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Sebastin
Bravo
Jaime Bustos
M Olga
Tabla de contenido
Introduccin........................................................................................................ 4
Resumen Ejecutivo.............................................................................................. 5
Problemtica y Solucin...................................................................................... 7
Producto.............................................................................................................. 7
Desarrollo e implementacin.............................................................................. 9
Modelo Canvas................................................................................................. 9
Segmento de Clientes................................................................................... 9
Propuesta de valor........................................................................................ 9
Canales....................................................................................................... 10
Relacin con los Clientes............................................................................ 10
Flujos de Ingresos....................................................................................... 10
Recursos Clave........................................................................................... 10
Actividades Clave....................................................................................... 11
Partners Clave............................................................................................ 11
Estructura de Costos................................................................................... 11
Plan de Marketing............................................................................................. 12
Plan estratgico de marketing para la chaqueta Warm it!.............................12
Variables a analizar........................................................................................ 13
Objetivos comerciales.................................................................................... 14
Determinacin de las estrategias comerciales...............................................14
Estudio tcnico.................................................................................................. 15
Anlisis Tcnico................................................................................................. 15
Detalle de costos........................................................................................... 15
Estimacin de costos variables...................................................................15
Estimacin de costos fijos...........................................................................17
Inversiones................................................................................................. 18
Demanda del producto.................................................................................. 21
Segmentacin del mercado........................................................................21
Encuesta..................................................................................................... 22
Estimacin de la demanda..........................................................................22
Evaluacin del Proyecto................................................................................. 24
Metodologa empleada para el Flujo de Caja anexado................................24
Obtencin de la Tasa de Descuento (o Tasa mnima Atractiva de Retorno) 25
Flujos de Caja............................................................................................. 28
Evaluacin Econmica................................................................................ 28
Anlisis de Sensibilidad Caso Pesimista......................................................30
Indicadores Financieros.............................................................................. 32
Indicadores Rentabilidad............................................................................. 32
Conclusiones............................................................................................... 33
Indicadores Burstiles................................................................................. 33
Conclusiones............................................................................................... 34
Anexos.............................................................................................................. 36
Introduccin
Hoy en da, el trmino Innovar es muy utilizado, entendindose como la creacin
de valor mediante la transformacin de ideas o conocimientos en nuevas aplicaciones,
surgiendo del aprendizaje y que tiene como objetivo modificar la realidad.
A medida que pasan los aos, el clima se hace cada vez ms extremo, y
principalmente en el invierno las personas buscan ropa adecuada que las protejan del fro
presente. Existen diversas prendas que se utilizan, como parkas, chaquetas, camisetas,
abrigos, las cuales buscan mantener el calor corporal, siendo imposible lograr esto durante
todo el da, debido a los cambios de temperatura que exploramos en las calles o en los
lugares que nos encontremos.
En el presente trabajo, realizaremos un proyecto de innovacin, dirigido a chaquetas
impermeables que incorporan tecnologa de calefaccin. Para representar nuestro modelo
de negocio usaremos la metodologa Canvas, identificando los aspectos claves que
debemos tener en cuenta antes de lanzar el producto al mercado.
Adems, evaluaremos este proyecto a 3 aos, en los cuales detallaremos los
primeros 6 meses del horizonte de evaluacin, para ver la factibilidad econmica del
proyecto a implementar.
Resumen Ejecutivo
El presente trabajo es una evaluacin completa de una idea de negocios, ya que se
encontr una problemtica interesante como es el cambiante clima que vive el planeta y el
fro que se vive en muchas zonas del pas, por lo que se busc una solucin innovadora y
con un prototipo nunca antes visto, se trata de una Chaqueta que tiene una tecnologa propia
de calefaccin, recargable (a base de bateras) que mantiene la temperatura perfecta en cada
momento del invierno. Lo llamamos Chaquetas Warm it! y tendrn variados diseos.
Se realiza una factibilidad tcnica de manera de dar un arranque a esta idea y al
verse posible, se analizan todas las aristas de un posible negocio para conseguir la mayor
rentabilidad posible con este nuevo producto, pero como es sabido para poder emprender se
necesita capital inicial y es por eso que se realiza este trabajo.
Cualquier negocio que se quiera partir debe venir respaldado por un modelo vlido
que represente lo que se quiere obtener del producto, examinando qu valor agregado se da
con respecto a otros, es por ello que se realiza un Modelo Canvas para analizar tanto el
entorno como el ncleo del Negocio.
Pero no slo es necesario saber qu se le est dando a los clientes, si no que tambin
se debe saber cmo drselo y de qu manera se har, para esto primero se debe estimar una
demanda apropiada para un producto nuevo en algn segmento en particular y por eso se
realiza un Plan de Marketing.
El plan estratgico de Marketing acompaado por un estudio estadstico de mercado
arroj que el segmento a atacar es el ABC1, ya que es el que mejor rentabilidad generar,
por lo que geogrficamente se enfoca en el sector de la comuna de Vitacura y sus
alrededores. El plan tambin contempla un anlisis FODA, donde la fortaleza ms
importante es que se entrega ms que una chaqueta comn, si no que adems se entrega
confort, calidad e incluso salud debido a que se podr regular mejor la temperatura
corporal. Adems se espera ir variando el modelo de negocios agregando cada vez ms
complementos y accesorios, dndolos a conocer mediante distintos tipos de publicidad, de
manera de fidelizar ms a los clientes y atraer nuevos consumidores.
Se espera una gran retribucin de este proyecto, se estim en un flujo de caja a tres
aos, que con una inversin menor que $50.000.000 se puede triplicar la riqueza en 3 aos
(en un caso pesimista), esto mediante indicadores de eficiencia econmica como el VAN y
la TIR. Esto pudo ser posible con una buena estructura de costos y un registro de producto
exitoso.
Vale mencionar que se estim la tasa de descuento con el mtodo del CAPM, por lo
que basta un solo inversionista con el capital inicial para realizar el proyecto que
claramente es conveniente, adems gran parte de la inversin es en capital de trabajo por lo
que podr se recuperada en gran parte en la liquidacin del proyecto (se adjunta un mtodo
de clculo del capital de trabajo tambin).
Esta baja inversin que se debe realizar y los grandes beneficios que se proyectan
indican que hay una rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) de ms del 170% (casi el
triple) y se ve que el negocio es el rentable (y no extrafuncionales ni beneficios tributarios)
ya que se tiene un EBITDA superior a los 80 millones de pesos en el primer ao.
Por lo tanto en el corto plazo se ve un negocio exitoso y patentado, por lo que habra
que aprovechar la ventaja competitiva que se tiene por ser pioneros y mientras se empieza a
saturar el mercado con imitaciones, Warm it! volver a estar a la vanguardia con nuevos
productos e innovaciones.
Problemtica y Solucin
El clima del planeta presenta cada vez una mayor inestabilidad, y esto conlleva a
que las actividades que desarrollamos de manera cotidiana, sufran cambios. Por dar un
ejemplo, si anteriormente una persona acostumbraba a correr por las tardes o noches, es
probable que haya cambiado la rutina, o simplemente decidiera dejar de hacerlo. Estos
cambios producidos, pueden ser parte del pasado con la utilizacin de nuestra chaqueta
WARM IT!, la cual nos entrega calor, confortabilidad y calidad, permitiendo mantenernos
abrigados, sintiendo una sensacin de agrado al salir fuera de nuestro hogar, y
protegindonos de los cambios bruscos de temperatura que existen en nuestra vida diaria,
que nos causan un efecto de desagrado al sentir fro, deseando volver lo antes posible a
nuestros hogares.
Producto
La chaqueta WARM IT! combina por un lado la calidad de un tejido trmico
impermeable, y por el otro la tecnologa de calefaccin
utilizada en los calientacamas, siento en conjunto una
inmejorable opcin de comodidad, calidad y diseo a la hora
de salir a realizar nuestras labores cotidianas. El producto no
solo entrega confort si no tambin moda, estando disponible
en talla S,M,L y XL.
Las chaquetas contarn con 2 bateras recargables que
debern mantenerse cargadas y con un interruptor en un
bolsillo interior, el cual al ser pulsado, permitir calentar la
chaqueta hasta 15C, contando con un termostato fijo a esa
temperatura. Al llegar a esa temperatura, el sistema se apaga automticamente,
manteniendo la temperatura mediante el tejido trmico de nuestra chaqueta. Al bajar un
20% aprox. su temperatura, de manera automtica se encender el sistema para volver a
calentar la chaqueta.
Desarrollo e implementacin
Para dar soporte al Negocio que se va a emprender se har un anlisis a travs de la
Metodologa Canvas, en la cual se pretende dejar claro como esta organizacin crea,
distribuye y aade valor, estos mtodos de diseo de negocios son muy tiles para en el
futuro poder reinventarse y continuar haciendo negocios.
El objetivo de este anlisis adems es desarrollar un modelo claro y consistente, que
sea capaz de ofrecer las respuestas indicadas a las necesidades comerciales que tenga este
emprendimiento y lo importante es que sea como sea este emprendimiento (ahora ms
pequeo y en el futuro ms grande) la Propuesta de Valor no variar y slo quizs se
aaden cambios en los extremos del modelo.
Modelo Canvas
El modelo Consta del segmento de clientes, Propuesta de valor, canales, relacin
con los clientes, flujos de ingresos, recursos clave, actividades clave, partners clave y
estructura de costos.
Segmento de Clientes
Propuesta de valor
Canales
Flujos de Ingresos
Nuestros ingresos fundamentales estn en la venta del producto final. Adems, nos
llegarn ingresos por los repuestos y accesorios que nos compren y en el futuro tendremos
nuevos cambios en el modelo de Negocio, ms la apertura a la bolsa, entre otros.
Recursos Clave
Actividades Clave
Partners Clave
Estructura de Costos
Plan de Marketing
Para realizar el plan de marketing, nos guiaremos en un plan ofrecido por
EduMarketing que es del rea de Comercializacin e Investigacin de
Mercados, del rea de Organizacin de Empresas de la Universidad de
Extremadura.
Variables a analizar
Se analizar las proyecciones futuras de la venta de esta chaqueta, adems del
valor agregado que se le ir sumando a medida que se vaya insertando en el
mercado.
La chaqueta proporciona calor mediante el sistema de scaldosonno. Se debe
cargar elctricamente antes de usarse y para lavarla no hay problemas, ya que
el sistema elctrico estar hermticamente sellado. Cuenta con un conector
usb para facilitar su carga.
La chaqueta ir adquiriendo cada vez un mayor valor agregado, debido a que
los accesorios que puede llegar a tener son muchsimos. Por ejemplo, para
recargar la batera en la calle, se vender un cargador de batera porttil que
se conectar va usb, de manera que la persona pueda tenga la opcin de salir
apurada sin tener que cargar anteriormente la chaqueta en su casa, sino que lo
podr hacer en el camino. Se podr incluir bluetooth a la chaqueta para que
interacte con el celular del cliente, de manera que pueda saber qu
temperatura tiene mediante un medidor, ver cunta batera le queda, entre
otros, los cuales aparecern en la aplicacin de su celular.
Oportunidades:
Debilidades:
Amenazas:
Objetivos comerciales
Se desea dar a conocer el producto por todo Chile desde el comienzo de la
constitucin de la empresa.
Se quiere aumentar las unidades de venta al doble al tercer ao respecto del
primer ao de ventas.
Momento
Presupuesto Anual
Total
Pgina Web
Flyers
Propaganda vial
Revista cosas
Los
Los
Los
Los
3
3
3
3
aos
aos
aos
aos
$4.500.000
Estudio tcnico
Para analizar la factibilidad tcnica de la chaqueta, realizamos los siguientes
estudios:
Mediante un simulador de consumo elctrico presente en la pgina web de
Chilectra, realizamos la consulta sobre un calientacamas de 1 plaza con una hora de uso
diario. El resultado arroj un consumo mensual de 1.2 KWh, es decir un consumo diario de
40W (1200/30). Estimamos que para el uso de esta tecnologa en la chaqueta ocuparemos
menos de la mitad de esta potencia, es decir, 15W aproximadamente.
Para las chaquetas utilizaremos bateras de celulares, las cuales en el mercado son
de aproximadamente 3,7V y 3,5A Si hacemos la relacin potencia, voltaje e intensidad de
corriente, nos da una potencia de 12,95W y con las 2 bateras que utilizaremos, tenemos
25,9W, que es la potencia mxima permitida, por lo tanto es factible usar este tipo de
bateras sin que stas corran riesgo para su utilizacin en las chaquetas, ya que utilizaremos
15W aproximadamente.
Anlisis Tcnico
Detalle de costos
Detallaremos cada uno de los costos asociados al producto, separndolos por:
Costos Variables, costos fijos e inversiones.
Chaqueta Bsica
Cautn
Kychental
Doa
Sara
(Patronato)
Donkiz
Promed
io
24,99
0
25,00
0
14,30
0
30,00
0
23,57
3
$23.573
correspondiente
al
promedio
de
las
cotizaciones.
Tecnologa de Calefaccin
Tecnologa de
Calefaccin
Siegen
39,990
Imetec
37,990
Toyotomi
23,990
Gama
20,990
Magefesa
19,990
Somela
19,990
Promedio
27,157
Divido 2
13578
incluimos tambin, en el precio, el posible aumento del valor ante las especificaciones
solicitadas, por lo que finalmente el precio lo proyectamos en $13.578 pesos,
correspondiente a la mitad del precio de mercado bajo las especificaciones buscadas.
Batera
Labor
Op mquina
14
Sueldo
Mensual
4200000
Vendedores
600000
Aseo
500000
Guardias
500000
Gerentes de
rea
Supervisor
2400000
1000000
Total
9200000
La estimacin de los costos fijos est sujeta bsicamente a sueldos, arriendo, luz,
agua, patente comercial, artculos de oficina, internet y telfono. Los costos fijos anuales,
en total, suman $147.171.628 los cuales se componen en:
Sueldos
Arriendo
Luz y Agua
estn en base a 8 horas diarias por un mes, obteniendo un monto de $214.984 mensual (ver
tabla)
Luz:
6 computadores
30 tubos
fluorescentes
12 maquinas de
coser
2 aire
acondicionado
1 TV
13516
25344
3168
168960
2323
equipo de msica
169
hervidor elctrico
941
microonda
s
gasto mensual luz
563
214984
El gasto en agua, como no supera el gasto de una casa debido al rubro, lo estimamos
en $40.000
Otros costos fijos
214984
2500000
Agua
40000
Artculos de Oficina
250000
Patente para
comercializar
telfono + internet (VTR)
250000
35990
29940
9200000
14717162
8
Inversiones
Las inversiones para el desarrollo de la actividad las detallaremos iniciando por
Activos Depreciables, luego,
Activos Amortizables y finalmente otros Activos
correspondiente a la publicidad y documentos.
Activos Depreciables
Realizamos diversas estimaciones tanto para el precio del artculo como para la
depreciacin correspondiente.
Maquinas y Computadores
Para poder obtener la vida til de cada uno de los Activos utilizados para llevar a
cabo la depreciacin, obtuvimos informacin de la pgina del Servicio de Impuestos
Internos (SII) y buscamos en la Nomina de bienes segn actividades. Para las mquinas
utilizamos Maquinarias y equipos en general y para los computadores Sistema
computacional. Es importante destacar que realizamos una depreciacin acelerada de los
activos requeridos.
NUEVA
DEPRECIACION
VIDA UTIL
ACELERADA
NORMAL
15) Maquinarias y equipos en general.
15
5
23) Sistemas computacionales, computadores, perifricos, y similares (ejemplos: cajeros
automticos, cajas registradoras, etc.).
6
2
$ 240.000
$ 360.000
$
1.100.000
$ 949.000
$ 576.800
$
6.921.600
Computadores
Fuente
Unitario
x6
Paris
199990 1199940
PCFactory
229990 1379940
Falabella
249990 1499940
Otros
Tambin se incluyen
depreciables,
los
en
el
mercado
PcFactory), al igual que
microondas, el hervidor,
televisor. Para todos
de la vida til, necesario
depreciacin,
la
de
bienes
segn
Mquinas
Computadores
2 Aire
Acondicionado
Microondas
Hervidor
Equipo de
Msica
TV
$ 6,921,600
$
1,359,940
$
278,000
$
29,990
$
7,990
$
137,490
$
78,323
como
Activos
computadores, cotizados
(Falabella,
Paris,
el Aire Acondicionado, el
el quipo de msica y el
estos datos, la informacin
para
realizar
la
obtuvimos de SII Nomina
actividades.
Activos amortizables
Patente innovacin
Patente de innovacin
Patente de innovacin neto
$
647.212
$
543.876
La vida til legal del activo es de 10 aos, y nosotros estimamos una vida de 3 aos,
por lo tanto la amortizacin es igual a $ 181.292.
Publicidad
651.000
4.500.000
de Comercio de Chile (ver anexo 2), establece el monto en 301.000 + 1,2% del capital
declarado. A este monto le quitamos la Patente Comercial que vena incluida.
La inversin en publicidad la estimamos en $4.500.000, el cual incluye un
publicacin vial, una publicacin de un tercio de hoja en la revista Cosas y publicidad
mediante flayer (fuente: tarifaspublicitarias.com)
49338
El nivel
socioeconmico
al
cual
enfocaremos el Marketing ser ABC1, esto debido a la disponibilidad de pago ante el
precio de venta establecido. La geografa est determinada debido a que la forma de venta
ser directamente en la tienda, esto determina que quienes asistirn a comprar, sern los
clientes que se encuentren dentro del permetro. Estratgicamente suponemos una
ubicacin en la comuna de Vitacura, por lo tanto, acotado de forma geogrfica, se reduce a
los habitantes de la comuna de Vitacura.
Finalmente, acotando la poblacin, las personas que viven en la comuna de
Vitacura y poseen un nivel ABC1 corresponde al 58,6% (esto segn datos de proyecciones
del censo), adems, el total de habitantes que tiene la comuna de Vitacura corresponde a
84.195. En base a esto, la poblacin del segmento es de 49.338
Encuesta
Para poder estimar la demanda y debido a que este es un producto de innovacin y
por lo tanto no podemos guiarnos de la demanda de algn sustituto, realizamos una
encuesta a 100 personas del segmento donde se les pregunto:
Usted comprara una chaqueta que posee calefaccin a un precio de $119.990?
La pregunta se acompa de un diseo tentativo que obtuvimos de una de las
empresas de los presupuestos de costos. La respuesta a esta pregunta se recopilo como SI
o NO.
Con esta encuesta pudimos determinar qu proporcin de la muestra estaba
dispuesta a comprar nuestro producto obteniendo un porcentaje 15%
Estimacin de la demanda
Finalmente, para estimar la demanda de mercado, calculamos un intervalo de
confianza para proporcin de la poblacin (segmento) el cual se denota como:
Donde
^
p,
q^
con un nivel de confianza del 95%. Es importante destacar que por el teorema del lmite
central, si la muestra es mayor a 30, podemos aproximar la distribucin como normal, por
lo tanto podemos utilizar todos los clculos realizados.
Con los datos obtuvimos un intervalo de confianza para la proporcin de demanda
de la poblacin, con esta proporcin, y el tamao de nuestro segmento (Poblacin) pudimos
estimar un intervalo de confianza para la demanda que va entre 3948 y 10.854.
Intervalo de
Confianza
Limite Superior
Lmite Inferior
Demanda
0.22
0.08
10854
3948
Con esta estimacin obtuvimos 3 casos para la demanda, uno pesimista (cota
inferior) uno optimista (cota superior) y uno medio (promedio).
Con la demanda estimada, realizamos una proyeccin del crecimiento del pas para
ver como se comportara nuestra demanda en los 3 aos evaluados. Segn fuentes del diario
econmico Pulso, expertos proyectan un crecimiento del 4,5% para el prximo ao y un
5% para el ao siguiente, por lo tanto, la estimacin de la demanda anual es de (ejemplo
caso pesimista):
Ao
Deman
da
Crecimiento
Demanda Anual
1
3948
4.50%
5%
2
4125
3
4332
Enero
Z1
Z2
3.333333333
0.000397389
Deman
da
Febrero Marzo
Abril
Mayo
Junio
3.333333
2.666666667
2 1.3333333 0.6666666
33
33
67
2.666666
2 1.3333333 0.6666666
0
67
33
67
0.003401
0.018919751 0.0684610 0.1612813 0.2475074
32
88
18
62
13
75
270
637
977
El proyecto se enfocar netamente al corazn del Negocio que son las chaquetas.
(Accesorios y otros fueron excluidos de manera de que se evale netamente la idea que se
est presentando).
CAPM =r f +
0,99
Beta Ponderado
1,18
1,37
Se Pondera Debido a que nuestro Negocio est inmerso entre estas dos industrias.
4,45%
3226
3887
Rm
20,49%
Prima Riesgo Pas como fue dicho se consider 0 en este anlisis. Por lo tanto:
CAPM
23,38%
2) Mtodo Alternativo
Betas
Retail
(Special
Lines)
Electronics
(Consumer)
0,99
1,37
Beta
Ponderado
1,18
Se Pondera Debido a que nuestro Negocio est inmerso entre estas dos industrias.
Rentabilidad Libre de Riesgo
Rf
4,79%
Rm
julio
1476
julio
3887
10,17%
11,14%
Flujos de Caja
100832
-12264302
-10306136,41
-48009,10364
Demanda P x mes
1
2
2
13
PESIMISTA
Mes Evaluacin
Ingresos por venta
1
158.194
Costos variables
-75.321
Costos fijos
Margen Neto
-10.306.136
-10.223.263
Acumulado
-10.223.263
3
75
4
270
5
637
6
977
2
1.354.013
3
4
5
6
7.531.659 27.253.296 64.203.588 98.528.877
-644.686 -3.586.049 12.976.111 -30.569.251 46.912.550
-10.306.136 -10.306.136 10.306.136 -10.306.136 10.306.136
-9.596.810
-6.360.526 3.971.049 23.328.200 41.310.191
-19.820.073 -26.180.599 22.209.550
1.118.650 42.428.841
Evaluacin Econmica
3948
Ao Evaluacin
Ingresos por venta
Costos variables
Costos fijos
Amortizaciones
4126
4332
100832
-147171628
-57130,8333
1
398.084.471
189.539.941
123.673.637
-181.292
2
415.998.272
3
436.798.185
-198.069.239
-207.972.700
-123.673.637
-181.292
-123.673.637
-181.292
Depreciacin
Ganancia de Capital
Prdida del Ejercicio Anterior
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos (20%)
Utilidad despues de Impuestos
Rec. Depreciacin
Rec. Amortizaciones
Rec. Prdida del Ejercicio Anterior
Rec. Ganancia de Capital
Flujo Operacional
Inversin Activos Depreciables
Inv. MKT y Documentos
Inversin Activos Amortizables
IVA Inversin
Capital de Trabajo
Recuperacin Capital de Trabajo
Valor Residual de Mercado
Flujo No Operacional
0
0
0
0
-1.734.697
-1.734.697
-1.734.697
0
82.954.903
-16.590.981
66.363.922
1.734.697
181.292
0
0
92.339.407
-18.467.881
73.871.526
1.734.697
181.292
0
68.279.912
75.787.515
0
103.235.859
-20.647.172
82.588.687
1.734.697
181.292
0
0
84.504.676
0
-7.406.162
-4.328.571
-543.876
-2.248.028
-26.175.274
2.248.028
-40.701.911
2.248.028
26.175.274
3.431.718
29.606.992
Flujo de Caja
-40.701.911
70.527.939
75.787.515
114.111.668
-40.701.911
57.339.788
50.094.200
61.321.775
128.053.85
2
$
23%
20%
177%
Se ve que el Valor Actual Neto del proyecto (que medir en Valor presente el
aumento de riqueza del inversionista) es muy alto y casi triplica la inversin y slo en el
caso pesimista. Se ve una tasa interna de retorno muy alta por lo que el proyecto en su fase
pesimista es bastante conveniente y atractivo.
Para poder estimar hasta donde pueden variar los parmetros ms importantes del
flujo se realiza un anlisis de sensibilidad de este caso (no se realiza en los otros ya que se
ve que hasta en condiciones pesimistas el proyecto es conveniente)
Aos
Variable Crucial
$
123.673.637
$
100.832
$
48.009
VAN
$
128.053.852
Costos Fijos
Precio de Venta Unitario
%Base
-93%
-65%
-30%
0%
5%
10%
2
$
123.673.637
$
100.832
$
48.009
VAN
-$
391.446.857
-$
244.012.015
-$
59.718.462
$
128.053.852
$
161.387.520
$
196.387.871
-$ 100,000,000
-$ 200,000,000
-$ 300,000,000
-$ 400,000,000
-$ 500,000,000
PRECIO DE VENTA
3
$
123.673.637
$
100.832
$
48.009
%Base
VAN
$
223.280.798
$
128.053.852
$
112.182.694
$
45.523.832
-$
61.704.047
-$
102.769.962
-30%
0%
5%
26%
64%
80%
VAN
$ 250,000,000
$ 200,000,000
$ 150,000,000
$ 100,000,000
$ 50,000,000
$-$ 50,000,000
-$ 100,000,000
-$ 150,000,000
Costo Variable
Costos Fijos
$
117.489.955
$
123.673.637
$
129.857.319
$
155.828.783
$
%Base
-5%
0%
5%
26%
76%
VAN
$
138.004.011
$
128.053.852
$
118.103.693
$
76.313.026
-$
218.160.296
$
229.068.310
20.989.942
85% -$
34.755.305
$ 100,000,000
VAN
$ 50,000,000
$-
-$ 50,000,000
Costos Fijos
Indicadores Financieros.
netamente con capital propio (ya que hay un compromiso de propiedad con el
inversionista), por lo que no hay obligaciones con terceros en un comienzo.
Indicadores Rentabilidad
ROE=
MargenOperacional=
Indicador Rent.
ROS
ROE
Margen
Operacional
Resultado Operacional
Ingreso por Ventas
Ao 1
Ao 2
Ao 3
17,72%
18,22%
26,13%
173,3%
186,2%
280,3%
17,15%
18,22%
19,35%
Conclusiones.
El porcentaje de utilidad obtenido por cada peso que se vender ser del 17,72% el
primer ao e ir aumentando conforme pase el tiempo segn lo estimado en anlisis
anteriores, llegando a un 26,13% en el tercer ao, lo que es un buen indicio ya que las
ventas son el corazn del negocio.
En el caso de la Rentabilidad Global o Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE) se
ve que es un retorno de casi el triple de lo invertido (que es lo que dio el anlisis de Flujo
de Caja tambin) y al ser slo un inversionista ms los dueos hay un reparto de dividendos
muy interesante, se estima adems que el ROE crezca al 280% al tercer ao, lo que
cuadruplica la inversin, por lo que estamos tratando con un negocio explosivo en sus
primeros aos (ya que posteriormente la idea puede ser imitada y sufrir una merma en los
ingresos).
Indicadores Burstiles
Margen Bruto=
Indicador
Burstil
EBITDA
Ao 1
Margen
Bruto
84.870.
892
21,32%
Ao 2
94.255.
396
22,66%
Ao 3
105.151.
848
24,07%
Conclusiones.
Bibliografa y fuentes.
http://www.comercialbravo.cl/
http://www.economicos.cl/propiedades/local-o-casa-comercial-enarriendo-en-vitacura-cod21192754.html?r=6
http://www.portalinmobiliario.com/propiedades/busqueda/arriendo/comer
cial/metropolitana/santiago/vitacura
http://www.economicos.cl/propiedades/local-o-casa-comercial-enarriendo-en-vitacura-cod21288188.html?r=19
http://www.bcn.cl/leyfacil/recurso/patentes-municipales
http://www.chilectra-digital.cl/calculadores/fla_efi/simulador.html
http://www.chileatiende.cl/fichas/ver/1636
http://www.olx.cl/q/chaquetas-soft-shell-y-ropa-corporativa/c-217
http://venta.donkiz.cl/redir?
rd=s&z=c&w=C8BFEBBBD0AB3EB5&o=4B90386F19CC5782EB4BADE6D
1A6BF6D281324B7CFCB57C6E55DA2E4A988864DCC7015EA89D4914D5
170019E720A87F12D7C6AD7AF3A5B74E9AEC8DEE0235DC4C81FBFDF0
F23C58123247D4915CB0DFD7FF3486D5A8DB9597EE13945B85840D20
320D1F05B1A46999B88FBE789AE091D15F3F9B815DB737F0F15552F62
1D7402FD3175C83FDB20BD582361BE68815636B4A711B6C572FE1210
81DB37C783825C7FADFDF2F59F3BFAB87A343E8933325F986CD1AF6D7
810B0D653F60967E39D0EBC6EEA9373F6B273E7A71DABDE281711D8A
0F084DB36BEF1&rq=8C0CF35A8730D0E0E62E0F9A7E0D497586E5DD4
09FC0A0A29D717A564F61D6B401416BB8D12E42EE
http://www.rauniformes.cl/catalogo_ropcorp/ropa_corp/parkas%20y
%20cortavientos.html
https://www.nic.cl/dominios/tarifas.html
http://www.benzahosting.cl/#Hosting-Multidominio
Cmara de comercio de Santiago; creacin de una empresa.
http://www.tarifaspublicitarias.com/?pagina=medio&medio=jcdecaux&pag=1
INAPI
http://www.vitacura.cl/
http://www.innovacion.gob.cl/reportaje/metodologia-canvas-la-nuevaforma-de-agregar-valor/
http://www.entuxia.com/financiacion/wp-content/uploads/MODELO-DENEGOCIO-CANVAS-EJEMPLO.pdf
http://educamarketing.unex.es/Docs/guias/gu%C3%ADa%20para
%20la%20elaboraci%C3%B3n%20de%20un%20plan%20de
%20marketing.pdf
http://www.bcentral.cl/estadisticaseconomicas/mediodia/mediodia.htm
http://www.bolsadesantiago.com/Sintesis%20y%20Estadisticas/Estad
%C3%ADsticas%20Mensuales%20Julio%202011.pdf
Anexos.
Anexo 1:
Patente de
Innovacin
Anexo 2: monto
de los
documentos
necesarios
para operar,
segn un
documento la
Cmara de
Comercio de
Chile
Anexo 3: Flujo
de Caja caso
realista. (con
previo clculo
de capital de
trabajo en los
primeros
meses)
Precio
Venta
100832
Costos
Fijos
-123673637
CF Neto
-10306136,41
Cvu
-48009,10364
Esta tabla se utiliza para todos los casos que se calcula el capital de trabajo.
Demanda MP x mes
1
3
2
25
3
140
4
507
5
1194
6
1832
Prod max
mensual=
MS PROBABLE
Mes Evaluacin
296.554
1440
Costos fijos
Margen Neto
-10.304.362
-10.149.006
14.118.999 51.089.575
-1.208.541 -6.722.479 24.325.277
-10.304.362 -10.304.362 10.304.362
-8.974.644
-2.907.841 16.459.936
Acumulado
-10.149.006
-19.123.649 -22.031.490
Costos variables
-141.198
2.538.259
-5.571.553
5
6
120.357.33 145.197.98
4
3
-57.305.732 69.133.109
-10.304.362 10.304.362
52.747.240 65.760.512
112.936.19
47.175.687
9
7401
Ao Evaluacin
Ingresos por venta
Costos variables
Costos fijos
Amortizaciones
Depreciacin
Ganancia de Capital
Prdida del Ejercicio Anterior
7734
8121
100832
-147171628
-57130,83333
1
2
746.257.134 779.838.706
-355.315.376 371.304.568
-123.673.637 123.673.637
-181.292
-181.292
3
818.830.641
389.869.796
123.673.637
-181.292
-1.958.140
-1.958.140
-1.163.294
0
0
265.128.689 282.721.069
-53.025.738 -56.544.214
303.942.621
-60.788.524
0
0
212.102.952 226.176.855
1.958.140
1.958.140
181.292
181.292
0
0
0
-7.406.162
-4.328.571
-543.876
-2.248.028
-22.036.814
214.242.384 228.316.287
243.154.097
1.163.294
181.292
0
0
244.498.683
2.248.028
-36.563.451
2.248.028
22.036.814
3.431.718
25.468.532
Flujo de Caja
-36.563.451
216.490.411 228.316.287
269.967.215
-36.563.451
176.008.464 150.913.006
145.076.040
435.434.05
9
$
23%
Tasa de impuestos
TIR
20%
597%
2
37
3
205
OPTIMISTA
Mes Evaluacin
434.914
-207.076
-10.306.136
-10.078.298
3.722.506
4
743
5
1751
1440
20.706.340 74.925.854
-1.772.397 -9.858.909 35.674.444
-10.306.136 -10.306.136 10.306.136
-8.356.027
541.295
28.945.274
6
2686
1440
5
6
145.197.98 145.197.98
3
3
-69.133.109 69.133.109
-10.306.136 10.306.136
65.758.738 65.758.738
Acumulado
-10.078.298
76.810.982
142.569.71
9
Demanda
precio vta neto
CF brutos
CV brutos
Ao Evaluacin
Ingresos por venta
Costos variables
Costos fijos
Amortizaciones
Depreciacin
Ganancia de Capital
Prdida del Ejercicio Anterior
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos (20%)
Utilidad despues de Impuestos
Rec. Depreciacin
Rec. Amortizaciones
Rec. Prdida del Ejercicio Anterior
Rec. Ganancia de Capital
Flujo Operacional
Inversin Activos Depreciables
Inv. MKT y Documentos
Inversin Activos Amortizables
IVA Inversin
Capital de Trabajo
Recuperacin Capital de Trabajo
Valor Residual de Mercado
Flujo No Operacional
Flujo de Caja
10854
100832
-147171628
-57130,83333
11342
11910
1
1.094.429.798
-521.090.811
-123.673.637
-181.292
2
1.143.679.139
-544.539.897
-123.673.637
-181.292
3
1.200.863.096
-571.766.892
-123.673.637
-181.292
-1.734.697
-1.734.697
-1.734.697
0
447.749.361
-89.549.872
0
473.549.615
-94.709.923
0
503.506.578
-100.701.316
0
0
358.199.489
1.734.697
181.292
0
378.839.692
1.734.697
181.292
0
0
-7.406.162
-4.328.571
-543.876
-2.248.028
-18.430.775
360.115.478
380.755.682
402.805.262
1.734.697
181.292
0
0
404.721.251
0
0
2.248.028
-32.957.412
2.248.028
18.430.775
3.431.718
21.862.493
-32.957.412
362.363.506
380.755.682
426.583.744
-32.957.412
742.559.044
23%
Tasa de impuestos
TIR
294.604.476
251.672.736
229.239.244
20%
1104%
Mquinas
Mq. Neto
Dif.
$
$
$
6.921.600,00
5.816.470,59
1.105.129,41
Comp.
Comp. neto
Dif.
$
$
$
1.359.940,00
1.142.806,72
217.133,28
Pat. de innovacin
Pat. de inv neto
Dif.
$
$
$
647.212,00
543.875,63
103.336,37
Inv. mkt y
documentos.
Neto
Dif.
$
$
$
5.151.000,00
4.328.571,43
822.428,57
IVA inversin=
$
2.248.027,63