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FUSIN DE EMPRESAS
ASPECTOS PRELIMINARES
Razones
financieras
Mayores
posibilidades
de acceso al
crdito
FUSION
Bsqueda de
sinergias
Oportunidades
de negocio
DEFINICIN GENERAL
Convenio por el cual dos o ms sociedades en un solo acto
transfieren en bloque el integro de su patrimonio a una empresa
nueva o a una de ellas, con extincin de las transferentes, a cambio
de la atribucin de partes sociales de la empresa adquirente
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FORMAS DE FUSIN
(Art. 344 LGS)
Fusin por
incorporacin
Fusin por
absorcin
CARACTERSTICAS COMUNES
-
Extincin sin liquidacin de la sociedad absorbida.- En virtud del artculo 344 de la LGS, la sociedad que se extingue con
motivo de la realizacin de una fusin no debe liquidarse. Ello implica que la personalidad jurdica de la empresa se disuelve
ipso facto, sin necesidad que medie un proceso de liquidacin del negocio.
Transmisin y unificacin patrimonial.- La empresa absorbente asume la totalidad del patrimonio de aquellas que se
extinguen, en bloque y en un solo acto. Ello implica que se produce una sucesin a ttulo universal respecto de los activos,
derechos y obligaciones de una empresa a otra, sin necesidad que para su validez deba cumplirse con las formas y requisitos
exigibles cuando esta transmisin se produce de forma individual.
Agrupacin de los accionistas.- La fusin conlleva a que los accionistas de la sociedad extinguida se conviertan en
accionistas de la empresa adquirente lo que da lugar a la agrupacin de los accionistas de una y otra empresa. Ello tiene
lugar mediante la entrega de acciones o atribucin de participaciones, por parte de la empresa absorbente. La participacin
que se asigne a los accionistas de la sociedad absorbida, respecto del patrimonio de la sociedad absorbente, depender de
diversas consideraciones numricas, como son, el monto del patrimonio de cada sociedad en relacin a la otra, el porcentaje
de participacin en el capital social, el precio por accin en cada empresa, entre otras.
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PROCESO DE FUSIN
1. Elaboracin y aprobacin del Proyecto de Fusin (artculo 346 LGS).
El proceso de fusin se inicia con la elaboracin y aprobacin del Proyecto de Fusin. El rgano encargado de la preparacin y
aprobacin del texto es el Directorio de cada empresa en la prctica, una de las empresas prepara y aprueba el Proyecto de Fusin, el
mismo que es remitido al Directorio de la otra empresa.
En caso que la empresa no cuente con un Directorio, la aprobacin del proyecto se produce por mayora absoluta de las personas
encargadas de la administracin de la empresa entindase, los titulares de los cargos de gerencia.
En lo que respecta al contenido del Proyecto de Fusin, el artculo 347 de la LGS establece lo siguiente:
Artculo 347.- Contenido del proyecto de fusin.
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La aprobacin del Proyecto de Fusin supone la obligacin de las empresas de abstenerse en realizar cualquier acto significativo que
pueda comprometer la aprobacin del proyecto, hasta la fecha de sesin de las juntas generales respectivas artculo 348 de la LGS.
Los Directorios de las empresas participantes (o quin haga sus veces) debern a convocar a junta general mediante aviso publicado con
un mnimo de 10 das de anticipacin a la fecha de celebracin de la misma.
Desde la publicacin del aviso de convocatoria, se deber poner a disposicin de los accionistas, obligacionistas y dems titulares de
derechos de crdito, la siguiente documentacin artculo 350 de la LGS:
a) El proyecto de fusin.
b) Estados financieros auditados del ltimo ejercicio de las sociedades participantes. Aquellas que se hubiesen constituido en el mismo
ejercicio en que se acuerda la fusin presentarn un balance auditado cerrado al ltimo da del mes previo al de aprobacin del
proyecto.
c) El proyecto del pacto social la nueva sociedad o de las modificaciones a los de la absorbente.
d) La relacin de los principales socios, de los directores y de los administradores de las sociedades participantes.
En la celebracin de las respectivas juntas, se someter a aprobacin el Proyecto de Fusin presentado por el Directorio. Segn dispone
el artculo 361 de la LGS, los directores o administradores debern informar a la junta acerca de cualquier variacin sufrida en el
patrimonio de las sociedades participantes.
Es usual que en este tipo de reuniones se someta a aprobacin el aumento de capital que se realizara en la sociedad absorbente, as como
la respectiva modificacin del estatuto.
El artculo 127 de la LGS establece que, para la adopcin del Proyecto de Fusin es preciso que la junta adopte un acuerdo por un nmero
de acciones que represente, cuando menos, la mayora absoluta de las acciones suscritas con derecho a voto (50% + 1 del total de las
acciones de la empresa).
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Los referidos balances deben formularse dentro de un plazo mximo de 30 das, contados a partir de la fecha de entrada en vigencia de la
fusin. No se requiere la insercin de los balances en la escritura pblica correspondiente, pero deben ser aprobados por los Directorios
de las sociedades participantes y ser puestos a disposicin de sus accionistas, obligacionistas y dems titulares de derechos de crdito, por
no menos de 60 das luego del plazo mximo para su preparacin.
Los respectivos acuerdos de fusin deben ser publicados por tres veces, con 5 das de intervalo entre cada aviso. Los avisos podrn
publicarse en forma independiente o conjunta, por parte de las empresas participantes artculo 355 de la LGS.
Sin perjuicio de su inmediata vigencia en la fecha fijada en las juntas respectivas la fusin est supeditada a la inscripcin de la
escritura pblica en los Registros Pblicos, en la partida correspondiente de las sociedades participantes.
La escritura pblica de fusin se otorga una vez vencido el plazo de treinta das contado desde la fecha de publicacin del ltimo aviso de
fusin, en caso no hubiera oposicin alguna.
La escritura pblica de fusin contiene artculo 358 de la LGS:
1 La fusin entra en vigencia en la fecha fijada en los respectivos acuerdos de fusin (aprobados por Junta General de Accionistas). En esta fecha cesan las operaciones,
derechos y obligaciones de la empresa transferente, los que son asumidos por la empresa adquirente artculo 353 de la LGS.
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d) La constancia de haber cumplido con los requisitos relativos a la publicacin de avisos.
e) Los dems pactos que las sociedades participantes estimen pertinentes.
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TRATAMIENTO TRIBUTARIO
FUSIN
Involucra la realizacin de 2
operaciones
Transmisin
patrimonial de activos
de una empresa a otra
Transmisin de
prdidas tributarias de
ejercicios anteriores
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1. IMPUESTO A LA RENTA.
En primer trmino se debe indicar que, de acuerdo al artculo 103 de la Ley del IR en concordancia con el artculo 65 de su Reglamento,
para efectos de dicho impuesto se considera reorganizacin de empresas a las siguientes:
1) Transferir los bienes al valor que resulte de su revaluacin gravndose la diferencia entre el valor de transferencia y el nuevo costo
computable de los bienes. En este caso el nuevo costo computable (revaluado) tiene efectos tributarios.
2) Transferir los bienes al valor que resulte de su revaluacin voluntaria sin que se distribuya el mayor valor. En tal caso el importe
revaluado no mantiene efectos tributarios.
3) Cuando las sociedades involucradas en la RS no acordaran la revaluacin voluntaria de sus activos, los bienes transferidos tendrn
para la empresa beneficiaria, el mismo costo computable que hubiere correspondido atribuirle en poder la empresa transferente. Es
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decir, no habr variacin en el valor de los activos que conforman el bloque patrimonial transferido. Asimismo, en caso de
optarse por esta alternativa, no resulta de aplicacin la regla de valor de mercado contemplada en el artculo 32 de la Ley del IR. 2
Al respecto, el artculo 104 del Decreto Supremo N 179-2004-EF, Texto nico de la Ley del Impuesto a la Renta, establece lo siguiente:
Artculo 104.- Tratndose de reorganizacin de sociedades o empresas, las partes intervinientes podrn optar, en forma excluyente, por cualquiera de los
siguientes regmenes:
() 3. En caso que las sociedades o empresas no acordaran la revaluacin voluntaria de sus activos, los bienes transferidos tendrn para la adquirente
el mismo costo computable que hubiere correspondido atribuirle en poder de la transferente, incluido nicamente el ajuste por inflacin a que se refiere
el Decreto Legislativo N 797 y normas reglamentarias. En este caso no resultar de aplicacin lo dispuesto en el Artculo 32 de la presente Ley.
El valor depreciable y la vida til de los bienes transferidos por reorganizacin de sociedades o empresas en cualquiera de las modalidades previstas en este artculo,
sern determinados conforme lo establezca el Reglamento
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CASO 1: Fusin con revaluacin de bienes (artculo 104.1 de la Ley del IR).
EMPRESA A
Transferencia
patrimonial
en bloque
FUSIN POR
INCORPORACIN
Creacin de nueva
sociedad
EMPRESA C
(entidad incorporante)
EMPRESA B
Transferencia
patrimonial
en bloque
Bienes en EMPRESA A
Bienes en EMPRESA B
Costo computable: S/. 50,500
Costo computable: S/. 18,000
Valor despus de revaluacin voluntaria: S/. 73,200
Valor despus de revaluacin voluntaria: S/. 18,000
Tributacin (Valor revaluado costo computable)
Tributacin (Valor revaluado costo computable)
Base imponible: S/. 22,700
Base imponible: S/. 0
IR: S/. 6,810
IR: S/. 0
Si las empresas intervinientes acordaran la revaluacin voluntaria de sus activos, la diferencia entre el mayor valor pactado y el
costo computable se encontrar gravada con el IR. La obligacin de pagar efectivamente el impuesto depender si la
transferente llega a obtener renta neta.
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CASO 2: Fusin con revaluacin de bienes sin distribucin (artculo 104.2 de la Ley del IR).
EMPRESA X
(entidad absorbente)
FUSIN POR
ABOSROCIN
EMPRESA Y
Transferencia
patrimonial
en bloque
Bienes en EMPRESA Y
Costo computable: S/. 60,125
Valor despus de revaluacin voluntaria: S/. 72,100
SIN Tributacin (la diferencia no ser objeto de distribucin). IR: S/. 0
El mayor valor atribuido con motivo de la revaluacin voluntaria no tendr efecto tributario, por lo que no ser considerado
para efecto de determinar el costo computable de los bienes ni su depreciacin. En este caso, se debe tener presente que el
artculo 105 de la Ley del IR establece que si la ganancia es distribuida en efectivo o en especie por la empresa que la haya
generado, se considerar renta gravada en la misma. 3
3
De conformidad con el artculo 75 del Reglamento de la Ley del IR, a efectos de considerar como renta gravada la distribucin de la ganancia, se debe considerar lo siguiente:
La capitalizacin de la ganancia no constituye distribucin.
Se presume sin admitir prueba en contrario que cualquier reduccin de capital que se produzca dentro de los 4 ejercicios siguientes a aquel en se realiza la reorganizacin, constituye
distribucin, salvo que la reduccin tenga por objeto absorber prdidas.
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CASO 3: Fusin sin revaluacin de bienes (artculo 104.3 de la Ley del IR).
EMPRESA 1
(entidad absorbente)
Transferencia
patrimonial
en bloque
Transferencia
patrimonial
en bloque
FUSIN POR
ABOSROCIN
EMPRESA 2
EMPRESA 3
Bienes en EMPRESA 2
Bienes en EMPRESA 3
Costo computable: S/. 8,900
Costo computable: S/. 21,300
(NO SE EFECTA REVALUACIN VOLUNTARIA TRANSFERENCIA (NO SE EFECTA REVALUACIN VOLUNTARIA TRANSFERENCIA
DE BIENES A SU COSTO COMPUTABLE)
DE BIENES A SU COSTO COMPUTABLE)
SIN Tributacin (OPERACIN NEUTRAL).
SIN Tributacin (OPERACIN NEUTRAL).
En caso se opte por la tercera opcin, es decir, transferir los bienes sin que medie revaluacin, los resultados de la
reorganizacin no se encontrarn afectos al IR tampoco sern aplicables las reglas de valor de mercado establecidas en el
artculo 32 de la Ley del IR.
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1.2 Costo computable de los bienes en manos de la empresa adquirente (incorporante/absorbente).
-
En caso se opte por gravar la ganancia producto de la reorganizacin, el costo computable ser el valor al que los bienes
fueron revaluados (artculo 104.1 de la Ley del IR): De acuerdo al artculo 69.a del Reglamento de la Ley del IR, el valor
depreciable de los bienes adquiridos por medio de una fusin, ser la diferencia entre el valor revaluado menos la depreciacin
acumulada, cuando corresponda. Agrega la referida norma que tales bienes sern considerados nuevos, debiendo aplicrseles las
reglas generales sobre depreciacin establecidas en la legislacin del IR.
En caso se opte por no gravar la revaluacin (artculo 104.2 de la Ley del IR) o por transferir los bienes sin revaluacin
(artculo 104.3 de la Ley del IR), el costo computable ser el monto que corresponda en cabeza de la empresa transferente,
incluido el ajuste por inflacin.
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1.3 Tratamiento de prdidas tributarias.
PROHIBICIN DE TRASLADAR
PRDIDAS EN UNA FUSIN
(artculo 106 Ley del IR)
En caso el adquirente tuviera prdidas tributarias no
podr imputar contra la renta que se genere con
posterioridad a la reorganizacin, un monto superior al
100% de su activo fijo, antes de la reorganizacin, y sin
tomar en cuenta la revaluacin voluntaria.
No resulta legalmente posible que las prdidas de una o ms empresas sean trasladas a otras, con ocasin de la realizacin de
una fusin o alguna otra forma de reorganizacin de sociedades; asimismo, la concrecin de cualquier forma de reorganizacin
societaria regulada por las normas del IR restringe la imposibilidad que la empresa adquirente (incorporante/absorbente)
pueda aplicar sus propias prdidas tributarias por un monto mayor al 100% del valor de su activo fijo lo que podra significar
la prdida del escudo fiscal.
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1.4 Aspectos adicionales.
-
Una vez producida la fusin, la empresa adquirente (incorporante/absorbente) conservar el derecho de las empresas transferentes
de amortizar los gastos y el precio de los activos intangibles, conforme a las normas del IR, de ser el caso.
Para la transmisin de atributos de ndole fiscal a travs de una reorganizacin se refiere a beneficios de carcter tributario
adquiridos por las empresas transferentes antes de la fusin es necesario que la empresa adquirente (incorporante/absorbente)
rena las mismas condiciones y requisitos que permitieron al transferente gozar de tales beneficios. Para que dicha disposicin surta
efectos, la empresa transferente deber comunicar oportunamente a Sunat acerca de tal situacin artculo 108 de la Ley del IR.
Mediante la fusin no es posible transferir beneficios derivados de convenios de estabilidad jurdica, salvo autorizacin expresa por
parte de la entidad competente.
En lo referente al momento desde el cual surte efectos la fusin para la materia tributaria, se debern considerar los siguientes plazos:
-
La fusin, escisin y dems formas de reorganizacin de sociedades surtirn efectos en la fecha de entrada en vigencia fijada en el
acuerdo de fusin, escisin o dems formas de reorganizacin, segn corresponda, siempre que se comunique la mencionada fecha a
Sunat, con una anticipacin de 10 das.
De no cumplirse lo anterior, se entender que la reorganizacin surte efectos en la fecha de otorgamiento de la escritura pblica
correspondiente.
En los casos en que la fecha de entrada en vigencia fijada en los acuerdos respectivos de fusin y/o escisin u otras formas de
reorganizacin sea posterior a la fecha de otorgamiento de la escritura pblica, los efectos se producirn en la fecha de vigencia fijada
en los mencionados acuerdos. En estos casos se deber comunicar tal hecho a la Sunat dentro de los 10 das hbiles siguientes a su
entrada en vigencia.
En aplicacin de lo dispuesto en el artculo 49.d.4 del Reglamento de la Ley del IR, la declaracin anual del impuesto se deber efectuar a
los tres meses siguientes a la fecha de entrada en vigencia de la fusin, respecto de las empresas que se extingan. En este caso el IR ser
determinado y pagado por la empresa que se extingue conjuntamente con la declaracin, tomndose en cuenta, al efecto, el balance
formulado al da anterior al de la entrada en vigencia de la fusin.
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IMPORTANTE.- Para la aplicacin de la referida inafectacin debe considerarse lo dispuesto en el artculo 2.7 del Reglamento de
la Ley del IGV:
7. Reorganizacin de empresas.
Para efectos de este Impuesto, se entiende por reorganizacin de empresas:
a) A la reorganizacin de sociedades o empresas a que se refieren las normas que regulan el Impuesto a la Renta.
b) Al traspaso en una sola operacin a un nico adquirente, del total del activos y pasivos de empresas unipersonales y de sociedades
irregulares que no hayan adquirido tal condicin por incurrir en las causales de los numerales 5 6 del Artculo 423 de la Ley No. 26887, con
el fin de continuar la explotacin de la actividad econmica a la cual estaban destinados.
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La explicacin del proyecto de fusin, as como los criterios de valorizacin empleados para la determinacin de la relacin de canje
entre las acciones de las sociedades.
El nmero y clase de acciones o participaciones que la sociedad absorbente debe entregar y, en su caso, la variacin del monto del
capital de sta ltima.
Las compensaciones complementarias, si fuera necesario.
La fecha prevista para su entrada en vigencia.
En el mbito tributario, la Fusin Simple se encontrar sujeta a los regmenes que establecidos por el artculo 104 de la Ley del IR, as
como a la exencin prevista por el artculo 2.c de la Ley del IGV.
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ESCISIN DE EMPRESAS
FORMAS DE
ESCISIN
DIVISIN
SEGREGACIN
DEFINICIN GENERAL
En virtud de la escisin, una o ms sociedades transfieren en
bloque (a ttulo universal) uno o ms segmentos de su patrimonio
a otra u otras empresas nuevas o preexistentes, con directa
entrega o atribucin de partes sociales de la adquirente o
adquirentes, a los accionistas de la transferente
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ELEMENTOS CARACTERSTICOS
-
La escisin importa la transmisin de segmentos patrimoniales a ttulo universal. Para tal efecto, el
artculo 369 de la LGS define a los bloques patrimoniales como () un activo o un conjunto de activos
de la sociedad escindida; el conjunto de uno o ms activos y uno o ms pasivos de la sociedad escindida; y,
un fondo empresarial.
En la Escisin por Segregacin el valor del bloque patrimonial transferido no puede ser igual o superior
al patrimonio neto, dado en que tal supuesto, la empresa escindida perdera todo su capital.
No resulta razonable la desconexin de un pasivo del activo que lo genero, de modo que se transfiera
uno y el otro no, o que se transfieran a sociedades distintas puede dar pie al derecho de oposicin de
los acreedores de la empresa escindida.
Cuando la escisin tiene lugar mediante la asignacin de un segmento patrimonial a una nueva
sociedad, la creacin de sta tiene lugar en virtud del acuerdo mismo de escisin, en el que deber
aprobarse el pacto social y el estatuto correspondiente.
En lo que respecta a las nuevas acciones que la empresa adquirente emita, el artculo 368 de la LGS
establece que las mismas sern adjudicadas a los accionistas de la empresa escindida, en la misma
proporcin en que participan en el capital de sta.
El tratamiento tributario aplicable a la escisin es el mismo que el que fuera aplicable para el
caso de la Fusin, tanto para efectos del IR como del IGV.
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CASO 4: Escisin por Divisin con revaluacin de bienes (artculo 104.1 de la Ley del IR).
Transferencia
patrimonial
en bloque
EMPRESA D
(entidad escindida)
Transferencia
patrimonial
en bloque
ESCISIN POR
DIVISIN
EMPRESA F
EMPRESA E
Bienes en EMPRESA D
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CASO 5: Escisin por segregacin con revaluacin de bienes sin distribucin (artculo 104.2 de la Ley
del IR).
EMPRESA M
(entidad escindida)
ESCISIN POR
SEGREGACIN
EMPRESA N
Transferencia
patrimonial
en bloque
Bienes en EMPRESA M
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