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FINANCIERA
1.
En el Per, existen bsicamente dos clases de impuestos aplicables sobre la ganancia o ingreso derivado
de las transferencias de bienes: el Impuesto a la Renta, y el Impuesto General a las Ventas. El Primero de
ellos es un impuesto que afecta la renta bajo los criterios de la "renta producto" y el "flujo de riqueza" y el
segundo, como impuesto indirecto al consumo bajo la tcnica del valor agregado.
IMPUESTO A LA RENTA:
El sistema de IR en el pas regido por el Decreto Legislativo 774 (ley IR) que entr en vigencia a partir del
1 de enero de 1994, acoge legislativamente desde hace muchos aos los conceptos de "renta producto" y
"flujo de riqueza" para determinar los ingresos afectos al mencionado tributo. El inciso c) del artculo 3 de
la Ley, el de "Los resultados de la venta, cambio o disposicin habitual de bienes". , esta teora pretende
afectar los ingresos producto de la explotacin permanente o habitual de una "fuente". Es decir, los
beneficios que se generan con la venta, cambio o disposicin de bienes cuya naturaleza es la de
mercancas o existencias y no bienes de capital.
Debemos introducirnos en un anlisis ms profundo de tres conceptos de especial relevancia, para
determinar cundo los resultados de la transferencia de acciones se encuentran afectos al mencionado
impuesto. Estos conceptos son: transferencia, habitualidad y ganancia.
- Transferencia de acciones:
El inciso c) del artculo 3 de la ley hace mencin a los resultados provenientes de la venta, cambio o
disposicin de bienes, por lo que debemos entender que no slo estar afecto el resultado proveniente de
una compraventa de acciones propiamente dicha, sino la que se derive de cualquier otro acto de
disposicin que de stas se efecte ; Se entiende por enajenacin la venta, permuta, cesin definitiva,
expropiacin, aporte a sociedades y, en general todo acto de disposicin por el que se transfiera el
dominio de un bien a ttulo oneroso.
Todo acto de transferencia onerosa de propiedad de acciones se encontrara afecta al IR, cualquiera sea
la modalidad contractual utilizada.
Actualmente, en el inciso l) del artculo 19 de la Ley, se ha establecido que hasta el 31 de diciembre del
ao 2000, la ganancia de capital derivada de las operaciones de compra-venta de acciones y valores que
se realicen en Rueda de Bolsa de Valores, se encuentra exonerada del IR.
Pero
realicen en Rueda de Bolsa de Valores, o es necesario para que se configure el supuesto de exoneracin
que dichas acciones hayan sido adquiridas o compradas previamente tambin en Rueda de Bolsa de
Valores, puesto que puede darse el caso que una persona natural o jurdica haya adquirido acciones de
una sociedad que a esa fecha no se encontraba inscrita en Bolsa, y luego las haya vendido cuando las
acciones se encontraban debidamente registradas en la Bolsa de Valores correspondiente.
Si tenemos en consideracin que la finalidad de la exoneracin a la ganancia de capital producto de
operaciones en Rueda de Bolsa de Valores est dada por la poltica econmica imperante en nuestro
operaciones de compra y/o venta de acciones en Rueda de Bolsa de Valores realizadas por
personas naturales sirven para computar las operaciones necesarias para presumir la habitualidad de
tales sujetos, los cuales estarn afectos por los resultados provenientes de la transferencia de acciones
fuera de Rueda de Bolsa de Valores, una vez constituida la habitualidad.
El artculo 4 de la Ley tambin establece que cuando las personas naturales no hubiesen tenido la
condicin de habituales o los que habindola tenido la hubiesen perdido en uno o ms ejercicios,
computarn para efectos del IR el resultado de las enajenaciones slo a partir de la operacin en que se
presuma la habitualidad. Respecto a la primera pregunta consideramos que la persona natural se
presume habitual cuando ha realizado diez operaciones de compra y diez operaciones de venta en un
mismo ejercicio, no antes.
- Ganancia en la transferencia de acciones:
Segn el artculo 20 de la Ley, en la enajenacin de bienes la renta bruta est dada por la diferencia entre
el ingreso neto total de la operacin y el costo computable de los bienes enajenados.
El costo computable de las acciones estar determinado por:
Si la adquisicin es a ttulo gratuito por causa de muerte o por actos entre vivos el costo
computable estar dado por el valor de ingreso al patrimonio, el cual a su vez se determina de la
siguiente manera:
Si se trata de acciones recibidas con ocasin de capitalizacin de utilidades y reservas por re expresin
de capital, su costo computable estar dado por el valor nominal de las mismas.
Si las acciones son adquiridas por el contribuyente en diversas formas y oportunidad y se trata de
acciones de la misma sociedad que confieren los mismos derechos, el costo computable se determinar
en funcin al costo promedio de las mismas.
En el caso de transferencias de acciones debemos tener presente que:
si se realizan en favor de personas jurdicas y empresas, el valor asignado para efectos del IR
ser el de mercado, si el valor asignado fuera superior, el mismo ser ajustado por la
Administracin Tributaria.
Si se transfieren acciones a una persona natural, el valor de venta puede ser el mismo valor
correspondiente al costo computable y no generarse ninguna ganancia o beneficio.
Si se transfieren acciones a una empresa a un valor inferior al de mercado, el transferente deber pagar
el IR por la ganancia derivada de la diferencia entre el costo computable de las mismas y el valor de
mercado establecido conforme a los prrafos precedentes. Si por el contrario, se transfieren acciones a
un valor superior al de mercado, la Administracin Tributaria proceder a ajustar dicho valor tanto para el
adquirente como para el transferente.
Para el caso de venta de acciones, la determinacin del Impuesto es anual, no existiendo forma de
efectuar pago a cuenta alguno. Es decir, que los contribuyentes determinarn al final del ejercicio si por
el total de las operaciones de venta de acciones efectuadas durante el ejercicio, les corresponde
efectuar o no el pago del Impuesto a la Renta.
Para calcular el impuesto primero se determina la renta bruta. El artculo 20 de la LIR seala que la
renta bruta est constituida por el conjunto de ingresos afectos al impuesto que se obtenga en el
ejercicio gravable. Cuando tales ingresos provengan de la enajenacin de bienes, la renta bruta estar
dada por la diferencia existente entre el ingreso neto total proveniente de dichas operaciones y el costo
computable de los bienes enajenados.
En ese sentido, para efectos de determinar el costo computable se debe tener en cuenta lo establecido
en el numeral 21 del artculo 21 de la LIR.
De la renta bruta determinada, el inciso p) del artculo 19 de la LIR establece un tramo exonerado, lo que en la prctica constituye una deduccin, de las primeras 5 UIT. As las cosas, de
determinarse un resultado positivo, a dicho saldo se le efectuar una deduccin del veinte por
ciento (20%) del total de la renta bruta, obteniendo de esa forma la renta neta del ejercicio.
Una vez determinada la renta neta se aplicar la tasa del impuesto (tasa de 6.25 % sobre la
renta neta).
- Personas Jurdicas: La venta de acciones efectuadas por personas jurdicas se encuentra gravada con
el Impuesto a la Renta. En estos casos la ganancia obtenida de estas operaciones, se consideran como
rentas de tercera categora y se encuentran gravados con la tasa del 30 %. El costo computable se
determina de acuerdo a lo establecido en el numeral 21 del artculo 21 de la LIR.
SOCIEDADES DOMICILIADAS EN PERU
La ganancia de capital generada por la venta de acciones emitidas por una sociedad domiciliada en el
Per est gravada con el Impuesto a la Renta, aunque no con tasas y forma de pago uniformes. Habr
quienes estarn gravados con tasa de 30% y otros con una tasa de 5%. Algunos estarn sujetos a
retencin y quienes debern hacer el pago directo del Impuesto.
Bsicamente, estar obligada al pago del Impuesto a la Renta toda persona natural o jurdica (domiciliada
o no), respecto de las cuales se configure simultneamente los siguientes elementos:
- ELEMENTO MATERIAL. La obtencin de una ganancia de capital, definida en la ley como aqul
ingreso proveniente de la enajenacin, redencin o rescate de acciones y participaciones del capital,
acciones de inversin y otros valores mobiliarios. La habitualidad es irrelevante. A pesar que el
enunciado descrito precedentemente alude a la redencin o rescate, si una sociedad amortiza sus
acciones en una reduccin de capital (que es un supuesto que califica como redencin), abonando a
cambio un monto mayor al invertido, para la Administracin Tributaria, ello configura un dividendo
(gravado con la tasa de 6%) y no una ganancia de capital.
- ELEMENTO TERRITORIAL (RENTA DE FUENTE PERUANA). Constituye renta de fuente peruana
toda ganancia de capital generada por la enajenacin de acciones emitidas por sociedades
constituidas o establecidas en el Per. Se incluye tambin la enajenacin de ADRs (American
Depositary Receipts) y GDR (Global Depositary Receipts), que tengan como subyacente acciones
emitidas por empresas domiciliadas en el pas. El domicilio de las sociedades se define en trminos de
su lugar de constitucin, por lo que solamente las sociedades constituidas en el Per estn
domiciliadas en el Per. Sin embargo, en la doctrina nacional se admite que una sociedad constituida
en el exterior se "redomicilie" en el Per, con lo que adquirira la condicin de domiciliada.
Es en virtud de lo expuesto, que est afecta al Impuesto a la Renta toda transferencia onerosa de la
propiedad de acciones (independientemente que se le denomina como venta o de cualquier otra
forma) de sociedades domiciliadas en el Per.
La transferencia directa o indirecta de valores que conforman o subyacen los Exchange Traded
Fund (ETF) que repliquen ndices construidos teniendo como referencia instrumentos de
inversin nacionales, cuando dicha enajenacin se efecte para la constitucin, cancelacin o
gestin de la cartera de inversiones de los ETF.
Para evitar la sub-valuacin o sobre-valuacin que se pueda intentar en perjuicio del Fisco. A tal efecto,
la ley prev los siguientes supuestos:
Si las partes son vinculadas en los trminos de la legislacin peruana o una de ellas se
encuentra en un pas considerado de baja y/o nula imposicin. Debe aplicarse las normas de
precios de transferencia.
En cuanto al costo, el principio es que est constituido por el precio pagado en la adquisicin de la accin,
pero se presenta una gran variedad de casos especiales previstos en la ley o su reglamento, como por
ejemplo:
Si hubieren sido adquiridas a ttulo gratuito por causa de muerte o por actos entre vivos, el costo
computable ser el valor de ingreso al patrimonio, determinado de acuerdo a las siguientes
normas:
1) Acciones: cuando se coticen en el mercado burstil, el valor de ingreso al patrimonio estar
dado por el valor de la ltima cotizacin en Bolsa a la fecha de adquisicin; en su defecto, ser
su valor nominal.
2) Participaciones: el valor de ingreso al patrimonio ser igual a su valor nominal.
Tratndose de acciones o participaciones de una sociedad, todas con iguales derechos, que
fueron adquiridas o recibidas por el contribuyente en diversas formas u oportunidades, el costo
computable estar dado por su costo promedio ponderado.
- Agentes de Retencin
Son agentes de retencin de este tributo las Instituciones de Compensacin y Liquidacin de Valores o
quienes ejerzan funciones similares, constituidas en el pas. A la fecha, la Institucin de Compensacin
y Liquidacin de Valores autorizada por la Superintendencia del Mercado de Valores es CAVALI S.A.
I.C.L.V., la cual empezar a efectuar las retenciones a partir del 01 de noviembre de 2011. Es
importante resaltar que CAVALI S.A. I.C.L.V. efectuar las retenciones a las personas naturales,
sucesiones indivisas o sociedades conyugales domiciliadas o no en el pas, as como a las personas
jurdicas no domiciliadas.
- Tasa de Retencin
El artculo 73-C de la Ley del Impuesto a la Renta establece que en el caso de la enajenacin de
valores mobiliarios referidos por el inciso a) del artculo 2 de la citada norma, efectuada por persona
natural, sucesin indivisa y sociedad conyugal que opt por tributar como tal domiciliada en el pas, que
sea liquidada por una Institucin de Compensacin y Liquidacin de Valores o quien ejerza funciones
similares, constituida en el pas, se deber realizar la retencin de fuente peruana y fuente extranjera,
en el momento en que se efecte la liquidacin en efectivo aplicando una tasa del 5% sobre la
diferencia entre el ingreso producto de la enajenacin y el costo computable registrado en la referida
Institucin
- Terceros Autorizados
Son Terceros Autorizados las Sociedades Agentes de Bolsa y los dems participantes de las
Instituciones de Compensacin y Liquidacin de Valores.
Los dems participantes de las Instituciones de Compensacin y Liquidacin de Valores pueden ser los
agentes de intermediacin, las empresas bancarias y financieras, las compaas de seguros y
reaseguros, las sociedades administradoras, las sociedades administradoras de fondos de inversin y
las administradoras de fondos de pensiones, as como otras personas nacionales o extranjeras que
determine la Superintendencia de Mercado de Valores
Renta Neta:
Para determinar la renta neta se deducir de la renta bruta del ejercicio por todo concepto el 20% de
acuerdo con lo dispuesto por el primer prrafo del artculo 36 de la Ley del Impuesto a la Renta ,el
importe determinado constituir la renta neta del ejercicio.
Las prdidas de capital originadas en la enajenacin de los bienes a que se refiere el inciso a) del
artculo 2 de esta Ley se compensarn contra la renta neta anual originada por la enajenacin de los
bienes antes mencionados. Las referidas prdidas se compensarn en el ejercicio y no podrn utilizarse
en los ejercicios siguientes.
Excepciones para la deduccin de prdidas en la enajenacin de valores mobiliarios:
El tercer prrafo del artculo 36 de la Ley del Impuesto a la Renta establece las siguientes excepciones:
Al momento de la enajenacin o con posterioridad a ella, en un plazo que no exceda los treinta (30) das
calendario, se produzca la adquisicin de valores mobiliarios del mismo tipo que los enajenados u
opciones de compra sobre los mismos.
Con anterioridad a la enajenacin, en un plazo que no exceda los treinta (30) das calendario, se
produzca la adquisicin de valores mobiliarios del mismo tipo que los enajenados, o de opciones de
compra sobre los mismos ello no se aplicar si, luego de la enajenacin, el enajenante no mantiene
ningn valor mobiliario del mismo tipo en propiedad sin embargo ser aplicacin en el prrafo
precedente de producirse una posterior adquisicin
Si se hubiese adquirido valores mobiliarios u opciones de compra en un nmero inferior a los valores mobiliarios
enajenados, la prdida de capital no deducible ser la que corresponda a la enajenacin de valores mobiliarios en
un nmero igual al de los valores mobiliarios adquiridos y/o cuya opcin de compra hubiera sido adquirida.
Si la enajenacin de valores mobiliarios del mismo tipo se realiz en diversas oportunidades, se deber determinar
la deducibilidad de las prdidas de capital en el orden en que se hubiesen generado. Para tal efecto, respecto de
cada enajenacin se deber considerar nicamente las adquisiciones realizadas hasta treinta (30) das calendario
antes o despus de la enajenacin, empezando por las adquisiciones ms antiguas, sin incluir los valores
mobiliarios adquiridos ni las opciones de compra que hubiesen dado lugar a la no deducibilidad de otras prdidas
de capital
Se entender por valores mobiliarios del mismo tipo a aquellos que otorguen iguales derechos y que correspondan
al mismo emisor
No se encuentran comprendidas en los dos prrafos anteriores las prdidas de capital generadas a travs de los
fondos mutuos de inversin en valores, fondos de inversin, fondos de pensiones, y fideicomisos bancarios y de
titulizacin.
SOCIEDADES NO DOMICILIADAS EN PERU
Bajo el principio de la fuente el tributo est supeditado a que la fuente generadora de la renta se ubique
en el pas; en ese caso (no domiciliados) resulta esencial determinar el lugar de ubicacin de la fuente
productora de la renta.
El inciso h) del artculo 9 de la LIR, indica que en general y cualquiera sea la nacionalidad o domicilio de
las partes que intervengan en las operaciones y lugar de celebracin o cumplimiento de los contratos, se
consideraran fuente peruana, entre otras, las obtenidas por enajenacin, redencin o rescate de acciones
y participaciones representativas de capital de empresas.
Como regla general las personas que paguen o acrediten rentas a beneficiarios no domiciliados, deben
retener y abonar al fisco el 30% sobre las rentas netas comprendidas en los importes pagados,
acreditados o devengados; entregndose al fisco dentro de los plazos establecidos en el Cdigo tributario.
De no efectuarse la retencin del IR, los contribuyentes no domiciliados, debern pagar directamente el
impuesto, segn el inciso f) del artculo 39 del reglamento de la LIR.
Es necesario advertir, que el inciso f) del artculo 47 del citado reglamento contempla la presentacin de la
declaracin jurada anual en el caso de sujetos no domiciliados, cuyas rentas de fuente peruana no
hubieran estados sujetas a retencin como pago definitivo.
No siempre se puede efectuar la retencin, por ejemplo: si un accionista no domiciliado transfiere sus
ttulos a otra persona no domiciliada, resultara materialmente imposible exigir el pago del tributo al
comprador no domiciliado a quien no alcanza la facultad de recaudacin de SUNAT. Por ello se modifica
el artculo 67 de la LIR, el cual seala a los terceros responsables que estn obligados a pagar el
impuesto a cargo de los contribuyentes, de esta forma quedan designadas como responsables, las
sociedades emisoras de valores mobiliarios que, se entiende responden del pago del impuesto que incida
e a ganancia obtenida por el titular de estos valores enajenados tales que ellos estn inscritos en la Bolsa
de valores.
El impuesto deber aplicarse sobre la renta neta del enajenante no domiciliado, que resulte de la
diferencia existente entre el valor asignado de las acciones enajenadas (valor de mercado) y costo
computable.
- Ajuste de precios de transferencia: (artculo 32-A de la LIR): En este caso, la AT, est imposibilitada
de practicar un ajuste valorativo en la persona o entidad transferente de acciones, por tratarse de un
sujeto no domiciliado. Como es evidente en esas circunstancias la AT no tendra forma de dirigirse
contra un contribuyente que no tiene un establecimiento permanente en el pas, para corregir, a travs
de un ajuste de precios, la valoracin asignada a la operacin sustituyndola por la que hubiera sido
acordad en condiciones normales de mercado entre partes independientes. Ante ello la AT estara
impedido de efectuar ajuste valorativo en la persona o entidad adquiriente, si es que esta al igual que
la transferente tiene la condicin de no domiciliada en nuestro pas.
Por tanto la valoracin convenida en la venta de acciones (no domiciliados) ha de corresponder al precio
que hubiera sido acordado en condiciones normales de mercado por partes independientes.
Son rentas de fuente extranjera, entre otras:
EXCEPCION: Las rentas de fuente extranjera se suman a la Renta Neta de Segunda Categora slo por
excepcin, siempre que provengan de la enajenacin de acciones y otros valores mobiliarios que cumplan
con alguna de las dos condiciones establecidas en el artculo 51 de la Ley del Impuesto a la Renta:
a) que se encuentren registrados en el Registro Pblico de Mercado de Valores del Per
(Bolsa de Valores de Lima) y que se enajenen a travs de un mecanismo centralizado de
negociacin del pas (CAVALI); o
b) que se encuentren registrados en el exterior y que se enajenen a travs de un
mecanismo de negociacin extranjero, siempre que exista un Convenio de Integracin
suscrito con estas entidades. Actualmente se han suscrito convenios con los pases de
Chile y Colombia con los cuales se ha formado el MILA Mercado Integrado
Latinoamericano.
- Las rentas de Fuente Extranjera por la Enajenacin de acciones y dems valores mobiliarios se sumarn
y compensarn entre s y si resultara una renta neta, esta se sumar a la renta neta de la segunda
categora producida por la enajenacin de los referidos bienes.
- Si se genera una renta de fuente extranjera por la enajenacin de valores mobiliarios, sin cumplirse
alguno de los supuestos del artculo 51 de la Ley, no deber sumarse a las rentas de segunda categora,
sino que deber sumarse a las Rentas del Trabajo.
Importante:
Cabe precisar que se considera renta de fuente extranjera porque las entidades que emiten
estos valores mobiliarios no estn domiciliadas en el Per.
No se tomar en cuenta las prdidas obtenidas en pases o territorios de baja o nula imposicin.
Primera Categora: Grava las rentas provenientes del capital obtenida por las empresas
comerciales, industriales y servicios, con una tarifa del 18,5% para el 2012 y del 17%, a partir del
2013. Impuesto nico de la Ley de la Renta, a una tasa del 35% para las sociedades annimas
(S.A.), sociedades por acciones (SPA) y los establecimientos permanentes de empresas
extranjeras.
Segunda Categora: Grava las rentas del trabajo dependiente, como sueldos, pensiones y
rentas accesorias, se aplica con una escala de tasas progresivas y d e perodo mensual.
Impuesto Global: Impuesto personal, global, progresivo y complementario anual a cargo de las
personas naturales residenciadas en Chile sobre las rentas imponibles determinadas conforme a
las normas de la primera y segunda categora, tasa progresiva del 0% al 40%.
Impuesto Adicional: Recae sobre las personas naturales o jurdicas sin residencia en el pas, la
tasa es del 35% y opera sobre los retiros y distribuciones o remesas de rentas al exterior, que
sean de fuente chilena.
Primero, las acciones tienen que haber sido adquiridas despus del 19 de Abril de 2001 y su
venta debe efectuarse despus de la entrada en vigencia de la ley (7 de Noviembre de 2001).
Tercero, las acciones deben haber sido adquiridas originalmente en una Bolsa de Valores del
pas, con intermediacin de un agente de valores.
De esta forma, se establece una diferencia tributaria significativa entre las acciones con baja y alta
presencia burstil, entre acciones que se transan en la bolsa a travs de agentes de valores y las
acciones que se transan a travs de contratos privados, y tambin entre las acciones que se venden
antes y despus del 7 de Noviembre de 2001.
Si bien la reforma tambin discrimin entre acciones comparadas antes y despus del 19 de Abril de
2001, se estableci un mecanismo voluntario para acceder a la exencin sin tener la necesidad de
vender y volver a comprar las acciones adquiridas antes del 19 de Abril. Para ello se estableci la
posibilidad de pagar impuestos por la ganancia de capital devengada hasta el 19 de Abril de 2001,
utilizando para estos efectos el precio observado promedio, ponderado por volumen transado,
durante los 60 das hbiles previos.
De esta forma, el accionista tena la opcin de pagar el impuesto correspondiente sin necesidad de
vender la accin y volver a comprarla despus del 19 de Abril para poder acceder a la exencin
tributaria. El Cuadro 1 resume la tributacin correspondiente a las ganancias de capital por ventas de
acciones con posterioridad a la reforma MK I, considerando tanto las fechas de compra y venta de las
acciones como su presencia burstil y la habitualidad del vendedor. Es importante mencionar que la
reforma no realiz ninguna modificacin a la tributacin de los dividendos que son repartidos a los
dueos de las acciones.
No hay retencin, en el entendido que se trata de acciones con presencia burstil, adquiridas y
enajenadas en bolsa.
Impuesto a la Renta
-
Como no hay retencin, el impuesto se acredita sobre la porcin gravada al presentar la declaracin
de renta.
No hay retencin, en el entendido que se trata de acciones con presencia burstil, adquiridas y
enajenadas en bolsa.
Impuesto a la Renta
La utilidad obtenida en la venta de acciones en sociedades chilenas se considera una renta de fuente
extranjera, gravable as:
* Si el inversionista es una persona jurdica peruana se aplica el 30%, sobre la renta neta de fuente
extranjera que se sumar a la renta neta de fuente peruana.
* La renta de fuente extranjera conformada por ganancias de capital de valores mobiliarios extranjeros
se determina luego de deducir, de la ganancia de capital bruta de fuente extranjera, los gastos y
prdidas incurridas en el extranjero para obtenerla. Las prdidas obtenidas en parasos fiscales no
podrn aminorar la renta bruta de fuente extranjera.
* Como no hay retencin en Chile el impuesto a la renta deber declararse y pagarse en su totalidad en
la fuente extranjera.
PERSONAS NATURALES DOMICILIADAS Y NO DOMICILIADAS
Se deben declarar los intereses como renta y pagar el impuesto correspondiente segn las siguientes
condiciones:
El 6.25% si el inversionista es una persona natural sobre la renta neta de fuente extranjera.
Dividendos: Para las personas naturales residentes en Chile los dividendos percibidos se
consideran rentas afectas al impuesto global complementario, aplicndose una tasa progresiva
del 0% al 40%. La tasa se determina segn el tramo del ingreso. El impuesto de primera
categora pagado por la sociedad que distribuye los dividendos, constituye un crdito fiscal
imputable al impuesto global complementario. La tasa del crdito depender de la tasa de
impuesto de Primera Categora a la cual se imputen los dividendos, esto es 17%, 20% o 18,5%
(aos 2010, 2011 y 2012 respectivamente).
Los dividendos distribuidos por sociedades annimas chilenas estn exentos del Impuesto de
Primera Categora que afecta, en trminos generales, a sociedades y personas jurdicas
domiciliadas y residentes en Chile.
Enajenacin De Acciones:
Las ganancias de capital obtenidas por la enajenacin de acciones de sociedades con presencia
burstil, efectuada en una bolsa de valores de Chile, no se consideran como rentas afectas de
pago de impuestos.
3.
En Colombia existen impuestos a nivel nacional y regional. Los impuestos de carcter nacional aplican
para todas las personas naturales o jurdicas residentes en el pas y los impuestos de carcter regional
son determinados por cada departamento o municipio conforme los parmetros fijados por la Ley.
A continuacin encontrar una breve descripcin y la tarifa de los principales impuestos que existen en
Colombia.
El impuesto sobre la renta tiene cubrimiento nacional
y grava las utilidades derivadas de las operaciones
Impuesto de renta:
Renta y Ganancia
25%
Ocasional
Ganancia
Ocasional: 10%
Renta para la
9% hasta el 2015,
Equidad (CREE)
Impuesto al Valor
Agregado (IVA)
el bien o servicio:
Impuesto al
consumo
Impuesto a las
Transacciones
Financieras
cheques de gerencia.
0%, 5% y 16%
4%, 8% y 16%
de
servicios
realizadas
en
la
Impuesto de
Industria y Comercio
localizado
en
Colombia,
que
es
cobrado
Dividendos:
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad emisora no tributan en
cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se sujetan a una retencin
del 20% o 33%.
2.
Enajenacin de acciones:
3.
Declaracin en renta:
Las prdidas fiscales generadas sobre el INCR no podrn ser compensadas con rentas
lquidas
Dividendos.
Los dividendos que han pagado impuesto en cabeza de la sociedad emisora no tributan en
cabeza del inversionista.
Los dividendos que no pagan impuesto en la sociedad emisora se sujetan a una retencin
del 20% o 33%.
2.
Enajenacin de acciones
La venta de acciones no inscritas en BVC est gravada sobre la diferencia entre el costo
fiscal y el precio de venta.
3.
Precio de venta
4.
5.
Declaracin de renta
La prdida en venta de las acciones no es deducible, salvo lo que corresponda a ajustes por
inflacin.
Dividendos.
2.
Enajenacin de acciones
3.
Declaracin de renta.
Tanto la utilidad en la venta de las acciones como los ingresos por dividendos son
considerados renta exenta.
Las retenciones practicadas no dan derecho a descuento tributario y no podrn ser tomadas
como deduccin.
1.
Dividendos.
2.
Enajenacin de acciones
3.
Declaracin de renta.
Tanto la utilidad en la venta de las acciones como los ingresos por dividendos se consideran
gravados en Colombia.
Es posible acceder al descuento tributario indirecto. La suma del descuento tributario directo
e indirecto no pueden sobre pasar la tasa de tributacin en Colombia.
Directa.
Dividendos
Enajenacin de acciones
Precio de venta
Retencin en la fuente
De portafolio indirecta.
El Decreto 4800 de 2010 remiti al rgimen fiscal de los fondos de inversin de capital extranjero
previsto en el artculo 18-1 del Estatuto Tributario.
Dividendos
Enajenacin de acciones
Declaracin de renta
MILA permite el acceso de inversionistas a los mercados extranjeros desde el mercado local, a
travs de un modelo automatizado de las bolsas de valores que participan, BVC, BVL y BCS.
Cada bolsa administra su propio mercado y la negociacin se realiza bajo reglas del mercado
donde estn listados los valores.
PAIS
PERU
CHILE
COLOMBIA
PERSONAS
NATURALES
IMPUESTO ALA
RENTA
las
primeras
cinco
(5)
Unidades
Impuesto es anual.
Calculo: una
deduccin, de
las
se
le
compensarn
(de
esos contribuyentes.
Para
imprimirle
la
autorizacin
declaraciones voluntarias.
para
presentar
PERSONAS
JURIDICAS
ESTABLECIMIENTOS PERMANENTES.
Dentro del captulo de Personas Jurdicas la
Ley incorpora la definicin de establecimiento
permanente, sin duda indispensable, porque
esa figura aparece en todos los convenios
sobre doble imposicin que ha venido
suscribiendo nuestro pas, pero no en la
legislacin interna. Las preocupaciones para
la aplicacin surgen cuando se trata de
armonizar las disposiciones sobre esos
establecimientos con las normas
comerciales internas sobre sucursales de
sociedades extranjeras.
DOMICILIADOS
COSTO:
Dividendos:
Enajenacin de acciones
Declaracin en renta
Personas Naturales
residentes: Impuesto Global
Complementario de acuerdo
al tramo en que se ubique la
persona.
Dividendos.
Enajenacin de acciones
Precio de venta
Declaracin de renta
Dividendos.
Enajenacin de acciones
Declaracin de renta.
andino.
nominal.
Dividendos.
Enajenacin de acciones
Declaracin de renta.
Descuento directo:
descontar del
extranjero
sociedad,
iguales
todas
con
de
retencin:
cualquiera
que
sea
su
Descuento indirecto
Es
descuento
resultado
CAVALI
tributario indirecto
el
de multiplicar el dividendo
S.A.
2011.
impuestos
autorizados:
Son
Terceros
que
afecten
los
NO DOMICILIADOS
en
los
importes
pagados,
Personas Naturales y
Jurdicas No residentes:
Impuesto Adicional. En la
aplicacin de este impuesto
encontraremos una variedad
de tasas segn cual sea la
renta que se est gravando y
las condiciones que para estos
efectos estipula la los
nmeros 1 al 6 del artculo 59
de la Ley de la Renta.
patrimonios
directamente
las
autnomos
acciones
compran
a
la
BCV
(apoderado).
normales
de
mercado
por
partes
independientes.
etc
descritas se
suman
las
Rentas
del
EXCEPCIN:
Las
rentas
de
fuente
Categora slo
por
excepcin,
que
registrados
se
en
encuentren
el
Registro
de
un
mecanismo
que
se
encuentren
de
negociacin
Convenio
de
Integracin
ha
formado
Mercado
el
MILA
Integrado
Latinoamericano.
Importante:
fuente
extranjera
porque
las
IMPUESTO A LAS
VENTAS
REFERENCIAS
http://www.renta2013.pe/persona-natural-segunda-categoria.html
http://orientacion.sunat.gob.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=2040:04-agentede-retencion-&catid=304:valores-mobiliarios-&Itemid=514.
http://www.svs.cl/sitio/publicaciones/doc/Serie%20de%20documentos/doc_trabajo7.pdf
file:///C:/Users/Call%20Center/Downloads/comparativo_legal.pdf
file:///C:/Users/Call%20Center/Downloads/efectostributariosmercadointegrado_valoresmila.pdf