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Capelle-Blancard
08/10/2011
Chapitre 10
Marchs financiers et
mesure des risques
J. Berk & P. DeMarzo G. Capelle-Blancard, N. Couderc & N. Nalpas
Introduction
Concepts cls
Relation rentabilit-risque dun actif
Diversification
Risque spcifique / risque de march
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Plan du chapitre 10
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Rentabilit historique
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Variance et volatilit
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Intervalle de confiance 95 % :
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Risque commun
Ex : Catastrophe naturelle
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Risque systmatique
Ex. : baisse des taux directeurs, 11 sept. 2001, etc.
Risque systmatique, non diversifiable, ou de march
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