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Ausgabe 04/2006 3.

Jahrgang ISSN 1613-4893

poolnews
Das Magazin von Jung, DMS & Cie.

Die USA schaffen das Comeback


Wall-Street-Experte Markus Koch im Interview

BU fr jeden Geldbeutel
WWK BioRisk bietet Absicherung nach Ma

Jung, DMS & Cie.


ist der beste Pool
Klarer Sieg bei der k-mi
Finanzdienstleister-Umfrage

Der direkte Weg zu neuen Kunden


Jetzt noch schneller ans Ziel: Der JDC Lead-Service vermittelt
hochwertige Adressdaten potenzieller Kunden.

EINE FONDS - IDEE DER NR.

+72 %
und trotzdem stabil.
Protieren Sie von werthaltigen Unternehmen:
DWS Global Value.

Investition in solide internationale Unternehmen mit aussichtsreichem Gewinn- und Umsatzpotenzial

+72 % Wertentwicklung in den letzten 3 Jahren1

Deutliche Outperformance gegenber dem Vergleichsmastab MSCI World Value um rund 40 Prozentpunkte seit Fondsauegung am 18.06.20012
, Morningstar RatingTM :

S&P Fund Stars:

ISIN / WKN: LU133414606 / 939 853

, FERI Fonds Rating: (A)

Internet: DWS.de
Hotline: 01803/1213123

*DWS Investments ist nach verwaltetem Fondsvermgen die grte deutsche Fondsgesellschaft. Quelle: BVI, Stand: Ende September 2006.
1
Stand: 31.08.2006. Wertentwicklungen der Vergangenheit erlauben keine Prognose fr die Zukunft. 2 Wertentwicklung DWS Global Value per 31.08.2006: 13,3 % ber 1 Jahr, 72,0 % ber
3 Jahre, 44,5 % ber 5 Jahre, 40,3 % seit Auflegung am 18.06.2001; Wertentwicklung MSCI World Value per 31.08.2006: 15,9 % ber 1 Jahr, 48,8 % ber 3 Jahre, 13,8 % ber 5 Jahre; 1,4 %
seit 18.06.2001. Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Bercksichtigung des Ausgabeaufschlags. Den Verkaufsprospekt mit Risikohinweisen und weitere Informationen erhalten
Sie von der DWS Investment GmbH, 60612 Frankfurt a.M. Gesamtkostenquote DWS Global Value (Stand: Mrz 2006): 1,49 % p. a. zzgl. 1,2 % erfolgsbezogener Vergtung. Das Sondervermgen DWS Global Value weist aufgrund seiner Zusammensetzung und /oder der von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhhte Volatilitt auf, d.h., die Anteilspreise
knnen auch innerhalb kurzer Zeitrume strkeren Schwankungen nach unten oder nach oben unterworfen sein. 30,09 EUR/Min.

Editorial poolnews

Dank Ihnen ist


Jung, DMS & Cie.
der beste Pool!
Liebe Poolpartnerin,
lieber Poolpartner,

Bildquelle: Jung, DMS & Cie.

sicherlich wrden wir alle nicht so viel arbeiten, wenn


wir dafr nicht eine angemessene Entlohnung erhalten
wrden. Lohn beziehen wir aber nicht nur in Form eines
Gehalts oder Provisionen. Genauso wichtig ist die Anerkennung, die wir fr unsere Arbeit erhalten, und das
positive Image, das wir durch diese Anerkennung bei
Dritten erreichen. Sie als Berater wissen, dass nichts
mehr motiviert, als ein Lob Ihres Kunden vor allem,
wenn er es auch gegenber anderen Personen, vielleicht
sogar potenziellen Kunden, ausspricht. Diese Art der
Entlohnung ist eine der Grundlagen dafr, dass unser
Umfeld auf uns stolz ist, dass unser Beruf Spa macht
oder wir Empfehlungen erhalten. Lob und Anerkennung
sind damit wichtige Voraussetzungen fr unseren Erfolg.
Ebenso wie Sie ein Lob Ihres Kunden motiviert, motiviert die Mitarbeiter von Jung, DMS & Cie. nichts mehr,
als ein positives Feedback von Ihnen, unseren Kunden!
Wenn es dann auch noch so geballt ankommt, wie in
der jngsten Maklerumfrage der anerkannten VermittlerDepesche kapital-markt intern, dann gibt uns das einen
besonderen Ansporn. Ist es doch eine Besttigung dafr,
dass wir auf dem richtigen Weg sind und in den letzten
Jahren mehr richtig gemacht haben als falsch.
Ihr uerst positives Feedback, das Sie so zahlreich an
kapital-markt intern versendet haben, hat Jung, DMS

& Cie. mit Abstand den ersten Platz dieser reprsentativen Umfrage unter deutschen Finanzdienstleistern
eingebracht. Dafr mchte ich mich bei Ihnen allen im
Namen des gesamten Jung, DMS & Cie. Teams herzlich bedanken! Einzelheiten zur Umfrage lesen Sie auf
Seite 25 oder in unserer Beilage mit dem Originaltext.
Mit dem Erreichten sind wir jedoch lngst noch nicht
zufrieden. Wir bemhen uns stets, unseren Service fr
Sie weiter zu verbessern. Damit wir unser Leistungsangebot auch in Zukunft genau auf Ihre Bedrfnisse zuschneiden knnen, haben wir auf den Seiten 26/27 einige Fragen an Sie zusammengestellt. Unter den Teilnehmern der Poolpartner-Umfrage verlosen wir attraktive Preise.
Als nchsten Schritt im Ausbau unseres Service bieten
wir ein neues Lead-Management-System an, das Ihnen
unbrokratisch und preiswert Zugang zu neuen Kunden
und damit neuen Ertragspotenzialen ermglicht. Mehr
hierzu lesen Sie in unserem Titelthema ab Seite 18.
Probieren Sie es einfach aus!
Herzlichst Ihr

Dr. Sebastian Grabmaier, Vorstandsvorsitzender

poolnews 04/06 Seite 3

Ausgezeichnetes Fondsmanagement.

217

207

219

+ 75%

+ 30%

+ 60%

Pioneer Funds Top European Players

Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund

Activest GlobalSelect

Konzentration auf 30 europische


Marktfhrer

Ebenbild des 1928 aufgelegten Pioneer


Flaggschiffs

Fokus auf die weltweiten Aktienstars

S&P Fund Stars:


S&P Fund Management Rating: AA

S&P Fund Stars:


S&P Fund Management Rating: AA

S&P Fund Stars:


S&P Fund Management Rating: A

Mit Pioneer Investments, dem Pionier der Investmentwelt, profitieren Ihre Kunden von vielfach ausgezeichneten
Fondsprodukten. Und das in allen wichtigen Anlagekategorien.
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Bercksichtigung des Ausgabeaufschlags. Zeitraum 01.10.2003 30.09.2006. Bei Activest-Commodities: seit Auage am 12.04.2005 30.09.2006. Wertentwicklung bei Pioneer Funds Top
European Players: Anteilklasse A, EUR; bei Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund: Anteilklasse A, EUR; bei Activest TotalReturn: Anteilklasse C; bei Activest GlobalSelect: Anteilklasse C; bei Activest-Commodities: Anteilklasse C. Stand: 30.09.2006.
Vergangenheitswerte bieten keine Gewhr fr die zuknftige Wertentwicklung. Vermgenswerte knnen sowohl steigen als auch fallen. Ratings zum letztverfgbaren Stand. Diese Anzeige richtet sich ausschlielich an Personen, die in Deutschland
wohnhaft sind. Der Pioneer Funds Top European Players und der Pioneer Funds U.S. Pioneer Fund sind Teilfonds des Pioneer Funds, eines Fonds commun de placement mit verschiedenen, voneinander getrennten Teilfonds, aufgelegt

Ausgezeichnete Aussichten.

+ 15%

+ 4%

Activest TotalReturn

Activest-Commodities

Stabile Ertrge in jeder Marktlage

Waren und Rohstoffe in einem Fonds

Morningstar Rating:
S&P Fund Management Rating: A/4N

(fr gngige Rating-Verfahren noch zu


kurze Fondshistorie)

Erfahren Sie mehr: 0800.888.1928 www.pioneerinvestments.de


nach luxemburgischem Recht. Auegende Gesellschaft der Activest Fonds: Activest Investmentgesellschaft Luxembourg S.A. Die fr den Anteilserwerb
allein mageblichen Verkaufsprospekte sind kostenlos als Druckschrift erhltlich in Deutschland bei der Pioneer Fonds Marketing GmbH, Hopfenstrae 4,
80335 Mnchen. Diese Anzeige stellt kein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Anteilen in Lndern dar, in denen ein solches Angebot nicht rechtmig wre. Pioneer
Investments ist ein Markenname der Unternehmensgruppe Pioneer Global Asset Management S.p. A.

poolnews Inhalt

16

26

Newspool
8

Meldungen

Intern

Frohe Weihnachten!

Groe Leserumfrage

Stressfreies Fest dank JDC


Marketing on Demand

Sagen Sie uns Ihre Meinung


zu JDC und poolnews.

18

14

Aktuelles

16

Schne Bescherung fr Ihre Kunden


Bestellen Sie individualisierbare Weihnachtskarten bei JDC

17

JDC Web-Service: Ihre Eintrittskarte ins E-Business

18

Titelstory: Der direkte Weg zu neuen Kunden

24

Happy Birthday, Aragon!

25

kapital-markt intern: JDC ist der beste Pool

26

Leserumfrage: Tolle Preise zu gewinnen

30

Partnerwettbewerb: Tanz auf dem Vulkan

31

Dr. Jungs Vermgensstrategie jetzt auf DVD

34

Patriarch: Mit Segelyacht Sylvia vor Sardinien

36

Markus Koch: Die USA schaffen das Comeback

Titelstory

38

Steuern sparen mit dem neuen dit-LAUFZEITFONDS

Der direkte Weg zu neuen Kunden

40

Pioneer/Activest: gemeinsam noch strker

Jetzt noch schneller ans Ziel: Der JDC Lead-Service vermittelt hochwertige Adressdaten potenzieller Kunden.

42

Grner Fonds mit Top-Performance


Der Activest EcoTech im Portrait

36

44

Strategieportfolios

42

Zertifikate
50

Rohstoffchance mit Kapitalgarantie


Die Dynamic VCH Natural Resources Anleihe

52

Bonuszertifikate: Rendite mit Airbag

poolnews

Neu bei der DWS

Nachhaltig gewinnen

Markus Koch ber seine Aufgaben beim Marktfhrer

Der Activest EcoTech zeigt,


wie es geht.

Seite 6 poolnews 04/06

3 Editorial
32 Termine

33 Impressum
80 Buch-Shop

Bildquellen: DWS, JDC, US Treuhand, Mauritius, Photodisc, Getty Images (2)

Investmentfonds

Hchstwertung:

4 Sterne fr
nordische
Performance

58

Bevorzugte Behandlung
Beim neuen US-Immobilienfonds UST XVII PREFERRED EQUITY, LTD. von US Treuhand erhalten wie gewohnt zuerst die Anleger die Ausschttungen.

Jetzt informieren!
00800 43 39 50 00
oder sprechen Sie mit Ihrem
Bank- bzw. Finanzberater.

68

Geschlossene Fonds
54

Erben und Schenken: ein Milliardenmarkt

56

Schlieen Sie die bAV-Lcke bei Spitzenkrften

57

JDC ein Pool, alle Beteiligungen

58

US Treuhand: bevorzugte Behandlung

Nordea 1 Nordic Equity Fund


WKN 973346

Versicherungen

BU nach Ma
WWK BioRisk: die preiswerte Basisabsicherung

60

Patriarch bietet liquide Private-Equity-Police

62

Verbesserungen fr die Praxis


Portabilittsrichtlinien Teil 2

72
66

LV-Zweitmarkt: Verkaufen statt kndigen

Von der Rating-Agentur Standard & Poors


wurde der Nordea 1 Nordic Equity Fund
jetzt fr seine hervorragende Leistung
mit dem Maximum von 4 Sternen ausgezeichnet.*
Seinen Erfolg verdankt er den wirtschaftsstarken Lndern, in denen er investiert
Dnemark, Schweden, Norwegen,
Finnland. Die nordische Region zeichnet
sich seit Jahren durch bestndiges, solides
Wachstum und berdurchschnittlich
leistungsfhige Unternehmen aus.
Nicht umsonst verzeichnet der Nordea 1
Nordic Equity Fund in diesem Jahr ein
Wachstum von 25,2 Prozent.

Making it possible
68

WWK: BU fr jeden Geldbeutel

70

Swiss Life: Bestseller MetallRente

72

Vertriebschance oder Haftungsfalle?


Eric Holstein ber Einsteigertarife der PKV

76

uniVersa: Achtung, Pflegerisiko!

Bses Erwachen
Einsteigertarife der PKV
haben ihre Tcken.

Wissen
78

JDC Akademie: interessanter Doppelpack

www.nordea.de
* 4 Sterne sind die hchste Wertung in der Fonds-Kategorie
Vergleichsgruppe Aktien Nordeuropa im Monat Oktober
Die genannten Teilfonds sind Teil von Nordea 1, SICAV, einer offenen Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts. Den ausfhrlichen und die vereinfachten Nordea 1, SICAV Verkaufsprospekte und unseren aktuellen Jahresbericht/Halbjahresbericht erhalten Sie kostenlos in Papierform bei unserer
Vertriebsstelle in Luxemburg, bei der Zahl- und Informationsstelle in Deutschland
oder bei den berechtigten Vertriebsstellen. Zahl- und Informationsstelle in
Deutschland ist Nordea Bank Finland plc, Niederlassung Deutschland, Grneburgweg 119, D-60323 Frankfurt am Main. Fremdwhrungsanlagen sind
Wechselkursschwankungen unterworfen. Fonds, die in Schwellenlnder
anlegen, sind greren Kursschwankungen ausgesetzt. Herausgeber: Nordea
Investment Funds S.A., 672, rue de Neudorf, Postfach 782, L-2017 Luxemburg.
Weitere Informationen bei Ihrem Anlageberater er bert Sie als ein von
Nordea Investment Funds S.A. unabhngiger Berater. Quelle: Nordea Investment Funds S.A. Wertentwicklung errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert in Basiswhrung, bei Wiederanlage der Ertrge, ohne Bercksichtigung des Ausgabeaufschlages. Stand 7.11.2006. Wertentwicklungen
in der Vergangenheit sind keine Garantie fr zuknftige Ertrge. Der Wert
der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert.

DWS Investments

C-Quadrat

Fidelity International

Klaus Kaldemorgen ist neuer Sprecher der Geschftsfhrung der DWS Investment GmbH. Er wird damit die Mitarbeiter der Fondsgesellschaft in Frankfurt
fhren. Kaldemorgen wird auerdem
seine Aufgabe des Global Head of Equities
fr die Deutsche Asset Management fortfhren. Seine Fonds DWS Vermgensbildung I und DWS Akkumula wird er ebenfalls weitermanagen. Klaus Kaldemorgen
ist weltweit ein angesehener Investor,
kommentiert Kevin Parker, Global Head
of Asset Management der DWS, die Personalie. Ich kann mir niemand besseren
als Leiter der DWS Gruppe in Deutschland vorstellen. Kaldemorgen ist bereits
seit 1982 in Diensten von Deutschlands
grter Fondsgesellschaft.

Rita Stern verstrkt seit Oktober das


Verkaufsteam der sterreichischen Investmentgesellschaft C-Quadrat in Frankfurt. Die Salesmanagerin wird Vermgensberater und Maklerpools in Deutschland betreuen. Stern hatte zuvor sechs
Jahre im Vertrieb des sterreichischen
Vermgensberaters Epicon gearbeitet.
Wir brauchen Mitarbeiter, die ber smtliche Details des Verkaufs Bescheid wissen, sagt C-Quadrat-Vorstand Eric Samuiloff: Wir freuen uns deshalb, eine so
kompetente Untersttzung gefunden zu
haben. In sterreich ist C-Quadrat bereits die am schnellsten wachsende
Fondsgesellschaft. Nach dem Brsengang
strebt das Management nun eine dynamische internationale Expansion an.

Alexander Scurlock bernimmt im


Januar 2007 die sehr verantwortungsvolle Aufgabe, den 21 Milliarden Euro
schweren Fidelity European Growth zu
managen. Der derzeitige Manager Graham Clapp wird sich nach 22 Jahren bei
Fidelity eine vorbergehende Auszeit gnnen. Scurlock ist seit zwlf Jahren fr Fidelity ttig. Er hat unter anderem den Fidelity Euro Blue Chips und den Fidelity
Active Strategy verwaltet. Clapp und
Scurlock arbeiten seit vielen Jahren eng
zusammen und verfolgen die gleiche Investmentstrategie, sagt Michael Gordon,
Chief Investment Officer von Fidelity International. Er ist der richtige Mann, um
die von Anlegern erwartete Spitzenqualitt zu gewhrleisten.

Eine groe Portion


ie Groe Koalition will sich ab 2009
mittels einer Abgeltungssteuer in Hhe
von 25 Prozent ein groes Stck vom Kuchen der Kapitalertrge genehmigen. Zinsund Investmentfondsertrge, Dividenden
und Veruerungsgewinne werden davon
betroffen sein. Steuerpflichtig sind jedoch
nur Ertrge ber dem Sparerfreibetrag.
Abgeltungssteuer bedeutet, dass der Fiskus dort zugreift, wo die Ertrge anfallen,
also in der Regel direkt beim Finanzdienstleister oder der Bank.

Seite 8 poolnews 04/06

Das erspart Staat und Brgern zwar


eine ganze Menge an Brokratie, dafr
geht es vielen Menschen strker als in der
Vergangenheit an ihr Erspartes. So werden
Aktionre gleich doppelt belastet: Dividenden und Spekulationsgewinne werden
knftig hher besteuert, da das bislang
geltende Halbeinknfteverfahren wegfllt.
Und Kursgewinne, die bei Haltefristen ber
einem Jahr derzeit noch steuerfrei sind,
mssen ab 2009 grundstzlich versteuert
werden.

Bildquellen: Stock.xchng, DWS, C-Quadrat, Fidelity International, DAF

poolnews newspool

newspool poolnews

Spot an fr Fidelity
r die bundesweite Initiative Einfach
Investieren war Fidelity International
im Oktober zu Gast in den Studios des Deutschen Anleger Fernsehens in Kulmbach, um
einen Info-Spot aufzuzeichnen. Dieser Trailer soll Berater und Kunden ber Hintergrnde und Chancen der Initiative informieren. Der Spot ist auerdem Teil einer
CD-Beilage fr das Computer-Magazin PC
go! mit einer Auflage von 120.000.

Einfach Investieren macht auf das


Problem des Versparens (falsches Sparen)
aufmerksam: Die meisten Deutschen legen
ihr Geld zu sicherheitsorientiert an. Mit
Untersttzung von Finanzberatern motiviert die Initiative bervorsichtige Sparer,
sich beraten zu lassen und dadurch die eigenen Finanzanlagen zu optimieren.

Gemeinsam mit den Partnern, die sich


der Initiative ,Einfach Investieren angeschlossen haben, machen wir Lust auf Geldthemen und bringen Endkunden Finanzwissen nher, so Oliver Rahe, Senior Sales
Manager von Fidelity und Interviewpartner
fr den Spot. Die Initiative Einfach In-

vestieren ist offen fr weitere unabhngige


Berater. Interessierte knnen sich auf der
Website www.einfach-investieren.de kostenlos anmelden. Endkunden erhalten auf
dieser Website Informationen zum Versparen und knnen eine Infobox mit Tipps
und Hilfen anfordern.
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Allianz Global Investors

Aus DIT wird AGI


Die JDC Poolpartner kennen den Deutschen Investment
Trust (DIT) als Fondsanbieter mit ausgezeichneten Produkten
und bestem Service. Daran soll sich auch in Zukunft nichts
ndern, Berater mssen sich nur den neuen Namen der Gesellschaft einprgen: Allianz Global Investors (AGI). Unter
diesem Namen agiert die Gesellschaft international bereits
seit lngerem und ab 2007 auch in Deutschland. Die Bezeichnung DIT wird
bergangsweise noch
in Fonds auftauchen,
mittelfristig aber von
der Bildflche verschwinden.
Allianz Global Investors steht fr einen global aufgestellten Asset Manager, der Renten-Know-how von PIMCO
mit Aktienexpertise von RCM und lokaler DIT-Erfahrung am
deutschen Markt bndelt. Mehr als 800 Investmentexperten
arbeiten weltweit fr Allianz Global Investors.

poolnews newspool

HCI bestellt in China


Die HCI Capital AG hat acht Containerschiffe und sechs Tanker bei einer
chinesischen Werft bestellt. HCI hat dabei als erstes deutsches Emissionshaus
mit der chinesischen Export-Import Bank
of China (CEXIM) eine Teilfinanzierung
vereinbart. Die Vertrge wurden im September anlsslich des Besuchs von Chinas Premierminister Wen Jiabao im Kanzleramt in Berlin unterzeichnet (siehe
Foto). In Anwesenheit von Bundeskanzlerin Angela Merkel, Auenminister
Frank-Walter Steinmeier und Wirtschaftsminister Michael Glos setzten Harald
Christ, Vorstandsvorsitzender der HCI,
und Li Ruogu, Prsident der CEXIM, ihre
Unterschriften unter die Vertragsdokumente. Das gesamte Projektvolumen betrgt 620 Millionen Dollar.

Von dem Geschft werden vor allem die


HCI-Kunden profitieren. Denn die CEXIM finanziert einen Teil des Fremdkapitalvolumens zu dem von der OECD als Mindestzinssatz fr staatlich gefrderte Finanzierungen
von Investitionsgterexporten festgesetzten

Zinssatz. Dieser Referenzzinssatz sichert


HCI langfristig stabile und gnstige Finanzierungskonditionen. Wir glauben, dass
sich diese Finanzierungsart durchsetzen
und bald hohe Volumina erreichen wird,
kommentiert Harald Christ.

Risiko-Leben ohne Beitragsrisiko


Wappentier des
irischen Versicherers
Eagle Star.

Erstens: Whrend deutsche Versicherer immer das Recht haben, ihre


Prmien bis zur Hhe des Bruttobeitrags (der stark von den Nettoprmien
abweichen kann) anzuheben, garantiert Eagle Star einen konstanten Beitrag bei gleichbleibender Versicherungssumme fr die gesamte Vertragslaufzeit.
Zweitens: Sollte bei der versicherten Person eine schwere Krankheit
mit einer prognostizierten Lebenserwartung von maximal zwlf Monaten
festgestellt werden, wird die volle Versicherungssumme zum Zeitpunkt der
Diagnose ausgezahlt. Eagle Star zahlt

Seite 10 poolnews 04/06

auerdem 5.000 Euro Todesfallsumme,


wenn ein Kind der versicherten Person im
Alter zwischen drei Monaten und 18 Jahren stirbt.
Drittens: Eagle Star bietet in der Absicherungsvariante Dual die Mglichkeit,
eine Police auf zwei verbundene Leben
abzuschlieen. Neu dabei ist, dass fr die
beiden Personen unterschiedliche Versicherungssummen vereinbart werden knnen. Bemerkenswert: Der Tarif Dual-Leben kostet nicht viel mehr als eine verbundene Lebensversicherung mit gleicher
Versicherungssumme, obwohl die Variante
Dual zweimal diese Versicherungssumme
bietet.
Aufgrund der wettbewerbsfhigen Beitrge fr Kunden und attraktiven Courtagen fr Vermittler bercksichtigt das KompetenzCenter Leben & BU ab sofort das
Produkt von Eagle Star bei der Angebotserstellung.

Bildquellen: HCI, Stock.xchng

agle Star, eine irische Tochter von


Zurich Financial Service, bietet seit
Oktober eine innovative Risiko-Lebensversicherung auf dem deutschen Markt
an. Das Produkt hat gleich drei Alleinstellungsmerkmale.

Der Adler ist das

Europafonds-Meister:
Setzen Sie auf die Spitzenreiter.

Gleich 3 x meisterlich schneiden unsere Europa-Aktienfonds im unabhngigen Dauertest von Stiftung Warentest FINANZtest ab. Der JPM Europe Strategic Value Fund 1, der JPM Europe Dynamic Fund 1,2 und der JPM Europe
Equity Fund 1 lassen im Oktober- und November-Heft mehr als 200 andere Europa-Aktienfonds hinter sich. Setzen Sie also nur auf das Beste whlen Sie die
ausgezeichneten Europa-Aktienfonds von JPMorgan Asset Management.

Mehr Informationen erhalten Sie unter

069 7124 2156


1
2

Teil des Luxemburger SICAV JPMorgan Funds


Der Fonds ist derzeit fr weitere Zeichnungen geschlossen.

oder www.jpmam.de

Bitte beachten Sie, dass der Wert u. die Rendite einer Investmentanlage sowohl steigen als auch fallen knnen. Eine positive Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie fr eine zuknftige positive Performance, und Anleger
erhalten u.U. nicht den investierten Betrag zurck. Anlagen in Fremdwhrung knnen Wertschwankungen unterliegen. Wechselkurse knnten den Wert entsprechender Auslandsinvestitionen positiv wie negativ beeinflussen. JPMorgan
Asset Management verffentlicht ausschlielich produktbezogene Informationen und erteilt keinerlei Anlageempfehlungen. Diese Information ist nur eine Kurzdarstellung. Interessierte Anleger sollten sich bitte stets vollstndig im aktuellen Verkaufsprospekt informieren. Alle Angaben beziehen sich auf den Stichtag 30.09.2006 u. die Anteilsklasse A unserer Luxemburger Umbrellafonds. Aktuelle Verkaufsprospekte sind kostenlos erhltlich beim Herausgeber, JPMorgan
Asset Management (Europe) S. r.l., Frankfurt Branch, sowie bei der deutschen Zahl- u. Informationsstelle J.P. Morgan AG, Junghofstrae 14, D-60311 Frankfurt oder bei Ihrem Finanzvermittler.

poolnews newspool

Winfried Hutmann, Geschftsfhrer fr das


Fondsmanagement der FRANKFURT-TRUST

Der Aufwrtstrend an den internationalen Aktienmrkten wird sich im kommenden Jahr fortsetzen, wenngleich die
Schwankungsanflligkeit der Brsen zunehmen drfte. Mit Blick auf die fundamentalen Faktoren Bewertung, Liquiditt und Konjunkturentwicklung spricht
noch immer einiges fr ein Engagement
in Aktien. Trotz der unbestreitbaren Risiken, wie der nachlassende Schwung der
US-Wirtschaft und die vorhandenen globalen Ungleichgewichte, ist die Weltwirtschaft insgesamt auf einem robusten Expansionspfad. Fr Wachstumsimpulse
sorgen inzwischen die boomenden Emerging Markets sowie verstrkt Japan und
die Eurozone. Fr das Jahr 2007 erwarten wir ein globales Wachstum von deutlich ber drei Prozent. Vor diesem Hintergrund rechnen wir auch mit weiter steigenden Unternehmensgewinnen, wenn
auch mit abnehmender Dynamik.
Positive Effekte sehen wir auerdem
aufgrund der Brsenbewertung. Die internationalen Aktienmrkte verharren schon
seit 2003 auf ihren niedrigen Bewertungsniveaus, was eine sehr untypische
Entwicklung im Kontext eines globalen
Wirtschaftsbooms ist. Zudem gehen wir
davon aus, dass angesichts der hohen Liquidittsbestnde die Risikobereitschaft
der Anleger wieder sprbar zunehmen
wird.

Axt angelegt
I

n Krze macht die Bundesregierung aus


den Sparerfreibetrgen Kleinholz: Ab dem
1. Januar 2007 sind fr Ehepaare nur noch
bescheidene 1.500 Euro statt wie bisher
2.740 Euro Einknfte aus Kapitalvermgen
steuerfrei, bei Ledigen sinkt die Grenze von
1.370 Euro auf 750 Euro. Laut Umfragen
wissen viele Brger noch gar nichts von den
gekappten Freibetrgen. Melden Sparer sich
bis Jahresende aber nicht bei ihrer Bank,
werden ihre Freistellungsauftrge automatisch halbiert. berschreitet der Zinsertrag
dann die Hhe des Freistellungsauftrags,
fhrt die Bank automatisch Kapitalertragssteuer an das Finanzamt ab.

durchfhren. Im Rahmen der Vertriebsaktion


Freibetrags-Check 2007 (World of Finance,
Marketing/Vertriebsaktionen) hat JDC alles
Wissenswerte zusammengefasst. So erfahren
Vermittler, wie sie ihre Kunden informieren und mit welchen Strategien sie Vermgensanlagen bei Fremdinstituten bertragen.

JDC Poolpartner knnen ihren Kunden


diese und andere Unannehmlichkeiten ersparen, indem sie noch vor dem Jahreswechsel einen Freibetrags-Check mit ihnen

Pflicht zur Berufshaftpflicht


E
igentlich htte der deutsche Gesetzgeber
lngst handeln mssen: Zum 15. Januar
2005 sollten alle Mitgliedstaaten der Europischen Union eine EU-Richtlinie umsetzen, die eine Erlaubnispflicht fr die Versicherungsvermittlung vorsieht. Doch die Vorlage eines Gesetzentwurfes wurde mehrfach verschoben bis zum 3. Mai 2006. An
diesem Tag hat das Bundeskabinett einen
vom Wirtschaftsministerium vorgelegten
Entwurf eines Gesetzes zur Neuregelung des
Versicherungsvermittlerrechts (VerVermV)
beschlossen, der sptestens am 1. April 2007
in Kraft treten soll. Wahrscheinlich werden
die neuen Regelungen Ende 2006 endgltig
verabschiedet.
Ein magebliches Kriterium fr die Zulassung zur Versicherungsvermittlung wird
der Nachweis einer existierenden Berufs-/
Vermgenschadenhaftpflicht (VSH) sein, die
folgenden Mindestanforderungen gengen

Seite 12 poolnews 04/06

muss: Haftungsansprche aus beruflichem


Fehlverhalten mssen mit Deckungsbetrgen
von mindestens einer Million Euro pro Schadensfall und mindestens 1,5 Millionen Euro
fr alle Schadensflle eines Jahres versichert
werden.
Vermittler, die noch nicht oder noch
nicht ausreichend versichert sind, sollten
sich so schnell wie mglich um Versicherungsschutz bemhen. Aufgrund der engen
Fristen zwischen voraussichtlicher Verkndung und Inkrafttreten des neuen Gesetzes,
ist mit erheblichen Bearbeitungsengpssen
bei den wenigen befugten VSH-Versicherern
zu rechnen. Besonders Vertriebsgruppen, die
Untervermittler beschftigen, sollten wegen
der speziellen Anforderungen schnellstens
in Verhandlungen zum Abschluss treten.
Weitere Informationen und adquate Angebote erhalten JDC Poolpartner unter
www.jungdms.de/vsh.

Bildquellen: FRANKFURT-TRUST , JDC

Gastkommentar: Aktienmrkte 2007

Das Auf und Ab der Brse


ist nicht jedermanns Sache ...
(Reinhold Beckmann, TV-Moderator)

Deshalb braucht Ihr Kunde eine Produktlsung, die Brsenchancen


erffnet und ihn vor Abstrzen schtzt: die WWK Premium FondsRente.
Wer wei schon, was die Zukunft bringt? Keiner. Allerdings wei heute fast jeder, dass man frs Alter privat strker vorsorgen
muss. Hier bietet die Brse besondere Chancen, aber auch Risiken. Die WWK Premium FondsRente offeriert sorgfltig ausgewhlte
Investmentfonds und ein ganzes Spektrum verschiedener Anlagestrategien. Und damit eine Vielzahl von Mglichkeiten, die
groen Renditechancen der Brse fr Ihren Kunden zu nutzen, ohne ihm unntige Risiken aufzubrden. Das Ablaufmanagement
sorgt dafr, dass der Wert des erzielten Vermgens erhalten bleibt. Auch sonst bietet die WWK Premium FondsRente alles, was
sich Berater schon immer gewnscht haben. Deshalb ist sie von Franke und Bornberg in allen Disziplinen mit der Bestnote FFF
bewertet worden. Besser gehts nicht. Mehr Informationen ber die WWK Premium FondsRente bundesweit zum Ortstarif unter:

0 18 01/WWKVERTRIEB oder 0 18 01/995 83 78 74 32 oder wwk.de

Sieger der Kategorie


Fondsgebundene
Rentenversicherung

Intern News

JDC newsmail-Service

Gezielter Informationsabruf
D

Jung, DMS & Cie. auf der 10. DKM

Rekord!
om 24. bis 26. Oktober 2006 traf sich
die Fachwelt der Finanz- und Versicherungswirtschaft auf dem Branchentreff des
Jahres, der DKM 2006, in Dortmund. 14.979
Besucher kamen Rekord!

Der Vermittlermarkt erfhrt in der Finanzbranche weiter eine rasant wachsende Bedeutung. Dies spiegelte sich auf der
Leitmesse deutlich wider, so Gerhard
Berchermeier, Direktor Vertrieb bei JDC. Besonderer Gesprchsbedarf bei Beratern bestand neben MiFID und EU-Vermittlerrichtlinie auch wegen der aktuellen Unsicherheiten bei manchen Maklerpools. Die
DKM 2006 wartete mit nahezu 20 Prozent
mehr Ausstellungsflche, prominenten Gastrednern und Experten auf. Die 364 Aussteller
prsentierten bewhrte Lsungen, nutzten
die DKM aber auch erneut als Plattform fr
Markteinfhrungen und Produktankndigungen. Besonders im Fokus standen in
diesem Jahr Lsungen zur Altersvorsorge

Seite 14 poolnews 04/06

rekt auf die entsprechenden Seiten in der


World of Finance verlinkt. Reine Abwicklungs- und Produktinformationen von
Gesellschaften (neue Verkaufsunterlagen,
Informationen zu Fondszusammenlegungen oder Tarifnderungen etc.) knnen Sie wie bisher gezielt abonnieren
oder auch abbestellen. In der World of
Finance kann die persnliche Auswahl
unter Management / persnliche Einstellungen / Gesellschaften abgespeichert werden. So reduzieren Berater in
Zukunft die Informationsflut auf Nachrichten ber fr sie interessante Produkte und Gesellschaften.

sowie innovative Produktkonzepte wie


Zertifikate, aber auch Untersttzung und
Serviceangebote fr Vermittler hinsichtlich
der anstehenden Umsetzung der neuen
Richtlinien fr Finanzdienstleister. Jung,
DMS & Cie. war an seinem Stand mit einem
10-kpfigen Fachteam bestehend aus Vorstnden, regionalen Vertriebsleitern und
Produktmanagern vertreten. Kein Wunder,
dass ber 300 neue Vermittlerkontakte
geknpft wurden, die sich fr eine Partnerschaft mit JDC interessieren. Gemeinsam
mit seinen Schwestergesellschaften Patriarch Multi-Manager
GmbH und der konzerneigenen Bank, der
biw AG, prsentierte
sich Jung, DMS & Cie.
auf der DKM auf einer
Gesamtflche von 80
Quadratmetern.
Die nchste DKM
findet vom 23. bis 25.
Oktober 2007 wieder
in den Dortmunder
Westfalenhallen statt.

Bildquellen: Getty Images, JDC

er neue JDC newsmail-Service, der


seit September jeden Donnerstag verschickt wird, entlastet die E-Mail-Postfcher deutlich. Jung, DMS & Cie. bndelt
die Informationen von Produktgesellschaften, sammelt interessante Vertriebsthemen
sowie Tipps zur Verkaufsuntersttzung
und stellt sie den Poolpartnern in komprimierter Form zur Verfgung. So entscheiden Berater schon beim Lesen der berschrift, ob sie weitere Details erfahren
mchten. Die Informationsblcke der neuen JDC newsmail sind entweder als PDFDateien hinterlegt oder nach Eingabe
von Benutzerkennung und Passwort di-

News Intern

Ein voller Erfolg

2. Allguer Finanztag

Finanzen
und Fuball

Lauter glckliche
Gewinner: G. Mensing
(RWB), A. Arndt (HCI), B. Manke
(MPC), M. Frhlich (F&C), M. Wedel
(DWS) und O. Rahe (Fidelity) (v.l.)

blikumsaward zusammen mit dem


Messeveranstalter euro-pan.

uch in diesem Jahr wurden die vertriebsfreundlichsten und servicestrksten


KAGs und Emissionshuser mit den funds &
finance Publikumsawards ausgezeichnet.
Auf der Fachmesse fr Finanzintermedire,
der funds & finance 2006, wurden am 13. September die Gewinner offiziell bekannt gegeben. Jung, DMS & Cie. initiierte den Pu-

Der funds & finance Publikumsaward gilt als wichtigster


Preis fr Kapitalanlagegesellschaften und
Emissionshuser, bei der diejenigen entscheiden, die letztendlich das Produkt verkaufen
sollen. ber 1.100 Finanzintermedire bewerteten im Vorfeld den Service und die Abwicklung der Gesellschaften und bestimmten so die Gewinner. Herzlichen Glckwunsch an alle Preistrger.

Sieger bei den KAGs

Sieger bei den Emissionshusern

1. Platz
2. Platz
3. Platz

1. Platz
2. Platz
3. Platz

F&C Asset Management


DWS Investment GmbH
Fidelity Investments

HCI Capital
RWB Private Capital
MPC Capital

um zweiten Mal veranstaltete die Generalreprsentanz Dr. Jung & Peter


den Allguer Finanztag. 550 Besucher
waren in die Memminger Stadthalle gekommen, um sich in zehn Fachvortrgen
und von 16 ausstellenden Produktgesellschaften ber die Mglichkeiten der
Kapitalanlage, Steuermodelle, Versicherungen und optimale Altersvorsorge zu
informieren. Ebenfalls mit von der Partie
waren die Fuball-Legenden Sepp Maier
und Dieter Mller, die sich bereitwillig
mit Besuchern fotografieren lieen und
Autogrammwnsche erfllten. Eine deftige Brotzeit, ein Gewinnspiel mit signierten Fubllen, der Knig der Jongleure Daniel Hochsteiner sowie ein umfangreiches Kinderprogramm sorgten fr
einen abwechslungsreichen Rahmen. Wer
als Finanzdienstleister in der Region als
Aussteller beim 3. Allguer Finanztag am
4. November 2007 dabei sein mchte,
wendet sich bitte an herbert.peter@jungpartner.de.

Alpenstern Finanzservice

Profit machen und Gutes tun


U
nter dem Motto Profit machen und
Gutes tun fllte die Alpenstern Finanzservice GmbH, Garmisch, den Vortragssaal ihres 20. Wirtschaftsforums bis
auf den letzten Platz. Als hochkartige
Referenten agierten Walter Schmitz, millionenschwerer Grnder der Gamax Management AG, und Dr. Hendrik Leber, der
seit Jahren zu Deutschlands besten Fondsmanagern zhlt. Der Schlussapplaus nach
dem zweieinhalbstndigen Fachprogramm
zeigte, dass es die Kunden von Alpenstern zu schtzen wissen, wenn Top-Re-

ferenten geboten werden. Ein weiterer


Mehrwert der Veranstaltung: Die Organisatoren hatten im Vorfeld zugesagt, fr jede Anmeldung zum Informationsabend zehn Euro an die Brgerstiftung Mehr Wert zu spenden, die
soziale Aufgaben wahrnimmt und Projekte fr Jugend, Wissenschaft und Umweltschutz im Landkreis Garmisch-Partenkirchen untersttzt. So konnte sich
Pfarrer Stefan Blumtritt ber einen Pfarrer Stefan Blumtritt und das AlpensternScheck der biw-Bank in Hhe von 3.000 Team Anselm Kaiser, Albert Demler und Josef
Reiser (von links) bei der Scheckbergabe
Euro freuen.

poolnews 04/06 Seite 15

Intern Jung, DMS & Cie.

Poster mit individ


uellem
Druck und Zusat
zinformationen

Weihnachtsaktion

Schne Bescherung
Das JDC Marketing on Demand liefert Ihnen individuelle
Weihnachtskarten fr Geschftspartner und Kunden.

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DIN-lang-Format (quer)
mit individuellem Eindruck

Weihnachstkarten in DIN-lang-Format (hoch)


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Zustzlich erhalten Sie Weihnachtsposter, die Sie in Ihrem Ladenlokal oder in


Ihrem Schaufenster platzieren knnen, um

Ihre Kunden auf sympathische Art anzusprechen. Neben standardisierten Texten


knnen die Poster fr Zusatzinformationen
wie beispielsweise: Wir machen von
bis Weihnachtsurlaub oder Wir stehen
Ihnen nach den Feiertagen wieder zur Verfgung, genutzt werden. ber die JDC
Marketing-Plattform finden Sie das passende Motiv.
Die vorgefalzten Doppelkarten im DIN
lang-Format (hoch und quer) knnen Sie
ab einer Mindestmenge von 50 Stck, individuell mit Namen und Logo bedruckt, anfordern. Selbstverstndlich erhalten Sie zu
den Karten auch passende Kuverts.

Seite 16 poolnews 04/06

Der JDC MailingService untersttzt Sie


auerdem gerne bei der kompletten Aussendung Ihrer Weihnachtsgre. Wir informieren Sie unverbindlich.
Ralf Tanzer

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Wollen Sie Weihnachtskartenmotive
ansehen und bestellen?
World of Finance, im Bereich Marketing
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Telefon: 089 / 69351334
E-Mail: mod@jungdms.de

Bildquelle: JDC

ch du Schreck, nur noch wenige Wochen bis zum Fest! Wie jedes Jahr
kommt Weihnachten auch 2006 urpltzlich! Oder wissen Sie schon, welche Weihnachtskarten Sie Ihren Kunden und Geschftspartnern schreiben? Falls nicht, dann
nutzen Sie doch unseren Marketing on Demand Shop fr Ihre individuellen Weihnachtskarten inklusive Text-, Adress- und
Logo-Eindruck. Wir bieten eine attraktive
Auswahl an klassischen, modernen oder
edlen Karten.

Jung, DMS & Cie. Intern

Online-Marketing

Ihre Eintrittskarte ins E-Business


Der JDC Web-Service erfreut sich groer Beliebtheit bei den Poolpartnern.

enige Monate nach Start nutzen bereits zahlreiche Poolpartner den JDC
Web-Service, um ihr Leistungsangebot individuell gestaltet zu berschaubaren Kosten ins Internet zu bringen und die Pflege
und Aktualisierung radikal zu vereinfachen.
Allein in den vergangenen Wochen ist fr
30 weitere Poolpartner der Schritt ins Online-Marketing Realitt geworden.

Keine Seite wie die andere


Trotz der zentralen Bestckung der einzelnen Online-Reprsentanzen ist von Uniformitt keine Spur. Die Poolpartner setzen
eigene Akzente. Beispiele gefllig? Schauen
Sie sich die Seite der Kollegen Saidowsky
unter www.gs-capital.de an: Whrend sich
Ehemann Gerhard auf US-Immobilien spezialisiert hat, konzentriert sich Ehefrau Bettina auf den Versicherungssektor. Apropos
Versicherungen: Was den Angebotsumfang
an Versicherungsdienstleistungen betrifft,
ist der Web-Auftritt von Simone Steppat
unter www.as-finanzdienstleistungen.de
ungeschlagen. Ganze 17 Unterseiten umfasst die Hauptnavigation Versicherungen.
Ebenso unverwechselbar sind Inhalte
und Layout bei den Vermittlern Bernd Eisel
(www.eisel-gmbh.de), Thomas Braun
(www.eventus-gruppe.de) und Uwe Lehmann (www.lehmann-finanzen.de). Dabei
sind die Auftritte erst wenige Wochen online und werden sukzessive ausgebaut.

Erweiterung ohne Grenzen


Bestimmte Elemente werden Sie auf
(fast) jeder Seite wiederfinden. Das sind die
zentral eingestellten Text- und Bildbausteine, die vor kurzem noch einmal komplett
berarbeitet wurden. Die Betreiber der Sei-

ten mussten dabei keinen Finger rhren. Durch die zentrale


Redaktion ein entscheidender Vorteil des innovativen
Systems knnen die von
JDC zur Verfgung gestellten Inhalte schnell auf allen
Seiten aktualisiert werden.
Natrlich nur, wenn die
Seitenbetreiber es auch
wnschen. Jeder Textblock,
jedes Bild und jeder Artikel
kann von den Betreibern
kinderleicht ausgeblendet,
gelscht, ergnzt oder gekrzt
werden.
Die JDC-Aktionen Wohin
mit den Dollars? und Freibetrags-Check sind ebenfalls in attraktive OnlineBausteine umgesetzt worden. Fr die nchsten Monate sind auerdem neue
Module aus den Bereichen
Beteiligungen und Versicherungen in der Pipeline.

Steigende Einschaltquote
Einen beeindruckenden
Beweis fr das starke Interesse der Kunden am Medium Internet liefert der
Klner Finanzdienstleister
Karl Heinz Butscheid. Nach einer MailingAktion an seine Bestandskunden schnellte die Zugriffsstatistik seiner Internetseite
(www.butscheid.eu) in wenigen Tagen von
0 auf 190 hoch, obwohl die Seite nur klein
im Abspann des Mailings erwhnt wurde.

i
Weitere Infos und Anmeldeunterlagen
zum JDC Webservice erhalten Sie in der
World of Finance unter:
Marketing / Web-Service.
Telefon: 0800 / 8888256
E-Mail: webservice@jungdms.de

Ralf Tanzer

poolnews 04/06 Seite 17

Intern Titelstory

Lead-Marketing

Der direkte Weg zu neuen Kunden


Start frei fr den JDC Lead-Service mit hochwertigen Adressdaten potenzieller Kunden!
Schnell entschlossene Poolpartner sparen sich die Anmeldegebhren.

iele Berater haben schon einmal den


Begriff Lead oder Lead-Marketing
gehrt, knnen aber nur wenig damit anfangen. Andere wiederum haben sich mit
der Thematik schon einmal befasst, wagen
sich jedoch nicht, Neugeschft ber Leads
zu generieren. Einige wenige Vermittler
arbeiten bereits mit Leads meist sind sie
vom Erfolg begeistert. Denn qualitativ
hochwertige Leads sind bei richtiger Anwendung der direkte Weg zu neuen Kunden und mehr Umsatz.

Was versteht man


unter einem Lead?
Der Begriff Lead stammt aus dem Englischen und bedeutet: Hinweis, Zufhrung,
Zuleitung. Ein Lead ist ein Adressdatensatz
eines potenziellen Kunden, der eine Beratung zu einem bestimmten Thema wnscht.
Gestellt werden diese Anfragen meist ber

das Internet und speziell in der Finanzdienstleistungsbranche auf Webseiten mit


Themen zu Investment- bzw. Kapitalanlage- oder Versicherungsinhalten.
Der potenzielle Kunde nutzt auf diesen
Webseiten hinterlegte Eingabemasken,
um seine Wnsche zu formulieren beziehungsweise seine Kontaktdaten zu hinterlassen. Der Interessent hat also konkreten
Bedarf an einem Produkt bekundet und
wnscht einen Vergleich oder ein Angebot
aus dieser Sparte. Somit muss beim Kunden kein Bedarf mehr aufgezeigt werden,
da er selbst aktiv wurde und eine Anfrage
initiiert hat. Diese Angaben, inklusive kon-

Bildquelle: Mauritius

Jung, DMS & Cie. hat sich daher entschlossen, in Kooperation mit der Leadstore GmbH einen JDC Lead-Service in der

World of Finance einzurichten und allen Beratern zugnglich zu machen. poolnews erklrt Ihnen im Folgenden alles, was Sie ber
Leads wissen mssen und wie Sie den neuen JDC Lead-Service gewinnbringend nutzen
knnen.

Seite 18 poolnews 04/06

Titelstory Intern

kreter Anfrage und umfassender Kontaktdaten, werden entsprechend an den jeweiligen Website-Betreiber (Lead-Generator) bermittelt.
Der Lead-Generator verkauft nun die
gesammelten Datenstze (Leads) direkt
oder ber eine Online-Plattform an einen
Vermittler, der die entsprechende Beratung mit dem Interessenten durchfhren
mchte. Kaum etwas ist fr einen Finanzdienstleister wertvoller, als sorgfltig und
mit Einverstndnis der jeweiligen Person
erfasste Kontaktdaten.

Der Markt mit Leads


Der Groteil der Lead-Generatoren verkauft ber Direktvertrge, also direkt an
Berater. In diesen Vertrgen sind feste Preise und die Hhe der Mindestabnahme
beispielsweise 20 PKV-Leads pro Monat
vereinbart. Oder es werden Paketlsungen
geschnrt, die eine Lead-Kombination aus
verschiedenen Sparten etwa zehn PKVLeads, fnf BU- und fnf Rentenversicherungs-Leads pro Monat enthalten. Die
Mitbestimmungs- und Auswahlmglichkeiten sind dabei aber eingeschrnkt. Der
Berater erhlt gegebenenfalls auch Leads
aus Sparten, die er fachlich nicht behandeln
oder zeitlich nicht abarbeiten kann.

Die effektivste Art,


Leads zu kaufen
Am sinnvollsten ist es, Leads ber Plattformen zu kaufen, an die eine Vielzahl von
Lead-Generatoren angeschlossen sind. Bei
dieser Variante ist gleichzeitig die Transparenz am grten. Schlielich passt der individuelle Kauf von Leads am besten zu den
Bedrfnissen freier Berater. Daher hat auch
Jung, DMS & Cie. mit seinem Kooperationspartner Leadstore diesen Weg beim JDC
Lead-Service gewhlt. Die ber die World
of Finance neu angeschlossene Lead-Brse
wurde bereits ber Monate hinweg aus-

Verfgbare Sparten
ber die JDC Lead-Brse

Finanzierung
Q

Krankenversicherungen
Q
Q
Q

Private Krankenvollversicherung
Private Krankenzusatzversicherung
Gesetzliche Krankenversicherung

Altersvorsorge
Q
Q
Q
Q

Bei einer weiteren Variante sichert


sich der Vermittler durch Zahlung eines
festen Geldbetrages ein vordefiniertes,
fr ihn exklusives Postleitzahlengebiet.
Dies ist jedoch nicht empfehlenswert, da
der Vermittler keine eigenstndige Auswahl der Leads vornehmen kann. Er ist
abhngig von der Qualitt des Lead-Generators. Zudem hat der Kufer dieser Variante keine Kontrolle darber, welche
Leads in seinen gebuchten Gebieten wirklich generiert und geliefert wurden. Auf
andere exotische Konzepte der Leadvermittlung, die sich oft nur kurze Zeit am
Markt halten, lohnt es sich nicht nher
einzugehen.

Immobilienfinanzierung/Baufinanzierung

Q
Q
Q
Q

Kapitallebensversicherung
Private Rentenversicherung
Betriebliche Altersvorsorge
Direktversicherung
Pensionskasse
Riester-Rente
Rrup-Rente
Pflegerentenversicherung

Versicherungen
Q
Q
Q
Q
Q
Q

Gewerbliche Sachversicherungen
Dread Disease
Berufsunfhigkeitsversicherung
Grundfhigkeitsversicherung
Risikolebensversicherung
Versicherungsvergleich

Geldanlagen
Q
Q

Investments
Beteiligungen

giebig getestet. Sie wird von zahlreichen


kompetenten, serisen Lead-Generatoren
beliefert. Alle Zulieferer haben sich ber
den Marktstandard hinaus verpflichtet,
zustzliche fr den Vermittler wichtige
Details zu liefern. So erhlt der Kufer
Zusatzinformationen zum potenziellen
Kunden wie das genaue Geburtsdatum,
das Geschlecht, den Wohnort mit genauer
PLZ-Angabe und sogar den Berufsstatus
(Beamter, Angestellter, Selbstndiger),
um sich ein noch genaueres Bild machen
zu knnen.
Die Preise fr die Leads richten sich
nach der jeweiligen Sparte und der Aktualitt der Anfrage. Die Preise sind transparent und tglich fallend, das heit je
lnger ein Lead in der Brse steht, umso
gnstiger wird es. Leads werden in Echtzeit, in der Regel innerhalb von 24 Stunden nach Eingang der Interessenten-Anfrage im System bereitgestellt. Nach sieben Tagen werden Leads automatisch aus
dem Brsenangebot genommen und an
den jeweiligen Lead-Generator zurckgegeben, der sich um die Vermarktung
der sogenannten Rest-Leads bemht. Solche Rest-Leads bietet Jung, DMS & Cie.
bewusst nicht an, da sich die Abschlussbereitschaft von Interessenten nach sieben Tagen deutlich reduziert.

Leads rechnen sich!


Berater sollten vom Lead-Marketing
keine Wunder erwarten. Es lsst sich beispielsweise keine reprsentative Abschlussquote nennen, da sich der Erfolg
nicht automatisch einstellt. Vielmehr sind
die bung und Erfahrung des Vermittlers
bei der Vorbereitung auf das Gesprch
und seine Wirkung whrend des Telefonats mageblich fr den Abschlusserfolg
entscheidend.
Das Arbeiten mit Leads stellt aber neben herkmmlichen Akquisemethoden zur
Neukundengewinnung wie dem Empfeh-

poolnews 04/06 Seite 19

Intern Titelstory

Monatsbilanz eines Lead-Einsteigers

30 Leads zu je 55 Euro zzgl. 19 % Mwst.


+ Rckvergtung 2 Reklamationen
finanzieller Aufwand/Monat

-1.963,50 EUR
+130,90 EUR
-1.832,60 EUR

Provision aus 3 LV-Abschlssen *)


Provision aus 2 Investmentanlagen **)
verdiente Gesamtprovision

+4.320, EUR
+2.400, EUR
+6.720, EUR

Der Berater erzielt in diesem Beispiel trotz einer niedrigen Abschlussquote von 20
Prozent einen Ertrag in Hhe von 4.887,40 Euro. Nicht vergessen: Jedes gekaufte Lead
enthlt zustzlich die Mglichkeit auf ein erfolgreiches Empfehlungsmarketing. CrossSelling fr weitere Geschfte und Empfehlungen knnen aus den neuen Kundenkontakten generiert werden - und dies ohne Zusatzkosten.
*) 3 LV-Abschlsse, Laufzeit je 30 Jahre; Monatsbeitrag je 100 Euro (Bewertungssumme bei
36.000 Euro); 40 o/oo Abschlussprovision
**) 2 Aktienfondsanlagen je 30.000 Euro; 80 % Provision aus 5 % Ausgabeaufgeld

lungsmarketing, der klassischen Werbung


mittels Flyer, Anzeigen und Briefmailings,
eine weitere Mglichkeit dar, aussichtsreiche Kundenpotenziale zu erschlieen. Die
Investition in einen Lead-Kauf ist keine
Lizenz zum Gelddrucken. Der Berater erhlt aber qualitativ hochwertige Adressen, bei denen er mit der richtigen Strategie, Erfahrung und Kontinuitt die Abschlussquote um ein Vielfaches steigern
kann.
Ist der Lead-Kauf gettigt und alle
Angaben des Interessenten bekannt, bereitet man sich auf den ersten Kontakt, der
im Allgemeinen telefonisch stattfindet,
genau wie auf ein persnliches Kundengesprch vor. Durch den Lead-Kauf verfgt
der Berater bereits ber umfangreiche Informationen. Bei einem BU-Lead (Anfrage
zur Berufsunfhigkeitsversicherung) liegen
dem Vermittler beispielsweise genaue An-

Bildquelle: Getty Images

Nachstehend haben wir eine realistische Beispielkalkulation eines Lead-Kufers aufgefhrt. Die Kalkulation beruht auf folgenden Annahmen: Vermittler ist neu im Datensatzgeschft; 30 Altersvorsorge-Leads pro Monat; LV-Abschlussprovision 40 o/oo; Investmentprovision 80 % vom Ausgabeaufschlag; Reklamationsquote 20 %, davon Erstattungsquote 1/3; geringe Abschlussquote von 20 % (nur jeder fnfte Termin erfolgreich).

Titelstory Intern

gaben wie Geburtsdatum, Beruf, Laufzeit,


gewnschte Rentenhhe usw. vor. Rechnet der Berater im Vorfeld mit entsprechenden Vergleichsprogrammen erste
Eckdaten durch, um diese im Ersttelefonat zur Hand zu haben (preisliche Dimension, in Frage kommende Gesellschaften),
so ist der erste Schritt getan. Auerdem
ist es wichtig, ohne weitere Unterlagen
das Themengebiet zu beherrschen und
dieses in einfachen Worten am Telefon
erklren zu knnen.
Erfahrene Berater entwickeln nach
und nach ein standardisiertes Verkaufsgesprch fr die jeweilige Sparte, um den
zgigen Gesprchsfluss zu steuern und
genaue Informationen zu sammeln, um
sich ein umfassendes Bild vom Gesprchspartner zu machen. Das Gesprch sollte
wesentliche Fakten fr den Kunden aufzeigen und mit einer konkreten Terminver-

Leads helfen Beratern, schnell mit potenziellen Kunden in Kontakt zu kommen.

einbarung, mglichst innerhalb von fnf


Tagen, abschlieen. Wnscht der Interessent nur die Zusendung von Informationsmaterialien oder eines Angebotes, kann mit
entsprechender rhetorischer bung dennoch das Ziel der Terminvereinbarung erreicht werden.

Versierte Lead-Kufer senden dem


Interessenten eine Terminbesttigung
mit eigenen Kontaktdaten zu. Dies ist
nicht nur stilvoll, sondern unterstreicht
den serisen Charakter des Beraters und
ist fr ein exaktes Zeitmanagement unerlsslich.
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Intern Titelstory

Nobody is perfect
Unter bestimmten Voraussetzungen
knnen ber die Lead-Brse gekaufte Leads
reklamiert werden, beispielsweise wenn
die angegebene Adresse nicht existiert. Eine Reklamation muss innerhalb von 14 Tagen beim Betreiber der Lead-Brse erfolgen. Sie wird anschlieend vom Datensatzlieferanten bearbeitet. Falls die Reklamationsgrnde anerkannt werden oder
durch den Datensatzlieferanten eine Reklamationsbearbeitung nicht innerhalb von
14 Tagen erfolgt, wird Ihnen eine entsprechende Gutschrift erteilt. Nach einer Ablehnung der Reklamation sind Nachreklamationen (zum Beispiel Nennung weiterer
Grnde) nicht mehr mglich.

In der JDC
Lead-Brse
finden Sie
eine groe
Auswahl
topaktueller
Adressdaten
potenzieller
Kunden.

Interessiert? Testen Sie uns!

Lohnt sich die Investition in Leads?


Wer aufhrt zu investieren, um Geld zu
sparen, kann ebenso seine Uhr anhalten,
um Zeit zu sparen, antwortet Marco Kantner vom Lead-Store in Anlehnung an einen
Ausspruch von Henry Ford. Gerade bei der
JDC Lead-Brse halten sich die Anfangskosten im Rahmen. Der Vermittler muss
keine ganzen Pakete ordern und keine Mindeststckzahl buchen. Er sucht sich jeden
Lead einzeln aus und zahlt auch nur dafr.
Zustzlich fallen lediglich eine niedrige
Anmelde- und eine Account-Gebhr an.
Schnell Entschlossene knnen sich die Anmeldegebhr sogar sparen.
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& Cie. kostengnstig und unbrokratisch
ins Lead-Marketing einzusteigen!
Marco Kantner, Leadstore GmbH

i
Fr Fragen steht Ihnen das Team der JDC
Lead-Brse gerne zur Verfgung.
Tel.: 0611-3353 490
Fax: 0611-3353 499
E-Mail: leads@jungdms.de

ber die World of Finance im Bereich


Marketing / Lead-Service haben wir fr
Poolpartner einen Testzugang zur LeadBrse der Lead-Store GmbH eingerichtet.
Als Testnutzer knnen Sie sich dort einloggen und die Funktionalitt der Brse an
Muster-Leads testen. Der offizielle Startschuss mit echten Leads fllt am 15. Januar 2007. Die einmalige Anmeldegebhr
betrgt fr JDC Poolpartner 69,00 Euro
zzgl. Mehrwertsteuer. Die jhrliche
Account-Gebhr betrgt 59,00 Euro zzgl.
Mehrwertsteuer und wird erstmals zum
1. Januar 2008 berechnet. Beim LeadKauf wird nur der Preis zzgl. Mehrwertsteuer fr das jeweilige Lead berechnet.
Fr schnell entschlossene JDC Poolpartner, deren Anmeldung bis zum 20. Dezember 2006 eingeht, entfallen die kompletten Anmeldegebhren.
ber den Button Anmeldung im Bereich Lead-Service der World of Finance
aktivieren Sie das Anmeldeformular. Bitte
ergnzen Sie die entsprechenden Datenfelder und drucken Sie anschlieend das
Formular Zustimmung der AGB und Abbuchungsauftrag aus. Senden Sie die
Anmeldung ausgefllt und unterschrie-

Seite 22 poolnews 04/06

ben per Fax vorab an die angegebene


Faxnummer.
Nach Erhalt des Formulars aktivieren
wir Ihren persnlichen Lead-Account mit
einem Buchungslimit in Hhe von 200
Euro. Der Vertragsabschluss erfolgt mit
der Lead-Store GmbH, einer von Jung,
DMS & Cie. unabhngigen Gesellschaft,
die als Kooperationspartner fungiert.
Fr Poolpartner von JDC wenden wir
bei der Anmeldung ein vereinfachtes Verfahren an und verzichten auf die sonst
notwendigen Nachweise (Gewerbeanmeldung, 34c etc.). Rechnungen fr
Lead-Kufe erhalten Sie wchentlich online auf der Lead-Plattform im Bereich
Buchhaltung / Rechnungen, die Sie fr
Ihre Buchhaltung ausdrucken knnen.
Durch den Vertragsabschluss besteht
keine Abnahmeverpflichtung von Leads.
Nach der Registrierung und Freischaltung
entscheiden Sie selbst, wann und welche
Leads sie buchen mchten. Als registrierter
Partner zahlen Sie neben der Jahresgebhr
nur fr gekaufte Leads. Die Zahlungen erfolgen wchentlich im Abbuchungsverfahren.

Bildquelle: JDC

Sie sind am Zug

Nichtraucher sparen 50% der Beitrge.


Die neuen Tarife der Allianz Risiko-Lebensversicherungen.
Gesnder leben zahlt sich aus. Besonders fr Ihre Allianz Kunden. Da zahlen Nichtraucher
durch die neue Beitragsdifferenzierung nun bis zu 50 % weniger. Und mit den neuen Tarifen
der Deutschen Lebensversicherungs-AG ist die Allianz einer der gnstigsten Versicherer fr
Nichtraucher berhaupt. berzeugen Sie sich selbst. Mehr erfahren Sie bei Ihrem persnlichen
Ansprechpartner oder unter www.dlvag.de.
Hoffentlich Allianz.

Intern Jung, DMS & Cie.

Aragon AG

Happy Birthday, Aragon!


Die Bilanz nach einem Jahr an der Brse fllt durchweg positiv aus.

Transparenz
Jung, DMS & Cie. Partner haben die Gewissheit, einem soliden und zukunftsfhigen Pool anzugehren. ber 35 Millionen
Euro Eigenkapital der Aragon AG bieten fr

Sie die Sicherheit, dass Ihre Provisionen bei


JDC auch whrend der Abwicklungs- und
Auszahlungszeiten in guten Hnden sind.
Besttigungen ber Investment-Bestnde
oder Umstze werden obsolet, da der
Aragon-Konzern halbjhrlich seine testierten Zahlen verffentlicht. Und die Bafin
sowie die Deutsche Brse sind immer noch
die besten Kontrolleure.

Beurteilung unserer
Unternehmensstrategie

Stabilitt

Ein Beispiel: Die aktuelle Studie von


First Berlin, einem unabhngigen ResearchHaus, beurteilt die Entwicklung der Aragon
sehr positiv und stellt ein mittelfristiges
Kursziel von 26,50 Euro in Aussicht. Die
wichtigsten Aussagen der Analyse:

Die Brse ist eine der besten Mglichkeiten, um Wachstum zu finanzieren. Durch
die erfolgreiche Kapitalerhhung im Juni
dieses Jahres stehen der Aragon nun knapp
zehn Millionen Euro neue Mittel zur Verfgung, um das Geschft aus- und weiter
aufzubauen. Zudem steht bei Bedarf einer
weiteren Kapitalerhhung aufgrund des
guten Rufs der Aragon am Kapitalmarkt
nichts im Wege.

Zahlreiche unabhngige Analysten und


Fachjournalisten beobachten und beurteilen kontinuierlich die strategische Aufstellung und die Entwicklung der Aragon und
stellen bisher Bestnoten aus. Diese Analysen geben somit auch den Jung, DMS &
Cie. Vertriebspartnern die Gewissheit, auf
den richtigen Partner zu setzen.

Die JDC-Partner, und damit auch Aragon,


profitieren stark vom wachsenden
Markt fr private Alters- und Krankenvorsorge
Q Der Pool wird von einem erfahrenen
Management geleitet
Q Jung, DMS & Cie. ist aktuell annhernd
monopolistischer Anbieter der Dienstleistung Haftungsdach, was JDC uneinholbar an die Spitze der deutschen
Pools bringen sollte.
Das vollstndige Research sowie zahlreiche weitere Unterlagen finden Sie unter
www.aragon-ag.de
Q

Und ebenfalls wichtig: Brsennotiert


ist unsere Mutter, die Aragon AG, nicht die
Jung, DMS & Cie. AG. Somit mssen sich
die Jung, DMS & Cie.-Mitarbeiter nicht um
Brse, Analysten, Fondsmanager & Co kmmern, sondern knnen sich voll und ganz
auf das Wichtigste konzentrieren: unsere
Vertriebspartner. Eine perfekte Lsung.
Dr. Sebastian Grabmaier

Seite 24 poolnews 04/06

Bildquelle: AIDBOX

ie Aragon Aktiengesellschaft, die Muttergesellschaft von Jung, DMS & Cie.,


ist nun genau seit einem Jahr an der Brse
notiert und kann seitdem sensationelle
Erfolge feiern: Mit einer Performance von
etwa 100 Prozent seit Erstnotiz gehrt
Aragon zu den erfolgreichsten Aktien im
Entry Standard der Deutschen Brse. Doch
es sind nicht nur die Kursgewinne und die
damit verbundene Anerkennung des Kapitalmarktes fr unsere Arbeit, die uns
freuen. Vor allem fr die bei den AragonTochtergesellschaften angeschlossenen
Vertriebspartner bringt die Brsennotiz
zahlreiche Vorteile:

Jung, DMS & Cie. Intern

Auszeichnung

Note: 1,8 Jung, DMS & Cie.


ist bester Maklerpool
Herausragendes Ergebnis bei Finanzdienstleister-Umfrage durch k-mi
ken, Initiatoren und
Anleger. Seit ber 30
Jahren sind die wchentlich erscheinenden Informationsbriefe der renommierten Dsseldorfer Verlagsgruppe
markt intern in der
Finanzbranche bekannt fr ihre objektive und kritische
Berichterstattung.

ei der k-mi Finanzdienstleister-Umfrage


hat Jung, DMS & Cie. mit klarem Vorsprung als bester Maklerpool abgeschnitten. Dabei erzielte JDC nicht nur das beste
Gesamtergebnis, sondern lag auch in allen
Teilnoten (Produktauswahl, Provisionen, Vertriebs-/Marketinguntersttzung, Schulung)
vor BCA und den brigen Pools.

Anlass der groen k-mi-Finanzdienstleister-Umfrage waren die seit


lngerem vorhergesagte Konsolidierung
der Poollandschaft
sowie hartnckige
Spekulationen
um einzelne
Pools (FONDS
professionell (3/
2006): BCA: Zerbricht der Marktfhrer?, PERFORMANCE (10/06): bei maxpool verschmelzen
Dichtung und Wahrheit ). k-mi befragte
daher 20.000 Finanzintermedire, wie sie
Strken und Schwchen der Maklerpools
beurteilen.

Bestnote 1,8 fr JDC


Transparenz fr freie Vermittler
kapital-markt intern ist Insider-Report
und Pflichtlektre fr Anlageberater, Ban-

Am zufriedensten sind Umfrageteilnehmer mit dem Maklerpool Jung, DMS & Cie.,
was sich in der hervorragenden Benotung

mit 1,8 widerspiegelt, lautet das Fazit des


k-mi-Reports in der Ausgabe 40/06 vom
6. Oktober 2006. Dabei heben sich die Bereiche Vertriebs- und Marketinguntersttzung sowie Schulung besonders deutlich
von den Bewertungen der Mitbewerber ab.
Die ausgezeichnete Benotung ist ein
sehr groes Lob an alle unsere Mitarbeiter,
die Jung, DMS & Cie. mit Einsatz und Engagement vorangetrieben haben, kommentiert JDC Vorstandsvorsitzender Dr. Sebastian Grabmaier. Wir werden uns aber
nicht auf den Lorbeeren ausruhen, sondern
weiter daran arbeiten, noch besser zu werden. So werden wir beispielsweise schon
im nchsten Jahr die zweite Generation
unserer Beratungstechnologie World of
Finance prsentieren, die neue Mastbe
in der Service- und Produktverfgbarkeit
setzen und viele administrative Aufgaben
im Tagesgeschft fr Berater vereinfachen
wird.
Daniel Evensen

i
Der komplette Report mit allen Einzelergebnissen liegt als Sonderdruck dieser
poolnews-Ausgabe bei. Ebenfalls stehen
die Ergebnisse zum Download auf der
JDC Website im Bereich Finanzdienstleister bereit.
Weitere Informationen zur Finanzdienstleister-Umfrage sowie zum markt-intern-Verlag:
Tel.: 0211 / 66 98 -164
Fax: 0211 / 6912 - 440
www.markt-intern.de

poolnews 04/06 Seite 25

Intern Leserumfrage

Leserumfrage

Ihre Meinung ist uns wichtig!


Jung, DMS & Cie. freut sich ber den ersten Platz bei der k-mi Finanzdienstleister-Umfrage (siehe
Seite 25). Um auch in Zukunft genau auf Ihre Bedrfnisse eingehen zu knnen, bitten wir Sie, uns
in der Leserumfrage auf den folgenden beiden Seiten Ihre Meinung, Ideen, Anmerkungen und
Kritik mitzuteilen. Unter den Einsendern verlosen wir attraktive Preise.

1. Preis:
Zwei bernachtungen im Wellnesshotel Engel, Sdtirol
Tauchen Sie ein in eine vllig neue Welt des Wohlfhlens.
Es erwarten Sie zwei Nchte mit All-inclusive-Leistungen wie:
Frhstcksbuffet, 5-Gnge-Men la carte, Panorama-Hallenbad,
Knig-Laurins Saunawelt, Mittagsbrunch, Wellnessbereich, Light Fitness

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Vier Tage Bad Wrishofen


Genieen Sie 4 erholsame Tage fr zwei Personen
im Doppelzimmer inkl. Halbpension und jeweils zwei
Schnupperanwendungen in einem Hotel in Bad Wrishofen.

3. Preis:
10 x Faber-Castell
AMBITION
Fllfederhalter
Die Birnbaumholz-Variante
der AMBITION-Serie von Faber-

4. Preis:
2 x MADISON N.Y.
MINI-DVD-PLAYER
Der portable DVD-Player ermglicht den vollen
Genuss aller CD-Formate und besitzt viele exklusive Features wie S-Video-Ausgang, einen

Castell setzt neue Akzente. Das

groen LCD-Bildschrim, multiple Sprachaus-

warme, rtlichbraune Naturma-

wahl, Blickwinkel, etc. Ideal frs Auto durch

terial verleiht den Schreibgerten

Halterung fr die Kopfsttze.

einen ganz persnlichen Charakter. Dank Edelstahlfeder wird


Schreiben zum sinnlichen Genuss.

5. Preis:
5 x Codorniu Cuve Raventos
Den hochwertigen Cava erhalten Sie in
der originellen Aroma-Box.
www.codorniu.de

www.faber-castell.de

Seite 26 poolnews 04/06

Leserumfrage Intern

Mitmachen, faxen, gewinnen!


Fllen Sie bitte beide Seiten der Leserumfrage aus und
faxen oder schicken Sie uns den Fragebogen zu
(Kontaktdaten auf der folgenden Seite).

Fragen zu Jung, DMS & Cie.


1. Wie bewerten Sie die Arbeit (Service- und
Produktspektrum) von Jung, DMS & Cie. insgesamt?
Bitte jeweils die entsprechende Note ankreuzen!
sehr gut mangelhaft


2. Wie bewerten Sie die Arbeit (marktnahe Informationen,
telefonische Untersttzung) der einzelnen Sparten bzw.
Unternehmensbereiche?
sehr gut mangelhaft

Investmentfonds.....................................
Geschlossene Fonds ...............................
Versicherungen .......................................
Zertifikate .................................................
Baufinanzierung .....................................

3. Ich wickle ber Jung, DMS & Cie. ab, weil


trifft voll zu trifft gar nicht zu

die Provisionen stimmen ......................


ich die Untersttzung der
regionalen Vertriebsleiter schtze.....
die Antragsabwicklung gut ist............
das Produktangebot berzeugend ist.
ich die World of Finance nutze ..........
ich mit den Portfolio-Tools arbeite ...
das Schulungs- und Workshopangebot auf Finanzberater optimal passt.
die JDC Marketinguntersttzung bei
der Kundenakquise hilft .......................
4. Was wnschen Sie sich von Jung, DMS & Cie.
fr die Zukunft?

5. Wie gut fhlen Sie sich ber die Leistungen


des Pools informiert?
sehr gut mangelhaft

Investmentfonds.....................................
Geschlossene Fonds ...............................
Zertifikate .................................................
Versicherungen .......................................
Baufinanzierung .....................................
Akademie/Schulung...............................
Marketingservice ....................................
Vertrieb......................................................
Haftungsdach ..........................................

6. In welchen Geschftsbereichen sehen Sie in Zukunft


fr sich persnlich Wachstumspotenzial?
sehr gro gar nicht

Investmentfonds.....................................
Geschlossene Fonds ...............................
Zertifikate .................................................
Versicherungen .......................................
Betriebliche Altersvorsorge .................
Lebensarbeitszeitkonten.......................
Fondsvermgensverwaltung................
Hedgefonds ..............................................
Baufinanzierung ......................................

7. Wie sehr nutzen Sie folgende Mglichkeiten,


um Neugeschft zu generieren?
sehr oft gar nicht

Empfehlungen von Bestandskunden ..


Mailing/Briefaktionen ...........................
Online-Marketing ..................................
Kauf von Kunden-Leads (Kundenadressen) ..
Veranstaltungen .....................................
Kaltakquise...............................................
Kundenveranstaltungen (z.B. Info-Abende) .

8. Planen Sie, sich einem Haftungsdach anzuschlieen?


Ja
Nein Falls nein, warum nicht?

poolnews 04/06 Seite 27

Intern Leserumfrage

Fragen zu poolnews
1. Die nchste Ausgabe von poolnews werde ich
sicher lesen.

vielleicht lesen.

nicht lesen.

2. Wie viele Personen auer Ihnen


lesen diese Ausgabe noch?
ca.

Personen

nur ich allein

7. Anmerkungen zu poolnews (Kritik erwnscht!):

3. Wie beurteilen Sie folgende Punkte in poolnews?


Bitte jeweils die entsprechende Note ankreuzen!
sehr gut mangelhaft

Die Aktualitt .......................................................................


Den Informationsgehalt allgemein ................
Die Informationen zu Jung, DMS & Cie. ..
Die fachliche Kompetenz .........................................
Die Themenauswahl ......................................................
Layout insgesamt .............................................................
Bilder/Illustrationen ......................................................
bersichtlichkeit von Tabellen ...........................

8. Wie oft lesen Sie Kreuzen Sie bitte alle Zeitschriften an!
immer
fast
alle Hefte immer

relativ
oft

4. Welche Artikel haben Ihnen in dieser Ausgabe


besonders gut/weniger gut gefallen?
Tragen Sie bitte die entsprechenden Seitenzahlen ein.

Fonds professionell
Der Fonds
Cash
Fondsexklusiv
AssCompact
Finanzwelt
Fonds & Co.

Besonders gut:
Weniger gut:

9. Angaben zur Person: Sie sind


mnnlich
weiblich
10. Ihr Alter:

ab und
zu

ziemlich lese ich


selten
nicht

Jahre

5. ber welche Themen sollte poolnews mehr,


wie bisher, weniger oder gar nicht berichten?
mehr

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04
05
06
07
08
09
10
11
12
13

Branchennews
Neuigkeiten aus dem Pool
ber Maklerkollegen
Zertifikate
Investmentfonds
Geschlossene Fonds
Altersvorsorge
Strategieportfolios
Baufinanzierung
PKV
Leben & BU
Sachversicherungen
Seminare

Bitte geben Sie hier Ihre Adresse in Druckbuchstaben an:


Name/Vorname:
Strae:
PLZ/Ort:
Telefon:
E-Mail:

Einsendeschluss: 22. Dezember 2006

6. Alles in allem wie beurteilen Sie poolnews als Magazin?


sehr gut

Bitte per Post oder Fax an:


Brsenmedien AG, poolnews, Postfach 1449, 95305 Kulmbach
oder Fax.-Nr.: 09221 9051-4040

Seite 28 poolnews 04/06

mangelhaft

Mit Ihren Daten gehen wir uerst sorgfltig um Ihre Adresse bentigen wir nur, wenn
Sie an dem Gewinnspiel teilnehmen mchten. Wir garantieren Ihnen, dass Ihre Daten auch
nicht an Dritte weitergegeben werden.
Ich bin damit einverstanden, dass mir der Verlag interessante Angebote unterbreitet.
Falls Sie dies nicht wnschen, streichen Sie diesen Satz einfach durch.

Bildquelle: Getty Images

01
02

wie bisher weniger gar nicht

Schneien Sie zu Weihnachten


bei Ihren Kunden rein.
Mit ALfonds, der neuen Fondsrente der ALTE LEIPZIGER.

Weihnachten die Zeit, in der Wnsche in Erfllung gehen. ALfonds, die hochexible Fondsrente der
ALTE LEIPZIGER, geht beweglich auf die jeweiligen Lebensumstnde Ihrer Kunden ein und lsst so
keine Wnsche offen! Der Beweis: hervorragend in fnf Wertungen von Franke & Bornberg. Fr Sie
ein besonderer Grund, Ihren Kunden jetzt ALfonds ans Herz zu legen und sich selbst ein schnes
Weihnachtsgeld auf den Gabentisch.
Sprechen Sie mit uns: Telefon 06171 66-2030 Kontakt@alte-leipziger.de

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Intern Jung, DMS & Cie.

Partnerwettbewerb

Tanz auf dem Vulkan


Die Gewinner des JDC Investment-Wettbewerbs vom
1. Oktober 2006 bis 31. Januar 2007 reisen nach Sizilien.
anz auf dem Vulkan, so
der Titel und das Ziel die
Reise fhrt zum tna des
laufenden Investmentwettbewerbs von Jung, DMS &
Cie. Heizen auch Sie in den
nchsten Monaten Ihre Investmentumstze bei Jung,
DMS & Cie. an und begleiten
Sie das JDC Team im Juni
2007 auf einer feurigen Erlebnisreise.

Die 25 besten Poolpartner von Jung, DMS & Cie.


Grundlage ist die im Wertungszeitraum abgerechnete
Investmentprovision auf das
bei JDC eingereichte Investmentgeschft erwartet
vom 6. bis 10. Juni 2007 mit
einer Begleitperson eine aufregende Investmentreise
nach Sizilien zum Fue des
tna. Weitere zehn Pltze
werden unabhngig vom
Wettbewerb direkt von unseren Investment-Premiumgesellschaften an Top-Vermittler vergeben.

Franzosen und Italiener zusammen und


schufen die einzigartige Geschichte Siziliens.
Unser Domizil ist das traumhaft gelegene
4-Sterne-Hotel Capo dei Greci. Durch seine
ideale Lage am Hang oberhalb der wildromantischen Kste nahe Taormina bietet
es einen herrlichen Blick auf das Mittelmeer.
Zum Sonnenbaden laden zwei Panoramapools mit Poolbar oder das hoteleigene Badeplateau mit direktem Zugang zum Meer ein.
Das Hotel bietet reichlich Gelegenheit fr
Sport und Wellness.
Lediglich fr Kosten und Organisation
der An- und Abreise zum Hotel mssen die
Poolpartner selbst sorgen. Neben interessanten Informationen unserer Premiumpartner erwarten die Reiseteilnehmer spannende Ausflge zum Vulkan, Erkundungen
der sizilianischen Kultur und landestypische
Restaurants mit kulinarischen Highlights.
Es lohnt sich also, bis einschlielich
31. Januar 2007 im Investmentgeschft besonders aktiv zu sein. Fr die Teilnahme am
Wettbewerb und den Reiseantritt gelten die
im geschlossenen Bereich der World of Finance
verffentlichten Teilnahmebedingungen.
Viel Erfolg fr Ihr Investmentgeschft!

Sizilien, die grte Insel


des Mittelmeeres, besticht
mit atemberaubender Natur
und vielfltiger Kultur. Einst
Mittelpunkt der antiken
Welt, fanden hier im Laufe
der Jahrhunderte Griechen,
Rmer, Araber, Normannen,

Seite 30 poolnews 04/06

Ralf Tanzer

i
Teilnahmebedingungen und weitere
Wettbewerbsinformationen in der
World of Finance unter:
Marketing / Wettbewerbe &
Incentives / Tanz auf dem Vulkan

Bildquelle: JDC

Spa, Luxus und


Kultur

Jung, DMS & Cie Intern

Kunden gewinnen mehr Investment-Umsatz generieren. Hierbei hilft die Vermgensstrategie von Dr. Klaus Jung erhltlich als Broschre und DVD mit Gewinnspiel.

Vertriebs- und Marketinguntersttzung

Schluss mit Anlagefehlern


Vertriebschance fr Finanzberater Broschre und DVD
von Dr. Jung untersttzen Ihre Verkaufserfolge.

iele deutsche Anleger setzen nach wie


vor auf zu niedrig verzinste Anlagen.
Allein auf bundesdeutschen Sparbchern
fristen demnach mehr als 600 Milliarden
Euro ein zinsschwaches Dasein.

Der Finanzdienstleister AWD hat in seiner


neuesten Studie das Spar- und Anlageverhalten von rund 60.000 privaten Haushalten
unter die Lupe genommen und daraus eine
Hitliste der grten Anlagefehler der Deutschen erstellt (siehe Tabelle). Wichtigstes
Ergebnis: Mehr als 80 Prozent der Haushalte
parken das Ersparte unverzinst oder niedrig
verzinst auf Girokonten und Sparbchern,
nach Abzug von Inflation oder Steuern, quasi
zum Nulltarif.

Bessere Renditen
Als Alternative nennen die AWD-Experten Sparplne auf Tagesgeldkonten, die bei
gleicher Sicherheit oft bessere Renditen bei
hchstmglicher Liquiditt bieten. Doch sind
dies wirklich sinnvolle Alternativen fr einen
soliden Vermgensaufbau? Wer bereit ist,
berschaubare Risiken in Kauf zu nehmen,
erreicht durch Einmalanlagen oder Sparplne
in Aktieninvestmentfonds lngerfristig weitaus bessere Durchschnittsrenditen als der
reine Festzinssparer.

Ein Paradebeispiel fr das Versparen


der Deutschen: Groeltern erffnen bei der
Geburt ihres Enkelkindes ein Sparbuch (0,5
Prozent Zinsen). Dieses besparen sie mit 25
Euro pro Monat. Am 18. Geburtstag sind
rund 5.600 Euro angespart. Mit einem guten
Tagesgeldkonto kann man im gleichen
Zeitraum 7.100 Euro erzielen. Und ein durchschnittlicher Aktienfonds kann es auf mehr
als 9.000 Euro bringen und damit die Finanzierung von Fhrerschein plus Gebrauchtwagen fr das Enkelkind sichern.
Hitliste der grten Anlagefehler
1

Guthaben liegt unverzinst


auf Girokonto
82 %*
2 Erspartes bringt wenig
Zinsen auf Sparbuch
81 %
3 Verzicht auf staatl.
Zuschsse bei Altersvorsorge 76 %
4 Unkenntnis darber, was
Versicherungen tatschlich
kosten und leisten
54 %
5 Verzicht auf mietfreies
Wohnen im Alter
52 %
6 Fehlender Hinterbliebenenschutz
51 %
7 Zu hohe Deckung bei
Haftpflichtschutz
49 %
8 Zuviel teure Extras in
Versicherungen
45 %
9 Kein gezielter
Vermgensaufbau
41%
10 Verzicht auf vermgenswirksame Leistungen
32 %
* Anteil der Befragten,
Quelle: AWD Haushaltsstudie 2006

Fr den Investment-Pionier Dr. Klaus


Jung ist die deutlich bessere Rendite das
Verkaufsargument fr Aktienfonds schlechthin. Nutzen Sie zur Untersttzung fr Ihre
Verkaufsgesprche die 36-seitige Broschre
Vermgensstrategie von Dr. Klaus Jung.
Hier werden detailliert und leicht verstndlich der Vermgensaufbau mit Aktieninvestmentfonds erklrt sowie Chancen und Risiken ausfhrlich beschrieben.
Optional erhalten Sie Vermgensstrategie auch als DVD mit Gewinnspielkarte.
Diese beinhaltet drei Fragen, die Kunden mit
Hilfe des DVD-Inhalts leicht beantworten
knnen. Fr die richtigen Antworten erhalten
Ihre Kunden von Ihnen einen Gutschein ber
50 Euro, als Grundstock fr einen Investmentsparplan, wenn dieser ber Sie abgeschlossen wird. Koppeln Sie den Sparplan
an eine Einmalanlage in Hhe von wenigstens 1.500 Euro, so haben Sie nicht nur einen
Neukunden gewonnen, sondern auch sofort
Ihre Gewinnprmie refinanziert.
Fr Sie ist das eine lohnende Strategie
zur Neukundengewinnung, fr Ihre Kunden
ist es die richtige Strategie fr den Vermgensaufbau!
Ralf Tanzer

i
Bestellmglichkeit Broschre, DVD
und Gewinnspiel nur fr
JDC Poolpartner:
World of Finance unter Marketing /
Druckshop / DVD, CD & Co.

poolnews 04/06 Seite 31

Intern Termine

JDC Zertifikateforum

Kalender

Der JDC Zertifikatekongress im Sommer 2006 war mit mehr als 300 Teilnehmern ein groer Erfolg. Auch die seither
angebotenen Workshops erfreuten sich
lebhafter Nachfrage. Deshalb veranstaltet
Jung, DMS & Cie. am 6. Februar 2007 in
Mnchen und am 8. Februar 2007 in Kassel das 1. JDC Zertifikateforum. Das Forum
legt den Schwerpunkt auf die Themen Neue
Produkte, Vertriebspotenziale in bestehenden Depots und Neukundenakquise.

2007 kann kommen!


er vor dem wohlverdienten Weihnachtsurlaub noch Tatendrang versprt, kann mithilfe der Seminare von Jung,
DMS & Cie. sein Fachwissen auffrischen oder
sein Geschft ankurbeln.

fessionelle Investmentmanager arbeiten


und warum freie Berater mehr bieten als
die Hausbank.

Investmentideen
Zur Umsatzsteigerung ist der Infoabend
mit Dr. Klaus Jung bestens geeignet, den
Sie zusammen mit Ihren Neu- oder Bestandskunden besuchen knnen. Keiner
kann die Vorzge von Investmentfonds so
einfach und berzeugend vermitteln wie
Dr. Jung. Ihre Kunden erfahren, was Investmentfonds so erfolgreich macht, wie pro-

In die Vermgensaufteilung des Kunden


gehren auch defensive Anlageformen, um
das Risiko bei einer rcklufigen Brse abzufedern. Die Frage ist, welche Produkte
angesichts niedriger Zinsen die richtigen
sind. Fachleute der Fondsgesellschaften
dit und Sauren geben beim Workshop Defensive Anlagen innovative Antworten.
Auerdem stellt JDC Zertifikateprofi Matthias Oelze defensive Zertifikate vor.

November 2006

Dezember 2006

Januar 2007

27.11. World-of-Finance-Schulung,
Nrnberg
28.11. Patriarch Fondsvermgensverwaltung, Private Equity und die
BIW Bank, Freiburg
28.11. Defensive Anlageformen mit dit
und Sauren, Wiesbaden
29.11. Patriarch Fondsvermgensverwaltung, Private Equity und die
BIW Bank, Stuttgart
29.11. Defensive Anlageformen mit dit
und Sauren, Dsseldorf
29.11. Infoabend mit Dr. Klaus Jung,
Hannover
30.11. Patriarch Fondsvermgensverwaltung, Private Equity
und die BIW Bank,
Mannheim
30.11. Berater-Workshop und Infoabend mit Dr. Klaus Jung,
Dresden

05.12. Pioneer: Potenzial aus Deregistrierung, Wrzburg


06.12. Pioneer: Potenzial aus Deregistrierung, Chemnitz
06.12. Pioneer: Potenzial aus Deregistrierung, Dresden

26.01. JDC LV/BU-Forum, Mnchen


Dornach
31.01. Fondskongress, Mannheim

Der Klassiker

Januar 2007
16.01. JDC LV/BU-Forum,
Leipzig
17.01. JDC LV/BU-Forum, Berlin
18.01. JDC LV/BU-Forum,
Hamburg
19.01. JDC LV/BU-Forum,
Hannover
23.01. JDC LV/BU-Forum, Kln
24.01. JDC LV/BU-Forum,
Frankfurt Mrfelden
25.01. JDC LV/BU-Forum, Stuttgart
Sindelfingen

Seite 32 poolnews 04/06

Februar 2007
01.02. Fondskongress, Mannheim
06.02. JDC Zertifikate-Forum, Mnchen
Dornach
08.02. JDC Zertifikate-Forum,
Kassel
22./ Expertenkongress Geschlossene
23.02. Fonds, Wrzburg

i
Die Tabelle enthlt einen Auszug der vielen JDC Veranstaltungen. Die komplette
Liste finden Sie in der World of Finance/
Infocenter/Veranstaltungen.

Bildquelle: Getty Images

Namhafte Produktanbieter und Emissionsbanken werden mit Vortrgen sowie


Infostnden vertreten sein. Interessenten
erhalten einen Marktberblick und Informationen zu den Zugangsvoraussetzungen
fr den Vertrieb der Produkte. Makler, die
schon in diesem Geschft ttig sind, knnen sich auf neue Produkte und Vertriebstipps freuen. Details zur Agenda teilt JDC
im Krze mit. So viel vorweg: Eine hochinteressante Veranstaltung ist garantiert!

Unsere Veranstaltungen untersttzen Sie bei einem


erfolgreichen Start ins neue Jahr.

Termine Intern

LV/BU-Forum: praxisgerecht, lsungsorientiert, aktuell!


Mehr als 1.100 unabhngige Vermittler und Mehrfachagenten besuchten
das LV/BU-Forum im Januar 2006. Die
Besucher hoben besonders den praxisorientierten Charakter der Seminare positiv hervor. An diesen Erfolg will Jung,
DMS & Cie. im Januar 2007 mit dem 2.
LV/BU-Forum anknpfen.

und ,Risikoabsicherung bewltigen, muss


man alle Mglichkeiten der staatlichen
Subventionierung nutzen.
Passend dazu werden auf dem LV/BUForum unter anderem folgende Themen
behandelt:
Q

Beim Seminar Umsatz- und Gewinnoptimierung mit Fondsvermgensverwaltung,


Private Equity und der biw Bank prsentiert
die Patriarch Multi-Manager GmbH die von
Dr. Jens Ehrhardt gemanagte Fondsvermgensverwaltung und die PE-Police. Auerdem
stellt die biw AG ihr Serviceangebot vor.
Anfang Dezember zeigen Experten von
Pioneer dann noch auf, wie Berater mit der
Deregistrierung einiger Pioneer-Fonds umgehen sollten. Wer sich dabei geschickt anstellt, kann die Situation nutzen, um Zusatzgeschft aus den Kundengesprchen zur
Umstellung zu generieren.

Die zweite Auflage des Fachsymposiums steht unter dem Motto Lsungsanstze und Bewltigung von Problemfeldern bei der Planung der persnlichen
Altersvorsorge und Absicherung des Kunden. Wir haben uns bewusst dafr entschieden, ber das Thema Berufs- und
Erwerbsunfhigkeit hinauszugehen,
kommentiert Thomas Pollmer, Leiter des
Versicherungsgeschftes bei Jung, DMS
& Cie., die Agenda. Schlielich rckt bei
der Absicherung biometrischer Risiken
mehr und mehr die steigende Lebenserwartung in den Mittelpunkt. Will man
als Berater mit dem Kunden die Summe
der Problemfelder ,Erreichen finanzieller
Ziele der Altersvorsorge, ,Langlebigkeit

Leistungs- und bedingungsorientierte


Produktauswahl anstatt reinem Preisvergleich Lutz Delius, Vertriebsvorstand Jung, DMS & Cie. AG
Geschftspotenziale in der betrieblichen Altersvorsorge erkennen und
ausschpfen Andreas Buttler und
Sonja Weinhold, febs Consulting
GmbH
Renditeorientiertes Kapitalanlagemanagement in der Verrentungsphase
der Altersvorsorge Oliver Thron,
Gerhard Schweigatz, Canada Life
Was tun, wenn der Kunde sich die perfekte BU-Absicherung nicht leisten
kann? Haftungssichere Beratung unter
wirtschaftlichen Gesichtspunkten
WWK

Impressum

Herausgeber:
Jung, DMS & Cie. AG
Kormoranweg 1
65201 Wiesbaden
Tel.: 01805 032230 Fax: 01805 035530
E-Mail: info@jungdms.de
www.jungdms.de
Erscheinungsweise:
vierteljhrlich
Verlag:
Brsenmedien AG
Am Eulenhof 14 95326 Kulmbach
Tel.: 09221 9051-0 Fax. 09221 9051-4000

Chefredaktion:
Daniel Evensen, Brsenmedien AG
E-Mail: d.evensen@boersenmedien.de
Ralf Tanzer, Jung, DMS & Cie.
E-Mail: tanzer@jungdms.de
Redaktion: Andreas Deutsch,
Brsenmedien AG
Grafik + Layout:
Werbefritz! GmbH, Kulmbach
Romina Knzel, Enrico Popp, Sabrina Ziegler
Anzeigenabteilung:
Carolin Anders
Tel.: 09221 9051-233, Fax. 09221 9051-4000
E-Mail: c.anders@boersenmedien.de

Leserbriefe bitte an:


poolnews@jungdms.de
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Illustrationen. Alle Urheber- und Verlagsrechte,
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hlt. Eine Garantie fr die Richtigkeit kann
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Alle in dieser Ausgabe erschienenen Beitrge
knnen fr Werbezwecke in Form von Sonderdrucken hergestellt werden.
Bitte an die Anzeigenabteilung wenden!

poolnews 04/06 Seite 33

Investmentfonds Partnerwettbewerb

Patriarch Multi-Manager GmbH

Premiere auf hoher See


Patriarch machts mglich: Dr. Jens Ehrhardt lud erstmals eine
Beratergruppe auf seine Segelyacht Sylvia ein.

nvergessliche Tage erlebten vom 6. bis


zum 9. Oktober 2006 die zwlf Gewinner des Wettbewerbs Sylvia und Sie. Dr. Jens
Ehrhardt, Manager der PatriarchSelect Fondsvermgensverwaltung, und die Patriarch
Multi-Manager GmbH luden die JDC Poolpartner zum exklusiven Segel-Event vor
Sardinien ein. Gemeinsam mit Dr. Ehrhardt
wurde ein traumhafter Segeltrn auf seiner wunderschnen 43-Meter-Segelyacht
Sylvia unternommen.

Mediterrane Lebensart
Apropos schwimmen: Einige Berater
lieen es sich nicht nehmen, selbst ins azurblaue sardische Meer einzutauchen. Andere
begngten sich damit, die noch angenehm
warme Mittelmeersonne anzubeten.

Fr alle JDC Poolpartner, die dieses Jahr


nicht zu den Gewinnern zhlten, gibt es
gute Nachrichten: 2007 ist wieder eine gemeinsame Reise mit Dr. Jens Ehrhardt geJohannes Weber
plant.

Bildquellen: Patriarch

Zum ersten Mal gewhrte Dr. Ehrhardt


Vermittlern Einblick in seine Segelyacht.

Der Eigentmer klrte die Gste auch ber


Wissenswertes und Hintergrnde der MS
Sylvia auf. Als Andenken an die Reise erhielt jeder Teilnehmer einen Bildband, der
ausschlielich der Historie der schwimmenden Antiquitt gewidmet ist.

Zurck an Land ging es am Abend zum


Traditionslokal La Gallura, wo die Eigentmerin Signora Paola Einblicke in die sardische Kche bot. Zwischen den Gngen blieb
genug Zeit, um ber Mrkte, Produkte und
die neuesten steuerlichen Entwicklungen
bei Finanzanlagen zu fachsimpeln. Der
nchste Tag stand im Zeichen einer Wanderung durch die Machia entlang der wunderschnen Costa Smeralda, der Smaragdkste. Derweil schwitzte ein anderer Teil
der Gruppe auf dem hoteleigenen Golfplatz. Ein weiterer Hhepunkt war der aktuelle Marktausblick von Dr. Jens Ehrhardt
am letzten Abend des Trips. Die JDC Poolpartner nahmen so noch eine exklusive Einschtzung zu Wirtschaft und Brse vom
Fondsmanager des Jahres 2006 mit auf
den Heimweg.

Seite 34 poolnews 04/06

FIDELITY FUNDS TARGET FUNDS

Wer bestimmt,
wann Ihre Kunden
in Rente gehen?
Der Staat
Ihre Kunden mit Ihnen

Wer sich vom Staat nicht diktieren lassen will, wie viele Jahre er
noch zu arbeiten hat, muss privat vorsorgen. Da die Versorgungslcke
immer grer wird, stellt sich mehr und mehr die Frage, wie man
seine Vorsorgeziele am besten erreicht. Die Lsung kann nur
ein Vorsorgekonzept sein, das sicher und renditestark zugleich ist.

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Jung, DMS & Cie. AG ist ein von Fidelity
unabhngiges Unternehmen.

Genau das ist die Strke der Fidelity Target Funds. Um die individuellen
Vorsorgeziele Ihrer Kunden zu erreichen,

So werden zum Ende der Laufzeit die

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LIT
DE

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immer mehr in sichere Werte um.

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23,5 %

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Target 2030 Euro Fund

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EUROPAS 2006

I TY FA
C

Anlageplans hin. Nach anfnglich hohem

IDEL

17,3 %

12,9 %

Target 2020 Euro Fund

IT

SFIDELITY

Target 2015 Euro Fund

aktiv auf das Zieldatum des jeweiligen

FAC T S FIDEL

CT

8,1 %

TY

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Target 2010 Euro Fund

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Quelle: Fidelity und Standard & Poors. Wertentwicklung errechnet von NAV zu NAV (in Fondswhrung), bei Wiederanlage der Ertrge, ohne Bercksichtigung des Ausgabeaufschlags, seit Auegung am 05. 09. 2003 (Target 2025 Euro Fund und Target 2030 Euro Fund am 16. 05. 2005,
Target 2035 Euro Fund und Target 2040 Euro Fund am 26. 06. 2006), Stand 31. 08. 2006. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie fr zuknftige Ertrge. Fidelity stellt lediglich Produktinformationen
bereit und erteilt keine Anlageberatung. Die Verkaufsprospekte erhalten Sie kostenlos bei Fidelity Investment Services GmbH, Postfach 20 02 37, 60606 Frankfurt am Main. Herausgeber: Fidelity Investment Services GmbH. CG08034

Investmentfonds Interview

DWS Investments

Die USA schaffen das Comeback


Wall-Street-Experte Markus Koch ber das Kurspotenzial von US-Aktien und
seine neue Aufgabe bei der DWS.

eit zehn Jahren berichtet Markus Koch


bei n-tv live vom Parkett der Wall
Street. Das wird auch in Zukunft so bleiben, allerdings nur noch fr eine Woche
im Monat. Die brige Zeit arbeitet Koch
in London als Berater fr die DWS. poolnews sprach mit dem Brsenkenner ber
diese neue Ttigkeit und seine Einschtzung der Mrkte.

Signal, vor allem wenn ein Index dadurch


wie im Fall des Dow Jones aus einer jahrelangen Seitwrtstendenz ausbricht. Kurzfristig
betrachtet ist mir der jngste Kursanstieg
aber etwas zu schnell vorangekommen. Die
technischen Indikatoren deuten eine berhitzung an. Ich halte es deshalb fr gut mglich, dass US-Aktien demnchst in eine Korrektur geraten.

poolnews: Herr Koch, der Dow Jones


hat vor Kurzem ein neues Allzeithoch
markiert. Ist das ein Signal fr weiter
steigende Kurse?

Dann ist der Hhenflug an Wall Street


nur vorbergehender Natur?

Ein Comeback ausgerechnet jetzt, wo


die Preise am Immobilienmarkt einbrechen? Sind dadurch nicht Konsum und
Konjunktur bedroht?
Richtig, die Preise fr Immobilien fallen
auf breiter Front und der Boden drfte noch
lange nicht erreicht sein. Der Preisverfall wird
Auswirkungen auf die Kauflust der Amerikaner haben. Aber Sie drfen nicht ver-

Bildquellen: Corbis, Deutsche Brse, Crocodile, DWS-Investments

Markus Koch: Sagen wir es mal so: Ein


neuer Hchststand ist immer ein positives

Nein, die Korrektur, wenn sie denn


kommt, wird vorbergehender Natur sein.
Fr 2007 bin ich positiv gestimmt, wenn ich
auch keinen dynamischen Bullenmarkt er-

warte. Aber sieben bis neun Prozent Kursgewinn traue ich den amerikanischen Indizes
zu. Die USA haben nach einer Durststrecke
in den vergangenen Jahren das Zeug zum
Comeback Kid unter den internationalen
Brsen.

Seite 36 poolnews 04/06

Interview Investmentfonds

gessen, dass andererseits auch die l- und


Benzinpreise stark gefallen sind. Beim Tanken
sparen die Brger zig Millionen Dollar ein.
Und seit die Aktienkurse steigen, machen
die zahlreichen Aktionre der USA wieder
gute Profite.

niedrigsten seit dem zweiten Weltkrieg. Dank


dieser positiven Voraussetzungen kann man
fr 2007 mit einem durchschnittlichen Ertragswachstum von sieben Prozent rechnen
trotz Konjunkturabkhlung.
Und die Bewertung?

Der Wert des eigenen Hauses spielt fr


eine Familie sicherlich eine Rolle bei der Ausgabenplanung, aber nicht unbedingt die
Hauptrolle, insbesondere wenn die Familie
nicht plant, ihr Haus zu verkaufen.
Letztendlich ausschlaggebend fr das
Konsumklima sind aber weder der Immobilienmarkt noch der Aktienmarkt, sondern der
Arbeitsmarkt. Wer einen sicheren Job hat,
gibt auch Geld aus, besonders in den USA.
Und die Zahlen vom Arbeitsmarkt sind weiterhin sehr robust.
Selbst wenn es nicht zu einem Einbruch der Konjunktur kommt, Zeichen
einer Abkhlung zeigen sich bereits jetzt.
Angenommen, die Wirtschaft wchst
kommendes Jahr mit gut zwei Prozent.
Wieso sollten die Aktienkurse dann sieben
bis neun Prozent steigen?
Der Einfluss des Wirtschaftswachstums
auf die Brse ist begrenzt, wichtiger sind die
Inflation und das Zinsniveau. Nachdem der
Preisanstieg der Rohstoffe erst einmal gestoppt ist, verliert auch das Thema Inflation
an Bedeutung. An der Zinsfront herrscht
ebenfalls Ruhe. Die Brsen haben, was diese
Faktoren angeht, grnes Licht.
Bei der Einschtzung des Kurspotenzials
ist natrlich auch von Bedeutung, in welcher
Verfassung sich Corporate America befindet
und wie die Unternehmen an der Brse bewertet sind.
Was hat Corporate America zu bieten?
Eine ganze Menge: Die Unternehmen
sind so gesund wie seit den 60er-Jahren
nicht mehr. Der Verschuldungsgrad ist gering.
Die Profitmargen sind so hoch wie zuletzt
in den 50er-Jahren. Die Steuerstze sind die

Da die Unternehmensgewinne seit 2004


stark zugelegt, die Brsenkurse sich aber
kaum von der Stelle bewegt haben, sinkt die
Bewertung seit drei Jahren. Inzwischen liegt
das Durchschnitts-KGV amerikanischer Aktien bei 16 und damit in der Nhe des historischen Durchschnitts. Den Pessimisten sei
gesagt: Es hat noch nie ein Brenmarkt mit
einem KGV von 16 begonnen.
Der Brsenkoch verrt seine besten

Angenommen, Sie behalten mit Ihrer Prognose von sieben bis neun Prozent Kurspotenzial fr US-Aktien 2007
Recht. Im Vergleich zu den Gewinnen,
die zuletzt in den Schwellenlndern
erzielt wurden, wre das immer noch
wenig.
Die Frage ist, wie lange die Emerging
Markets noch Outperformer bleiben. Traditionell ist es so, dass der US-Markt in Phasen
einer gedmpften globalen Konjunktur besser
luft als die brigen Mrkte. Gerade Emerging
Markets hinken in solchen Zeiten eher hinterher. Und auch die Preise von Rohstoffen geben dann meist nach.
Und ausgerechnet jetzt kehren Sie
Wall Street den Rcken?
Ja, schweren Herzens ...
London kann nicht mit New York mithalten?
Bei den Preisen mit Leichtigkeit, ich werde nie mehr ber zu hohe Preise in New York
jammern.
Und sonst?

Investmentrezepte demnchst auch


auf der DWS-Website.

Stadt ist einfach sehr lebendig, verndert


sich permanent. Wenn ich vom Stadtviertel TriBeCa wenige Blocks nach Greenwich Village gehe, bin ich schon in einer
anderen Welt. London habe ich dagegen
bisher eher als erhabene, historische Stadt
erlebt.
Warum haben Sie denn das Angebot
der DWS angenommen?
Eine Gegenfrage: Wie oft bekommt man
die Gelegenheit, den Auenauftritt der grten deutschen Fondsgesellschaft mitzugestalten? Das ist eine tolle Herausforderung fr
mich. Ich kann bei der DWS neben meiner
Wall-Street-Expertise auch meine journalistischen Erfahrungen einbringen.
Zum Beispiel glaube ich, dass es fr DWSKunden interessant sein kann, wenn spannende Finanzthemen, Storys von den Brsenpltzen der Welt hufiger im Vordergrund
stehen anstelle von Produktportraits. Das
Ergebnis meiner Bemhungen wird demnchst auch auf der Website der DWS zu
sehen sein.

Da fragen Sie jemanden, der New York


liebt und als seine Heimat betrachtet. Die

poolnews 04/06 Seite 37

Daniel Evensen

Investmentfonds Defensive Kapitalanlage

Viele Sachen im Leben sollten wohlberlegt


sein. Doch bei manchen Dingen fllt die
Entscheidung leicht etwa beim neuen
dit-LAUFZEITFONDS Extra 1/2009.

dit

Jhrliche Ausschttung,
Haltedauer sechs Monate

Quartalsweise Ausschttung, beim


dit-LAUFZEITFONDS Extra 1/2009,
Haltedauer sechs Monate

NAV

NAV
102 E
100 E

Kurs gewinn

100 E

100 E

Auss. 1 E

Q1

Q2

Q1

Q3

Steuerliche Betrachtung
Q Kauf Fonds zu 100 E
Q Verkauf zu 102 E, der Kursgewinn
von 2 E ist als Ertrag aus privatem Veruerungsgeschft
steuerpflichtig (Spekulationsgewinn), sofern die Freigrenze
berschritten ist.
Q Ergebnis: Trotz Verwendung
steuereffizienter Strategien im
Fonds ist der erzielte Ertrag auf
Anlegerebene steuerpflichtig.

Q2

Auss. 1 E

Q3

Steuerliche Betrachtung
Q Kauf Fonds zu 100 E
Q Whrend der Haltedauer knnen
2 steuerfreie Ausschttungen zu
je 1 E vereinnahmt werden
Q Verkauf zu 100 E, es fllt kein
Ertrag aus privatem Veruerungsgeschft (Spekulationsgewinn) an.
Q Ergebnis: Es fllt kein zu
versteuernder Ertrag an.

Seite 38 poolnews 04/06

Starke
Alternative
Der Fiskus greift Anlegern knftig noch tiefer in die Tasche.
Wer in den dit-LAUFZEITFONDS
Extra 1/2009 investiert, steht
steuerlich besser da als mit
Tages- oder Termingeld.

agesgeld oder Termingeld bietet zwar


ein hohes Ma an Sicherheit, kann im
aktuellen Zinsumfeld allerdings nur eine
relativ geringe Rendite erzielen. Auerdem
sind Zinsertrge ber den Sparerfreibetrag
hinaus in Deutschland in vollem Umfang
steuerpflichtig. Da der Sparerfreibetrag
im nchsten Jahr fast halbiert wird von
1.370 fr Ledige beziehungsweise 2.740
fr Ehegatten auf 750 respektive 1.500
Euro , lohnt es sich, nach Alternativen
Ausschau zu halten.

Bildquelle: Getty Images

Die Vorteile der quartalsweisen Ausschttung

Ausgeklgeltes Konzept
Der dit-LAUFZEITFONDS Extra 1/2009
nutzt im Gegensatz zu vielen Produkten
der Wettbewerber einen breiteren Anlagemix und kann somit flexibel auf verschiedene Marktbedingungen reagieren.
Dabei wird das Risiko sehr gering gehalten.
So kann das Fondsmanagement etwa eine
Aktie kaufen und gleichzeitig auf Termin
verkaufen. Durch die beiden Positionen
(long und short) werden Kursschwankungen vollstndig eliminiert. Als Ergebnis
bleibt die Geldmarktrendite aus dem Terminverkauf, die fr Privatanleger nicht zu
versteuern ist.

Mit dem Potenzial von Europa-Aktien und dem einzigartigen BMR+-Investmentansatz bringt der FT Europa Dynamik Fonds
mehr Power in Ihr Depot und gehrt damit zu den erfolgreichsten Fonds seiner Klasse. Weitere Infos und den aktuellen
Verkaufsprospekt erhalten Sie bei Ihrem Berater oder unter 069 / 9 20 50 200, www.frankfurt-trust.de

In der Regel legen steueroptimierte


Fonds in Renten an. Die Fondsmanager
versuchen, die Zinsertrge so niedrig wie
mglich zu halten und parallel hohe Kursgewinne einzufahren. Auf diese Weise
knnen sie die steuerpflichtigen Ertrge
minimieren. Um dies zu erreichen, investieren sie gezielt in niedrig verzinste Anleihen mit hohem Kurspotenzial zum
Beispiel in Niedrigkupon-Anleihen. Diese
notieren unter Pari, sodass der Unterschied
zwischen Kauf- und Nominalkurs nicht
als Zinszahlung, sondern als Kursgewinn
verbucht wird.

Mehr Power frs Depot:


FT Europa Dynamik Fonds

Sehr attraktiv ist der neue dit-LAUFZEITFONDS Extra 1/2009 (WKN: A0J 4LG).
Das Produkt der Allianz-Tochter zhlt zu
den sogenannten steueroptimierten Fonds,
die in Deutschland immer beliebter werden. Kein Wunder, sind doch Kursgewinne
nach einer Haltedauer von mehr als zwlf
Monaten (noch) steuerfrei, Zinsen dagegen
zu versteuern.

Investmentfonds

Das Fondsmanagement hat bereits


eine ausgewiesene Expertise bei der Verwaltung steuereffizienter Produkte und
hat gezeigt, dass ein sehr hoher Grad an
Steuerfreiheit mglich ist, heit es beim
dit. Der Fonds soll einen steuerfreien Anteil von mindestens 90 Prozent erzielen.

Attraktiv auch fr
Kurzfristanleger
Ein weiterer Clou beim dit-LAUFZEITFONDS Extra 1/2009 ist die quartalsweise
Ausschttung der erzielten Ertrge. Auf
diese Weise kann der Fondsanteilwert auf
Dreimonatssicht konstant gehalten werden, sodass Anleger, die den Fonds krzer
als ein Jahr halten wollen, steuergnstig
verkaufen knnen.

Fazit: Sichere Sache


Im nchsten Jahr, wenn der Sparerfreibetrag deutlich gesenkt wird, sind Alternativen zu Termin- und Tagesgeld noch
wichtiger. Berater knnen ihren Kunden
den dit-LAUFZEITFONDS Extra 1/2009 ans
Herz legen, der mit einem cleveren Konzept eine attraktive Nachsteuerrendite
anstrebt. Hier kommen auch sicherheitsorientierte Anleger mit einem kurzfristigen
Anlagehorizont auf ihre Kosten.

Andreas Deutsch

Fondsdaten
Q
Q

Daneben kauft das Fondsmanagement


auch Indexzertifikate auf einen Performanceindex (zum Beispiel den DAX).
Gleichzeitig wird ein Future auf denselben
Basiswert verkauft. Wie bei der oben beschriebenen Aktienstrategie ist das Resultat die Geldmarktrendite aus dem Terminverkauf, die der Privatanleger nicht
versteuern muss.

Q
Q
Q
Q
Q

Fondsmanager: Jrg Avancini


WKN: A0J 4LG
ISIN: LU0258573137
Fondswhrung: Euro
Mindestanlagesumme:
Laufzeit: 30. Januar 2009
Ausgabeaufschlag: zzt. 1,00 %
(max. 2,00 %)
Verwaltungsgebhr: zzt. 0,50 %
(max. 1,00 %)

Seite 39

Investmentfonds Unternehmensfusion

Pioneer / Activest

Gemeinsam noch strker


Zwei erfolgreiche Fondsgesellschaften Activest und Pioneer sind zusammengewachsen. Mit insgesamt ber 120 Jahren Erfahrung und 240 Milliarden Euro verwaltetem Vermgen zhlt die neue
Pioneer Investments zu den traditionsreichsten und bedeutendsten Fondsgesellschaften der Welt.
b Aktien, Anleihen, Rohstoffe oder alternative Investments: Pioneer Investments bietet heute eine breite Fondspalette
in allen Anlageklassen an. Dank des Zusammenschlusses mit Activest treffen globale
und lokale Investmentkompetenzen aufeinander, die sich hervorragend ergnzen.

In den globalen Investmentzentren Boston,


Dublin und Singapur wird das weltweite
Research erarbeitet. Zudem werden von dort
aus amerikanische, europische und asiatische Aktien- und Rentenfonds gemanagt.
Die lokalen Standorte Mailand, Mnchen,
Wien, Prag und Warschau bringen ihre spezi-

fischen Kompetenzen ein und ergnzen so


die globalen Zentren. Damit kann Pioneer
Investments die attraktivsten Anlagemrkte
der Welt abdecken.
Basis fr den Anlageerfolg der Fonds ist
der ausgezeichnete Investmentprozess.

Stark in allen Anlageklassen


Aktien Global / USA

Renten Europa

Renten absolut
orientiert

Activest
EuropaPotenzial C
ISIN LU0091647403

Activest
GlobalSelect C
ISIN LU0126699502

Activest
EcoTech C
ISIN LU0034716679

Activest
EuroRent Flex D
ISIN LU0011235990

Activest
TotalReturn D
ISIN LU0149168907

----

-----

-----

----

+++++

Pioneer Funds
Japanese Equity
ISIN LU0119372687

Pioneer Funds
Pioneer Funds
Euro Corporate Bond Strategie Income
ISIN LU0133659622 ISIN LU0162480882

----

A/V2

Pioneer Funds
Pioneer Funds
Top European Players U.S. Mid Cap Value
ISIN LU0119366952 ISIN LU0133607589
AA
1

Aktien Branchen /
Lnder

-----

Quelle: Standard & Poors, Morningstar, Stand: 31.07.2006,

Seite 40 poolnews 04/06

-----1

Spezialitten

Activest
Commodities C
ISIN LU0208311380

Pioneer Funds
Global High Yield
ISIN LU0190649722
+++++1

Bildquelle: Getty Images

Aktien Europa

Der Investmentprozess

Ausgezeichneter Investmentprozess

Fundamental: Hauseigene AnalystenTeams sind fr das fundamentale Research


bei Pioneer Investments verantwortlich. Die
Teams analysieren global und filtern aus jedem Sektor die besten, aussichtsreichsten
Unternehmen, unabhngig von ihrer Region.
Mehr als 90 Prozent des im Portfolio-Management bentigten Researchs leistet Pioneer Investments mit seinen eigenen Analysten.
Quantitativ: Das quantitative Research
stellt die fundierte Datenbasis und sorgt fr
die Portfolio-berwachung. So knnen
Fondsmanager das Risikoprofil ihres Portfolios tglich abschtzen. Analyse- und Simulationsmodelle begleiten alle Investmententscheidungen. Bereits vor dem Kauf werden die mglichen Auswirkungen auf das
Portfolio unter verschiedenen Szenarien
durchgespielt.
Aktives Portfoliomanagement: Die Ergebnisse des quantitativen Research und
die Analyseergebnisse der fundamental
orientierten Branchenteams bilden die Entscheidungsgrundlage fr das Portfolio-Management. Das moderne Risikomanagement
begleitet und kontrolliert bei Pioneer Investments laufend alle Investmentvorgnge.
Es versucht, Portfoliorisiken von vornherein
auszuschlieen. Dabei arbeiten die Compliance-Gruppe, das quantitative Research,
automatische Modelle und das Investmentteam eng zusammen.

Die internationale Rating-Agentur


Fitch hat die Investmentzentren in Boston, Dublin und
Mailand 2004
e i n g e hend
analysiert und
mit dem Rating AM2 ausgezeichnet. 2005 wurde es auf AM2+
erhht. AM2+ ist das beste globale Rating, das Fitch aktuell vergibt. Es existieren
nur zwei weitere Investmentgesellschaften, die mit einem so hohen globalen Rating bewertet sind.

Mehrwert fr Berater
Fr Kunden und Anlageberater ergeben
sich aus dem Zusammenschluss konkrete
Vorteile:
Q

Erfahrene Fondsmanager und Analysten:


ber 400 Investmentspezialisten beobachten und bewerten weltweit alle
wichtigen Mrkte. Alle Fondsmanager
verfgen ber langjhrige Erfahrung und
eine hervorragende Fachkompetenz. Globale Analystenteams untersttzen sie mit
detailliertem Research.

Herausragendes Angebot von Fonds mit


4- und 5-Sterne-Rating: 29 Fonds mit
deutschem S&P-Rating und 22 Fonds mit
Morningstar-Rating belegen hohe Anlagekompetenz.

Das Ergebnis
Nicht nur der Investmentprozess selbst
ist ausgezeichnet. Auch einzelne Fonds und
Fondsmanager erhalten Bestnoten der Ratingagenturen so zum Beispiel der Pioneer
Funds Top European Players, der Activest
GlobalSelect oder der Activest Total-Return.
Anleger, die auf die neue Pioneer Investments setzen, erwartet eine breite Fondspalette mit Top-Performern in allen wichtigen Anlageklassen und vielfach exzellent
bewerteten Fonds eben das Beste aus beiden Welten.

Lokale Kundenbetreuung: Pioneer Investments ist weltweit aktiv und in


Deutschland mit Fondsmanagement und
Kundenbetreuung prsent. Die starke Position in Deutschland bleibt erhalten
inklusive Ihrer bewhrten Ansprechpartner vor Ort.

Vertriebspartner und Kunden knnen


sich auf die neue Pioneer Investments zu
Recht freuen.
Michael Finkbeiner

Zutaten fr die
private Altersvorsorge
Die private Altersvorsorge ist ein
unverzichtbarer Bestandteil jeder
vernnftigen Zukunftsplanung. Und
bereits die Zutaten machen Appetit
auf mehr: steuerliche Vorteile,
Hinterbliebenenabsicherung, Vererbbarkeit, Wahl der Auszahlungsform
und vieles mehr. Bringen Sie Ihre
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frischer wind. klare flsse. feste wurzeln.

Investmentfonds Aktienfonds

Pioneer Investments

Grner Fonds mit Top-Performance


Geld verdienen mit reinem Gewissen das schafft der Activest EcoTech.

achhaltige Investments werden immer


beliebter. Laut einer Studie der Organisation Eurosif wchst das Volumen der
sogenannten kofonds doppelt so schnell
wie der herkmmliche Fondsmarkt. Einer

Prozent; in den vergangenen drei Jahren hat


der Fonds 84,6 Prozent zugelegt. Damit lsst
der Activest EcoTech seine Benchmark, den
MSCI World Midday, klar hinter sich und
zhlt zu den besten seiner Klasse.

es aber deutlich gnstiger, als wenn man


mit Gas oder l heizt. Die Aussichten fr
die Solarbranche seien ebenfalls gut. Allerdings sind die Titel derzeit recht hoch
bewertet.

der Top-Fonds aus der Palette der neuen


Pioneer Investments (siehe Seite 40) ist der
Activest EcoTech, der bereits 1990 aufgelegt
wurde. Aufgrund seines guten Abschneidens
und der exzellenten Aussichten fr nachhaltige Investments hat Jung, DMS & Cie. den
Fonds jngst auf seine Masterliste gesetzt.

Fondsmanager Zimmermann hat mehr


als einmal ein sehr gutes Hndchen bewiesen. In Solarworld bin ich 2004 eingestiegen, so der Experte im Gesprch mit poolnews. Seitdem hat sich der Titel mehr als
verzehnfacht. Auch in Abengoa, einem der
grten Ethanolproduzenten weltweit, hat
Zimmermann frhzeitig investiert. Seitdem
hat sich die Aktie rund verdreifacht.

In Bezug auf den Gesamtmarkt hlt


Zimmermann es fr nicht unwahrscheinlich,
dass es bald zu einer Konsolidierung kommt.
Diese wrde aber verhalten ausfallen,
sagt er. Da die Kurse danach relativ schnell
anziehen drften, betrachte ich eine Schwchephase als Kaufchance.

Fondsmanager Christian Zimmermann


investiert vor allem in Aktien kleinerer und
mittlerer Unternehmen aus kologie und
Umwelttechnik. Beigemischt werden auch
Titel von Konzernen, die im Bereich Nachhaltigkeit aktiv sind. Generell ausgeschlossen
sind Firmen, die Menschen- oder Arbeitsrechte verletzen oder Kinderarbeit zulassen,
sowie Gesellschaften, die mit Rstung, Tabak, Alkohol, Glcksspiel und Pornographie
ihr Geld verdienen. Um dies sicherzustellen,
wird die Aktienauswahl von der unabhngigen Rating-Agentur oekom research berwacht. Der Activest EcoTech beweist, dass
man trotz dieser Einschrnkungen eine TopPerformance erzielen kann: Im laufenden
Jahr schafft Zimmermann ein Plus von 18,5

Der Trendscout
Derzeit traut Zimmermann vor allem
den Versorgern ein berdurchschnittliches
Kurspotenzial zu. Die Unternehmen generieren einen hohen Cash-flow, sagt er.
Das macht sie zu attraktiven bernahmezielen fr Private-Equity-Fonds, die auf hohen Barreserven sitzen. Auch die Geothermie-Branche hlt Zimmermann fr interessant. Bei der Nutzung von Erdwrme fallen
zwar hohe Erstinvestitionen an. Danach ist

Der Activest EcoTech ist in Sachen


nachhaltige Investments erste Wahl. Hier
lautet das Motto: Top-Rendite bei gutem
Gewissen. Fondsmanager Chrisitian Zimmermann hat sich als Trendscout einen
Namen gemacht. Da herkmmliche Energien zur Neige gehen und teuer sind, gehrt
Branchen wie Solar, Ethanol und Geothermie die Zukunft.
Andreas Deutsch

Starke Rendite mit gutem Gewissen


Fondsname
Activest EcoTech

Seite 42 poolnews 04/06

ISIN
LU0034716679

Kurs am
09.11.06
170,23 E

Performance in %
lfd. Jahr 1 Jahr 3 Jahre
18,5
23,2
84,6

Bildquellen: Photodisc

Ein sehr gutes Hndchen

www.dje.de
www.fundpromoter.com

DJE
Real
Estate
Der Erste seiner Art.
Innovativ
Objektiv
Definitiv

Der DJE Real Estate ist der Erste, der es Anlegern ermglicht,
in beide Anlageformen der Immobilienmrkte zu investieren.
Der DJE Real Estate investiert nur in Fonds anderer Gesellschaften
und kennt daher keine Interessenkonflikte.
Der DJE Real Estate kann eine historische Wertentwicklung
vorweisen und hat sich in der Praxis durchgesetzt.

Innovation zahlt sich aus. Bester Beleg dafr ist der DJE Real Estate.
Als erster aktiv gemanagter Portfoliofonds verbindet er beide Formen der Immobilienanlage Offene Immobilienfonds und Immobilienaktien (-Fonds)
und erzielt damit eine hervorragende Rendite. Mehr als 17%* hat der DJE Real
Estate seit Auflegung gewonnen, whrend Offene Immobilienfonds in diesem
Zeitraum nur gut 7% zulegen konnten. Mit seinem auergewhnlichen Chance-Risiko Profil bietet der DJE Real Estate Anlegern beides: Eine inflationssichere,
stetige Rendite und eine substanzorientierte Aktienanlage. Bauen Sie auf zwei
Den Verkaufsprospekt und weitere
Fundamente und bleiben Sie mit dem DJE Real Estate zweispurig auf Erfolgskurs.
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DJE-Real Estate
GPR Deutsche
Offene Immobilienfonds

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Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG


Georg - Kalb - Strae 9 D - 82049 Pullach
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110%

DJE Investment S.A.


105%
100%
Auflegung am 30. Juni 2004

*Stand Ende Oktober 2006

Risikohinweis: Angaben zur Performance entsprechen Vergangenheitswerten und sind kein Hinweis
auf die zuknftige Wertentwicklung. Diese kann niedriger oder hher sein.

Broadresse: 60, avenue Gaston Diderich


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Reuschel & Co. Kommanditgesellschaft


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Investmentfonds Strategieportfolios

Fonds-Research

Fr jeden das richtige Depot


r den Finanzberater ist die richtige
Asset Allocation und Fondsauswahl
enorm wichtig. Eine gute Wertentwicklung
des angelegten Kapitals spricht fr die Qualitt der Beratung. Damit diese Qualitt
gewhrleistet ist, bietet Jung, DMS & Cie.
mit vier Strategieportfolios Orientierung.

zeichnung ist Lohn fr eine erfolgreiche


Arbeit als Kapitalmarktexperte seit 1974.
Ehrhardt gehrt zweifellos zu den besten
und bekanntesten Vermgensverwaltern Deutschlands.

Professionelle
Vermgensverwaltung
Ausgezeichnete Expertise
Seit Ende 2005 zeichnet die Dr. Jens Ehrhardt Kapital AG (DJE) fr die Gestaltung
dieser Strategieportfolios verantwortlich.
Dr. Jens Ehrhardt wurde fr sein Knnen als
Fondsmanager des Jahres 2006 vom
Magazin Euro-Finanzen geehrt. Die Aus-

Schon seit Juni 2005 managt das


DJE-Experten-Team die Fondsvermgensverwaltung der JDC Schwestergesellschaft
Patriarch. Die Strategieportfolios bilden
nun die Portfolios Ertrag, Ausgewogen,
Wachstum und Dynamik aus der Fondsvermgensverwaltung Patriarch Select ab.

Vorteil fr Sie als Poolpartner: Sie knnen


sich bei der Beratung nicht nur an den Portfolios orientieren, sondern Ihren Kunden
wahlweise auch ein komplettes Portfolio
vermitteln.

Markteinschtzung DJE Investment

Fortsetzung der Hausse

ie nach wie vor hohe Liquiditt und


die fehlenden Investmentalternativen
lassen die Stimmung an den Aktienmrkten

Fr die US- und fr die deutsche Brse


ist die Markttechnik weniger gnstig als
im Sommer, als die Stimmungsindikatoren

Seite 44 poolnews 04/06

eindeutige Kaufsignale gaben. Allerdings


stehen die Zeichen eher auf neutral als
auf negativ. Es knnte zwar zu einer
Konsolidierung kommen, ein Kursrutsch
wie im Mai ist allerdings weniger wahrscheinlich.
Positiv bleibt weiterhin die Entwicklung der Gewinne. Die weltweiten Margen
sind auf einem 40-Jahreshoch, in den USA
sogar auf einem Allzeithoch. Die Rohstoffpreise, die lange die Hauptgefahr fr
die Gewinne waren, konsolidieren oder geben wie der lpreis nach. Da auch die
Bilanzen der Unternehmen stark verbessert sind in den USA etwa verfgen die
Konzerne ber 1,2 Billionen Dollar Cash
ist die Wahrscheinlichkeit gro, dass sich
die zweitlngste Hausse der Nachkriegszeit fortsetzt.

Bildquelle: Deutsche Brse

weiter steigen. Ein positiver Aspekt


fr die Brsen ist zudem, dass sowohl
in Europa als auch in Japan und in
den USA die heimischen Anleger unterdurchschnittlich vertreten sind. Zugleich wchst der Optimismus fr die
Schwellenlnder, deren Gewinnentwicklung auch Vorteile fr die Weltbrsen bringt. Bereits 16 Prozent der
weltweiten Investitionen kommen aus
Schwellenlndern wie China, Brasilien,
Russland und Indien. Im Hinblick auf
die schnell wachsenden Devisenreserven dieser Lnder sind weitere staatsund privatinduzierte bernahmen zu
erwarten.

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`ccZc hdld]a hiZ^\Zc Vah VjX] [VaaZc# FjZaaZ/ ;Zg^ GVi^c\  GZhZVgX] Hi^X]iV\/ (%#%.#'%%+ ^b =VcYZahWaVii kdb &+#&%#'%%+# EZg[dgbVcXZ/ GX`cV]bZegZ^h oj GX`cV]bZegZ^h WZ^ L^ZYZgVcaV\Z YZg
6jhhX]iijc\Zcd]cZ6jh\VWZVj[hX]aV\!WZgZX]cZiVWKZgig^ZWhojaVhhjc\^c9ZjihX]aVcYc^X]i<gcYjc\hYVijb# &G^h^`dWZod\ZcVj[YZcKZg\aZ^X]h^cYZmKdaVi^a^i~iWZgolZ^9gZ^_V]gZhoZ^ig~jbZ#9Zg
8"FjVYgVi6GIH7ZhiBdbZcijb`VccVj[\gjcYYZh:^chVioZhfjVci^iVi^kZgIgZcY[da\ZbdYZaaZhdl^ZVj[\gjcYYZgiZbedg~g`dcoZcig^ZgiZc>ckZhi^i^dc^cZ^coZacZkdaVi^aZB~g`iZZ^cZZg]]iZKdaVi^a^i~iVj[lZ^hZc!
Y#]#Y^Z6ciZ^ahlZgiZ`ccZcVjX]^ccZg]VaW`jgoZgOZ^ig~jbZ\gdZcHX]lVc`jc\ZccVX]dWZcjcYcVX]jciZcVjh\ZhZioihZ^c#6aaZ6c\VWZcd]cZ<Zl~]g#HiVcYD`idWZg'%%+#

Investmentfonds Strategieportfolios

Strategieportfolio Ertrag
Aktien-/

Strategie
Die Strategie Ertrag setzt auf laufende
Ertrge mit der Chance auf Kapitalzuwachs
bei geringen Wertschwankungen. Der Anlagezeitraum sollte mindestens zwischen drei
und vier Jahren liegen.

Rentenanteil

Die aktuelle Gewichtung (unten) des Aktien-/


Rentenanteils des Portfolios kann jeweils um
bis zu 20 Prozent von der strategischen

25%
-20%

Allokation (links) abweichen.

+20%

Aktuelle Gewichtung

75%

Q
Q
Q

Einstiegsgebhr: 3,00 %
Managementgebhr: 1,25 % p.a.

Q
Q

Performancedaten
rtfolio
Seit Auflegung*
3 Jahre
12 Monate
3 Monate
1 Monat

Aktienfonds:
Rentenfonds:
Cash-Quote:

38,00 %
60,00 %
2,00 %

Portfolio vs. Benchmark


Benchmark
+12,44 %
+10,66 %
+1,49 %
+2,94 %
+0,82 %

Portfolio
+22,33 %
+20,13 %
+4,64 %
+3,23 %
+1,36 %

*Auflegung Dezember 2002

120
115
110
105

Portfolio Ertrag
Benchmark

Die Benchmark ist zusammengesetzt aus 25 Prozent MSCI World Index


und 75 Prozent Citigroup GBI Global. Die Renditen verstehen sich exklusive der Managementgebhr.

95

Rentenfonds
Fonds

A0D PHJ
978 802
A0C A6K
A0B 5JR
939 979
805 809
847 625
A0C BBP
260 227

Activest Total Return


OP Extra Bond EUR
Julius Br Absolute Return Bond Fd.
DWS Inv. Inflation Protect LC
Fidelity European High Yield Fund
FT Euro Corporates
DIT-Kapital Plus
JPM RV2 Fund EUR
AXA WF Euro Credit Bonds F-D

2003

2004

2005

2006

Anteil
10,00 %
8,00 %
7,00 %
7,00 %
7,00 %
6,00 %
5,00 %
5,00 %
5,00 %

Aktienfonds
WKN

Fonds

164 325
A0C AV0
973 347
987 725
941 034
982 584

DJE - Dividende & Substanz P


Coreolan Europe
Nordea European Value Fund
PTAM Balanced Portfolio OP
Templeton Growth Fund
Franklin Mutual European Fund

Anteil
10,00 %
8,00 %
7,00 %
6,00 %
4,00 %
3,00 %

Bildquellen: Getty Images

WKN

100

Seite 46 poolnews 04/06

Strategieportfolios Investmentfonds

Strategieportfolio Ausgewogen
Aktien-/

Strategie
Die Strategie Ausgewogen setzt auf
die Erwirtschaftung laufender Ertrge bei
berschaubaren Wertschwankungen. Der
Anlagezeitraum sollte mindestens zwischen
vier und sieben Jahren liegen.

Rentenanteil

Die aktuelle Gewichtung (unten) des Aktien-/


Rentenanteils des Portfolios kann jeweils um
bis zu 20 Prozent von der strategischen

-20%

40%
60%

Allokation (links) abweichen.

+20%

Aktuelle Gewichtung
Q

Q
Q

Einstiegsgebhr: 4,00 %
Managementgebhr: 1,25 % p.a.

Q
Q

Rentenfonds

Aktienfonds:
Rentenfonds:
Cash-Quote:

52,00 %
46,00 %
2,00 %

Aktienfonds

WKN

Fonds

Anteil

WKN

Fonds

Anteil

A0D PHJ
A0C A6K
A0B 5JR
978 802
847 625
939 979
847 801

Activest Total Return


Julius Br Absolute Return Bond Fund
DWS Inv.Inflation Protect LC
OP Extra Bond EUR
DIT Kapital Plus
Fidelity European High Yield Fund
FT Interzins

8,50 %
7,00 %
7,00 %
7,00 %
6,50 %
6,00 %
4,00 %

982 584
973 347
A0J DV8
164 325
691 314
A0D QQJ
A0B 9GB
A0C AV0
694 653
A0J 214

Franklin Mututal European Fund


Nordea European Value
Advanced Properties Alpha T
DJE - Dividende & Substanz P
AXA Rosenberg Eurobloc A
JPM Global Recovery EUR
Lux Topic Pacific
Coreolan Europe
VCH Insight USA (EUR)
Pearlfisher Equity Fund

7,00 %
7,00 %
5,50 %
5,00 %
5,00 %
5,00 %
5,00 %
5,00 %
5,00 %
2,50 %

Portfolio vs. Benchmark


130
125
120
115
110
105
Portfolio Ausgewogen
Benchmark

100
95

2003

2004

2005

2006

Performancedaten
rtfolio
Seit Auflegung*
3 Jahre
12 Monate
3 Monate
1 Monat

Benchmark
+18,60 %
+14,57 %
+3,20 %
+3,75 %
+1,19 %

Portfolio
+28,21 %
+23,12 %
+6,81 %
+4,50 %
+1,80 %

*Auflegung Dezember 2002

Die Benchmark ist zusammengesetzt aus 40 Prozent MSCI World Index


und 60 Prozent Citigroup GBI Global. Die Renditen verstehen sich exklusive der Managementgebhr.

poolnews 04/06 Seite 47

Investmentfonds Strategieportfolios

Strategieportfolio Wachstum
Aktien-/

Strategie
Bei der Strategie Wachstum steht der
Wertzuwachs des eingesetzten Kapitals
im Vordergrund. Grere Wertschwankungen werden zur Erzielung hherer
Renditen in Kauf genommen. Der Anlagezeitraum sollte mindestens sieben bis zehn
Jahre betragen.
Q Einstiegsgebhr: 4,00 %
Q Managementgebhr: 1,25 % p.a.

Rentenanteil

Die aktuelle Gewichtung (unten) des Aktien-/


Rentenanteils des Portfolios kann jeweils um
bis zu 20 Prozent von der strategischen

-20%

45%

Allokation (links) abweichen.

55%

+20%

Aktuelle Gewichtung
Q
Q
Q

Aktienfonds:
Rentenfonds:
Cash-Quote:

69,40 %
28,60 %
2,00 %

Portfolio vs. Benchmark

Aktienfonds

135

WKN

Fonds

130

164 325
982 584
973 347
977 301
A0C AV0
A0J DV8
691 313
847 818
973 678
694 653
921 804
987 725
A0J 214

DJE - Dividende & Substanz P


Franklin Mutual European Fund
Nordea European Value Fund
DWS Emerging Markets
Coreolan Europe
Advanced Propertis Alpha T
AXA Rosenberg Europe ex UK B
FT-Europa Dynamik Fonds
JPMF Emerging Markets Eq Fd A
VCH Insight USA (EUR)
UBAM Japan Equity
PTAM Balanced Portfolio OP
Pearlfisher Equity Fund

125
120
115
110
105

Portfolio Wachstum
Benchmark

100
95
2003

2004

2005

2006

Performancedaten
rtfolio
Seit Auflegung*
3 Jahre
12 Monate
3 Monate
1 Monat

Benchmark
+24,76 %
+18,48 %
+4,90 %
+4,56 %
+1,57 %

Portfolio
+36,67 %
+28,43 %
+9,61 %
+5,46 %
+2,43 %

*Auflegung Dezember 2002

Anteil
10,00 %
7,00 %
7,00 %
6,00 %
5,80 %
5,50 %
5,20 %
5,00 %
5,00 %
4,00 %
3,40 %
3,00 %
2,50 %

Rentenfonds
WKN

Fonds

Anteil

A0D PHJ
939 979
978 802
847 192

Activest Total Return


Fidelity European High Yield Fund
OP Extra Bond EUR
DIT-Allianz Flexi Rentenfonds

8,60 %
8,00 %
7,00 %
5,00 %

Die Renditen verstehen sich exklusive der Managementgebhr.

Seite 48 poolnews 04/06

Bildquellen: Getty Images, Stockdisc

Die Benchmark ist zusammengesetzt aus 55 Prozent MSCI World Index und 45 Prozent Citigroup GBI Global.

Strategieportfolios Investmentfonds

Strategieportfolio Dynamik
Aktien-/

Strategie
Die Strategie Dynamik erstrebt einen
hohen Wertzuwachs des eingesetzten Kapitals bei erhhtem Risiko. Grere Wertschwankungen sind mglich, der Anlagezeitraum sollte lnger als zehn Jahre
sein.
Q Einstiegsgebhr: 5,00 %
Q Managementgebhr: 1,25 % p.a.

Rentenanteil

Die aktuelle Gewichtung (unten) des Aktien-/


Rentenanteils des Portfolios kann jeweils um
bis zu 20 Prozent von der strategischen

25%

Allokation (links) abweichen.

-20%

+20%

Aktuelle Gewichtung

75%

Q
Q
Q

Aktienfonds:
Rentenfonds:
Cash-Quote:

84,00 %
14,00 %
2,00 %

Portfolio vs. Benchmark


150
140
130
120
110
Portfolio Dynamik
Benchmark

100
2003

2004

2005

2006

Performancedaten
Aktienfonds
WKN

Fonds

164 315
975 370
982 584
973 346
973 270
973 678
A0J DV8
694 653
A0C AV0
849 014
691 313
921 804
977 301
987 725
A0J 214
848 181

DJE - Absolut P
Activest Europe Value
Templeton Mutual European Fund
Nordea Nordic Equity Fund
Fidelity Fds. European Grth
JPMF Emerging Markets Eq Fd A
Advanced Properties Alpha T
VCH Insight USA (EUR)
Coreolan Europe
DWS ZI Aktien Schweiz
AXA Rosenberg Europe ex UK B
UBAM Japan Equity
DWS Emerging Markets
PTAM Balanced Portfolio OP
Pearlfisher Equity Fund
Dit Vermgensbildung Europa

Anteil
10,50 %
7,00 %
7,00 %
7,00 %
6,00 %
5,60 %
5,50 %
5,00 %
5,00 %
5,00 %
4,80 %
4,60 %
3,00 %
3,00 %
2,50 %
2,50 %

rtfolio
Seit Auflegung*
3 Jahre
12 Monate
3 Monate
1 Monat

Benchmark
+32,97 %
+23,69 %
+7,18 %
+5,64 %
+2,06 %

Portfolio
+49,09 %
+36,18 %
+13,18 %
+6,28 %
+2,84 %

*Auflegung Dezember 2002


Die Benchmark ist zusammengesetzt aus 75 Prozent MSCI World Index
und 25 Prozent Citigroup GBI Global. Die Renditen verstehen sich exklusive der Managementgebhr.

Rentenfonds
WKN

Fonds

Anteil

847 625
978 802
971 218

DIT Kapital Plus


OP Extra Bond EUR
FT Europazins

6,00 %
5,00 %
3,00 %

poolnews 04/06 Seite 49

Zertifikate Garantie-Anleihe

Dynamic VCH Natural


Resources Anleihe
Q

Assentus Bank
Q

Rohstoffchance

mit Kapitalgarantie
Mit der neuen Dynamic VCH Natural Resources Anleihe profitieren Sie vom Spitzenfonds VCH Expert Natural Resources und
erhalten zustzlich eine Kapitalgarantie.
von 80 Prozent und landete damit mit groem Abstand auf Platz 1 in seiner Kategorie.
Seit Auflegung im Juli 2004 erzielte der
Fonds eine Rendite von 120 Prozent. An
diesem Top-Investment sollten Sie Ihre Kunden teilhaben lassen!

Mit Sicherheit
Rohstoffzyklen sind sehr lang laufende
Zyklen und unterscheiden sich in diesem
Punkt deutlich von Aktienzyklen. Aus diesem
Grund sollte diese Anlageklasse in keinem
gut strukturierten Depot fehlen.

Echter Spitzenfonds
Vom Start weg entwickelte sich der VCH
Expert Natural Resources Fonds zu einem
Star unter den Rohstoff-Fonds. Wolfgang
Mayr von der Wolfgang Mayr Vermgensverwaltung GmbH, der fr den Fonds verantwortlich zeichnet, verfolgt einen quantitativen Ansatz, beruft sich also auf ein mathematisches Modell. Und das mit groem
Erfolg: Im Jahr 2005 erreichte der VCH Expert
Natural Resources Fonds eine Performance

Mit der neuen Dynamic VCH Natural


Resources Anleihe haben Anleger die Mglichkeit, an der Kursentwicklung der Nr. 1
unter den Rohstoff-Fonds zu partizipieren.
Zustzlich gibt es einen 100-prozentigen
Kapitalschutz am Laufzeitende. Hierfr
sorgt Calyon, eine Investmenttochter der
Credit Agricole, der fnftgrten Bank der
Welt mit einem Standard & Poors-Rating
von AA-.

Q
Q

Wertentwicklung (zu einem bestimmten


Stichtag).
Die Anleihe ist also eine Top-Konstruktion, die interessante Mehrwertstrukturen
aus dem Zertifikatemarkt bndelt und somit dem Kunden berzeugende Vorteile
bietet. Interessant ist sie sowohl fr Anleger,
die noch nicht in Rohstoffe investiert haben,
als auch fr diejenigen, die schon lange auf
diesen Markt setzen und ihre beachtlichen
Kursgewinne absichern mchten. Berater
knnen also ein breites Kundenspektrum
ansprechen.
Die Zeichnungsfrist fr die Anleihe luft
noch bis zum 22.Dezember 2006. Mindestzeichnung sind 2.000 Euro und anschlieend
Vielfache von 1.000 Euro.
Matthias Oelze

Mit einem aktiven Investment- und Risikomanagement kann der Anlagebetrag


bis zu maximal 200 Prozent gehebelt werden. Dies wirkt sich besonders bei guter
Marktentwicklung sehr positiv aus. Als
Sahnehubchen sichert die Anleihe noch
jhrlich 50 Prozent der bisher hchsten

Seite 50 poolnews 04/06

i
Matthias Oelze
Leiter Zertifikategeschft JDC
oelze@jungdms.de

Bildquelle: Getty Images

it der boomenden Wirtschaft in


Emerging Markets wie China und Indien ist auch der Rohstoffbedarf in den
letzten Jahren stark gestiegen. Die Experten
gehen davon aus, dass sich diese Entwicklung durch den fortschreitenden Wohlstand,
der nicht nur in China und Indien zu beobachten ist, viele Jahre fortsetzen wird.

100 % Kapitalschutz zum Laufzeitende


Exzellenter Basiswert: VCH Expert
Natural Resources Fonds
Partizipation an einem der chancenreichsten Mrkte
Jhrliche Sicherung von 50 % der
Hchst-Performance seit Auflage
Hebelwirkung bei positiver
Wertentwicklung (bis zu 200
Prozent der Investitionssumme
im Basiswert)
Laufzeit 10 Jahre
Vorzeitige Rckgabe mglich
WKN A0G XT7

ren von
Profitie

EN
F
F
O
T
S
ROH
isiko
ohne R

Meinl
Best Garant VI
Der durch die Bundesanstalt fr Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) der Bundesrepublik Deutschland gebilligte und der
Finanzmarktaufsichtsbehrde der Republik sterreich notifizierte und bei der Oesterreichische Kontrollbank als Meldestelle in
der Republik sterreich hinterlegte Prospekt fr Meinl Best Garant VI Zertifikat , ist am Sitz der Emittentin, Grneburgweg 14,
D-60322 Frankfurt am Main und bei der Meinl Bank AG, Bauernmarkt 2, 1010 Wien, kostenlos erhltlich.
Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen ausschlielich der
Produktbeschreibung. Sie geben keine auf die individuellen Verhltnisse des Kunden abgestimmte Handlungsempfehlung. Eine
Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage des Verkaufsprospekts getroffen werden.
Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschtzung der Meinl Bank AG wieder, die ohne vorherige Ankndigung gendert
werden kann. Obwohl die in diesem Dokument enthaltenen Angaben Quellen entnommen wurden, die als zuverlssig erachtet
werden, kann fr deren Richtigkeit, Vollstndigkeit und Angemessenheit keine Gewhr bernommen werden. Alle Kurse sind
ohne Gewhr. Sie werden nur zu Informationszwecken zur Verfgung gestellt und dienen nicht als Indikation handelbarer Kurse
/ Preise.
Aus der Wertentwicklung in der Vergangenheit kann nicht auf zuknftige Ertrge geschlossen werden. Wie im jeweiligen
Verkaufsprospekt beschrieben, ist der Vertrieb der Wertpapiere in verschiedenen Rechtsordnungen eingeschrnkt.
Insbesondere drfen die Wertpapiere weder innerhalb der Vereinigten Staaten noch an bzw. zugunsten von US-Personen zum
Kauf oder Verkauf angeboten werden.

Meinl Success Finanz AG


A-1010 Wien, Jasomirgottstr. 6
Hotline: (+43) 1 531 88 321
wieser@meinlsuccess.com
www.meinlsuccess.com

Zertifikate Bonuszertifikate

HypoVereinsbank

Wichtige Merkmale
eines Bonuszertifikats

Rendite mit Airbag

Bonuszertifikate sind vor allem fr vorsichtige Anleger


eine clevere Alternative zu Aktienfonds.

Risikopuffer/Barriere: Im Idealfall
liegt sie weit unter dem aktuellen
Kurswert und sollte mindestens 30
Prozent betragen.
Bonuszahlung: Mindestrckzahlung,
falls die Barriere whrend der Laufzeit nicht verletzt wird.

Bonuszertifikate haben im Zertifikatemarkt in letzter Zeit an Bedeutung


gewonnen, da sie sich besonders fr
folgende Szenarien eignen:
Q

Bei Bonuszertifikaten schtzt der


Risikopuffer vor Verlusten. Der Anleger
gewinnt sogar, wenn der Basiswert nicht

(* immer bezogen auf das Laufzeitende)

ennen Sie die Situation: Sie sprechen


mit einem Kunden ber ein Investment
in einen Aktienfonds. Obwohl ihm die Assetklasse im Prinzip zusagt, sagt er mehrmals: Aber Aktien knnen doch auch fallen. Wir haben es hier mit einem ngstlichen Investor zu tun, der zwar gerne in
Aktienfonds investieren mchte, aber kein
hundertprozentiges Vertrauen in die langfristig positive Entwicklung am Aktienmarkt hat. Fr diesen Typ Anleger gibt es
eine hervorragende Alternative zum Aktienfonds: Bonuszertifikate.

bank mit einer Laufzeit von vier Jahren und


einem Risikopuffer von 40 Prozent. Sollte
diese Barriere whrend der gesamten Laufzeit nicht unterschritten werden, erhlt der
Anleger am Laufzeitende seinen jeweiligen
Einstand plus eine Bonuszahlung in Hhe
von 22 Prozent auf den Anfangsstand. Diesen
Bonus bekommt der Anleger, egal ob der
Basiswert am Ende bei minus 35, minus 5
oder plus 10 Prozent steht. Falls der Markt
allerdings mehr als 22 Prozent zugelegt hat,
gibt es fr den Anleger die volle Marktentwicklung als Rckzahlung.

40 Prozent Risikopuffer
Sie sollten Ihre Kunden einmal fragen,
mit wie viel Risikopuffer sie sich wohlfhlen.
Die Antwort lautet in der Regel zwischen
25 und 40 Prozent. Hier sollte Ihre Antwort
lauten: Genau das kann ich Ihnen bieten.
Und zwar mit einem Bonuszertifikat. Nehmen wir als Beispiel das in der Infobox aufgefhrte Bonuszertifikat der HypoVereins-

Name: HVB Bonus Zerti. EuroStoxx50


Laufzeit :
vier Jahre
Bonus:
+22 %
Barriere:
-40 % vom Anfangsstand
Bezugsgre:
EuroStoxx50
ISIN:
DE000HV16HL4

Seite 52 poolnews 04/06

Angenommen, das Bonuszertifikat unterschreitet whrend der Laufzeit auch nur ein
einziges Mal den Risikopuffer, wandelt sich
das Produkt sofort in ein klassisches Indexzertifikat auf den EuroStoxx50 um. Somit
wird die knftige Kursentwicklung des
EuroStoxx50 eins zu eins nachgebildet.

Der Anleger gewinnt (fast)


immer
Mit Bonuszertifikaten gewinnt der Anleger sogar, wenn der Basiswert nicht allzu
heftig nachgibt. Bei steigenden Kursen profitiert man unbegrenzt. Im schlimmsten Fall
bei Unterschreiten des Risikopuffers ist
der Anleger nicht schlechter gestellt als mit
einem Direktinvestment. Jung, DMS & Cie.
plant, Ihnen weiterhin sehr attraktive Strukturen dieser Art anzubieten. Bitte beachten
Sie, dass ein Bonuszertifikat nur unter dem
Haftungsdach beraten und vertrieben werden darf.
Matthias Oelze

Bildquelle: Stock.xchng

allzu stark verliert.

moderate Kursrckgnge
Anlegerrendite positiv,
obwohl Marktrendite negativ*
Seitwrtsbewegungen
Anlegerrendite hher
als Marktrendite*

Geschlossene Fonds Erben & Schenken

HCI Capital

Der Milliardenmarkt
Wer in Geschlossene Fonds investiert, optimiert sein Portfolio
auch in wichtigen erbschaft- und schenkungsteuerlicher Hinsicht.

ach verschiedenen Schtzungen wird


in den kommenden Jahren ein Vermgen von rund zwei Billionen Euro an
die nchste Generation vererbt. Es wird
deshalb erwartet, dass das gegenwrtige
Erbschaft- und Schenkungsteueraufkommen von jhrlich drei Milliarden erheblich ansteigen wird.

Fr die bertragende Generation


macht es Sinn, eine erbschaft- und schenkungsteuerlich optimierte bertragung
des Vermgens vorzubereiten, um eine
nochmalige Besteuerung zu vermeiden
beziehungsweise zu reduzieren. Dies muss
nicht bedeuten, dass Vermgen vorzeitig
aus der Hand gegeben wird. Oftmals kann
schon eine gute Strukturierung des Ver-

mgens erhebliche positive Effekte auslsen. Durch den Erwerb von Anteilen an
Geschlossenen Fonds wird das Vermgensportfolio auch in erbschaft- und schenkungsteuerlicher Hinsicht optimiert.

Etliche Vorteile
Grundstzlich werden bertragungen
wie Bargeld oder festverzinsliche Wertpapiere mit ihrem tatschlichen Wert angesetzt. Eine Ausnahme sind etwa Anteile an
gewerblichen Geschlossenen Fonds wie
Schiffsbeteiligungen.
Ausgangswert fr die Bewertung einer
solchen Beteiligung ist das Kapitalkonto des
Erblassers oder Schenkers, das sich aus der

zu ermittelnden Steuerbilanz der Schiffsgesellschaft ergibt (12 Abs. 5 ErbStG i. V. m.


109 Abs. 1 BewG). Bei Schiffsbeteiligungen
ergeben sich meist sehr niedrige erbschaftund schenkungsteuerliche Werte. Der Grund:
Die auf das Schiff entfallenden stillen Reserven werden steuerlich nicht erfasst, whrend
das Schiffshypothekendarlehen mit dem tatschlichen Rckzahlungsbetrag abgezogen
werden darf.
Der Anleger profitiert bei der bertragung eines Schiffsfondsanteils von mehreren Effekten:
Q

Niedrige Bemessungsgrundlage durch


den Ansatz des anteiligen Steuerbilanzwertes

Der Anleger profitiert bei der bertragung eines

Bildquellen: Getty Images

Schiffsfondsanteils von mehreren Effekten.

Seite 54 poolnews 04/06

Erben & Schenken Geschlossene Fonds

bersicht persnliche Freibetrge (in Euro)


Erben und Beschenkte

Ehegatte
Kinder und Stiefkinder (15 Abs. 1
Steuerklasse I Nr. 2 ErbStG), Kinder
verstorbener Kinder und Stiefkinder
brige Personen der Steuerklasse I
Personen der Steuerklasse II
Personen der Steuerklasse III

Freibetrag gem.
16 ErbStG
307.000

max. Freibetrag gem.


17 ErbStG (nur bei
Erbschaft)
256.000

205.000

10.30052.000*

51.200
10.300
5.200

*abhngig vom Lebensalter


Q

Einmaliger Freibetrag bei der bertragung in Hhe von bis zu EUR 225.000
(13a Abs. 1 ErbStG) innerhalb eines
Zeitraumes von zehn Jahren
35 Prozent Abschlag auf die steuerliche
Bemessungsgrundlage (13a Abs. 2
ErbStG) wird unabhngig vom Freibetrag gewhrt.

Voraussetzung fr die beiden letztgenannten Vergnstigungen ist, dass der Erbe


oder Beschenkte, die Beteiligung innerhalb
von fnf Jahren nach dem Erwerb nicht
weiter veruert, da sonst der Freibetrag
und der verminderte Wertansatz mit Wirkung fr die Vergangenheit wegfllt (13a
Abs. 5 ErbStG).
Auch die bertragung von Schiffsbeteiligungen auf Geschwister, Schwiegereltern oder Lebensgefhrten, also auf Erwerber, die nicht in die erbschaftsteuerliche
Steuerklasse I fallen, ist steuerlich begnstigt. Als Ausgleich fr den hheren Steuersatz der Klassen II und III wird bei diesen
Erwerbern ein steuerlicher Entlastungsbetrag von der tariflichen Einkommensteuer
abgezogen. Dieser Entlastungsbetrag betrgt 88 Prozent des sich bei Anwendung
der Steuerklasse II oder III gegenber der
Steuerklasse I ergebenden Steuermehrbetrages (19a ErbStG).

Quelle: HCI Capital AG

um die steuerlichen Begnstigungen fr den


Erben beziehungsweise Beschenkten zu sichern. Grund hierfr ist der Erlass des Bayerischen Finanzministeriums vom 14. Juni
2005, der im Einvernehmen mit den Obersten Finanzbehrden des Bundes und der
Lnder ergangen ist. Hiernach ist bei der
bertragung von treuhnderisch gehaltenen Kommanditbeteiligungen im Erb- beziehungsweise Schenkungsfall der gemeine
Wert zugrunde zu legen. Der gemeine Wert
gem 9 BewG wird durch den Wert bestimmt, der im gewhnlichen Geschftsverkehr nach der Beschaffenheit des Wirtschaftsgutes bei einer Veruerung zu erzielen wre. In der Regel wird der gemeine
Wert hher als der steuerliche Wert gem
109 BewG (Steuerbilanzwert) liegen. Darber hinaus sieht dieser Erlass vor, dass die
oben genannten Vergnstigungen nach
13a ErbStG und 19a ErbStG zu versagen
sind.

Mit Blick auf die geplante Reform empfiehlt es sich daher fr den steuerlich gut
beratenen Anleger, mglichst noch bis zum
Jahresende 2006 schenkweise bertragungen von Anteilen vorzunehmen, um somit
von der noch geltenden steuerlichen Privilegierung der Anteile an Geschlossenen Fonds
als Betriebsvermgen zu profitieren.
Dr. Ralf Friedrichs

Die Steuerstze
Wert des steuerpflichtigen
Erwerbs bis einschlielich (in Euro)

bis
Fr Anleger, die sich an einem Geschlossenen Schiffsfonds beteiligen mchten, ist
es empfehlenswert, sich direkt als Kommanditist in das Handelsregister einzutragen,

Derzeit arbeitet der Gesetzgeber an einer Reform des Erbschaftsteuerrechts, die


voraussichtlich mit Wirkung zum 1. Januar
2007 in Kraft tritt. Das Konzept hierzu sieht
vor, dass zwischen produktivem Betriebsvermgen und nicht produktivem Vermgen unterschieden werden soll. Es ist geplant,
dass im Fall der bertragung von produktivem Betriebsvermgen Schenkungs- beziehungsweise Erbschaftsteuer zinslos gestundet wird. Zustzlich soll fr jedes Jahr
der Fortfhrung des Unternehmens ber einen Zeitraum von zehn Jahren jhrlich ein
Zehntel der festgesetzten Steuer erlassen
werden. Die Abgrenzung zwischen produktivem und nicht produktivem Betriebsvermgen erscheint sowohl aus steuersystematischen Grnden als auch aus Praktikabilittsgrnden kaum sinnvoll umzusetzen
und ist daher stark umstritten. Ob Anteile
an Geschlossenen Fonds als produktives Betriebsvermgen qualifiziert werden und somit weiterhin in diesem Zusammenhang
steuerliche Begnstigungen in Anspruch
genommen werden knnen, steht noch
nicht fest.

ber

52.000
256.000
512.000
5.113.000
12.783.000
25.565.000
25.565.000

I
7
11
15
19
23
27
30

Prozentsatz
in der Steuerklasse
II
12
17
22
27
32
37
40

III
17
23
29
35
41
47
50

Quelle: HCI Capital AG

poolnews 04/06 Seite 55

Geschlossene Fonds Betriebliche Altersvorsorge

MPC Capital

Enormer Nachholbedarf
Spitzenkrfte haben eklatante Versorgungslcken.
Damit ergeben sich Chancen fr den kompetenten Berater.

isikodiversifikation im Privatvermgen
seiner Kunden ist eine Selbstverstndlichkeit fr jeden kompetenten Anlageberater. Betrachtet man den Vermgensaufbau
im Rahmen der betrieblichen Altersvorsorge, stellt man jedoch Erstaunliches fest: Von
aktuell etwa 500.000 in Deutschland existierenden Pensionszusagen in der fr die Finanzberatung hoch attraktiven Zielgruppe
der Geschftsfhrer und leitenden Angestellten von kleinen und mittleren Kapitalgesellschaften fehlt bei etwa zehn Prozent
der notwendige Kapitalaufbau ganz. Von
den restlichen rund 450.000 sind allein 95
Prozent nur durch Kapitallebensversicherungen rckgedeckt. Und diese weisen grtenteils eklatante Versorgungslcken auf.

im Betriebsvermgen liegt die derzeitige


Nettorendite einer Kapitallebensversicherung
im Betriebsvermgen lediglich bei 2,5 bis
3,0 Prozent. Ausgehend von einer ursprnglich kalkulierten Nettorendite von sechs Prozent bestehen hier rechnerische Deckungslcken von rund 50 Prozent des fr die
Altersrente aufzubauenden Kapitals.

Hohe Deckungslcken

Sehr vorteilhaft

Durch gesunkene Ablaufleistungen und


die jhrliche Versteuerung des Vermgenszuwachses bei Kapitallebensversicherungen

Der Kapitalaufbau ber ein breit diversifiziertes Portfolio von Beteiligungen und Investmentfonds ist in seiner steuerlichen Be-

Hier liegt die Chance fr den kompetenten Berater, dem Kunden echten Mehrwert
zu liefern. Und zwar, indem er ihn ber dieses
unter Umstnden Existenz bedrohende Problem aufklrt und ihm gleichzeitig einen liquidittsschonenden Lsungsweg aufzeigt:
die innovative Rckdeckung der Pensionszusage mit Beteiligungen und Investmentfonds.

handlung sehr vorteilhaft. Ausschttungen


von Beteiligungen wie Schiffsbeteiligungen,
geschlossene Immobilienfonds oder PrivateEquity-Dachfonds knnen in der Regel
nahezu steuerfrei vereinnahmt werden. Regelmige Ausschttungen der Beteiligungen knnen einer Wiederanlage in Investmentfonds zugefhrt werden.
Es entsteht also eine Win-Win-Situation:
Unternehmen, die zur Kapitalbildung auf eine breite Mischung von Beteiligungen und
Investmentfonds setzen, reduzieren den erforderlichen Liquidittsaufwand nach Steuern um mehr als 60 Prozent. Berater haben
die Chance, mit einem starken Beratungsansatz Beteiligungsprodukte mit hohen Abschlusssummen und guten Margen zu platzieren.
MPC Capital bietet dabei umfassende
Untersttzung. Berater knnen sich in speziellen Workshops schulen lassen. Fr die
Analyse werden Checklisten und diverse Vertriebstools zur Verfgung gestellt. Mit einer
am Markt einzigartigen Berechnungssoftware knnen Finanzberater die Auswirkungen verschiedener Rckdeckungen der Pensionszusage transparent machen und vergleichen. Als besonderen Service sorgt MPC Capital fr eine besonders einfache Abwicklung: die Lieferung aller Bilanzwerte fr
MPC-Beteiligungen (Aktivwerte fr Handelsund Steuerbilanz, steuerliche Ergebnisse zur
Gewerbe- und Krperschaftsteuer) in einem
Dokument.
Andreas Dring,

Bei Deutschlands Spitzenkrften besteht ein enormer Nachholbedarf, was die betriebliche Altersvorsorge angeht.

Seite 56 poolnews 04/06

Termine fr MPC bAV-Workshops:


27.11. Hamburg
28.11. Berlin
05.12. Frankfurt
06.12. Mnchen
Weitere Informationen unter:
bav@mpc-capital.com

Bildquellen: Getty Images, Stock.xchng

Thomas Carstensen

Rckblick Roadshow Geschlossene Fonds

Jung, DMS & Cie.

bleibt aber trotzdem seinem Prinzip der Masterlisten- und Exklusivprodukte treu. Die
Masterlistenprodukte werden im Gegensatz
zu anderen Beteiligungen durch JDC eingehend geprft und fr die Produktqualitt
gibt der Pool eine erweiterte Haftungsfreistellung.

Ein Pool, alle


Beteiligungen
Auf der Roadshow fr Geschlossene Fonds erregte die neue JDC
Beteiligungsplattform besonders groes Interesse.

om 10. bis 19. Oktober 2006 prsentierte Jung, DMS & Cie. in acht Stdten
Neuigkeiten zum Thema Geschlossene Fonds.
Die Teilnehmer waren sich in der Bewertung
einig: eine sehr gelungene Informationsrunde.

Die Agenda bot eine interessante Themenauswahl, vielfltige Vertriebsanstze


und eine gute bersicht fr das Jahresendgeschft. MPC, HCI, AssentusBank sowie Patiarch, US Treuhand und Atlantic stellten
eine Flle von interessanten Produkten vor.
Ergnzend gab es Fachbeitrge zu den Themen Private Equity, Steuern und betriebliche Altervorsorge mit Beteiligungen.

recherchiert und abgewickelt werden knnen. Die Plattform enthlt sehr praxisnahe
Vertriebstools. So ist zum Beispiel bei jedem
Produkt ein Prognoserechner integriert, das
Ausdrucken von Factsheets mit individuellen
Berechnungen fr das Kundenangebot wird
so zum Kinderspiel. Der Vertriebspartner hat
bei jedem Produkt vollstndige Einsicht in
vorhandene Analysen, zustzlich werden
weitere aktive Untersttzungen fr die Produktauswahl angeboten. Der direkte Download aller Unterlagen, eine Freitextsuche,
ein Produktarchiv und ein Online-Zweitmarkt
ergnzen die Funktionalitten. Die Plattform hlt auerdem vielfltige Zusatzinformationen zu den Primrmrkten, der Beraterhaftung, Steuern bei Beteiligungen und
vielen anderen Themen bereit.

Direkter Zugriff auf alle Fonds


Besonders positiv bewerteten die Teilnehmer die neue JDC Beteiligungsplattform
fr Geschlossene Fonds. Jung, DMS & Cie.
stellt den angeschlossenen Poolpartnern seit
September eine Vertriebs- und Informationsplattform zur Verfgung, ber die alle Produkte des Beteiligungsmarktes dargestellt,

Gesamtmarkt plus Auslese


Mit der neuen Beteiligungsplattform
bietet JDC seinen Partnern einen direkten
Zugriff auf alle Produkte des Marktes. Eine
separate Anbindung an eine andere Plattform ist somit nicht mehr notwendig. JDC

Weitere Pluspunkte der JDC Beteiligungsplattform: Alle Assets wie Investmentfonds, Zertifikate, Versicherungen und
Geschlossene Fonds werden in der konsolidierten Vertragsbersicht pro Kunde zusammengefasst. Die Nachpflege von bereits
vermittelten Fonds, die nicht bei JDC eingereicht wurden, ist mglich. Zu allen Geschlossenen Fonds wird der Ausschttungsverlauf geliefert. Bis Ende des Jahres werden
zustzlich umfangreiche Performancekontrollen und Darstellungen mglich sein.
Interessierte Vermittler knnen die Plattform auerdem mit dem JDC Web-Service
(siehe auch Seite 17) in ihren Internetauftritt einbinden.
Helmut Schulz-Jodexnis

i
Die Vortrge der Roadshow stehen
zum Download in der World of Finance
im Bereich Beteiligungen/Vertriebspartneruntersttzung. Zu den Themen
bAV mit Beteiligungen und den neuen
US Treuhand Fonds XVII und XVIII
werden noch in diesem Jahr Workshops
durchgefhrt (siehe auch Termine
auf Seite 32/33). Der Besuch
lohnt sich auf jeden Fall!

poolnews 04/06 Seite 57

Geschlossene Fonds Immobilienfonds

US Treuhand

Bevorzugte Behandlung
Es ist schon gute Sitte bei US Treuhand: Auch beim neuen Immobilienfonds
UST XVII PREFERRED EQUITY, LTD. erhalten zuerst die Anleger die Ausschttungen.
US Treuhand selbst und ihre Partner unter anderem Hillwood sind nachrangig beteiligt.

Neben den attraktiven Renditen ist die


Konzeption der US Treuhand Fonds als Joint
Venture Investments ein Pluspunkt fr die
Anleger. Regelmig gelingt es US Treuhand, renommierte amerikanische Immobilienunternehmen als Mitinvestor und Partner zu gewinnen. Die Partner haben wegen
ihrer finanziellen Beteiligung am Fonds naturgem ein besonders groes Interesse
daran, dass aus dem gemeinsamen Projekt
ein wirtschaftlicher Erfolg wird. Jetzt hat
US Treuhand einen neuen, sogenannten
Opportunity-Fonds aufgelegt. Opportunity
bedeutet, dass nicht in fertiggestellte Immobilien investiert wird, sondern der USPartner Projekte von Grund auf entwickelt
oder bestehende Immobilien aufwertet.

Seite 58 poolnews 04/06

Neuer Projektentwicklungsfonds mit namhaftem USPartner


Mit dem UST XVII PREFERRED EQUITY,
LTD. bietet US Treuhand Anlegern die Mglichkeit, sich an zuknftigen Immobilienprojekten des renommierten Projektentwicklungsunternehmens Hillwood zu beteiligen. Fr den Erfolg einer Projektentwicklung ist das federfhrende Unternehmen
mageblich verantwortlich. Daher ist es
fr Anleger von entscheidender Bedeutung,
sich vor einer Beteiligung an einem Projektentwicklungs-Fonds von der Gte der Entwicklungsgesellschaft zu berzeugen. Das
im Jahr 1988 von Ross Perot Jr. gegrndete Unternehmen Hillwood ist mit seinen

Bildquelle: W Hotel Dallas

ie US Treuhand Verwaltungsgesellschaft fr US-Immobilienfonds mbH


gehrt in Deutschland mit einem Gesamtinvestitionsvolumen der von ihr initiierten
Fonds in Hhe von rund 2,9 Milliarden USDollar seit Jahren zu den Marktfhrern bei
Geschlossenen US-Immobilienfonds. Von
den 15 bisher aufgelegten Fonds wurden
sieben bereits wieder aufgelst. Diese sieben Fonds haben einen durchschnittlichen
Anlageerfolg gewichtet nach Investitionssumme von etwa 12,2 Prozent per annum
erzielt. Bei den in der Bewirtschaftung befindlichen Fonds betrgt die durchschnittliche Ausschttung seit Auflage der Fonds
gewichtet nach Investitionssumme circa
7,7 Prozent per annum.

Immobilienfonds Geschlossene Fonds

heit bevorzugtes Eigenkapital. Diese Bevorzugung besteht darin, dass die Fondsgesellschaft UST XVII PREFERRED EQUITY,
LTD., an der die Anleger beteiligt sind, vorrangig vor allen anderen Projektpartnern
Ausschttungen von der Muttergesellschaft
erhlt. Die Muttergesellschaft fungiert als
Kapitalsammelstelle und fhrt die einzelnen
Projektentwicklungen durch. Dabei flieen
alle verfgbaren Liquidittsberschsse aus
der Muttergesellschaft bis zu einer bestimmten Hhe zuerst an die Fondsgesellschaft und damit mittelbar an die Anleger.
Auerdem erhlt die Fondsgesellschaft eine
Beteiligung an darber hinaus gehenden
Liquidittsberschssen, sodass sich zustzliche Renditechancen fr die Anleger
ergeben.

Im Vorgngerfonds UST XVI Victory Park, Ltd wurde bereits im Sommer 2006
das Luxushotel W Hotel Dallas fertiggestellt.

rund 250 Mitarbeitern einer der fhrenden Projektentwickler der USA. Die Gesellschaft ist seit Grndung ausschlielich auf
dieses Segment spezialisiert. Laut der USFachzeitschrift National Real Estate Investor war Hillwood im Jahr 2005 das elftgrte Projektentwicklungsunternehmen
der Vereinigten Staaten. Die Unternehmensgruppe hat fr ihre Arbeit zahlreiche
Auszeichnungen erhalten. Die anerkannte
Fachzeitschrift The Business Press whlte
Hillwood im Jahr 2005 zum besten Projektentwicklungsunternehmen der USA. In den
Jahren 1996 und 2002 vergab die National
Association of Industrial and Office Properties Hillwood den Titel Projektentwicklungsunternehmen des Jahres in den USA.

Hochkartige Kunden
Ein erfolgreicher Projektentwickler
zeichnet sich unter anderem dadurch aus,
dass er fr eine ganze Reihe erfolgreicher
Unternehmen ttig ist. Das ist bei Hillwood
definitiv der Fall. Zur Vielzahl der nationalen
und internationalen Kunden zhlten in der
Vergangenheit mehr als 60 Unternehmen
aus den Fortune 500, den Global 500 oder
der Forbes-Liste der besten privat gefhrten
Unternehmen. Einige Beispiele aus der langen Kundenliste: DaimlerChrysler, Exxon-

Mobil, Hewlett-Packard, McDonalds, Motorola, Nestl, Nokia, Texas Instruments


oder Volkswagen.

Sicherheitspuffer
fr die Anleger
Was den UST XVII PREFERRED EQUITY,
LTD. einzigartig macht, ist die Tatsache,
dass Hillwood sich mit 16,5 Prozent an dem
fr die Projektentwicklungen vorgesehenen
Eigenkapital beteiligt. Und Hillwood stellt
diese Beteiligung auch noch nachrangig
hinter die Beteiligung der Fondsgesellschaft.
Neben dem amerikanischen Projektentwicklungsunternehmen beteiligen sich auerdem initiatorennahe Gesellschaften mit
weiteren 8,5 Prozent am vorgesehenen Eigenkapital ebenfalls nachrangig hinter
der Fondsgesellschaft. Damit halten die fr
die Projektentwicklungen verantwortlichen
Gesellschaften insgesamt 25 Prozent bzw.
bis zu 75 Millionen US-Dollar nachrangig
an der Muttergesellschaft.
Die US Treuhand bietet Anlegern mit
dem UST XVII PREFERRED EQUITY, LTD. also
die Mglichkeit, gemeinsam mit einem der
fhrenden US-Projektentwicklungsunternehmen in chancenreiche US-Immobilienprojekte zu investieren. PREFERRED EQUITY

Da die Fondsgesellschaft mit 50 Prozent an der Muttergesellschaft beteiligt


ist, gengen auf Ebene der Muttergesellschaft bereits berschsse in Hhe von
rund 4,75 Prozent per annum nach Kosten,
damit die Fondsgesellschaft ihre vorrangige
Ausschttung erhlt. Auf Ebene der Anleger fhrt dies zu jhrlichen Ausschttungen
in Hhe von rund acht Prozent.
Volker Arndt,
Geschftsfhrer US Treuhand GmbH

UST XVII PREFERRED EQUITY, Ltd.


im berblick
Q

Q
Q
Q
Q

Investitionsvolumen der Fondsgesellschaft: bis zu 166,5 Mio. USD


Eigenkapitalquote der Fondsgesellschaft: 100 % (Das gesamte Fremdkapital auf Ebene der Muttergesellschaft
und der Objektgesellschaften darf 75 %
des Marktwertes der Immobilienprojekte nicht bersteigen)
Investitionsquote (einschl. Liquidittsreserve): 90,38 %
Mindestzeichnungssumme: 50.000 USD
Agio: 5 %
Angestrebte Laufzeit: bis 1. Januar 2014
Angestrebte Rendite fr den Anleger:
7 % bis 13 % nach IRR-Methode

poolnews 04/06 Seite 59

Versicherungen Fondsgebundene Lebensversicherung

Patriarch Multi-Manager GmbH

Private Equity
tglich liquide
Die Patriarch PE-Police bietet Privatanlegern einen
besseren Zugang zu den hohen Renditen von
Private Equity als Geschlossene Fonds.

Seite 60 poolnews 04/06

Kritiker von Listed Private Equity


fhren an, dass durch die Brsennotiz
positive Eigenschaften wie etwa die geringe Korrelation zu den Aktienmrkten verloren gingen.
Das ist falsch. Eine aktuelle Studie der
Universitt Basel zeigt, dass Listed Private
Equity alle Vorteile des Private Equity Marktes aufweist, nur eben tglich liquide anstatt ewig gebunden.
Gibt es weitere Vorteile Ihrer Police?
Der Fonds und somit die Police bieten
Dank der Brsennotierung ein hohes Ma
an Transparenz. Zudem sind die Kosten deutlich geringer als bei Geschlossenen Fonds.
Mit welchen Renditen knnen Anleger rechnen?
Die besten PrivateEquityFonds schaffen seit Jahrzehnten nachhaltig 15 bis 25
Prozent Rendite per annum. Das sollte der
Pearlfisher Private Equity auch erreichen.
Dieses Jahr liegt der Fonds bereits Mitte
November ber 20 Prozent im Plus.

i
Patriarch Multi-Manager GmbH
Grneburgweg 18
60322 Frankfurt am Main
Telefon: 0 69 / 7 15 89 90 0
Fax.:
0 69 / 7 15 89 90 38

Bildquelle: Getty Images

Mglichkeit, ber eine


fondsgebundene Lebensversicherung in
Bei der Patriarch PE-Police haben Anleger stets Zugriff auf ihr Kaeinen auf brsennotierpital. Bei Geschlossenen Fonds mssen sie sich dagegen fr zwlf
te BeteiligungsgesellJahre oder mehr binden.
schaften fokussierten
Investmentfonds zu investieren: den Pearlerade institutionelle Investoren wie Pen- fisher Equity Fund. Ganz nebenbei sind so
sionskassen, Versicherungen und Family Sparplne bereits ab 50 Euro monatlich
Offices investieren zunehmend in Private mglich.
Equity. Denn keine andere Assetklasse konnte ber die letzten 30 Jahre derart kontinuMit Abstand grter Investor im Fonds
ierlich hohe Renditen erzielen und das ist brigens ein Zweig der Herbertgrtenteils losgelst von den Schwankun- Quandt-Familie. Anleger haben so die eingen der Weltbrsen.
zigartige Mglichkeit, gemeinsam mit
einer der reichsten Familien der Welt zu
Einzige Hindernisse gerade fr private investieren.
Investoren: die Illiquiditt und die Intransparenz. Bei brsennotierten Private-Equitypoolnews hat Johannes Weber, GeFonds erledigen sich diese Nachteile. Aller- schftsfhrer von Patriarch, zur PE-Police
dings sind Einzelaktien fr den freien Finanz- befragt.
vertrieb nicht geeignet. Unsere Partner-Produktschmiede Patriarch hat die ideale Lsung
poolnews: Was ist der Unterschied
parat: Patriarch bietet Privatanlegern die Ihrer Patriarch Private Equity Police
zu Geschlossenen Private-Equity-Fonds?
Jhrliches Renditepotenzial
verschiedener Geldanlagen
Johannes Weber: Ein geschlossener PEFonds ist vor allem fr Privatanleger probleSparbuch
1-2 %
matisch. Dabei denke ich an die betrchtFestgeld
2-3 %
lichen anfnglichen Kosten und hohen MinAnleihen
4-7 %
destanlagesummen. Der grte Nachteil ist
Aktien
8-12 %
aber die Illiquiditt. Anleger kommen fr
Private Equity
12-16 %
zwlf Jahre oder lnger nicht an ihr Geld.
Der unserer Police zugrunde liegende Fonds
Private Equity schlgt langfristig alle
ist tglich handelbar, damit kann auch bei
Anlageklassen
der Police ein tglicher Rckkaufswert erQuelle: Thomson Venture Economics
mittelt werden.

Den unvollstndigen Verkaufsprospekt sowie den entsprechenden Nachtrag, der die allein mageblichen
Zertifikatsbedingungen enthlt, knnen Sie bei BNP Paribas Securities Services, Grneburgweg 14, 60322
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Versicherungen Portabilittsrichtlinien

Allianz Lebensversicherungs-AG

Verbesserungen fr die Praxis


Das neue Abkommen zur bertragung von Direktversicherungen oder Versicherungen in eine
Pensionskasse bei Arbeitgeberwechsel

ur Erleichterung und Verbesserung der


Portabilitt hat die Versicherungswirtschaft ein neues bertragungsabkommen
fr Direktversicherungen und Versicherungen in einer Pensionskasse ausgearbeitet. Das Abkommen finden Sie unter
http://www.gdv.de/Downloads/Themen/Text
zum Herunterladen.

Dieses neue Abkommen ersetzt das bisherige Abkommen, das sich lediglich auf die
bertragung von Direktversicherungen bezog. Auerdem bercksichtigt das neue Abkommen die gesetzlichen nderungen, die
das Betriebsrentengesetz (BetrAVG) durch

das Alterseinknftegesetz (AltEinkG) erfahren hat. Nachfolgend werden die wichtigsten Eckpunkte des neuen Abkommens
zur bertragung fett dargestellt und anschlieend kommentiert.

Anwendungsbereich des neuen


Abkommens
Das neue bertragungsabkommen ist
fr die bertragung von Direktversicherungen und Versicherungen in eine Pensionskasse (beide im Folgenden Versicherung genannt) bei Arbeitgeberwechsel anwendbar.

Von dem Abkommen wird also sowohl


die bertragung einer Versicherung in einer
Pensionskasse zu einer anderen Pensionskasse sowie einer Direktversicherung bei
einem Lebensversicherer auf einen anderen
Versicherer erfasst als auch die bertragung
von einer Pensionskasse auf ein Lebensversicherungsunternehmen und umgekehrt.
Dabei ist grundstzlich Voraussetzung, dass
der Arbeitnehmer den Arbeitgeber wechselt.
Der bloe Versicherungsnehmerwechsel,
der in der Praxis beim Arbeitgeberwechsel
hufig vorkommt, wird vom Abkommen
nicht erfasst. Hierfr ist aber auch kein Abkommen erforderlich.

Durch das neue bertragungsabkommen wird die Portabilitt fr den

Bildquelle: Getty Images

Arbeitnehmer deutlich verbessert.

Seite 62 poolnews 04/06

N
EU

Leistungsstarke Absicherung
im Pegefall
Alle in der Bundesrepublik Deutschland zum Geschftsbetrieb zugelassenen Lebensversicherungsunternehmen und
berbetrieblichen Pensionskassen, die Mitglied des GDV sind,
knnen dem Abkommen beitreten.
Mit der Einschrnkung auf berbetriebliche Pensionskassen
wird sichergestellt, dass nur Pensionskassen mit vergleichbaren
Rechungsgrundlagen beitreten knnen. Smtliche mglichen
Wechsel zwischen Kollektiv(Rahmen)vertrgen und Einzelversicherungen sind im Rahmen des Abkommens mglich. Das Abkommen findet also sowohl bei Versicherungen in Kollektiv(Rahmen)vertrgen als auch bei Einzelversicherungen Anwendung.
Das Abkommen findet auch Anwendung, wenn ein Arbeitgeber mit mehreren Versorgungstrgern Kollektiv(Rahmen)vertrge abgeschlossen hat und ein Arbeitnehmer von dem zu
versichernden Personenkreis eines Kollektiv(Rahmen)vertrages
(bei Arbeitsplatzwechsel) in den zu versichernden Personenkreis eines anderen Kollektiv(Rahmen)vertrages wechselt. Das
gleiche gilt bei Betriebsbergang nach 613a BGB, wenn alter
und neuer Arbeitgeber bei verschiedenen Versorgungstrgern
Versicherungen abgeschlossen haben.
Riestervertrge werden mit erfasst.
Da die Anzahl von Riestervertrgen in der betrieblichen Altersversorgung knftig mglicherweise steigt, ist die Einbeziehung
dieser Vertrge aus Grnden der Einheitlichkeit sinnvoll.
Das Abkommen gilt sowohl fr Alt- als auch fr Neuzusagen.

Die neuen uniVersa Pegetagegeldtarife


PT-Komfort und PT-Premium - Vorteile, die berzeugen

Beitragsfreiheit

Beitragsfreiheit bei
bei Pflegebedrftigkeit
Pflegebedrftigkeit in
in Stufe
Stufe III
III

Werterhalt

Werterhalt durch
durch regelmige
regelmige Erhhungen
Erhhungen
ohne
ohne GeGesundheitsfragen
sundheitsfragen und
und ohne
ohne Altersbegrenzung
Altersbegrenzung
auch
auch im
im
Leistungsfall
Leistungsfall

Verdoppelung

Verdoppelung der
der Leistung
Leistung bei
bei Pflegebedrftigkeit
Pflegebedrftigkeit aufaufgrund
grund eines
eines Unfalls
Unfalls und
und fr
fr pflegebedrftige
pflegebedrftige Mtter
Mtter und
und
Vter
Vter mit
mit Kindern
Kindern unter
unter 18
18 Jahren
Jahren

Sonderzahlung

Sonderzahlung zu
zu Beginn
Beginn der
der Pflegebedrftigkeit
Pflegebedrftigkeit und
und
danach
danach alle
alle 2
2 Jahre
Jahre

Keine Wartezeiten,

Keine
Wartezeiten, keine
keine Karenzzeiten
Karenzzeiten

Zustzliche Assistance-Leistungen

Zustzliche
Assistance-Leistungen

Zukunftssicherheit durch

Zukunftssicherheit
durch zahlreiche
zahlreiche Optionsrechte
Optionsrechte

Und noch

Und
noch vieles
vieles mehr
mehr

Fr die Frage, ob das bertragungsabkommen Anwendung findet,


ist es unerheblich, ob eine Alt- oder eine Neuzusage vorliegt.
Es erfasst auch die Anwartschaften, die (nur) vertraglich
unverfallbar sind und nicht bereits gesetzlich unverfallbar.
Das Abkommen geht also weiter als die gesetzliche Regelung
zur Portabilitt gem 4 BetrAVG.
Der Antrag auf bertragung muss vom neuen Arbeitgeber
mit Zustimmung des bisherigen Versicherungsnehmers, des
Arbeitnehmers und gegebenenfalls des unwiderruflich Bezugsberechtigten innerhalb von 15 Monaten nach dem Ausscheiden des Arbeitnehmers aus dem bisherigen Arbeitsverhltnis bei einem der beteiligten Versorgungstrger eingereicht werden.
Der Arbeitnehmer hat nach dem Betriebsrentenrecht bei neuen
Zusagen einen Rechtsanspruch auf bertragung, den er innerhalb

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rung nicht nochmals mit Abschlusskosten belastet.


Es handelt sich hierbei um eine Regelung zugunsten des Arbeitnehmers. Es soll
vermieden werden, dass die Versicherungen
bei bertragungen stets erneut mit Abschlusskosten belastet werden.
Es erfolgt keine erneute Gesundheitsprfung, soweit der bernehmende
Versorgungstrger gleiche biometrische
Risiken mit gleichwertigen Versicherungsleistungen wie der bisherige Versorgungstrger absichert.
Diese Regelungen erfolgen ebenfalls
zum Vorteil des Arbeitnehmers.
Fr den Versicherungsvertrag gelten
ab dem bertragungsstichtag die Vertragsbedingungen und Rechnungsgrundlagen des bernehmenden Versorgungstrgers.

Verfahren der Versorgungstrger bei der bertragung


Der bertragende Versorgungstrger
berweist an den bernehmenden den
Zeitwert der Versicherung. Er verzichtet
dabei auf Abzge.
Die Regelung knpft an die Vorschrift
zur Portabilitt im Betriebsrentengesetz
an. Nach 4 Abs. 5 BetrAVG entspricht der
bertragungswert bei Versicherungen dem
gebildeten Kapital im Zeitpunkt der bertragung. In der Gesetzesbegrndung heit
es hierzu: Bei versicherungsfrmig durchgefhrten Vertrgen ist vom Zeitwert der
Versicherung einschlielich der berschussund Schlussberschussanteile ohne Abzge
auszugehen. Die Berechnung des Zeitwerts
richtet sich nach 176 Abs. 3 des Versiche-

rungsvertragsgesetzes (VVG); anders als


beim Rckkaufswert sind bei der Ermittlung des gebildeten Kapitals Abzge nach
176 Abs. 4 VVG danach nicht zulssig.
Die bertragung hat fr den alten Arbeitgeber schuldbefreiende Wirkung, wenn
er die sogenannte Anspruchsbegrenzung
(versicherungsvertragliche Lsung) gewhlt
hat. In der Praxis ist dies der Regelfall.
Hat der Arbeitnehmer dagegen ausnahmsweise eine sogenannte ratierliche
Anwartschaft (m/n- tel Methode, 2 Abs. 1
BetrAVG), ist Folgendes zu bercksichtigen. Die ratierliche Anwartschaft ist hufig
nur teilweise durch die Versicherungswerte
gedeckt. In diesem Fall hat der Arbeitnehmer zustzlich noch einen unmittelbaren
Versorgungsanspruch gegenber dem Arbeitgeber in Hhe des Differenzbetrags. In
Hhe dieses Differenzbetrags besteht praktisch eine Pensionszusage.
Soweit die Versicherung mit gleichwertigen Versicherungsleistungen fortgefhrt werden soll, wird die Versiche-

Seite 64 poolnews 04/06

Es liegt also in der Entscheidung des


neuen Versorgungstrgers, ob er die alten
oder die neuen Vertragsbedingungen und
Rechnungsgrundlagen zugrunde legt.
Damit das bertragungsabkommen
tatschlich gelebt werden kann, ist es erforderlich, dass die alten Rechnungsgrundlagen Anwendung finden knnen.

Ausblick
Durch das neue bertragungsabkommen wird die Portabilitt fr den Arbeitnehmer deutlich verbessert. Insbesondere
der Verzicht auf eine erneute Gesundheitsprfung und erneute Abschlusskosten sind
fr den Arbeitnehmer vorteilhaft und erleichtern die Portabilitt.
Ein hnliches Abkommen wird von der
Versicherungswirtschaft derzeit fr die
bertragung bei Untersttzungskassen ausgearbeitet.
Meike Blumenstein
Allianz Lebensversicherungs-AG

Bildquelle: Getty Images

eines Jahres ausben muss. Macht der Arbeitnehmer unmittelbar vor Ablauf dieses
Jahres von seinem Rechtsanspruch Gebrauch, so hat der neue Arbeitgeber noch
drei Monate Zeit fr die Antragstellung auf
bertragung.

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LV-Zweitmarkt als
Beratungsansatz
Grnde, warum ber die Kndigung
einer Police nachgedacht wird, gibt es
viele zum Beispiel pltzliche Arbeitslosigkeit, Schulden oder der Wunsch, das

Seite 66 poolnews 04/06

Geld anderweitig zu investieren oder sogar


auszugeben. In solch einer Lage entsteht
fr den Vermittler ein eindeutiger Beratungsauftrag. Der Kunde sollte nach bestem Wissen und Gewissen beraten werden.
Dabei gilt es unter anderem zu klren, ob
der Versicherungsnehmer die Police noch
als Sicherheit bentigt, ob ein Policenkredit als Alternative zum Storno dienen
knnte oder ob sich ein Verkauf anbietet.

Bildquelle: Getty Images

Der Zweitmarkt fr Lebensversicherungen bringt nur Gewinner hervor: Versicherungsnehmer, Berater und Versicherer.

LV-Zweitmarkt Versicherungen

Von der Zufriedenheit des Kunden profitiert natrlich auch der Vermittler, der
damit den Grundstein fr Folgegeschfte
sowie das Neukundengeschft legt. Zugleich entgeht er der Gefahr, sich aufgrund der Beraterhaftung im schlimmsten Fall mit Schadenersatzforderungen
des Versicherungsnehmers konfrontiert zu
sehen.

Vorteile
fr den
Kunden
Zunchst einmal fllt der direkte
Vorteil auf, den der
Verkauf gegenber
der Kndigung bedeutet: Der Kunde
erhlt einen Mehrerls. Dieser liegt in
der Regel zwischen
zwei und sieben
Prozent ber dem
Rckkaufswert des
Versicherers. In Einzelfllen betrgt
der Vorteil bis zu
15 Prozent im Vergleich zur Auszahlung im Kndigungsfall. Zustzlich
bleibt ein beitragsfreier Todesfallschutz erhalten. An
die Erben der versicherten Person
wird im Todesfall
nach dem Verkauf (und vor dem Laufzeitende) die Todesfallleistung abzglich des
Kaufpreises und einer festgelegten Verzinsung ausgezahlt.
Die Bearbeitungszeit des Verkaufs betrgt lediglich vier bis acht Wochen von
der ersten Anfrage bis zur Auszahlung.
Das Verfahren ist unkompliziert und unbrokratisch. Der Berater erhlt beim Verkauf der Police eine Vermittlungsprovision.

ber Policen Direkt


Die Frankfurter Policen Direkt Versicherungsvermittlung GmbH wurde
2004 gegrndet und ist eine Tochtergesellschaft der Londoner European
Policy Exchange Limited, an der die
WestLB AG beteiligt ist. Innerhalb krzester Zeit hat sich das Unternehmen
als feste Gre am deutschen Zweitmarkt fr Lebensversicherungen etabliert. So kaufte Policen Direkt bislang
Kapitalversicherungen fr ber 300 Millionen Euro an. Monatlich kommen Policen im Wert von rund 30 Millionen Euro hinzu.

Gewinn fr beide Parteien


Es ergeben sich also viele Vorteile fr
Versicherungsnehmer und Vermittler. Auch
die Versicherungen ziehen einen Nutzen
aus dem Verkauf der Policen, denn es ist
im Interesse der Versicherer, dass Policen
bis zur Flligkeit fortgefhrt werden und
im Bestand verbleiben. Einerseits ist so
eine solide Basis fr die Anlagepolitik gelegt nach dem Verkauf fhren die Ankufer den Vertrag fort und sichern dem
Versicherungsunternehmen kontinuierliche
Prmienzahlungen bis zum Ende der Laufzeit. Andererseits ist der Bestandserhalt
in puncto Kosten gnstiger als das Neugeschft.
Policen Direkt kauft deutsche Kapitalversicherungen (keine Direkt- und fondsgebundenen Versicherungen) ab einem
Rckkaufswert von 10.000 Euro. Der Aufkufer legt keinerlei Beschrnkungen in
Bezug auf die Restlaufzeit oder das Versicherungsunternehmen zugrunde.

Unkomplizierter und
schneller Verkauf
Die Abwicklung eines Verkaufs geht
einfach und schnell. Zunchst schickt der
Berater eine vom Kunden unterzeichnete
Informationsvollmacht an das Unternehmen. Dann fragt Policen Direkt beim Ver-

sicherer alle relevanten Daten ab und


macht ein Kaufpreisangebot. Nimmt der
Kunde das unverbindliche Kaufpreisangebot an, gehen dem Vermittler die Vertragsunterlagen zu, die er gemeinsam mit
dem Versicherungsnehmer durchspricht.
Nach erfolgter Veruerung der Police
wird der Kaufpreis ausbezahlt und der Ankauf ist abgeschlossen.
Genauso unkompliziert ist der Ablauf
bei PolicenKredit, den Policen Direkt seit
diesem August anbietet. Bei diesem Angebot handelt es sich um ein Policendarlehen, das der Versicherungsnehmer im
Gegensatz zu traditionellen Policendarlehen der Versicherer unabhngig von
der Versicherungsgesellschaft zu uerst
gnstigen Konditionen in Anspruch nehmen kann. Ab einem Nominalzins von nur
3,86 Prozent per anno (effektiv 5,49 Prozent per anno, Stand August 2006) knnen
bis zu 100 Prozent des Rckkaufswertes
der Kapitalversicherung beliehen werden.
Auch bei PolicenKredit funktioniert die
Abwicklung ganz einfach: Fr den gewnschten Darlehensbetrag wird zunchst
ein Angebot erstellt. Nach dessen Annahme wird der Versicherung die Sicherheitsabtretung der Police angezeigt. Sobald diese besttigt ist, bekommt der
Versicherungsnehmer die Darlehenssumme
ausbezahlt. Der Vermittler erhlt ebenfalls im Unterschied zu traditionellen Policendarlehen des Versicherers eine Vermittlungsprovision. Ist das Darlehen getilgt, wird die Abtretung aufgehoben.
Stephan Schlter

i
Informationen zum Ablauf fr Verkauf
oder Beleihung von Policen sowie alle
notwendigen Formulare knnen bei
Jung, DMS & Cie. angefordert beziehungsweise in der World of Finance
unter www.jungdms.de im Bereich Versicherungen / KooperationsPartner
heruntergeladen werden.

poolnews 04/06 Seite 67

Versicherungen BU-Versicherungen

Die WWK bietet auf Beruf und Lebenslage


zugeschneiderte BU-Absicherungen.

Die WWK hat sich dieser Problematik


angenommen und bietet seit Ende Oktober
2006 unter der Produktlinie WWK BioRisk
vier Zusatzversicherungen an, die den unterschiedlichen Vorsorgementalitten und
vorhandenen Budgets gerecht werden:
Drei der Zusatzversicherungen der WWK
BUZ Komfort, BUZ Basis und Erwerbsunfhigkeitsvorsorge sind von Franke & Bornberg bereits vor Produktlancierung mit FFF
bewertet worden. Sie erfllen somit trotz
differenzierten und leistungsbezogenen Prmienniveaus hchste Qualittsansprche.
Fr die Grundfhigkeitsversicherung gibt es
derzeit noch kein offizielles Rating.

BU fr jeden Geldbeutel
Viele BU-Versicherungen erhalten zwar Topnoten,
sind aber sehr kostspielig. Die WWK bietet jetzt neu
Grund- und Erwerbsunfhigkeitszusatzversicherungen
als preiswerte Basisabsicherung.
icht zuletzt dank Ratingagenturen und
damit zunehmender Transparenz haben die Bedingungswerke der BU-Versicherer einen Stand erreicht, der im hohen Mae
den Interessen des Endkunden Rechnung
trgt. So verfgen mittlerweile zahlreiche
Unternehmen ber eine BU, die von Morgen
und Morgen mit fnf Sternen ausgezeichnet wurde oder sich durch die Hchstnote
FFF von Franke und Bornberg auszeichnet.

Die Kehrseite der Medaille ist, dass sich


immer weniger Menschen die luxurise Absicherung ihres Berufsrisikos leisten knnen.
Gerade fr junge Menschen ist die Absicherung der eigenen Arbeitskraft jedoch existenziell, insbesondere auch deshalb, weil
der Gesetzgeber zum 1. Januar 2001 die

gesetzliche Berufsunfhigkeitsrente weitgehend abgeschafft hat. Zustzlich zeigen


aktuelle Entwicklungen, dass die Zahl der
Frhberentungen grundstzlich zunimmt.

Auswege aus dem Dilemma


Die Berufsunfhigkeitsversicherung ist
ohne Zweifel einer der Zukunftsmrkte.
Der aktuelle Map-Report zu diesem Thema
besttigt, dass etwa jeder fnfte Erwerbsttige in den vergangenen zehn Jahren berufs- oder erwerbsunfhig wurde. Je nach
Alter gab es dafr zwischen 324 und 689
Euro monatlich vom Staat. Zum Leben zu
wenig, zum Sterben zu viel. Was also tun,
wenn man sich eine Top-BU nicht leisten
kann?

Seite 68 poolnews 04/06

Einzelheiten
zu den Produktfeatures
Eine klassische Berufsunfhigkeitsversicherung zielt darauf ab, die Leistungsfhigkeit im ausgebten Beruf zu versichern,
dem Beruf also, der den eigenen Fhigkeiten
und Erfahrungen entspricht und der mglicherweise durch Krankheit oder Unfall nicht
mehr ausgebt werden kann. Auf abstrakte
Verweisung, also den Verweis auf alternative
Ttigkeiten, wird bei Top-Berufsunfhigkeitsversicherungen wie der WWK BUZ
Komfort verzichtet.
Etwas gnstiger bei immer noch sehr
hoher Risikoabsicherung ist die WWK BUZ
Basis. Hier erhlt die versicherte Person erst
dann die vereinbarte Versicherungsleistung,
wenn sie keine vergleichbare Ttigkeit mehr
ausfhren kann. So hat eine langjhrige erfahrene Arzthelferin keinen Anspruch, wenn
sie noch eine reine Empfangs- und Abrechnungsttigkeit in einer Arztpraxis ausben
knnte. Dieses Produkt ist ein Basisschutz
fr Risikoberufe, Berufseinsteiger und Kunden, die ihr Einkommen auch in vergleichbaren Berufen erzielen knnen oder mchten.
Bei der Erwerbsunfhigkeitsvorsorge wird
kein spezielles Berufsbild versichert, son-

Bildquellen: Getty Images, WWK

WWK

BU-Versicherungen Versicherungen

Persnliche Risikovorsorge
sehr hoch
hoch
weniger hoch
niedrig

WWK BioRisk-Zusatzversicherung
Berufsunfhigkeitsvorsorge Komfort
Berufsunfhigkeitsvorsorge Basis
Erwerbsunfhigkeitsvorsorge
Grundfhigkeitsvorsorge

dern die dauerhafte Fhigkeit, irgendeine


Erwerbsttigkeit in gewisser Regelmigkeit auszuben. Die versicherte Person erhlt Leistungen, wenn sie nur noch weniger als drei Stunden tglich einer Erwerbsttigkeit nachgehen kann. Gerade fr Selbststndige und Erwerbsttige in Risikoberufen
ist diese Art der Absicherung von elementarer
Bedeutung und auch mit geringerem Budget
darstellbar.

Alle vier WWK BioRisk-Zusatzversicherungen haben folgende Produktmerkmale


gemeinsam:
Q

Q
Q
Q

Abgerundet wird das Konzept durch die


preisgnstige Grundfhigkeitsversicherung.
Bei diesem Produkt knnen Grundfhigkeiten wie beispielsweise sehen, orientieren,
sprechen, gehen, Treppen steigen oder Arme
bewegen abgesichert werden. Bei der Grundfhigkeitszusatzversicherung hngt die Feststellung des Leistungsfalls von dem Verlust
solcher grundlegender Fhigkeiten ab, die
mglicherweise auch im Beruf relevant sind.
Empfehlenswert ist diese Art der Absicherung
fr Personen, die eine kostengnstige Grundvorsorge treffen mchten, aber auch fr
Selbststndige und Personen mit Vorerkrankungen, die das Risiko vermindern und
entsprechend vorsorgen mchten.

Karenzzeiten von 6, 12, 18 und


24 Monaten whlbar
Einmalzahlung von 5.000 Euro
whlbar
Beitragsunterbrechung mglich
Dynamikeinschluss mglich
Nachversicherungsgarantie ohne erneute Gesundheitsprfung bei bestimmten
Lebensereignissen wie Erreichen der Volljhrigkeit, Aufnahme der beruflichen Ttigkeit nach einer erfolgreichen Ausbildung, Erreichen eines akademischen Titels, Einstieg in die berufliche Selbststndigkeit, Heirat, Geburt oder Adoption
eines Kindes.

Zunchst knnen die WWK BioRisk-Zusatzversicherungen zusammen mit der WWK


Premium FondsRente und der WWK BasisRente invest abgeschlossen werden. Ab Januar 2007 ist dann auch der Einschluss in
die WWK Premium Risk mglich. Alle WWK
BioRisk-Produkte stehen ab April nchsten

Thomas He, Leiter Marketing bei der WWK

Jahres auch als selbstndige Tarife zur


Verfgung.

Wie erkennt man einen


guten Versicherer?
Entscheidend bei der Auswahl eines
BU-Versicherers sind neben den Bedingungen und Ratingergebnissen die Zahlungsmoral des Anbieters, die sich anhand der
durchschnittlichen Prozessquote ermitteln
lsst: Ist diese niedrig, so zahlt der Versicherer im Fall der Flle problemlos. Die WWK
hat branchenweit eine der geringsten Prozessquoten auch das ein Ergebnis des aktuellen Map-Reports.
Thomas He

Die WWK BioRisk-Zusatzversicherungen


Risikovorsorge
hoch

BerufsunfhigkeitsBerufsunfhigkeits-

Zusatzversicherung

Erwerbsunfhigkeits-

Zusatzversicherung

Komfort

Grundfhigkeits-Zu-

Zusatzversicherung

Basis

Absicherung der Leis-

satzversicherung

Absicherung der all-

Absicherung der Leis-

tungsfhigkeit des ak-

Absicherung von

gemeinen Arbeits-

tungsfhigkeit eines

tuell ausgebten

Beeintrchtigungen

kraft/Erwerbsfhigkeit

Berufes

Berufes

grundlegender Fhig-

Das JDC KompetenzCenter Leben & BU


ist mit allen wichtigen und notwendigen
Informationen ausgestattet, um die Produkte bei den Auswertungen Ihrer Angebots- und Risikovoranfragen zu bercksichtigen. Das Team steht Ihnen gern
fr alle Fragen und Wnsche zur Produktlinie WWK BioRisk mit Rat und Tat
zur Seite.

keiten des allgemeinen

Tel:
0611 / 3353 - 440
Fax:
0611 / 3353 - 449
Email: lv-bu@jungdms.de

Lebens

niedrig

Beitrag

hoch

poolnews 04/06 Seite 69

Versicherungen Betriebliche Altersvorsorge

Swiss Life

Der Ruhestand
kann kommen
Die MetallRente erfreut sich allergrter Beliebtheit. Doch was
genau sind die Vorteile dieses Produkts?

Wann immer es dem Kunden beliebt, kann


er seine MetallRente auch als zulagengefrderte Riester-Police weiterlaufen lassen.
Wenn zum Beispiel Kinder geboren werden
oder eine Arbeitslosigkeit eintritt, ist das ein
besonderer Vorteil: Dieser Switch ist keine
Einbahnstrae er kann jederzeit rckgngig
gemacht werden. Die Versorgung ist damit
lebensbegleitend und stornosicherer. Zudem
bietet die MetallRente nur Grokundenkonditionen und das ab der ersten Person, unabhngig von der Gre des Betriebes.
Wer kann die MetallRente nutzen?
Axel Schwartinski: Die MetallRente ist
inzwischen Europas Branchenversorgungswerk Nummer 1 in Sachen Entgeltumwandlung. Die Vorteile knnen von den Branchen
Metall, Elektro, Stahl, Textil, Bekleidung,
Holz und Kunststoff genutzt werden. Viele
Betriebe dieser Branchen sind tarifgebunden,
deshalb setzt die MetallRente den jeweiligen
Tarifvertrag 1:1 um.

hart arbeitet, hat sich


einen Ruhestand ohne
finanzielle Sorgen
redlich verdient.

ufriedene Kunden sind der Garant fr


ein florierendes Beratungsgeschft. Und
sie sind der Schlssel fr eine erfolgreiche
Zukunft. Voraussetzungen hierfr sind hervorragende Beratungsleistungen und ein
erstklassiges Produkt. Mit der MetallRente
wurde vor einigen Jahren ein erfolgreiches
Modell entwickelt, das immer beliebter wird.
poolnews fragte bei Axel Schwartinski und
Patrick Kohlmann von der Swiss Life nach
den Grnden.

poolnews: Von der MetallRente sind


Berater und Kunden gleichermaen begeistert. Warum eigentlich?
Patrick Kohlmann: Die MetallRente
bietet etliche Vorteile, von denen Arbeitgeber, Belegschaft und der Berater profitieren knnen. Nehmen wir zum Beispiel das
Thema Rckkaufswerte in der Entgeltumwandlung. Unser Flexi-Tarif hat einen Rck-

kaufwert von rund 75 Prozent der Sparanteile im ersten Jahr!


Ein schwach gezillmerter Tarif also
aber wie steht es mit der Vergtung?
Patrick Kohlmann: Swiss Life vergtet
eine diskontierte, einmalige Abschlussprovision. Viele Berater wrden gerne fter
Tarife mit hohen Rckkaufswerten empfehlen leider geht dies oft zu Lasten der
Provision. Mit der MetallRente kann sich der
Berater diese Top-Empfehlung leisten. Der
Arbeitgeber indes vermeidet jede Diskussion
um Rckkaufswerte.
Nennen Sie doch bitte auch noch ein
paar Vorteile fr den Kunden.
Axel Schwartinski: Wer eine MetallRente hat, nutzt diese ja in der Regel als
Entgeltumwandlung gem. 3 Nr. 63 EStG.

Seite 70 poolnews 04/06

Der bisherige Tarifvertrag ber vermgenswirksame Leistungen wird seit


dem 1. Oktober 2006 durch einen neuen
Tarifvertrag abgelst: Die (bisherige)
VWL von 26,59 Euro monatlich zahlen
Arbeitgeber nur noch dann, wenn der
Arbeitnehmer das Geld zum Aufbau einer
zustzlichen Altersversorgung verwendet.
Bietet das nicht erhebliche Chancen fr
das Produkt?
Axel Schwartinski: Ganz Recht. Mit
unserem Programm SwissLife Optimum
knnen Berater eine MetallRente zum Nulltarif anbieten.
Vielen Dank fr das Gesprch.

i
KompetenzCenter Leben & BU
Tel:
06 11 / 33 53-4 40
Fax:
06 11 / 33 53-4 49
E-Mail: lv-bu@jungdms.de oder
bav@jungdms.de

Bildquelle: Getty Images

Wer sein Leben lang

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Versicherungen Private Krankenversicherung

Vertriebschance
oder Haftungsfalle?
ber das Fr und Wider von Einsteigertarifen der PKV

r Einsteigerkunden sind oft gnstige


Beitrge, Zuverlssigkeit und Flexibilitt
die treibenden Kriterien bei der Wahl ihrer
privaten Krankenversicherung (PKV). Die Entscheidungsschwerpunkte bei der Auswahl
des Produktes werden dabei zu einem nicht
unwesentlichen Anteil durch die Beratung
des Vermittlers gesteuert. Der Vermittler bestimmt mit seiner Beratung hufig, ob bei
der Auswahl des Tarifes leistungsorientierte
Kriterien angewandt werden oder ob einfach nur der Preis die entscheidende Rolle
spielt. Zu einer umfassenden Beratung im
Bereich der privaten Krankenversicherung
gehren unterschiedliche Aspekte. Hier sind
einige Hintergrundinformationen.

versicherung ist die richtige? Dabei geht es


primr darum, welche Bedingungen den
Leistungsanforderungen des Kunden am besten entsprechen. Die Entscheidung ber den
Umfang der Leistungen und den Preis sollte wirtschaftlich basiert sein. In Zeiten, in
denen Fortschritt in der Medizintechnik zu
enormen Verbesserungen bei der Behandlung, aber natrlich auch zu steigenden
Kosten im Gesundheitssystem fhren, muss
ein neues Bewusstsein fr die Bereitschaft
zur Eigenleistung und entsprechenden Vorsorge fr Luxusleistungen bei der Krankenversorgung geweckt werden. Der entscheidende Vorteil der PKV gegenber der GKV:
Als Versicherter hat man die Wahl ber den
Umfang des Versicherungsschutzes und den
dafr notwendigen finanziellen Aufwand.

Wirtschaftliche
Entscheidungen treffen
Der Vertrieb einer privaten Krankenversicherung sollte nicht ber einen reinen
Preiskampf erfolgen. Die grundlegende Frage
fr den Kunden lautet: Welche Kranken-

Ist jeder Einsteigertarif auch fr


Einsteiger geeignet?
Die Sparstimmung in Deutschland ist
auch bei der Wahl der Krankenversicherung

Bei Einsteigertarifen kommt es im


Ernstfall mitunter zum bsen
Erwachen, wenn Behandlungskosten

zu erkennen. Der Trend geht zu abgespeckten


Varianten. Generell gilt: Jeder Tarif hat seine
Berechtigung, solange der Kunde versteht,
was er kauft. Hier beginnen die Probleme.
Oft wird ber einen reinen Preisvergleich
am Kundentisch verkauft. Was hilft es aber
dem Kunden, wenn er Summe X monatlich
spart, im Ernstfall aber derart starke Einschrnkungen in seinem Krankenversicherungstarif zu spren bekommt, dass er mehrere Tausend Euro jhrlich fr notwendige
Behandlungen, Hilfsmittel oder auch Klinikaufenthalte gar nicht erstattet bekommt?
Der Kunde muss ber die Vor- und Nachteile seines gewhlten Tarifes genau aufgeklrt werden, nur so lassen sich Haftungsprobleme vermeiden. Einsteigertarife sind
auf einen Liquidittsvorteil kalkuliert. Man
setzt voraus, dass der Kunde wechselt und
spart quasi am Sparen, da in der Regel nur
sehr geringe Mittel in die Alterungsrckstellung flieen. Man knnte fast sagen, Einsteigertarife sind auf Aussteigen kalkuliert.

Vernnftige Optionsrechte
Bei der Entwicklung der Einsteigertarife wurde neben qualitativen Leistungsmerkmalen ein besonderes Augenmerk auf
unterschiedlichste Optionsrechte gelegt.
Die integrierten Hherversicherungsgarantien bieten dem Kunden je nach Gesellschaft und Tarif in regelmigen Abstnden
die Mglichkeit, seinen Versicherungsschutz der Karriere oder privaten Vernderungen anzupassen. Versicherte knnen
so ohne erneute Gesundheitsprfung und
ohne Wartezeit in unterschiedliche Tarifvarianten wechseln. Auch Jahre spter
bieten einige Unternehmen ein Wechselrecht in hherwertige Tarife an.

nicht erstattet werden.

Ein Einsteigertarif hilft nur dann, wenn


er ber vernnftige Optionsrechte auf eine
Hherversicherung verfgt. Dieses Recht
macht aber nur Sinn, wenn das gewhlte
Unternehmen ber solche Tarifwerke verfgt,
die ein Wechselrecht rechtfertigen. Fllen
Sie gemeinsam mit Ihrem Kunden ein Beratungsprotokoll aus, in dem Sie genau fest-

Seite 72 poolnews 04/06

Bildquellen: Getty Images, Stock.xchng

Analyse

Private Krankenversicherung Versicherungen

halten, worber gesprochen wurde und was


die Wnsche und Ziele Ihres Kunden sind.

Leistung kostet Geld


Eines sollte allen Beteiligten klar sein:
Leistung bekommt man langfristig nur fr
einen entsprechend kalkulierten Monatsbeitrag. Mit anderen Worten: Qualitt kostet
einfach Geld. Und diese Qualitt sollte auch
langfristig bezahlbar bleiben. Daher halten
wir es fr sinnvoll, dem Kunden eine Beitragsrckdeckung zur Krankenversicherung
mit anzubieten, mit der er durch Zahlung
eines monatlichen Betrages dafr sorgt, dass
seine Beitrge im Alter finanzierbar bleiben.
Manche Tarifschwchen kann man auch
ber das Produkt Schwere Krankheiten Vorsorge mildern. Hier erhlt der Kunde bei
Eintritt einer von 36 schweren Krankheiten
eine zuvor festgelegte Summe, aus der er
etwa zu Hause eine rollstuhlgerechte Umgebung schaffen kann.

Wissen
Hilfe von den Profis
Eine pauschale Aussage ber gute oder
schlechte Tarife kann man nicht geben. Es
handelt sich bei der PKV um eine Individualentscheidung. Hier bietet Ihnen das KompetenzCenter PKV den entscheidenden Vorteil. Reichen Sie uns den Erfassungsbogen
zur Krankenversicherung Ihres Kunden ein.
Unsere Spezialisten kmmern sich um die
Auswahl der richtigen Gesellschaften, der
richtigen Tarife und die Bereitstellung der
entsprechenden Verkaufsargumente. Auch
fhren wir Ihnen eventuelle Tarifschwchen
vor Augen, damit Sie im Kundengesprch
immer professionell beraten knnen.
Eric Holstein

i
KompetenzCenter PKV
Tel.:
0611/3353-400
Fax:
0611/3353-444
E-Mail: pkv@jungdms.de

Kalkulationsaspekte
der PKV
ber den Zusammenhang von Beitrgen und Leistungen
der Versicherer
Grundstzliche Gedanken
Eine PKV gibt ein Leistungsversprechen: Zum kalkulierten Beitrag werden
die tariflichen Leistungen erbracht. Voraussetzung ist, dass die Kosten im Gesundheitswesen konstant bleiben und
sich die Lebenserwartung nicht verndert.
Basis der Kalkulation sind die Kopfschden der einzelnen Leistungsarten
und die Restlebenswahrscheinlichkeit auf
der Basis des Eintrittsalters. 90 Prozent
der Bevlkerung sind gesetzlich versichert. Diese Personen verursachen je nach
Alter unterschiedlich hohe durchschnittliche Kosten.

Bei circa 90 Prozent der Bevlkerung


ist davon auszugehen, dass diese Daten eine
relativ konstante Basis darstellen. Die Kosten
werden also bei vergleichbaren Leistungen
bei den zehn Prozent der Bevlkerung, die
privat versichert sind, nicht wesentlich abweichen. Abweichungen treten nur auf,
wenn die Leistungen der einzelnen Leistungsarten von denen der gesetzlichen Krankenkasse abweichen.

Gnstige Beitrge
Wer als Versicherer mit gnstigen Beitrgen operieren will, muss die Kopfschden

poolnews 04/06 Seite 73

Versicherungen Private Krankenversicherung

im Alter senken. Ein alter Versicherer mit


entsprechend alten Kunden, kann die Schden seines Bestandes nicht verbergen. Er
muss sich eine Begrndung suchen, warum
die Kunden neuer Tarifwerke im Alter niedrigere Schden verursachen. Ein Versicherer
konnte den Treuhnder beispielsweise davon berzeugen, dass Kunden mit niedriger
Kostenerstattung fr Zahnersatz auch in anderen Bereichen niedrigere Kosten verursachen. Andere Versicherer operieren mit
zustzlichen Selbstbehalten fr Arznei- und
Verbandmittel, Einschrnkungen bei Heilund Hilfsmitteln, Leistungsmaximierungen,
Leistungsausgrenzungen, Preisverzeichnissen, Angemessenheitsregelungen oder Begrenzungen im Bereich der Gebhrenordnung fr rzte/Zahnrzte. Entscheidend ist,
dass besonders gnstige Beitrge bei jungen
Kunden nur ber reduzierte Kopfschden im
Alter machbar sind.

tungsversprechens wieder ins Gleichgewicht


zu bringen. In der Praxis muss der Versicherer
laufend die kalkulierten und die tatschlichen
Kosten einzelner Leistungsarten vergleichen
und entscheiden, ob es sich um dauerhafte
oder einmalige Abweichungen handelt. Sind
sie dauerhaft, muss der Versicherer handeln.
Zum Ausgleich von Beitragsanpassungen
fr bereits versicherte Personen kann der
Versicherer Limitierungsmittel einsetzen.
Diese werden der Alterungsrckstellung gutgeschrieben.

Alterungsrckstellungen

Eric Holstein,
Leiter Service KompetenzCenter PKV

Beitragsanpassungen
Annahmepolitik
Eine Rolle spielt auch die Annahmepolitik: Wer wirklich erhhte Risiken vergleichsweise problemlos annimmt, muss
damit rechnen, Beitrge langfristig in die
Hhe zu treiben. Diese Versicherer knnen
zum Magneten fr schlechtere Risiken
werden.

Beitragsanpassungen werden ausgelst,


wenn die tatschlichen Kopfschden von
den kalkulierten Kopfschden abweichen.
Dabei gelten fnf beziehungsweise zehn
Prozent als auslsende Faktoren. Verglichen
werden die Kosten fr Versicherungsleistung, nicht die fr andere Ausgaben. Alternativ knnen Anpassungen auch durch hhere Lebenserwartungen ausgelst werden.
Die Anpassungen sind notwendig, um die
Beitrge der Versicherten im Sinne des Leis-

Dies ist die Rckstellung, in die ein Teil


des Beitrags und die eingesetzten Limitierungsmittel eingestellt werden. Kunden,
die sterben oder die ihre Vertrge kndigen,
knnen derzeit den Gegenwert der gebildeten Alterungsrckstellung nicht aus dem
Unternehmen herausziehen und vererben
oder verschenken es an die Versichertengemeinschaft. Aus der Alterungsrckstellung werden auch Betrge entnommen,
um die laufenden Kosten der lteren Versicherten zu finanzieren. Teil der Alterungsrckstellung sind auch der gesetzliche Zuschlag und die Limitierungsmittel fr ltere
Versicherte.

Eric Holstein

Beitragseinnahme
Je lter die Versicherten, desto hher die Gesundheitsausgaben
Euro
5.000

4.000

jhrliche Leistungen
3.000

2.000
1.000

0
Alter
in Jahren

10 15

20 25 30

35 40 45

Quelle: Professor Bernd Raffelhschen

Seite 74 poolnews 04/06

50

55 60 65 70 75 80 85

90 95 100

Bildquelle: JDC

Die Beitragseinnahme stellt den Gegenwert der heutigen und zuknftigen Schden
der Versicherten dar. Wer die Zahlen grerer und kleinerer Versicherer miteinander
vergleichen will, kann die Beitragseinnahme
als Hilfsmittel nutzen, um Quoten zu ermitteln. Hierbei muss man aber bercksichtigen, dass junge Versicherer immer einen
Nachteil gegenber lteren Versicherern
haben, auer bei der Eigenkapitalquote!
Man muss also zur Bewertung der verschieden Zahlen, Daten und Fakten immer eine
Vielzahl von zustzlichen Informationen
betrachten. Zu beachten ist ebenfalls, dass
der Einsatz von Limitierungsmitteln die
Beitragseinnahme langfristig und dauerhaft
reduziert.

Versicherungen Pflegezusatzversicherung

Schon heute sind rund zwei Millionen Menschen


in Deutschland pflegebedrftig. Die Kosten
hierfr sind exorbitant.

uniVersa Krankenversicherung a.G.

Lebensbegleitende
Vorsorgekonzepte
gefragt
Das Pflegerisiko kann schnell zur Kostenfalle
fr Angehrige und Berater werden.
Das neue Lebensphasenkonzept von der
uniVersa kann Abhilfe schaffen.

Pflegebedrftigkeit nimmt zu
Die Experten sind sich einig: Pflege ist
kein Risiko, das erst im hohen Alter droht.
Auch junge Leute, die Opfer von Unfllen
oder schweren Krankheiten geworden sind,
werden pflegebedrftig. Schon heute sind
rund zwei Millionen Menschen in Deutsch-

land auf fremde Hilfe angewiesen. Bis 2030


sollen es 3,9 Millionen sein. Der Hauptgrund,
warum immer mehr Menschen Pflege brauchen, liegt auf der Hand: Wir werden immer lter.

Gesetzlicher Schutz reicht nicht


Der renommierte Gesundheitsexperte
Prof. Dr. Bernd Raffelhschen sieht im Pflegerisiko die grte tickende Zeitbombe unseres Sozialsystems. Schon jetzt reicht die
gesetzliche Absicherung bei Weitem nicht
aus. Vielen Verbrauchern ist das Ausma
einer Pflegebedrftigkeit unklar. So kostet
professionelle Pflege im Monat schnell 3.000
Euro und mehr. Nicht einmal die Hlfte davon wird von der gesetzlichen Pflegekasse
bezahlt. Bei einer durchschnittlichen Pflegedauer von 8,2 Jahren summieren sich die
ungedeckten Kosten rasch auf existenzbedrohende 154.000 Euro.

Seite 76 poolnews 04/06

Kinder haften fr ihre Eltern


Der monatliche Fehlbetrag muss aus dem
gesparten Vermgen und Einkommen bezahlt werden. Auch Immobilieneigentum
fllt gegebenenfalls darunter. Schenkungen
sind bis zu zehn Jahren rckgngig zu machen. Reicht dies nicht aus, springt das Sozialamt ein versucht jedoch bei Kindern
Regress zu nehmen. Ehegatte und Kinder
mssen gegenber dem Sozialamt ihren
kompletten Vermgens- und Einkommensstand offenlegen. Wer seinen Angehrigen
und sich selbst diese Schmach ersparen
mchte, sollte mit einer privaten Pflegezusatzpolice vorsorgen.

Frhzeitiger Abschluss lohnt


Verbraucherschtzer empfehlen, das Risiko mglichst frhzeitig abzusichern. Dann
wird der Versicherungsschutz wegen des
jngeren Eintrittsalters preiswerter und es

Bildquellen: Getty Images, UniVersa

uf dem 1. Expertenkongress PKV von


Jung, DMS & Cie. in Dresden stie das
Thema Risiko Pflege: Was zeichnet ein leistungsstarkes Erbenschutzprogramm aus
auf groes Interesse. Der Markt ist laut
Referent Manfred Krausse von der uniVersa Krankenversicherung a.G. noch weitgehend unbearbeitet. Nur 870.000 private
Pflegezusatzpolicen wurden bisher abgeschlossen. Viele Verbraucher unterschtzen
das Pflegerisiko. Ebenso Berater, denen Haftungsprobleme bei unterlassener Aufklrung
ber die Versorgungslcke drohen knnen.

Pflegezusatzversicherung Versicherungen

Manfred Krausse, Handlungsbevollmchtigter


von der uniVersa

gibt keine Probleme bei der Gesundheitsprfung. Auch aus Haftungsgrnden sollten
Berater die Versorgungslcke im Pflegefall
aktiv beim Kunden ansprechen und protokollieren. Die Beratung ber die finanziellen Auswirkungen einer Pflegebedrftigkeit
ist mittlerweile so wichtig geworden, wie
die bei privater Altersvorsorge.

Warnung vor Billigtarifen


Wichtiger als der Preis ist die Leistung,
denn das Kostenrisiko ist erheblich, rt kotest im aktuellen Versicherungsratgeber.
Leistungsschwache Angebote beinhalten
Karenz- und Wartezeiten und leisten nicht
bei huslicher Pflege. Das widerspricht den
Kundenwnschen, die nach Umfragen zu 70
Prozent im Ernstfall zu Hause gepflegt werden wollen. Berater stellen in der Praxis immer wieder fest, dass Pflegevorsorge als
wichtig erachtet, mangels knapper Kasse
ein Abschluss allerdings hinausgezgert wird.
Gerade Berufsstarter, Familien und Existenzgrnder setzen oft andere Prioritten. Gefragt sind hier Vorsorgelsungen, die sich
ohne Einschrnkungen den unterschiedlichen
Lebensphasen anpassen und im Laufe des
Lebens ausgebaut werden knnen.

Neues Lebensphasenkonzept
Die uniVersa hat zur Pflegeabsicherung
ein neues Lebensphasenkonzept auf den
Markt gebracht. In jungen Jahren kann die

wichtige Pflegevorsorge zu sehr gnstigen


Beitrgen gestartet werden. Ein 28-jhriger
Mann bekommt eine Absicherung ber 1.500
Euro im Monat bereits ab 4,10 Euro monatlich; eine gleichaltrige Frau fr 6,50 Euro.
Das Pflegetagegeld gibt es ab Pflegestufe
III und es wird ohne Nachweis von entstandenen Kosten gezahlt. Damit ist es frei und
flexibel einsetzbar und bietet dem Kunden
eine wichtige Worst-Case-Absicherung.
Ziel sollte es jedoch sein, im Laufe des Lebens
einen vollstndigen Schutz bei allen drei
Pflegestufen zu erreichen. Dies wird ber
drei Ausbauoptionen sichergestellt. So knnen uniVersa-Kunden nach fnf oder zehn
Versicherungsjahren sowie zum 50. Geburtstag in den Topschutz PT-Premium
ohne erneute Gesundheitsprfung und ohne
Wartezeiten wechseln. Das ist einmalig am
Markt und ermglicht selbst Pflegebedrftigen noch eine Hherversicherung.

Checkliste fr Berater:
So vermeiden Sie Haftungsfallen
Sprechen Sie das Pflegerisiko aktiv
beim Kunden an und protokollieren Sie
das Ergebnis des Gesprches. Achten
Sie bei der Produktauswahl darauf, dass
im Tarif alle vom Verbraucherschutz geforderten Leistungen enthalten sind.
Die Checkliste hilft Ihnen dabei:
Q

Keine gefhrlichen
Leistungslcken

Das neue Premiumprodukt erfllt alle


Anforderungen des Verbraucherschutzes. So
sieht der Tarif kein Hchstaufnahmealter
vor, zahlt auch bei Pflege in Europa und sieht
bei Hrtefllen, Unfllen sowie in der Familienphase hhere Leistungen vor. Zudem
wird das Pflegetagegeld regelmig ohne
Gesundheitsprfung und Wartezeiten dynamisiert. Damit bleibt der wichtige Schutz
ein Leben lang wertstabil. Wird durch Reformen der gesetzlichen Pflegekasse weiterer
privater Ergnzungsschutz erforderlich, gibt
es ebenfalls eine Nachversicherungsgarantie. Privat Krankenvollversicherte knnen
den Arbeitgeber sogar an der Finanzierung
der Beitrge beteiligen, da das neue Pflegetagegeld arbeitgeberzuschussfhig ist.

Fazit: Die Absicherung des Pflegerisikos


steckt noch in den Kinderschuhen. Wer sich
beeilt, kann sich frhzeitig Marktanteile
sichern und bei seinen Kunden punkten.
Auch aus Haftungsgrnden sind Vermittler
auf der sicheren Seite, wenn sie das Thema
aktiv ansprechen und protokollieren.

Leistet der Tarif fr alle drei Pflegestufen oder kann der Schutz ber
Nachversicherungsgarantien zu
einem spter Zeitpunkt aufgestockt
werden?
Gibt es Einschrnkungen bei Pflege
durch Angehrige oder bei
huslicher und teilstationrer
Pflege?
Verzichtet der Versicherer auf das
ordentliche Kndigungsrecht?
Gibt es bei Unfllen, Hrtefllen
oder whrend der Familienphase
hhere Leistungen und erfolgt
ab Pflegestufe III eine Beitragsbefreiung?
Grenzt ein Mindestoder Hchstaufnahmealter
Personen aus?
Wird das Gutachten der gesetzlichen Pflegeversicherung anerkannt und auf Wartezeiten und
Karenzzeiten verzichtet?
Gibt es die Leistungen ohne
Kostennachweis bereits ab dem
ersten Tag im Voraus?
Wird bei Pflege in Europa geleistet
bzw. ist eine Vertragsfortsetzung
bei Wegzug ins auereuropische
Ausland mglich?
Kann der Versicherungsschutz
durch dynamische Anpassungen
ohne Gesundheitsprfung ein Leben
lang auch im Pflegefall
wertstabil gehalten werden?
Ist eine Nachversicherungsgarantie
bei weiteren gesetzlichen Reformen
enthalten?

Manfred Krausse

poolnews 04/06 Seite 77

Wissen Seminare

Hoher Nutzen
Sie werden sich jetzt bestimmt fragen,
wozu dies alles gut ist. Ganz einfach: Wer
seine visuellen, auditiven und kiensthetischen Fhigkeiten schult, kann besser erkennen, wo der Kunde seine Strken hat.
Damit lsst sich der Erfolg in Verkaufsgesprchen deutlich steigern. Hier ein paar
Beispielstze, wie sie in jedem Verkaufsgesprch fallen knnten:

Sehen, hren, fhlen bei


jedem ist die Wahrnehmung
unterschiedlich ausgeprgt.
Geschulte Berater knnen
hier profitieren.

Kunde: Ich kann Ihre Argumente noch


nicht ganz greifen. Antwort des Beraters
(kiensthetisch): Gerne gebe ich Ihnen weitere griffige Argumente an die Hand.

Mit allen Sinnen


verkaufen
Auch die jngste Seminarreihe der JDC Akademie war ein voller
Erfolg. Dabei lernten die Teilnehmer, wie man Beratungsgesprche
perfektionieren kann.
ede Menge praktisches Wissen, interessante Vortrge und rundum zufriedene
Teilnehmer so lautet das Fazit der Seminare
im Rahmen der JDC Akademie, die am
5., am 12. und am 28. September in Mnchen, Hamburg und Frankfurt in Kooperation
mit unserem Premium-Partner Nordea stattfanden. Eines der Highlights: das Programm
von Karl-Heinz Reichenbecher. Mit seiner
ruhigen frnkischen Art lie der Trainer die
Teilnehmer mit einfachen bungen selber
erleben, wie unsere Sinneswahrnehmung
visuell (ber das Sehen), auditiv (ber das
Hren) und kiensthetisch (ber das Fhlen)
unser Denken beeinflusst.

Wo liegen die Talente?


Bei einer der bungen waren die Rechenknste der Seminarteilnehmer gefragt.

Die Anwesenden bildeten Zweierteams und


Coach Reichenbecher stellte ihnen Rechenaufgaben zunchst mndlich. Damit wollte er den auditiven Zugang der Teilnehmer
ansprechen. Im zweiten Schritt wurde es
schon schwieriger: Jetzt sollten sich die Versuchspersonen die Zahlen abwechselnd zurufen und durch Schulterklopfen (kiensthetisch) bermitteln. Teilnehmer, die kiensthetisch nicht sehr begabt sind, machten
hier Fehler.
Besonders kompliziert wurde es in der
dritten Stufe. Hier wurden den Teilnehmern die Zahlen abwechselnd gesagt
(auditiv), durch Schulterklopfen (kiensthetisch) und Fingerzeichen (visuell) vermittelt. Die Ergebnisse waren zumeist
haarstrubend und zeigten den Teilnehmern ihren Wahrnehmungsschwerpunkt.

Seite 78 poolnews 04/06

Kunde: Das kommt mir noch Spanisch


vor. Antwort (auditiv): Was kann ich Ihnen
sagen, damit wir auf die gleiche Wellenlnge
kommen?
Die Sprache der Sinne sagt also sehr viel
mehr aus, als man glaubt. Fr den Berater
ist dies von unschtzbarem Wert. Ein geschulter Blick reicht, und man kann zum
Beispiel erkennen, ob der Kunde der Argumentation folgen kann oder ob er sich fr
die Materie nicht interessiert.

Nordeuropa kommt
Neben diesem hochinteressanten Thema
erfuhren die Teilnehmer der JDC Akademie
auch noch Wissenswertes ber die richtige
Geldanlage. Cornelia Fentzahn, Vertriebsdirektorin von Nordea, stellte einen Klassiker von Nordea vor: den Nordic Equity Fund
(WKN: 973 346). Dieser Fonds legt in den
aufstrebenden nordeuropischen Staaten
Finnland, Norwegen, Dnemark und Schweden an. Besonders das Boomthema Rohstoffe spielt in der Region eine berragende Rolle, da etwa Norwegen eines der bedeutendsten erdlexportierenden Lnder der Welt ist.
Michael Kopf

Bildquellen: Stock.xchng

Nordea

Kunde: Ich sehe noch nicht den Zielpunkt Ihrer Vision. Antwort (visuell): Gerne
zeige ich Ihnen weitere Bilder des Ergebnisses.

Seminare Wissen

AXA IM

Interessanter Doppelpack

AXA Rosenberg Japan Small Cap Alpha


(WKN: 692 194).

Comeback der Immobilien

Was ndert sich steuerlich im nchsten Jahr? Was ist das


Besondere an AXA-Fonds? Daniel Ziska und Selina Sezen
gaben Antworten.

Neben Aktien- erfreuen sich auch Immobilieninvestments zunehmender Beliebtheit. In Deutschland knnte dieser Nachfrageboom durch die REITs-Einfhrung beflgelt werden.

uf welche steuerlichen nderungen


mssen sich Berater im kommenden
Jahr einstellen? Dies war nur eine Frage, die
Steuerfachmann Daniel Ziska in den von
AXA IM gesponserten Seminaren im Rahmen
der JDC Akademie beantwortete. Die vier
Veranstaltungen fanden vom 24. bis 27. Juli
in Mnchen, Wiesbaden, Leipzig und Hamburg statt und wurden von 140 begeisterten
Teilnehmern besucht.

Anleger, die auf die Chancen des Immobilienmarktes setzen wollen, liegen mit den
AXA Real Estate Investment Managers (AXA
REIM) goldrichtig. Das Besondere bei AXA
REIM: Die Gesellschaft beobachtet attraktive
Immobilienmrkte vor Ort, denn nur so lsst
sich deren Potenzial genau analysieren. So
ist AXA REIM derzeit in neun europischen
Staaten prsent. Zudem plant das Unternehmen die Expansion nach Japan. Auf der
JDC Masterliste findet sich etwa der AXA
WF Aedificandi (WKN: A0F 68N).

Unter anderem knnen Pendleraufwendungen im nchsten Jahr erst ab einer


Entfernung von 20 Kilometern zwischen
Arbeitssttte und Wohnung bercksichtigt
werden. Ab dem 21. Kilometer knnen
dann 0,30 Euro je Kilometer pro Tag abgesetzt werden. Neu ist auch, dass das Arbeitszimmer nur noch dann angesetzt
werden darf, wenn es im Mittelpunkt der
beruflichen Ttigkeit steht.

buchten Rendite steuerlich anzusetzen. Dies


kann ziemlich teuer werden.

Besonderer Stil
Im zweiten Teil des Seminars stellte
Selina Sezen, Head of IFA Sales bei AXA Asset Managers Deutschland, die Vorzge des
AXA-Investmentstils vor. AXA IM ist der Auffassung, dass man nicht unbedingt riskante Stilwetten eingehen muss, um eine TopPerformance zu erzielen. Entscheidend ist,
die vorhandenen Informationen zu Mrkten, Branchen und Einzeltiteln zu analysieren
und mit Stock Picking nutzbringend umzusetzen. Bei den AXA-Rosenberg-Fonds werden Value und Growth mit groem Erfolg
zum Rosenberg-Valuation-Modell vermischt.
Auf der JDC Masterliste finden sich in
vielen Assetklassen AXA Rosenberg Fonds
zum Beispiel der AXA Rosenberg Global
Small Cap Alpha (WKN: 692 188) und der

Michael Kopf

i
Die Vortrge von Daniel Ziska und
Selina Sezen stehen im Infocenter der
World of Finance unter Download
Center/Rckblick Veranstaltungen allen
Poolpartnern zur Verfgung.

Keine Frage blieb offen


Nach diesen Punkten widmete sich Ziska
der Besteuerung von Investmentfonds. Angefangen von der Ausschttungsversteuerung ber den Zwischengewinn bis zum
Veruerungsgewinn lie der Experte keine
Frage offen. Auch erklrte er, was es zum
Beispiel mit halbtransparenten und intransparenten Fonds auf sich hat. Bei halbtransparenten Fonds fehlen zumeist Angaben wie
die fr den Privatanleger steuerfreien Veruerungsgewinne. Bei intransparenten
Fonds werden keine Angaben verffentlicht.
Hier hat der Kunde die Ausschttung sowie
70 Prozent des ber die gesamte Haltedauer
erzielten Mehrertrags, mindestens jedoch
sechs Prozent der im letzten Anlagejahr ver-

poolnews 04/06 Seite 79

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Q
Q

Wie wirke ich auf andere?


Mein uerer Eindruck, meine Ausstrahlung, meine Sprache
Wirke ich vertrauenswrdig?

Q
Q

Kann ich begeistern?


Lasse ich meinen Mitarbeitern gengend Freiraum?
Was verleiht mir persnliche Ausstrahlung?

Viele praktische Beispiele und bungen in diesem Buch fhren dazu, dass
man nicht nur
liest, sondern
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Seite 80 poolnews 04/06

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poolnews 04/06 Seite 81

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Die poolnews
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Die nchste poolnews erscheint
am 28. Februar 2007
Seite 82 poolnews 04/06

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