Conhecimentos Bancários - Aula 01

AULA 01
CONHECIMENTOS BANCRIOS CEF - 2014

PROFESSORES CSAR FRADE
Ol pessoal!
Estamos aqui para a nossa segunda aula de Conhecimentos Bancrios.
Como j falei, o Sistema Financeiro Nacional o conjunto de regras que regulamentam a transferncia de recursos dos
agentes superavitrios para os agentes deficitrios. Boa parte da aula ser a exposio da legislao. Sei que a matria
chata, mas necessria.
Tentarei passar a matria de uma forma mais simples, mas sempre respeitando a formalidade que muitas vezes o
examinador exige. Vocs vero que uma boa parte das questes uma cpia simples da Legislao.
As crticas ou sugestes podero ser enviadas para:
cesar.frade@pontodosconcursos.com.br.
Prof. Csar Frade

JANEIRO/2014
Prof. Csar de Oliveira Frade
www.pontodosconcursos.com.br
AULA 01
3. Organograma Completo do Sistema Financeiro Nacional
AULA 01
Entende-se como rgos reguladores os Conselhos, ou seja, o Conselho
Monetrio Nacional, o Conselho Nacional de Seguros Privados e o Conselho
Nacional de Previdncia Complementar.
Entende-se como entidades supervisoras o Banco Central do Brasil, Comisso
de
Valores
Mobilirios,
Superintendncia
de
Seguros
Privados
Superintendncia de Previdncia Complementar. Por sua vez, os Conselhos ou

Cmaras de Recursos so os rgos recursais de ltima instncia da esfera
administrativa.
Tanto os rgos reguladores quanto as entidades supervisoras fazem parte
daquilo
que
denominado
subsistema
normativo.
Essas
entidades
supervisoras so as responsveis pela fiscalizao dos produtos em seus

mercados. Esses produtos so comercializados pelos agentes que fazem parte
do subsistema de intermediao ou subsistema de distribuio. So utilizadas
essas duas nomenclaturas.
4. Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP

O Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP foi criado pelo Decreto-Lei no
73/66 e o principal rgo normativo das atividades de seguros no Pas. Na
poca de sua criao tinha como objetivo bsico fixar as diretrizes e normas da
poltica governamental para os segmentos de Seguros Privados e Ttulos de
Capitalizao. Entretanto, a partir de 1977 suas atribuies foram estendidas
Previdncia Privada Aberta.
Assim como o Conselho Monetrio Nacional, ao longo dos anos sua composio
foi sendo alterada. Atualmente, o CNSP tem possui seis membros, quais
sejam:
Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante Presidente;
Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados VicePresidente;
Representante do Banco Central;
Representante da Comisso de Valores Mobilirios;
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Representante do Ministrio da Previdncia Social;
Representante do Ministrio da Justia.
Sei que no to simples memorizar as pessoas que fazem parte do CNSP

mas a vai uma dica valiosa. Dois dos seis cargos so de pessoas especficas,
ou seja, um cargo ocupado pelo Ministro da Fazenda (mas pode mandar
representante) e o outro cargo ocupado pelo Superintendente da SUSEP.
Observe que a estrutura do CNSP est sob o comando do Ministrio da
Fazenda, logo, o Ministro o Presidente. E como o rgo fiscalizador das
normas emanadas pelo CNSP a SUSEP, seu superintendente (cargo mais alto
na instituio) o vice-presidente.
Os outros quatro cargos so ocupados por representantes de rgos
importantes. Lembre-se que tanto o mercado de seguro quanto o mercado de
previdncia
privada
arrecadam,
anualmente,
um
montante
enorme
de
recursos. Esses recursos fazem parte da poupana popular e, nos dois casos,
sero aplicados e guardados pelas instituies que gerenciam os contratos
para uma possvel futura devoluo ou indenizao, dependendo da natureza.
Portanto, h uma quantidade muito grande de recursos que invadem o
mercado financeiro. Dessa forma, representantes do Banco Central BACEN e
Comisso de Valores Mobilirios CVM so importantes para auxiliar na
normatizao.
Tendo em vista o fato de o CNSP regular o mercado de Previdncia Privada
Aberta, h tambm um representante do Ministrio da Previdncia Social. Alm
desses representantes ainda h um do Ministrio da Justia. Acredito que essa
seja a forma mais simples de memorizar a composio do CNSP.
O mesmo Decreto-Lei que cria o CNSP tambm institui o Sistema Nacional de
Seguros Privados SNSP e determina que ele ser constitudo pelos seguintes
integrantes:
Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP;
Superintendncia de Seguros Privados SUSEP;
Resseguradores;
Sociedades autorizadas a operar em Seguros Privados; e
Corretores habilitados
Segundo a Legislao, compete privativamente ao CNSP:

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I - Fixar as diretrizes e normas da poltica de seguros privados;
II - Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao
dos que exercerem atividades subordinadas a ste Decreto-Lei, bem
como a aplicao das penalidades previstas;
III - Estipular ndices e demais condies tcnicas sbre tarifas,
investimentos e outras relaes patrimoniais a serem observadas
pelas Sociedades Seguradoras;
IV - Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros;
V - Fixar normas gerais de contabilidade e estatstica a serem
observadas pelas Sociedades Seguradoras;
VI
delimitar
capital
das
sociedades
seguradoras
dos
resseguradores;
VII - Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro;
VIII - disciplinar as operaes de co-seguro;
IX - (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
X - Aplicar s Sociedades Seguradoras estrangeiras autorizadas a
funcionar no Pas as mesmas vedaes ou restries equivalentes s
que vigorarem nos pases da matriz, em relao s Sociedades
Seguradoras
brasileiras
ali
instaladas
ou
que
nles
desejem
estabelecer-se;
XI
Prescrever
os
critrios
de
constituio
das
Sociedades
Seguradoras, com fixao dos limites legais e tcnicos das operaes

de seguro;
XII - Disciplinar a corretagem de seguros e a profisso de corretor;
XIII - (Revogado pela Lei Complementar n 126, de 2007)
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XIV - Decidir sbre sua prpria organizao, elaborando o respectivo
Regimento Interno;
XV - Regular a organizao, a composio e o funcionamento de suas
Comisses Consultivas;
XVI - Regular a instalao e o funcionamento das Bolsas de Seguro.
XVII - fixar as condies de constituio e extino de entidades
autorreguladoras do mercado de corretagem, sua forma jurdica, seus
rgos de administrao e a forma de preenchimento de cargos
administrativos;
XVIII - regular o exerccio do poder disciplinar das entidades
autorreguladoras do mercado de corretagem sobre seus membros,
inclusive do poder de impor penalidades e de excluir membros;
XIX - disciplinar a administrao das entidades autorreguladoras do
mercado de corretagem e a fixao de emolumentos, comisses e
quaisquer outras despesas cobradas por tais entidades, quando for o
caso.
Por outro lado, o stio da Superintendncia de Seguros Privados informa que
so atribuies do CNSP:
Fixar diretrizes e normas da poltica de seguros privados;
Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos

que exercem atividades subordinadas ao Sistema Nacional de Seguros
Privados, bem como a aplicao das penalidades previstas;
Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia

privada aberta, capitalizao e resseguro;
Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro;
Conhecer dos recursos de deciso da SUSEP e do IRB;
Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, de

Capitalizao,
Resseguradores,
Entidades
com
de
fixao
Previdncia
dos
limites
Privada
legais
Aberta
tcnicos
e
das
respectivas operaes;
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Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor.
Juntamente com o CNSP, assim como no CMN, funcionaro Cmaras

Consultivas. Veja o que determina a Legislao:
Art 34. Com audincia obrigatria nas deliberaes relativas s
respectivas finalidades especficas, funcionaro junto ao CNSP as
seguintes Comisses Consultivas: grifo meu
I - de Sade;
II - do Trabalho;
III - de Transporte;
IV - Mobiliria e de Habitao;
V - Rural;
VI - Aeronutica;
VII - de Crdito;
VIII - de Corretores.
1 - O CNSP poder criar outras Comisses Consultivas, desde que
ocorra justificada necessidade.
2 - A organizao, a composio e o funcionamento das Comisses
Consultivas sero regulados pelo CNSP, cabendo ao seu Presidente
designar os representantes que as integraro, mediante indicao das
entidades participantes delas.
5. Conselho Nacional de Previdncia Complementar

CNPC
Em 2009, a Lei 12.154/09 determinou que o Conselho de Gesto de
Previdncia Complementar que era um rgo integrante do Ministrio da
Previdncia
passaria
se
chamar
Conselho
Nacional
de
Previdncia
Complementar, continuaria a ser um rgo integrante da estrutura bsica do

Ministrio e exerceria a funo de rgo regulador do regime de previdncia
AULA 01
complementar
operado
pelas
entidades
fechadas
de
previdncia
complementar.
A Lei define que o CNPC possui 8 integrantes com direito a voto, sendo que
cada um tem dois anos de mandato e possvel a reconduo ao cargo. So
integrantes do CNPC:
5 integrantes do poder pblico;
3 indicados, respectivamente:
a) pelas entidades fechadas de Previdncia Complementar;
b) pelos patrocinadores ou instituidores;
c) pelos participantes e assistidos.
Alm destes oito integrantes, a Lei determina que o Ministro de Estado da

Previdncia
Social
ser
Presidente
do
Conselho
de
Previdncia
Complementar.
No
entanto,
Decreto
que
regulamenta
Lei
nomina
os
outros
representantes do Conselho que pela Legislao em vigor so:

Art. 6o O CNPC ser integrado pelo Ministro de Estado da Previdncia
Social, que o presidir, e por um representante de cada um dos
seguintes indicados, todos com direito a voto:
I - Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - Previc;
II - Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar do Ministrio
da Previdncia Social;
III - Casa Civil da Presidncia da Repblica;
IV - Ministrio da Fazenda;
V - Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto;
VI - entidades fechadas de previdncia complementar;
VII - patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das
entidades fechadas de previdncia complementar; e
VIII - participantes e assistidos de planos de benefcios das entidades
fechadas de previdncia complementar.
1o O Presidente do CNPC exercer, alm do voto ordinrio, o voto
de qualidade no caso de empate.
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2o O CNPC deliberar por maioria simples, presentes pelo menos
cinco dos seus membros.
3o Na qualidade de Presidente do CNPC, o Ministro de Estado da
Previdncia Social ter como suplente, pela ordem, o SecretrioExecutivo do Ministrio, o Secretrio de Polticas de Previdncia
Complementar e um dos demais dirigentes da respectiva Secretaria
expressamente designado pelo Ministro.
4o Os representantes referidos nos incisos I a VIII do caput e seus
suplentes sero designados pelo Ministro de Estado da Previdncia
Social, por indicao:
I - dos respectivos Ministros de Estado, nos casos dos incisos I a V do
caput;
II - da Associao Brasileira das Entidades Fechadas de Previdncia
Complementar - Abrapp, no caso do inciso VI do caput;
III - dos patrocinadores e instituidores, na forma disciplinada pelo
Ministrio da Previdncia Social, no caso do inciso VII do caput; e
IV - da Associao Nacional dos Participantes de Fundos de Penso Anapar, no caso do inciso VIII do caput.
importante ressaltar alguns aspectos acerca desse Conselho. Ele possui nove
membros e no oito como alguns podem ter pensado. Observe que o
Presidente do CNPC, ou seja, o Ministro de Estado da Previdncia Social alm
de participar da votao ordinria exercer o voto de qualidade (voto de
desempate) caso haja necessidade.
Lembre-se que os membros do CNPC possuem, diferentemente dos outros
Conselhos do SFN, mandato de dois anos, sendo permitida uma reconduo.
Entretanto, nem o Presidente da PREVIC possui vaga cativa neste Conselho. O
nico que est sempre presente o Ministro de Estado da Previdncia Social.
Este Ministro tambm o responsvel por designar os participantes do
Conselho aps indicao dos Ministros de Estados das pastas que possuem
vaga.
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Existem algumas situaes que o Decreto prev a perda de mandato para o
membro titular do Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC.
Abaixo segue a transcrio do artigo do Decreto que define esses casos:
Art. 10. Compete ao Ministro de Estado da Previdncia Social, sem
prejuzo dos demais procedimentos e cominaes legais, atendendo a
solicitao fundamentada do Presidente do CNPC ou da CRPC, aps
regular apurao, decretar a perda do mandato do membro, titular ou
suplente, nas hipteses em que:
I - retiver em seu poder injustificadamente, alm dos prazos
estabelecidos, os autos de processos que lhe foram distribudos ou
que estejam sob sua responsabilidade;
II - deixar de comparecer injustificadamente, e sem que comparea o
suplente, a trs sesses consecutivas ou a cinco no consecutivas;
III - demonstrar insuficincia de desempenho quanto aos aspectos
quantitativo ou qualitativo;
IV - entrar em exerccio em qualquer cargo, emprego ou funo
pblica, inclusive mandato eletivo, que seja incompatvel com o
exerccio da funo de membro do CNPC ou da CRPC, desde que
tenha deixado de renunciar ao mandato nestes colegiados;
V
exercer
atividades
na
iniciativa
privada
consideradas
incompatveis com a funo de membro do CNPC ou da CRPC, desde

que tenha deixado de renunciar ao mandato; ou
VI - incorrer em falta disciplinar, apurada por sindicncia ou processo
administrativo disciplinar, pelas seguintes condutas:
a) retardar, sem motivo justificado, o julgamento ou outros atos
processuais;
b) praticar, no exerccio da funo, quaisquer atos de comprovado
favorecimento;
c) apresentar, durante o exerccio do mandato, conduta incompatvel
com o decoro da funo, mediante aes ou omisses; ou
d)
praticar
outra
conduta
legalmente
descrita
como
ilcito
administrativo, qual seja aplicada a penalidade de suspenso ou

mais gravosa.
1o O membro do CNPC ou da CRPC afastado por qualquer das
razes previstas neste artigo no poder ser novamente designado
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AULA 01
para qualquer desses colegiados pelo prazo de cinco anos, contado da
publicao oficial do ato que decretar a perda do mandato.
2o Na apurao de faltas disciplinares ou ilcitos administrativos
aplicam-se, no que couber, as disposies da Lei n 8.112, de 11 de
dezembro de 1990.
Art. 11. Em caso de encerramento, renncia, perda ou cessao do
mandato, ser designado novo membro, titular ou suplente, conforme
o caso, para o cumprimento do tempo restante do mandato.
1o Ocorrendo a cessao do mandato de representante titular
referido nos incisos I a VIII do caput do art. 6o ou no inciso II do
caput
do
art.
7o ,
qualquer
que
seja
motivo,
cessa
concomitantemente o mandato do respectivo suplente.

2o Nas hipteses de trmino do mandato previstas no caput e no
1o ou no caso de seu cumprimento sem que haja reconduo,
devero ser restitudos ao respectivo rgo colegiado todos os
processos e expedientes que estejam sob a responsabilidade do
membro do CNPC ou da CRPC em virtude da funo, no prazo
mximo de cinco dias teis.
No poder ser designado ou reconduzido como membro do CNPC pessoa que
mantenha vnculo matrimonial, de companheirismo ou de parentesco at o
terceiro grau com membros participantes do Conselho Nacional de Previdncia
Complementar ou da Cmara de Recursos de Previdncia Complementar.
Se determinada pessoa foi membro do CNPC por dois mandatos consecutivos,
mesmo que no tenha cumprido o prazo integralmente, seja como titular ou
suplente, no poder participar desse rgo novamente at que se complete
dois anos do prazo de encerramento do seu ltimo mandato.
Importante ressaltar que diferentemente dos Conselhos Fiscais que vrios
funcionrios do Tesouro Nacional ou de outros Ministrios fazem parte, a
participao no CNPC no enseja qualquer tipo de remunerao mas ser
considerado servio pblico relevante e se for necessrio que o membro
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AULA 01
I - participar das sesses ordinrias e extraordinrias;
II - manifestar-se a respeito das matrias ou processos em
discusso;
III - apresentar moo ou proposio sobre assunto de interesse do
regime fechado de previdncia complementar;
IV - apresentar, por escrito, relatrio, voto ou parecer sobre processo
ou matria cuja apreciao esteja sob sua responsabilidade;
V - pedir vista para exame de matria ou processo submetido ao
colegiado, devendo apresentar seu parecer ou voto na sesso
ordinria subsequente; e
VI - solicitar Consultoria Jurdica do Ministrio da Previdncia Social,
por intermdio do Presidente, parecer sobre questo jurdica relativa
ao processo em apreciao, quando necessrio.
O CNPC ter uma reunio ordinria trimestral caso no haja matria para ser
includa
na
pauta.
No
entanto,
podero
ser
convocadas
reunies
extraordinrias a qualquer momento para o exame de matrias ou questes

urgentes, a juzo do Presidente ou da maioria dos membros do colegiado. As
convocaes para essas reunies extraordinrias devem ser expedidas com,
no mnimo, trs dias teis de antecedncia.
As reunies ordinrias ocorrem nos dias estabelecidos no calendrio das
sesses ordinrias. Caso haja alterao de data, local ou horrio, h a
necessidade de deliberao do Presidente. O Decreto no estabelece limite
mnimo de tempo para a alterao de local ou horrio, no entanto, determina
que mudanas na data devem ensejar convocaes com prazo mnimo de
cinco dias teis de antecedncia.
No ato de convocao, seja para as reunies ordinrias ou extraordinrias,
constar a pauta da sesso e quando estiver prevista a apreciao de proposta
de resoluo ou recomendao, ser enviado juntamente com a convocao, a
minuta a ser votada, a exposio de motivos e parecer jurdico.
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AULA 01
o
1 Antes da deliberao colegiada, as propostas sero submetidas

anlise jurdica da Consultoria Jurdica do Ministrio da Previdncia
Social.
2o Na elaborao da pauta observar-se- a ordem cronolgica de
recebimento das matrias pela Secretaria-Executiva do CNPC.
3o A votao dar-se- na ordem inversa da enumerao do art. 6o,
cabendo ao presidente o proferimento do seu voto ao final, inclusive
o de qualidade se necessrio.
Art. 25. O CNPC poder solicitar parecer ou informaes Previc
sobre matria em exame.
Art. 26. As sesses do CNPC sero abertas ao pblico, salvo quando
se tratar de apreciao de matria sigilosa, nos termos da lei,
mediante deliberao justificada do colegiado.
Importante ressaltar que o artigo 6 do referido Decreto expe a seguinte
ordem:
Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - Previc;
Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar do Ministrio da

Previdncia Social;
Casa Civil da Presidncia da Repblica;
Ministrio da Fazenda;
Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto;
entidades fechadas de previdncia complementar;
patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das entidades

fechadas de previdncia complementar; e
participantes e assistidos de planos de benefcios das entidades fechadas

de previdncia complementar.
Como a ordem de votao a inversa a essa, em primeiro lugar votam os

agentes privados e depois os pblicos. Dentro de cada um dos agentes, votam
primeiro aqueles que possuem menor importncia no mbito do Ministrio da
Previdncia e/ou na hierarquia do Governo quando se tratar de outros
Ministrios.
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AULA 01
Art. 164. A competncia da Unio para emitir moeda ser exercida
exclusivamente pelo banco central.
1 - vedado ao banco central conceder, direta ou indiretamente,
emprstimos ao Tesouro Nacional e a qualquer rgo ou entidade que
no seja instituio financeira.
2 - O banco central poder comprar e vender ttulos de emisso do
Tesouro Nacional, com o objetivo de regular a oferta de moeda ou a
taxa de juros.
No Caput do artigo, o Legislador dispe que somente o Banco Central do Brasil
ter o poder de emitir moeda. Voc j deve estar se perguntando se no seria
a Casa da Moeda que faz essa emisso, certo? Na verdade, existe uma grande
diferena entre fabricar e emitir.
Fabricar moeda funo da Casa da Moeda e isso consiste em dar forma e cor
a um pedao de papel que, em princpio, no teria valor algum. Na verdade, a
Casa da Moeda trabalha com a confeco de dispositivos de segurana com o
objetivo de transformar um papel comum em especial, para com isso ter
possibilidade de imprimir naquele papel a moeda que ser usado pelos
brasileiros, dificultando sua falsificao.
No entanto, aquele papel colorido quando sai da Casa da Moeda, apesar de
estar idntico s notas que temos em nossos bolsos, ainda no tem nenhum
valor. O valor moeda s dado a partir do momento em que o Banco Central
do Brasil a emite. E emitir moeda, a grosso modo, nada mais do que colocar
o papel-moeda em circulao.
Isso significa que se um carregamento de moeda sair da Casa da Moeda e
enquanto estiver indo para o Banco Central for furtado por ladres, esses
meliantes no tero roubado nada de valor, apenas pedaos de papis
coloridos e sem valor. No entanto, se tentarem passar para frente em lojas,
estabelecimentos comerciais podem ter algum xito, mas se depositarem os
recursos em um banco, com toda certeza a Polcia Federal efetuar a priso
uma vez que as notas ainda esto em ordem e seria possvel controlar a
numerao roubada.
17
AULA 01
d) Presidente e diretores do banco central;
e) Procurador-Geral da Repblica;
f) titulares de outros cargos que a lei determinar;
Art. 84. Compete privativamente ao Presidente da Repblica:
XIV - nomear, aps aprovao pelo Senado Federal, os Ministros do
Supremo
Tribunal
Federal
dos
Tribunais
Superiores,
os
Governadores de Territrios, o Procurador-Geral da Repblica, o

presidente e os diretores do banco central e outros servidores,
quando determinado em lei; grifo meu
Esses artigos, combinados, informam que cabe ao exclusivamente Presidente
da Repblica indicar ao Senado Federal as pessoas que ele deseja que exeram
o cargo de Presidente e Diretores do Banco Central. Aps essa indicao, os
Senadores devero fazer uma argio pblica, comumente chamada de
sabatina, com o intuito de aprovar os nomes. Aps a argio na CAE
Comisso de Assuntos Econmicos do Senado Federal, haver uma votao
SECRETA (votam os membros da comisso) com o intuito de aprovar ou
reprovar o nome. Se a pessoa for aprovada na CAE, ela ir para uma votao
no plenrio (votam todos os 81 senadores). Aps a aprovao no plenrio do
Senado Federal, o nome volta ao Presidente da Repblica para que seja feita a
nomeao.
Importante ressaltar que se uma pessoa foi indicada para a Diretoria X do
Bacen e aprovada no Senado Federal, ele poder passar a exercer, em
momento posterior, a Diretoria Y sem que seja necessria nova sabatina.
Entretanto, caso o Diretor seja indicado para o cargo de Presidente do Banco
Central, como aconteceu com o ex-Diretor Alexandre Tombini, ele dever ser
submetido novamente a todo o processo no Senado Federal.
Decreto Presidencial determina que a Diretoria do Banco Central composta
de 9 membros, sendo um Presidente e oito Diretores. No h a obrigatoriedade
de o Banco Central ter todos os cargos da Diretoria ocupados (em poucos
momentos isso ocorreu, em geral, h uma diretoria livre). Cabe ao Presidente
do Banco Central definir as atribuies aos membros da Diretoria.
19
AULA 01
V - Realizar operaes de redesconto e emprstimos a instituies
financeiras bancrias e as referidas no Art. 4, inciso XIV, letra " b ",
e no 4 do Art. 49 desta lei;
VI - Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas;
VII - Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei;
VIII - Ser depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda
estrangeira e de Direitos Especiais de Saque e fazer com estas
ltimas
todas
quaisquer
operaes
previstas
no
Convnio
Constitutivo do Fundo Monetrio Internacional;

IX - Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as
penalidades previstas;
X - Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que
possam:
a) funcionar no Pas;
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive no
exterior;
c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual de
ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes
Debntures, letras hipotecrias e outros ttulos de crdito ou
mobilirios;
e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
f) alterar seus estatutos.
g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle
acionrio.
XI - Estabelecer condies para a posse e para o exerccio de
quaisquer
cargos
de
administrao
de
instituies
financeiras
privadas, assim como para o exerccio de quaisquer funes em

rgos consultivos, fiscais e semelhantes, segundo normas que forem
expedidas pelo Conselho Monetrio Nacional;
21
AULA 01
II - Promover, como agente do Governo Federal, a colocao de
emprstimos internos ou externos, podendo, tambm, encarregar-se
dos respectivos servios;
III - Atuar no sentido do funcionamento regular do mercado cambial,
da estabilidade relativa das taxas de cmbio e do equilbrio no
balano de pagamentos, podendo para esse fim comprar e vender
ouro e moeda estrangeira, bem como realizar operaes de crdito
no exterior, inclusive as referentes aos Direitos Especiais de Saque, e
separar os mercados de cmbio financeiro e comercial;
IV - Efetuar compra e venda de ttulos de sociedades de economia
mista e empresas do Estado;
V - Emitir ttulos de responsabilidade prpria, de acordo com as
condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional;
VI - Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e
outros papis;
VII - Exercer permanente vigilncia nos mercados financeiros e de
capitais sobre empresas que, direta ou indiretamente, interfiram
nesses mercados e em relao s modalidades ou processos
operacionais que utilizem;
VIII - Prover, sob controle do Conselho Monetrio Nacional, os
servios de sua Secretaria.
1 No exerccio das atribuies a que se refere o inciso VIII do
artigo 10 desta lei, o Banco Central do Brasil poder examinar os
livros e documentos das pessoas naturais ou jurdicas que detenham
o controle acionrio de instituio financeira, ficando essas pessoas
sujeitas ao disposto no artigo 44, 8, desta lei.
2 O Banco Central da Repblica do Brasil instalar delegacias, com
autorizao do Conselho Monetrio Nacional, nas diferentes regies
geo-econmicas
do
Pas,
tendo
em
vista
descentralizao
administrativa para distribuio e recolhimento da moeda e o

23
AULA 01
II - para os anos de 2002 e seguintes, at 30 de junho de cada
segundo ano imediatamente anterior.
Art. 2o Ao Banco Central do Brasil compete executar as polticas
necessrias para cumprimento das metas fixadas.
Art. 3o O ndice de preos a ser adotado para os fins previstos neste
Decreto ser escolhido pelo CMN, mediante proposta do Ministro de
Estado da Fazenda.
Art. 4o Considera-se que a meta foi cumprida quando a variao
acumulada da inflao - medida pelo ndice de preos referido no
artigo anterior, relativa ao perodo de janeiro a dezembro de cada
ano calendrio - situar-se na faixa do seu respectivo intervalo de
tolerncia.
Pargrafo nico. Caso a meta no seja cumprida, o Presidente do
Banco Central do Brasil divulgar publicamente as razes do
descumprimento, por meio de carta aberta ao Ministro de Estado da
Fazenda, que dever conter:
I - descrio detalhada das causas do descumprimento;
II - providncias para assegurar o retorno da inflao aos limites
estabelecidos; e
III - o prazo no qual se espera que as providncias produzam efeito.
Art. 5o O Banco Central do Brasil divulgar, at o ltimo dia de cada
trimestre civil, Relatrio de Inflao abordando o desempenho do
regime de "metas para a inflao", os resultados das decises
passadas de poltica monetria e a avaliao prospectiva da inflao.
Art. 6o Este Decreto entra em vigor na data de sua publicao.
Tendo como base o sistema de metas de inflao, caber ao COPOM definir a
taxa SELIC Meta e seu eventual vis, implementar a poltica monetria e
25
AULA 01
7. Comisso de Valores Mobilirios CVM

A Comisso de Valores Mobilirios uma autarquia em regime especial
vinculada ao Ministrio da Fazenda com personalidade jurdica e patrimnio
prprios, dotada de autoridade administrativa independente, ausncia de
subordinao hierrquica, mandato fixo e estabilidade de seus dirigentes,
e autonomia financeira e oramentria e criada pela Lei 6.385/76. Possui
poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuao dos diversos
integrantes do mercado.
O desenvolvimento do mercado de valores mobilirios no Brasil, ensejou a
criao de uma instituio para regular e fiscalizar as atuaes dos mais
diversos agentes. Para isso, precisou identificar o escopo de atuao que
passava pela definio legal das atividades a serem fiscalizadas e a definio
para o termo Valor Mobilirio.
A Lei 6.385/76 definiu da seguinte forma:
Art. 1o Sero disciplinadas e fiscalizadas de acordo com esta Lei as
seguintes atividades:
I - a emisso e distribuio de valores mobilirios no mercado;
II - a negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios;
III - a negociao e intermediao no mercado de derivativos;
IV - a organizao, o funcionamento e as operaes das Bolsas de
Valores;
V - a organizao, o funcionamento e as operaes das Bolsas de
Mercadorias e Futuros;
VI - a administrao de carteiras e a custdia de valores mobilirios;
VII - a auditoria das companhias abertas;
27
AULA 01
o
2 Os emissores dos valores mobilirios referidos neste artigo, bem

como seus administradores e controladores, sujeitam-se disciplina
prevista nesta Lei, para as companhias abertas.
3o Compete Comisso de Valores Mobilirios expedir normas para
a execuo do disposto neste artigo, podendo:
I - exigir que os emissores se constituam sob a forma de sociedade
annima;
II - exigir que as demonstraes financeiras dos emissores, ou que as
informaes sobre o empreendimento ou projeto, sejam auditadas
por auditor independente nela registrado;
III - dispensar, na distribuio pblica dos valores mobilirios
referidos neste artigo, a participao de sociedade integrante do
sistema previsto no art. 15 desta Lei;
IV - estabelecer padres de clusulas e condies que devam ser
adotadas nos ttulos ou contratos de investimento, destinados
negociao em bolsa ou balco, organizado ou no, e recusar a
admisso ao mercado da emisso que no satisfaa a esses padres.
Observe que o artigo 1 define as instituies que so fiscalizadas segundo a
Lei, enquanto que o artigo subseqente define o que so valores mobilirios no
mbito desta Lei. O mais interessante em tudo isso a redao dada ao inciso
IX do artigo 2. Aps listar nos 8 incisos anteriores o que venha a ser um valor
mobilirio, o legislador diz que devem ser considerados valores mobilirios
quando ofertados publicamente, quaisquer outros ttulos ou contratos de
investimento coletivo. Esse inciso torna bem mais ampla a discusso sobre o
assunto.
Por exemplo, participei de Seminrio onde advogados discutiam se um
determinado ttulo lastreado em Carbono (espcie de ttulo verde) era ou no
um valor mobilirio e a base legal era o inciso IX da Lei e, praticamente, todos
aceitavam
essa
tese. Alm disso,
muitos concordam que
esse
inciso
determinava que o ttulo emitido pela Avestruz Master era um Valor Mobilirio
e, portanto, deveria ter sido registrado junto CVM.
29
AULA 01
A Lei dispe as seguintes competncias para a CVM:
Art . 8 Compete Comisso de Valores Mobilirios:
I - regulamentar, com observncia da poltica definida pelo Conselho
Monetrio Nacional, as matrias expressamente previstas nesta Lei e
na lei de sociedades por aes;
II - administrar os registros institudos por esta Lei;
III - fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do
mercado de valores mobilirios, de que trata o Art. 1, bem como a
veiculao de informaes relativas ao mercado, s pessoas que dele
participem, e aos valores nele negociados;
IV - propor ao Conselho Monetrio Nacional a eventual fixao de
limites mximos de preo, comisses, emolumentos e quaisquer
outras vantagens cobradas pelos intermedirios do mercado;
V - fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada prioridade s
que no apresentem lucro em balano ou s que deixem de pagar o
dividendo mnimo obrigatrio.
31
AULA 01
Questo 15
(FCC CVM Analista 2003) Ao Banco Central do Brasil atribui-se a funo
de
a) fixar diretrizes e normas da poltica cambial.
b) autorizar os limites de emisses de moeda.
c) disciplinar todos os tipos de crdito do mercado.
d) deliberar sobre a constituio das instituies financeiras.
e) realizar operaes de compra e venda de ttulos pblicos.
Questo 16
(CESPE CEF 2009) Instituies financeiras estrangeiras somente podem
funcionar no pas mediante prvia autorizao formalizada em
a) portaria da Superintendncia de Seguros Privados.
b) normativo do BACEN.
c) decreto do Poder Executivo.
d) normativo da CVM.
e) resoluo do Conselho Federal de Contabilidade.
Questo 17
(ESAF BACEN 2002) Na atual estrutura do sistema financeiro nacional,
assinale, dentre os rgos abaixo indicados, aquele ao qual foi concedido o
exerccio exclusivo da competncia da Unio para a emisso de moeda.
a) Tesouro Nacional.
b) Ministrio do Planejamento.
c) Casa da Moeda.
d) Banco Central do Brasil.
e) Superintendncia da Moeda e do Crdito.
33
AULA 01
a) fiscalizar e inspecionar as companhias abertas, dada prioridade s que no
apresentem lucro em balano ou s que deixem de pagar o dividendo mnimo
obrigatrio;
b) inspecionar o balano financeiro de qualquer empresa nacional;
c) examinar os registros contbeis, livros ou documentos de qualquer
empresa;
d) fiscalizar as atividades do mercado de seguros;
e) suspender e cancelar os registros das empresas comerciais.
Questo 21
(FCC CVM Analista 2003) A CVM NO tem atribuies de disciplinar
a) a emisso e distribuio de valores mobilirios no mercado.
b) a organizao e funcionamento das bolsas de valores.
c) a negociao e intermediao no mercado de derivativos.
d) as operaes no mbito do mercado de ttulos cambiais.
e) a administrao de carteira e custdia de valores mobilirios.
Questo 22
(FCC CVM Analista 2003) A CVM caracteriza-se como
a) entidade autrquica, vinculada ao Ministrio da Fazenda.
b) administrao subordinada ao Banco Central do Brasil.
c) rgo regulador do Sistema Financeiro Nacional.
d) agente de Poltica Monetria, Cambial e de Crdito.
e) instituio subordinada ao Ministrio do Planejamento.
Questo 23
(Cesgranrio Banco do Brasil 2010) A Comisso de Valores Mobilirios
(CVM) uma autarquia ligada ao Poder Executivo que atua sob a direo do
Conselho Monetrio Nacional e tem por finalidade bsica
a) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios.
b) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores.
c) fiscalizao das empresas de capital fechado.
d) captao de recursos no mercado internacional
35
AULA 01
QUESTES RESOLVIDAS
Enunciado para as questes 16 a 18
O Decreto-Lei n. 73, de 21/11/1966, instituiu o Sistema Nacional de Seguros
Privados (SNSP), composto por diversas organizaes pblicas e privadas. A
respeito desse sistema, julgue os itens abaixo.
Questo 16
(CESPE Banco do Brasil 2002) Fazem parte do SNSP: o Conselho
Nacional de Seguros Privados (CNSP), a SUSEP, o IRB Brasil Resseguros S.A.
(IRB), as sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalizao,
as entidades de previdncia privada aberta e os corretores habilitados.
Resoluo:
O Decreto-Lei 73/66 em seu artigo 8 dispe que as instituies que compem
o Sistema Nacional de Seguros Privados SNSP so:
Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP;
Superintendncia de Seguros Privados SUSEP;
os resseguradores;
Sociedades Seguradoras;
Corretores Habilitados.
Entretanto, esto ainda subordinadas ao CNSP as Sociedades de Capitalizao

e as Entidades de Previdncia Complementar Abertas. Dessa forma, razovel
supormos que elas passaram a fazer parte do SNSP.
Entendo que deve haver um questionamento da sua parte pelo fato de essas
duas atividades no serem relacionadas ao Seguro. Entretanto, operaes de
Previdncia Privada Aberta so feitas por seguradoras, uma vez que no
momento em que h a aposentadoria o que se faz a aquisio de um
seguro de renda.
Dessa forma, a questo est CERTA.
37
AULA 01
Resoluo:
Fazem parte do Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP:
Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante, na qualidade de

Presidente;
Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados SUSEP, na

qualidade de Vice-Presidente;
Representante do Ministrio da Justia
Representante do Banco Central do Brasil
Representante do Ministrio da Previdncia Social
Representante da Comisso de Valores Mobilirios
Portanto, a questo est ERRADA uma vez que no h nenhum representante

do BNDES.
Gabarito: E
Questo 19
(CESPE Banco do Brasil 2002) Entre outras, atribuio do IRB prover os
servios de secretaria executiva do CNSP.
Resoluo:
atribuio da SUSEP prover os servios de secretaria-executiva do CNSP.
Portanto, a questo est ERRADA.
Gabarito: E
Questo 20
39
AULA 01
b) determinar percentuais que no sero recolhidos, desde que
tenham sido reaplicados em financiamentos agricultura, sob juros
favorecidos e outras condies por ele fixadas.
IV - Receber os recolhimentos compulsrios de que trata o inciso
anterior e, ainda, os depsitos voluntrios vista das instituies
financeiras, nos termos do inciso III e 2 do art. 19.
V - Realizar operaes de redesconto e emprstimos a instituies
financeiras bancrias e as referidas no Art. 4, inciso XIV, letra " b ",
e no 4 do Art. 49 desta lei;
VI - Exercer o controle do crdito sob todas as suas formas;
VII - Efetuar o controle dos capitais estrangeiros, nos termos da lei;
VIII - Ser depositrio das reservas oficiais de ouro e moeda
estrangeira e de Direitos Especiais de Saque e fazer com estas
ltimas
todas
quaisquer
operaes
previstas
no
Convnio
Constitutivo do Fundo Monetrio Internacional;

IX - Exercer a fiscalizao das instituies financeiras e aplicar as
penalidades previstas;
X - Conceder autorizao s instituies financeiras, a fim de que
possam:
a) funcionar no Pas;
b) instalar ou transferir suas sedes, ou dependncias, inclusive no
exterior;
c) ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
d) praticar operaes de cmbio, crdito real e venda habitual de
ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal, aes
Debntures, letras hipotecrias e outros ttulos de crdito ou
mobilirios;
e) ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
f) alterar seus estatutos.
g) alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle
acionrio.
41
AULA 01
ouro e moeda estrangeira, bem como realizar operaes de crdito
no exterior, inclusive as referentes aos Direitos Especiais de Saque, e
separar os mercados de cmbio financeiro e comercial;
IV - Efetuar compra e venda de ttulos de sociedades de economia
mista e empresas do Estado;
V - Emitir ttulos de responsabilidade prpria, de acordo com as
condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional;
VI - Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e
outros papis;
VII - Exercer permanente vigilncia nos mercados financeiros e de
capitais sobre empresas que, direta ou indiretamente, interfiram
nesses mercados e em relao s modalidades ou processos
operacionais que utilizem;
VIII - Prover, sob controle do Conselho Monetrio Nacional, os
servios de sua Secretaria.
Sendo assim, o gabarito a letra E.
Gabarito: E
Questo 21
(CESPE CEF 2009) Instituies financeiras estrangeiras somente podem
funcionar no pas mediante prvia autorizao formalizada em
a) portaria da Superintendncia de Seguros Privados.
b) normativo do BACEN.
c) decreto do Poder Executivo.
d) normativo da CVM.
e) resoluo do Conselho Federal de Contabilidade.
Resoluo:
43
AULA 01
Pargrafo nico. A vedao a que se refere este artigo no se aplica
s
autorizaes
resultantes
de
acordos
internacionais,
de
reciprocidade, ou de interesse do Governo brasileiro.

O entendimento que se tem acerca do assunto que h a necessidade de
autorizao do BACEN
E de Decreto do Poder Executivo.
Com isso, o gabarito a letra C.

Gabarito: C
Questo 22
(ESAF BACEN 2002) Na atual estrutura do sistema financeiro nacional,
assinale, dentre os rgos abaixo indicados, aquele ao qual foi concedido o
exerccio exclusivo da competncia da Unio para a emisso de moeda.
a) Tesouro Nacional.
b) Ministrio do Planejamento.
c) Casa da Moeda.
d) Banco Central do Brasil.
e) Superintendncia da Moeda e do Crdito.
Resoluo:
O artigo 164 da Constituio Federal, em seu Caput, diz que a competncia da
Unio para emitir moeda ser exercida exclusivamente pelo Banco Central
grifo meu.
necessrio definir alguns conceitos e esclarecer algumas dvidas sobre o
assunto. A Casa da Moeda uma empresa pblica vinculada ao Ministrio da
Fazenda. Sua funo produzir ou fabricar a moeda que vai ser utilizada em
alguns pases e tambm no Brasil. Enquanto isto, o Banco Central do Brasil
BACEN uma autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda. Uma de suas
funes a de controlar a oferta de moeda na economia.
45
AULA 01
Enquanto a Casa da Moeda fabrica o papel-moeda que ser utilizado pelos
brasileiros em suas transaes comerciais, cabe ao BACEN definir a quantidade
que dever ser colocada em circulao, ou seja, a quantidade que ser
emitida. Portanto, emitir moeda o ato de o Banco Central colocar o papelmoeda em circulao. No existe nenhuma relao entre o Banco Central e a
Casa da Moeda a no ser um contrato que define que o papel-moeda fabricado
pela Casa da Moeda ser vendido ao Banco Central.
Gabarito: D
Questo 23
(Fundao Carlos Chagas Banco do Brasil 2010) O Comit de Poltica
Monetria COPOM tem como objetivo:
a) Reunir periodicamente os ministros da Fazenda e do Planejamento,
Oramento e Gesto e o presidente do Banco Central do Brasil.
b) Coletar as projees das instituies financeiras para a taxa de inflao.
c) Divulgar mensalmente as taxas de juros de curto e longo prazos praticadas
no mercado financeiro.
d) Promover debates acerca da poltica monetria at que se alcance consenso
sobre a taxa de juros de curto prazo a ser divulgada em ata.
e) Implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu
eventual vis.
Resoluo:
O Comit de Poltica Monetria COPOM foi institudo em junho de 1996
com o objetivo de estabelecer as diretrizes da poltica monetria e definir a
taxa de juros. Prtica semelhante adotada por vrias autoridades monetrias
ao redor do mundo, proporcionando maior transparncia facilidade na
comunicao com o pblico em geral.
A partir de junho de 1999, com a publicao do Decreto 3.088 (listado abaixo),
foi adotado o regime de metas para a inflao. Essas metas so
estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional e cabe ao Banco Central do
Brasil fazer cumprir a meta exigida. Caso isso no ocorra, o Presidente do
46
AULA 01
Banco Central dever divulgar Carta Aberta ao Ministro da Fazenda expondo os
motivos do descumprimento, as providncias tomadas e a determinao de
prazo para que a inflao retorne para a meta.
As metas e os intervalos de tolerncia a serem adotados sero definidos at o
dia 30 de junho de cada segundo ano imediatamente anterior. E o ndice de
inflao utilizado o ndice de Preos ao Consumidor Amplo IPCA. Ser
considerada cumprida a meta se a inflao medida se situar dentro do
intervalo de tolerncia. interessante que o Banco Central tente acertar o
centro da meta de inflao.
Decreto 3.088
Art. 1o Fica estabelecida, como diretriz para fixao do regime de
poltica monetria, a sistemtica de "metas para a inflao".
1o As metas so representadas por variaes anuais de ndice de
preos de ampla divulgao.
2o As metas e os respectivos intervalos de tolerncia sero fixados
pelo Conselho Monetrio Nacional - CMN, mediante proposta do
Ministro de Estado da Fazenda, observando-se que a fixao dever
ocorrer:
I - para os anos de 1999, 2000 e 2001, at 30 de junho de 1999; e
II - para os anos de 2002 e seguintes, at 30 de junho de cada
segundo ano imediatamente anterior.
Art. 2o Ao Banco Central do Brasil compete executar as polticas
necessrias para cumprimento das metas fixadas.
Art. 3o O ndice de preos a ser adotado para os fins previstos neste
Decreto ser escolhido pelo CMN, mediante proposta do Ministro de
Estado da Fazenda.
Art. 4o Considera-se que a meta foi cumprida quando a variao
acumulada da inflao - medida pelo ndice de preos referido no
47
AULA 01
artigo anterior, relativa ao perodo de janeiro a dezembro de cada
ano calendrio - situar-se na faixa do seu respectivo intervalo de
tolerncia.
Pargrafo nico. Caso a meta no seja cumprida, o Presidente do
Banco Central do Brasil divulgar publicamente as razes do
descumprimento, por meio de carta aberta ao Ministro de Estado da
Fazenda, que dever conter:
I - descrio detalhada das causas do descumprimento;
II - providncias para assegurar o retorno da inflao aos limites
estabelecidos; e
III - o prazo no qual se espera que as providncias produzam efeito.
Art. 5o O Banco Central do Brasil divulgar, at o ltimo dia de cada
trimestre civil, Relatrio de Inflao abordando o desempenho do
regime de "metas para a inflao", os resultados das decises
passadas de poltica monetria e a avaliao prospectiva da inflao.
Art. 6o Este Decreto entra em vigor na data de sua publicao.
Tendo como base o sistema de metas de inflao, caber ao COPOM definir a
taxa SELIC Meta e seu eventual vis, implementar a poltica monetria e
analisar o Relatrio de Inflao que deve ser divulgado ao final de cada
trimestre civil.
A taxa SELIC (taxa mdia dos financiamentos dirios, com lastro em ttulos
federais, apurados no Sistema Especial de Liquidao e Custdia) pode ser
determinada com ou sem vis. Caso, ao final da reunio do COPOM tenha sido
definido um vis para a taxa, isto significa que foi dada ao Presidente do Banco
Central a prerrogativa de alterar a taxa SELIC na direo do vis sem que seja
necessria a convocao de uma nova reunio do Comit.
As reunies ordinrias do COPOM que eram mensais desde o ano de 2000,
passaram a partir de 2006 a ocorrerem, em mdia, a cada 45 dias,
48
AULA 01
totalizando 8 reunies por ano. Essas reunies so divididas em duas sesses:
a primeira ocorrendo nas teras-feiras e a segunda s quartas-feiras.
Na reunio da tera-feira, alm dos Diretores e Presidente do Banco Central,
tambm participam alguns Chefes de Departamento, alm de Consultores, do
Assessor de Imprensa e do Secretrio-Executivo da instituio. Nesse primeiro
dia apresentada uma anlise da conjuntura macroeconmica e expectativas
gerais para a inflao.
Na reunio de quarta-feira, participam os membros do COPOM (Diretores e
Presidente do BACEN) e o Chefe do DEPEP (Departamento de Estudos e
Pesquisas). Apenas os Diretores e o Presidente possuem direito a voto
na definio da taxa de juros. Inicialmente, os Diretores de Poltica
Econmica e Poltica Monetria apresentam as suas alternativas para a taxa
SELIC e fazem recomendaes de Poltica Monetria. Posteriormente, os
demais membros fazem suas ponderaes e, se necessrio, recomendaes.
Ao final, procede-se votao das propostas.
As atas da reunio, tanto em portugus quanto em ingls, so divulgadas na
quinta-feira da semana seguinte a cada reunio, dentro do prazo regulamentar
de seis dias teis. Ressalta-se que h uma defasagem na publicao da ata
em ingls, em geral, de cerca de 24 horas.
Sendo assim, o gabarito da questo a letra E.
Gabarito: E
Questo 24
(NCE CVM Agente 2005) A Comisso de Valores Mobilirios CVM
tem, alm de outras, as seguintes responsabilidades:
I promover a expanso e o funcionamento eficiente do mercado de capitais;
II atuar no sentido de proteger a captao de poupana popular que se
efetua atravs das operaes de seguros, previdncia privada aberta e de
capitalizao;
III assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e
de balco.
49
AULA 01
A(s) afirmativa(s) correta(s) /so somente:
a) II;
b) II e III;
c) I e II;
d) I e III;
e) I, II e III.
Resoluo:
Vamos, para resolver essa questo, usar o macete que ensinei a vocs. O item
I funo da CVM pois ela fiscaliza esse mercado, portanto, deseja o seu pleno
funcionamento e sua expanso.
O item II est errado pois operaes com seguros, previdncia privada aberta
e capitalizao no funo da CVM, mas da SUSEP. E, essa autarquia, tem a
preocupao de proteger a poupana popular. No confunda poupana popular
com caderneta de poupana. Quando se fala em poupana popular, est
fazendo referncia economia dos recursos da populao.
Funcionamento eficiente dos mercados de bolsa e balco tambm funo da
CVM. Vejam, bolsas que so os locais em que se efetivam os negcios.
O artigo 4 da Lei 6.385/76 dispe que:
Art. 4 O Conselho Monetrio Nacional e a Comisso de Valores
Mobilirios exercero as atribuies previstas na lei para o fim de:
I - estimular a formao de poupanas e a sua aplicao em valores
mobilirios;
II - promover a expanso e o funcionamento eficiente e
regular
do
mercado
de
aes,
estimular
as
aplicaes
permanentes em aes do capital social de companhias abertas sob

controle de capitais privados nacionais;
III - assegurar o funcionamento eficiente e regular dos
mercados da bolsa e de balco;
50
AULA 01
IV - proteger os titulares de valores mobilirios e os investidores do
mercado contra:
a) emisses irregulares de valores mobilirios;
b) atos ilegais de administradores e acionistas controladores das
companhias abertas, ou de administradores de carteira de valores
mobilirios.
c) o uso de informao relevante no divulgada no mercado de
valores mobilirios.
V - evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas
a criar condies artificiais de demanda, oferta ou preo dos valores
mobilirios negociados no mercado;
VI - assegurar o acesso do pblico a informaes sobre os valores
mobilirios negociados e as companhias que os tenham emitido;
VII - assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no
mercado de valores mobilirios;
VIII - assegurar a observncia no mercado, das condies de
utilizao de crdito fixadas pelo Conselho Monetrio Nacional.
Observe que o item I fala em estimular a formao de poupanas (economias)
mas para aplicao em valores mobilirios.
Sendo assim, o gabarito a letra D.
Gabarito: D
Questo 25
(NCE CVM Agente 2005) Compete CVM:
a) fiscalizar e inspecionar as companhias abertas, dada prioridade s que no
apresentem lucro em balano ou s que deixem de pagar o dividendo mnimo
obrigatrio;
b) inspecionar o balano financeiro de qualquer empresa nacional;
51
AULA 01
c) examinar os registros contbeis, livros ou documentos de qualquer
empresa;
d) fiscalizar as atividades do mercado de seguros;
e) suspender e cancelar os registros das empresas comerciais.
Resoluo:
Vamos tentar fazer da mesma forma que fizemos a questo anterior. Veja,
fiscalizar companhias abertas funo da CVM pois ela est entre os agentes
citados, quais sejam, companhias abertas, investidores, corretoras e bolsas.
Logo, esse item verdadeiro.
Inspecionar o balano de qualquer empresa nacional, no funo da CVM
pois ela se importa apenas com as Cia abertas. Portanto, o item b falso.
Pelo mesmo motivo apresentado no pargrafo anterior, a CVM no examina os
livros de todas as empresas, apenas as abertas.
A fiscalizao do mercado de seguros funo da SUSEP, o que faz com que o
item d tambm seja falso.
No cabe CVM suspender ou cancelar registros de empresas comerciais.
Dessa forma, a resposta a letra A.
O artigo 8 da Lei 6.385/76 informa as competncias da CVM, conforme
descrito abaixo:
Art . 8 Compete Comisso de Valores Mobilirios:
I - regulamentar, com observncia da poltica definida pelo Conselho
Monetrio Nacional, as matrias expressamente previstas nesta Lei e
na lei de sociedades por aes;
II - administrar os registros institudos por esta Lei;
III - fiscalizar permanentemente as atividades e os servios do
mercado de valores mobilirios, de que trata o Art. 1, bem como a
52
AULA 01
veiculao de informaes relativas ao mercado, s pessoas que dele
participem, e aos valores nele negociados;
IV - propor ao Conselho Monetrio Nacional a eventual fixao de
limites mximos de preo, comisses, emolumentos e quaisquer
outras vantagens cobradas pelos intermedirios do mercado;
V - fiscalizar e inspecionar as companhias abertas dada

prioridade s que no apresentem lucro em balano ou s que
deixem de pagar o dividendo mnimo obrigatrio1. (grifo meu)
1o O disposto neste artigo no exclui a competncia das Bolsas de
Valores, das Bolsas de Mercadorias e Futuros, e das entidades de
compensao e liquidao com relao aos seus membros e aos
valores mobilirios nelas negociados.
2o Sero de acesso pblico todos os documentos e autos de
processos administrativos, ressalvados aqueles cujo sigilo seja
imprescindvel para a defesa da intimidade ou do interesse social, ou
cujo sigilo esteja assegurado por expressa disposio legal.
3 Em conformidade com o que dispuser seu regimento, a
Comisso de Valores Mobilirios poder:
I - publicar projeto de ato normativo para receber sugestes de
interessados;
II - convocar, a seu juzo, qualquer pessoa que possa contribuir com
informaes ou opinies para o aperfeioamento das normas a serem
promulgadas.
Gabarito: A
Questo 26
(FCC CVM Analista 2003) A CVM NO tem atribuies de disciplinar
a) a emisso e distribuio de valores mobilirios no mercado.
1
Observe que em um grande nmero de questes o examinador coloca o texto literal da Lei.
53
AULA 01
b) a organizao e funcionamento das bolsas de valores.
c) a negociao e intermediao no mercado de derivativos.
d) as operaes no mbito do mercado de ttulos cambiais.
e) a administrao de carteira e custdia de valores mobilirios.
Resoluo:
Observe que a questo pergunta o que a CVM disciplina. Em uma leitura rpida
voc pode se equivocar, por exemplo, na letra c. Pois poderia pensar que a
CVM no efetua a negociao e intermediao no mercado derivativos. No
entanto, ela disciplina esses itens.
Lembre-se que o artigo 2da Lei 6.385/76 determina o que so valores
mobilirios, mas o pargrafo primeiro deste artigo diz:
1o Excluem-se do regime desta Lei:
I - os ttulos da dvida pblica federal, estadual ou municipal;
Dessa forma, disciplinar o mercado de ttulos cambiais no funo da CVM,
uma vez que esses ttulos, por serem federais, no so considerados valores
mobilirios.
Assim sendo, o gabarito a letra D.
Gabarito: D
Questo 27
(FCC CVM Analista 2003) A CVM caracteriza-se como
a) entidade autrquica, vinculada ao Ministrio da Fazenda.
b) administrao subordinada ao Banco Central do Brasil.
c) rgo regulador do Sistema Financeiro Nacional.
d) agente de Poltica Monetria, Cambial e de Crdito.
e) instituio subordinada ao Ministrio do Planejamento.
Resoluo:
54
AULA 01
mostrado versa sobre o subsistema normativo. H uma normatizao residual,
se assim podemos falar, efetuada pelas autarquias que esto hierarquicamente
subordinadas ao seu Conselho.
Dessa forma, a CVM est subordinada ao CMN e junto com este Conselho ou
complementando-o, efetua normatizaes acerca do Mercado de Valores
Mobilirios. A Lei que criou a CVM (6.385/76) informa algumas atribuies a
serem seguidas pelos rgos, conforme descrito abaixo:
Art. 4 O Conselho Monetrio Nacional e a Comisso de Valores
Mobilirios exercero as atribuies previstas na lei para o fim de:
I - estimular a formao de poupanas e a sua aplicao em valores
mobilirios;
II - promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do
mercado de aes, e estimular as aplicaes permanentes em aes
do capital social de companhias abertas sob controle de capitais
privados nacionais;
III - assegurar o funcionamento eficiente e regular dos
mercados da bolsa e de balco; - grifo meu
IV - proteger os titulares de valores mobilirios e os investidores do
mercado contra:
a) emisses irregulares de valores mobilirios;
b) atos ilegais de administradores e acionistas controladores das
companhias abertas, ou de administradores de carteira de valores
mobilirios.
c) o uso de informao relevante no divulgada no mercado de
valores mobilirios.
V - evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas
a criar condies artificiais de demanda, oferta ou preo dos valores
mobilirios negociados no mercado;
VI - assegurar o acesso do pblico a informaes sobre os valores
mobilirios negociados e as companhias que os tenham emitido;
VII - assegurar a observncia de prticas comerciais equitativas no
mercado de valores mobilirios;
VIII - assegurar a observncia no mercado, das condies de
utilizao de crdito fixadas pelo Conselho Monetrio Nacional.
58
AULA 01
Praticamente todos os incisos do artigo ao controle do mercado de valores
mobilirios. Acredito que o inciso grifado, tenha uma importncia especial pois
diz que deve ASSEGURAR o funcionamento eficiente e regular. Essa misso
que o legislador entregou CVM e ao CMN de assegurar o funcionamento
eficiente passa pela normatizao do mercado e seu, posterior, controle.
Sendo assim, a resposta correta a letra A.
Gabarito: A
Questo 29
(Fundao Carlos Chagas Banco do Brasil 2010) Compete Comisso de
Valores Mobilirios CVM disciplinar as seguintes matrias:
I. registro de companhias abertas.
II. execuo da poltica monetria.
III. registro e fiscalizao de fundos de investimento.
IV. registro de distribuies de valores mobilirios.
V. custdia de ttulos pblicos.
Est correto o que se afirma APENAS em
a) I, II e III.
b) I, II e IV.
c) I, III e IV.
d) II, III e V.
e) III, IV e V.
Resoluo:
A Comisso de Valores Mobilirios estar responsvel por disciplinar as
matrias sobre aqueles agentes que fazem parte do mercado, como as
empresas abertas, os investidores, as bolsas e as corretoras. Com essa idia
bsica na cabea, voc tem condio de definir aquilo que cabe CVM
disciplinar e aquilo que no cabe.
59
AULA 01
Portanto, o registro de companhias abertas, o registro e fiscalizao de fundos
de investimento e o registro de distribuies de valores mobilirios so itens
disciplinados pela CVM.
Enquanto isto, a execuo da poltica monetria e a custdia de ttulos pblicos
so itens disciplinados pelo Banco Central do Brasil.
Sendo assim, os itens I, III e IV esto certos e, portanto, o gabarito a letra
C.
Gabarito: C
GABARITO
16- C
17- C
18- E
19- E
20- E
21- C
22- D
23- E
24- D
25- A
26- D
27- A
28- A
29- C
Galera,
Terminamos aqui mais uma aula de SFN Conhecimentos Bancrios.
Abraos
Csar Frade
60

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AULA 01

CONHECIMENTOS BANCRIOS CEF - 2014

Prof. Csar Frade

Prof. Csar de Oliveira Frade

3. Organograma Completo do Sistema Financeiro Nacional

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Superintendncia de Previdncia Complementar. Por sua vez, os Conselhos ou

supervisoras so as responsveis pela fiscalizao dos produtos em seus

4. Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP

Ministro de Estado da Fazenda ou seu representante Presidente;

Superintendente da Superintendncia de Seguros Privados VicePresidente;

Representante do Banco Central;

Representante da Comisso de Valores Mobilirios;

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Representante do Ministrio da Previdncia Social;

Representante do Ministrio da Justia.

Sei que no to simples memorizar as pessoas que fazem parte do CNSP

Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP;

Superintendncia de Seguros Privados SUSEP;

Sociedades autorizadas a operar em Seguros Privados; e

Segundo a Legislao, compete privativamente ao CNSP:

Seguradoras, com fixao dos limites legais e tcnicos das operaes

Fixar diretrizes e normas da poltica de seguros privados;

Regular a constituio, organizao, funcionamento e fiscalizao dos

Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia

Estabelecer as diretrizes gerais das operaes de resseguro;

Conhecer dos recursos de deciso da SUSEP e do IRB;

Prescrever os critrios de constituio das Sociedades Seguradoras, de

Disciplinar a corretagem do mercado e a profisso de corretor.

Juntamente com o CNSP, assim como no CMN, funcionaro Cmaras

5. Conselho Nacional de Previdncia Complementar

Complementar, continuaria a ser um rgo integrante da estrutura bsica do

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5 integrantes do poder pblico;

Alm destes oito integrantes, a Lei determina que o Ministro de Estado da

representantes do Conselho que pela Legislao em vigor so:

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incompatveis com a funo de membro do CNPC ou da CRPC, desde

administrativo, qual seja aplicada a penalidade de suspenso ou

concomitantemente o mandato do respectivo suplente.

extraordinrias a qualquer momento para o exame de matrias ou questes

1 Antes da deliberao colegiada, as propostas sero submetidas

Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar - Previc;

Secretaria de Polticas de Previdncia Complementar do Ministrio da

Casa Civil da Presidncia da Repblica;

Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto;

entidades fechadas de previdncia complementar;

patrocinadores e instituidores de planos de benefcios das entidades

participantes e assistidos de planos de benefcios das entidades fechadas

Como a ordem de votao a inversa a essa, em primeiro lugar votam os

Governadores de Territrios, o Procurador-Geral da Repblica, o

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Constitutivo do Fundo Monetrio Internacional;

privadas, assim como para o exerccio de quaisquer funes em

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administrativa para distribuio e recolhimento da moeda e o

7. Comisso de Valores Mobilirios CVM

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2 Os emissores dos valores mobilirios referidos neste artigo, bem

tese. Alm disso,

muitos concordam que

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Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP;