Cartilha do investidor em aes

Voc quer aprender a investir em aes?

A hora agora. Venha ser scio de
grandes empresas.
mais simples do que voc imagina.
Confira neste manual o passo a passo
para investir em aes.

ndice
Apresentao / 3
1.

Importncia da informao para comear a investir. / 4

2.

O planejamento financeiro pessoal: ganhar dinheiro ou acumular riqueza. / 5

3.

Renda fixa X Renda varivel / 9

4.

Por que se tem falado tanto em aes? / 10

5.

Como se ganha dinheiro investindo em aes? / 12

6.

Como funciona a Bolsa de Valores / 13

7.

A importncia do longo prazo. Investidor e o Especulador / 14

8.

Por que as pessoas dizem que arriscado? Quais so os riscos? Desfazendo mitos. /16

9.

Aprendendo com quem sabe / 21

10. Clubes e Fundos de Investimento / 22

11. No h investimento sem risco / 26
12. Investir sempre / 28
13. O tempo a seu favor / 29
14. O que voc acha de ser scio destas empresas? / 30
15. Seja um investidor consciente / 32
16. Programa para viver de renda / 33

Apresentao
Prezado investidor:
Com o intuito de facilitar a sua participao no mercado de aes, a XP Educao criou a
Cartilha do Investidor. Diferente das aplicaes em renda fixa, o investimento em aes segue
uma dinmica prpria determinada pelo mercado. Assim, quem investe na bolsa de valores deve
buscar informao e conhecimento a fim de tirar o maior proveito a respeito desse tipo de
investimento.
Esperamos que sua escolha seja duradoura e marcada pela mais completa satisfao.
Obrigado por escolher a XP Educao.

Esta publicao tem por finalidade apenas instruir e informar o leitor. No deve ser interpretada como uma sugesto de investimento
ou como uma oferta para comprar ou vender quaisquer ttulos e valores mobilirios.

1. A importncia da informao para comear a investir

Inovadora em suas atitudes, a XP Investimentos percebeu que o melhor caminho para crescer
no mercado de investidores de renda varivel
seria investir na educao financeira. Com esse
objetivo, foi criada a XP Educao que oferece
cursos e treinamentos sobre o mercado de capitais.
Acreditamos que muitos daqueles que tm preconceito em relao ao mercado de aes
agem assim por falta de conhecimento. H tambm os que querem ganhar dinheiro fcil como
se a bolsa de valores fosse um cassino. Outros imaginam a bolsa como uma espcie de loteria.
Esta cartilha tem o objetivo de mostrar que pode ser muito compensador aplicar em aes,
desde que o investidor esteja preparado.

Conhecimento a chave do sucesso!

2. O planejamento financeiro pessoal: ganhar

dinheiro ou acumular riqueza
Consciente de que a maioria das pessoas chega maturidade sem planejar a formao de
um patrimnio pessoal, a XP Investimentos se especializou em planejamento financeiro. Se
voc pretende se aposentar com uma remunerao de x por ms, o que deve fazer desde
agora para alcanar esse objetivo? Quanto se deve economizar, como se organizar
financeiramente para alcanar o objetivo? As dvidas so muitas, mas o fato que h uma
diferena muito grande entre ganhar dinheiro e acumular riqueza.

Acumular recursos de maneira inteligente significa ter

disciplina, saber planejar e conhecer investimentos

Disciplina: Comprometer-se a poupar uma

quantia de forma regular. Exemplo: aplicar mensalmente R$ 100,00.

Planejamento: Estabelecer metas e esforar-se para

atingi-las. Exemplo: Quero me aposentar aos 65 anos,
com uma renda de R$ 10 mil por ms. Quanto devo
poupar desde agora?

Conhecer Investimentos: Investir o dinheiro poupado em

aplicaes de boa rentabilidade que faam esse dinheiro
multiplicar-se.

Na maioria dos casos, no h planejamento adequado e

falta informao sobre investimentos. Isso acontece em
todas as faixas de salrio. Mas por que no se consegue economizar?

Na realidade, as pessoas no esto acostumadas a limitar as suas despesas.

Gastam mais do que ganham, o que resulta em dvidas. Quanto mais ganham, mais
gastam. Com mais dinheiro no bolso, a cultura do contentamento leva compra de
um carro melhor, um apartamento maior, viagens ou gastos em restaurantes com
maior freqncia.
Muitas pessoas comeam o ms sabendo quanto ganham e quanto precisam
gastar. O que sobrar elas economizam. O correto inverter essa lgica. Voc tem que comear o ms
sabendo quanto voc ganha e quanto voc precisa poupar para atingir seus objetivos. O que sobrar
voc gasta.
Viver melhor no condenvel. Gastar por impulso, sim. A sada planejar. Caso contrrio,
quando despertamos, o tempo adequado para garantir um futuro tranqilo j passou.
Um bom estmulo
saber o efeito dos juros
em longo prazo. Por
exemplo: vejamos uma
poupana de R$ 1 mil
iniciais, com aplicaes
mensais de R$ 100,00. No
exerccio, utilizaremos
duas taxas de juros: uma
de 5% ao ano, e outra de
25% ao ano, em que fica
visvel a importncia dos
trs fatores fundamentais para acumular riqueza: disciplina, planejamento e conhecimento.

Note que aps 30 anos de investimento, com

retorno de 25% ao ano, possvel acumular aproximadamente R$ 5 milhes, poupando apenas
R$ 100,00 mensais. Por isso, a importncia da
disciplina, do planejamento e do conhecimento.
Os juros atuam sistematicamente sobre um capital cada vez maior ao longo do tempo, o que
resulta no conhecido efeito de juros compostos.
O juro composto a maior inveno da
humanidade, porque permite uma confivel e
sistemtica acumulao de riqueza.
(Albert Einstein)
Veja agora no quadro abaixo um exemplo de algum que possa economizar R$500,00 mensais. Iremos comparar o resultado dessa economia durante 25 anos com diferentes taxas
de juros.

10% aa

15% aa

20% aa

25% aa

30% aa

Ano 5

R$ 38.586

R$ 43.671

R$ 49.352

R$ 55.683

R$ 62.723

Ano 10

R$ 100.729

R$ 131.509

R$ 172.156

R$ 225.615

R$ 295.607

Ano 20

R$ 200.811

R$ 308.183

R$ 477.730

R$ 744.206

R$ 1.160.292

Ano 25

R$ 361.993

R$ 663.537

R$ 1.238.097

R$ 2.326.819

R$ 4.370.805

3. Renda fixa ou Renda varivel

As aplicaes financeiras podem proporcionar retorno fixo ou varivel em um determinado
perodo. As aplicaes com retorno fixo (renda fixa) so consideradas de baixo risco porque a
taxa de rentabilidade ou a sua forma de
clculo, so prefixadas. Mas isso funciona

como? Um exemplo: Quando aplico na

caderneta de poupana, o retorno esperado
de 6% ao ano mais Taxa Referencial.
Quando aplico em renda fixa, RDB ou CDB,
que so ttulos emitidos por bancos
privados, o retorno esperado ser prximo de
11,25% ao ano, que a Taxa de juros definida
pela autoridade monetria do governo federal, o
Banco Central.
No mercado de aes, a renda varivel porque no
se sabe antecipadamente qual ser o comportamento do mercado, quanto uma ao vai valer
em dois meses, em um ano ou dois. Por isso, as aes representam um risco para o investidor.
Justamente por se tratar de renda varivel e a cotao ser determinada pela oferta e
procura, a variao dos preos causam uma sensao de insegurana no investidor. Se os
investidores decidem comprar muito mais aes, as cotaes desses papis se valorizam. Se
eles atuam no sentido oposto, decidindo vender em quantidade maior, as cotaes caem. Isso
prova que o negcio com aes mais arriscado no curto prazo. Em prazo longo, o risco
menor. E se reduz ainda mais se o investidor escolher aes de empresas slidas com
perspectivas de crescimento.

4. Por que tem se falado tanto em aes?

Nunca se ouviu falar tanto em bolsa de valores e aes como agora. Isso acontece porque
o pas vive um momento muito favorvel. A
estabilidade econmica que controlou a inflao,
resultou na reduo das taxas de juros. Com isso, as
aplicaes financeiras em renda fixa se tornaram
menos atrativas, as possibilidades de ganho ficaram
menores, o que leva busca de novas formas de
investir o dinheiro. Resultado: o investimento em
aes atrai ateno cada vez maior.
Alm disso, o mercado de aes brasileiro tem
apresentado excepcional evoluo. As empresas registram
lucros recordes, que refletem no desempenho das principais aes
da Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa).

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O que so aes?
Aes so ttulos emitidos por empresas de capital
aberto. E o que uma empresa de capital aberto? So
aquelas companhias que abrem o seu capital
participao de acionistas. Uma ao nada mais do
que uma frao, uma parte muito pequena de uma
empresa. Quando algum compra uma ao, se torna
scio dessa empresa. Com isso, ele participa
proporcionalmente de seus resultados financeiros. Mas
sua rentabilidade no preestabelecida, depende das
cotaes que so balizadas pelo mercado.
Toda a empresa que abre o seu capital obrigada a seguir regras rgidas, como a publicao trimestral de balano, alm de se submeter auditoria externa, quando verificada a
sua sade financeira. A abertura de capital um grande instrumento de prosperidade.
Viabiliza a captao de recursos de forma rpida, fcil e menos dispendiosa do que os
emprstimos bancrios.
Da mesma forma que voc pode ser scio da padaria da esquina, tambm pode comprar
aes e passar a integrar o grupo de acionistas de grandes empresas como a Ambev, Gerdau,
Banco Ita, Bradesco e muitas outras. Portanto, investir em aes a maneira mais fcil de
se tornar scio de uma empresa.

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5. Como se ganha dinheiro investindo em aes?

Quando investimos em aes somos remunerados de duas
formas:
1) Ganhamos por meio da valorizao do preo da ao
negociada em bolsa. E como a ao se valoriza? Se a empresa da
qual me tornei scio apresentar resultados positivos, a tendncia
que a ao se valorize.
O principio o mesmo de qualquer negcio. Por exemplo: se
voc comprou uma padaria e ela comeou a vender mais, a lucrar
mais, quando voc vend-la o seu preo ser muito maior. Ocorre
a mesma coisa com as aes. Por isso, devemos escolher empresas com perspectivas de
crescimento e de alta lucratividade.
2) Ganhamos tambm por meio dos dividendos, uma forma de participao nos lucros das
empresas, que so distribudos em perodos determinados de acordo com o estatuto de cada
empresa.

O que so dividendos?
O dividendo uma parcela do lucro distribuda em
dinheiro aos acionistas, o que deliberado em Assemblia Geral Ordinria (AGO) anualmente realizada para
a aprovao das contas do exerccio fiscal anterior.

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6. Como funciona a Bolsa de Valores

A Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) o nico centro
de negociaes de aes no Brasil e funciona como se fosse
uma grande feira, onde os corretores vo comprar e vender
aes para os seus clientes.
Outra forma de comprar e de vender aes

O que so corretoras?

pelo sistema home broker,

Uma pessoa no consegue

em que voc mesmo opera

comprar e vender aes na bolsa

no prego eletrnico.
Nesse caso, no precisa
ligar para o corretor.

diretamente, ela precisa de um

intermedirio. Quem faz essa
intermediao a corretora. Se voc
quer comprar aes, voc precisa
procurar uma corretora. Escolher o

O que Home broker?

patamar de preo que deseja pagar e a

corretora faz a compra.

o instrumento que permite a negociao de aes

via internet. Ele permite que voc envie ordens de compra e venda de aes pelo site de sua corretora na
internet. Para realizar essas operaes necessrio que

O que Ibovespa?
O Ibovespa um ndice, calculado desde

voc seja cliente de uma corretora filiada a Bovespa, que

1968 pela Bolsa de Valores de So Paulo, que

disponha do sistema home broker. De forma semelhante

acompanha a evoluo mdia das cotaes das

aos servios de home banking, oferecidos pela rede

aes negociadas naquela

bancria, os home brokers das corretoras so interligados

bolsa. O Ibovespa repre-

ao sistema de negociao da Bovespa e permitem que o

senta uma carteira terica

investidor envie, pela internet, ordens de compra e de

composta por um nmero

venda de aes.

entre 50 e 60 aes.
13

7. A importncia do longo prazo. O investidor e o especulador

Por que as pessoas acham que o mercado de aes envolve risco? Essa uma das maiores
dvidas de potenciais investidores. Um dos motivos de isso ocorrer devido ao mercado de
aes ser muito lquido, isto , de fcil
comercializao. Ou seja, para transformar
uma ao em dinheiro muito simples e
ocorre em poucos segundos. S que essa
liquidez algumas vezes torna-se um fator
negativo, pois acaba gerando variaes de
preo no curto prazo. Por exemplo, em um
dia pode haver muita demanda por aes,
estas sobem de preo. O inverso ocorre
quando h maior oferta. nos perodos em
que ocorre a maior variao de preo que o
especulador aproveita para ganhar
dinheiro. O investidor, ao contrrio,
planeja o seu ganho sempre a longo prazo.
14

Se voc comprou ao como investimento de longo prazo, precisa saber se a empresa

poder ter lucros nesse mesmo perodo. No mdio e longo prazo, as cotaes das aes
crescem e se valorizam, mas no curto prazo o mercado pode ser instvel. Um dia sobe, outro
cai. Por isso, quando se
investe em aes
preciso fixar-se no longo
prazo. No curto prazo, a
bolsa pode at ser
comparada a um cassino,
isto , ningum sabe o
que vai acontecer no dia.
possvel saber, contudo,
se a empresa emitente
das aes escolhidas por
voc vai continuar
gerando lucros e continuar
a crescer. Esse um bom
indicador de que a ao
poder continuar a valorizar-se.

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8. Porque as pessoas dizem que arriscado?

Quais so os riscos? Desfazendo mitos
Podemos investir em aes de duas formas: coletiva ou individual. O
investimento de forma coletiva ocorre por meio de clubes ou fundos de
investimento. J o investimento individual aquele em que voc mesmo
monta uma carteira, um portfolio ou uma cesta de aes. O que pode
acontecer nesses casos? Voc compra sem conhecimento e vai montando
uma carteira. Se comprar uma carteira com boas empresas,
teoricamente, vai ter retorno porque vai valorizar. No curto prazo, se,
voc comprar aes sem conhecimento do mercado, o risco muito
maior. Na nsia de ganhar mais, as pessoas podem equivocar-se. Entram ou saem do mercado
de aes na hora errada. Esquecem que comprar aes nada mais do que possuir uma
pequena parcela do patrimnio da empresa.

Risco I
Falncia de uma das
empresas escolhidas.
Proteo: Escolha
boas empresas.

Risco II
Precisar do dinheiro com o
mercado em baixa.
Proteo: aplicar em aes
apenas o dinheiro que voc no
tem data para gastar.

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Risco III
Uma das empresas ter prejuzo.
Proteo: Diversificar sua
carteira de aes.

E se a Bolsa comear a cair? Saiba um pouco mais!

Algumas vezes quando ligamos a TV para assistir o jornal, h notcias sobre a queda das
bolsas de valores. Essa informao pode trazer muito desconforto e uma noite mal dormida
para diversos investidores. No entanto, um dia de queda do
Ibovespa no significa que todas as aes da bolsa
perderam o valor e, sim, que a carteira que compe o
ndice fechou o dia em baixa. No quer dizer que a
totalidade das aes dessas empresas passou a valer
menos de um dia para o outro.
O mercado acionrio brasileiro foi atingido por
diversas crises nos ltimos anos. Contudo, o desempenho
acumulado das aes de diversas empresas superou os
principais ndices da Bolsa e da renda fixa. Assim, podemos
concluir que mesmo em um cenrio desfavorvel, possvel
obter um desempenho satisfatrio quando escolhemos boas
empresas para a compra de aes.

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Qualquer um pode investir em aes!

Para o investidor de longo prazo,
sempre hora de comprar aes
importante lembrar que o mercado sempre
apresenta uma divergncia de percepo entre os
investidores. Uma hora h maior propenso
compra, outra, venda. Logo, o que faz o preo da
ao subir ou descer a fora maior do mercado.
Assim, podemos encontrar boas oportunidades de
investimentos tanto em momentos de baixa quanto
de alta.
Quando compramos aes de uma empresa, passamos a fazer parte de um grupo de
acionistas. A sua rentabilidade estar sempre vinculada aos seus resultados e perspectivas

No preciso ser rico para comprar aes

comum ouvirmos a maioria das pessoas dizer que preciso
ser rico para investir em aes. um engano. Nos dias de hoje
possvel investir em aes mesmo com pequenas quantias. A
maioria dos pequenos investidores, por exemplo, investe
comprando cotas de fundos ou clubes de investimento, o qual o
seu dinheiro adicionado ao de outros investidores. Dessa
forma, todos juntos ganharo porte no mercado, alm de
contar com o servio dirio de gestores e analistas que
trabalham para a melhor rentabilidade do fundo ou clube.
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Programe seus Investimentos

Uma tima estratgia de investimentos criar o hbito de
comprar aes periodicamente. Essa alternativa muito
utilizada nos EUA e segue o princpio segundo o qual investindo
a mesma quantia de dinheiro, todo o ms, voc formar um
preo mdio. Isso ocorre porque quando as aes estiverem em
alta, voc ir adquirir um nmero menor de aes. E quando o
mercado estiver em baixa, voc comprar muito mais aes.
Esse sistema vai permitir a criao de um preo mdio de
compra das suas aes.

O tempo seu aliado

O fator tempo algo ainda pouco conhecido pela maioria dos
investidores, mas um grande aliado para transformar pequenas
quantias em grandes patrimnios. Assim, quanto mais tempo voc
tiver, menores sero os seus aportes, sem falar na vantagem de
poder diminuir o seu risco em relao s oscilaes do mercado.
No cenrio atual, em que os governos e empregadores no
esto conseguindo manter os
benefcios aos aposentados, cada vez maior a tendncia de
um planejamento da prpria aposentadoria.
Cabe a voc a responsabilidade de poupar e investir por
conta prpria, pois o tempo est ao seu favor. O importante
criar o hbito de investir uma parcela de sua renda de olho em
uma boa reserva para o futuro.
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Compre aes para seus filhos

Estamos acostumados a abrir uma

aes. Um dos

caderneta de poupana para os nossos filhos

principais

quando crianas. uma forma de garantir o

fatores que

pagamento de sua faculdade, de comprar seu

favorece esse

primeiro carro ou mesmo de assegurar uma

investimento o

viagem de formatura. Ocorre que no cenrio

tempo.

atual, em que o rendimento dessa aplicao

baixo, os aportes tero de ser cada vez
maiores a fim de garantir os objetivos.

Unindo a escolha por boas empresas com o

tempo, seu filho ir crescer com um
patrimnio respeitvel nas mos, o que ser

O que presenciamos atualmente uma

muito importante para o incio de sua vida

grande migrao dos investidores da

profissional, alm de poder lhe assegurar um

caderneta de poupana para o mercado de

plano prprio de aposentadoria.

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9. Aprendendo com quem sabe

Warren Buffet:
O maior investidor do mundo baseia-se na filosofia de longo prazo, investindo em
empresas de marcas fortes e com boas perspectivas de lucro.
Abaixo, algumas idias de Buffet:
No se preocupe com o preo das suas aes,
apenas com os resultados que a empresa est
gerando e suas perspectivas.
No longo prazo o preo das aes reflete os
seus resultados, independentemente do
mercado.

Peter Lynch:
O maior administrador de fundos do mundo triplicou o patrimnio
do Fidellity, fundo de investimentos americano. Sua estratgia
concentra-se na anlise de bons negcios e conhecimento do produto.
Voc deve, antes de tudo, entender o que a empresa
faz, qual a sua natureza. A maioria das pessoas v o
investimento em aes como um jogo. O que
preciso ter em mente que se a empresa vai bem, suas aes iro bem. No
cassino. No para pensar nos prximos dias ou nas prximas semanas.
Pergunte-se: por que essa empresa vai estar melhor daqui a cinco anos? Se
ela vai bem, veja se ela tem condies de continuar bem.
21

10. Clubes e Fundos de Investimento

Simples como morar em um prdio
O que um fundo de investimentos?
a comunho de recursos sob a forma
de condomnio em que os participantes tm
os mesmos interesses e objetivos ao investir
no mercado financeiro.

Imagine um condomnio de apartamentos, onde cada condmino dono de uma cota (um
apartamento) e paga a um terceiro para administrar e coordenar as tarefas do prdio. Neles
so estabelecidas as regras de funcionamento.
Um fundo de investimento funciona de forma semelhante. A diferena que o primeiro
no visa o lucro. Os cotistas (os moradores) compram uma quantidade de cotas ao aplicar, e
pagam uma taxa de administrao a um terceiro (o administrador) para coordenar as tarefas
do fundo e gerenciar seus recursos no
mercado. Ao comprar cotas de um
determinado fundo, o cotista est aceitando
suas regras de funcionamento (aplicao,
resgate, horrios, custos etc.), e passa a ter
os mesmos direitos dos demais cotistas,
independentemente da quantidade de cotas
que cada um possui.
22

Uma gesto profissional facilita sua vida

Agora imagine que voc no more em um
prdio, est fora de um condomnio, mas
precisa escolher quem vai fazer a
manuteno da piscina e da
quadra esportiva ou quem ser
o encarregado da segurana?
Provavelmente, ter mais
trabalho em encontrar esses
prestadores de servios e
gastar mais. Se estivesse
num condomnio, essa seria uma
tarefa para o sndico, com a vantagem
de poder ratear com os outros condminos esses custos.
Situao semelhante poderia acontecer com voc, caso estivesse sozinho no mercado
financeiro. Caberia a voc escolher as aes para compor uma carteira de investimento. Isso
significa analisar com frequncia riscos, nvel de endividamento e expectativa de resultados
de cada empresa da qual voc comprou ao ou de cada banco do qual voc adquiriu um CDB.
Quem agenta enfrentar tamanho trabalho?
S especialistas. Por isso, eles trabalham para os fundos. E os fundos trabalham para voc.
Os fundos permitem que gestores profissionais administrem seus recursos de forma
profissional e transparente.

23

O que uma cota?

Cotas so participaes do valor total do patrimnio
do fundo. Seu nmero aumenta quando investidores
aplicam mais recursos para adquirir novas cotas e
diminui quando h resgates. Assim, o patrimnio do
fundo sempre igual ao valor de cada cota multiplicado
pelo nmero total de cotas existentes.
Exemplo: Um investidor aplica R$ 2.000,00 em cotas
de um fundo que, na data do investimento, possui um
patrimnio lquido de R$ 500 mil e 100 mil cotas.
Supondo que, num determinado intervalo

no fundo, ele compra uma determinada

de tempo, o patrimnio lquido sofra um

quantidade de cotas cujo valor diariamente

aumento de 20% e o nmero de cotas

apurado. As instituies informam o valor das

aumente 9%. Nesse caso, o valor da cota

cotas dos fundos nos principais jornais ou na

aumentar (R$ 600.000/R$ 109.000 =

Internet.

R$ 5,5), da mesma forma como o valor a

resgatar (R$ 400 x R$ 5,5 = R$ 2.200).
E se quisermos calcular a rentabilidade
no perodo, basta dividir o valor da cota no
resgate pelo valor na data da aplicao e

O valor da conta se altera diariamente,

mas sua quantidade de cotas sempre a
mesma. Exceto quando se faa:
um resgate (sua quantidade de cotas
diminui).

ajustar para percentual: R$ 5,5/R$ 5 = R$ 1,1

ou

ou 10%.

uma nova aplicao (um novo

Quando o investidor aplica seu dinheiro

24

montante de cotas est sendo adquirido)

Por dentro dos fundos de investimento

Vrios profissionais esto envolvidos na gesto e administrao de um fundo e
cada uma tem um papel importante a desempenhar.
Administrador

Gestor
Custodiante

Responsvel pelo funcionamento do fundo. Controla todos os prestadores de servio e

defende os interesses dos cotistas.
Responsvel pela compra e venda dos ativos do fundo (gesto) segundo objetivos e
poltica de investimento estabelecida no regulamento.
Responsvel pela "guarda" dos ativos do fundo. Responde pelos dados e envio de
informaes dos fundos para os gestores e administradores.

Distribuidor

Responsvel pela venda das cotas do fundo. Pode ser o prprio administrador ou
terceiros contratados por ele.

Cotista

Este voc, ou seja, todo aquele que aplica em um fundo de investimento. Pode ser um
grande ou pequeno investidor, no importa. Ao aplicar em um fundo, todos recebem o
mesmo tratamento e tm os mesmos direitos, independentemente do valor aplicado.

Veja agora a diferena entre um Clube e um Fundo de Investimento.

CLUBE

FUNDO

Nmero de cotistas

Ter no mnimo 03 e no
mximo 150 cotistas

Nmero ilimitado de
participantes.

Nmero de cotas
por cotista

Nenhum cotista poder

possuir mais de 40% das
cotas do clube.

Os cotistas podem possuir

quantas cotas desejarem.

Estatuto Social

Deve ter um Estatuto Social Deve ter um Estatuto Social

Participantes

Somente pessoa fsica

Permite pessoa fsica e

pessoa jurdica

Auditoria

No tem auditoria externa

Auditoria externa
autorizada pela CVM
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11. No h investimento sem risco

No h nenhuma categoria de investimento que no tenha
risco.
Quer um exemplo? Segundo especialistas, entre 60% e 70%

da riqueza do brasileiro esto aplicadas em imveis. comum

encontrarmos pessoas que acreditam que aplicar em imvel
um investimento com risco zero. Isto um engano.

Veja os riscos que um comprador de imvel corre:

Depreciao - Imagine se a prefeitura libera o funcionamento de uma feira bem em
frente entrada do seu novo prdio? Ou se houver mudana no zoneamento do seu bairro, se
tornando um bairro comercial? O prprio crescimento da cidade gera valorizaes
diferenciadas dos bairros.
Baixa Liquidez - No existe uma bolsa de imveis
em que voc possa vender a casa se precisar se desfazer
do investimento com urgncia. Assim, voc pode
demorar a vender seu imvel.
Imobilizao do patrimnio - Quando voc compra
um apartamento ou uma casa est "congelando" uma
parte do seu dinheiro. Se a compra no tiver sido bem
planejada pode afetar sua vida financeira por um longo
perodo.
26

Rentabilidade - Se o imvel comprado for para voc morar, no haver rendimento e

provavelmente a valorizao ser inferior a de ativos financeiros. Alm disso, ainda haver
custos como condomnio, taxas, impostos etc.
Uma boa forma de minimizar os riscos diversificar seus investimentos. Dessa forma, voc
tende sempre a conseguir algum benefcio em seus investimentos, mesmo em situaes de
turbulncia do mercado.

Equilbrio
Se o risco est presente em tudo, o que vamos fazer?
O que voc precisa encontrar o seu meio termo: o equilbrio.
Os investimentos com maior potencial de rentabilidade
apresentam, geralmente, riscos mais elevados e necessitam de um
prazo de maturao mais longo, ao contrrio das aplicaes mais
conservadoras. Portanto, de acordo com seu perfil voc deve buscar um
equilbrio entre investimentos mais arrojados e mais conservadores.

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12. Investindo sempre

Para quem investidor de longo prazo, o ideal fazer uma poupana em aes. Ou uma
poupana em cotas de fundos de aes. Por qu? Porque quando o mercado est em baixa
possvel comprar mais. Quando est em alta se compra menos. Com o longo prazo, a
tendncia de que essas cotas acabem se valorizando.
Quando voc aplica em caderneta de poupana, voc
acumula dinheiro. Quando voc compra aes, voc
tambm faz poupana, mas com o diferencial de ver
as aes valorizarem. No investimento de longo prazo
no h momento especifico, todo o momento
oportuno para investir em aes.
O maior teste de resistncia sobreviver aos
perodos de baixa, mantendo-se firme para no retirar
o dinheiro se no for aquele o perodo planejado.

28

13. O tempo a seu favor

Quantos anos voc tinha h dez anos? E h seis anos? Desde ento, as aes de diversas
empresas estavam sendo negociadas na Bovespa. O tempo pode transformar pequenas quantias em grandes patrimnios! Escolher boas empresas para investir no longo prazo garante
boas reservas no futuro, pois o tempo trabalha a favor das aplicaes e diminui o risco dos
investimentos.
Por exemplo, quem investiu R$5.000,00 na Gerdau no dia 2 de janeiro de 1997 pagou
R$ 0,44 por ao e teria dez anos depois o valor total de R$ 539.772,73. Essa variao representa uma rentabilidade de 10.695% no perodo de dez anos.
Quem comprou aes da Itausa h dez anos, dia 2 de janeiro de 1997, pagou R$ 0,38 e
acumularia dez anos e seis meses depois, dia 31 de julho de 2007, uma rentabilidade de
3.036%, j que o preo da ao fechou sua cotao em R$ 11,92 nessa data. Ou seja,
R$ 5.000,00 em Itausa, seriam R$156.841,88 no final de julho.
Em apenas seis meses R$ 5.000,00 em Odontoprev transformaram-se em R$ 8.743,53. As
aes custavam 30,88 no dia 1 de dezembro de 2006 dia em que a empresa abriu capital. No fechamento do primeiro semestre de 2007 a ao j estava valendo R$ 54,00 acumulando uma rentabilidade de 74%.
As rentabilidades acima so adquiridas sem considerar os dividendos distribudos por cada
uma das empresas, os quais em alguns casos ainda podem acrescentar valores significativos ao
seu patrimnio. Mas lembre-se sempre que rentabilidade passada no garantia de
rentabilidade futura, busque sempre informaes antes de investir.

29

14. O que voc acha de ser scio destas empresas?

A Gerdau tem 106 anos de

construo civil, indstria e agropecuria. Est

histria e capacidade instalada

presente no Brasil, Uruguai, Argentina, Chile, Pe-

superior a 19 milhes de tone-

ru, Colmbia, Estados Unidos, Canad, Mxico,

ladas de ao por ano, a maior

Espanha e Repblica Dominicana, em 38 unidades

produtora de aos longos das

siderrgicas uma joint venture e duas empresas

Amricas e o 14 maior grupo

coligadas. Suas aes esto presentes nas bolsas

siderrgico do mundo, alm de

de valores de So Paulo, Nova York, Toronto e

atender aos mercados da

Madri.

A AmBev a maior indstria

Com a aliana global

privada de bens de consumo do

firmada com a InBev, em 3

Brasil e a maior cervejaria da

de maro de 2004, a

Amrica Latina. A Companhia foi

Companhia passou a ter

criada em 1 de julho de 1999,

operaes na Amrica do Norte com a incorpora-

com a associao das cervejarias

o da Labatt canadense, tornando-se a Cerve-

Brahma e Antrctica. Lder no

jaria das Amricas. Detm, atualmente, o maior

mercado brasileiro de cervejas, a

portfolio do pas no setor de bebidas e vem con-

AmBev est presente em 14 pases, referncia

solidando a participao de suas marcas no mer-

mundial em gesto, crescimento e rentabilidade.

cado brasileiro de cervejas.

A OdontoPrev foi fundada

a empresa lder do segmento de assistncia odonto

em 1987 por um grupo de

lgica do Brasil, segundo a ANS (Agncia Nacional

cirurgies-dentistas com o

de Sade) e realiza a assistncia odontolgica do

objetivo de oferecer solues

COB - Comit Olmpico Brasileiro. Sua abrangn-

completas e de alta

cia nacional atinge cerca de 1.000 cidades, com

qualidade em sade bucal. Com cerca de 1.200

uma rede credenciada de aproximadamente 12,5

clientes corporativos e 1,4 milho de associados,

mil cirurgies-dentistas.

30

A Itausa

mesmo atuando em reas to diversas como os

Investimentos Ita

setores financeiro e imobilirio, indstrias de

S.A uma das

painis de madeira, louas e metais sanitrios,

primeiras holdings

qumica e eletrnica, abrangendo setores de

brasileiras de capital

consumo, informtica e componentes, tm algo

aberto e foi criada a

em comum: a viso Itausa da maneira de

fim de centralizar as

desenvolver e gerir cada um dos seus negcios

decises financeiras e estratgicas de um

conjunto de empresas, proporcionando melhores

preconizando a transparncia.
Fazem parte da Itausa empresas como: Deca,

condies de expanso. O conjunto de suas

Duratex S.A., Itautec , Elekeiroz, Banco Ita

empresas a torna o 2 maior grupo privado por

Holding Financeira S.A, Instituto Ita Cultural e

volume de receitas. As empresas do Grupo Itausa,

Programa Ita Social.

O Grupo Po de

supermercados e hipermercados que permitem

Acar lder do

atender s expectativas e necessidades de

segmento varejista do

consumidores de diferentes regies e classes

Brasil e est presente em

socioeconmicas: supermercados de vizinhana

14 estados e no Distrito

para as classes de maior poder aquisitivo (Po de

Federal, com 550 lojas,

Acar), supermercados direcionados ao pblico

mais de 1,2 milho de

de menor poder aquisitivo (CompreBem e Sendas),

metros quadrados de rea de vendas, cerca de 62

hipermercados (Extras), lojas de eletroeletrnicos

mil colaboradores e 18 centrais de distribuio.

(Extra-Eletro) e lojas de convenincia.(Extra

Sua atuao sustentada por uma estrutura

Perto).

multiformato, com um equilbrio entre

31

15. Seja um investidor consciente

O investidor consciente aquele que olha para o mdio e longo prazo. Compra aes com
o objetivo de se tornar scio da empresa. No um especulador. Ou seja, aquele que
aproveita a alta da cotao para a venda.
No mdio e longo prazo, a partir do momento em que ele escolhe boas empresas, o
investidor consciente sempre comprar mais aes destas empresas. Nesse sentido, haver
uma tendncia de ganhar cada vez mais com a valorizao das aes no perodo. Alm disso,
haver a possibilidade de receber dividendos que a parte dos lucros que as empresas
distribuem aos seus scios ou acionistas.

32

16. Programe-se para viver de renda

A maioria dos trabalhadores j est ciente da dura realidade da previdncia pblica. Por
isso, muito importante acumular riqueza desde cedo, para garantir sua prpria aposentadoria.
Para conseguir juntar um bom montante, necessrio unir disciplina, planejamento e aplicar
em bons investimentos que tenham a mdio longo prazo alta rentabilidade.
Essa rentabilidade garantida pela ao dos juros compostos inseridos no capital aplicado.
possvel garantir uma renda vitalcia de R$20.000,00 por ms, a partir de um planejamento financeiro de longo prazo, fazendo com que os juros compostos trabalhem a seu favor.
Tal objetivo pode ser alcanado aplicando inicialmente mil reais e fazendo aportes mensais
de cem reais pelo perodo de 30 anos ,e alm disso, buscar um investimento que oferea uma
rentabilidade anual de 25%*.
* Rentabilidade mdia sugerida.
Aplicao Inicial = 1.000,00
Aplicao Mensal = 100,00

Tempo

Montante

1 ano

R$ 2.628,17

5 anos

R$ 8.293,36

10 anos

R$ 40.310,21

15 anos

R$ 150.612.40

20 anos

R$ 530.617,60

25 anos

R$ 1.839.784,51

30 anos

R$ 6.350.033,25
33

Posso ficar milionrio investindo em aes?

Ficar milionrio pode ser mais fcil do que imaginamos. Basta unir a fora dos juros
compostos a favor do seu objetivo. Logo, para atingir essa meta basta aplicar inicialmente
R$ 1.000,00, com aportes de R$ 200,00 mensais, ao longo de 20 anos, com uma rentabilidade
mdia de 25% ao ano*. A receita fcil, s falta comear.
* Rentabilidade mdia sugerida.
Aplicao Inicial = 1.000,00
Aplicao Mensal = 200,00

Tempo

34

Montante

1 ano

R$ 1.414,29

5 anos

R$ 20.031,86

10 anos

R$ 92.489,35

15 anos

R$ 342.114,72

20 anos

R$ 1.202.106,30

A hora agora!
Com a leitura desta Cartilha, voc deve ter concludo que sempre melhor comear a
investir cedo. Ou, antes tarde do que nunca.
Por isso, comece desde j a planejar o seu oramento mensal, relacionando suas despesas
e receitas, sem esquecer de reservar sempre uma parcela para pagar a voc mesmo.
No fique esperando o melhor momento para iniciar seu programa de investimentos em
aes. Faa agora! Aquilo que sempre se adia, tornar-se cada vez mais difcil de se realizar. A
hora agora!

35

Conhea o Fundo XP Investor FIA

Seja scio de grandes empresas.
O XP Investor FIA um fundo de investimento, cuja carteira formada por aes de empresas de grande
potencial de crescimento caracterizadas por uma gesto de alta competncia, reconhecida pelo mercado.
O Fundo tem como pblico-alvo os investidores formados por pessoas fsicas e
jurdicas que almejam em longo prazo superar a rentabilidade do Ibovespa.
Para a gesto do XP Investor Fundo de Investimento de Aes fundamental,
ao analisar um negcio, aprofundar-se nos detalhes de seu mercado, em seus
projetos de expanso e em fatores macroeconmicos que possam interferir em
seus resultados futuros.
Acesse nosso site www.xpinvestor.com.br e informe-se sobre a rentabilidade do Fundo dos ltimos
meses.
Aplicaes
As aplicaes sero efetuadas pela
cota de fechamento do dia da efetiva
disponibilidade dos recursos (D+1)
e devem ser solicitadas at as
13 h de cada dia til.
Resgates
Os resgates devem ser solicitados
at as 13 h e sero efetuados
pela cota de fechamento do
primeiro dia til aps solicitao (D+1).
O pagamento ser feito no quarto
dia til aps a solicitao (D+4).
Valores Mnimos
Valor Mnimo para Investimento:
R$ 1.000,00
Valor Mnimo de Movimentao:
R$ 100,00

Taxa de Administrao
2,0% a.a. sobre o patrimnio lquido
do Fundo, provisionada diariamente
e paga mensalmente.
Taxa de Performance
20,0% sobre a rentabilidade que
exceder o ndice da Bolsa de Valores de
So Paulo (IBOVESPA), calculada
e paga semestralmente.
Administrador do Fundo
Mellon Servios Financeiros DTVM S.A.
CNPJ: 02.201.501/0001-61
Av. Presidente Wilson, 231 /
11 andar - Centro
Rio de Janeiro - RJ - CEP: 20030-021
Gestor do Fundo
XP Administradora de Recursos LTDA.
CNPJ: 07.625.200/0001-89
Av. Carlos Gomes, 222 / 2 andar

Auxiliadora - Porto Alegre - RS

CEP: 90480-000
Custodiante
Banco Bradesco S.A
Cidade de Deus, 4 andar - Vila Yara
Osasco - SP - CEP: 06029-900
Distribuidor
XP Investimentos Sociedade Simples Ltda.
Av. Carlos Gomes, 222 / 2 andar Auxiliadora - Porto Alegre - RS
CEP: 90480-000
Fone: (51) 3511. 3700
E-mail: xpinvestor@xpi.com.br
Auditoria
KPMG Brasil
Rua Dr. Renato Paes de Barros, 33
So Paulo - SP - CEP: 04530-904

O objetivo do FUNDO proporcionar aos seus participantes uma valorizao real, em mdio e longo prazo, de suas cotas por meio da aplicao de recursos em carteira diversificada
de ttulos e valores mobilirios, observadas as limitaes legais e regulamentares em vigor. Tendo em vista que o FUNDO aplica em cotas de fundos de investimento, fica instituda a taxa
de administrao mxima de 3% ao ano sobre o valor do patrimnio lquido do FUNDO. PARA AVALIAO DA PERFORMANCE DO FUNDO DE INVESTIMENTO RECOMENDVEL UMA ANLISE DE,
NO MNIMO, 12 (DOZE) MESES. Os fundos de aes podem estar expostos significativa concentrao em ativos de poucos emissores, com os riscos da decorrentes. recomendvel a
leitura cuidadosa do prospecto e regulamento do fundo de investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Fundos de investimento no contam com garantia do administrador do
fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de crditos - FGC. A rentabilidade obtida no passado no representa garantia de rentabilidade futura. Esse fundo utiliza estratgias com derivativos como parte integrante de sua poltica de investimento. Tais estratgias, da forma como so adotadas, podem resultar em
significativas perdas patrimoniais para seus cotistas. Data base deste material 07/08/2007.

36

Cursos XP Educao
Desde o incio, a XP acreditou que para liderar o segmento de investidores pessoas fsicas
na Bolsa de Valores, seria muito importante construir um slido programa de educao
financeira, uma vez que no Brasil, aps 20 anos de altas taxas de juros, a cultura desse tipo
de aplicao inexistente.
Assim foi criada a XP Educao, empresa independente, que tem como objetivo difundir o
mercado de capitais no Brasil por cursos, seminrios, simuladores de Bolsa e palestras
gratuitas, levando desde conceitos bsicos de finanas pessoais e mercado de capitais at
ferramentas de anlise e estratgias operacionais avanadas, a fim de formar investidores
qualificados. Por meio dessa metodologia, a XP Educao ultrapassou a marca de 16.000
investidores treinados com presena fsica em todas as capitas do Sul e Sudeste e outras 30
cidades pelo Brasil.
Conhea nossos cursos e acesse o site www.xpe.com.br para verificar a agenda de cursos
no Brasil.

37

principalmente dlar, ndice e commodities. Aborda-se desde

O objetivo do curso introduzir o participante, de forma
prtica, nos conhecimentos necessrios sobre investimentos em

conceitos bsicos at estratgias avanadas de alavancagem e

proteo.

aes. Caracteriza as Escolas Tcnica e Fundamentalista. Discute as

estratgias de investimento de Warren Buffet na elaborao de uma

A finalidade do curso apresentar aos participantes a

carteira de aes. Alm disso, o projeto salienta a importncia do

compreenso da oscilao dos preos dos ativos por meio da anlise

planejamento financeiro no mdio e longo prazo e ensina os

grfica. Ensina as principais ferramentas tcnicas, como formaes

participantes a elaborarem um plano de aposentadoria em aes.

grficas, mdias mveis, resistncias e suporte, rastreadores e

osciladores de mercado. Ao final do
curso, o aluno estar apto a entender,

O propsito do curso introduzir

o participante, de forma prtica, nos

analisar e encontrar os melhores pontos

de compra e venda dos ativos.

conhecimentos necessrios sobre

investimentos em aes. Por meio

A proposta do curso demonstrar

dele, o aluno ser capacitado a

as principais operaes de derivativos

identificar aes, realizar operaes

realizadas no mercado financeiro. As

de compra e venda via home broker,

operaes abordadas so:

entendendo o processo de negociao

financiamento, travas de alta e baixa,

e os rgos envolvidos. Por fim,

butterfly, stradle, termos e futuros,

apresenta uma estratgia operacional

alm de operaes de hedge. O aluno

que capacita o participante iniciar

estar apto para iniciar suas operaes

seus investimentos de forma objetiva

no mercado de derivativos e avaliar

com favorvel relao risco x retorno.

com preciso as diferentes relaes

risco x retorno existentes.

Recomendado para pessoas que

desejam atuar e dedicar sua carreira
profissional ao mercado acionrio, o
curso de formao de operadores tem
extensa carga horria com o objetivo
de apresentar detalhadamente todos os tipos de mercados,
produtos e servios que o ambiente financeiro nacional possui.

O objetivo capacitar o aluno a

escolher as empresas cujas as aes
tenham maior potencial de valorizao
pela anlise fundamentalista. Aborda tcnicas de valuation e os
principais indicadores fundamentalistas, entre eles P/L, EV/Ebtida,
dividendo yiel, liquidez etc. O participante ter ao final do curso a

para pessoas com conhecimento avanado, a proposta

demonstrar as operaes realizadas nos mercados futuros,

38

habilidade de interpretar as opinies e relatrios dos principais

participantes do mercado (corretoras e bancos).

Veja onde encontrar a XP no Brasil:

Porto Alegre
Av. Carlos Gomes, 222 / 2 andar
Porto Alegre - RS
xpinvestor@xpi.com.br
Fones:
Porto Alegre: (51) 3511.3742
So Paulo: (11) 3636.3722
Belo Horizonte: (31) 3283.8515
Rio de Janeiro: (21) 2112.3733
Florianpolis: (48) 3025.7874
Joinville: (47) 3027.8073

Filiais:
Porto Alegre - LABMEC, Pelotas, Santa Maria, Novo Hamburgo,
Caxias do Sul, Passo Fundo, Uruguaiana,Vale do Itaja, Blumenau,
Joaaba, Chapec, Curitiba, Maring, Braslia e Vitria

Acesse agora: www.invistaemacoes.com.br