cliente adeudar al momento de que caiga en
incumplimiento.
Severidad de la Perdida (LGD). Es el porcentaje estimado de lo que la institucin perdera en caso de que el cliente cayera en
incumplimiento

Teniendo estos tres componentes, la Prdida Esperada es simplemente el producto de ellos:

Prdida Esperada = PD x EaD x LGD

Capital Econmico (Economic Capital o EC)

Cuntas reservas de capital necesita el banco para minimizar el riesgo de insolvencia?
Una vez obtenida la Prdida Esperada, el siguiente paso es analizar la dispersin de la Prdida alrededor de la Prdida Esperada
(medida a travs de la desviacin estndar) o Prdida No Esperada para calcular el Capital Econmico.
El Capital Econmico es la cantidad de recursos econmicos que se requieren para hacer frente a las Prdidas No Esperadas,
buscando minimizar el riesgo de que la institucin llegue a estar en una situacin de insolvencia.
Prdida No Esperada (Unexpected Loss o UL)
Si graficramos todas las posibles cantidades que puede perder una institucin bancaria por concepto de riesgo crediticio, as
como sus correspondientes porcentajes de posible ocurrencia (frecuencia), obtendramos la Distribucin de la Prdida. La Prdida
Esperada sera la prdida promedio, mientras que La Prdida No Esperada sera la dispersin alrededor de dicho promedio.
Correlacin (Correlation)
La Correlacin es el grado de dependencia que guardan dos variables. En el caso particular del riesgo de crdito, lo que se busca
medir es el grado de dependencia entre los clientes que componen la cartera de crdito de la institucin. Si existe una dependencia
positiva e importante, es decir, si cuando un cliente deja de pagar el otro tambin podra dejar de hacerlo con una alta
probabilidad, entonces existe una mayor posibilidad de que ocurran Prdidas No Esperadas de gran valor. En cambio, si el grado
de dependencia es bajo o negativo, hay menores necesidades de capital por la menor probabilidad de que ocurran Prdidas No
Esperadas altas.
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Toda institucin debe buscar diversificar su portafolio de crdito, es decir, tener clientes con caractersticas diferentes para que la
dependencia entre ellos sea menor y se reduzcan las Prdidas No Esperadas. Asimismo, deben buscar incrementar el nmero de
clientes de su portafolio, ya que a mayor nmero mayor es la diversificacin del mismo (aunque los beneficios de diversificacin
por cliente nuevo van disminuyendo a medida que se incrementa el nmero de clientes del portafolio).
Debido a lo anterior, la cartera de CIB necesita proporcionalmente ms Capital Econmico que la de CMB o PFS, ya que la
cartera se encuentra concentrada en un nmero reducido de clientes.

Empresa 1
Empresa 2
Empresa 3

Efecto
Suma de Riesgos

Riesgo Global

Diversificacin

.
Empresa 4
Prdida Esperada y Ciclo Econmico
10%
8%

Prdida

6%
4%
2%
0%

Concentracin Riesgo

Nmero de Clientes

Ao

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