I unidade

Noes bsicas de matemtica financeira

Razes
Razo de dois nmeros
Chamamos de Razo do nmero a para o nmero b (diferente de zero) ao quociente de a
por b.
Indicamos: ou a: b (lemos a para b)
Exemplo:
a) A razo de 3 para 12 : = 1/4
b) A razo de 20 para 5 : 20/5 = 4
c) A razo entre 5 e : 5 / 1/2 = 5 x 2/1 = 10
Resolva
Calcule a razo entre os nmeros:
a.
b.
c.
d.
e.

256 e 960
1,25 e 3,75
5 e 1/3
e 0,2
(2 1/5) e 3
Razo de duas grandezas

Razo de duas Grandezas dadas em certa ordem a razo entre a medida da primeira
grandeza e a medida da segunda. Se as grandezas so da mesma espcie, suas
medidas devem ser expressas na mesma unidade. Neste caso, a razo um numero
puro.
Exemplo:
a) A razo de 2m para 3m : 2m / 3m = 2/3
b) A razo de x para 2x : x / 2x = 1/2
Calcule a razo entre as grandezas:
a) 24 kg e 80 kg
b) 20 d e 2 me e 15 d
Propores
Dados quatro nmeros (15, 3, 20, 4), como a razo entre os dois primeiros (15, 3) igual
razo entre os dois ltimos (20,4), isto :
15/3 = 5 e 20/4 = 5,

Dizemos que os nmeros15, 3, 20, 4, nesta ordem, formam uma proporo, que
expressamos mediante a igualdade das duas razes:
15/3 = 20/4
Assim: Dados, em certa ordem, quatro nmeros (a, b, c, d) diferentes de zero, dizemos
que eles formam uma proporo quando a razo entre os dois primeiros (a e b) igual
razo entre os dois ltimos (c e d).
Simbolicamente, representamos uma proporo por: a/b = c/d.
Observao do docente: Mediante a esses fatos conclumos que proporo uma
igualdade entre duas razes.
Resolva
Verifique se so ou no verdadeiras as seguintes propores:
a. 6/7 = 24/28
b. 2/3 = 12/15
Elementos da proporo
Na proporo: a/b = c/d, temos:
a, b, c e d so os termos (1, 2, 3 e 4 termos, respectivamente)
a e c so os antecedentes
b e d so os consequentes
a e d so os extremos
a e c so os meios
Observao: em toda proporo, o produto dos extremos igual aos meios.
Exemplo: 4/6 = 2/3
Temos: 4 x 3 = 12
6 x 2 = 12

portanto 4 x 3 = 6 x 2

Grandezas Proporcionais
A relao entre duas grandezas variveis estabelece a lei de variao dos valores em
relao outra. Segundo tal lei, as grandezas relacionadas podem ser direta ou
indiretamente proporcionais.

Grandezas diretamente proporcionais

Duas grandezas variveis so diretamente proporcionais (ou simplesmente proporcionais)
se os valores correspondentes x e y so expressos por uma funo do tipo:
Y = kx,
Onde k um numero real constante diferente de zero.
Exemplo: Uma barra de alumnio de 100 cm 3 de volume pesa 270 g, nas mesmas
condies, uma barra de 200 cm3 pesar 540 g e uma de 300 cm3, 810 g. Podemos,
ento, escrever a seguinte tabela:
Volume
(Cm3)
Massa
(g)

100

200

300

500

270

540

810

1350

Examinando a tabela, vemos que a grandeza massa depende da grandeza volume, j que
aumentando uma (volume), a outra (massa) tambm aumenta. Alm disso, notamos que:
270/100 = 540/200 = 810/300 = 1350/500 = 2,7*
Chamando de x a grandeza volume e de y a grandeza massa, temos: y/x = 2,7 ou y =
2,7x
Dizemos, neste caso, que as seqncias de nmeros (100, 200, 300, 500) e ( 270, 540,
810, 1350) so diretamente proporcionais ou, ento, que as grandezas x e y so
diretamente proporcionais e 2,7 a razo ou coeficiente de proporcionalidade.
Resolva
1. Determine os valores de a e b nas seqncias de nmeros proporcionais (6, a, 21)
e (2, 5, b).
2. Verifique se so ou no proporcionais os nmeros das seqncias:
a) (40, 38, 35) e (8, 7, 5)
b) (5, 6,7) e (75, 90, 105)
Grandezas inversamente Proporcionais
Duas grandezas variveis so inversamente proporcionais se os valores correspondentes
x e y so expressos por uma funo do tipo:
y = k x 1/X
Onde k um nmero real constante, diferente de zero.
_____________

O valor 2,7 corresponde massa especfica do alumnio, expressa em g/cm 3.

Exemplo: uma distancia de 1200 km pode ser percorrida por um avio a uma velocidade
de 100 km/h, em 12 horas; a uma velocidade de 200 km/h, em 6 horas; e a uma
velocidade de 300 km/h, em 4 horas. Podemos, ento, escrever a tabela:
Velocidade
(Km/h)
Tempo
(h)

100

200

300

400

12

Vemos que, a grandeza tempo depende da grandeza velocidade, medida que a

velocidade aumenta, o tempo diminui.
12 x 100 = 6 x 200 = 4 x 300 = 3 x 400 = 1200
Dizemos, ento, que as sequencias de nmeros (100, 200, 300, 400) e (12, 6, 4, 3) so
inversamente proporcionais ou, ento, que as grandezas x e y so inversamente
proporcionais e 1200 o fator ou coeficiente de proporcionalidade.
Diviso Proporcional Regra da sociedade
Diviso proporcional
Suponhamos que Antnio, Jos e Pedro tenham se associado para comprar um terreno
no valor de R$ 60.000. Antnio entrou com R$ 30.000. Jos com R$20.000 e Pedro com
10.000. Algum tempo depois, venderam esse terreno por R$ 90.000. Qual a parte que
cabe a cada um deles?
Observao: Dividir um nmero em partes proporcionais a vrios outros nmeros dados
decomp-lo em parcelas proporcionais a esses nmeros.
1.1.

Diviso em partes diretamente proporcionais

Exemplo: Divida o nmero 180 em partes diretamente proporcionais a 2, 5, 11.

1.2.

Diviso em partes inversamente proporcionais

Exemplo: divida o nmero 210 em partes inversamente proporcionais a 3, 5, 6.

Regra de Sociedade
A regra de sociedade uma das aplicaes da diviso proporcional. Tem por objeto a
diviso dos lucros ou dos prejuzos entre as pessoas (scios) que formam uma
sociedade.
Classicamente, quatro casos a considerar:
1. Os capitais so iguais e empregados durante o mesmo tempo

A fim de obtermos a parte de cada scio, dividimos o lucro ou o prejuzo pelo nmero
dele.
EX: trs scios obtiveram um lucro de R$ 222.600. Sabendo que seus capitais eram
iguais, vamos determinar a parte de cada um nos lucros.
222.600 / 3 = 74.200 logo a parte de cada um de R$ 74.200
2. Os capitais so desiguais e empregados durante o mesmo tempo
Neste caso dividimos o lucro ou o prejuzo em partes diretamente proporcionais aos
capitais dos scios.
EX: por ocasio do balano anual de uma firma comercial formada por trs scios,
verificou-se um prejuzo de R$ 27.000. Vamos determinar a parte correspondente a cada
scio, sabendo que seus respectivos capitais so de R$ 540.000, R$ 450.000 e R$
360.000:
X + Y + Z = 540000 + 450000 + 360000 = 1.350.000
K = 27000 / 1.350.000 = 0,02.
X = 540000. 0,02 = 10800
Y = 450000. 0,02 = 9000
Z= 360000. 0,02 = 7200
3. Os capitais so iguais e empregados durante tempos desiguais
Teoricamente, o lucro ou o prejuzo correspondente a cada scio seria determinado
dividindo-se o lucro ou o prejuzo em partes diretamente proporcionais aos tempos.
Porm na prtica isso no ocorre, porque em uma sociedade, os scios no podem
permanecer em tempos desiguais. Um scio antigo s pode sair se um novo scio for
admitido.
4. Os capitais so desiguais e empregados durante tempo tambm desiguais
As partes dos lucros ou do prejuzo seriam diretamente proporcionais aos produtos dos
capitais pelos respectivos tempos. Tambm neste caso vale a observao feita no caso
anterior.
Regra de Trs
Chamamos de regra de trs os problemas nos quais figura uma grandeza que direta ou
indiretamente proporcional a uma ou mais grandezas. Temos dois tipos de regra de trs:
a simples, que trabalha com apenas duas grandezas, e a composta, que envolve mais
de duas grandezas.

Regra de trs simples

Neste caso so dados dois valores de uma grandeza e um valor de outra, o qual
corresponde a um dos valores da primeira grandeza. Devemos, ento, obter o valor da
segunda grandeza que corresponde ao segundo valor da primeira.
Exemplo:
1. Comprei 6 m de tecido por R$ 15. Quanto gastaria se tivesse comprado 8 m.
2. Se 6 operrios fazem certa obra em 10 dias, em quantos dias 20 operrios fariam a
mesma obra?
Regra de trs composta
Com a mesma ideia anterior. Na regra de trs composta ocorrem trs ou mais grandezas
relacionadas entre si.
Exemplo
1. Se para imprimir 87.500 exemplares 5 rotativas gastam 56 min., em que tempo 7
rotativas, iguais s primeiras, imprimiro 350.000 desses exemplares?
2. Quinze operrios, trabalhando 9 h por dia, construram 36m de muro em 16 dias.
Em quanto tempo 18 operrios faro 60 m do mesmo muro, trabalhando 8 h por
dia?
Percentagem
Taxa percentual
Ao resolver uma prova com 15 questes, um aluno acertou 12. Qual seu percentual de
acerto?
12/15 = 0,8 = 8/10 = 80/100
Quando uma razo apresentada com o consequente 100 (neste caso 80/100), ela
chamada razo percentual. Podemos representar o 100 pelo smbolo % (por cento)
80/100 = 80% (oitenta por cento)
Exemplo
1. Escreva a razo em forma de taxa percentual.
2. Um vendedor tem 3% de comisso nos negcios que faz. Qual sua comisso numa
venda de R$ 3600?
3. Em um colgio 26% dos alunos so meninas. Quantos alunos possui no colgio, se
elas so em nmero de 182?
4. Um automvel foi adquirido por R$ 5.000 e vendido com um lucro de R$ 400. Qual
a percentagem de lucro?

Operaes sobre mercadorias

Veremos problemas de percentagem ligados s operaes de compra e venda de
mercadorias. Isto , vamos aprender a fazer clculos de lucro ou prejuzo sobre os preos
de custo e de venda de mercadorias.
Venda com lucro
A venda de mercadorias pode oferecer um lucro e este lucro pode ser sobre o preo de
custo ou sobre o preo de venda.
Sobre o preo de custo
Consideremos o seguinte problema: Um comerciante vendeu mercadorias com um lucro
de 8% sobre o preo de custo. Determine o preo de venda, sabendo que essas
mercadorias custaram R$ 500.
Formula:
Chamando de
V o preo de venda
C o preo de custo
L o lucro
i a taxa unitria do lucro
Vem: V = C + L como L= i x C temos: V = C + (i x C) logo V = (1 + i) x C
Que nos d o preo de venda, conhecidos o custo e a taxa de lucro sobre o custo.
Exemplo
Um comerciante comprou um objeto por R$ 480. Desejando ganhar 20% sobre o preo de
custo, qual deve ser o preo de venda?
Sobre o preo de venda
Comprou-se um objeto por R$ 60 e deseja-se ganhar 25% sobre o preo de venda. Qual
deve ser este preo?
Formula:
Temos V L = C como L = i x V vem: V (i x V) = C (1 i) x V
Logo V = C / (1 i)
Que nos d o preo de venda, conhecidos o preo de custo e a taxa de lucro sobre o
preo de venda.

Exemplo
Um comerciante comprou um objeto por R$ 48. Desejando ganhar 25% sobre o preo de
venda, qual deve ser este ltimo?
Venda com prejuzo
Sobre o preo de custo
Considere o seguinte problema: um objeto foi vendido com um prejuzo de 40 % sobre o
preo de custo. Sabendo que esse objeto custou R$ 30, qual foi o preo de venda?
Frmula:
Chamando de P o prejuzo, vem:
V = C P como P = i x C, temos V = C (i x C), logo V = (1 i) x C.
Que nos d o preo de venda, conhecidos o custo e a taxa do prejuzo sobre o custo.
Exemplo
Uma pessoa, tendo adquirido um relgio por R$ 125, s conseguiu vend-lo com um
prejuzo de 8% sobre o custo. Por quanto vendeu o relgio?
Sobre o preo de venda
Uma casa que custa R$ 96.000 foi vendida com um prejuzo de 20% sobre o preo de
venda. Calcule o preo de venda.
Frmula:
Como: V + P = C e P = i x V temos: V + (i x V) =C (1 + i) x V = C
Logo: V = C / (1 + i).
Que nos d o preo de venda, conhecidos o preo de custo e a taxa de prejuzo sobre o
preo de venda.
Exemplo
Um objeto que custou R$ 558 foi vendido com um prejuzo de 12% sobre o preo de
venda. Qual o valor apurado na venda?
Abatimentos sucessivos
Consideremos os seguintes problemas: Uma firma distribuidora oferece, sobre o valor de
uma fatura, os descontos sucessivos de 10%, 4% e 5%. Sabendo que o valor da fatura
de R$ 48.000, qual o valor lquido da mesma?
Sobre um artigo de R$ 2.500 incide um imposto federal de 10% e um estadual de 4 %.
Qual o preo final desse artigo?

I lista de exerccios
01. Calcule a razo entre os nmeros
a) 226 e 1017
b) 1,25 e 0,75
c) 12/30 e 9/12
02. Calcule a, b e c sabendo que a + b + c = 180 e a/5 = b/3 = c/1.
03. Calcule o valor de X na proporo:
a) (2/3) / X = (7/5) / (4/5)
b) (1/4 + 1/3) / (2/3 - 2/5) = X / (1/4 + 1/2)
c) (8/3 + X) / X = 7/3
d) (3/2 - 1) / X = x / 2(2 + 1/4)
04. Calcule X e Y sabendo que:
a) X/5 = Y/12 e X + Y = 187
b) X/8 = Y/3 e X - Y = 85
05. Calcule dois nmeros, sabendo que sua soma 169 e que a razo 4/9.
06. Dois nmeros, cuja diferena 12, esto na relao 8/5. Quais so esses nmeros?
07. A soma de trs nmeros igual a 555. Primeiro est para o segundo assim como 8
est para 5. A diferena entre esses dois nmeros igual a 69. Quais so os trs
nmeros?
08. A importncia de R$ 588 foi dividida entre trs pessoas. Sabendo que a parte da
primeira est para a da segunda como 5 para 7, e que a parte da segunda est para a da
terceira como 7 para 9, determine as trs partes.
09. Qual a razo de proporcionalidade entre as sequncias de nmeros diretamente
proporcionais (5,8,11) e (40,64,88)?
10. Determine os valores de x, y e z nos seguintes grupos de nmeros diretamente
proporcionais.
a) (x; y; 0,7) e (2;5;2)

b) (x; 0,3; 2/3; 5/7) e (9; 3/5; y; z)

11. Determine os valores de m, n e p nos seguintes grupos de nmeros inversamente

proporcionais: (5; n ; p ; 7) e (m; 4; 14; 8)
12. Divida o nmero 70 em partes proporcionais aos nmeros 2, 3, 5.
13. Divida o nmero 2990 em partes proporcionais a 5, 7, 11.
14. Divida o nmero 870 em partes diretamente proporcionais aos nmeros 7, 10 e 12.
15. Divida o nmero 870 em partes inversamente proporcionais aos nmeros 3, 5 e 9.

16. Um pai deixou R$ 2.870.000 para serem divididos entre seus trs filhos na razo
inversa das suas idades: 8,12 e 28 anos. Quanto cada um recebeu?
17. Trs scios empregaram, respectivamente, os capitais de R$ 18000, R$ 22500 e R$
27000 e obtiveram um lucro lquido de R$ 27000. Qual ser a parte de cada um.
18. Duas pessoas constituram uma sociedade com um capital de R$ 90.000 e R$ 76.000,
respectivamente. A primeira recebeu, na diviso do lucro, R$ 1722 a mais que a segunda.
Calcule o lucro de cada uma delas.
19. Se 35 m de um tecido custam R$ 140, quanto se pagar por 12 m?
20. Se 20 tratores levaram 6 dias para realizar um trabalho, quantos tratores fariam em 4
dias?
21. Um trem percorreu 24,5 km em 28 min. Que distancia percorreria, com a mesma
velocidade, em 54 min.?
22. Trabalhando 6h por dia, um operrio pode fazer um trabalho em 24 dias. Em quantos
dias, nas mesmas condies, poderia faz-lo, trabalhando 8h por dia?
23. Dois representam quantos por cento de 5?
24. Em um colgio compareceram 95% dos alunos, tendo faltado 35 alunos. Determine o
nmero e alunos do colgio.
25. Um operrio que devia executar 120 m de uma obra fez, no primeiro dia, 10% de seu
trabalho, e no segundo dia, 15% da parte restante. Quantos metros foram feitos?
26. Em uma cidade, 35% da populao constituda de homens e 40% de mulheres.
Qual a populao da cidade, se o nmero de crianas de 8.000?
27. Em uma escola, 40% dos alunos so meninas. O total dos alunos 750. Quantos so
os meninos?
28. Por quanto devo vender um objeto que me custou R$ 40 para ganhar 15% sobre o
custo?
29. Vendendo por R$ 56 um objeto que custou R$ 50, qual ser a percentagem de lucro?
30. Uma casa foi vendida por R$ 53.700, dando um lucro de 35% sobre o custo. Quanto
havia custado?
31. Vendendo um imvel por R$ 120.000, tive um prejuzo de 18% sobre o preo de
venda. Por quanto comprei?
32. Calcule o prejuzo de um comerciante que vendeu certas mercadorias por R$ 26.410,
perdendo, nessa transao, a quantia equivalente a 5% sobre o preo de custo.
33. Um comerciante pagou 30% de uma dvida, do restante, pagou 20% e com R$ 28.000
liquidou a dvida. Determine o valor da dvida.

34. Sobre uma fatura de R$ 150.000 foram feitos descontos sucessivos de 8%, 5% e 2%.
Qual o valor lquido da fatura?

Gabarito
01.
02.
03.
04.
05.
06.
07.
08.
09.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
20.
21.
22.
23.
24.
25.
26.
27.
28.
29.
30.
31.
32.
33.
34.

a) 2/9 b) 5/3 c) 8/15

a = 100; b = 60 e c = 20
a) 8/21; b) 105/64; c)2; d) 3/2
a) y = 132 e x = 55; b) y = 51 e x = 136
y = 117 e x = 52
y = 20 e x = 32
y = 115, x = 184 e z = 256
y = 196, x = 140 e z = 252
1/8
a) y = 1,75 e x = 0,7; b) y = 4/3, x = 9/2 e z = 10/7
p = 4, n = 14 e m = 56/5
y = 21, x = 14 e z = 35
y = 910, x = 650 e z = 1430
y = 300, x = 210 e z = 360
y = 270, x = 450 e z = 150
y = 980.000, x = 1.470.000 e z = 420.000
y = 9.000, x = 7.200 e z = 10.800
y = 11.070 e x = 9.348
48 reais
30 tratores
47,25 km
18 dias
40%
700 alunos
28,2 metros
32.000 habitantes
300 meninas e 450 meninos
46 reais
12%
C = 39.778
C = 141.600
O prejuzo de 1390 reais
50.000 reais
128.478 reais

II Unidade
Juros simples
Juro a remunerao, a qualquer ttulo, atribuda ao capital. determinado por meio da
taxa percentual, referida a um intervalo de tempo, denominada taxa de juro.
O processo de formao de juro chamado de regime de capitalizao. H dois regimes
de capitalizao: a juro simples e a juro composto.
No regime de capitalizao a juro composto, o juro formado no fim de cada perodo
incorporado ao capital que tnhamos no incio desse perodo, passando a render juro no
perodo seguinte; dizemos ento que os juros so capitalizados.
No regime de capitalizao a juro simples, por conveno, apenas o capital inicial rende
juro, isto , o juro formado no fim de cada perodo a que se refere a taxa no
incorporado ao capital para, tambm render juro no perodo seguinte; dizemos, neste
caso, que os juros no so capitalizados.
Juro simples aquele calculado unicamente sobre o capital inicial.
Por definio, o juro simples proporcional ao capital inicial e ao tempo de aplicao,
sendo a taxa de juro por perodo o fator de proporcionalidade. Assim sendo:
C o capital inicial ou principal
j o juro simples
n o tempo de aplicao
i a taxa de juro unitria.
Da tem: j = C x i x n
Exerccio
1. Tomou-se emprestada a importncia de R$ 1.200, pelo prazo de 2 anos, taxa de
30% ao ano. Qual ser o valor do juro a ser pago?
2. Aplicou-se a importncia de R$ 3.000, pelo prazo e 3 meses, taxa de 1,2% ao
ms. Qual o valor do juro a receber?
3. Calcule o juro a ser pago por um emprstimo de R$ 9.200, taxa de 5% ao
trimestre, durante 3 trimestres:
Taxas Proporcionais
Duas taxas so proporcionais, quando seus valores formam uma proporo com os
tempos a elas referidos, reduzidos mesma unidade.
EX: 18% ao ano e 1,5% ao ms so proporcionais, pois 12 x 1,5 = 18.

Exerccio
01. Calcule a taxa mensal proporcional a 30% ao ano.
02. Calcule a taxa mensal proporcional a 0,08% ao dia
03. Calcule a taxa anual proporcional a 8% ao trimestre.

Taxas equivalentes
Duas taxas so equivalentes quando, aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo
perodo, produzem o mesmo juro.
Vamos calcular o juro produzido pelo capital de R$ 2.000:

taxa de 4% ao ms, durante 6 meses.

taxa de 12% ao trimestre, durante 2 trimestres.

No primeiro caso, temos:

C = 2.000
n = 6 me
i = 4% a.m = 0,04 a.m.
Logo: j = 2000 x 0,04 x 6 j = R$ 480
No segundo caso, temos:
C = 2.000
n = 2 trimestres
i = 12% a.t = 0,12 a.t
Logo: j = 2.000 x 0,12 x 2 j = R$ 480
Como os juros produzidos so iguais, podemos dizer que 4% a.m e 12% a.t so taxas
equivalentes.
Obs.: em regime de juro simples, duas taxas proporcionais so equivalentes.
Exerccio
1. Um capital de R$ 2.400 aplicado durante 10 meses, taxa de 25% ao ano.
Determine o juro obtido.
2. Calcule o juro correspondente a um capital de R$ 18.500, aplicado durante 2 anos,
4 meses e 10 dias, taxa de 36% ao ano.
3. Calcule o juro resultante de uma aplicao de R$ 32.500, taxa de 18% ao ano,
durante 3 meses.

Juro comercial e juro exato

No juro simples comercial um ano tem 360 dias.
No juro simples Exato um ano tem 365 dias (ou 366 se for ano bissexto).
Nota: A tcnica mais comumente usada a do clculo do juro simples comercial para o
nmero exato de dias; a que proporciona o juro mximo em qualquer transao.
Determinao do nmero exato de dias entre duas datas
Podemos obter o nmero exato de dias entre duas datas de trs maneiras diferentes:
1. Pela contagem direta dos dias em um calendrio, lembrando que apenas um dos dias
extremos deve ser includo.
2. Considerando o nmero exato de dias de cada ms, lembrando que janeiro, maro,
maio, julho, agosto, outubro e dezembro tm 31 dias; abril, junho, setembro e novembro
tm 30 dias; fevereiro tem 28 dias (29 dias nos anos bissextos). Podemos, por exemplo,
determinar o nmero exato de dias de 11 de maro a 18 de maio do mesmo ano do
seguinte modo:
11 de maro a 11 de abril

31 dias

11 de abril a 11 de maio

30 dias

11 de maio a 18 de maio

18 11 = 7 dias

Logo: 11 de maro a 18 de maio:

31 + 30 + 7 = 68 dias

3. Pelo uso da tabela para contagem de dias. No caso do exemplo anterior, procuramos
na coluna relativa a dias o dia 18 e na linha relativa a meses o ms de maio, e anotamos
o nmero que se acha na interseo (linha do dia 18 com coluna do ms de maio). Em
seguida, fazemos o mesmo para a data 11 de maro. Encontraremos respectivamente
138 e 70. O nmero de dias dado por:
138 70 = 68 dias
EX: determine o nmero exato de dias de 20 de outubro a 15 de maro do ano seguinte.
Observao: um ano bissexto quando o seu nmero divisvel por quatro. Por exemplo:
1948, 1956, 1972, 1988, 1992. Os anos cujos nmeros terminam em 00 s so bissextos
de 4 em 4 sculos. O ano 2000 foi bissexto.
Exerccio
1. Um emprstimo de R$ 8.500 foi realizado em 20/07 e pago em 25/11 do mesmo
na. Sabendo que a taxa foi de 45% ao ano, qual o juro total a ser pago?
2. Um capital de R$ 9.480 foi aplicado taxa de 3% ao ms, no perodo
compreendido entre 15/04 e 23/07 do mesmo ano. Qual o juro recebido?

Montante
Montante (ou valor nominal) igual soma do capital inicial (ou valor atual) com o juro
relativo ao perodo de aplicao, isto :
Montante = capital + juro ou Valor nominal = valor atual + juro
Assim designando o montante por M, temos: M = C + J.
Lembrando que: J = C x i x n. Portanto podemos escrever M = C + C x i x n
M = C x (1 + i x n)
Exerccio
1. Que montante receber um aplicador que tenha investido R$ 28.000 durante 15
meses, taxa de 3% ao ms?
2. Qual o capital inicial necessrio para se ter um montante de R$ 14.800 daqui a 18
meses, a uma taxa de 48% ao ano, no regime de juro simples?
3. Uma pessoa consegue um emprstimo de R$ 86.400 e promete pagar ao credor,
aps 10 meses, a quantia de R$ 116.640. Determine a taxa de juro anual cobrada.
Desconto Simples
a quantia a ser abatida do valor nominal, isto , a diferena entre o valor nominal e o
valor atual.
Observaes:
Dia de vencimento: o dia fixado no ttulo para o pagamento (ou recebimento) da
aplicao.
Valor nominal: (tambm chamado de valor futuro ou valor de face ou valor de resgate) o
valor indicado no ttulo (importncia a ser paga no dia do vencimento).
Valor atual: (tambm chamado de valor descontado) o lquido a ser pago (ou recebido)
antes do vencimento.
Tempo ou prazo: o nmero de dias compreendido entre o dia em que se negocia o ttulo
e o dia de seu vencimento, incluindo o primeiro e no o ultimo, ou ento, incluindo o
ultimo e no o primeiro.
O desconto pode ser feito considerando-se como capital o valor nominal ou o valor atual.
No primeiro caso, denominado desconto comercial, no segundo, desconto racional.
Desconto comercial
Chamamos de desconto comercial, bancrio ou por fora o equivalente ao juro simples,
produzido pelo valor nominal do ttulo no perodo de tempo correspondente, e taxa
fixada.

Valor do desconto comercial

Chamando de:
d o valor do desconto comercial
N o valor nominal do ttulo
A o valor atual comercial ou valor descontado comercial
n o tempo
i a taxa de desconto
Temos pela definio: d = N x i x n
Valor Atual comercial
dado por: A = N d, como d = N x i x n, temos: A = N N x i x n
Logo: A = N x (1 i x n)
Nota: o desconto comercial s deve ser empregado para perodos curtos, pois para
prazos longos o valor do desconto pode at ultrapassar o valor nominal do ttulo.
Exerccio
1. Um ttulo de R$ 6.000 vai ser descontado taxa de 2,1% ao ms. Faltando 45 dias
para o vencimento do ttulo, determine:
a. O valor do desconto comercial
b. O valor atual comercial
2. Uma duplicata de R$ 6.900 foi resgatada antes de seu vencimento por R$ 6.072.
Calcule o tempo de antecipao, sabendo que a taxa de desconto comercial foi de
4% ao ms.
Taxa de Juro efetiva
A taxa de juro que no perodo n torna o capital A igual ao montante N a taxa que
realmente est sendo cobrada na operao de desconto. Essa taxa denominada taxa
de juro efetiva.
Assim simbolizando a taxa efetiva por if temos:
M = C x (1 + if x n), como C = A e M = N, temos N = A x (1 + if x n)
(1 + if x n) = N / A if x n = N / A 1, resolvendo todo esse problema em sala de aula
chegamos :
if = d / (A x n)

Exerccio
Um ttulo de R$ 6.000 foi descontado taxa de 2,1% ao ms, faltando 45 dias para o seu
vencimento. Sabendo que o desconto comercial foi de R$ 189, calcule a taxa de juro
efetiva.
Equivalncia de capitais
Dois ou mais capitais diferidos so equivalentes, em certa poca, quando seus valores
atuais, nessa poca so iguais.
EX: Quero substituir um ttulo de R$ 5.000, vencvel em trs meses, por outro com
vencimento em 5 meses. Sabendo que esses ttulos podem ser descontados taxa de
3,5% ao ms, qual o valor nominal comercial do novo ttulo?
Exerccio
Uma pessoa deseja trocar dois ttulos, um de valor nominal de R$ 3.000 e o outro de R$
3.600, vencveis, respectivamente, dentro de 2 a 6 meses, por um nico ttulo vencvel em
4 meses. Sendo a taxa de juro igual a 3% ao ms, qual ser o valor do novo ttulo?
Desconto Racional
Chamamos de desconto racional ou por dentro o equivalente ao juro produzido pelo valor
atual do ttulo numa taxa fixada e durante o tempo correspondente.
Nota: na prtica somente o desconto comercial utilizado. O desconto racional esta
ligado ao conceito de desconto composto.
Valor do desconto racional
Chamando de:
dr o valor do desconto racional
Ar o valor atual ou valor descontado racional
Temos, pela definio: dr = Ar x i x n 01.
Valor do desconto racional em funo do valor nominal
Como: Ar = N - dr02
Agora substituindo 02 em 01 temos: dr = (N dr) x i x n resolvendo em sala de aula
conclumos da seguinte forma: dr = (N x i x n) / (1 + i x n)
Valor atual racional
dado pela frmula: Ar = N / (1 + i x n)
Obs.: o desconto racional menor que o desconto comercial.

Exerccio
1. Um ttulo de R$ 6.000 vai ser descontado taxa de 2,1% ao ms. Faltando 45 dias
para o vencimento do ttulo, determine:
a) O valor do desconto racional
b) O valor atual racional
2. Determine o valor do desconto e o valor atual racionais de um ttulo de R$ 50.000,
disponvel dentro de 40 dias, taxa de 3% ao ms.
Juro composto
aquele que em cada perodo financeiro, a partir do segundo, calculado sobre o
montante relativo ao perodo anterior.
Traduzindo: o juro gerado na aplicao anterior render juros na prxima aplicao.
Diferente do juro simples que calculado somente em cima do capital inicial.
Frmula do montante: Mn = C x (1 + i)n
Exerccio
1. Calcule o montante produzido por R$ 2.000, aplicados em regime de juro composto
a 5% ao ms, durante 2 meses.
2. Calcule o montante de do capital de R$ 75.000, colocando a juros compostos
taxa de 2 % ao ms, no fim de 6 meses.
Clculo do capital
Podemos obter a formula utilizando a mesma do montante, precisamos apenas isolar o C.
C = Mn / (1 + i)n
Exerccio
1. Calcule o capital inicial que, no prazo de 5 meses, a 3% ao ms, produziu o
montante de R$ 4.058.
2. Sabendo que um capital inicial, em regime de juro composto, taxa de 2,5% ao
ms, durante 4 meses, rendeu um montante de R$ 79.457, calcule esse capital.
Taxas proporcionais e taxas equivalentes
Duas taxas so proporcionais quando seus valores formam uma proporo com os
tempos a elas referidos, reduzidos mesma unidade.
Duas taxas so equivalentes, quando, referindo-se a perodos de tempo diferentes, fazem
com que um capital produza o mesmo montante num mesmo tempo.
Consideremos o seguinte problema:

Calcule o montante, em regime de juro composto, relativo a um capital de R$ 1.000,

empregado:
1. Durante 1 ano, taxa de 24% ao ano.
2. Durante 12 meses, taxa de 2% ao ms.
Nota: ao resolver esse problema, iremos concluir que em juros compostos, as taxas
proporcionais no so equivalentes.
Taxa Nominal
aquela cujo perodo de capitalizao no coincide com aquele a que ela se refere.
EX: juros de 48% ao ano, capitalizados semestralmente.
Juros de 36% ao ano, capitalizados mensalmente.
Exerccio
Qual o montante de um capital de R$, no fim de 2 anos, com juros de 24% ao ano
capitalizados trimestralmente?
Taxa efetiva
A que realmente ser utilizada, ela ser maior do que a taxa oferecida na conveno.
dada da seguinte forma:
i a taxa nominal
if a taxa efetiva
k o nmero de capitalizaes para um perodo de taxa nominal
ik a taxa por perodo de capitalizao (ik = i/k)
A frmula :
1 + if = (1 + i/k)k
Exerccio
Uma taxa nominal de 18% ao ano capitalizada semestralmente. Calcule a taxa efetiva.
Taxa real e taxa aparente
Taxa aparente aquela que vigora nas operaes correntes. Quando no h inflao, a
taxa aparente igual taxa real; porm, quando h inflao, a taxa aparente formada
por dois componentes: um correspondente inflao e outro correspondente ao juro real.
Sendo:
C o capital inicial

r a taxa real
i a taxa aparente
I a taxa de inflao
Da, temos a seguinte frmula: 1 + i = (1 + r) x (1 + I)
Exerccio
Qual deve ser a taxa aparente correspondente a uma taxa real de 0,8% a.m e uma
inflao de 20% no perodo?
Uma pessoa adquire uma letra de cmbio em uma poca A e a resgata na poca B. O
juro aparente recebido foi de 25%. Calcule a taxa de juro real, sabendo que a taxa de
inflao, nesse perodo, foi de 15%.
Desconto composto
empregado em operaes em longo prazo, analogamente ao caso do desconto simples,
temos dois tipos de desconto composto; o racional e o comercial. O aplicado no
desconto composto o racional.
Clculo do valor atual
Valor atual, em regime de juro composto, de um capital N disponvel no fim de n perodos,
taxa i relativa a esse perodo, o capital A que, colocado a juros compostos taxa i,
produz no fim dos n perodos o montante N.
Assim, pela definio temos:
A x(
A = N /(

) =N
)

Exerccio
01. Determine o valor atual de um ttulo de R$ 800, saldado 4 meses antes de seu
vencimento, taxa de desconto (composto) de 2% ao ms.
02. Calcule o valor atual de um ttulo nominal de R$ 1.120, com vencimento para 2 anos e
6 meses, taxa de 36% ao ano, capitalizados semestralmente.

II lista de exerccios
01. Qual o valor do juro simples correspondente a um emprstimo de R$ 3.200, pelo
prazo de 18 meses, sabendo que a taxa cobrada de 3% ao ms?
02. Calcule o juro simples do capital R$ 36.000, colocado taxa de 30% ao ano, de 2 de
janeiro de 2014 a 28 de maio do mesmo ano.
03. Qual a taxa de juro simples cobrada em um emprstimo de R$ 1.500 a ser resgatado
por R$ 2.700 no final de 2 anos?
04. A que taxa de juro simples o capital de R$ 24.000 rende R$ 1.080 em 6 meses?
05. Um capital de R$ 30.000, aplicado durante 10 meses, rende juro simples de R$ 6.000.
Determine a taxa correspondente.
06. Um capital emprestado a 24% ao ano rendeu, em 1 ano, 2 meses e 15 dias, o juro
simples de R$ 7.830. Qual foi esse capital?
07. Qual o tempo em que um capital de R$ 96.480, a 25% ao ano, rende R$ 79.395 de
juro simples?
08. Sabendo que o juro simples de R$ 120.000 foi obtido com a aplicao de R$ 150.000
taxa de 8% ao trimestre, calcule o prazo.
09. Qual o capital que, taxa de 2,5% ao ms, rende juro simples de R$ 126.000 em 3
anos?
10. Calcule o montante de uma aplicao de R$ 5.000, taxa de 2,5% ao ms, durante 2
anos.
11. Uma pessoa aplicou R$ 90.000 no mercado financeiro e, aps 5 anos, recebeu o
montante de R$ 180.000. Qual foi a taxa anual?
12. Um capital foi aplicado taxa de 45% ao ano em 12/02/2014. Em 03/05/2014 foi
efetuado o resgate no valor de R$ 107.800. Qual o valor do capital inicial?
13. Determine o montante que certo capital, aplicado a 20 trimestres, taxa de 3% ao
ms, rende R$ 62.640 de juro.
14. Uma duplicata, cujo valor nominal de R$ 2.000, foi resgatado 2 meses antes do
vencimento, taxa de 30% ao ano. Qual o desconto comercial?
15. Um ttulo, no valor nominal de R$ 8.400, com vencimento em 18/10, resgatado em
20/07. Se a taxa de juro contratada foi de 54% ao ano, qual o valor comercial
descontado?
16. Um ttulo de R$ 4.800 foi resgatado antes de seu vencimento por R$ 4.476. Sabendo
que a taxa de desconto comercial de 32,4% ao ano, calcule o tempo de antecipao do
resgate.

17. Um ttulo de valor nominal igual a R$ 6.300 para 90 dias dever ser substitudo por
outro para 150 dias. Calcule o valor nominal do novo ttulo, taxa de 2,5% ao ms.
18. Determine o desconto comercial de uma promissria de R$ 3.000, taxa de 40% ao
ano, resgatada 75 dias antes de seu vencimento.
19. Uma duplicata foi descontada pelo valor de R$ 234.375 cinqenta dias antes de seu
vencimento, taxa de 45% ao ano. Qual seu valor nominal?
20. Ao pagar um ttulo de R$ 3.600 com antecipao de 90 dias, recebo um desconto de
R$ 486. Qual a taxa de desconto?
21. O valor atual de um ttulo de R$ 4.800 de R4 4.380. Sabendo que a taxa bancria de
desconto de 3,5% ao ms, qual o tempo de antecipao?
22. Uma duplicata de R$ 69.000 foi resgatada antes de seu vencimento por R$ 58.909.
Sabendo que a taxa de desconto foi de 3 % ao ms, qual o tempo de antecipao?
23. Um ttulo de R$ 27.000 foi descontado faltando 60 dias para seu vencimento.
Sabendo que o desconto foi de R$ 1.800, calcule a taxa de desconto e a taxa efetiva.
24. Calcule o tempo de antecipao de uma nota promissria, sabendo que o seu valor
nominal cinco vezes o do desconto, a 30% ao ano.
25. Um ttulo no valor nominal de R$ 7.000, pagvel em 150 dias, vai ser substitudo por
outro de vencimento para 120 dias. Sabendo que o credor pode resgatar o ttulo taxa de
36% ao ano, determine o valor nominal do novo ttulo.
26. Sendo de 3% ao ms a taxa de desconto, dentro de quantos dias dever vencer um
ttulo de R$ 2.000, a fim de que seja equivalente a outro de R$ 1.600, vencvel em 60
dias?
27. Calcule o montante do capital de R$ 75.000, colocado a juros composto taxa de 2
% ao ms, no fim de 6 meses.
28. Uma pessoa recebe uma proposta de investir, hoje, uma quantia de R$ 12.000 para
receber R$ 16.127 daqui a 10 meses. Qual a taxa de rentabilidade mensal do
investimento proposto no regime de juro composto?
29. O capital de R$ 8.700, colocado a juro composto taxa de 3,5% ao ms, elevou-se no
fim de certo tempo a R$ 11.456. Calcule esse tempo.
30. Calcule o montante de uma aplicao de R$ 8.000, taxa de 3% ao ms pelo prazo
de 14 meses.
31. Determine o juro de uma aplicao de R$ 20.000, a 4,5% ao ms, capitalizados
mensalmente durante 8 meses.
32. Qual o montante produzido pelo capital de R$ 6.800, em regime de juro composto,
aplicados durante 4 meses, taxa de 3,8% ao ms?

33. Calcule o montante de R$ 8.500, a juros compostos de 2,5% ao ms, durante 40

meses.
34. Determine o capital aplicado a juros compostos de 3,5% ao ms, sabendo que aps 8
meses rendeu um montante de R$ 19.752.
35. Em que prazo uma aplicao de R$ 100.000 produzir um montante de R$ 146.853,
taxa de 3% ao ms?
36. Um capital de R$ 20.000 foi aplicado a juros compostos durante 7 meses, rendendo
R$ 3.774 de juro. Determine a taxa de aplicao.
37. O capital de R$ 18.000 foi colocado por 2 anos a 20% ao ano, capitalizados
trimestralmente. Qual o montante?
38. Durante quanto tempo R$ 25.000 produzem R$ 14.846 de juro, a 24% ao ano,
capitalizado trimestralmente?
39. Uma pessoa adquire uma letra de cambio em uma poca A e a resgata na poca B. O
juro aparente recebido foi de 25%. Calcule a taxa de juro real, sabendo que a taxa de
inflao, nesse perodo foi de 15%.
40. Um emprstimo foi feito a uma taxa de 32% ao ano. Sabendo que a inflao nesse
ano foi de 21%, calcule a taxa real anual.
41. Uma financeira cobra uma taxa aparente de 22% ao ano, com inteno de ter um
retorno real correspondente a uma taxa de 9 % ao ano. Qual a taxa de inflao?
42. Calcule o valor atual, taxa de 2,5% ao ms, do capital de R$ 6.000 disponvel no fim
de 4 meses.
43. Qual o valor atual de um ttulo de R$ 15.000, resgatado a 6 meses de seu vencimento,
sabendo que a taxa de desconto (composto) de 6% ao bimestre?
44. Um ttulo de valor nominal de R$ 2.000 sofreu um desconto real de 40% ao ano,
capitalizados semestralmente, 2 anos antes do vencimento. Qual o seu valor atual?
45. Uma letra paga 5 meses antes do seu vencimento, com um desconto composto de 4
% ao ms, ficou reduzida a R$ 24.658 .calcule o valor da letra.
Gabarito
01. R$ 1728
02. R$ 4380
03. 40% a.a
04. 0,75% a.m
05. 2% a.m
06. R$ 27000
07. 3 anos, 3 meses e 15 dias
08. 10 trimestres
09. R$ 140.000
10. R$ 8.000
11. 20% a.a

12. R$ 98.000
13. R$ 97.440
14. R$ 100
15. R$ 7266
16. 2 meses e 15 dias
17. R$ 6.660
18. R$ 250
19. R$ 250.000
20. 4,5% a.m
21. 2 meses e 15 dias
22. 4 meses e 15 dias

23. 40% a.a e 42,86% a.a

24. 8 meses
25. R$ 6761
26. 8 meses e 8 dias
27. R$ 88.258
28. 3% a.m
29. 8 meses
30. R$ 12101
31. R$ 8442
32. R$ 7894
33. R$ 22.823

34. R$ 15000 45. R$ 30.000

35. 13 meses
36. 2,5% a.m
37. R$ 26.594
38. 8 trimestres
39. 8,7%
40. 9,09%
41. 11,93%
42. R$ 5436
43. R$ 12594
44. R$ 965

III Unidade
Capitalizao e amortizao compostas
Rendas
A sucesso de depsitos ou de prestaes, em pocas diferentes, destinados a formar
um capital ou pagar uma dvida denominada Renda. Os termos da sucesso de
depsitos ou de prestaes so denominados termos da renda e o intervalo de tempo que
decorre entre os vencimentos de dois termos consecutivos so chamados perodo da
renda.
Exemplo: No caso da compra de uma TV em cores em 7 prestaes mensais de R$ 41,
cada uma das prestaes um termo da renda e o perodo mensal.
As rendas podem ser de dois tipos
Rendas certas ou anuidades: ocorrem quando o nmero de termos, seus vencimentos e
seus respectivos valores podem ser prefixados.
EX: Compra de bens a prazo.
Rendas aleatrias: Ocorrem quando pelo menos um dos elementos no pode ser
previamente determinado
EX: pagamento de um seguro de vida (o nmero de termos indeterminado)
Quando o perodo da renda sempre o mesmo, dizemos que ela peridica, caso
contrrio, no peridica.
Nas rendas peridicas, se o perodo o ms, o trimestre ou o ano, temos,
respectivamente, renda mensal, trimestral ou anual, e assim por diante.
Se todos os termos da renda so iguais, ela denominada constante; caso contrrio
varivel.
Quanto data do vencimento do primeiro termo, uma renda certa pode ser imediata,
antecipada ou diferida.
a. Imediata: ocorre quando o vencimento do primeiro termo se d no fim do
primeiro perodo a contar da data zero, isto , da data da assinatura do
contrato.
b. Antecipada: ocorre quando o vencimento do primeiro termo se d na data
zero.
c. Diferida: ocorre quando o vencimento do primeiro termo se d no fim de um
determinado nmero de perodos, a contar da data zero.

Capitalizao Composta
A determinao do montante constitudo por depsitos peridicos de quantias constantes
sobre as quais incide a mesma taxa.
Renda Imediata
Consideremos o seguinte problema: Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de
cada ms, durante 5 meses, a quantia de R$ 100. Calcule o montante da renda, sabendo
que essa financeira paga juro composto de 2% ao ms, capitalizados mensalmente.
Exerccio
01. Uma pessoa deposita em uma financeira, no fim de cada ms, durante 5 meses, a
quantia de R$ 100. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira
paga juros compostos de 2% ao ms, capitalizados mensalmente.
02. Qual a importncia constante a ser depositada em um banco, ao final de cada ano,
taxa de 6% ao ano, capitalizados anualmente, de tal modo que, ao fazer o
dcimo depsito, forme o capital de R$ 400.000?
03. Calcule o depsito anual capaz de, em 6 anos, dar um montante de R$ 200.000,
taxa de 25% ao ano.
Renda antecipada
Seja:
T o valor dos depsitos peridicos
n o nmero de perodos
i a taxa de juro
Como vimos, na renda antecipada depositamos, no inicio do perodo, n parcelas iguais a
T, a uma taxa unitria i, referida mesma unidade do perodo constante.
Como, neste caso, o depsito feito no incio do perodo, ao final deste perodo ele j
estar dando origem a um montante.
Exerccio
01. Uma pessoa deposita em uma financeira, no incio de cada ms, durante 5 meses,
a quantia de R$ 100. Calcule o montante da renda, sabendo que essa financeira
paga juro de 2% ao ms, capitalizados mensalmente.
02. Qual o montante de uma renda antecipada de 10 termos mensais de R$ 500,
taxa de 1,5% ao ms?
03. Quanto se deve depositar no incio de cada semestre, numa instituio financeira
que paga 18% ao ano, para constituir o montante de R$ 50.000 no fim de 3 anos,
sendo os juros capitalizados semestralmente?

Amortizao composta
Clculo do valor de uma dvida (ou de um emprstimo, ou o valor vista de uma
mercadoria) que ser paga em prestaes peridicas de quantias constantes, sobre as
quais incide a mesma taxa.
Renda Imediata
Consideremos o seguinte problema: que dvida pode ser amortizada por 5 prestaes
mensais de R$ 100, sendo de 2% ao ms a taxa de juro?
Exerccio
01. Qual o valor atual de uma renda anual imediata de 12 termos iguais a R$ 15.000
cada um, taxa de 6% ao ano?
02. Que dvida pode ser amortizada por 15 prestaes mensais de R$ 8.000 cada
uma, sendo de 2% ao ms a taxa de juro?
03. Determine o valor da prestao mensal para amortizar, com 10 prestaes, um
emprstimo de R$ 15.000 a juros de 2,5% ao ms.
Renda antecipada
No caso de renda antecipada, como a primeira prestao paga na assinatura futura do
contrato (data zero), seu valor atual T.
Exerccio
01. Calcule o valor atual de uma anuidade antecipada de 12 termos mensais de R$
250, taxa de 3% ao ms.
02. Qual o valor de uma prestao mensal antecipada para amortizar, com 6
pagamentos, uma compra de R$ 6.500, com juro de 2,5% ao ms?
03. Quantas prestaes bimestrais antecipadas de R$ 23.000 so necessrias para
pagar uma dvida de R$ 202.080, taxa de 3% ao bimestre?
Renda diferida
So aquelas em que o primeiro termo exigvel a partir de certo perodo de carncia.
Exerccio
01. Qual o valor atual de uma renda de 15 termos mensais de R$ 700, com 3 meses
de carncia, taxa de 1,5% ao ms?
02. Calcule o valor atual de uma dvida que pode ser amortizada com 10 prestaes
mensais de R$ 500, sendo de 2% a taxa de juro e devendo a primeira prestao
ser paga 3 meses depois de realizado o emprstimo.

Emprstimos
Pode ser feito a curto, mdio ou longo prazo. Dizemos que um emprstimo a curto ou
mdio prazo, quando o prazo no ultrapassa 1 ano ou 3 anos, respectivamente.
Nesses tipos de financiamento usual a cobrana de juro simples e h trs modalidades
quanto forma de o devedor ou o muturio resgatar sua dvida:

Pagando os juros e o principal no vencimento.

Pagando os juros antecipadamente, na data em que contrai a dvida, e restituindo o
principal no vencimento. Regra geral, essa a comodidade usada pelos bancos.
Pagando os juros e o principal por meio de prestaes. E a melhor modalidade,
porm pouco usada.

Nos financiamentos em longo prazo o devedor ou muturio tem tambm trs modalidades
para resgatar sua dvida:

Pagando no vencimento o capital e os juros.

Pagando periodicamente os juros e no vencimento o capital.
Pagando periodicamente os juros e uma quota de amortizao do capital.

Cada uma dessas modalidades de pagamento de um emprstimo constitui um sistema.

Sistema de Amortizao Francs
Pelo Sistema Francs de Amortizao (SFA) o muturio se compromete a amortizar o
emprstimo com prestaes so constante, medida que vo sendo pagas, ao tornamse automaticamente maiores.
Exerccio
01. Uma instituio financeira faz um emprstimo de R$ 100.000 para ser pago pelo
sistema francs de amortizao em 4 prestaes anuais , taxa de 15% ao ano .
Calcule o valor da prestao e monte a planilha de amortizao.
02. Um banco empresta a uma empresa R$ 180.000 pelo prazo de 5 anos, taxa de
8% ao ano. Sabendo que ser adotado o sistema francs de amortizao, construa
a planilha de amortizao.
Determinao do saldo devedor
Existindo a planilha relativa ao financiamento em questo, no h dificuldade
alguma; mas, caso contrrio, na maioria dos casos a confeco de planilha tornase extremamente trabalhosa, podemos, ento, obter uma frmula que nos permita
determinar o saldo devedor.

Exerccio
01. Um banco empresta R$ 200.000 para serem pagos pelo sistema francs de
amortizao em 20 prestaes anuais taxa de 25 % ao ano. Calcule o saldo
devedor aps o pagamento de dcima segunda prestao.
02. Uma dvida de R$ 50.000 vai ser amortizada, atravs do sistema francs de
amortizao, em 8 prestaes anuais taxa de juro de 20% ao ano. Calcule o
saldo devedor aps ter sido paga a terceira prestao.
Sistema Francs com prazo de carncia
Um financiamento pode ser oferecido ao muturio com um prazo de carncia. Quando
isso acontece, devemos considerar dois casos:

Durante a carncia o muturio paga apenas os juros da dvida, no havendo,

portanto, amortizao desta.
Durante a carncia o muturio no paga os juros da dvida; estes sero
capitalizados e incorporados dvida, para serem amortizados nas prestaes
futuras.
Exerccio

01. Uma instituio financeira faz um emprstimo de R$ 100.000 para ser pago pelo
sistema de amortizao francs em 4 prestaes anuais, com 3 anos de carncia,
taxa de 15% ao ano. Confeccione a planilha de amortizao da dvida.
02. Elabore uma planilha de amortizao, com base no sistema Frances de
amortizao, correspondente a um emprstimo de R$ 100.000, taxa de 30% ao
ano, a ser liquidado em 6 prestaes anuais, havendo carncia de 3 anos com
capitalizao dos juros devidos.
Sistema Price
Este sistema constitui um caso particular do sistema Frances de amortizao e apresenta
as seguintes caractersticas:

A taxa dada em termos anuais.

As prestaes so mensais.
No clculo utilizada a taxa proporcional.
Exerccio

01. Uma financeira emprestou R$ 100.000, sem prazo de carncia. Sabendo que a
taxa de juro cobrada pela financeira de 18% ao ano e que a amortizao deve
ser feita em 6 meses, calcule o valor da prestao.

Sistema de Amortizao Constante

Tambm chamado de sistema Hamburgus, foi introduzido entre ns, a partir de 1971,
pelo sistema Financeiro da Habitao. Neste sistema, o muturio paga a dvida em
prestao peridicas e imediatas, que englobam juros em todos os perodos.
Como os juros so cobrados sobre o saldo devedor e a amortizao constante, as
prestaes so decrescentes.
Exerccio
01. Uma financeira faz um emprstimo de R$ 100.000 para ser pago pelo Sistema de
Amortizao Constante em 4 prestaes anuais, taxa de 15% ao ano. Monte a
planilha de amortizao.
02. Um emprstimo de R$ 200.000 ser saldado em 8 prestaes semestrais pelo
Sistema de Amortizao Constante, tendo sido contratada a taxa de juro de 10%
ao semestre. Confeccione a planilha de amortizao.
Determinao do Saldo devedor
Pode ser determinado pela frmula:
Dk = Do k x A
Exerccio
01. Uma dvida de R$ 600.000 vai ser amortizada, atravs do Sistema de Amortizao
Constante, em 12 prestaes anuais, taxa de 20% ao ano. Calcule o saldo
devedor aps ter sido paga a oitava prestao.
02. Um emprstimo de R$ 150.000 pelo Sistema de Amortizao Constante ser pago
em 10 anos, base de 18% ao ano de juro. Calcule o saldo devedor aps o
pagamento da stima prestao.
Sistema de Amortizao Constante com prazo de carncia
O procedimento genericamente o mesmo do Sistema Francs com prazo de carncia.
Exerccio
01. Uma instituio financeira faz um emprstimo de R$ 100.000 a ser pago pelo
Sistema de Amortizao Constante em 4 prestaes anuais, taxa de 15% ao ano
e com um prazo de carncia de 3 anos. Prepare a planilha de amortizao.

III lista de Exerccio

01. Deposito em uma instituio financeira, no fim de cada ms, a importncia de R$
800, a 0,5% ao ms. Quanto terei no fim de 1 ano?
02. Uma pessoa deposita R$ 680 no final de cada ms. Sabendo que seu ganho de
1,5% ao ms, quanto possuir em 2 anos?
03. A que taxa uma pessoa, realizando depsitos mensais imediatos no valor de R$
8.093, forma um capital de R$ 135.000 ao fazer o dcimo quinto depsito?
04. Quantas prestaes mensais imediatas de R$ 500 devem ser colocadas, taxa de
2% ao ms, a fim de se constituir o montante de R$ 6.706?
05. Desejamos fazer aplicaes mensais imediatas de R$ 12.000, de modo que na
data do dcimo depsito constituamos o montante de R$ 125.547. A que taxa
devemos aplicar aquelas importncias?
06. Quantas mensalidades imediatas de R$ 2.000 sero necessrias para, a 0,5% ao
ms, constituirmos um capital de R$ 16.283?
07. Calcule o montante de uma renda trimestral antecipada de 8 termos iguais a R$
7.000, sendo de 2,5% ao trimestre a taxa de juro composto.
08. Uma pessoa realizou 10 depsitos bimestrais antecipados de R$ 10.000 e obteve o
montante de R$ 128.412. Qual foi a taxa de juro?
09. Quantos depsitos mensais antecipados de R$ 15.614 sero necessrios para
constituir o montante de R$ 200.000, taxa de 12% ao ano, capitalizados
mensalmente?
10. Uma pessoa deseja depositar bimestralmente uma mesma importncia numa
instituio financeira, taxa de 1 % ao bimestre, capitalizados bimestralmente,
de modo que com 8 depsitos antecipados constitua o capital de R$ 150.000.
Calcule a importncia.
11. Calcule o nmero de termos de uma renda anual antecipada de R$ 20.000 de
termo, cujo montante, taxa de 10% ao ano, de R$ 169.743.
12. O valor atual de uma renda anual e imediata de termo de R$ 9.000, taxa de 6%
ao ano, de R$ 66.241. Calcule seu nmero de termos.
13. Uma motocicleta custa, vista, R$ 3.422. Compro-a a prazo dando 20% de
entrada e pagando o restante em 12 prestaes mensais de R$ 275. Calcule a taxa
efetiva do financiamento.
14. Calcule o valor de uma motocicleta comprada a prazo, com uma entrada de R$
1.200 e o restante taxa efetiva de 4% ano ms. O prazo do financiamento de 12
meses e o valor da prestao, de R$ 192.
15. O preo de um carro de R$ 17.700. Um comprador d 40% de entrada e o
restante financiado taxa de 5% ao ms em 10 meses. Calcule o valor da
prestao mensal.
16. Quantas prestaes bimestrais antecipadas de R$ 23.000 so necessrias para
pagar uma dvida de R$ 202.080, taxa de 3% ao bimestre?
17. Jos contraiu uma dvida de R$ 95.660, que deveria ser paga em 10 prestaes
mensais antecipadas de R$ 10.000. Qual a taxa de juro?
18. Calcule o valor atual de uma renda mensal antecipada de 15 termos iguais a R$
200, cada um, taxa de 2 % ao ms.

19. Que dvida pode ser amortizada por 12 prestaes bimestrais antecipadas de R$
1.000 cada uma, sendo de 5% ao bimestre a taxa de juro?
20. Determine o valor da prestao mensal para amortizar, com 6 prestaes
antecipadas, um emprstimo de R$ 8.000 a juros de 3% ao ms.
21. Quantas prestaes anuais antecipadas de R$ 48.831 sero necessrios para
pagar uma dvida de R$ 165.000 com uma taxa de juro de 40% ao ano?
22. Um comerciante pe em oferta um eletrodomstico com preo vista de R$ 499,
ou em 16 prestaes mensais iguais e antecipadas de R$ 48. Qual a taxa efetiva
cobrada pelo comerciante?
23. Calcule a dvida assumida por uma pessoa que pagou 10 prestaes mensais de
R$ 500, a juros de 3% ao ms, com uma carncia de 6 meses.
24. Que dvida pode ser amortizada com 8 prestaes bimestrais de R$ 1.000, sendo
de 7% ao bimestre a taxa de juro e devendo ser paga a primeira prestao 3
bimestres depois de realizado o emprstimo?
25. Uma dvida de R$ 20.000 foi amortizada com 6 prestaes mensais. Qual o valor
dessas prestaes, sendo a taxa de juro igual a 1,5% ao ms e tendo havido uma
carncia de 2 meses?
26. Construa a planilha referente a um emprstimo pelo SF de R$ 85.000 , taxa de
1,5% ao ms, para ser liquidado em 10 prestaes mensais.
27. Um emprstimo pelo SF de 20.000 concedido para ser pago em 20 prestaes
trimestrais. Sabendo que a taxa de juro de 40% ao ano, calcule o saldo devedor
aps o pagamento da dcima prestao.
28. Elabore um plano de pagamento, com base no SAC, correspondente a um
emprstimo de R$ 300.000, taxa de 1% ao ms, a ser liquidado em 10
prestaes mensais.
Gabarito
01.
02.
03.
04.
05.
06.
07.
08.
09.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.

9.868,00
25. 526,00
1,5% a.m
12 meses
1% a.m.
8 meses
62.682,00
4,5% a.b
12 depsitos
17.525,00
7 termos
10 anos
3% a.m
3002,00
1.375,00
10 bimestres
1% a.m
2.538,00
9.306,00

20. 1.434,00
21. 10 anos
22. 6,5% a.m
23. 3.572,00
24. 5.216,00
25. 3.617,00
26. T = 9.217,00
27. 14.435,00
28. A = 30.000,00