Instituciones Financieras

PROGRAMA DE CAPACITACIN PARA
DOCENTES EN LA ESPECIALIDAD BANCA Y

FINANZAS
Instituciones Financieras
Programa de capacitacin para docentes de finanzas
Presentacin Del Mdulo

El mdulo de Instituciones Financieras es el noveno mdulo del segundo ao
del
Programa de Capacitacin a Docentes en la Especialidad de Banca y
Finanzas.
Este mdulo consta de diecisis horas presenciales donde se abarcar temas
especficos y las tcnicas didcticas para su enseanza. Adems, dieciocho
horas a distancia donde cada participante ampliar el estudio del tema y lo
expondr a sus estudiantes utilizando diferentes tcnicas y mtodos didcticos.
Como parte de la evaluacin el participante llenar un diario de aprendizaje y
compartir junto con los dems compaeros
en una sesin, las tcnicas y
mtodos utilizados en sus lecciones, incluyendo aciertos y desaciertos
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
1. Explicar la forma de operacin y administracin de los bancos e instituciones
financieras en general
2. Describir la industria bancaria, su estructura y competencia en el sistema

bancario
DESCRIPCIN DEL MDULO

Este mdulo tiene una duracin de treinta y cuatro horas totales, para su
desarrollo se emplear tanto horas presenciales como a distancia. Se combinar
teora con prctica docente.
MATERIALES Y RECURSOS: facilitadores, aula, grupo de estudiantes,
proyectos de multimedia, marcadores de colores, papel peridico, pizarra
acrlica, rotafolio, computadora personal, hojas blancas, papel de
construccin, pgina web para consultas.
TIEMPO NECESARIO: diecisis horas presenciales, dieciocho horas a
distancia y cuatro horas de aclaracin de dudas y compartir experiencias
(esto ltimo se realizar en el primer da del prximo bloque de mdulos de
capacitacin, y ser reflejado como la primera actividad del primer mdulo).
Adems el estudiante podr accesar a la pgina para realizar las consultas y
dudas necesarias en cualquier momento.
ACTIVIDAD 1: SESIN PRESENCIAL

TEMA Operacin y administracin de los bancos e instituciones financieras
TIEMPO NECESARIO: ocho horas
DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD:
Sesin de cuatro horas.
Presentacin del tema
Trabajo en grupos propuesta de mtodos y tcnicas didcticas para abordar
el tema. (dos horas).
Puesta en comn (dos horas).
CONCEPTOS CLAVE A DESARROLLAR CON EL GRUPO:
Distribucin de material bibliogrfico
ACTIVIDAD 2: SESIN PRESENCIAL

1. TEMA Industria Bancaria, Su Estructura y Competencia.
2. TIEMPO NECESARIO: ocho horas
Sesin de cuatro horas.
Presentacin del tema
Trabajo en grupos propuesta de mtodos y tcnicas didcticas para abordar
el tema. (dos horas).
Puesta en comn (dos horas).
CONCEPTOS CLAVE A DESARROLLAR CON EL GRUPO:
Distribucin de material bibliogrfico
ACTIVIDAD 3: SESIN A DISTANCIA

TEMA: Instituciones Financieras
TIMEPO NECESARIO: Dieciocho horas
Sesin de dieciocho horas.
Estudio del material asignado.
Aplicacin de conocimientos en grupo de estudiantes utilizando diferentes
mtodos y tcnicas.
Recopilacin de la informacin de resultados del uso de las tcnicas y
mtodos.
Envo de dudas al sitio asignado y en el tiempo indicado.
EVALUACIN DEL MDULO

Aspectos relevantes:
Aspectos que requieren atencin:
Aportes para la mejora del mdulo:
Diario de Aprendizaje
MATERIAL DE APOYO
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Tabla de Contenidos
1
ANLISIS ECONMICO DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA.
..................................6
1.1
Estructura Financiera..........................................................................................................................6
1.2
Hechos Bsicos de la Estructura Econmica......................................................................................7
1.3
Costos De Transaccin........................................................................................................................7
1.3.1
Influencia De Los Costos En La Estructura Financiera
1.3.2
Reduccin De Costos De Transaccin Por Intermediarios Financieros 8
..........................................................9
PROBLEMA DE SELECCIN ADVERSA

2.1
Informacin Asimtrica......................................................................................................................9
2.2
Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema De Seleccin Adversa.....................................10
2.3
Afectacin Del Riesgo Moral En La Eleccin Entre Los Contratos De Deudas Y De Instrumentos
De Capital Contable.......................................................................................................................................14
2.3.1
3
Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema Del Agente Principal
INDUSTRIA BANCARIA
15
.........................................................................17
3.1
Estructura Y Competencia................................................................................................................17
3.2
Historia Bancaria Internacional........................................................................................................18
3.3
Historia Bancaria Costarricense........................................................................................................20
3.3.1
El Primer Banco 20
3.3.2
Creacin del Banco Anglo Costarricense
21
3.3.3
Creacin de otros bancos (1867 - 1876)
23
3.3.4
Creacin del Banco de la Unin (1877) (Banco de Costa Rica)
Innovacin Financiera Y Evolucin De La Industria Bancaria
9
24
......................................26
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4.1
Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Demanda...............................................................26
4.2
Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Oferta....................................................................27
4.3
Evasin De Regulaciones Actuales...................................................................................................29
4.4
Innovacin financiera y declive de banca tradicional.......................................................................30
ESTRUCTURA DE LA INDUSTRIA COMERCIAL BANCARIA
.................................31
5.1
Tipos De Bancos...............................................................................................................................35
5.2
Apertura de sucursales......................................................................................................................36
5.3
Restricciones.....................................................................................................................................37
5.4
Respuestas A Las Restricciones........................................................................................................37
5.5
Los Cajeros Automticos..................................................................................................................38
CONSOLIDACIN BANCARIA Y BANCA NACIONAL

6.1
.........................................38
6.1.1
El Banco Central de Costa Rica........................................................................................................38

Desarrollo Histrico De La Banca Central
38
6.2
Marco Histrico De La Nacionalizacin Bancaria...........................................................................41
6.3
Marco Legal De La Nacionalizacin Bancaria..................................................................................43
6.4
Funciones De Los Bancos Del Estado...............................................................................................43
6.5
Banco Popular y de Desarrollo Comunal.........................................................................................45
6.5.1
Marco legal del Banco Popular
45
6.5.2
Funciones del Banco Popular
45
6.6
6.6.1
Banco Internacional de Costa Rica, SA (BICSA).............................................................................46

Marco Histrico de BICSA
46
6.6.2
6.7
Funciones de BICSA
6.7.1
Marco Legal De La Banca Cooperativa
47
6.7.2
Funciones De Los Bancos Cooperativos
48
Banca Solidarista..............................................................................................................................49
6.8.1
Marco Legal De La Banca Solidarista
6.8.2
Funciones De La Banca Solidarista 50
6.9
49
La Banca Privada..............................................................................................................................51
6.10
47
Banca Cooperativa............................................................................................................................47
6.8
Pgina 3 de 137
Reformas Bancarias Durante Los Aos Noventas........................................................................53
EL SISTEMA FINANCIERO COSTARRICENSE
................................................56
7.1
Funcin del Sistema Financiero........................................................................................................56
7.2
Servicios del Sistema Financiero......................................................................................................57
7.3
El Papel Del Banco Central En La Economa Moderna...................................................................57
7.3.1
Sistema Financiero En Costa Rica 58
7.3.2
Banco Central de Costa Rica
7.3.3
Instituciones que integran el Sistema Financiero Nacional
7.3.4
Entes Que Participan En El Mercado Burstil
58
60
60
..........................................63
LA RESERVA FEDERAL DE LOS ESTADOS UNIDOS

8.1
Resea Histrica...............................................................................................................................63
8.2
Funciones de la Reserva Federal......................................................................................................65
8.2.1
Operacin del Sistema de la Reserva Federal
66
10
BANCA CENTRAL EN LA COMUNIDAD ECONMICA EUROPEA
...........................67
9.1
Resea Histrica...............................................................................................................................67
9.2
Cmo deben prepararse los bancos para el paso al euro?...............................................................69
9.2.1
Cmo afectar el paso al euro al saldo activo de mis cuentas bancarias?
9.2.2
Cmo afectar el paso al euro a los crditos que se han contrado hasta la fecha?
9.2.3
Afectar la introduccin del euro los prstamos hipotecarios?
9.2.4
Cmo pueden prepararse las pequeas y medianas empresas para el paso al euro?
9.2.5
72
Qu efecto tiene la Unin Econmica y Monetaria sobre los bancos y el sector bancario
9.2.6
Qu papel desempear el Parlamento Europeo en la Unin Econmica y Monetaria? 73
9.2.7
Qu grado de independencia tendr el Banco Central Europeo (BCE)?
9.2.8
Qu preceptos monetarios y financieros debern seguir los Estados participantes?
70
70
71
71
74
74
......................................................................75
INDUSTRIA DEL AHORRO

10.1
11
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Cooperativas de Ahorro y Crdito................................................................................................76
10.1.1
Bancos comerciales del Estado
77
10.1.2
Bancos Privados, Cooperativos Y Solidarista
10.1.3
Empresas Financieras No Bancarias
10.1.4
Bancos Creados Por Ley Especial y Caja de Ahorro y Prstamos de la ANDE.......78
77
77
ANLISIS ECONMICO DE LA REGULACIN BANCARIA.
..................................78
11.1
Superintendencia De Entidades Financieras................................................................................79
11.2
Superintendencia General de Valores...........................................................................................81
11.3
La Superintendencia de Pensiones...............................................................................................81
12
13
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INFORMACIN ASIMTRICA Y REGULACIN BANCARIA.
.................................82
12.1
Red De Seguridad Gubernamental...............................................................................................82
12.2
Restricciones Sobre Las Tenencias De Activos Y Los

84
12.3
Supervisin Bancaria: Constitucin Y Examen...........................................................................86
12.4
Requerimientos De Revelacin....................................................................................................87
12.5
Proteccin Al Consumidor...........................................................................................................89
12.6
Restricciones Sobre La Competencia...........................................................................................90
CRISIS BANCARIA Y DE AHORRO Y PRSTAMo

13.1
Requerimientos De Capital Bancario.
..............................................91
Origenes De Las Crisis Bancarias................................................................................................91
13.1.1
Caracteristicas Especiales De La Industria Bancaria 91
13.1.2
Operan Con Alto Nivel De Apalancamiento 91
13.1.3
Los Bancos Son Poco Lquidos
13.1.4
La Liquidez Afecta La Solvencia 93
13.1.5
Informacin Asimtrica
13.1.6
Administracin Del Sistema De Pagos
13.1.7
Los Depositantes Se Encuentran Protegidos 94
13.1.8
Regulacin Y Supervisin Bancaria
92
93
94
95
13.2
Crisis Econmica Mundial durante de los aos 2008-2009........................................................96
13.3
Crisis Bancarias Alrededor Del Mundo......................................................................................101
13.3.1
Escandinavia
101
13.3.2
Latinoamrica
102
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13.3.3
Rusia Y Europa Oriental 103
13.3.4
Japn
104
13.3.5
China
107
13.3.6
Asia Oriental
13.3.7
"Deja Vu", La Historia Se Repite
108
108
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SUB-REA: Banca y Mercados Financieros

UNIDAD DE ESTUDIO: Instituciones Financieras
1 ANLISIS ECONMICO DE LA ESTRUCTURA

FINANCIERA.
La Economa estudia la correcta distribucin de los recursos escasos para
satisfacer las necesidades del ser humano. La que se hace realidad por medio
sistema financiero, que se estructura sobre la base de los inversionistas que
representa al grupo de personas que tienen excedentes (ahorrantes), y los ofrecen
a travs del mercado financiero; para que a su vez los ofrezcan a las personas
que buscan oportunidades productivas de inversin (prestatarios).
El sistema financiero es el conjunto de instituciones, mercados, con el fin
primordial de canalizar el ahorro que generan los prestamistas, hacia los
prestatarios o que utilizan esos recursos para producir riqueza.
El anlisis econmico de la estructura financiera explica el modo en que la
actuacin del sector financiero afecta el crecimiento econmico y la razn por la
cual ocurren las crisis financieras mundiales y las consecuencias para la actividad
econmica agregada.
1.1
Estructura Financiera
El sistema financiero una estructura complicada que, incluye muchos tipos

diferentes de instituciones: bancos, las compaas de seguros, los fondos mutuos,
el mercado de acciones y bonos; los cuales son regulados por el gobierno.
1.2
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Hechos Bsicos de la Estructura Econmica
Existen ocho hechos bsicos acerca de la estructura econmica, (Mishkin, 2008)

1. Las acciones no son la fuente ms importante de financiamiento externo para
los negocios.
2. La Emisin de Deudas y de valores de capital contable negociables no es la
principal forma en la cual los negocios financian sus operaciones.
3. El financiamiento indirecto, que implica las actividades de los
intermediarios financieros, es mucho ms importante que el
financiamiento directo, en el cual los negocios obtienen fondos
directamente de los prestamistas en los mercados financieros.
4. Los intermediarios financieros, en particular los bancos, son la
fuente ms importante de fondos externos que se usa para
financiar los negocios.
5. El sector financiero est entre los sectores ms fuertemente
regulados de la economa.
6. Tan solo las grandes y bien establecidas corporaciones tienen fcil
acceso a los mercados de valores para financiar sus actividades.
7. EL colateral es un rasgo prevaleciente de los contratos de deudas
tanto para las familias como para los negocios. El colateral es una
propiedad que se cede al prestamista para garantizar el pago en
caso que el prestatario sea incapaz de hacer los pagos del
endeudamiento (deuda garantizada)
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8. Los contratos de endeudamiento suelen ser documentos legales

sumamente complicados que imponen restricciones sustanciales
sobre el comportamiento del prestatario.
1.3
Costos De Transaccin.
Se refieren a los costos que acarrea la compra de productos financieros, como

acciones o bonos, que incrementan el valor de del producto, por comisiones a los
intermediarios financieros. Incluyen la energa requerida para obtener el bien,
transporte, gastos administrativos; entre otros, que se requieren para conseguir el
producto financiero que se desea.
1.3.1
Influencia
De
Los
Costos
En
La
Estructura
Financiera
Los elevados costos de transaccin ocasionan una restriccin de las inversiones y
a la vez produce una incapacidad de diversificar las opciones de inversin, con lo
que aumenta el riesgo.
Los inversionistas pequeos quedan fuera de los mercados financieros y son
incapaces de beneficiarse de ellos.
1.3.2
Reduccin
De
Costos
De
Transaccin
Por
Intermediarios Financieros
Para reducir los costos de las transacciones y dar la oportunidad de que se
beneficien los ahorrantes y pequeos prestatarios de la existencia de los
mercados financieros, (Mishkin, 2008) plantea algunas soluciones:
ECONOMAS
DE ESCALA .
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Aglomerar los fondos de muchos inversionistas para que
puedan aprovechar las economas de escala. La reduccin de en los costos de

transaccin por dlar de inversin el tamao (es decir, la escala) de la transaccin
aumenta. La aglomeracin de los fondos de los inversionistas reduce los costos de
transaccin de cada inversionista. El costo de colocar una compra de 10.000
acciones no es mucho mayor que el de colocar una compra de 50 acciones de
capital.
El ejemplo ms claro de un intermediario financiero que surgi como resultado de
las economas de escala es el fondo mutuo. Un fondo mutuo es un intermediario
financiero que vende acciones a los individuos y posteriormente invierte los
beneficios en bonos o acciones. Puesto que compra grandes bloques de bono o
acciones un fondo mutuo puede aprovechar la existencia de bajos costeos de
transaccin. Estos ahorros en costos se transmiten entonces a los inversionistas
individuales despus de que el fondo mutuo ha tomado su parte de la tajada bajo
la forma de honorarios administrativos para el manejo de cuentas.
Las economas de escala tambin son importantes para bajar los costos en
aspectos como las tecnologas de computadoras, que necesitan las instituciones
financieras para lograr sus tareas. Una vez que el fondo mutuo ha de tamao
considerable
ha
invertido
mucho
dinero
en
instalar
un
sistema
de
telecomunicaciones, el sistema puede usarse para un alto nmero de

transacciones a bajo costo por transaccin.
ESPECIALIZACIN : Los intermediarios financieros estn en mejor posicin de
desarrollar la habilidad de reducir los costos de transaccin. Su especializacin en
la tecnologa computarizada les permite ofrecer servicios convenientes para los
clientes, como llamar atravs de un nmero gratuito para solicitar informacin
acerca de sus inversiones y emitir cheques sobre sus cuentas.
2 PROBLEMA DE SELECCIN ADVERSA

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Se refiere al proceso de mercado en el cual ocurren "malos" resultados debido a

las asimetras de informacin entre vendedores y compradores: los "malos"
productos o clientes sern probablemente los seleccionados.
2.1
La informacin asimtrica es un trmino que identifica la situacin en que, un

comprador y un vendedor tienen informacin diferente sobre una misma
transaccin, llevando a una situacin de discriminacin de precios, perjudicial para
el consumidor ya que puede estar pagando ms por el mismo producto que los
dems.
Por ejemplo cuando de compra autos usados, el vendedor tiene informacin clara
acerca del estado del automvil, el comprador tiene la informacin que el
vendedor le dio, la cual no siempre es la correcta, en cuanto al estado del auto se
refiere.
Otro ejemplo, el seguro mdico tiende a atraer a personas con los mayores
riesgos de salud, surge porque las compaas de seguros no pueden observar la
salud de un individuo.
2.2 Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema De Seleccin

Adversa
El problema de la informacin asimtrica desaparece cuando, tanto compradores
como vendedores tienen la misma informacin del producto. De manera similar los
compradores de valores pueden distinguir entre empresas buenas y empresas
malas, se podra elegir la mejor opcin para invertir.
Entre las herramientas puestas para minimizar el riesgo de seleccin adversa
estn: (Mishkin, 2008)
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PRODUCCIN PRIVADA
EXISTEN organizaciones que se dedican a la recopilacin de informacin y venta
de informacin, que distingue a las empresas buenas de las malas. Estados
Financieros y sus actividades de inversin.
La compra de informacin resuelve en parte el problema; pero crea otro. Personas
que al ver que usted hace buenas inversiones, optan por comprar acciones o
bonos; sin pagar por la inversin que usted realiz para comprar la informacin.
Cuando esto sucede se crea una cadena de compradores, la que trae como
consecuencia que la informacin comprada ya no es til, lo que interfiere en el
funcionamiento eficaz de los mercados financieros.
REGULACIONES GUBERNAMENTALES
Los estados adoptan mediadas como la de exigir a las empresas que vendan sus
valores, se sometan a auditoras independientes, en las cuales las firmas
contables certifican que la empresa se est adhiriendo a los principios generales
de la contabilidad y que est revelando informacin exacta acerca de las ventas,
los activos y las utilidades.
Las regulaciones del gobierno tendientes a incrementar la informacin para los
inversionistas son necesarias para reducir el problema de seleccin adversa, que
infiere el funcionamiento eficiente de los mercados de valores (acciones y bonos)
9
An con las regulaciones del estado, la publicacin de la informacin no es
suficiente para evitar la seleccin adversa.
Las empresas malas sesgarn la informacin requerida para trasmitir al pblico,
haciendo de este modo ms difcil que los inversionistas diferencien a las buenas
empresas de las malas.
INTERMEDIACIN
FINANCIERA
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Un intermediario financiero, como un banco, se convierte en un experto en la

produccin de informacin acerca de las empresas, de tal forma que pueda
distinguir los riesgos buenos de los malos. De este modo podr adquirir fondos de
los depositantes y prestrselos a las empresas buenas, est en condiciones de
ganar un rendimiento ms alto sobre sus prstamos que el inters que tiene que
pagarle a sus depositantes. La utilidad resultante que gana el banco le da el
incentivo de participar en esta actividad de produccin de informacin.
Un elemento importante en la habilidad de los bancos para beneficiarse de la
informacin que producen es que evitan el problema de los paracaidistas
financieros la hacer prstamos privados en lugar de comprar valores que se
negocian en el mercado abierto. Como un prstamo privado no se negocia, los
otros inversionistas no saben lo que el banco est haciendo, ni tampoco pueden
aumentar el precio del prstamo al punto de que el banco no recia ninguna
compensacin por la informacin que ha producido. El papel de los bancos como
intermediarios financieros que mantienen una porcin importante de prstamos no
negociados es la llave para su xito en cuanto a la reduccin de informacin
asimtrica de los mercados financieros.
Esto explica los hechos 3 y 4 (Hechos Bsicos de la Estructura Econmica)
El financiamiento indirecto, es mucho ms importante que el
financiamiento directo.
Los bancos, son la fuente ms importante de fondos externos que se
usa para financiar los negocios.
9
Otro hecho que hecho importante que se explica es la mayor importancia de los
bancos en los sistemas financieros en los pases en vas de desarrollo. Cuando la
calidad de la informacin acerca de la empresa es mejor, los problemas de
informacin asimtrica son menos severos, y ser ms fcil para las empresas
emitir valores.
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La informacin acerca de las empresas privadas es ms difcil de recopilar en los

pases en vas de desarrollo que en los pases industrializados, por consiguiente el
papel menor que desempean los mercados de valores deja espacio a los
intermediarios como los bancos. Un corolario de este anlisis es que conforme la
informacin acerca de las empresas se vuelve ms fcil de adquirir, el papel de los
bancos declina.
Lo que explica el hecho 6, Tan solo las grandes y bien establecidas
corporaciones tienen fcil acceso a los mercados de valores para
financiar sus actividades. En una ruta directa, en lugar de obtenerlos de los
bancos y de los intermediarios financieros. Cuanto ms conocida sea una

corporacin, ms informacin acerca de sus actividades estar disponible en el
mercado. De esta forma ser ms fcil para los inversionistas evaluar la calidad de
de la corporacin y determinar si una empresa es buena o es mala.Puesto que los
inversionistas tienen menos preocupaciones por una seleccin adversa cuando se
trata de corporaciones muy conocidas, estarn dispuestos a invertir directamente
en sus valores.
COLATERAL
CAPITAL
CONTABLE
La seleccin adversa interfiere con el funcionamiento de los mercados financieros

solo si un prestamista sufre una prdida cuando un prestatario es incapaz de
cumplir con los pagos del prstamo (es decir, cuando incurre en incumplimiento).
El colateral, que es la propiedad prometida a un prestamista si el prestatario
incurre en incumplimiento, reduce las consecuencias de una seleccin adversa
porque hace ms pequeas las pprdidas del prestamista en caso de
incumplimiento. Si un prestatario deja de cumplir con un prstamo, el prestamista
puede vender el colateral y usar los fondos obtenidos para recuperar las prdidas
del prstamo. Lo que explica el hecho 7 EL colateral es un rasgo
prevaleciente de los contratos de deudas.
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CAPITAL CONTABLE , la diferencia entre los activos de una empresa (lo que posee
o se le debe) y sus pasivos (lo que debe) desempea un papel al del colateral. Si
una empresa tiene un alto capital contable, entonces, aun en el caso de que se
comprometa con inversiones que ocasionen ganancias negativas e incurra en un
incumplimiento sobre sus pagos de deudas, el prestamista puede tomar propiedad
del capital contable de la empresa, liquidarla y usas los fondos obtenidos para
resarcirse de algunas de sus prdidas del prstamo. Adems cuanto ms capital
contable tenga una empresa, menos probable ser que incurra en un
incumplimiento, porque tiene un colchn de activos que puede utilizar para pagar
sus prstamos.
Otro concepto de informacin asimtrica del riesgo moral brinda razones
adicionales para la importancia de los intermediarios financieros y para la escaza
importancia relativa de los mercados de calores en el financiamiento de las
corporaciones, el predominio de las regulaciones del gobierno y la importancia
del colateral en los contratos de deudas. Adems el riesgo moral permite explicar
el ltimo hecho, (8); porque los contratos de deudas son documentos legales
complicados con restricciones sustanciales sobre el comportamiento del prestatario.
2.3 Afectacin Del Riesgo Moral En La Eleccin Entre Los Contratos

De Deudas Y De Instrumentos De Capital Contable.
(Mishkin, 2008) El riesgo moral es un problema de informacin asimtrica que se
presenta despus de que ocurre la transaccin financiera, cuando el vendedor de
un valor oculta informacin y participa en actividades indeseables para el
comprador del valor. El riesgo moral tiene importantes consecuencias en relacin
con el hecho de que una empresa encuentre ms fcil obtener fondos con
contratos de deudas que con instrumentos de capital contable.
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Los contratos de capital contable, como las acciones comunes, son derechos de
una participacin en las utilidades y en los activos del negocio. Los contratos de
capital contables estn sujetos a un tipo particular de riesgo moral denominado
problema del agente principal. Cuando los administradores posen tan solo una
pequea fraccin de la empresa en la cual trabajan los accionistas que poseen la
mayor parte del capital contable de la empresa (llamados principales) no son las
mismas personas que los administradores de la empresa, quienes son los agentes
de los propietarios. Esta separacin de propiedad y de control implica un riesgo
moral, en tanto que los administradores a cargo del control (los agentes) podran
actuar por sus propios intereses en lugar de actuar en los intereses de los
accionistas-propietarios (los principales), porque los administradores tienen menos
incentivos para maximizar las utilidades que los accionistas-propietarios.
El problema del agente principal no se presentara si los propietarios de una
empresa supieran que pretenden los administradores y pudieran prevenir gastos
innecesarios o fraudes. El problema del agente principal, un ejemplo de riesgo
moral, surge tan solo por que el administrador tiene ms informacin acerca de
sus actividades que el accionista, es decir existe informacin asimtrica.
2.3.1
Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema
Del Agente Principal
PRODUCCIN
DE INFORMACIN CONTROL :
Los accionistas participen en el control de actividades de la empresa: auditoras

frecuentes a la compaa y verificacin de lo que est haciendo la administracin.
El problema es que el proceso de control puede ser costoso en trminos de tiempo
y dinero, como se refleja en el nombre que los economistas han dado:
verificacin costosa del estado. Su costo hace que el contrato de capital sea
menos deseable y explica, en parte, la razn por la que el capital contable es un
elemento ms importante en nuestra estructura financiera.
REGULACIONES
DEL
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GOBIERNO
PARA INCREMENTAR LA INFORMACIN
Los tienen
leyes que obligan a las empresas a adherirse a los principios generales de la

contabilidad que facilitan la verificacin de utilidades. Tambin promulgan leyes
para imponer severas sanciones a quienes cometan fraude de ocultar y robar
utilidades. Estas medidas pueden ser parcialmente efectivas.
INTERMEDIACIN
FINANCIERA
(Hecho 3) Un intermediario financiero ayuda a
reducir el riesgo moral que resulta del problema del agente principal es la empresa
de capital de riesgo o capital de negocios, que mancomuna los recursos de sus
socios y usa los fondos para ayudar a los empresarios a iniciar nuevos negocios. A
cambio del uso de capital de riesgo, la empresa recibe una participacin en el
capital contable en el nuevo negocio. Puesto que la verificacin de las ganancias y
de las utilidades es tan importante en la eliminacin del riesgo moral, las empresas
de capital de riesgo por lo general insisten en hacer que varios de los empleados
participen como miembros del cuerpo administrativa de la empresa, la juta
directiva (o consejo de de administracin), de manera que puedan tener una
estrecha vigilancia sobre las actividades del negocio. Cuando una empresa de
capital de riesgo suministra fondos para iniciar un negocio, el capital contable no
es negociable para nadie, excepto para la empresa de capital de riesgo. De modo
que otros inversionistas son capaces de hacer una inspeccin gratuita sobre las
actividades de verificacin de capital de riesgo. Como resultado de este arreglo, la
empresa de capital de riesgo es capaz de cosechar los beneficios totales de sus
actividades de verificacin y de obtener incentivos apropiados para reducir el
problema del riesgo moral.
CONTRATOS
DE DEUDAS
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El riesgo moral surge como un contrato de capital
contable, el cual es un derecho sobre todas las situaciones, ya sea que la

empresa est ganando o perdiendo dinero. Si un contrato pudiera estructurarse de
tal manera que el riesgo moral existiera tan solo en ciertas situaciones, habra una
reduccin en la necesidad de controlar a los administradores y el contrato sera
ms atractivo que un contrato de capital contable. El contrato de deuda tiene
exactamente esos atributos porque es un acuerdo contractual por parte del
prestatario para pagarle al prestamista una cantidad fija de dinero a intervalos
peridicos. Cuando la empresa tiene altas utilidades, el prestamista recibe los
pagos contractuales y no necesita conocer las utilidades exactas de la compaa.
Si los administradores ocultan actividades o llevan actividades personalmente
beneficiosas pero no incrementan la rentabilidad, el prestamista no se interesan en
ello en tanto que esas actividades no interfieran con la capacidad de la empresa
para hacer sus pagos de deudas a tiempo. Tan solo cuando la empresa no pueda
satisfacer sus pagos de deudas, incurriendo en incumplimiento, existe la
necesidad de que el prestamista verifique el estado de utilidades de la empresa.
Es solo entonces que los prestamistas implicados en los contratos de deudas
necesitan actuar como tenedores de capital contable.
La necesidad menos frecuente de controlar a la empresa y el ms bajo costo del
estado de verificacin que se da en consecuencia ayudan a explicar por qu los
contratos de deudas se usan de manera ms frecuente que los contratos de
capital contable para obtener fondos de capital. De este modo, el concepto de
riesgo de moral ayuda a explicar el hecho 1, la razn por la que las acciones no
son la fuente de financiamiento ms importante para los negocios.
3 INDUSTRIA BANCARIA
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Los bancos son intermediarios financieros en el negocio de captar, usar y

administrar fondos para obtencin de utilidades, el conjunto de todas aquellas
actividades que realizan los bancos para obtener una rentabilidad.
3.1
Estructura Y Competencia
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El principal papel de un banco consiste en guardar fondos ajenos en forma de

depsitos, operaciones denominadas de pasivo. Los bancos cobran una serie de
comisiones por los distintos servicios que ofrecen a sus clientes: tarjetas de
crdito, posibilidad de descubierto, banco telefnico, entre otros. Sin embargo,
puesto que el banco puede disponer del ahorro del depositante, remunera a este
ltimo mediante el pago de un inters. Podemos distinguir varios tipos de
depsitos. En primer lugar, pueden materializarse en las denominadas cuentas
corrientes: el cliente cede al banco unas determinadas cantidades para que ste
las guarde, pudiendo disponer de ellas en cualquier momento. Tiempo atrs, hasta
adquirir carcter histrico, estos depsitos no estaban remunerados, pero la
creciente competencia entre bancos ha hecho que esta tendencia haya cambiado
de forma drstica en todos los pases occidentales. En segundo lugar, los bancos
ofrecen cuentas de ahorro, que tambin son depsitos a la vista, es decir, que se
puede disponer de ellos en cualquier momento. Los depsitos y reintegros se
realizan y quedan registrados a travs de una cartilla de ahorro, que tiene carcter
de documento financiero. La disponibilidad de este tipo de depsitos es menor que
la de las cuentas corrientes puesto que obligan a recurrir a la entidad bancaria
para disponer de los fondos, mientras que las cuentas corrientes permiten la
disposicin de fondos mediante la utilizacin de cheques y tarjetas de crdito. En
tercer lugar hay que mencionar las denominadas cuentas a plazo, en las que no
existe una libre disposicin de fondos, sino que stos se recuperan a la fecha de
vencimiento aunque, en la prctica, se puede disponer de estos fondos antes de la
fecha prefijada, pero con una penalizacin (la remuneracin del fondo es menor
que en el caso de esperar a la fecha de vencimiento). En cuarto lugar, existen los
denominados certificados de depsito, instrumentos financieros muy parecidos a
los depsitos o cuentas a plazo fijo; la principal diferencia viene dada por cmo se
documentan. Los certificados se realizan a travs de un documento escrito
intercambiable, es decir, cuya propiedad se puede transferir y negociar en los
mercados financieros. Por ltimo, dentro de los distintos tipos de depsitos, los
depsitos de ahorro vinculado son cuentas remuneradas y relacionadas con
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operaciones bancarias de activo (es el caso de una cuenta de ahorro vivienda: las
cantidades depositadas deben utilizarse para un fin concreto, la adquisicin de
vivienda en este caso).
Los bancos, con estos fondos depositados, conceden prstamos y crditos a otros
clientes, cobrando a cambio de estas operaciones (denominadas de activo) otros
tipos de inters. Estos prstamos pueden ser personales, hipotecarios o
comerciales. La diferencia entre los intereses cobrados y los intereses pagados
constituye la principal fuente de ingresos.
Por ltimo, tambin ofrecen servicios de cambio de divisas, permitiendo que sus
clientes compren unidades monetarias de otros pases.
3.2
Historia Bancaria Internacional
Muchas de las funciones de los bancos, como la de guardar fondos, prestar dinero
y garantizar prstamos, as como el cambio de monedas, pueden rastrearse hasta
la antigedad. Durante la edad media, los caballeros templarios, miembros de una
orden militar y religiosa, no slo almacenaban bienes de gran valor sino que
tambin se encargaban de transportar dinero de un pas a otro. Las grandes
familias de banqueros del renacimiento, como los Medici de Florencia prestaban
dinero y financiaban parte del comercio internacional. Los primeros bancos
modernos aparecieron durante el siglo XVII: el Riksbank en Suecia (1656) y el
Banco de Inglaterra (1694).
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Los orfebres ingleses del siglo XVII constituyeron el modelo de partida de la banca
contempornea. Guardaban oro para otras personas, a quienes tenan que
devolvrselo si as les era requerido. Pronto descubrieron que la parte de oro que
los depositantes queran recuperar era slo una pequea parte del total
depositado. As, podan prestar parte de este oro a otras personas, a cambio de un
instrumento negociable o pagar y de la devolucin del principal y de un inters.
Con el tiempo, estos instrumentos financieros que podan intercambiarse por oro
pasaron a reemplazar a ste. Resulta evidente que el valor total de estos
instrumentos financieros exceda el valor de oro que los respaldaba.
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En la actualidad, el sistema bancario conserva dos caractersticas del sistema

utilizado por los orfebres. En primer lugar, los pasivos monetarios exceden las
reservas; esta caracterstica permiti, en parte, el proceso de industrializacin y
sigue siendo un aspecto muy importante del actual crecimiento econmico. En
segundo lugar, los pasivos de los bancos (depsitos y dinero prestado) son ms
lquidos, es decir, se pueden convertir con mayor facilidad que el oro en dinero
en efectivo que los activos (prstamos a terceros e inversiones) que aparecen
en su balance. Esta caracterstica permite que los consumidores, los empresarios
y los gobiernos financien actividades que, de lo contrario, seran canceladas o
diferidas. Sin embargo, esto puede provocar crisis de liquidez. Cuando los
depositantes exigen en masa la devolucin de sus depsitos (como ocurri en
Espaa tras la intervencin por parte del Banco de Espaa del Banco Espaol de
Crdito (Banesto) el 28 de diciembre de 1993) el sistema bancario puede ser
incapaz de responder a esta peticin, por lo que se deber declarar la suspensin
de pagos o la quiebra. Uno de los principales cometidos de los bancos centrales
es regular el sector de la banca comercial para minimizar la posibilidad de que un
banco entre en esta situacin y pueda arrastrar tras l a todo el resto del sistema
bancario. El banco central tiene que estar preparado para actuar como prestamista
del sistema bancario, proporcionando la liquidez necesaria si se generaliza la
retirada de depsitos. Esto no implica la obligatoriedad de salvar a cualquier banco
de la quiebra, como se demostr en 1995 cuando el Banco de Inglaterra se neg a
ayudar al quebrado Banco de inversiones Barings.
3.3
Historia Bancaria Costarricense
(Escoto Leiva) En Costa Rica la expansin del cultivo de caf que se dio de 1843
a 1870 fue la causa que origin cambios en los patrones tanto de financiamiento
como socioeconmico y poltico del pas.
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Se da una consolidacin de la clase hegemnica: los cafetaleros, que toman el

control del Estado. Conforme la expansin cafetalera se fue incrementando los
precios de la tierra y mano de obra, y los costos de las tcnicas para el cultivo y
beneficiado fueron creciendo, lo que hizo necesario el financiamiento externo
proveniente de casas comerciales inglesas. Estas casas comerciales concedan
crdito sobre las cosechas, empleando representantes y compaas comerciales
costarricenses, las cuales a su vez prestaban a pequeos y medianos
propietarios, muchos de los cuales perdieron sus propiedades por no poder pagar
sus deudas. Se puede afirmar que con el control del crdito estos cafetaleros
comerciales adquiran tierras, beneficios y subordinaban con los mecanismos
de crdito impuestos a medianos y pequeos productores.
3.3.1
El Primer Banco
Fue a mediados del siglo XIX, entre 1847 y 1849, que bajo la administracin del Dr.
Jos Mara Castro Madriz, se realizaron los primeros esfuerzos para la creacin de
un banco.
En 1851 el Dr. Castro Madriz, present al Poder Legislativo una proposicin para
fundar un banco, cuyo nombre sera Banco Nacional de Costa Rica.
En esa poca el Dr. Castro realiz dos intentos formales ante el Congreso para la
fundacin de un banco, pero stos no surtieron efecto, pues hubo argumentos de
carcter poltico y personalistas en contra del mandatario. En 1857, surgi
nuevamente la idea de fundar una institucin bancaria en Costa Rica. Para ese ao
el pas haba aumentado su actividad comercial, poblacin y agricultura; por lo tanto,
la economa demandaba la existencia de una institucin que agilizara el comercio y
movilizara los recursos de la economa.
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El 2 de junio de 1857, bajo el gobierno de Juan Rafael Mora, se firma el contrato

Medina Escalante (entre el Sr. Crisanto Medina, argentino de nacimiento y
empresario de mltiples negocios, y el Sr. Rafael G. Escalante, Ministro de Hacienda
y Guerra). En este contrato se estableca la creacin de un banco emisor exclusivo,
con un capital de doscientos cincuenta mil colones (250.000), cuyo nombre sera
Banco Nacional Costarricense.
El 1 de junio de 1858 se realiza la firma de un nuevo contrato, llamado Medina
Caas, entre el seor Crisanto Medina y el Sr. Jos Mara Caas, entonces Ministro
de Hacienda y Guerra. Como resultado de ste se funda el Banco Nacional de Costa
Rica, tambin conocido como Banco de Medina.
Sus operaciones dan inicio el 15 de junio de ese mismo ao, bajo el nombre
definitivo de Banco Nacional de Costa Rica, y concluyen el 31 de marzo de 1859,
debido a la imposibilidad de colocar el capital y a errores administrativos. Dicha
situacin, seguida por el golpe de estado del 14 de agosto del mismo 1859, termina
con la posibilidad de abrir de nuevo el banco.
3.3.2
Creacin del Banco Anglo Costarricense
Cinco aos despus, el 25 de junio de 1863 se funda el Banco Anglo Costarricense,

decano del Sistema Bancario Nacional. Constituido en forma de sociedad en
comandita con capital de cien mil dlares, suscrito por los seores Allan Wallis,
Eduardo W. Allpress y Mariano Montealegre Fernndez, ingleses los dos primeros y
costarricense el tercero, quienes fueron los dueos de la iniciativa de su creacin y
sus nacionalidades dieron origen al nombre del banco. Estos seores fueron lo
primeros directores de la institucin.
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El primero de julio de 1863 el banco inicia sus operaciones; con capital suscrito
ntegramente por particulares, no tiene obligaciones con el Gobierno. No obstante,
debido a la estrecha relacin que exista entre los directores y fundadores con el
entonces Presidente de la Repblica, don Jos Mara Montealegre, se dieron
incentivos para que unos aos despus se establecieran relaciones comerciales
con el Gobierno.
El Banco Anglo fue el primer banco que estableci el cheque como medio de pago;
efectu operaciones de crdito, venta de lotes y estableci una agencia en
Puntarenas y otras en Panam y Guatemala.
Los fundadores del Banco Anglo Costarricense se preocuparon por brindar mayores
servicios y captar la atencin y confianza del pblico, por lo que, no se limitaron
nicamente al descuento de valores y consideraron la necesidad de abrir una
seccin de cuenta corriente y establecer el cheque como medio de pago para movilizar los recursos del pblico.
En 1864, el Banco asumi la funcin de Banco Emisor de sus propios billetes, hasta
por una cuarta parte del valor de su capital de utilidades efectivas. El 17 de abril de
1877, el Banco Anglo Costarricense cambi su forma de sociedad en comandita por
sociedad annima.
En 1948 se expropian por motivos de utilidad pblica, y se pagan legalmente las
acciones del Banco Anglo Costarricense .El Estado, por medio del Ministerio de
Economa, tomar posesin inmediatamente de esta institucin. Se mantiene como
banco del Estado hasta el 14 de setiembre de 1994 en que el Banco Anglo
Costarricense concluye sus operaciones. El argumento del Gobierno para este cierre
de operaciones fue que acumul prdidas excesivas importantes por la inversin
errnea con bonos de la deuda externa del Gobierno de Venezuela.
3.3.3
Creacin de otros bancos (1867 - 1876)
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Durante esta poca se crearon nuevas entidades bancarias, tanto de particulares

como del Estado, pero exista la dificultad de reunir el capital necesario y en algunas
ocasiones por la actitud negativa de los Gobiernos, se produca el cierre de stas.
En 1872, apareci el primer proyecto de Banco Rural de Crdito Hipotecario con el
fin de promover y ayudar a la agricultura, colaborando con la baja del tipo de inters.
Este proyecto consista en el otorgamiento de un prstamo a los agricultores, el cual
se cubrira con cdulas de crdito y sera garantizado con hipotecas de primer grado;
pero el proyecto fracas.
Un ao despus, el 27 de junio de 1873, bajo el convenio firmado por el secretario
de Hacienda don Salvador Gonzlez y el Congreso, se aprob un nuevo proyecto
similar al anterior y bajo el mismo nombre .Este estara administrado por cinco
miembros nombrados por los accionistas y su direccin general estara a cargo de
un hombre de nacionalidad francesa, quien present el proyecto a consideracin
del Gobierno.
El 6 de setiembre de 1876 se present una solicitud al Presidente Provisional de la
Repblica, don Vicente Herrera, para la creacin de un banco llamado "Banco de
Emisin" con el propsito de mejorar la situacin econmica del pas por medio del
uso prudente del crdito. Este proyecto tuvo corta vida.
En este perodo de 1867-1876, se formaron una serie de bancos menos conocidos,
los cuales cerraron sus puertas; sin embargo, es importante destacar que stos, en
su oportunidad, ofrecieron varias alternativas de servicios bancarios a sus clientes y
usuarios.
3.3.4
Creacin del Banco de la Unin (1877) (Banco de
Costa Rica)
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El 15 de abril de 1877, en la provincia de San Jos, se fund el Banco de la Unin,

su constitucin fue firmada, formalmente el 20 de abril del mismo ao. Este banco
oper hasta el 17 de noviembre de 1890 con este nombre y a partir de all, tom el
nombre de Banco de Costa Rica como se dar a conocer ms adelante.
Esta institucin se constituy como un banco de carcter privado, cuya
administracin estara a cargo de una Junta Directiva, nombrada por los accionistas,
y de un administrador. El Banco de la Unin comenz sus operaciones el primero de
noviembre de 1887 como una entidad privada dedicada a descontar, girar, prestar,
llevar cuentas corrientes, recibir depsitos y efectuar cobranzas, comprar letras de
cambio y dems negociaciones bancarias; tendra adems la facultad de emitir
billetes al portador por una suma no mayor a la tercera parte del capital suscrito.
Las acciones del banco, podan ser trasmitidas a terceros tomando en cuenta, en
primer lugar, a los socios y en segundo lugar a personas ajenas a la institucin, pero
estas ltimas no tendran derecho a votar.
El contrato Soto Ortuo fue firmado el 21 de octubre de 1884 entre don Gerardo
Soto, entonces Ministro de Hacienda y don Gaspar Ortuo, administrador del Banco
de la Unin. Por acuerdo No. LXXX otorgaron al Banco de la Unin el privilegio de la
emisin en el pas hasta por un duplo de su capital. El contrato Soto Ortuo fue
considerado como la mejor negociacin realizada para el desarrollo y prosperidad de
la institucin, ya que en virtud de este contrato, el Banco pudo obtener buenas
utilidades que lo convirtieron rpidamente en la mejor institucin financiera del pas.
En compensacin de estos privilegios, el Banco se comprometi a otorgar al
Gobierno un crdito permanente por doscientos cincuenta mil dlares ($ 250.000).
Adems deba recoger todos los billetes emitidos por el Estado.
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El 17 de noviembre de 1890 el Banco de la Unin asumi el nombre de Banco de

Costa Rica y mantuvo el privilegio exclusivo de emisin hasta 1900; ao en que
entr a regir el patrn oro y con l, la mltiple emisin. A partir de esta fecha
solamente mantuvo la administracin principal de rentas, los depsitos judiciales, y el
compromiso de otorgar crditos al Gobierno. Adems emiti sus billetes en
concordancia con la Ley General de Bancos de 1900, la Ley de la Moneda de 1896 y
el Decreto Ejecutivo del 17 de abril de 1900.
(BCCR) Al intensificarse la actividad econmica y bancaria del pas, surgi la
necesidad de crear un Banco Central que actuara como mayor autoridad que el
simple Departamento Emisor que hasta ese momento (1945) estaba adscrito al
Banco Nacional de Costa Rica; este ltimo establecido a fines de 1936 al
reorganizarse el antiguo Banco Internacional.
En 1948, al decretarse la nacionalizacin de la banca privada -recepcin de
depsitos del pblico - y dada la necesidad de dotar al nuevo Sistema Bancario
Nacional de una integracin orgnica adecuada y una orientacin eficiente por
parte del Estado, se hizo ms urgente la necesidad de establecer el Banco Central
como rgano independiente y rector de la poltica econmica, monetaria y
crediticia del pas. Con este propsito se promulg la Ley 1130, del 28 de enero,
1950, que estableci el Banco Central de Costa Rica con caractersticas definidas
y propias, que le permitieron, en lo sucesivo, actuar como Organo Central de la
economa del pas.
9
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Por la importancia que tuvo para la historia bancaria de Costa Rica la fundacin
del Banco Central de Costa Rica, el respectivo proyecto, que deriv en la Ley
1130, incluye varios razonamientos para sustentar la decisin de los Poderes
Legislativo y Ejecutivo de dictar y sancionar esa ley, la cual, en un principio, tuvo
un carcter transitorio, por cuanto el Banco Central de Costa Rica tendra las
mismas funciones y facultades del Departamento Emisor del Banco Nacional de
Costa Rica, hasta la desaparicin de este ltimo. Entonces el Banco Central de
Costa Rica oper con sujecin a las disposiciones de ambas leyes: la de su
fundacin y la que rega al Departamento Emisor. El 23 de abril, 1953 fue
promulgada la Ley 1552, denominada Ley Orgnica del Banco Central de Costa
Rica, la cual, fue sustituida por la Ley 7558 del 3 de noviembre, 1995.
4 INNOVACIN FINANCIERA Y EVOLUCIN DE LA

INDUSTRIA BANCARIA
(Mishkin, 2008) La industria financiera se encuentra en el negocio de obtener
utilidades mediante la venta de productos. Para maximizar sus utilidades la las
instituciones financieras desarrollan nuevos productos para satisfacer sus
necesidades y las de sus clientes; en otras palabras la innovacin. Un cambio en
el ambiente financiero estimular una bsqueda por parte de las instituciones
financieras para detectar innovaciones que probablemente sean rentables.
Existen tres razones bsicas por las que existe la innovacin financiera:
respuestas a los cambios en las condiciones de la demanda, respuestas a los
cambios en las condiciones de la oferta y evasin de las regulaciones.
4.1
Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Demanda
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El cambio significativo en el ambiente econmico que ha alertado la demanda por

los productos financieros en aos recientes fue el trascendental incremento en la
volatilidad de las tasas de inters.
El incremento en el riesgo de tasa de inters aumenta la demanda por aquellos
productos y servicios financieros que puedan reducir ese riesgo. Este cambio en el
ambiente econmico estimular entonces una bsqueda por innovaciones
rentables por parte de las instituciones financieras capaces de satisfacer esta
nueva demanda y de estimular la creacin de novedosos instrumentos financieros
para ayudar a la reduccin del riesgo de la tasa de inters.
4.2
Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Oferta
La fuente ms importante en las condiciones de la oferta que estimulan la

innovacin financiera ha sido el mejoramiento de la tecnologa de las
computadoras y de las telecomunicaciones, denominada tecnologa de la
comunicacin, ha tenido dos efectos. Primero, disminuy el costo del
procesamiento de las transacciones financieras, haciendo rentable que las
instituciones financieras crearan nuevos productos y servicios para el pblico.
Segundo, ha hecho ms sencillo que los inversionistas adquieran informacin,
facilitando a las empresas a invertir valores. Los rpidos desarrollos en la
tecnologa de la informacin han dado como resultado muchos productos y
servicios nuevos que examinaremos aqu:
9
TARJETAS BANCARIAS
DE
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DBITO
CRDITO Las tarjetas de crdito han existido
desde antes de la II Guerra Mundial. Muchas tiendas departamentales (Sears,

Macys, Goldwaters) institucionalizaron las tarjetas de crdito que les permitan
hacer compras en les tiendas sin efectivo. Las tarjetas de crdito nacionales no se
establecieron sino hasta despus de la II Guerra Mundial, cuando Diners Club
desarroll una tarjeta que poda utilizarse en todos los restaurantes del pas (y en
el extranjero). American Express y Carte Blanche crearon tarjetas de crdito
similares, pero ante el alto costo de operacin de estos programas, se emitieron
solo a personas y negocios selectos que podan darse el lujo de realizar compras
de alto costo.
Una empresa que emite tarjetas de crdito obtiene ingresos por los prstamos que
hace a los tenedores de tarjetas de crdito y por los pagos hechos por las tiendas
sobre compras con tarjetas de crdito(un porcentaje del precio de compra digamos
un 5%) Los costos de un programa de tarjetas de crdito surgen de los
incumplimientos sobre los prstamos, de las tarjetas robadas y sobre los gastos
implicados en el procesamiento de las transacciones con tarjetas de crdito.
En la ltima parte de los aos sesenta, el mejoramiento de la tecnologa de las
computadoras, disminuy el costo de las transacciones por el suministro de
servicios de tarjetas de crdito, hizo posible que los programas bancarios de
tarjetas de crdito fueran rentables. Los bancos volvieron a entrar a este negocio,
y esta vez sus esfuerzos condujeron a la creacin de dos exitosos programas de
tarjetas de crdito bancarias: BankAmericard (originalmente creada por el Bank of
American pero que ahora es una organizacin independiente llamada Visa) y
MasterCharge (actualmente MasterCard, la cual es operada por Interbank Card
Association)
Estos programas fueron fenomenalmente exitosos; ms de 200 millones de
tarjetas estn en uso.
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El xito de las tarjetas de crdito bancarias ha conducido a estas instituciones a

presentar otra innovacin financiera: las tarjetas de dbito. Estas se parecen a las
tarjetas de crdito y se usan para hacer compras en forma idntica. Siembrago, a
diferencia de las tarjetas de crdito, se extienden al comprador un prstamo que
no tiene que ser liquidado de inmediato, el cargo de la tarjeta de dbito se deduce
de inmediato de la cuenta bancaria del tenedor de la tarjeta. Las tarjetas de dbito
dependen an ms de bajos costaos por procesamiento de las transacciones,
porque sus utilidades se generan totalmente a partir de los honorarios pagados
por los comerciantes sobre las compras con tarjetas de dbito en sus tiendas. Las
tarjetas de dbito se han vuelto de gran aceptacin en aos recientes.
BANCA ELECTRNICA La maravilla de la tecnologa moderna de las computadoras
ha permitido a los bancos disminuir costos de transaccin bancarios haciendo que
el Cliente interacte con un medio de banca electrnico en vez de hacerlo con un
ser humano. Un medio importante de banca electrnica es el cajero automtica
(automated teller machine ATM) una mquina electrnica que permite a los
clientes obtener efectivo, hacer depsitos, transferir fondos de una cuenta a otra y
verificar saldos.
Con la disminucin en los costos de de las telecomunicaciones, los bancos han
desarrollado otra innovacin financiera, el banco en casa. El cliente est vinculado
a la computadora del banco para efectuar transacciones ya sea por telfono o por
medio de una computadora personal.
Otra innovacin es la mquina bancaria automatizada (ABM) combina en una sola
localidad un cajero automtico, una conexin a internet con el sitio Web del banco
y un vnculo telefnico para el servicio al cliente.
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La banca virtual Un banco que no tiene localidad fsica sino que solo existe en el
ciberespacio. Ofrecen una variedad de servicios bancarios en las cuentas de
cheques y en los depsitos de ahorros con aceptacin en internet, la venta de
certificados de depsito, la emisin de tarjetas ATM, el suministro de medios para
el pago de facturas.
La banca electrnica permite, mediante procedimientos informticos, que el cliente
pueda realizar una serie, cada vez ms amplia, de transacciones bancarias sin
necesidad de ir a la sucursal.
La incorporacin de Internet a la banca proporciona una serie de ventajas a las
entidades financieras, entre las que destacan:
La entrada en una nueva unidad estratgica de negocio que ofrece un alto

potencial de crecimiento aunque tambin requiere de fuertes inversiones.
La reduccin de costes de transaccin (una transaccin realizada va

Internet puede costar a un banco un 1% de lo que vale en la sucursal).
El acceso a la informacin general del banco (marketing directo).
La adecuacin de los productos y servicios bancarios a las nuevas necesidades

de los clientes, lo cual redunda en su fidelizacin.
4.3
Evasin De Regulaciones Actuales
El anlisis econmico de la innovacin indica que cuando el medio econmico

cambia de forma tal que las restricciones reguladoras se vuelven tan engorrosas
que se pueden obtener grandes utilidades al evadirlas.
Como la banca es una de las industrias ms fuertemente reguladas es muy
probable que eso ocurra.
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Dos conjuntos de regulaciones ha restringido seriamente la capacidad de los

bancos para obtener utilidades. Los requerimientos que obliga a los bancos a
mantener una cierta fraccin de sus depsitos como reservas, y las restricciones
sobre las tasas de inters que pueden pagarse sobre los depsitos.
4.4
Innovacin Financiera Y Declive De Banca Tradicional.
Las innovaciones en las tecnologas de informacin y comunicacin han cambiado

la forma en que las empresas, organizaciones e instituciones hacen sus procesos.
Esta transformacin cambia la forma tradicional de hacer negocios, las
necesidades y demandas de la sociedad, por lo que la industria bancaria debe
adaptarse a los requerimientos de la sociedad.
Requerimientos orientados a satisfacer necesidades de productos y necesidades
de seguridad en los procesos que se realizan, para evitar fraudes, errores y delitos
bancarios cometidos por las mismas herramientas que facilitan los intercambios de
informacin y venta de productos financieros. Tomando como referente que por
cada innovacin en seguridad y comodidad hay personas sin moral intentando en
innovar en la forma de burlar la seguridad y control de que debe darse en las
transacciones financieras.
La forma tradicional de la banca, con una localidad establecida, con perfiles
definidos para puestos y un portafolio de productos; se cambia por un lugar en el
ciberespacio, al que se tiene acceso por medio de una clave de usuario y un clic
que permite hacer transacciones, que van desde consultas, pago de servicios
hasta los consolidar los ms atrevidos negocios desde cualquier parte del mundo.
5 ESTRUCTURA DE LA INDUSTRIA COMERCIAL

BANCARIA
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El sistema bancario, es el conjunto de entidades o instituciones que, dentro de una

economa determinada, prestan el servicio de banco, entre las actividades que
realiza se mencionan
(http://es.wikipedia.org/wiki/Banco#Operaciones_bancarias_)
OPERACIONES
PASIVAS
Conformadas por aquellas operaciones por las que el
banco capta, recibe o recolecta dinero de las personas.

Las operaciones de captacin de recursos, denominadas operaciones de carcter
pasivo se materializan a travs de los depsitos. Los depsitos bancarios pueden
clasificarse en tres grandes categoras: Cuentas corrientes, Cuenta de ahorro o
libreta de ahorros y Depsito a plazo fijo.
Las cuentas corrientes y los depsitos a la vista son movilizables en cualquier
momento y, por tanto, son totalmente lquidos. La diferencia entre ambos es que
las cuentas corrientes pueden ser movilizadas mediante cheque y pagar,
mientras que en los depsitos a la vista es necesario efectuar el reintegro en
ventanilla o a travs de los cajeros electrnicos, pero no es posible ni el uso de
cheques ni pagars. Otra diferencia es que en los depsitos a la vista, el banco
puede exigir el preaviso. Los depsitos a plazo, pueden ser movilizados antes del
vencimiento del plazo, a cambio del pago de una comisin, que nunca puede ser
superior en importe al montante de los intereses devengados.
OPERACIONES
ACTIVAS
La colocacin es lo contrario a la captacin. La colocacin
permite poner dinero en circulacin en la economa; es decir, los bancos generan

nuevo dinero del dinero o los recursos que obtienen a travs de la captacin y, con
stos, otorgan crditos a las personas, empresas u organizaciones que los
soliciten. Por dar estos prstamos el banco cobra, dependiendo del tipo de
prstamo, unas cantidades de dinero que se llaman intereses (intereses de
colocacin) y comisiones.
ENCAJE
BANCARIO
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De los fondos que los bancos captan es obligado mantener
una parte lquida, como reserva para hacer frente a las posibles demandas de
restitucin de los clientes recibe el nombre de encaje bancario. Tienen un carcter
estril, puesto que no pueden estar invertidos.
El encaje es un porcentaje del total de los depsitos que reciben las instituciones
financieras, el cual se debe conservar permanentemente, ya sea en efectivo en
sus cajas o en sus cuentas en el banco central. El encaje tiene como fin garantizar
el retorno del dinero a los ahorradores o clientes del banco en caso de que ellos lo
soliciten o de que se le presenten problemas de liquidez a la institucin financiera.
De esta forma, se disminuye el riesgo de la prdida del dinero de los ahorradores.
Otra parte de los recursos se destina a activos rentables. Dentro de estos activos
rentables una primera parte se compone de los activos rentables en
PRSTAMOS
Y CRDITOS
Se pueden desarrollar mltiples clasificaciones acerca de
los prstamos:
Por la naturaleza de los bienes prestados: De dinero, de cosas muebles

fungibles y prstamo de ttulos valores.
Por la moneda objeto del prstamo: En moneda nacional o extranjera.
Por el tipo de inters: A inters fijo y variable, prepagable o postpagables.
Por el sistema de amortizacin, al final del prstamo, siguiendo un sistema

francs, alemn, americano...
Por la existencia de garantas del cumplimiento de las obligaciones, pueden

ser reales (prendas, hipotecas, depsitos...) o personales (aval).
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Prstamo sindicado en los que los fondos entregados al prestatario

proceden de una pluralidad de prestamistas (sindicato), si bien esta
pluralidad no significa que haya varios prestamistas, desde el punto de vista
jurdico es un nico contrato.
Prstamo participativo en el que el prestamista, con independencia del

pacto de intereses, acuerda con el prestatario la participacin en el
beneficio neto que ste obtenga.
Prstamo para operaciones burstiles de contado, vinculado con una

operacin de compra o venta de valores.
CUENTAS
DE CRDITO
Las cuentas de crditos que son operaciones por las que el
Banco concede crdito al cliente (acreditado) por un cierto plazo, (puede

establecer su prrroga automtica) y hasta una suma determinada que pone a
disposicin del cliente. El cliente viene obligado a satisfacer al Banco una comisin
de apertura, a reintegrar al Banco el saldo a su favor que arroje la cuenta de
crdito al tiempo de la cancelacin y liquidacin de la misma y a pagar intereses
por las cantidades dispuestas, y otra parte menor por las cantidades no
dispuestas.
EL
DESCUENTO DE EFECTOS
El descuento de efectos como va de financiacin a
las empresas y que consiste en una operacin por la cual un banco anticipa a una
persona el importe de un crdito pecuniario que sta tiene contra un tercero, con
deduccin de un inters o porcentaje y a cambio de la cesin de crdito mismo
salvo buen fin.
CARTERA
DE VALORES
La segunda parte de los activos rentables est constituida
por la cartera de valores donde se distingue renta fija por una parte tanto pblica
como privada y renta variable por otra.
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CESIONES
Un tercer tipo de operacin efectuada por los
TEMPORALES DE ACTIVOS
banco seran las cesiones temporales de activos, constituyen una modalidad en la

que las entidades de crdito ceden a un cliente una parte de un activo (por
ejemplo, un crdito) de su propiedad, lo que les permite recuperar de un tercero
una proporcin de mismo a cambio de un rendimiento.
En definitiva, el problema bsico de un banco es conseguir la mxima rentabilidad,
pero asegurando al mismo tiempo la liquidez suficiente y restringiendo al mximo
el riesgo asegurando su solvencia. La solvencia, adems, debe ser asegurada con
unos recursos propios (capital y reservas) suficientes, que le permitan hacer frente
a posibles situaciones de riesgo derivadas de la insolvencia de sus deudores.
MARGEN
DE INTERMEDIACIN
Sabiendo que los bancos pagan una cantidad de
dinero a las personas u organizaciones que depositan sus recursos en el banco

(intereses de captacin) y que cobran dinero por dar prstamos a quienes los
soliciten (intereses de colocacin), cabe preguntarse de dnde obtiene un banco
sus ganancias. La respuesta es que los tipos de inters de colocacin, en la
mayora de los pases, son ms altos que los intereses de captacin; de manera
que los bancos cobran ms por dar recursos que lo que pagan por captarlos. A la
diferencia entre la tasa de inters de colocacin y la de captacin se le denomina
margen de intermediacin. Los bancos, por lo tanto, obtienen ms ganancias
cuanto ms grande sea el margen de intermediacin.
Tasa inters de colocacin tasa de inters de captacin = margen de
intermediacin.
Los bancos actan como intermediarios. Su negocio es comerciar con dinero
como si fuera cualquier otro tipo de bien o de mercanca.
PRESTACIN
DE SERVICIOS
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En la actualidad, el cambio en las necesidades de las
empresas, familias e instituciones, ha reconducido la actividad bancaria

orientndola a los servicios, que se convierten en su principal fuente de ingresos
por la reduccin de margen de intermediacin, reduccin ms acusada cuanto
ms maduro es el sistema financiero de un pas y cuanto ms bajos son los tipos
de inters. Los medios de pago (tarjetas, cheques, transferencias), garantizar el
buen fin del comercio internacional entre las partes, asegurando la solvencia en
importacin-exportacin, intermediacin en mercados financieros y operaciones
con grandes empresas e instituciones pblicas, marcan el enfoque de la banca
como empresas de servicios financieros universales. Mencin aparte merecen las
importantes participaciones empresariales de la gran banca, otra gran fuente de
negocio y poder para estas instituciones, llegando a formar poderosos grupos
multinacionales con intereses en las ms diversas reas.
Dependiendo de las leyes de los pases, los bancos pueden cumplir

funciones adicionales a las antes mencionadas; por ejemplo negociar
acciones, bonos del gobierno, monedas de otros pases, etc. Cuando estas
actividades las realiza un solo banco se denomina banca universal o banca
mltiple. Igualmente, estas actividades pueden ser realizadas de manera
separada por bancos especializados en una o ms actividades en
particular. Esto se denomina banca especializada.
Independiente de los tipos de bancos, stos permiten que el dinero circule en la

economa, que el dinero que algunas personas u organizaciones tengan disponible
pueda pasar a otras que no lo tienen y que lo solicitan. De esta forma facilita las
actividades de estas personas y organizaciones y mejora el desempeo de la
economa en general. De lo anterior se colige la importancia de la banca en la
historia econmica de la humanidad.
5.1
Tipos De Bancos
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Los bancos se clasifican segn el origen de su capital

Bancos pblicos: El capital es aportado por el estado.
Bancos privados: El capital es aportado por accionistas particulares.
Bancos mixtos: Su capital se forma con aportes privados y pblicos
Segn el tipo de operacin:
Bancos corrientes: Son los mayoristas comunes con que opera el pblico en
general. Sus operaciones habituales incluyen depsitos en cuenta. etc., caja de
ahorro, prstamos, cobros, pagos y cobros por cuentas de terceros, custodia de
artculos y valores, alquileres de cajas de seguridad, financieras
Bancos especializados: Tienen una finalidad crediticia especifica.
Bancos de emisin: Actualmente se preservan como bancos oficiales, estos
bancos son los que emiten dinero.
Bancos Centrales: Son las casas bancarias de categora superior que autorizan el
funcionamiento de entidades crediticias, las supervisan y controlan.
Bancos de segundo piso: son aquellos que canalizan recursos financieros al
mercado a travs de otras instituciones financieras que actan como
intermediarios. Se utilizan fundamentalmente para canalizar recursos hacia sector
productivo.
5.2
Apertura de sucursales
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(Torres) La especializacin de las sucursales bancarias est en funcin de

diversos factores como lo son: servicios ofrecidos, zona geogrfica y clientes que
se espere recibir. Un banco comercial suele confrontar dos tipos distintos de
decisiones geogrficas: la apertura de oficinas en zonas nuevas y la intensificacin
de la presencia actual en zonas ya cubiertas.
El anlisis de apertura de una sucursal no puede limitarse a los estrictos flujos de
caja que aparecen asociados al proyecto, se debe tomar en cuenta las opciones
de crecimiento que implica la decisin.
5.3
Restricciones
En cada pas o estado existen leyes que regulan la apertura de sucursales, y las
instituciones financieras.
En Costa Rica La Ley LEY ORGNICA DEL SISTEMA BANCARIO NACIONAL en
el artculo 48
Los bancos del Estado podrn establecer sucursales, agencias u oficinas en cualquier
lugar del territorio nacional o fuera de l, y suprimir las que ya hubiesen establecido,
todo de acuerdo con el Banco Central. En las cabeceras de provincias en Costa Rica,
cualquier filial que los bancos crearen o hayan establecido, tendr forzosamente el
carcter de sucursal. Los bancos del Estado podrn operar estas sucursales, agencias
u oficinas en forma individual o conjunta, complementadas con servicios de
almacenamiento de productos o mercancas y cualesquiera otros previstos en la
presente ley. Cuando los bancos consideren que los servicios deben prestarse
conjuntamente, estarn facultados para organizarlos en la forma que crean ms
conveniente para su debido cumplimiento.
5.4
Respuestas A Las Restricciones
Las regulaciones que restringen la apertura de sucursales han estimado las

fuerzas econmicas similares y han promovido el desarrollo de dos innovaciones
financieras y as poder mantenerse en la competencia: las compaas tenedoras
bancarias y los cajeros automticos.
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Una compaa tenedora bancaria es una cooperacin que posee varias

compaas diferentes. Esta forma de propiedad corporativa tienen importantes
ventajas para los bancos. Les permite esquivar las regulaciones restrictivas de
apertura de sucursales porque la compaa tenedora posee participacin
controladora en varios bancos an si la apertura de sucursales no est permitida.
Adems una compaa tenedora bancaria realiza otras actividades relacionadas
con la banca, como el suministro de asesoras sobre inversiones, servicios de
procesamiento y trasmisin de datos, arrendamientos, servicios de tarjetas de
crdito, y servicios de prstamos a otros estados.
5.5
Los Cajeros Automticos
Los cajeros automticos permiten a los bancos ampliar sus mercados, sin estar
sujetos a las regulaciones para la apertura de una sucursal.
6 CONSOLIDACIN
BANCARIA
BANCA
NACIONAL
La banca en Costa Rica ha evolucionado desde sus inicios producto de los
procesos de exportacin de caf, hasta la consolidacin de los primeros bancos.
Durante la dcada de los aos cuarenta, poca de los grandes cambios sociales,
en Educacin, Salud, Servicios y Empresas de Servicios Pblicos. La Banca como
tal tuvo un proceso de transformacin en el contexto de la Nacionalizacin
Bancaria.
6.1
El Banco Central de Costa Rica
6.1.1
Desarrollo Histrico De La Banca Central
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En un inicio se conoca por banco central el ente que tena el monopolio de la

emisin de billetes y el manejo de las operaciones bancarias del Estado. Al paso
del tiempo sus funciones se ampliaron a la de mantener la convertibilidad de la
moneda a oro, plata o monedas extranjeras. Luego fue adquiriendo otras
funciones como la de banco de reserva reguladora del crdito y la moneda.
Actualmente promueve el desarrollo ordenado de la economa costarricense, vela
por el buen uso de las reservas monetarias internacionales, promueve la
eficiencia de pagos y vela por un sistema financiero estable, eficiente y
competitivo. El Banco Central de Costa Rica nace en la poca de la primera
Guerra Mundial (1914) con el nombre de Banco Internacional de Costa Rica. Su
principal objetivo era darle un prstamo al Gobierno para que llenara sus
necesidades fiscales y as cumplir con las erogaciones del presupuesto nacional.
En 1921 se le asignan las funciones de banco emisor .Tambin adquiere el
control sobre la moneda y el tipo de cambio. En 1936 se contrat la asesora
del Dr. Hermann Max, de nacionalidad chilena, con el nico deseo de convertir el
Banco Internacional de Costa Rica en un banco central con atribuciones
suficientes para la orientacin y el desenvolvimiento de la economa nacional.
Finalmente el 6 de mayo de 1936 se presentaron a la consideracin de la Junta
Directiva del Banco Nacional de Costa Rica algunos proyectos bancarios y
monetarios que abarcaban los siguientes puntos:
Transformar el Banco Nacional de Costa Rica, antiguo Banco Internacional de
Costa Rica.
Ordenar e integrar los bancos privados.
Ordenar del sistema monetario.
Establecer un rgimen de fijacin de
intereses bancarios por parte del Banco
Nacional de Costa Rica.
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Coordinar el trabajo del departamento emisor del banco estatal y los

bancos privados.
Crear la Auditora General de Bancos. (Actualmente se conoce como

Superintendencia General de Entidades Financieras.)
Introducir la ley monetaria.
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Con esta serie de cambios se llev a cabo la reorganizacin del Banco

Nacional de Costa Rica, encomendndose a dicho banco una serie de funciones
de la ms diversa ndole. El banco cumpla las funciones de banco emisor, banco
central, de crdito hipotecario, agrcola, ganadero e industrial; tena a su cargo
la liquidacin de la caja de con versin, la junta de control de exportaciones y de
produccin, y adems se haba convertido en beneficiador y exportador de caf
por haber adquirido varios beneficios de caf de sus deudores morosos. Otras
de las reformas propuestas fueron a divisin del Banco Nacional de Costa Rica
en tres departamentos, los cuales se establecieron entre s por la funcin
directiva, que funcionaran totalmente independientes. Los Departamentos que
fueron los de emisin, comercial e hipotecario, que actuaran como si fuesen tres
bancos independientes en funcionamiento y atribuciones.
El Departamento de Emisin actuara como un verdadero banco central y debe
ra procurar que el sistema monetario se mantuviera sano, ajustndolas
emisiones a las necesidades reales de la economa y controlando los tipos de
cambio para suavizar las fluctuaciones. Por otro lado, los departamentos
comercial e hipotecario tendran la fisonoma propia de los bancos comerciales e
hipotecarios, efectuando las operaciones normales e inherentes a esta clase de
organizaciones.
De esta forma, el banco tom una nueva estructuracin ms acorde con sus
funcione y con las necesidades de la economa nacional.
Como consecuencia de las reformas citadas, se cre la Superintendencia
General de Bancos, lo que actualmente constituye la Superintendencia General
de Entidades Financieras, cuyas funciones eran supervisar las operaciones
efectuadas por los bancos y controlar su situacin financiera.
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A travs de todos estos aos, el banco del Estado estaba en un proceso de

subsanar las actividades de los bancos privados ya que fundamentalmente estos
concentraban sus operaciones en los sectores donde obtuvieran mejores
remuneraciones y no necesariamente en aquellos sectores ms necesitados. Lo
que no poda hacer el banco del Estado era eliminar de la banca privada la
posibilidad de otorgar crditos pues disminuira con ello el poder adquisitivo, lo
que se reflejara en el consumo, ahorro e inversin, factores determinantes en la
produccin y distribucin de la riqueza, as como el bienestar social de la
comunidad. Finalmente en 1950 se separa el
Departamento Emisor del Banco Nacional de Costa Rica y se crea el Banco
Central de Costa Rica. Su ley orgnica fue promulgada en 1953 dando un paso
muy importante a la modernizacin del sistema financiero costarricense, y su
poltica monetaria, crediticia y cambiaria. El Banco Central procura el desarrollo
ordenado de la economa, ocupacin plena de los recursos productivos, moderar
las tendencias inflacionista y deflacionista que surgen del mercado monetario y
crediticio. El Banco Central tambin tiene la obligacin de mantener la estabilidad
externa de la moneda nacional, asegurar su convertibilidad y velar por el buen
uso de las reservas monetarias.
6.2
Marco Histrico De La Nacionalizacin Bancaria

9
La Junta Fundadora de la Segunda Repblica que el Gobierno Provisional instaur

despus de la gesta revolucionaria del ao de 1948 al llegar al poder emiti el
Decreto de Ley de Nacionalizacin Bancaria. Con l se pretenda que los recursos
de los depsitos en cuenta corriente y ahorro del pblico quedaran en manos
exclusivas de los bancos del Estado. El objetivo fue evitar principalmente, el
crecimiento de grupos econmicos fuertes y polticamente influyentes en la
sociedad costarricense.
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Con la nacionalizacin bancaria se buscaba establecer un monopolio a favor de

las instituciones bancarias del Estado para captar recursos del pblico bajo el
principio de que las funciones de manejo de los depsito del pblico y concesin
de crdito son de carcter pblico.
Los principales elementos tomados en cuenta para llevar acabo la nacionalizacin
de la banca privada fueron:
Que todas las actividades agrcolas, industriales y comerciales, dependen
vitalmente del crdito bancario, cuya orientaciones determinante del progreso o
estancamiento del pas.
Que las funciones econmicas de gran magnitud no deben estar en

manos particulares, sino que constituyen, por su propia naturaleza, una
funcin pblica.
Que las actividades de los bancos particulares no consiste
exclusivamente en la colocacin de sus propios recursos, sino que
movilizan el ahorro nacional y las disponibilidades financieras del pas,
representadas por los depsitos del pblico.
Que las grandes utilidades de los bancos, garantizadas por el Estado y
por el ordenamiento social, no deben pertenecer a los accionistas que
representan una parte minoritaria del capital movilizado, sino que deben
convertirse en ahorro nacional, cuya inversin debe estar dirigida por el
Estado .
Finalmente es importante sealar que el decreto ley de nacionalizacin bancaria

no expropi al Banco Lyon, SA constituido en 1943, por cuanto era una entidad de
capital privado, sin funciones propias de banca de desarrollo como s las tenan los
bancos de Costa Rica, Anglo costarricense y Crdito Agrcola de Cartago.
6.3
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Marco Legal De La Nacionalizacin Bancaria
El marco legal de la banca nacionalizada fue el decreto ejecutivo de la Junta

Fundadora de la Segunda Repblica que se transcribe a continuacin:
DECRETO 71 NACIONALIZACIN BANCARIA

La Junta Fundadora de la Segunda Repblica decreta:
Artculo 1: Nacionalizar la banca particular. Slo el Estado podr movilizar a travs
de sus instituciones bancarias propias, los depsitos del pblico.
Artculo 2: Expropiarse por motivos de utilidad pblica las acciones del Banco de
Costa Rica, del Banco Anglo Costarricense y del Crdito Agrcola de Cartago. El
Estado por medio del Ministerio de Economa tomar posesin inmediatamente de
esas instituciones bancarias. La forma y condiciones de expropiacin sern
reglamentadas por un decreto posterior.
Artculo 3: El Ministerio de Economa mantendr, provisionalmente, la organizacin
actual de los bancos expropiados, y designar las directivas y los gerentes y
subgerentes que habr de administrarlos.
Artculo 4: El Ministerio de Economa propondr a la Junta Fundadora de la Segunda
Repblica un proyecto de decreto -ley que introduzca en la legislacin bancaria
todas las reformas indispensables para hacer efectiva la nacionalizacin crediticia
requerida por
las circunstancias econmicas actuales de la nacin.
El 24 de setiembre de 1953 se promulg la Ley No. 1644, Ley Orgnica del

Sistema Bancario Nacional. Esta ley sufre algunas reformas y es hasta el 22 de
noviembre de 1988 que se promulga la Ley
de
Modernizacin
del
Sistema
Financiero de la Repblica. Asimismo, la Ley 7558 del 3 de noviembre de 1995

permite el acceso de los bancos privados a los depsitos en cuenta corriente.
6.4
Funciones De Los Bancos Del Estado
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Los bancos del Estado (Banco Nacional de Costa Rica, Banco de Costa Rica y
Banco Crdito Agrcola de Cartago) son instituciones autnomas de derecho
pblico con personera jurdica propia
independencia
en
materia
de
administracin
L as funciones esenciales que les confiere la Ley son las siguientes:
Colaborar en la ejecucin de la poltica monetaria, cambiaria, crediticia y

bancaria de la repblica.
Procurar la liquidez, solvencia y buena funcionamiento del Sistema

Bancario Nacional.
Custodiar y administrar los depsitos bancarios de la colectividad.
Evitar que haya en el pas medios de produccin inactivos, buscando al

productor para poner a su servicio los medios econmicos y tcnicos de
que dispone el Sistema.
6.5
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Banco Popular y de Desarrollo Comunal
6.5.1
Marco legal del Banco Popular
En el ao 1969 al sentirse la necesidad en Costa Rica de contar con una

institucin que solucionara los problemas de ndole financiera a la clase
trabajadora se emiti la Ley No.4351 del 11 de julio de este mismo lo, que
transform el Monte Nacional de Piedad en un fondo de ahorro capitalizado y un
banco obrero. Posteriormente esta ley fue reformada por la No.5435, de 1973.
6.5.2
Funciones del Banco Popular
El Banco Popular y de Desarrollo Comunal acta como una institucin de derecho

pblico no estatal, con personera y patrimonio propios y con autonoma
administrativa y funcional.
Su objetivo fundamental es la proteccin econmica y el bienestar de los
trabajadores mediante el fomento del ahorro y la satisfaccin de sus necesidades
de crdito.
Su propsito es prestar un servicio integral en el campo bancario acorde con las
necesidades de los trabajadores que habitan en todo el territorio nacional. Adems
financia programas generales para el desarrollo de organizaciones sociales y
proyectos especficos de desarrollo comunal o nacional, autorizado por su misma
ley.
La fuente de recursos con el propsito de fomentar el ahorro nacional, de acuerdo
con Ley del Banco Popular es la siguiente: 1% mensual sobre las remuneraciones,
salarios o sueldos, que deben pagar los trabajadores, el 0.5 % mensual sobre la
misma base que deben pagar los patronos, los poderes del estados y todas las
instituciones pblicas.
6.6
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Banco Internacional de Costa Rica, SA (BICSA)
6.6.1
Marco Histrico de BICSA
El Banco Internacional de Costa Rica (BICSA) nace en 1976 dentro del derecho
privado como una sociedad annima. Sus acciones fueron adquiridas por los
cuatro bancos estatales existentes en esa poca (Nacional, Bancrdito, Costa
Rica y Anglo), con el nico objetivo de que la banca costarricense traspasara las
fronteras, logrando as, que Costa Rica pudiera salir de la contraccin econmica
que se que se profundiz en la dcada de los aos ochenta s . Se pens en ese
momento en un banco eficaz para atenuar los efectos de la reestructuracin de
la deuda externa y mantener un flujo normal ininterrumpido de transacciones
comerciales.
En 1976 se crea una especie de sucursal de los bancos estatales en Panam .
Esto le permite a Costa Rica incorporarse en la esfera de los negocios
internacionales, especialmente la operacin en monedas extranjeras.
En 1978 BICSA inici operaciones en San Jos con una Oficina de
Representacin del banco en Panam, en respuesta
al
incremento
diversificacin de los negocios bancarios en Costa Rica orientados hacia el

comercio exterior. En 1983 las autoridades de la oficina del Contralor del Estado
de la Florida en los Estados Unidos de Amrica le otorga n la licencia de Agencia
Bancaria Internacional. A partir de ese ao se instala una oficina en la c ciudad
de Miami consolidando as la orientacin internacional de BICSA.
En 1987 debido a la necesidad de ofrecer servicios complementarios con los
negocios en el exterior, la o oficina de representacin en Costa Rica de BICSA
se convirti en un banco privado costarricense; sin embargo al estar el 100% de
las acciones en poder del sector pblico, la Procuradura General de la Repblica
y el Poder Judicial se han pronunciado afirmando que es una entidad de derecho
pblico. Su capital accionario esta distribuido as:
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Banco Nacional: 55% (incluyendo un porcentaje previamente comprado al

Banco Central).
Banco de Costa Rica: 20%.
Bancrdito: 10%.
Ministerio de Hacienda: 15% (que anteriormente pertenecan al Banco Anglo).
Con un pie en Panam y otro en Miami, y con la cabeza en Costa Rica BICSA se
preparara no slo para servir de instrumento al comercio internacional
costarricense sino tambin como enlace mercantil con los dems pases
centroamericanos. Su casa matriz fue traslada de su sede en Panam a
Bahamas bajo licencia otorgada por la autoridad de la Commonweath. Esta
oficina de ultramar inicia operaciones el 16 de octubre de 1989 a raz de la
intervencin de Estados Unidos en Panam (caso Noriega, ya que para salvar
los fondos que estaban en la Oficina de Panam, estos fueron trasladados a la
oficina central en Bahamas).
6.6.2
Funciones de BICSA
Las funciones son las mismas de cualquier banco privado. Con la estructura
institucional con que actualmente cuenta BICSA ha ayudado al comercio regional y
actuado como agente para hacer evolucionar econmica y financieramente el
mercado regional de capitales.
9
6.7
Banca Cooperativa
6.7.1
Marco Legal De La Banca Cooperativa
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Los bancos cooperativos se crean por Ley 6894 del 22 de setiembre de 1983.
Forman parte del Sistema Bancario Nacional por lo que deben regirse por las
estipulaciones de las leyes orgnicas del Sistema Bancario Nacional, orgnica
del Banco Central de Costa Rica y de asociaciones cooperativas. Para la
creacin de un banco cooperativo deben concurrir, por lo menos, diez
organizaciones cooperativas costarricenses que, a juicio de la SUGEF, se
determine que son econmicas, financieras y administrativamente solventes y
competentes, de acuerdo con los requisitos que se establecen en los estatutos.
Tambin se exigir un aporte de capital inicial, no inferior a cincuenta millones de
colones (50 ,000,000). Dicho patrimonio ser variable e ilimitado y estar
constituido por las aportaciones de las asociaciones cooperativas que se afilien a
tales bancos.
Los bancos cooperativos pueden efectuar, con las asociaciones cooperativas,
con las sociedades annimas y las personas fsicas, todas las operaciones
activas y pasivas autorizadas por las leyes y reglamentos de los bancos del
Estado, salvo aquellas que slo a stos les competen. En el caso de que los
bancos cooperativos decidan formalizar operaciones activa s de crdito propias
de las seccin de capitalizacin de los bancos del Estado, debern enviar a la
Superintendencia de Entidades Financieras un estudio sobre la organizacin y
funcionamiento de la respectiva seccin.
Los bancos cooperativos pueden realizar las mismas operaciones que los bancos
estatales tienen con el Banco Central, segn las facultades que les confiere el
ente emisor.
En 1996 hay dos bancos cooperativos: Banco Cooperativo Costarricense , RL y
Banco Federado, RL. En el ao 2000 ambos bancos entraron en el proceso de
quiebra.
6.7.2
Funciones De Los Bancos Cooperativos
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Los bancos cooperativos deben realizar las siguientes funciones:

Colaborar con sus asociados para proporcionarles de manera oportuna y gil
los servicios financieros requeridos para su desarrollo y consolidacin.
Estimular las cooperativas autosufic ientes y generadoras de empleo.
Fortalecer el desarrollo humano y el progreso de la actividad productiva
nacional.
6.8
Banca Solidarista
6.8.1
Marco Legal De La Banca Solidarista
Mediante la promulgacin de la Ley de Modernizacin del Sistema Financiero de

la Repblica (Ley No.7107) del 4 de noviembre de 1988 se autoriza la creacin
de bancos solidaristas de desarrollo e inters social, sin fines de lucro, con
personera jurdica propia. Los bancos solidaristas que se constituyen, se regirn
por la Ley Orgnica del Sistema Bancario Nacional; por la Ley Orgnica del
Banco Central de Costa Rica; por la Ley de Asociaciones Solidaristas, y por las
disposiciones reglamentarias de orden general y especfica cas que al efecto
emita el Banco Central de Costa Rica.
Una caracterstica propia de este tipo de intermediario financiero, consiste en que
se le concede el derecho de formar parte del Sistema Financiero Nacional para
la Vivienda. Tambin se le concede la facultad de realizar las mismas
operaciones que llevan a cabo los bancos cooperativos. Para la constitucin de
un banco solidarista se requiere cumplir con los siguientes requisitos:
El banco debe contar con un capital social mnimo de cincuenta millones de
colones (50,000,000).
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Deber constituirse con la unin de, por lo menos, 25 asociados solidaristas

que, a juicio de la Superintendencia General de Entidades Financieras, sean
econmica, financiera y administrativamente solventes y que paguen la cuota de
capital con que se hayan comprometido.
En 1990 se crea el primer banco solidarista denominado Banco Solidarista.
Posteriormente se llam Banco Solidario. Este banco quebr.
6.8.2
Funciones De La Banca Solidarista
Un banco solidarista debe tener siempre presente el cumplimiento de las

siguientes funciones:
Brindar de manera exclusiva los servicios de intermediacin financiera, en
primera instancia a las asociaciones solidaristas.
Propiciar un rpido crecimiento y facilitar el suministro de los diversos servic ios
atodos los sectores solidaristas del pas.
Colaborar con el desarrollo solidarista y la creacin de nuevas asociaciones
mediante la capacitacin y asesoramiento, en el rea de administracin de
recursos financieros.
Los servicios que actualmente presta (1996) el nico banco solidarista
constituido, Banco Solidarista S.A., se pueden enmarcar dentro de tres reas
bsicas:
rea comercial, donde se encuentran los servicios para personas fsicas y
jurdicas ajenas al movimiento solidarista . Estos son: c rdito personal, vivienda
y proyectos de inversin.
rea internacional: cartas de crdito, remesas, transferencias; compra y venta
de dlares y captacin de recursos por medio de certificados de inversin.
rea solidarista propiamente, conformada por las asociaciones solidaristas.
Presta los siguientes servicios:
Inversin a ms de un da plazo.
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Custodia de valores.
Fondo de pensiones.
Asesoramiento ya sea contable, financiera o legal.
Crditos de vivienda.
6.9
La Banca Privada
El Sistema Financiero Nacional, establecido mediante su Ley Orgnica No.1644,

promulgado el 26 de setiembre de 1953, as como la Ley Orgnica del Banco
Central de Costa Rica, No.1552 del 23 de abril de 1953 y sus reformas
posteriores fijan la constitucin, naturaleza, operaciones y disposiciones que
rigen la actividad bancaria en nuestro pas. Estas leyes fueron creadas para darle
el debido ordenamiento operativo a las actividades bancarias y cre los bancos
privados. En esta poca, solamente exista el Banco Lyon. Sus funciones estaban
limita das por el Decreto de Nacionalizacin Bancaria (1948) ya que no poda
captar del pblico ahorros "a la vista y la principal fuente de recursos lo
constituan los depsitos a plazo, denominados certificado, de inversin.
En los primeros meses de la Administracin Carazo (1978-1982) se suscit un
amplio debate en torno al Sistema Bancario Nacional. Se desarroll una campaa
tendiente a demostrar que la banca nacionalizada estaba expuesta a que
privaran ms los criterios polticos que econmicos y que estas instituciones eran
incapaces de responder a las necesidades del pas. Se volvi a mencionar la
posibilidad de terminar con el monopolio de los depsitos que tena el Estado,
con el propsito de permitir la competencia de la banca privada.
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Durante la administracin Carazo se dieron algunas medidas que, si bien no

implicaban un rompimiento del monopolio de los depsitos a la vista, s
constituan un paso hacia la decisin de dejarlas al libre juego de las fuerzas
econmicas del mercado. Estas tesis fueron sustentadas por el Ministro de
Hacienda y de la Junta Directiva del Banco Central.
La reforma a la Ley de la Moneda aprobada el 19 de agosto de 1984 permiti un
mayor mbito de accin a la banca privada, le permiti el acceso a programas
crediticios del Banco Central en los mismos trminos que participan los bancos
estatales. Bajo estas condiciones en el lapso de 30 aos, se constituyeron cinco
bancos privados, los cuales se indican a continuacin:
Banco Lyon, SA: 14 de abril de 1947. Bank of America, SA (actualmente BAC
San Jos): 19 de septiembre de 1968.
Banco de la Construccin, SA: 8 de septiembre de 1974.
Banco de Santander, SA (posteriormente Banco Fincomer, SA): 6 de diciembre
de 1977.
Banco del Comercio, SA: 5 de febrero de 1979.
En la dcada de los aos ochentas se dio un gran auge en la creacin de bancos
privados. En ao 1981, el Banco Central autoriz a dichas entidades captar
recursos por medio de Certificados de Depsito.
En ese mismo ao inician operaciones el Banco Banex y el Banco Internacional
de Exportaciones, SA (BIESA). Este ltimo se declar en quiebra a finales de la
dcada de los ochenta.
En 1982 se crearon tres nuevas entidades bancarias principales que fueron el
Banco Cooperativo Costarricense, RL, el Banco Interfin , SA y el Banco Weeden
Internacional , SA, declarado el ltimo en quiebra en 1989.
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Abren sus puertas en 1984 el Banco BCT , SA y el Banco de Fomento Agrcola,

SA. Al ao siguiente entran en operaciones tres bancos ms: el Banco de la
Industria , SA, el Banco Metropolitano , SA y el Banco Cooperativo de Alajuela ,
RL .
En 1986 se establecieron el Banco Continental y el Banco Cofisa, SA. En 1987,
se crearon el Banco Mercantil de Costa Rica, el Banco Internacional de Costa
Rica y el Banco Germano-c centroamericano en el 2000 se encuentra en
quiebra.
6.10 Reformas Bancarias Durante Los Aos Noventas

El 27 de abril de 1994 dicha comisin rinde ante la Asamblea Legislativa el
denominado
"Informe Afirmativo de Mayora" (expediente No.11639); cuyo contenido puede
dividirse en dos partes: Una primera parte, en la cual se sealan los principales
problemas que afectan al Sistema Financiero Costarricense, a saber:
Altos mrgenes de intermediacin financiera, tanto en la banca estatal c omo
privada, que repercuten sobre el nivel de inversin, de empleo y el crecimiento
econmico.
Existencia de una inadecuada regulacin y especialmente supervisin .
9
Un sistema de pagos y de compensacin ineficiente y lento.
En el caso de los bancos estatales, se refleja una situacin de cartera morosa,
activos de baja rentabilidad, y un sistema de subsidios poco transparente donde
los objetivos no son totalmente claros. Destaca, adems, con relevancia, el
entrabamiento legal y administrativo en que se desempean estas instituciones.
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La segunda parte, propone la realizacin de una serie de reformas a la Ley

Orgnica del Banco Central, as como reformas parciales a otras leyes tales
como la Ley de la Moneda, Ley Orgnica del Sistema Bancario Nacional y otras
leyes financieras conexas ; esto con el objeto no slo de dar una pronta
solucin a los problemas anteriormente descritos, sino tambin, lograr la reforma
del Sistema Financiero, convirtindolo en uno ms eficiente y competitivo a la par
de los sistemas financieros internacionales operantes hoy en da.
El 26 de octubre de 1992, mediante mocin aprobada por el plenario legislativo,
se crea la "Comisin Especial Mixta", con el propsito de analizar antecedentes,
armonizar criterios y formular proyectos para una nueva legislacin sobre el
Sistema Financiero, incluidos los bancos privados y dems rganos financieros.
Dentro de este contexto, el trabajo desarrollado por la "Comisin Especial Mixta"
no se limita solamente al anlisis de los problemas y propuesta de las reformas
legales fundamentales que permitan resolverlos. Adems, procura generar un
entorno regulatorio en el cual el Sistema Financiero logre la eficiencia necesaria
para reducir el costo del crdito sin eliminar logros y beneficios alcanzados por el
sistema bancario, especialmente el estatal, en materia de cobertura de servicios
y acceso al crdito.
Lo anterior significa, que la reforma financiera debe propiciar que el sistema
financiero opere dentro de un ambiente macroeconmico estable, con criterios de
eficiencia y donde exista una adecuada supervisin.
De conformidad con estospropsitos, las reformas financieras deben, al menos,
alcanzar los siguientes objetivos:
Lograr una eficiente movilizacin de ahorro financiero y estimular un alto grado
de intermediacin financiera, la cual pueda realizarse en condiciones ptimas de
plazo, liquidez, tasa de inters y riesgo, para lo cual se requiere de una gama
importante de instrumentos e instituciones financieras.
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Propiciar el establecimiento y funcionamiento gil del sistema de pagos de la

economa.
Facilitar la operacin de una variedad importante de entidades financieras, que
permitan eliminar las diferencias entre los costos y beneficios sociales y
privados. Adems, los sistemas financieros y bancarios deben propiciar la
eliminacin de distorsiones en las tasas de inters, en las asimetras de los
mercados y sus agentes, y la falta de mercado de riesgos y garantas.
Por el lado externo de la economa, el rgimen jurdico cambiario vigente se ha
quedado atrs respecto de los cambios en la concepcin y conduccin moderna
de la poltica monetaria, as como de las transformaciones en los mercados
internacionales de bienes y servicios financieros, caracterizados por su apertura
y globalizacin. La modificacin propuesta al rgimen cambiario incorpora la
prctica y la reciente jurisprudencia en materia de operaciones internacionales.
Procurar una modificacin en el entorno regulatorio de los organismos
financieros estatales, de tal forma que puedan actuar en un ambiente
competitivo, pero con mecanismos y disposiciones legales y reglamentarias
apropiadas para enfrentar el cambio y lograr la eficiencia.
El 3 de noviembre de 1995, se aprob la nueva Ley Orgnica del Banco Central
No. 7558, mediante la cual se crea la Superintendencia General de Entidades
Financieras en lugar de la antigua Auditora General de Entidades Financieras
con el objetivo de darle mayor presencia reguladora e institucional al rgano de
control del Sistema Bancario Nacional.
Mediante el artculo 162 de esta ley se reformaron los artculos de la Ley
Orgnica del Sistema Bancario Nacional, No. 1644 del 26 de setiembre de 1953
y sus reformas .De acuerdo con los principales puntos ah regulados:
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Se permite el acceso de los bancos privados al redescuento con el Banco

Central, modificndose el artculo 58 de dicha ley.
Se permite el acceso de los bancos privados a los depsitos en cuenta
corriente, por modificacin del artculo 59.
Se permite a los bancos privados recibir depsitos y otras captaciones en
moneda nacional o extranjera, por modificacin del artculo 60.
Segn las disposiciones transitorias, los bancos privados entrarn a operar con
divisas a partir de la publicacin de las reformas a la ley en La Gaceta y podrn
trabajar con cuentas corrientes a partir del mes de setiembre de 1996.
7 EL SISTEMA FINANCIERO COSTARRICENSE

(Escoto Leiva) El sistema financiero como un conjunto de instituciones que actan
y se interrelacionan bajo marco jurdico, normativo, poltico y social en comn.
Su objetivo es movilizar y canalizar los ahorros de las empresas pblicas y
privadas que tienen en exceso hacia la inversin, con el fin de cubrir las
necesidades de las empresas pblicas y privadas. O sea que une a empresas con
exceso de liquidez con aquellas que son deficitarias, y que necesitan activos
lquidos.
7.1
Funcin del Sistema Financiero
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El Sistema Financiero tiene como funcin la creacin, el intercambio, la

transferencia y la distribucin de activos y pasivos financieros. Esto se lleva a cabo
por medio de la produccin y el suministro de una gama de servicios financieros,
con una tecnologa determinada por medio de la cual se negocian y transan, en
una red de mercados donde opera una serie de instituciones y empresas
especializadas, las cuales mantienen contacto con las unidades superavitarias
(ahorrantes) y deficitarias (inversionistas). El Sistema Financiero se dedica no a la
produccin de bienes sino a la produccin de servicios, llamados servicios
financieros.
7.2
Servicios del Sistema Financiero
El sistema financiero presta los siguientes cuatro servicios primordiales: Provee

medios de pago de aceptacin general. El sistema financiero crea y distribuye
activos y pasivos financieros, los cuales son utilizados por los miembros de la
economa para realizar sus transacciones. Al hablar de medios de pago
generalmente aceptados, se hace referencia al proceso de monetizacin de la
economa, conocido tambin con el nombre de profundizacin monetaria. Este
servicio es de suma importancia para la economa puesto que permite abandonar
el sistema de trueque como medio de intercambio.
Suministra servicios de intermediacin financiera. El objetivo del intermediario
financiero es ayudar a resolver los problemas de adecuacin de plazos, con lo cual
brinda la oportunidad a los ahorrantes e inversionistas de colocar sus recursos al
plazo que mejor les convenga.
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Entre las unidades econmicas, canalizando los recursos del ahorro hacia la
inversin. Si no se contar con la existencia del Sistema Financiero, las unidades
econmicas estaran condenadas al autofinanciamiento, lo cual conducira a una
asignacin deficiente de los factores de la produccin, se desperdiciaran oportunidades de inversin, se reduciran las posibilidades de crecimiento econmico y se
desfavorecera la especializacin
7.3
El Papel Del Banco Central En La Economa Moderna
En casi todo el mundo los bancos centrales que regulan la poltica monetaria se
han convertido en prestamistas de ltima instancia para el sistema financiero,
dejando un Banco Central como conductor de las polticas macroeconmicas de
un pas en las siguientes vertientes: polticas monetarias y de tesorera, poltica
cambiaria y la apertura de la cuenta de capitales.
En una economa de libre mercado, como la actual, la capacidad del sistema
financiero para desempear en forma adecuada su funcin de captar ahorros y
posteriormente transferirlos de manera eficiente a los inversionistas privados,
depende de un modo fundamental del eficaz control del dinero y el crdito. La
economa de libre mercado podr funcionar en un futuro en la medida en que los
trastornos monetarios no provoquen una fluctuacin abrupta en los precios de los
bienes y servicios y as se mantiene la confianza del pblico en la solvencia de los
bancos.
9
Para resguardar y fortalecer la viabilidad del sistema financiero hay que tomar
medidas para asegurar que el crdito de los bancos se les otorgue nicamente a
deudores seguros, y as no correr riesgos que podran perjudicar sus solvencia y
su capacidad de generar ganancias.
7.3.1
Sistema Financiero En Costa Rica
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El sistema financiero est compuesto por todas las entidades que realizan
actividades de intermediacin financiera dentro del territorio de Costa Rica, o bien
que hayan sido autorizadas por el Banco Central a participar en el mercado
cambiario. A continuacin se van analizar someramente los entes que participan
en este sistema financiero:
7.3.2
Banco Central de Costa Rica
Dentro del sistema financiero costarricense es importante mencionar al Banco

Central de Costa Rica, como ya se ha explicado la Ley No. 7558 Ley Orgnica del
Banco Central le otorga la emisin de la moneda, y podr efectuar operaciones de
crdito, descritas anteriormente y es de importancia volver a enumerar:
El redescuento a las entidades financieras sujetas a las SUGEF.
Conceder prstamos de emergencia a las entidades financieras sujetas a
la SUGEF.
Comprar, vender y conservar como inversin, con el carcter de
operaciones de mercado abierto, ttulos y valores mobiliarios de primera
clase, de absoluta seguridad y liquidez y de transaccin normal y corriente
en el mercado.
Comprar letras del tesoro, emitidas de acuerdo con la ley, siempre que
estas no se compren para pagar otras letras del tesoro en poder del
BCCR.
Ejecutar las operaciones que, como Banco Central o como agente del
Estado, le corresponda efectuar con instituciones bancarias y monetarias
de
carcter
internacional,
de
conformidad
con
los
internacionales suscritos y ratificados por al Repblica.-
convenios
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Comprar y vender valores en los mercados bancarios y burstiles,

mediante la figura de reporto u otras similares, utilizando para ello valores
emitidos por el propio BCCR o por el Gobierno que estn en circulacin y
que provengan del mercado secundario.
Es importante tambin mencionar los instrumentos que utiliza el BCCR para la
aplicacin de la poltica monetaria, lo que resumimos a continuacin:
INSTRUMENTOS PARA LA APLICACIN DE LA POLTICA MONETARIA
7.3.3
Instituciones que integran el Sistema Financiero
Nacional
Las instituciones que integran el Sistema Financiero Nacional se encuentran las
siguientes:
Bancos del Estado
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Banco Privados, Cooperativos y Solidaristas

Bancos creados por leyes especiales
Caja de Ahorro y Crdito de la ANDE
Empresas Financieras no Bancarias
Organizaciones Cooperativas de Ahorro y Crdito
Entidades autorizadas del Sistema Financiero Nacional para la

Vivienda
Todas ellas descritas sus origines, funciones y otros aspectos en el transcurso de

esta unidad didctica.
7.3.4
Entes Que Participan En El Mercado Burstil
Otros entes que participan en el mercado financiero fuera de los anteriormente

apuntados son:
OTRAS ENTIDADES DEL MERCADO FINANCIERO
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Anteriormente se indic, la Ley de Proteccin al Trabajador obliga a que cada

trabajador tenga un ahorro de un 5.75% de la planilla nacional, se estima que esto
va a significar en 15 aos un 25% del Producto Interno Bruto. Esta fuente de
ahorro interno repercutir sobre el mercado financiero nacional, y de acuerdo con
la Ley el sector vivienda ser muy beneficiado, ya que la ley establece la
obligacin de que las Operadoras de Pensiones inviertan en ese sector.
SISTEMA FINANCIERO DE COSTA RICA
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8 RESERVA FEDERAL DE LOS ESTADOS UNIDOS

8.1
Resea Histrica
En 1791 se constituy el primer banco en Estados Unidos de Norte Amrica, fue

una corporacin privada dirigida por veinticinco directores, tendra una duracin de
veinte aos. sera depositario del gobierno federal; recibira fondos del gobierno
federal y los transferira a os beneficiarios que se designaran, emitira depsitos a
la vista as como notas bancarias. Este primer Banco de los Estados Unidos
asumi muchas de las funciones de un banco central. Cuando este banco decida
prestar ms dinero al sector privado, las reservas de los bancos estatales crecan.
Cuando reduca los prstamos, estas reservas decrecan. A pesar de que este
banco era rentable, la tasa de retorno para sus inversionistas era en promedio del
8% anual, cuando su permiso legal deba renovarse en 1811, ste no fue
concedido. Una de las razones por las cuales el Congreso rehus renovar el
permiso legal, fue que en sus veinte aos la propiedad de una parte de las
acciones del banco haban pasado a manos de extranjeros.
El cierre de este banco fue la poca menos afortuna en la guerra de 1812 en las
finanzas del tesoro se encontraban en malas condiciones, esto produjo un gran
incremento en la banca local no regulada, y al faltar un banco central un gran
incremento en el volumen de emisiones de billetes de los estados.
En 1816 el gobierno federal concedi un permiso legal de veinte aos al Segundo
Banco de Estados Unidos, este suministrara servicios bancarios comerciales a la
economa as como servicios de banca central al sistema bancario. Este fue
cerrado en 1936, trajo consigo cambios en el escenario de la banca en los EE.UU,
la inflacin se increment hasta 1843 se registr una depresin.
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Entre 1836 y el establecimiento del sistema bancario nacional en 1863, existieron

dos tipos de bancos en los Estados Unidos, los bancos privados constituidos como
corporaciones y en segundo lugar los bancos constituidos legalmente como
corporaciones de los gobiernos estatales. Durante el periodo comprendido entre
1836 y 1863 se experimento con el sistema de banca libre, lo cual implicaba que
se permita la libre entrada al sector bancario (sin autorizacin legal), esto unido a
la guerra civil, los del sur tuvieron dificultades para obtener prstamos de naciones
extranjeras, financi su lucha en gran parte mediante la emisin de papel moneda
de la Confederacin, como resultado hubo hiperinflacin y el bloqueo del norte
redujo en gran pare el valor de los derechos y aranceles de importacin como una
fuente de ingresos por concepto de impuestos.
En 1864 se aprueba el National Banking Act hizo que el gobierno federal regresara
a la actividad bancaria. En 1907 ocurri un severo pnico bancario, que es
importante describir, en la ciudad de New York, un pequeo nmero de bancos
relativamente grandes se encontraban al borde la quiebra, insolventes, sus
pasivos casi superaban los activos. Como resultado de esto el Congreso conform
la llamada National Monetary Comisin, cuya funcin principal era sugerir las
reformas necesarias para el establecimiento de un banco central.
El 23 de diciembre de 1913 se produjo la histrica legislacin que creaba el
sistema de banca. La Reserva Federal (Fed), desde este momento, deba ser un
especie de cooperativa entre empresas, consumidores, banqueros y el gobierno
federal. La Fed confiere las funciones de banco central a doce bancos de la
Reserva, que junto con la Consejo de Gobernadores (Board of Governors),
comparten la responsabilidad de la poltica de resdescuento.
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Durante los ltimos aos la Fed ha sido objeto de muchas crticas; se le ha

responsabilizado de la Gran Depresin (1929), por las recesiones subsiguientes y
por los cuellos de botella crediticios. Su independencia del gobierno central se ha
puesto en tela de juicio, algunos consideran que es independiente de la poltica y
otros piensan es demasiados independiente. Desde 1975 la Fed ha tenido que
presentar informes al Congreso cada seis meses para sealar sus objetivos.
Algunos crticos han sugerido que la Fed se fusione con el Tesoro para facilitar las
polticas de estabilizacin.
Funciones de la Reserva Federal
El sistema de la reserva federal es el Banco Central en los Estados Unidos y su
funcin principal es la poltica monetaria. La Fed tiene la responsabilidad de
controlar (1) la oferta monetaria y (2) el suministro de fondos para prstamos (la
oferta de crdito) a empresas, familias y gobiernos.
La Fed administra la oferta monetaria a travs de:
Operaciones de mercado abierto en las cuales la Fed compra y vende a las

instituciones financieras o al pblico, ttulos valores del Gobierno de corto
plazo en un mercado secundario.
Cambios en la tasa de descuento, que es la tasa de inters que la Fed

carga a las instituciones financieras que le solicitan prstamos.
La modificacin de la proporcin de reservas requeridas o encaje legal

(dentro de los lmites especificados por el Congreso), que es la fraccin de
depsitos totales que deben mantener las instituciones financieras para
satisfacer requerimientos de reservas con sus bancos del distrito de la
reserva federal. Las instituciones financieras pueden utilizar solamente
efectivo en bveda o sus depsitos en la reserva federal para cumplir con
los requerimientos de reservas legales.
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Es importante hacer un comentario de este tercer punto porque es un medio

potencialmente poderoso, la Fed ha decidido regular la oferta monetaria
principalmente a travs de operaciones de mercado abierto y, en menor grado,
estimulado o desestimulando a las instituciones financieras para que tomen
prstamos del Fed. En resumen el Fed administra la oferta monetaria
principalmente mediante operaciones de mercado abierto y, hasta cierto punto, a
travs de cambios en la tasa de descuento.
8.1.1
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Operacin del Sistema de la Reserva Federal
En el esquema 20 se expresa las instituciones que participan en el sistema de la

Reserva Federal y son las siguientes:
INSTITUCIONES QUE PARTICIPAN DEL SISTEMA DE LA RESERVA FEDERAL
9 BANCA
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CENTRAL
EN
LA
COMUNIDAD
ECONMICA EUROPEA
9.1
Resea Histrica
Para analizar la Banca Central Europea es conveniente referirse al Bundesbank y

el naciente Banco Central Europeo.
Es importante describir un poco la historia del Bundesbakn, despus de la
Segunda Guerra Mundial el Banik Deutsche Lander, su precursor, establecido
desde antes de que existiera la Repblica Federal Alemana, con una estructura
ms o menos similar al del sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos.
Sus funciones principales consistieron en fijar una nueva moneda, en ese
momento despus de la Segunda Guerra Mundial, la economa alemana estaba
viviendo una hiperinflacin, con ello podra tambin asegurar que con la nueva
moneda se conseguira restablecer la confianza del pblico en general. Las
autoridades militares occidentales le otorgaron a este banco un alto grado de
independencia legal, que ms tarde en la ley de 1957 fueron trasladados al
Deutsche Bundesbank.
Proteger el valor de la moneda es la principal misin del Bundesbakn.
9
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El Tratado de la Unin Europea fue firmado en Maastricht el 7 de febrero de 1992

por los Jefes de Estado y de Gobierno de los miembros de la Comunidad
Econmica Europea en su artculo 3, los pases miembros deben coordinar en
forma estrecha sus polticas econmicas y conducir a una sola poltica monetaria y
cambiaria orientada primordialmente al objetivo de estabilidad de precios. Adems
se les exige a los pases miembros ejercer una disciplina monetaria en el campo
derivado de las finanzas pblicas y tratar de lograr un equilibrio externo. En sus
actividades los pases miembros y la Comunidad deben observar el principio de
una economa de libre mercado con competitividad no restringida, se liberan los
movimiento de capital con relacin a los pases no comunitarios.
La poltica fiscal de los pases comunitarios ser una responsabilidad de la
Comunidad, puesto que la poltica monetaria por si sola no puede garantizar la
estabilidad econmica a largo plazo. En este contexto debe observarse la
prohibicin del financiamiento monetario a los dficit fiscales de los pases
comunitarios.
A continuacin vamos hacer un repaso histrico sobre las etapas del desarrollo de
la unin monetaria en la Comunidad Europea, a mediados de 1990 se inicia la
primera etapa de la Unin Monetaria Europea (UME), se inicia el planeamiento
para logstico y administrativo del proyecto.
En 1994 se establece el Instituto Monetario Europeo (IME) sus tareas sern
semejantes a las de la Comisin de Gobernadores de Bancos Centrales.
Constituye en particular el establecimiento del proceso de la coordinacin de la
poltica monetaria entre los Bancos Centrales de los pases miembros, la
preparacin de los instrumentos y procedimientos requeridos para la vigilancia del
Sistema Monetario Europeo la facilitacin de la moneda nica europea ECU (inicia
en enero de 1996) y el control de su desarrollo.
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El (IME) tendr sus propios recursos, suficientes para cubrir sus gastos, provienen
de contribuciones de los bancos centrales nacionales de los pases comunitarios
de acuerdo con la gua establecida para sus suscripciones al capital del Banco
Central Europeo. Al fundarse est ultimo que inicio operaciones en 1999 se liquid
el (IME ).
Como se ha indicado anteriormente un sistema financiero tiene como funcin la
creacin, el intercambio, la transferencia y la distribucin de activos y pasivos
financieros, eso es lo que ha pretendido el continente europeo desde la dcada de
los noventa, el Tratado de Maastricht indica claramente los preceptos monetarios y
financieros en que se basa la Unin Econmica y Monetaria (UEM). que se inici
el 1 de enero de 1999 han adoptado una moneda nica denominada euro. A
continuacin se exponen algunos temas de inters, especialmente el cmo deben
prepararse los bancos, para su paso a esos estadios de integracin. La
informacin aqu suministrada fue obtenida de la oficina de la Comunidad
Econmica Europea en Costa Rica.
9.2
Cmo deben prepararse los bancos para el paso al euro?
Antes de la adopcin de la moneda nica europea el 1 de enero de 1999, los

bancos deben estar preparados para gestionar las transacciones de las empresas
en euros. Los mercados interbancarios, los mercados de capitales y los mercados
de divisas operarn en euros a partir de esa fecha. Las transacciones de clientes
particulares comenzarn a realizarse en la nueva divisa europea cuando se
introduzcan las monedas y los billetes en euros el 1 de enero del 2002.
Para los clientes que inviertan en el mercado de valores de renta fija y puedan
recibir sus rditos en euros a partir de enero de 1999, sera ms conveniente abrir
una cuenta corriente en esta moneda. Una vez que aclaren esta cuestin con su
banco, podrn pasar sus cuentas a euros.
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Otro cometido importante de los bancos es el de informar a sus clientes sobre la

Unin Econmica y Monetaria y el euro. Deben prepararse para responder a
preguntas relativas a las posibilidades de cambio entre el euro y la moneda
nacional, los efectos sobre los ahorros, las acciones, las participaciones en fondos
de inversin, los prstamos del Estado, los certificados de ahorro, etc.
Cmo se determinar el tipo de cambio entre el euro y la moneda de un
Estado miembro participante?

Los tipos de cambio entre las monedas nacionales y el euro sern establecidos
por el Consejo Europeo (compuesto por los Jefes de Estado y de Gobierno) el 1
de enero de 1999. Aunque el Tratado de Maastricht seala esta fecha, an no se
ha determinado exactamente cmo se determinarn los nuevos tipos de cambio. A
continuacin se refieren algunas de las opciones que podran elegirse:
El tipo del mercado en la vspera del da en que se fije el tipo
El valor promedio del tipo del mercado de los ltimos 6 o 12 meses
El tipo de cambio central del sistema monetario actual
La decisin se adoptar de forma que se garantice una estabilidad de
los mercados ptima.
9.2.1
Cmo afectar el paso al euro al saldo activo de
mis cuentas bancarias?

Hasta el 31 de diciembre del 2001, los saldos de sus cuentas se expresarn en la
respectiva moneda nacional. Con la puesta en circulacin de los billetes y las
monedas del euro el 1 de enero del 2002, todos los saldos se convertirn
automticamente a la nueva divisa en los pases que participen en la Unin
Monetaria. No Obstante, los pases participantes pueden optar por pasar sus
activos a euros durante el perodo de transicin, entre los aos 1999 y 2002.
9.2.2
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Cmo afectar el paso al euro a los crditos que
se han contrado hasta la fecha?

La introduccin del euro no tendr ninguna repercusin sobre el mantenimiento de
sus prstamos hipotecarios y otros contratos.
La conversin al euro tampoco dar lugar a la modificacin de las condiciones de
los documento legalizados ni dar derecho a las partes a rescindir unilateralmente
un contrato.
Los crditos que no se hayan amortizado durante la fase de transicin de 1999 al
2002, seguirn tramitndose en moneda nacional. Si lo desean, y de conformidad
con la otra parte contratante, pueden pasarse al euro en esta fase. En ese caso, la
operacin se llevara a cabo de acuerdo con le factor de conversin establecido en
1999. En cuanto a la celebracin de nuevos contratos, tendrn la posibilidad
desde su inicio de estipular expresamente modificaciones que entrarn en vigor
tras la introduccin del euro.
9.2.3
Afectar la introduccin del euro los prstamos
hipotecarios?
La introduccin del euro no tendr ninguna repercusin sobre el mantenimiento de
los prstamos hipotecarios y otros contrato. La conversin al euro tampoco dar
lugar a la modificacin de las condiciones de los documentos legalizados ni dar
derecho a las partes a rescindir unilateralmente un contrato.
Las hipotecas cuyo vencimiento sea posterior al ao 2001 se convertirn
automticamente en euros al trmino del perodo de transicin, el 1 de enero del
2002. A partir de esta fecha, la amortizacin y el servicio de la deuda del capital
restante se efectuarn en euros.
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Salvo que se haya negociado otras condiciones con la otra parte contratante,
todas las obligaciones contractuales seguirn cumplindose en moneda nacional
durante la fase de transicin al euro de 1999 al 2002. En este perodo, podr
cambiar sus hipotecas al euro si as lo desea y de conformidad con la otra parte.
Esta operacin se llevara a cabo de acuerdo con las paridades establecidas en
1999.
En cuanto a la celebracin de nuevos contratos, podr estipular expresamente
modificaciones que entrarn en vigor con la introduccin del euro.
9.2.4
Cmo
pueden
prepararse
las
pequeas
medianas empresas para el paso al euro?

A fin de prepararse para la transicin al euro, las pequeas y medianas empresas
(PYME) tendrn que adaptar su contabilidad, sus precios y sus estructuras de
marketing al euro. Para simplificar la transicin, muchas de estas pequeas
empresas podrn utilizar los programas de "transicin al euro" normalizados que
hayan desarrollado las grandes empresas. Se espera que stas efecten la
transicin al euro antes que la mayora de las PYME. La Comisin Europea
ayudar a las PYME mediante el asesoramiento y la documentacin, as como los
estudios de caso, los folletos informativos, las listas de control, etc., que se
distribuirn ampliamente. Se prev que gran parte de las PYME retrasen su paso
al euro hasta el final del perodo de transicin (a principios del 2002) ya que
operan principalmente en mercados nacionales. La mayora de sus clientes y
contactos seguirn utilizando las monedas nacionales durante este perodo. No
obstante, todas la PYME debern prepararse para el cambio antes de esta fecha.
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Hasta el 31 de diciembre del 2001, los saldos de sus cuentas se expresarn en la

respectiva moneda nacional. Con la puesta en circulacin de los billetes y las
monedas del euro el 1 de enero del 2002, todos los saldos se convertirn
automticamente a la nueva divisa en los pases que participen en la Unin
Monetaria. No obstante, usted puede optar por pasar sus activos a euros durante
el perodo de transicin, entre los aos 1999 y 2002.
9.2.5
Qu efecto tiene la Unin Econmica y Monetaria
sobre los bancos y el sector bancario

El euro dar lugar a cambios fundamentales en el sector bancario en toda la Unin
Europea. Todos los bancos tendrn que preparar para el paso al euro a su
personal, sus sistemas informticos y sus clientes. Los bancos importantes con
una orientacin internacional se enfrentan a un doble desafo : por un lado, la
posibilidad de acceder con ms facilidad a nuevos mercados (gracias a la
utilizacin de una moneda comn) y, por otro, una mayor competencia en sus
mercados nacionales. Los bancos de pases pequeos se enfrentarn a una
competencia creciente por parte de los bancos de pases ms grandes.
Igualmente, podrn ofrecer servicios transfronterizos con ms facilidad.
Los bancos internacionales tendrn que preparar la mayora de sus actividades
para operar en euros desde el 1 de enero de 1999.
Es probable que los bancos nacionales de los Estados miembros sigan utilizando
la monedas del pas durante gran parte del perodo de transicin (1999-2002). No
obstante, tambin tendrn que operar en euros en sus operaciones interbancarias
y de gestin de liquidez.
Los bancos orientados al mercado nacional, tanto grandes como pequeos, se
enfrentarn a una competencia mayor.
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Los bancos que, tradicionalmente, dedicaban una proporcin significativa de su

actividad al cambio de divisas perdern esta fuente de ingresos.
El Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) efectuar sus operaciones de
poltica monetaria en euros. Por lo tanto, todos los bancos de la Unin Europea,
tanto si participan en la zona euro como si no, se vern obligados a ofrecer
operaciones en euros.
9.2.6
Qu papel desempear el Parlamento Europeo
en la Unin Econmica y Monetaria?

El Parlamento Europeo mantiene estrechos vnculos con la Unin Econmica y
Monetaria (UEM). Participa en la legislacin relativa a la UEM, ya sea a ttulo
consultivo o en el marco del procedimiento de codecisin con el Consejo. Adems,
debe ser consultado antes de que los Gobiernos de los Estados miembros
designen al Presidente del Banco Europeo Central (BCE) y a los dems miembros
de su consejo de administracin. El Parlamento tambin puede solicitar a los
miembros de los rganos encargados de la toma de decisiones en el BCE que
expliquen su poltica monetaria. Asimismo, desempea un papel fundamental en la
familiarizacin de los ciudadanos con la moneda nica.
9.2.7
Qu grado de independencia tendr el Banco
Central Europeo (BCE)?

9
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El Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales nacionales gozarn de

total independencia respecto a las instituciones polticas y privadas de los Estados
miembros de la Unin Europea. Este principio qued establecido en el Tratado de
Maastricht y ha sido confirmado por otras disposiciones legales y reglamentarias.
La independencia de los miembros de los rganos decisorios del BCE (Consejo de
gobierno y Comit ejecutivo) estar garantizada por la eleccin de un perodo de
permanencia en el cargo prolongado y no renovable. Adems, todos los miembros
designados sern personas de reconocido prestigio y experiencia profesional en
cuestiones monetarias y bancarias.
9.2.8
Qu preceptos monetarios y financieros debern
seguir los Estados participantes?
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El Tratado de Maastricht indica claramente los preceptos monetarios y financieros

en que se basa la Unin Econmica y Monetaria (UEM). El principal objetivo de la
poltica monetaria es mantener la estabilidad de los precios. La poltica monetaria
servir de base para las polticas econmicas generales de la Comunidad. La
gestin de la poltica monetaria debe efectuarse de acuerdo con los principios de
una economa de mercado abierta y de libre competencia. En cuanto a la poltica
fiscal, un requisito importante para los pases participantes en la zona euro
consiste en su capacidad para mantener una hacienda pblica sostenible, segn
se define en el Tratado de Maastricht. Adems, se ha propuesto un "Pacto de
Estabilidad" para garantizar una convergencia presupuestaria duradera de los
participantes en la UEM. Todos los Estados miembros reconocen la necesidad de
lograr una poltica fiscal sana para asegurar un funcionamiento adecuado de la
UEM. Los pases participantes en la zona euro adoptarn programas a medio
plazo destinados a alcanzar una situacin presupuestaria cercana al equilibrio o
superavitaria ; un dficit excesivo, si no se corrige a tiempo, puede dar lugar a la
imposicin de sanciones financieras. Asimismo, los Estados que no hayan
adoptado el euro presentarn programas de convergencia, pero no sern
sancionados. Aparte de estas directrices generales, los pases que adopten el
euro debern respetar, al igual que todos los Estados miembros, el marco general
de coordinacin de las polticas econmicas y los procedimientos establecidos en
el Tratado (directrices econmicas generales, dficit excesivo, supervisin
multilateral).
10 INDUSTRIA DEL AHORRO

(BAC-CREDOMATIC, 2008) El ahorro es uno de los mejores hbitos en que se
debiera educar a todas las personas. Dicho ahorro es la diferencia entre la renta
(ingreso) y el consumo efectuado por una persona, una familia, una empresa o un
pas.
Ahorro = Ingreso disponible Consumo
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El ingreso de una persona, de una familia o de una empresa, e incluso del Estado,
es la cantidad de dinero que sta recibe por realizar una actividad determinada
remunerable (negocio, trabajo, venta de productos, etc.). El ingreso disponible es
la cantidad de dinero que a una persona le queda de su ingreso, luego de haber
pagado las deducciones de ley (impuestos, seguro social, entre otras).
El consumo, por su parte, es la cantidad de dinero que se gasta en comprar
bienes y servicios para consumo o en pagar obligaciones que se deben cumplir,
tales como alquiler o cuentas del supermercado. Es decir, son, en general, todos
los gastos que se hacen en un perodo determinado.
Hay ahorro si los ingresos disponibles son mayores a los gastos y se presenta
un supervit de dinero. Si los gastos fueran mayores a los ingresos, se presentara
un dficit.
La captacin de los ahorros es del inters de las instituciones financieras y se ha
convertido en una industria a nivel mundial, organizada, regulada y brindada por
instituciones financieras diversas.
10.1 Cooperativas de Ahorro y Crdito

Por cooperativa de ahorro y crdito se entiende una institucin financiera
cooperativa, propiedad de sus miembros, quienes la controlan y disfrutan de sus
servicios. Las cooperativas de ahorro y crdito sirven a grupos que comparten un
vnculo comn, por ejemplo, todos los asociados tienen el mismo empleador, el
mismo vecindario o la misma iglesia.
Las cooperativas de ahorro y crdito tambin son entidades sin fines de lucro y
existen para ofrecer un lugar seguro y conveniente a sus asociados para depositar
ahorros y acceder a prstamos y otros servicios financieros a tasas razonables.
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En las cooperativas de ahorro y crdito, los asociados son los dueos. Los
beneficios de afiliacin incluyen mejores tasas de inters sobre depsitos y
prstamos y un mejor servicio.
A pesar de sus diversos tamaos o grupos de afiliacin, todas las cooperativas de
ahorro y crdito se distinguen de las instituciones financieras con fines de lucro.
Las cooperativas de ahorro y crdito existen para servir a sus asociados.
Los bancos y otras instituciones financieras tienen como objetivo generar riqueza
para sus accionistas. Las cooperativas de ahorro y crdito son controladas por sus
asociados y son instituciones financieras cooperativas que proporcionan muchos
de los mismos servicios financieros ofrecidos por los bancos: cuentas de ahorro y
cuentas corrientes, cuentas para jvenes y los de tercera edad, prstamos para
varios propsitos, seguros, servicios convenientes para acceder y enviar fondos, y
ms.
De hecho, son organizaciones mutuales, dirigidas completamente por sus
asociados y en beneficio de los mismos.
Mientras las instituciones con fines de lucro deben generar ganancias para sus
accionistas, en una cooperativa de ahorro y crdito, toda ganancia devengada que
excede los costos de operacin es devuelta a los asociados en la forma de una
mayor tasa de inters sobre ahorros, una menor tasa de inters sobre prstamos,
u otros servicios nuevos y mejorados
10.1.1
Bancos comerciales del Estado
Los bancos del estado: Banco Nacional, Costa Rica, y Crdito Agrcola de Cartago
10.1.2
Bancos Privados, Cooperativos Y Solidarista
Empresas bancarias con capital propio que ofrecen la custodia de ahorros a tasas
de inters que varan segn las ofertas y propsitos de cada institucin financiera.
10.1.3
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Empresas Financieras No Bancarias
Las que sin ser bancos, captan recursos que no han sido absorbidos por los
bancos, que ofrecen tasas de inters atractivos a los usuarios, con necesidades
financieras muy particulares. En esta categora estn las Operadoras de
Pensiones, que administran los fondos de quienes cotizan para los diferentes
fondos de pensiones.
10.1.4
Bancos Creados Por Ley Especial y Caja de Ahorro
y Prstamos de la ANDE
Entre ellas estn el Banco Popular y Desarrollo Comunal y la Caja de Ahorro y
Prstamos de la Asociacin Nacional de Educadores, que captan los aportes en
forma directa del sistema de planillas. Los cuales estn definidos por ley, con
usuarios que gozan de cierta exclusividad.
11 ANLISIS ECONMICO DE LA REGULACIN

BANCARIA.
La regulacin financiera es una forma de normar o supervisar, que somete a las
instituciones financieras a determinados requisitos, restricciones y directrices, con
el objetivo de mantener la integridad del sistema financiero. Esto puede ser
regulado tanto por una institucin pblica (del Gobierno) como por una no
gubernamental. Al conjunto de normas financieras se le llama normativa
financiera, o tambin normativa de los mercados financieros.
En Costa Rica el ente regulador de las entidades financieras es el Consejo
Nacional de Supervisin del Sistema Financiero. (CONASSIF, 2001)
La Misin del Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero
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Promover la excelencia, eficiencia y modernizacin del Sistema Financiero Nacional

de manera que se logre una regulacin y supervisin eficaz que converja
gradualmente a los estndares internacionales en un plazo mximo de 5 aos, y que
sea reconocida como una de las mejores a nivel mundial. Para esto se considera
importante que bajo principios ticos el CONASSIF asuma un rol proactivo de apoyo
en la generacin de ideas y la toma de decisiones estratgicas; coordinando con las
Superintendencias las relaciones institucionales con organismos nacionales,
regionales e internacionales, al mismo tiempo que se establece una comunicacin
abierta y flexible con las entidades supervisadas."
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El Consejo Nacional de Supervisin del Sistema Financiero (CONASSIF), se crea

mediante artculo 169 de la Ley 7732, Ley Reguladora del Mercado de Valores del
19 de diciembre de 1997, como un rgano colegiado de direccin superior de las
tres Superintendencias del Sistema Financiero: Superintendencia General de
Entidades
Financieras
(SUGEF),
Superintendencia
General
de
Valores
(SUGEVAL) y Superintendencia de Pensiones(SUPEN). En tal sentido, le

corresponde al CONASSIF dictar los lineamientos y polticas relativas al marco
regulatorio. Su creacin obedece a la necesidad de fortalecer de manera
coordinada e integral la labor de las superintendencias en la regulacin y
supervisin de las entidades que operan en el sistema financiero costarricense.
http://www.conassif.fi.cr/Images/organizacion.gif
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11.1 Superintendencia De Entidades Financieras

(SUGEF) La Superintendencia De Entidades Financieras es el ente supervisor y
fiscalizador de los intermediarios financieros de Costa Rica y de otras personas
fsicas y jurdicas asignadas por ley, que procura mantener la solidez y estabilidad
del sistema financiero en cumplimiento de los requerimientos legales y otros,
propios de su actividad, para lo cual cuenta con personal calificado que trabaja en
equipo, con actitud flexible y comprometido con la bsqueda permanente de la
excelencia y la mejora continua de la eficacia de su Sistema de Gestin de la
Calidad.
Objetivo: Velar por la estabilidad, la solidez y el funcionamiento eficiente del
sistema financiero nacional, con estricto apego a las disposiciones legales y
reglamentarias y de conformidad con las normas, directrices y resoluciones que
dicte la propia institucin, todo en salvaguarda del inters de la colectividad
Velar por la estabilidad, la solidez y el funcionamiento eficiente del sistema
financiero nacional.
2. Fiscalizar las operaciones y actividades de las entidades bajo su control.
3. Dictar las normas generales que sean necesarias para el establecimiento de
prcticas bancarias sanas.
4. Establecer categoras de intermediarios financieros en funcin del tipo, tamao
y grado de riesgo.
5. Fiscalizar las operaciones de los entes autorizados por el Banco Central de
Costa Rica a participar en el mercado cambiario.
6. Dictar las normas generales y directrices que estime necesarias para promover
la estabilidad, solvencia y transparencia de las operaciones de las entidades
fiscalizadas.
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7. Presentar informes de sus actividades de supervisin y fiscalizacin al Consejo

Nacional de Supervisin del Sistema Financiero.
8. Cumplir con cualesquiera otras funciones y atributos que le correspondan, de
acuerdo con
11.2 Superintendencia General de Valores

(SUGEVAL) La Superintendencia General de Valores es el ente pblico
responsable de regular y supervisar el funcionamiento de los mercados de valores
y de sus agentes.
Los principales mandatos que le otorga la ley son velar por la proteccin de los
inversionistas y por una adecuada gestin del riesgo sistmico. Para ello la
SUGEVAL vela por la formacin competitiva de los precios en todos los mercados
de valores, por el suministro oportuno de informacin, por el establecimiento de
infraestructura, prcticas y procedimientos que minimicen la posibilidad de fraude
y doten al mercado de los medios para hacer frente a crisis de liquidez.
11.3 La Superintendencia de Pensiones
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(http://www.supen.fi.cr/, 2004) La Superintendencia de Pensiones (SUPEN) es la

entidad responsable de la regulacin, fiscalizacin y supervisin de los regmenes
bsicos de pensiones y los regmenes complementarios, en este ltimo caso se
incluyen tanto los fondos administrados por las operadoras de pensiones
complementarias (OPC) como los fondos creados por leyes especiales o
convenciones colectivas. Adems, la SUPEN debe supervisar lo relacionado con
los fondos de capitalizacin laboral. La SUPEN es un rgano de mxima
desconcentracin y adscrito al Banco Central de Costa Rica. Funciona bajo la
direccin del Consejo
Nacional de
Supervisin del
Sistema
Financiero
(CONASSIF), cuerpo colegiado integrado por el Presidente o Gerente del Banco

Central, el Ministro de Trabajo o su representante, cinco miembros elegidos por la
Junta Directiva del Banco Central y se adiciona otro directivo, nombrado por dicha
Junta a partir de una terna propuesta por la Asamblea de Trabajadores del Banco
Popular y de Desarrollo Comunal. El marco jurdico en que se desenvuelve la
Superintendencia de Pensiones est establecido bsicamente en las siguientes
leyes:
Ley 7523, Ley del Rgimen Privado de Pensiones Complementarias y sus

reformas.
Ley 7732, Ley Reguladora del Mercado de Valores.
Ley 7983, Ley de Proteccin al Trabajador
12 INFORMACIN ASIMTRICA Y REGULACIN

BANCARIA.
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(Mishkin, 2008) Los conceptos de la informacin asimtrica, de la seleccin

adversa y del riesgo moral son especialmente tiles para comprender por qu el
gobierno opt por la regulacin bancaria que observamos en Estados Unidos y en
otros pases. Existen ocho categoras bsicas de regulacin bancaria: la red de
seguridad del gobierno, las restricciones sobre las tenencias de los activos
bancarios, los requerimientos de capital, la constitucin y el examen de la banca,
la evaluacin de la administracin del riesgo, los requerimientos de revelacin, la
proteccin al consumidor y las restricciones sobre la competencia.
12.1 Red De Seguridad Gubernamental

(Mishkin, 2008) Una red de seguridad del gobierno para los depositantes puede
detener corridas contra los bancos y contra el pnico bancario, y al brindar
proteccin a los clientes, supera la renuencia de stos a depositar fondos en el
sistema bancario. Una forma de la red de seguridad son los seguros sobre
depsitos, una garanta como la que ofrece la Federal Deposit Insurance
Corporation (FDIC) en Estados Unidos y en la cual a los depositantes se les paga
hasta un total de $100,000 que hayan depositado en un banco indistintamente de
lo que le suceda a ste. Con depsitos totalmente asegurados, los depositantes
no necesitan acudir al banco para hacer retiros incluso si estn preocupados
acerca de la situacin del banco porque sus depsitos tendrn un valor de 100
centavos por dlar, sin importar lo que le suceda a la institucin bancaria. Desde
1930 hasta 1933, los aos inmediatamente precedentes a la creacin de la FDIC,
el nmero de fracasos bancarios alcanz un promedio de ms de 2,000 por ao.
Despus del establecimiento de la FDIC, en 1934, el promedio fue inferior al 15%
por ao hasta 1981.
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La FDIC usa dos mtodos bsicos para lidiar con un banco que ha fracasado. En el
primero, denominado mtodo de liquidacin, la FDIC permite al banco quebrar y
liquida los depsitos hasta el lmite del seguro de $100,000 (adquiriendo los
fondos de las primas de seguros pagados por los bancos que han comprado el
seguro de la FDIC). Despus de que el banco es liquidado, la FDIC se alinea con
otros acreedores del banco y se le paga su participacin de los fondos adquiridos
a partir de los activos liquidados. Por lo comn, cuando se usa el mtodo de
liquidacin, los tenedores de cuentas con depsitos mayores al lmite de $100,000
recuperan ms de 90 centavos por dlar, aunque el proceso en ocasiones
requiere de varios aos para completarse.
En el segundo mtodo, denominado mtodo de compra y de adquisicin, la FDIC
reorganiza al banco, generalmente encontrando un socio de fusin interesado y
dispuesto a asumir (o hacerse cargo de) todos los depsitos incumplidos por el
banco de tal manera que ningn depositante pierda un solo centavo. La FDIC
puede ayudar al socio de la fusin otorgndole prstamos subsidiados o comprando
algunos de los prstamos ms dbiles de los bancos fracasados. El efecto neto del
mtodo de compra y de adquisicin es que la FDIC garantiza tocios los depsitos, y
no slo aquellos inferiores al lmite de $100,000. El mtodo de compra y
adquisicin era el procedimiento ms comn de la FDIC para tratar con un banco
fracasado antes de la nueva legislacin bancaria de 1991.
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12.2 Restricciones Sobre Las Tenencias

Requerimientos De Capital Bancario.
De
Activos
Los
Como hemos visto, el riesgo moral asociado con la red de seguridad del gobierno
motiva a los bancos para que asuman grandes riesgos. Las regulaciones
bancarias que restringen las tenencias de activos y los requerimientos de capital
bancario estn encaminadas a la minimizacin de este riesgo moral, que podra
ser muy costoso para los contribuyentes.
Incluso en la ausencia de una red de seguridad del gobierno, los bancos an
tienen un incentivo para asumir demasiados riesgos. Los activos riesgosos pueden
representar para el banco utilidades ms altas cuando generan buenos
rendimientos; pero si no son rentables y, el banco fracasa, los depositantes tienen
que enfrentarse a esta situacin. Si los depositantes fueran capaces de vigilar al
banco con facilidad adquiriendo informacin sobre sus actividades, retiraran de
inmediato sus depsitos cuando el banco estuviera asumiendo demasiados riesgos.
Para prevenir tal prdida de depsitos, el banco evitara involucrarse en actividades
riesgosas. Por desgracia, la adquisicin de informacin sobre las actividades de los
bancos para enterarse del grado de riesgo que asumen es una tarea difcil. As, la
mayora de los depositantes son incapaces de imponer una disciplina que evite
que los bancos participen en actividades riesgosas. Por consiguiente, incluso antes
del establecimiento del seguro federal sobre depsitos exista un fuerte fundamento
para que la regulacin del gobierno redujera la toma de riesgos por parte de los
bancos.
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Las regulaciones bancarias que restringen a los bancos de mantener activos

riesgosos, como las acciones comunes, son un medio directo de hacer que los
bancos eviten demasiados riesgos. Las regulaciones bancarias tambin
promueven la diversificacin, la cual reduce el riesgo limitando la cantidad de
prstamos
en
categoras
particulares
prestatarios
individuales.
El
requerimiento de que los bancos tengan un capital bancario suficiente es otra

forma de reducir los incentivos de los bancos para correr riesgos. Cuando un banco
est obligado a mantener una fuerte cantidad de capital contable, tiene ms dinero
que perder si fracasa y ms probabilidades de perseguir actividades menos
riesgosas.
Los requerimientos de capitales bancarios adoptan dos formas. El primer tipo se
basa en la razn de apalancamiento, el monto de capital dividido entre los activos
totales del banco. Para clasificarse como bien capitalizado, la razn de
apalancamiento de un banco debe exceder de.5%; una razn de apalancamiento
ms baja, especialmente por debajo del 3%, desencadena un incremento en las
restricciones reguladoras sobre el banco. Durante la mayor parte de la dcada de
los ochenta, el capital bancario mnimo en Estados Unidos se estableca
especificando tan slo una razn mnima de apalancamiento.
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Desde los rescates de Continental Illinois y de las asociaciones de ahorros y de

prstamos, y los reguladores de Estados Unidos se han preocupado ms acerca de
las tenencias de activa riesgosos por parte de los bancos y del incremento en las
actividades externas al balance general de los bancos, aquellas que se refieren a
las negociaciones de instrumentos financiero y a la generacin de ingresos por
honorarios y que no aparecen en los balances generales de los bancos pero que los
exponen al riesgo. Un acuerdo entre los funcionarios bancarios de las naciones
industrializadas estableci el Comit de Basilea para la Supervisin Bancaria (que
se rene bajo los auspicios del Bank for International Settlements, en Basilea,
Suiza). Este comit ha implantado el Acuerdo de Basilea, el cual trata con un
segundo tipo de requerimiento de capital, esto es, requerimientos de capital
basados en el riesgo. El Acuerdo de Basilea requiere que los bancos mantengan
como capital por lo menos el 8% de sus activos ponderados por el riesgo, ha sido
adoptado por ms de 100 pases, incluyendo Estados Unidos. Los activos y las
actividades externas al balance general se clasificaron en cuatro categoras, cada
una un diferente peso para reflejar el grado de riesgo de crdito. La primera
categora tiene un peso de cero e incluye aspectos que tienen poco riesgo de
incumplimiento, tales como las reservas y los valores gubernamentales en los
pases de la Organizacin para la Cooperacin y el desarrollo Econmico (OCDE,
formada por pases industrializados). La segunda categora con un peso del 20% e
incluye los derechos sobre los bancos en los pases de la OCDE. La tercera
categora tiene un peso del 50% e incluye los bonos municipales y las hipotecas
residenciales. La cuarta categora tiene el peso mximo del 100% e incluye los
prstamos a los consumidores y a las corporaciones. Las actividades externas al
balance general se tratan de una manera similar, asignando un porcentaje
equivalente de crdito que las convierte en partidas del h general a las cuales se
aplica el peso apropiado del riesgo.
12.3 Supervisin Bancaria: Constitucin Y Examen
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La vigilancia sobre las personas que estn al frente de los bancos y sobre la fe son
operados, lo que se denomina supervisin bancaria o de una manera ms general
supervisin prudencial, es un mtodo importante para la reduccin de la seleccin
adversa y del riesgo moral en la industria bancaria. Como los bancos pueden ser
utilizados por personas deshonestas o empresarios excesivamente ambiciosos para
participar en actividades altamente especulativas, tales individuos indeseables sin
duda estaran dispuestos a administrar un banco. La constitucin de los bancos es
un mtodo para prevenir este problema de la seleccin adversa; a travs de la
constitucin, las propuestas para los nuevos bancos son examinadas y aprobadas
para evitar que personas indeseables los controlen.
Los exmenes bancarios regulares in situ, que permiten a los reguladores vigilar si
el banco est cumpliendo con los requerimientos de capital y con las restricciones
sobre las tenencias de activos, tambin son de utilidad para limitar el riesgo moral.
Los examinadores bancarios realizan a los bancos una evaluacin CAMELS. Este
acrnimo se basa en las seis reas evaluadas: suficiencia del capital (capital
adequacy), calidad de los activos (asset quality), administracin (management),
utilidades (earnings), liquidez (liquidity) y sensibilidad al riesgo de mercado
(sensitivity). Con esta informacin acerca de las actividades de un banco, los
reguladores pueden hacer obligatorias las disposiciones emprendiendo acciones
formales tales como las rdenes de cesacin y desistimiento para alterar el
comportamiento de un banco o incluso para cerrarlo si su evaluacin CAMELS es
demasiado baja. Las acciones encaminadas a la reduccin del riesgo moral al
restringir a los bancos contra la posibilidad de tomar demasiados riesgos ayudan a
reducir an ms el problema de la seleccin adversa, porque con menos
oportunidades para la toma de riesgos, los empresarios adictos al riesgo tendrn
menos probabilidades de ser atrados hacia la industria bancaria: observe que los
mtodos que usan los reguladores para tratar con la seleccin adversa y con el
riesgo moral tienen sus contrapartes en los mercados financieros privados.
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12.4 Requerimientos De Revelacin
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El problema del paracaidista que se describi en el captulo 8 indica que los

depositantes individuales y otros acreedores bancarios no tendrn suficientes
incentivos para producir informacin privada acerca de la calidad de los activos de
un banco. Para asegurarse de que haya mejor informacin para los depositantes y
para el lugar de mercado, los reguladores pueden requerir que los bancos se
adhieran a ciertos principios generales de contabilidad y que revelen un amplio
rango de informacin que ayude al mercado a evaluar la calidad de su cartera y la
cantidad de la exposicin al riesgo. Una mayor cantidad de informacin pblica
acerca de los riesgos en los que incurren los bancos y de la calidad de su cartera
capacita mejor a los accionistas, a los acreedores y a los depositantes para
evaluarlos y vigilarlos y para actuar como una fuerza disuasiva ante una toma
excesiva de riesgos. Esa perspectiva es coherente con un documento de posicin
emitido por el Eurocurrency Standing Committee del G-10 de los Bancos Centrales,
el cual recomienda que las estimaciones del riesgo financiero generadas por los
propios sistemas internos de administracin de riesgo de la empresa se adapten
para propsitos de revelaciones pblicas. Tal informacin complementara las
revelaciones basadas en convencionalismos contables tradicionales dando
informacin acerca de la exposicin al riesgo y de la administracin del mismo que
normalmente no se incluye en los reportes convencionales del balance general y del
estado de resultados.
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12.5 Proteccin Al Consumidor

La existencia de informacin asimtrica tambin indica que los consumidores
pueden no tener suficiente informacin para protegerse totalmente. En Costa Rica
los Consumidores son protegidos por la legislacin, y acciones que da razn de
ser a los rganos de Mxima Desconcentracin: Superintendencia De Entidades
Financieras, Superintendencia General de Valores, La Superintendencia de
Pensiones. Entidades que norman el que hacer de las instituciones financieras.
Como el caso de Reglamento (LA GACETA 123 DEL 27 DE JUNIO DEL 2007)
sobre Divulgacin de Informacin y Publicidad de Productos Financieros, que tiene
como objetivo Este reglamento establece las disposiciones relativas a la
divulgacin de informacin y la publicidad sobre productos financieros que ofrecen
los intermediarios financieros y las entidades creadas por Ley especial,
supervisados por la Superintendencia General de Entidades Financieras. En su
artculo 2 Inciso b indica que (SUGEF, BANCO CENTRAL DE COSTA RICA, 2007)
Acuerdo SUGEF 10-07 Reglamento informacin y publicidad productos financieros
Productos financieros: Cualquier operacin o transaccin que se manifieste en activos
o pasivos financieros independientemente de la figura jurdica o contractual que se
utilice y del tipo de documento, registro electrnico u otro anlogo en el que dichas
operaciones transacciones se formalicen.
En su contenido indica normas referentes a: Costo Efectivo del Crdito, Indicacin

del costo efectivo del crdito, Publicidad errnea o engaosa, Suspensin o
aclaracin de publicidad.
De igual forma est LEY REGULADORA DEL MERCADO DE VALORES, No.
7732, Del 17 de diciembre de 1997, tiene por objeto regular los mercados de
valores, las personas fsicas o jurdicas que intervengan directa o indirectamente
en ellos, los actos o contratos relacionados con tales mercados y los valores
negociados en ellos.
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Las pensiones se rigen por Reglamento Para La Regulacin De Los Regmenes

De Pensiones creados Por Leyes Especiales Y Regmenes Pblicos Sustitutos Al
Rgimen De Invalidez, Vejez Y Muerte, aprobado por el Consejo Nacional De
Supervisin Del Sistema financiero, mediante artculo 8, del acta de la sesin 4242004,celebrada el 9 de marzo del 2004. publicado en el diario oficial La Gaceta
75, del 19 de abril del 2004 y actualizado el 28 de febrero del 2007. Su contenido
principal:
De La Administracin Y Funcionamiento
De La Transformacin Y Traslado De Los Regmenes De Pensiones

Complementarios Especiales
De Los rganos De Control
Auditora Externa
Del Control De Cumplimiento Normativo
Informacin Financiera
12.6 Restricciones Sobre La Competencia

(Mishkin, 2008) Una competencia creciente tambin puede aumentar los
incentivos del riesgo moral para que los bancos asuman ms riesgo. Un
decremento en la rentabilidad resultante de una competencia creciente podra
despertar la necesidad en los banqueros de asumir mayores riesgos un esfuerzo
por mantener sus niveles anteriores de utilidades. De este modo, los gobiernos de
muchos pases han instituido regulaciones para proteger a los bancos de la
competencia pasado.
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Aunque la restriccin de la competencia ayud a mantener la salud financiera de

los bancos, tambin tuvo serias desventajas: condujo a cargos ms altos para
los consumidores y disminuy la eficiencia de las instituciones bancarias, las
cuales ya no tenan que competir con tanto vigor. De este modo, aunque la
existencia de la informacin asimtrica dio un fundamento para las regulaciones
anticompetitivas, stas no fueron benficas. En efecto, en aos recientes, el
impulso de los gobiernos en pases industrializados para restringir la competencia
ha menguado. La banca electrnica ha dado lugar a un nuevo conjunto de
problemas que deben tratar los reguladores
13 CRISIS
BANCARIA
DE
AHORRO
PRSTAMO
13.1 ORIGENES DE LAS CRISIS BANCARIAS
13.1.1
CARACTERISTICAS ESPECIALES DE LA INDUSTRIA
BANCARIA
(Vquez, Durn Vquez, & Mayorga Martnez, 2001) Las crisis bancarias tienen
efectos negativos sobre el sistema de pagos, el sector real de la economa y en
los depositantes, ya que stos, en la mayora de los casos, pierden la totalidad
o buena parte en trminos reales de sus inversiones en el sistema bancario.
Por qu los bancos se encuentran tan propensos a choques de diferente
naturaleza que desembocan en crisis financieras? Algunas de estas caractersticas
que hacen especiales a estas instituciones se enumeran a continuacin:8:
13.1.2
Operan Con Alto Nivel De Apalancamiento
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Los pasivos de estas instituciones financieras con respecto al patrimonio son

relativamente ms altos que en cualquier otra empresa, situacin que los hace
especiales pues trabajan con los ahorros de una gran cantidad de personas
fsicas y jurdicas, las que podran perder sus recursos ante la quiebra de un
banco. Si bien no es un problema exclusivo de los bancos, s es un poco ms serio
para ellos.
El elevado nivel de apalancamiento con que trabajan los bancos da origen a los
problemas de incentivos y riesgo moral al tener incentivos para arriesgar el
dinero de terceros manteniendo una posibilidad de obtener grandes utilidades.
El apalancamiento bancario tiene dos importantes implicaciones: primero el capital
principal colchn amortiguador ante los choques adversos y las quiebras, y
debido a que este es relativamente reducido para los bancos, choques pequeos
pueden llevar a una institucin a ser insolvente. En segundo lugar, el
apalancamiento genera incentivos, como ya se mencion, para que los
administradores acten para favorecer a los accionistas manteniendo un portafolio
excesivamente riesgoso.
Al ser el patrimonio bancario relativamente pequeo, esto hace ser muy frgil la
estabilidad del sistema financiero y de la economa en general.
13.1.3
Los Bancos Son Poco Lquidos
La caracterstica principal de un intermediario financiero es el transformar los

plazos de los pasivos de corta duracin en activos de ms largo plazo, o sea
que se caracterizan por captar recursos a corto plazo y prestarlos a mayor plazo,
producindose una concentracin de pasivos a plazos reducidos y activos por
trminos ms amplios, situacin que los hace poco lquidos.
Pgina 105 de 137
An para pases como los latinoamericanos, en donde los bancos otorgan crditos
de relativamente corto plazo, el sistema bancario contina siendo ilquido. En
primer lugar, si bien los crditos son fundamentalmente de corto plazo, estos
poseen la caracterstica de que su plazo es mayor al de los pasivos. En segundo
lugar, a pesar de que los contratos se suscriben para el corto plazo, existen
acuerdos explcitos o implcitos de que se otorguen renovaciones con lo que al final
los recursos se utilizan para financiar actividades de ms largo plazo.
De esta forma, los bancos continan siendo ilquidos, ya que si quisieran efectuar
una rpida y abrupta recuperacin de su cartera, ello podra provocar efectos
perjudiciales sobre la rentabilidad de los proyectos y, por ende, provocara un
deterioro en el valor de sus activos.
13.1.4
La Liquidez Afecta La Solvencia
Muchas veces los problemas de solvencia primero se manifiestan como problemas

de liquidez, pero no necesariamente todo problema de liquidez se traduce en uno
de solvencia. Sin embargo, la solvencia conjunta afecta la liquidez de todo el
sistema financiero. Un problema de liquidez ocurre cuando un banco no posee los
recursos necesarios para hacerle frente a los pagos exigidos, producto de un mal
manejo de sus flujos de caja. Los problemas de solvencia estn asociados con la
capacidad de un intermediario financiero de absorber prdidas no provisionadas
sin erosionar significativamente su base patrimonial, o sea que un banco es
solvente si el valor realizable del patrimonio es superior al valor contable del mismo
13.1.5
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El negocio de los bancos es generar informacin de sus clientes, situacin que

pone en desventaja a los depositantes y supervisores respecto a los bancos, dado
que los depositantes para obtener informacin sobre el manejo bancario y
situacin financiera deben invertir tiempo y recursos, lo cual resultara muy difcil y
costoso, sobre todo que el monitoreo debe ser constante dado que la situacin de
un banco puede cambiar en el corto plazo. Situacin similar se presenta con los
supervisores,
pues
disponen
de
menos
informacin
y,
algunas
veces,
desactualizada y "maquillada".
Al respecto, los bancos conocen bien a sus deudores en cuanto a sus estados
financieros, garantas, liquidez, solvencia, pronstico de ingresos, etc. Pero ni los
reguladores ni los depositantes conocen de igual manera a los intermediarios
financieros. Sin embargo, a pesar del gran inters que tienen los bancos de
conocer a sus clientes, hay ocasiones como en los auges crediticios o de
expansin acelerada del crdito en que se tiende a perder el control y veracidad de
esta informacin.
La liquidez de los deudores es una seal importante de solvencia, pero la calidad
e la seal recibida dependen en gran medida de las condiciones del mercado
crediticio.
Ante la presencia de un auge crediticio las empresas pueden repagar un
prstamo con fondos de otro banco (triangulacin), entonces la liquidez puede ser
la peor seal de viabilidad financiera de un prstamo.
13.1.6
Administracin Del Sistema De Pagos
El sistema de pagos ocasiona externalidades positivas y negativas sobre la

economa como un todo, segn sea su desempeo.
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Generalmente, cuando se pierde la confianza de un banco tambin se afecta la

confianza del resto del sistema, reaccin que se conoce como efecto domin. Este
efecto perjudica el mecanismo de pagos pues reduce su utilizacin por parte
de
los
depositantes,
teniendo
implicacin
directa
en
la
estructura
de
disponibilidades de los bancos. Un porcentaje importante de las disponibilidades

bancarias es producto de los depositantes, que se rigen segn sea la calidad del
manejo bancario.
13.1.7
Los Depositantes Se Encuentran Protegidos
En la mayora de los pases existe algn tipo de seguro de los depsitos de

manera explcita o implcita, lo que lleva a que se d el riesgo moral (toma de
riesgos excesivos) por parte de los banqueros y depositantes. En este sentido la
literatura indica que los bancos privados considerados grandes saben, que ni el
Gobierno ni el Banco Central los van a dejar quebrar por la corrida de fondos que
se originara y, debido a este sentimiento (seguro implcito), podran tomar riesgos
excesivos poniendo en peligro los recursos de muchos ahorrantes y estabilidad
del sistema de pagos. El riesgo moral tambin se presenta con un seguro de
depsitos explcito, sin embargo hay una serie de medidas para minimizar este
riesgo por parte de los depositarios se deteriora la disciplina del mercado, dado el
poco inters de controlar el manejo bancario y de esta forma los sistemas
financieros estarn ms propensos a las crisis.
Si los depsitos estn expuestos a las consecuencias de un mal manejo bancario
y, si hay incentivos y poco control de los problemas administrativos del banco,
entonces el sistema bancario es vulnerable a las corridas de fondos. Por tanto,
para reducir los efectos negativos de tales corridas y con el objetivo de proteger
fundamentalmente a los pequeos depositantes, se dice que el gobierno debera
establecer un seguro de depsitos para mantener la estabilidad del sistema
bancario.
13.1.8
Regulacin Y Supervisin Bancaria
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Dado que la informacin acerca de la calidad del portafolio la maneja

principalmente el mismo banco, se requiere de medidas indirectas para la
supervisin, tales como:
El regulador debe establecer un conjunto de reglas para evaluar la calidad de los
activos, incluyendo normas sobre la concentracin de prstamos ytipos de
instrumentos en los cuales el banco debera invertir, as como algunas restricciones
a las actividades externas.
El
supervisor
debe
establecer
sus
propios
estndares
mnimos
de
capitalizacin y liquidez, lo que tiende a minimizar el riesgo sistmico.
La supervisin debe establecer criterios de seguimiento del conjunto de indicadores

que evalan problemas tpicos, sin embargo esta supervisin se ve limitada segn
sea la calidad de la informacin.
Aqu es fundamental la habilidad y experiencia de los supervisores para detectar y
prevenir problemas en la informacin, principalmente en los auges crediticios
cuando los problemas se desarrollan ms rpido de lo normal, poniendo en juego
la estabilidad del sistema financiero.
Considerando bsicamente los siete aspectos mencionados anteriormente se dice
que los bancos son especiales por las caractersticas tan particulares respecto a
cualquier otro tipo de empresa, pues trabajan en una alta proporcin con recursos
del pblico y, por el efecto contagio que puede producirse entre ellos y en forma
acelerada dada la prdida de confianza en algn (os) banco (s). Este efecto
conlleva a una crisis bancaria afectando la estabilidad del sistema financiero y por
tanto del mecanismo de pagos, lo que deteriora el mecanismo de transmisin entre
el sistema financiero y el sector real de la economa.
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Las crisis bancarias no son consecuencia de un fenmeno especfico, sino que

tienen su origen en distintos factores que ocurren en forma simultnea y se
retroalimentan para gestar la crisis. Entre estos factores destacan los choques
macroeconmicos,
externos
internos,
causas
microeconmicas,
la
implementacin de programas de estabilizacin, programas de liberalizacin

financiera y sistemas de supervisin y regulacin deficientes.
13.2 Crisis Econmica Mundial durante de los aos 2008-2009

(wikipedia) La restriccin en el crdito, el encarecimiento del petrleo y el fuerte
ajuste en el sector de la construccin nos han llevado a la actual crisis econmica,
con seria desaceleracin econmica, inflacin y crecimiento preocupante del
desempleo. La crisis econmica estadounidense tuvo su origen en las hipotecas
subprime, que son aquellas que se concedan a clientes con escasa solvencia, o
con pocas garantas de que pudieran hacer frente al pago de sus cuotas. En un
mundo globalizado como en el que vivimos, el virus subprime nacido en Estados
Unidos y sus consecuencias, han encontrado las vas perfectas para conseguir
crear una gran infeccin en todo el sistema financiero mundial. Los bancos que
promocionaban las hipotecas subprime, necesitaban ms dinero para poder
continuar ofreciendo dicha clase de prstamos hipotecarios. Para ello los
introducan en productos estructurados que vendan a otras entidades financieras
y as obtenan nueva liquidez con la que podan continuar realizando sus
actividades y concediendo nuevas hipotecas subprime.
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Como comentamos, dichas hipotecas, en un mundo globalizado, han podido

llegar a entidades financieras de todo el mundo. Los bancos se prestan dinero
entre s en el llamado mercado interbancario y los bancos han llegado a tener una
gran desconfianza entre ellos, porque piensan unos de otros, que pueden estar
infectados por las hipotecas subprime. Se bloquea as la circulacin del dinero. El
dinero no fluye y ello lleva a un estrangulamiento de la actividad econmica,
porque si las entidades financieras no disponen de liquidez, no pueden dar, ni a
las familias, ni a las empresas, los crditos que necesiten para llevar a cabo sus
proyectos.
Las exigencias para conseguir un crdito aumentan. La crisis inmobiliaria
estadounidense, provocada por las hipotecas subprime ha llevado a la seria
cautela a todo el sistema financiero y a la hora de la concesin de crditos. Esto
es claramente perjudicial para las empresas, pues la financiacin es un recurso
empresarial muy utilizado para su crecimiento y desarrollo. Los ciudadanos
tampoco encuentran facilidad en los bancos para financiar sus grandes compras,
como son la vivienda y los vehculos, con lo que se resiente la industria del
automvil y el sector inmobiliario. Al ser dos sectores de gran importancia, sus
problemas se trasladan a gran cantidad de empresas de diferentes caractersticas
que se relacionan directamente o indirectamente con ellos. Por ejemplo una
empresa que trabaje con la madera para construir puertas para las viviendas,
fcilmente resentir los problemas del sector de la construccin. La falta de
liquidez en el sistema financiero, impide que llegue el dinero a los ciudadanos, con
lo que se rebaja el consumo, las empresas generan menos ganancias, se ven
obligadas a reducir sus plantillas y se crea ms desempleo.
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Escaladas en el petrleo: El petrleo alcanz en el mes de julio, su record

histrico al superar los 147 dlares por barril. Despus comenz a retroceder y
ahora se encuentra oscilando entre los 60 y 70 dlares. Las continuas subidas del
precio del petrleo, activa graves procesos inflacionistas y es capaz de alterar
gravemente la economa. Si el petrleo sube de precio, se origina toda una espiral
de subida de precios. Por ejemplo, si el camin que transporta la fruta al
supermercado gasta ms en transporte, la fruta subir de precio y el consumidor
tendr cada vez menos dinero para comprar las mismas cosas y reducir gastos.
El petrleo despus de alcanzar
record en su cotizacin, comenz a
protagonizar importantes descensos. Ahora se encuentra cercano a los 70 dlares

el barril. Que el petrleo haya bajado es una noticia positiva para las familias y
para las empresas, pues las primeras disponen de ms renta disponible para
poder destinar al consumo, dado que gastan menos dinero en combustible y en
los recibos de electricidad. As se favorece la reactivacin de la economa. Las
empresas tienen un menor coste energtico con lo que pueden ser ms
competitivas y bajar precios, siendo sus productos ms atractivos para los
consumidores. Tambin es cierto que el comportamiento del petrleo esta siendo
muy voltil, en estos tiempos de grandes turbulencias financieras, por lo que
contribuye poco a aumentar la estabilidad y la confianza necesaria que deben
tener las empresas para poder crecer, invertir en ellas y generar empleo. Adems,
por lo que se refiere a los consumidores, a lo hora de repostar combustible para
sus vehculos, se percatan que la rapidez con que las escaladas del precio del
petrleo se convertan inmediatamente en aumento en las gasolineras, no es la
misma que cuando sucede lo contrario. Las bajadas del precio del petrleo, le
llegan al consumidor con mucha lentitud y no de forma fiel.
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Ajuste de la construccin: La construccin era el motor de la economa y el

motor generador de empleo. El motor ha dejado de funcionar. Entonces aparece la
desaceleracin econmica, la crisis y el fuerte desempleo. Mes a mes aumenta la
tasa de desempleo, sobretodo en el sector de la construccin. Exista un exceso
de oferta de viviendas sobre la demanda, ello lleva a una necesaria correccin. La
cuerda se estaba tensando demasiado y se cruzaban demasiados lmites. Con un
exceso de oferta, un fuerte encarecimiento de la vivienda y subidas de tipos de
inters, que contribuan a crecer de forma considerable los intereses de los
prstamos hipotecarios, se consigui formar la llamada "burbuja inmobiliaria". Una
burbuja que todos vean, pero que mientras todo funcionara y se generaran
grandes fortunas, no tena excesiva importancia. Pero la burbuja estall y ahora es
el momento de recoger las consecuencias y de concienciarse de que hay lmites
que es mejor no volver a cruzar. El ajuste del sector de la construccin est siendo
fuerte e intenso. La extraccin positiva que podemos extraer de dicha correccin,
es que si est siendo tan virulenta, terminar antes y ser tericamente el inicio
del camino de la recuperacin.
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La delicada situacin econmica incide directamente en los ciudadanos y en las

empresas. Los consumidores la detectan, la viven directamente, puede que ellos
mismos o familiares suyos hayan perdido su empleo. Los medios de comunicacin
detallan todos los aspectos y circunstancias de la crisis y las familias y las
empresas conocen al detalle todos los malos datos econmicos que se suceden
continuamente. Se genera desconfianza entre los consumidores. Los ciudadanos
reducen su consumo por temor al posible empeoramiento de la situacin
econmica del pas y la suya propia. El menor consumo de los ciudadanos
originado por la desconfianza tiene una incidencia directa perjudicial sobre las
empresas y el crecimiento econmico, agravando todava ms la crisis. Los
empresarios tambin sienten desconfianza y seguramente paralizan proyectos
empresariales, que podran generar empleo, por temor a que fracasen ante la
crisis, o tal vez, los aplacen esperando que vengan en el futuro vientos ms
favorables. Por ello siempre se dice que la confianza es muy necesaria para que
se genere empleo.
Las anteriores circunstancias han sido decisivas para llegar a la actual situacin
de crisis econmica y financiera. Tambin es necesario tener en cuenta, que las
causas de la crisis se convierten a la vez en efectos y viceversa. Por ejemplo, el
desempleo genera desaceleracin econmica, pues las familias al perder sus
trabajos, tienen que reducir sus gastos. Como el consumo de los ciudadanos se
reduce, las empresas tienen menores ganancias y se encuentran obligadas a
reducir sus plantillas. Se forman crculos viciosos de los que resulta complicado
salir. Algo tiene que romper con lo negativo para ayudar a que el crculo vicioso se
convierta en virtuoso.
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Un buen dato econmico puede incidir sobre otros; arrastrarlos a un mejor

comportamiento o cambio de tendencia y ayudar a cambiar paulatinamente el
escenario econmico. Puede ser el caso del descenso del precio del petrleo,
pues conduce a una menor inflacin y a que familias y empresas tengan menos
gastos. De esta manera las familias disponen de ms margen de renta para
destinar al consumo, y las empresas para ser ms competitivas y bajar precios. En
este sentido, tambin son muy importantes los recortes de los tipos de inters por
parte de los bancos centrales. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), ha
bajado sus tipos de inters hasta situarlos entre el 0 y el 0,25%, el Banco de
Inglaterra (BoE) hasta el 0,5%, y el Banco Central Europeo (BOE), tras una
poltica de recortes para afrontar la crisis y la recesin en la Eurozona, los ha
situado en el 1%.
La recesin economa mundial aparece demasiado amenazante, y los recortes
de los tipos de inters ayudan a favorecer el consumo y la actividad econmica.
Las rebajas del precio del dinero por el BCE, estn ayudando a bajar al Euribor,
con lo que las hipotecas pueden abaratarse. Estos son buenos factores que junto
a los planes y medidas de estmulo puestos en marcha por los diferentes
gobiernos del mundo, pueden contribuir a un inicio de reactivacin econmica.
13.3 Crisis Bancarias Alrededor Del Mundo

13.3.1
Escandinavia
9
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(Mishkin, 2008) Como en Estados Unidos, un factor importante en las crisis

bancarias de Noruega, Suecia y Finlandia fue la liberalizacin financiera que
ocurri en la dcada de los ochenta. Antes de esa poca, los bancos en estos
pases estaban altamente regulados y sujetos a restricciones en relacin con las
tasas de inters que podan pagar a los depositantes y con las que podan ganar
sobre los prstamos. En este ambiente no competitivo, y con tasas artificialmente
bajas tanto sobre los depsitos como sobre los prstamos, estos bancos
prestaban nicamente a los mejores clientes en trminos de riesgo de crdito, y
tanto los bancos como los reguladores tenan poca necesidad de desarrollar
talentos para la seleccin y la vigilancia de los prestatarios. Con el ambiente
desregulado, sobrevino un auge en la concesin de prstamos, particularmente en el
sector de bienes races. Dada la falta de capacidad tanto de la industria de la banca
como de sus autoridades reguladoras para mantener bajo control la toma de
riesgos, los bancos empezaron a participar en una concesin de prstamos
riesgosa. Cuando los precios de los bienes races se derrumbaron a finales de la
dcada de los ochenta, se produjeron prdidas masivas sobre los prstamos. El
resultado de ese proceso fue similar a lo que le sucedi a la industria de ahorros y
de prstamos en Estados Unidos. El gobierno se vio forzado a rescatar casi la
totalidad de la industria bancaria en estos pases a finales de los aos ochenta y a
principios de los noventa en una escala incluso ms grande en relacin con el
producto interno bruto que la que se observ en Estados Unidos.
13.3.2
Latinoamrica
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(Mishkin, 2008) Las crisis bancarias latinoamericanas muestran, en general, un

patrn similar al de Estados Unidos y Escandinavia. Antes de la dcada de los
ochenta, los bancos de muchos pases latinoamericanos eran propiedad del
gobierno y se encontraban sujetos a restricciones de las tasas de inters, como en
Escandinavia. Sus concesiones de prstamos estaban restringidas al gobierno y a
otros prestatarios de bajo riesgo. Con la tendencia hacia la desregulacin que
ocurri en todo el mundo, muchos de estos pases liberalizaron sus mercados de
crdito y privatizaron sus bancos. Observamos el mismo patrn que vimos en
Estados Unidos y en Escandinavia: un auge en la concesin de prstamos a la luz
de una experiencia inadecuada por parte de los banqueros y de los reguladores.
Los resultados fueron nuevamente prdidas masivas de prstamos y el inevitable
rescate del gobierno.
La crisis bancaria argentina de 2001, todava en curso, difiri de las que se
registran en Latinoamrica. Los bancos de Argentina estaban bien supervisados y
en condiciones relativamente buenas antes de que el gobierno los obligara a la
compra de fuertes cantidades de deudas propias para que le ayudaran a resolver
el problema fiscal. Sin embargo, cuando la confianza en el gobierno se desplom,
los mrgenes diferenciales entre las deudas del gobierno argentino y los
certificados de la Tesorera de Estados Unidos ascendieron a ms de 2,500
puntos base (25 puntos porcentuales), lo que condujo a un agudo descenso en el
precio de estos valores. Las prdidas sobre las tenencias de deudas del gobierno
y el nmero creciente de malos prstamos como resultado de la continua y severa
recesin incrementaron las dudas acerca de la solvencia del sistema bancario.
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En los meses de octubre y noviembre de 2001 sobrevino un pnico bancario, y el

pblico argentino se apresur a retirar sus depsitos. El 1 de diciembre, despus
de perder ms de $8,000 millones de depsitos, el gobierno impuso un lmite
mensual de $1,000 para los retiros sobre depsitos. Posteriormente, con el
derrumbe del peso y el requerimiento de que lo; bancos deberan volver a pagar
sus depsitos en dlares a un tipo de cambio ms alto que e. que hubieran
pagado, los balances generales de los bancos llegaron a insospechados nivele;
bajos. El costo de la crisis bancaria argentina reciente todava no est claro, pero
podra se-tan grande como la crisis bancaria anterior en Argentina en el periodo
de 1980-1982 y podra exceder el 50% del producto interno bruto.
Lo
que
es
particularmente
sorprendente
acerca
de
la
experiencia
latinoamericana es que el costo de los rescates en relacin con el producto

interno bruto es mucho mayor que el de Estados Unidos. El costo que ha tenido
que pagar el contribuyente por los rescates del gobierno en Latinoamrica se ha
situado entre el 20 y ms del 50% del producto interno bruto en contraste con el
3% de Estados Unidos.
13.3.3
Rusia Y Europa Oriental
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(Mishkin, 2008) Antes del final de la Guerra Fra, en los pases comunistas de
Europa oriental y en la Unin Sovitica los bancos eran propiedad del Estado.
Cuando ocurri el derrumbe del comunismo. los bancos de estos pases tenan
poca experiencia para seleccionar y controlar los prestar, Adems, apenas exista
un aparato bancario de regulacin y de supervisin que pudiera frenar: los y evitar
que asumieran riesgos excesivos. Dada la falta de pericia por parte de los regulado y
de los bancos, no es sorprendente que hayan ocurrido prdidas sustanciales
sobre prstamos, lo que dio como resultado la quiebra o el rescate de muchos
bancos por parte del gobierno Por ejemplo, en la segunda mitad de 1993, ocho
bancos en Hungra con el 25% de los activo del sistema financiero eran
insolventes, y en Bulgaria cerca del 75% de todos los prstamos -sistema bancario
se estimaron como inferiores al estndar en 1995.
El 24 de agosto de 1995 sobrevino en Rusia un pnico bancario que requiri la
intervencin del gobierno cuando el mercado de prstamos interbancarios se
paraliz y dej de funcionar; ante las preocupaciones acerca de la solvencia de
muchos bancos nuevos. Este evento no fue el fin de los problemas en el sistema
bancario ruso. El 17 de agosto de 1998, el gobierno ruso: anunci que impondra
una moratoria sobre el rembolso de las deudas extranjeras a causa de
insolvencias en el sistema bancario. En noviembre, el Banco Central ruso anunci
que casi la mitad de los 1,500 bancos comerciales del pas podran irse a la
quiebra; el costo del rescate era de $15,000 millones.
13.3.4
Japn
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(Mishkin, 2008) Japn fue el ltimo en llegar al juego de la crisis bancaria. Antes
de 1990, la jactanciosa economa japonesa pareca incontenible. Por desgracia,
en fechas recientes ha experimentado muchas de las mismas patologas que
hemos visto en otros pases. Antes de la dcada de los ochenta, los mercados
financieros de Japn estaban entre los ms fuertemente regulados del mundo, con
restricciones muy estrictas sobre la emisin de valores y sobre las tasas de
inters. La liberalizacin financiera y la innovacin produjeron un ambiente ms
competitivo que desencaden un auge por la concesin de prstamos, donde los
bancos concedan prstamos con toda libertad en el sector de bienes races.
Como en los otros pases que hemos examinado aqu, la apertura financiera y el
control por parte de los reguladores no se mantuvieron a ritmo con el nuevo
ambiente. El resultado fue que los bancos asumieron riesgos excesivos. Cuando
los valores de propiedad se derrumbaron a principios de la dcada de los noventa,
los bancos se quedaron con cantidades masivas de malos prstamos. Por
ejemplo, los bancos japoneses decidieron ingresar al mercado de prstamos
hipotecarios estableciendo las denominadas jusen, compaas prestamistas de
hipotecas para casas, que obtenan fondos solicitando prstamos de los bancos
para despus prestarlos a las familias. Siete de estos jusen se volvieron
insolventes, dejando a los bancos con aproximadamente $60,000 millones de
malos prstamos.
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Como resultado de esto, los japoneses experimentaron sus primeros fracasos

bancarios desde la Segunda Guerra Mundial. En julio de 1995, la corporacin de
crdito Cosmo, con sede en Tokio, la quinta unin de crdito ms grande de
Japn, fracas. El 30 de agosto de 1995, las autoridades de Osaka anunciaron un
cierre inminente de la cooperativa de crdito Kizu, la segunda unin de crdito
ms grande de Japn. (La historia de Kizu es notoriamente similar a la de muchas
instituciones de ahorros y de prstamos estadounidenses. Al igual que stas,
empez a ofrecer altas tasas sobre los cuantiosos depsitos a plazo y crecieron a
un paso vertiginoso, dado que los depsitos aumentaron desde $2,200 millones en
1988 hasta $12,000 millones en 1995 y los prstamos sobre bienes races
aumentaron en un monto similar. Cuando el mercado de las propiedades se
derrumb, tambin lo hizo Kizu.) El mismo da, el Ministro de Finanzas anunci
que estaba liquidando Hyogo, un banco de Kobe de mediano tamao que era el
primer banco comercial en quebrar. Los bancos ms grandes siguieron la misma
ruta. A finales de 1996, se liquid el banco Hanwa, un gran banco regional,
seguido en 1997 por una reestructuracin del banco de crdito Nippon (el
decimosptimo banco ms grande de Japn) asistida por el gobierno. En
noviembre de 1997, el banco Hokkaido Takushoku fue obligado a salir del negocio,
siendo el primer banco citadino (un banco comercial grande) en cerrarse durante
la crisis.
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Los japoneses atravesaron por un ciclo de abstinencia similar al que ocurri en

Estados Unidos en la dcada de los ochenta. Los reguladores japoneses del
Ministerio de Finanzas capacitaron a los bancos para cumplir con las normas de
capital y para mantenerse operando al permitirles inflar de manera artificial el valor
de sus activos. Por ejemplo, se les permiti valuar sus grandes tenencias de
instrumentos de capital contable al valor histrico, en lugar de valuarlas al valor de
mercado, el cual era mucho ms bajo. Los montos inadecuados fueron asignados
para recapitalizarse en el sistema bancario, y el alcance del problema fue notablemente subestimado por los administradores del gobierno. Adems, hasta el cierre
del banco Hokkaido Takushoku, los reguladores bancarios del Ministerio de
Finanzas no quisieron cerrar los bancos de la ciudad ni imponer prdidas sobre los
accionistas o sobre cualquier acreedor no asegurado.
A mediados de 1998, el gobierno japons empez a tomar algunos pasos para
atacar estos problemas. En junio, la autoridad de supervisin sobre las
instituciones financieras fue removida del Ministerio de Finanzas y transferida a la
Agencia Financiera de Supervisin, la cual reporta directamente al primer ministro.
ste fue el primer caso en medio siglo en el cual el todopoderoso Ministerio de
Finanzas fue despojado de algunas de sus facultades. En octubre, el parlamento
promulg un paquete de rescate de $500 mil millones (60 billones de yenes). Sin
embargo, el desembolso de los fondos dependa de la cooperacin voluntaria de
los bancos: la ley no requera que los bancos insolventes cerraran o aceptaran los
fondos. En efecto, la aceptacin de los fondos requera que el banco rescatado
abriera sus libros y revelara sus verdaderas prdidas, y de este modo muchos
bancos permaneceran altamente subcapitali-zados. As, el sector bancario de
Japn permaneca en una condicin muy deficiente: estaba sobrecargado de
malos prstamos y de una rentabilidad deficiente. En realidad, muchos analistas
del sector privado estiman que los malos prstamos alcanzaron una cresta con un
nivel de ms de $1 billn.
Ha
habido
un
cierto
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progreso
en
la
limpieza
del
embrollo
bancario.
Inmediatamente despus de que se promulg la ley bancaria de 1998, uno de los

bancos de la ciudad aquejado de problemas, el Banco de Crdito a Largo Plazo de
Japn, fue adquirido por el gobierno y declarado insolvente. En diciembre de 1998,
el banco de crdito Nippon fue finalmente sacado de la miseria y cerrado por el
gobierno. Despus de ello, el proceso de limpieza se detuvo. La economa
japonesa permaneci dbil, con una tasa de crecimiento de 1991 a 2002 que
promedi un raqutico 1%. Un nuevo primer ministro, el reformista Junichiro
Koizumi, quien sostuvo la idea de limpiar el sistema bancario, asumi su cargo en
2001. Sin embargo, el gobierno japons fue lento para llegar a un acuerdo en
relacin con el problema bancario; en efecto, el monto de prstamos
improductivos an exceda $1 billn en 2003. En 2003, el quinto banco ms
grande del pas, Resona, se mantuvo a flote con tan slo' un rescate de $17,000
millones (23 billones de yenes) y un banco regional grande, Ashigara, fue
declarado insolvente y nacionalizado. Sin embargo, con el resurgimiento de la
economa japonesa en 2003, el nmero de malos prstamos en los bancos
japoneses finalmente empez a declinar y actualmente se estima por debajo de
$200 mil millones. Otro signo de optimismo es la exitosa oferta inicial pblica de
acciones de Shinsei (que en japons significa "renacimiento"), que anteriormente
era el Banco de Crdito a Largo Plazo; haba sido nacionalizado en 1998 y
vendido a una firma de capital de negocios estadounidense, Ripplewood
13.3.5
China
9
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(Mishkin, 2008) A pesar del rpido crecimiento econmico de China (casi un 10%
por ao), tiene un problema bancario casi tan severo como el de Japn. Las
estimaciones de los prstamos improductivos son actualmente de cerca de $500
mil millones. En 1998, el gobierno inyect $30,000 millones a los cuatro bancos
ms grandes del pas (los "Cuatro Grandes"), todos ellos propiedad del Estado
el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco Agrcola de China, el Banco de
China y el Banco de Reconstruccin, a lo que sum otra inyeccin de $170 mil
millones en 2000-2001. En 2004, el gobierno inici su tercer-rescate, dando una
inyeccin de capital de ms de $100 mil millones (y que se espera crezca a $200
mil millones).
Los bancos del Estado han tenido problemas porque han prestado cantidades
masivas a empresas improductivas propiedad del Estado y son notoriamente
ineficientes: los Cuatro Grandes tienen ms de un milln de empleados y ms
de 100,000 sucursales. El gobierno espera que su tercer intento hacia un
rescate sea exitoso, y est tratando de manejarlo de manera distinta. El nuevo
rescate es parte de un plan para preparar a los Cuatro Grandes hacia su
conversin a bancos parcialmente privatizados haciendo que emitan acciones en
el extranjero. Se est motivando a estos bancos para acelerar la eliminacin de
sus prstamos improductivos, para cerrar las sucursales no rentables y para
despedir a los empleados ineficientes. El gobierno chino est consciente de que
necesita reformar el sector bancario de tal manera que el capital se pueda asignar
a los prestatarios privados con buenas oportunidades de inversin en lugar de
asignarse a empresas ineficientes propiedad del Estado, pero sta es una tarea
difcil.
13.3.6
Asia Oriental
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(Mishkin, 2008) Ante una supervisin inadecuada del sistema bancario, los auges
en la concesin de prstamos que surgieron en el periodo posterior a la
liberalizacin financiera condujeron a prdidas sustanciales sobre los prstamos,
que se volvieron enormes despus de los derrumbes monetarios que ocurrieron en
el verano de 1997. De manera aproximada, entre el 15 y 35% de todos los
prstamos bancarios no tuvieron un buen desempeo en Tailandia, Indonesia,
Malasia y Corea del Sur, y el costo del rescate para el sistema bancario fue de ms
del 15% del producto interno bruto en estos pases y de ms del 50% del producto
interno bruto en Indonesia. Filipinas mostr un desempeo un tanto mejor y su
costo fue de 13% del PIB.
13.3.7
"Deja Vu", La Historia Se Repite
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(Mishkin, 2008) Lo que vemos en las crisis bancarias de los distintos pases es
que la historia se repite. Las similitudes entre los episodios de la crisis bancaria en
todas estas naciones son visibles, lo que da la impresin de un deja vu. Aunque la
liberalizacin financiera es por lo general algo positivo porque promueve la
competencia y contribuye a aumentar la eficiencia de un sistema financiero, como
hemos visto en los pases examinados aqu, tambin conduce a un incremento en
el riesgo moral, con una mayor toma de riesgos por parte de los bancos si existe
una regulacin y una supervisin laxas; el resultado puede ser una crisis bancaria.
Sin embargo, estos episodios difieren en que los seguros sobre los depsitos no
han desempeado un papel importante en muchos de los pases que han
experimentado crisis bancarias. Por ejemplo, el tamao del equivalente japons de
la FDIC, la Corporacin de Seguros sobre los Depsitos, era de dimensiones tan
reducidas en relacin con la FDIC, que no desempe un papel prominente en el
sistema bancario y agot todos sus recursos casi de inmediato tras los primeros
fracasos bancarios. Esto significa que no debe culparse a los seguros sobre los
depsitos por algunas de estas crisis bancarias. Sin embargo, lo que es comn a
todos los pases que se han examinado aqu es la existencia de una red de
seguridad del gobierno, en la cual ste se encuentra listo para rescatar a los
bancos ya sea que los seguros sobre los depsitos sean o no una caracterstica
importante del sistema regulador. Es la existencia de una red de seguridad del
gobierno, y no el seguro sobre depsitos per se, lo que incrementa los incentivos
del riesgo moral en pro de una toma de riesgos excesiva por parte de los bancos.
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DOCENTES EN LA ESPECIALIDAD BANCA Y

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Presentacin Del Mdulo

Programa de Capacitacin a Docentes en la Especialidad de Banca y

en una sesin, las tcnicas y

mtodos utilizados en sus lecciones, incluyendo aciertos y desaciertos

Programa de capacitacin para docentes de finanzas

2. Describir la industria bancaria, su estructura y competencia en el sistema

Programa de capacitacin para docentes de finanzas

DESCRIPCIN DEL MDULO

ACTIVIDAD 1: SESIN PRESENCIAL

ACTIVIDAD 2: SESIN PRESENCIAL

ACTIVIDAD 3: SESIN A DISTANCIA

EVALUACIN DEL MDULO

Aspectos que requieren atencin:

Aportes para la mejora del mdulo:

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ANLISIS ECONMICO DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA.

Hechos Bsicos de la Estructura Econmica......................................................................................7

Influencia De Los Costos En La Estructura Financiera

Reduccin De Costos De Transaccin Por Intermediarios Financieros 8

PROBLEMA DE SELECCIN ADVERSA

Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema De Seleccin Adversa.....................................10

Herramientas Para Ayudar A Resolver El Problema Del Agente Principal

Historia Bancaria Internacional........................................................................................................18

Historia Bancaria Costarricense........................................................................................................20

Creacin del Banco Anglo Costarricense

Creacin de otros bancos (1867 - 1876)

Creacin del Banco de la Unin (1877) (Banco de Costa Rica)

Innovacin Financiera Y Evolucin De La Industria Bancaria

Programa de capacitacin para docentes de finanzas

Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Demanda...............................................................26

Respuestas A Cambios En Las Condiciones De Oferta....................................................................27

Evasin De Regulaciones Actuales...................................................................................................29

Innovacin financiera y declive de banca tradicional.......................................................................30

ESTRUCTURA DE LA INDUSTRIA COMERCIAL BANCARIA

Respuestas A Las Restricciones........................................................................................................37

Los Cajeros Automticos..................................................................................................................38

CONSOLIDACIN BANCARIA Y BANCA NACIONAL

El Banco Central de Costa Rica........................................................................................................38

Marco Histrico De La Nacionalizacin Bancaria...........................................................................41

Marco Legal De La Nacionalizacin Bancaria..................................................................................43

Funciones De Los Bancos Del Estado...............................................................................................43

Banco Popular y de Desarrollo Comunal.........................................................................................45

Marco legal del Banco Popular

Funciones del Banco Popular

Banco Internacional de Costa Rica, SA (BICSA).............................................................................46

Programa de capacitacin para docentes de finanzas

Marco Legal De La Banca Cooperativa

Funciones De Los Bancos Cooperativos

Marco Legal De La Banca Solidarista

Funciones De La Banca Solidarista 50

Reformas Bancarias Durante Los Aos Noventas........................................................................53

EL SISTEMA FINANCIERO COSTARRICENSE

Funcin del Sistema Financiero........................................................................................................56

Servicios del Sistema Financiero......................................................................................................57

El Papel Del Banco Central En La Economa Moderna...................................................................57

Sistema Financiero En Costa Rica 58

Banco Central de Costa Rica

Instituciones que integran el Sistema Financiero Nacional

Entes Que Participan En El Mercado Burstil

LA RESERVA FEDERAL DE LOS ESTADOS UNIDOS