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ESCUELA DE POSTGRADO
SECCION DE POSTGRADO EN CIENCIAS ECONOMICAS
TRUJILLO - PERU
2011
TRUJILLO - PERU
2011
Reg. N..
1. Nombre y Apellido _ :
2. Grado Acadmico
Bachiller en Contabilidad
3. Ttulo Profesional
: Contador Pblico
4. Centro Laboral
DIVIVASCU S.A.C.
5. Domicilio Legal
6. Telfono
: 044 284310
7. E mail
: medic0806@hotmail.com
DEDICATORIA
A mis Padres:
Mximo y Mara Rosa
Con eterna gratitud, por ser los
pilares fundamentales en mi vida,
dignos de ejemplo de trabajo y
constancia.
A m querida Esposa:
Elisa Cirilo Snchez
Por su paciencia, comprensin,
empeo, fuerza, amor, y por ser
tal como es.
A mi hija:
Sara Elisa Daz Cirilo
La belleza ms grande de miAGRADECIMIENTO
vida
quien con su sonrisa y alegra me
demuestra cada da que vale la pena
vivir,
el compromiso
que tengo con ella
A
Dios
Todopoderoso:
es avanzar
darle loelmejor.
Por para
iluminarme
camino
en el desarrollo de la presente
1
todo en los malos momentos.
estima personal.
a seguir
AGRADECIMIENTO...............................................................................................ii
brindo para hacer posible esta tesis.
me
brindo a lo largo de mis estudios.
INDICE....................................................................................................................iii
RESUMEN..............................................................................................................v
ABSTRACT............................................................................................................vi
I.
INTRODUCCIN..............................................................................................1
1. JUSTIFICACIN DEL PROBLEMA............................................................2
a. El Per en el escenario mundial......................................................2
b. El Per escenario nacional...............................................................3
c. El Per escenario Regional...............................................................7
d. Proyecto mina Chilcapampa.............................................................9
1.1 JUSTIFICACIN...................................................................................12
1.2 PROBLEMA...........................................................................................12
1.3 HIPTESIS.............................................................................................12
1.4 OBJETIVO..............................................................................................12
Objetivo General.....................................................................................12
Objetivo Especifico.................................................................................13
2. MARCO TERICO......................................................................................13
2.1 MARCO TERICO.................................................................................13
2.2 ANTECEDENTES..................................................................................16
2.3 IMPORTANCIA.......................................................................................19
2.4 VENTAJAS.............................................................................................19
II.
III.
2.5 DESVENTAJAS.....................................................................................19
2.6 CARACTERSTICAS DE LA EMPRESA MINERA...............................20
MATERIALES Y METODOS............................................................................20
II.1 DISEO DE INVESTIGACIN...................................................................21
2.1.1. MATERIAL DE ESTUDIO.................................................................21
2.1.2. MTODOS Y TCNICAS.................................................................21
RESULTADOS.................................................................................................23
3.1. Estado de ganancias y prdidas proyectado.........................................23
3.2. Flujo de efectivo proyectado....................................................................24
IV.
DISCUSION......................................................................................................27
4.1. Valor Actual Neto Econmico (VANE)....................................................27
4.2. Tasa Interna de Retorno Econmica.......................................................28
4.3. Valor Actual Neto Financiero....................................................................28
4.4. Tasa Interna de Retorno Financiera........................................................29
4.5. Perodo de Recuperacin de Capital (PRC)............................................29
4.6. Relacin Beneficio Costo (B/C)...............................................................31
4.7. Anlisis de los resultados de sensibilidad.............................................32
V.
VI.
CONCLUSIONES.............................................................................................48
RECOMENDACIONES....................................................................................50
BIBLIOGRAFA......................................................................................................51
ANEXOS.................................................................................................................54
RESUMEN
El propsito de la investigacin es determinar la rentabilidad econmica del
proyecto minero de Chilcapampa en base al mineral aurfero encontrado en el
yacimiento.
El mtodo empleado en la investigacin
es el deductivo y la tcnica de
Y se determin que
ABSTRACT
The purpose of the research is to determine the economic profitability of
Chilcapampas mining project based on the gold ore found in the reservoir mining.
The method used in the deductive research and data collection technique was
performed with quantitative and qualitative information from professional experts in
the art that gave facts and features necessary to achieve the desired objectives, as
well as investigations made by the firm mining gold RETAMAS S.A.A, the firm
mining gold La Poderosa S.A and some indicators taken from the institutions that
oversee and regulate this sector.
For their respective analysis and discussion in the research were used financial
indicators such as: Economic Net Present Value (VANE), Internal Rate of Return
(EIRR), financial net present value (FNPV), Financial Internal Rate of Return
(TIRF), Capital Recovery Period (PRC), Benefit Cost Ratio (B / C).
profitable on an average of 4.275 of 271, 386 TMS monthly production and a law of
13 gr. Per tonne treated and is highly sensitive to price changes in the international
5
gold market, it was determined that if this would be decrease to 1430 U.S. $ /
ounce the project unfeasible.
I.
INTRODUCCION
Ubicacin
ARSNICO
MOLIBDENO
ESTAO
PLOMO
ZINC
ORO
COBRE
PLATA
Per
4
4000
4
12295
3
37503
4
302
2
150
9
6
182
2
1270
1
3512.76
en el presente
30 de Nov.
31 de Dic.
2011
2,5
2,5
2,5
2012
2,5
2,5
2,5
2011
2,5
2,5
2,5
2012
2,5
2,5
2,5
2011
2,5
2,5
2,5
2012
2,5
2,5
2,5
sistema financiero 1/
Analistas Econmicos 2/
Empresas No Financieras 3/
Mercado internacional
Al mes de Febrero del 2011, el EMBIG Per se ubico en 141
puntos bsicos.
Cotizacin del oro registra US$ 1384.7 por onza troy.
En diciembre, el precio promedio del oro aumento 1,6 por
ciento al pasar de US$ 1356 en noviembre a US$ 1372 por
onza troy.
Entre los factores que explicaron la subida estuvieron las
mayores compras de fondos por fin de ao, la demanda
estacional de oro para joyera de China e India y la aun
elevada demanda de inversionistas en una coyuntura de
incertidumbre financiera en los mercados financieros de
Europa al 04 de enero la cotizacin del oro se ubic en US$
1384,7 por onza troy.
Como se puede apreciar en la evolucin de precios en el
contexto internacional se proyecta mantenerse en precios que
generan expectativas a los inversionistas.
Grafico: N 01
Cotizacin anual del oro registra por onza troy
271
500
310
363
409
0
2001
2002
2003
2004
445
2005
604
697
2006
2007
871
972
2008
2009
1225
2010
Grafico: N 02
Cotizacin mensual del oro registra por onza troy
1271
Dlares por onza troy
1205 1232 1196 1213
1393
1356 1372
1343 1371
1000
10
M
ay
.10
Ju
n.
-1
0
Ju
l.
-1
0
Ag
o.
-1
0
Se
p.
-1
0
O
ct
.10
N
ov
.10
D
ic
.10
En
e.
-1
1
Fe
b.
-1
1
Ab
r.
-
M
ar
.-
10
800
Las exportaciones
Las exportaciones de materias primas en el Per
se han
exportaciones
mineras
han
tenido
el
mismo
Grafico: N 03
Exportaciones totales y productos mineros(mil. US$)
31,529
27,882
30,000
25,000
20,000
17,368
12,809
15,000
9,091
10,000 7,714
4,690
3,809
5,000
0
26,885
23,830
2002
2003
7,124
2004
14,735
18,657
17,238
16,361
9,790
2005
EXPORTACIONES TOTALES
2006
2007
2008
2009
EXPORTACIONES MINERAS
Fuente: BCRP
http://www.bcrp.estadisticas.bcrp.gob.pe/graficos-dinamicos.
Marzo - 2011
La actividad minera en nuestro pas genera ingresos que
contribuyen slo con el 6% del PBI, no ms del 40% de
empleo local, 5% en tributacin (mas regalas) y cerca del 50%
del total de exportaciones, que es de donde est su principal
aporte al pas, la minera es importante de manera directa a
nivel macro (Sector externo, balanza de pagos) pero poco a
nivel micro (desarrollo local, generacin de empleo e
ingresos).
7.78%
6.00%
4.00% 5.02%
4.03%
8.86%
9.84%
4.98%
2.00%
0.00%
2002
12.96% 2003
6.27%
2004
5.15%6.83%
2005
7.30%
2006
1.08%
2007
1.68%
2008
7.28%0.90%
2009
-2.00%
-1.42%
PBI
PBI MINERO
Fuente: BCRP
http://www.bcrp.estadisticas.bcrp.gob.pe/graficos-dinamicos
Marzo - 2011
Produccin de zinc
15000.00
Produccin de plomo
10000.00
Produccin de cobre
5000.00
20
08
20
06
20
04
20
02
20
00
19
98
0.00
AOS
Grafico: N 06.
Produccin de Oro y Plata en La Libertad
20
08
20
06
20
04
20
02
Produccin de plata
20
00
19
98
5000.00
4000.00
3000.00
2000.00
1000.00
0.00
AOS
Fuente: INEI
http://www.inei.gob.pe/web/aplicaciones/siemweb/index.asp?id=003
Marzo - 2011
d. Proyecto mina Chilcapampa
9
tpico de
11
1.1. JUSTIFICACION
El proyecto minero de Chilcapampa se puede cristalizar gracias a la
coyuntura de precios de los metales, entre ellos el oro, este proyecto
permitir explotar los recursos naturales de la zona, con un
considerable margen de utilidad, asimismo, aportar ingresos al
Estado y por ende contribuir con el desarrollo econmico y social
del entorno a la unidad minera, generando trabajo directo e indirecto
a las familias de las zonas aledaas al centro de operacin. Esta
investigacin adems, servir como referencia para investigaciones
futuras de otros colegas.
1.2. PROBLEMA
Es rentable el proyecto minero de Chilcapampa?
1.3. HIPOTESIS
El proyecto minero de Chilcapampa con sus reservas probadas de
271 386 TMS (Toneladas Mtricas Secas) y con una explotacin
anual de 51300 TMS anuales a una ley de 13 Gr. Au/TM tratada, es
rentable operarla.
1.4. OBJETIVO
12
Objetivo General.
Determinar la rentabilidad econmica del Proyecto Minero de
Chilcapampa, en base al mineral aurfero encontrado en el
yacimiento.
Objetivo Especifico
Determinar el proceso de produccin optima para lograr la
rentabilidad de proyecto minero aurfero.
Analizar el precio que maximiza las utilidades del proyecto
minero aurfero.
Determinar los instrumentos necesarios para explicar la
rentabilidad del proyecto.
2. MARCO TEORICO
2.1 MARCO TEORICO
Son pocos los estudios publicados respecto a los indicadores que
determinan la viabilidad de los proyectos mineros por motivo de seguridad
(secreto de informacin), las mineras intentan guardar celosamente
informacin que les permitir liderar y estar siempre a la vanguardia en este
sector. La
investigacin
est
basada
en
trabajos
realizados
por
14
15
asegurar que nivel de precios como mnimo son necesarios para que el
proyecto mina Chilcapampa sea factible.
2.2 ANTECEDENTES
Ninguna economa emergente puede funcionar sin un adecuado acceso a
los recursos naturales, la minera es una actividad extractiva cuyo desarrollo
constituye soporte para gran parte de la industria manufacturera y es una
importante fuente de crecimiento para los pases emergentes. Esta
actividad est vinculada a la economa y al medio ambiente. Por un lado, la
minera al atraer inversiones produce un mayor ingreso de divisas y
mayores valores de exportacin, y recientemente ha influido en la evolucin
positiva de las bolsas mundiales por el alza en la cotizacin de los metales.
Por otro lado ha sido y es fuente de pasivos ambientales y conflictos
sociales por su naturaleza y desarrollo de la actividad que realiza.
La actividad minera consiste en la obtencin selectiva de minerales y otros
materiales a partir de la corteza terrestre, lo cual, en muchos casos, implica
extraccin fsica de grandes cantidades de materiales de la misma, para
recuperar solo pequeos volmenes de producto deseado. El objetivo de la
minera es obtener minerales o combustible.
Un recurso mineral es un volumen de la corteza terrestre con una
concentracin elevada de mineral o combustible determinado. Se convierte
en una reserva si dicho mineral, o su contenido (Un metal, por ejemplo), se
puede recuperar mediante la tecnologa del momento a un costo que
permita una rentabilidad razonable de la inversin en la mina.
Para desarrollar el Proyecto Minero Chilcapampa, que se encuentra
ubicado a una altitud promedio de 3,600 m.s.n.m. se tiene que considerar
16
Laboratorio Qumico
Planta de tratamiento
Comedor y Oficina
Total de Bienes Fsicos
Intangibles
Gastos Pre- Operativos
Total Intangibles
0
1
Inversin Fija
571,76
8
16,860
,255
3,098,
520
20,530
,543
118,67
8
118,67
8
118,67
8
20,649
,221
20,649
,221
58,367
,989
58,367
,989
20,649 58,367
,221
,989
Total
571,768
16,860,255
3,098,520
20,530,543
118,678
118,678
20,649,221
20,649,221
58,367,989
79,017,210
18
2.3 IMPORTANCIA.
Es importante destacar que la actividad minera permite al pas obtener
supervit comercial, lo que origina una menor dependencia del ahorro
externo. Tambin se destaca como el apoyo a la infraestructura local, as
como el cuantioso pago de impuestos que realiza.
La presencia de la minera est asociada a la generacin de empleo y al
dinamismo econmico a nivel local y regional.
La actividad minera es importante para el inversionista por ser de alto
riesgo y por lo tanto altamente rentable, dependiendo de los precios
internacionales de mercado.
2.4 VENTAJAS
19
pas.
Inversiones de alto riesgo.
Asume responsabilidades que son inherentes al estado.
Montos de inversiones mayores a ms de 500,000.00 US$.
Su organizacin interna es multiforme debido a que son zonas
inhspitas demanda el empleo de distintos profesionales en diferentes
areas (Mantenimiento, transporte, hospital, almacenes, recursos
humanos, relaciones comunitarias procesos planta, produccin mina,
II.
jefatura central).
Se rigen a la Ley General de Minera N 28327 y su reglamento Decreto
MATERIALES Y METODOS.
Como mtodo entendemos al proceso lgico de la obtencin de nuevos
conocimientos
con
criterios
preponderantemente
estadsticos
de
a. POBLACION
El proyecto mina Chilcapampa.
b. MUESTRA
El proyecto mina Chilcapampa.
c. TAMAO DE MUESTRA
Proyecto mina Chilcapampa
d. DEFINICION DE VARIABLES
MTODO
b.
TECNICAS DE RECOLECCION
La recoleccin de datos se realizar en base al registro
histrico de la variacin del precio del oro del ltimo ao
antes del proyecto, en el sitio web: www.kitco.com.
Las tcnicas utilizadas para recoleccin de datos son
cuantitativas y cualitativas.
c.
21
d.
DISEO DE INVESTIGACION
Medicin
nica
M ---> O
Donde:
M=Muestra donde se va realizar el estudio
O=Informacin relevante.
III.
RESULTADOS
En la presente investigacin sobre la rentabilidad en el proyecto mina
Chilcapampa se llego a los siguientes resultados.
22
23
2011
2012
2013
2014
2015
Ventas netas
Costo de Produccin neto
Depreciacin
Utilidad Bruta
Gastos Adm.
Amortizacin
Utilidad de Operacin
Gastos Financieros
Utilidad antes de
impuestos
IMPUESTO A LA RENTA
Utilidad Neta
Fuente: El Autor
Marzo 2011
0.30
81,872,
886
46,863,
111
4,106,1
09
85,966,5
30
46,863,11
1
90,264,
857
46,863,1
11
4,106,10
9
85,751,
614
46,863,
111
4,106,1
09
81,464,
033
46,863,
111
4,106,1
09
30,903,667
34,997,311
39,295,638
34,782,395
30,494,814
11,504,
878
29,670
11,504,87
8
29,670
11,504,8
78
29,670
11,504,
878
29,670
11,504,
878
-
19,369,119
23,462,763
27,761,090
23,247,847
18,989,936
6,689,321
4,313,603
1,605,285
12,679,798
19,149,160
26,155,804
23,247,847
18,989,936
,803,939
5,744,748
7,846,741
6,974,354
5,696,981
8,875,858
13,404,412
18,309,063
16,273,493
13,292,955
4,106,109
econmico y
(VANE),Tasa
Cuadro: N 06
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
25
2011
2012
2013
2014
2015
96,610,005
101,440,50
6
106,512,53
1
101,186,90
4
96,127,559
52,689,243
52,689,243
52,689,243
52,689,243
52,689,243
Gastos Administracin.
11,504,878
11,504,878
11,504,878
11,504,878
11,504,878
Impuesto a la Renta
3,803,939
5,744,748
7,846,741
6,974,354
5,696,981
6,364,643
10,415,237
9,602,853
8,831,089
67,998,060
76,303,512
82,456,099
80,771,328
78,722,190
Flujo de Operaciones
28,611,945
25,136,994
24,056,432
20,415,576
17,405,369
58,367,989
Ingresos
Egresos de operacin
Flujo de Inversiones
-79,017,210
-20,530,543
-118,678
-58,367,989
58,367,989
Flujo Econmico
-79,017,210
28,611,945
25,136,994
24,056,432
20,415,576
75,773,358
Prstamo
58,367,989
Principal
16,969,412
19,345,129
22,053,448
Intereses
6,689,321
4,313,603
1,605,285
Cuota Total
23,658,733
23,658,733
23,658,733
23,658,733
23,658,733
23,658,733
4,953,212
1,478,261
397,699
Fuente: El Autor
Marzo 2011
IV.
26
DISCUSIN
-20,649,221
0
20,415,576
75,773,358
4.1.
(Tasa de costo de
VANE=I 0 +
FE 2011
( 1+COK )
FE 2012
( 1+ COK )
FE 2013
( 1+ COK )
FE 2014
( 1+COK )
FE 2015
( 1+ COK )
Donde se ha obtenido un VANE de S/. 39, 661, 425 nuevos soles mayor
a cero a una tasa de costo de oportunidad de capital (COK) de 12% ver
cuadro N 07 lo que determina que el proyecto debe aceptarse.
4.2.
4.3.
28
(Tasa de costo de
VANF=I 0 +
FF 2011
( 1+CK )
FF 2012
(1+CK )
FF 2013
( 1+CK )
FF 2014
( 1+CK )
FF 2015
( 1+CK )
Cuadro: N 07
INDICADORES FINANCIEROS
INDICADORES DE ANALISIS
29
COK
12.00%
CK
10.37%
Kd
14.00%
VANE =
39,661,425
VANF =
TIRE =
27.89%
TIRF =
45.07%
VANE TIR =
VANF TIR=
0
0
Fuente: El Autor
Marzo 2011
4.5.
MII
FCP
Donde:
MII: Monto de la Inversin Inicial
FCP: Flujo de caja promedio a partir del ao 1 en adelante
Al considerar el periodo de recuperacin de capital del flujo de caja
econmico del proyecto mina Chilcapampa obtenemos que:
El periodo de recuperacin de capital es 3.17 aos equivalente a 3
aos, 5 meses aproximadamente.
Cuadro: N 08
PERIODO DE RECUPERACION DE CAPITAL
30
3.17
3
5
Fuente: El Autor
Marzo 2011
4.6.
31
Cuadro: N 09
RELACION COSTO BENEFICIO(En nuevos soles)
Relacin Beneficio/Costo del proyecto mina Chilcapampa
inversin
ao
2011
2012
2013
2014
2015
cero
costo de
la
79,017
inversin
,210
costos
67,998,0 76,303, 82,456, 80,771 78,722,19
operativo
60
512
099
,328
0
s
beneficio
96,610, 101,44 106,51 101,18 96,127,55
s
005
0,506
2,531
6,904
9
operativo
s
costos operativos descontados
276,232,5
93.72
total costos descontados
355,249,8
04.04
beneficios descontados
361,791,
664.92
B/C
1.02
Fuente: El Autor
Marzo 2011
4.7.
32
nuevo y obtendremos un
Sensibilidad (VANEvariable X ) =
Sensibilidad (TIREvariable X )=
VAN e
( TIRE nTIREe )
TIREe
( VAN nVAN e )
( VANFnVANFe )
VANFe
( TIRFnTIRFe )
TIRF e
Donde:
n: Nuevos indicadores.
e: Antiguos indicadores.
Sensibilidad (VANE TC )=
( VAN nVAN e )
VAN e
Con una variacin moderada del tipo de cambio de S/. 2.66 /US$.
Como variacin mnima y S/. 2.91/US$ como variacin mxima los
resultados fueron:
Un mximo de 10% de variacin positiva del VANE, con tipo de
cambio S/. 2.66 /US$ y a un mximo de 7% de variacin positiva del
VANE con tipo de cambio S/. 2.91 /US$.
Sensibilidad (TIRE TC )=
( TIREnTIRE e )
TIRE e
( VANF nVANF e )
VANF e
34
( TIRF nTIRF e )
TIRF e
Con una variacin moderada del tipo de cambio de S/. 2.66 /US$.
Como variacin mnima y S/. 2.91 /US$ como variacin mxima los
resultados fueron:
Un mximo de 8% de variacin positiva del VANF, con tipo de cambio
2.66 S/US$ y a un mximo de 6% de variacin positiva del VANF
con tipo de cambio S/. 2.91 /US$.
Podemos concluir que la variabilidad del tipo de cambio es
irrelevante respecto a los indicadores econmicos financieros.
Cuadro: N 10
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
VARIACION DEL TIPO DE CAMBIO
TC
-1.5%
-1.5%
-1.5%
1%
1.5%
1.5%
1.5%
2.66
2.70
2.74
2.78
2.82
2.86
2.91
RESULTADOS
DISMINUCION DE LA
RENTABILIDAD
10 10 9 8 8 7
%
% % % % %
11 10 9 8 8 7
%
% % % % %
5%
5 5 5 4 4
% % % % %
8%
7 7 7 7 6
% % % % %
Fuente: El Autor
Marzo 2011
En el Grafico N 07 y 08 la sensibilidad del VAN respecto al tipo de
cambio se puede apreciar las tendencias del VANE y VANF; TIRE y
TIRF
VANE
2.
86
40
25
49
99
99
99
77
NUEVOS SOLES
2.
65
67
67
11
74
99
99
94
60,000,000
50,000,000
40,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000
0
VANF
TIPO DE CAMBIO
-1
.4
99
99
99
99
99
99
99
8E
-2
1.
00
00
00
00
00
00
00
05
E2
1.
49
99
99
99
99
99
99
98
E2
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
TIRE
TIRF
TIPO DE CAMBO %
36
( VAN nVAN e )
VAN e
Sensibilidad (TIRECD)=
( TIREn TIREe )
TIRE e
( VANF nVANF e )
VANF e
( TIRF nTIRF e )
TIRF e
37
es
COSTO TASA
DE INTERES
VANE
VANF
TIRE
TIRF
Fuente: El Autor
Marzo 2011
14%
18%
24%
39661425
37716726
27.89%
45.07%
40559707
35793693
28.30%
43.03%
41898590
32919722
28.92%
40.06%
RESULTAD
OS
VARIACION
DE LA
RENTABILI
DAD
2%
3%
-5% -8%
1%
2%
-5% -7%
38
Nuevos Soles
45000000
40000000
35000000
30000000
25000000
20000000
15000000
10000000
5000000
0
14%
VANE
VANF
18%
24%
Variacion %
Grafico: N 10
Sensibilidad de la TIR respecto al Costo de la Deuda
TIRE
TIRF
20.00%
10.00%
0.00%
14%
18%
Variacion %
39
24%
( VAN nVAN e )
VAN e
Sensibilidad (TIRE P Au )=
( TIREnTIRE e )
TIREe
( VANF nVANF e )
VANF e
40
( TIRF nTIRF e )
TIRF e
Cuadro: N 12
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
ANALISIS DE SENSIBILIDADES
DISMINUCION DEL PRECIO
-5%
PRECI
O
1,430
VANE
VANF
1,366
-10%
1,229
-5%
1,168
39,661,
425
29,939,9
86
9,308,93
3
24,959
37,716,7
26
28,333,1
72
8,419,18
7
542,10
6
27.89%
24%
16%
12%
TIRE
41
RESULTADOS
VARIACION DE LA
RENTABILIDAD
-25%
69 100
%
%
-25%
70 106
%
%
-14%
34
24%
%
TIRF
45.07%
36%
20%
13.09%
46
%
-19%
34%
Fuente: El Autor
Marzo 2011
En el Grafico N 11 y 12 la sensibilidad del VAN respecto al Precio
del oro se puede apreciar las tendencias del VANE y VANF; TIRE y
TIRF
13
65
14
.8
30
40
.2
99
12
99
29
99
.2
99
56
99
90
11
00
67
00
.7
00
94
01
05
49
99
99
98
45,000,000
40,000,000
35,000,000
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
10,000,000
5,000,000
NUEVO SOLES -5,000,000
VANE
VANF
42
-0
.0
5
TIRE
-4
.5
1
00
00
00
00
00
00
01
2E
-2
TIRF
de
rentabilidad
respecto
las
variaciones
de
produccin de oro.
Sensibilidad (VANE Q Au )=
( VAN nVAN e )
VAN e
43
( TIRE nTIREe )
TIREe
( VANFn VANFe )
VANFe
( TIRFn TIRFe )
TIRF e
Cuadro: N 13
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
44
disminuye en
Grafico: N 13
Sensibilidad de la VAN respecto a la Produccin
45
DE SENSIBILIDAD DE LA PRODUCCION
NUEVOS SOLES
50,000,000
40,000,000
30,000,000
20,000,000
10,000,000
-10,000,000
VANE
VANF
VARIACION DE LA PRODUCCION
Grafico: N 14
Sensibilidad de la TIR respecto a la Produccin
DE SENSIBILIDAD DE PRODUCCION
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
%
TIRF
VARIACIONES DE LA PRODUCCION
46
TIRE
( VAN nVAN e )
VAN e
Sensibilidad (TIREPQ Au )=
( TIREnTIRE e )
TIREe
( VANF nVANF e )
VANF e
47
( TIRF nTIRF e )
TIRF e
la combinacin ms
Grafico: N 15
Sensibilidad de la VAN respecto a la variaciones simultaneas
del precio y la cantidad producida
GRAFICO DE SENSIBILIDAD DE VARIACIONES SIMULTANEAS DEL PRECIO Y LA CANTIDAD PRODUCIDA
50,000,000
40,000,000
30,000,000
NUEVOS SOLES
20,000,000
VANE
10,000,000
VANF
-4.5000000000000012E-2
-10,000,000
-20,000,000
VARIACION DEL PRECIO Y LA CANTIDAD
Grafico: N 16
Sensibilidad de la TIR respecto a la variaciones simultaneas
del precio y la cantidad producida
49
TIRE
20.00%
TIRF
10.00%
0.00%
-4.5000000000000012E-2
-0.1
V.
CONCLUSIONES
Al realizar el trabajo de investigacin sobre la rentabilidad del proyecto mina
Chilcapampa,
rentable el
proyecto con sus reservas de 271, 386 TMS con una ley de 13.00 gr por
tonelada mtrica tratada, se llego a las siguientes conclusiones:
1. La demanda internacional creciente as como las cotizaciones del precio
internacional del oro generan un atractivo y justifican la rentabilidad y la
puesta en marcha del proyecto minero Chilcapampa, cabe mencionar
que
proyecto minero
del marco
51
VI.
RECOMENDACIONES
1. Se recomienda ejecutar el proyecto mina Chilcapampa con un volumen de
tratamiento de 4275 TM mensuales con una ley promedio de 13 gr por TM
tratada ver cuadro anexo N 26.
2. Se recomienda aprovechar la coyuntura de crecimiento de la demanda
internacional de minerales as como al atractivo precio internacional del oro
adems de la estabilidad jurdica y la poltica macroeconmica favorable
que posee nuestro pas.
3. Se recomienda tomar en cuenta los resultados de los indicadores de
rentabilidad y viabilidad del proyecto mina Chilcapampa para fortalecer la
toma de decisiones. As mismo realizar una permanente evaluacin y
comparacin de los resultados de la puesta en marcha con los indicadores
proyectados en el horizonte de cinco aos.
52
BIBLIOGRAFIA.
Centromn Per.
Brealey R. (2002) Finanzas Corporativas 5Ta. Edicin. Editorial Mc Graw
Hill Mxico.
Crculo de lectores. (1991). Curso Bsico De Administracin. Editorial
Norma.
Coloma, F. (1991). Evaluacin Social de Proyectos de Inversin.
Mxico.
Chura, S. (2005). La Contabilidad una Herramienta Empresarial.
Del Carpio, J. Financiamiento de proyectos. Industrial Data UNMSM.
Facultad de Ingeniera Industrial. ISS Versin Electrnica 1810 9993.
53
U.N.S.A.
Vidal, C. (1995) Geologa y Metalgnia del Distrito Minero Parcoy,
Provincia Aurifera Pataz La Libertad.
54
PGINAS WEB.
55
VII.
ANEXOS.
Cuadro N 15.
Clasificacin de la minera segn tamao de concesin y produccin
Criterio
Gran
Mediana Pequea
Minera
Minera
Ms de
Artesanal
Hasta
tamao de la
1000
1000
concesin
hasta
Hectreas
2000
(Has)
Segn el
Minera
minera
No aplicable(*)
Hectreas
Segn la
Mas de
Ms de
(Has)
Ms de 25
capacidad
5000t/d
350
hasta 350
hasta
t/d
productiva
Hasta 25
t/d
5000 t/d
(*) La mediana y gran minera, slo se distingue en funcin al volumen de
produccin mnima y
mxima de la mediana minera especificada en el D.S. N 002-91-EM-DGM
Fuente: MINEM.
Elaboracin OSINERGMIN
www.osinerg.gob.pe/newweb/uploads/Estudios_Economicos/PANORAMA_MINERIA
_PERU.pdf
Fecha Set - 2007
Grafico N17.
Exportaciones anuales de oro en el Per
56
Aos
Exportacion anual del oro
Fuente: BCRP
http://www.bcrp.estadisticas.bcrp.gob.pe/graficos-dinamicos. Marzo - 2011
Cuadro N 16.
PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
COSTO DE MADERA
ITEMS
UND
PROYECCION
PU
$
PRESUPUESTO MENSUAL
$
PREUPUESTO ANUAL
$
REDONDO
PIES 2
30000
0.35
10500
126000
ASERRADO
PIES 3
6000
5.70
34200
410400
10500
126000
TOTAL
Fuente: Minera Anaconda SAC,
Fecha Dic 2009.
Cuadro N 17.
COSTO DE MAQUINARIAS
PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
COSTO DE MAQUINARIAS
Costo alquiler de maquinaria
57
10,000,000.00
Alquiler de 3 camionetas 4 x
4
Alquiler de 1 tractor oruga
2,510,000.00
1,661,000.00
Alquiler de maquinas
perforadoras
Alquiler de volquetes
969,760.00
4,200,000.00
S/. 19,340,760.00
Cuadro N 18.
Planilla de sueldos y salarios de la mina
Chilcapampa
leyes
sociale
s ms
adic.
Empleados
123,01%
total total
leyes mens
social ual
es
anual
123,01 24.60
%
2,00
44.60
2,00
535.22
4,00
123,01 24.60
%
2,00
44.60
2,00
535.22
4,00
123,01 24.60
%
2,00
44.60
2,00
535.22
4,00
123,01 24.60
%
2,00
44.60
2,00
535.22
4,00
123,01 22.14
%
1,80
123,01 23.37
%
1,90
123,01 30.75
%
2,50
40.14
1,80
42.37
1,90
55.75
2,50
481.70
1,60
508.46
2,80
669.03
0,00
123,01 18.45
%
1,50
33.45
1,50
401.41
8,00
123,01 15.99
%
1,30
28.99
1,30
347.89
5,60
superinten
dente de
mina
administra
dor
1
1
superinten
dente de
1
planta
jefatura de
seguridad e
higiene minera
1
superinten
dente de
1
mantenimi
ento
superinten
dente de
1
infraestruc
tura
superintendente
de relaciones
comunitarias
1
superinten
dente de
1
medio
ambiente
jefe de
laboratori
1
o
Asistentes
de
11
superinten
dencia
Ingeniero
1
residente
ingenieros de
seguridad .
11
capataces
10
supervisor de
59
0
10.0
00,0
0
10.0
00,0
0
10.0
00,0
0
10.00
0,00
123,01 12.30
%
1,00
22.30
1,00
267.61
2,00
10.00
0,00
123,01 12.30
%
1,00
22.30
1,00
267.61
2,00
10.00
0,00
123,01 12.30
%
1,00
22.30
1,00
267.61
2,00
12.0
00,0
0
12.00
0,00
123,01 14.76
%
1,20
26.76
1,20
321.13
4,40
10.0
00,0
0
10.00
0,00
123,01 12.30
%
1,00
22.30
1,00
267.61
2,00
10.0
00,0
0
10.00
0,00
123,01 12.30
%
1,00
22.30
1,00
267.61
2,00
9.00
0,00
9.000
,00
123,01 11.07
%
0,90
20.07
0,90
240.85
0,80
10.0
00,0
0
10.00
0,00
123,01 12.30
%
1,00
22.30
1,00
267.61
2,00
8.00
0,00
8.000
,00
123,01 9.840
%
,80
17.84
0,80
214.08
9,60
8.00
0,00
88.00
0,00
123,01 108.2
% 48,80
196.2
48,80
2.354.
985,60
5.00
0,00
5.000
,00
123,01 6.150
%
,50
11.15
0,50
133.80
6,00
4.00
0,00
44.00
0,00
123,01 54.12
%
4,40
98.12
4,40
1.177.
492,80
1.90
0,00
1.70
19.00
0,00
13.60
123,01 23.37
%
1,90
123,01 16.72
42.37
1,90
30.32
508.46
2,80
363.95
seguridad
8
total
empleados
0,00
0,00
9,36
259.6 428.6
527.2
00,00 00,00
20,86
Fuente: Minera Anaconda SAC, Marzo 2011Fecha Dic. 2009.
9,36
2,32
955.8 11.469.
20,86 850,32
Cuadro N 19.
resumen de horas extras
1,25
2,5
5200
650
horas 35%
1,35
1,35
2808
351
horas 100%
2208
276
Cuadro N 20.
PLANILLA DE SUELDOS
Detalle
obreros
maestr
o
ayuda
nte
peone
s
N
de
TN
trab
.
tota
Do
l
m tare
a
HE
del
25%
HE
del
35%
HE
100
%
Tota salari
l
o
tare bsic
as
o
total
mes
leyes
social
es
total
con
leyes
sociale
s
total
mensu
al
436
80 26
30
650
80 26
30
351
276 26
30
276
Total obreros
1.27
7
35
1.30
276
1
7
35
1.00
276
1
8
35
93
276
1
3
1.05
82 3.24
3
8
8
44 57.129
57.517
114.646
1.375.7
57
37 37.266
37.519
74.785
897.419
34 31.256
31.468
62.724
752.682
125.65
0
126.50
5
Cuadro N 21.
PRESUPUESTO IMPLEMENTACION DE LABORATORIO QUIMICO
60
tota
anua
252.15
5
3.025.
5
300
3
7.800
1.350
7.000
1
1
1
1
2
Cantidad
1
2
11.000
611
400
200
200
47.861
Costo ($)
14.077
6.000
1.050
4
2
Cantidad
240
400
21.767
Costo ($)
8.710
2.500
11.210
Costo ($)
2.025
2.025
4.049
Costo ($)
615
97.785
Cantidad
1
3
Cantidad
2
97.785
Costo ($)
23.000
$
205.672
S/.
571.768,16
Cuadro N 22.
PLANTA DE CIANURACION 250 TON. EMPEZANDO CON MOLIENDA
PLANTA DE CIANURACION 250 TON. EMPEZANDO CON MOLIENDA
ITE
M
DESCRIPCION
61
P.PARCI
AL
P.TOTAL
TOTAL US
$/MES
$/MES
1.0
.0
CHANCADO
TOLVA DE GRUESOS DE 50 TMS
ALIMENTADOR RECIPROCANTE O DE
PLACAS 4.5 HP
GRIZLIE ESTACIONARIO
CHANCADORA DE QUIJADAS 10`X16`
COMESA 25 HP
FAJA TRANSPORTADORA DE 18"X10M 5.0 HP
ELCTRIMAN SUSPENDIDO
CHANCADORA CONICA 2.0 DE 50 HP
ZARANDA VIBRATORIA 3'X6' 5 HP
FAJA TRANSPORTADORA DE 18"X9M RETORNO
5.0 HP
TOLVA DE FINOS DE 200TMS
ALIMENTADOR VIBRATORIO DE 2' x 3' DE 2.0
HP
FAJA ALIMENTADORA AL MOLINO 18"X8.0M
DE 5.O HP
BALANZA ELCTRONICA
EDIFICIO CHABACADORA CONICA Y ZARADA
3' X 6'
ESCALERAS Y ACCESOS, BARANDAS
INSTALACIONES ELECTRICAS
TABLERO DE FUERZA Y CONTROL ,
CABLEADO
COBERTURA PARA TABLEROS EQUIPOS
2.0
.0
216.160,0
0
10.200,
00
7.200,0
0
540,00
30.000,
00
9.000,0
0
10.800,
00
48.000,
00
5.760,0
0
8.100,0
0
36.000,
00
4.320,0
0
6.360,0
0
6.000,0
0
10.020,
00
3.360,0
0
1.207,22
241,70
2.462,40
241,70
241,70
97,20
241,70
648,00
960.000
,00
7.200,0
0
CAJON DE ALIMENTACION A BOMBA SRL. 4" X
1.680,0
3"
0
BOMBA SRL 4'X3' 12 HP
11.000,
00
CICLON D-10'
2.400,0
0
MOLINO DE BOLAS 5'X8' REMOLIENDA 100 HP 600.000
,00
CAJON DE ALIMENTACION A BOMBA SRL. 4" X
1.680,0
3"
0
BOMBA SRL 4'X3' 12 HP
11.000,
00
NIDO DE CICLONES DE 4"
2.100,0
0
4.200,0
BOMBA VERTICAL DE 1 1/2 X24" DE 7.5 HP
0
OBRAS CIVILES BASES Y PISO MOLIENDA
60.000,
62
217,08
15.500,
00
5.000,0
0
MOLIENDA
MOLINO DE BOLAS 6'X6' COMPLETO 125
HP(SGDO.USO)
DOSIFICADORES DE REACTIVOS
5.598,7
2
1.716.260,
00
26.337,
31
12.069,65
1.166,40
9.655,20
1.166,40
724,46
ACCESOS
00
INSTALACIONES ELECTRICAS
1.555,20
25.000,
00
30.000,
00
Cuadro N 22.
PLANTA DE CIANURACION 250 TON. EMPEZANDO CON MOLIENDA
PLANTA DE CIANURACION 250 TON. EMPEZANDO CON MOLIENDA
ITE
DESCRIPCION
M
3.0. LIXIVIACION
0
TK. AGITADOR 6m DIAM.X7m COMPLETO
30 HP
BOMBA VERTICAL DE 1 1/2 X24" DE 7.5 HP
OBRAS CIVILES
P.PARCI
AL
P.TOTAL
407.200,0
0
20.000,00
648,00
5.000,00
580.900,0
0
6.673,10
496.000,
00
31.000,0
0
2.200,00
3.486,24
21.700,0
0
25.000,0
0
724,46
1.166,40
1.296,00
5.000,00
61.600,0
0
1.448,93
21.600,0
0
4.200,00
724,46
21.600,0
0
4.200,00
724,46
OBRAS CIVILES
10.000,00
63
12.958,7
0
724,46
INSTALACIONES ELECTRICAS
TABLERO DE FUERZA Y CONTROL ,
CABLEADO
5.0. TANQUES DE RECEPCION DE SOLUCION
0
TK. SOLUCION RICA DE 4.5X4.5M
$/MES
11.586,24
378.000,0
0
4.200,00
INSTALACIONES ELECTRICAS
TABLERO DE FUERZA Y CONTROL ,
CABLEADO
4.0. LAVADO EN CONTRACORRIENTE
0
ESPESADORES HIGH RATE 10M DIAM.X2.5M
35 HP
BOMBA SRL 4'X3' 12 HP
TOTAL US
$/MES
Cuadro N 22.
ITE
M
6.0.
0
6.600,00
6.600,00
388,80
1.451,52
7.200,00
240,00
50.600,0
0
6.600,00
12,96
1.062,72
28,51
1.800,00
3.080,00
129,60
77,76
3.960,00
672,00
1,30
7.440,00
36.000,0
0
42.000,0
0
1.451,52
PLATAFORMAS Y ACCESOS
COMPRESORA Y TANQUE PULMON
EDIFICIO METALICO
OBRAS CIVILES
64
$/MES
7.352,21
MONTAJE HLC
92.000,0
0
INSTALACIONES ELECTRICAS
TABLERO DE FUERZA Y CONTROL ,
CABLEADO
LABORATORIO QUIMICO
METALURGICO
SOLO IMPLEMENTACION DE EQUIPOS
TRINILAYA
IMPLEMENTACION DE CONTAINER
7.0.
0
10.
0.0
129,60
1.330.00
0,00
150.000
,00
**
9.0.
0
140.000,
00
10.000,0
0
1.480.000,
00
1.555,20
150.000,0
0
CANCHA DE RELAVES **
CONSTRUCION CANCHA DE RELAVES
8.0.
0
15.000,0
0
5.184,00
284.000,0
0
284.000,
00
5.184,00
5.184,00
65.400,00
57.600,0
0
1.200,00
3.000,00
984,96
855,36
129,60
3.600,00
164.432,0
0
164.432,
00
US $
TOTAL PARCIAL
5.184,00
TOTAL
5.511.144, 71.721,94
00
5.582.865
,94
71.721,94
S/.
16.860.255,1
3
Cuadro N 23.
DETALLE ESTIMADO DE DESEMOLSOS
DETALLE ESTIMADO DE DESEMOLSOS COMUNIDADES
ITEM
65
DESCRIPCION
TOTAL
90.000
50.000
93.552
70.000
70.000
60.000
40.000
CHOCOLATADA NAVIDEA
35.000
70.000
10
11
18.280
12
20.000
13
APOYO EN LIMA
45.000
14
15
100.000
ASOCIACION CHILCAPAMPA
110.000
15.000
16
17
70.472
3.000
TOTAL
960.304
Cuadro N 24.
COSTO ESTIMADO DE RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL Y
EMPRESARIAL
%
total
Costo estimado de responsabilidad social empresarial y
empresarial
Seguridad e higiene Minera
1%
636991
1,0%
636991
Medio Ambiente
1%
636991
Cierre de mina
2%
Gastos generales
1%
127398
2
509593
Relaciones comunitarias
TOTAL
369454
8
Cuadro N 25.
BALANCE METALURGICO DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
BALANCE METALURGICO DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
LEYES DE CABEZA ( gr. Au / TM)
US
$/Onz
66
6,00
7,00
8,00
9,00
10,00
11,00
12,00
13,00
14,00
15,00
16,00
250
48
56
64
72
80
88
96
104
113
121
129
255
49
57
66
74
82
90
98
107
115
123
131
260
50
59
67
75
84
92
100
109
117
125
134
265
51
60
68
77
85
94
102
111
119
128
136
270
52
61
69
78
87
95
104
113
122
130
139
275
53
62
71
80
88
97
106
115
124
133
141
280
54
63
72
81
90
99
108
117
126
135
144
285
55
64
73
82
92
101
110
119
128
137
147
290
56
65
75
84
93
103
112
121
131
140
149
295
57
66
76
85
95
104
114
123
133
142
152
300
58
68
77
87
96
106
116
125
135
145
154
305
59
69
78
88
98
108
118
127
137
147
157
310
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
159
315
61
71
81
91
101
111
122
132
142
152
162
320
62
72
82
93
103
113
123
134
144
154
165
totale
825
962 1100
s Onz
11794 13760 15725
Total
41
15
88
Preci
o
Fuente: Minera Anaconda SAC
Marzo 2011Fecha Dic. 2009.
1237
1374
1512
1649
1787
1924
2062
2199
17691
62
19657
35
21623
09
23588
82
25554
56
27520
29
29486
03
31451
76
Cuadro N 26.
BALANCE METALURGICO PROMEDIO DEL PROYECTO MINA
CHILCAPAMPA
VALOR DEL MINERAL EN US $ / TM
BALANCE METALURGICO PROMEDIO DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
ONZA TROY
CABEZA
TM
4275,00
g/T
M
6,00
ONZA
S
824,67
4275,00
7,00
962,11
4275,00
8,00
4275,00
9,00
4275,00
10,0
0
11,0
0
12,0
0
13,0
0
14,0
0
15,0
0
1099,5
6
1237,0
0
1374,4
5
1511,8
9
1649,3
4
1786,7
8
1924,2
3
2061,6
7
4275,00
4275,00
4275,00
4275,00
4275,00
67
31,
10
Gr
precio
AU/Onz US$
RELAVE
g/T
M
0,4
0
0,4
0
0,4
0
0,4
5
0,4
5
0,4
5
0,5
0
0,5
0
0,5
0
0,5
5
Producci
n
ONZA
ONZAS
S
54,98
769,69
%
Recu
p
93,33
54,98
907,14
94,29
54,98
1044,58
95,00
61,85
1175,15
95,00
61,85
1312,60
95,50
61,85
1450,04
95,91
68,72
1580,61
95,83
68,72
1718,06
96,15
68,72
1855,50
96,43
75,59
1986,08
96,33
1430,
20
VALORIZACION US$
CABEZ
A
117944
1
137601
5
157258
8
176916
2
196573
5
216230
9
235888
2
255545
6
275202
9
294860
3
PRODUCCI
ON
1100812
1297385
1493959
1680704
1877277
2073851
2260596
2457169
2653743
2840487
23
33
4275,00
4275,00
4275,00
4275,00
4275,00
4275,00
16,0
0
17,0
0
18,0
0
19,0
0
20,0
0
2199,1
2
2336,5
6
2474,0
1
2611,4
5
2748,9
0
0,5
5
0,6
0
0,6
0
0,7
0
0,7
0
75,59
2123,52
96,56
82,47
2254,09
96,47
82,47
2391,54
96,67
96,21
2515,24
96,32
96,21
2652,68
96,50
13,
00
1786,
78
0,5
2
71,0
1
1715,77
96,0
3
314517
6
334175
0
353832
3
373489
7
393147
1
3037061
25554
56
2453893
3223806
3420379
3597296
3793869
Cuadro N 27.
CUADRO DE INVERSIONES DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
CUADRO DE INVERSIONES DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
Rubro/Ao
Laboratorio Qumico
Planta de tratamiento
Comedor y Oficina
Total de Bienes Fsicos
Intangibles
Gastos PreOperativos
Total Intangibles
68
0
1
Inversin Fija
Total
571.768
571.768
16.860.25
5
3.098.520
16.860.2
55
3.098.52
0
20.530.5
43
20.530.54
3
118.678
118.678
118.678
118.678
118.678
20.649.22
1
20.649.22
1
Capital de Trabajo
Total Capital de Trabajo
Total Inversin :
20.649.22
1
Fuente: Minera Anaconda SAC
Marzo 2011Fecha Dic. 2009.
20.649.2
21
20.649.2
21
58.367.9
89
58.367.9
89
58.367.9
89
58.367.9
89
79.017.2
10
Cuadro N 28.
CUADRO DE DEPRECIACIONES Y AMORTIZACION DE INTANGIBLES
CUADRO DE DEPRECIACIONES Y AMORTIZACION DE INTANGIBLES
Deprec
Rubro/Detall
e
Inversi Deprec.
n
Aos
0,2
1
Amorti
z.
2
0,25
3
Tangibles
(Edificacione
s 20%)
Laboratorio
571.768 114.354 114.35 114.354 114.354 114.354 114.35
Qumico
4
4
Planta de
16.860. 3.372.0 3.372. 3.372.0 3.372.0 3.372.0 3.372.0
tratamiento
255
51
051
51
51
51
51
Comedor y
3.098.5 619.704 619.70 619.704 619.704 619.704 619.70
Oficina
20
4
4
Total Bienes
20.530. 4.106.1 4.106. 4.106.1 4.106.1 4.106.1 4.106.1
Fsicos
543
09
109
09
09
09
09
Amortiz.
Intangibles
Gastos Pre- 118.678 29.670 29.670 29.670 29.670 29.670
Operativos
Total
4.135.
4.135.
4.135.
4.135. 4.106.1
Depreciacin
778
778
778
778
09
y Amortiz
Fuente: Minera Anaconda SAC
Marzo 2011Fecha Dic. 2009.
DEPREC
.
ACUMUL
.
V.
R
571.768
16.860.2
55
3.098.52
0
20.530.5
43
118.678
20.649.
221
Cuadro N 29.
CRONOGRAMA DE PAGO DE PRESTAMO AL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
CRONOGRAMA DE PAGO DE PRESTAMO AL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
n 36
i Anual
14%
i Mensual 1,098%
MES
PRINCI
AMORTIZ
INTERES SALDO
CUOTA
PAL
ACION
ENERO
583679 1330747,5 640813,5
570372
1.971.561,08
88,84
7
1
41,27
FEBRER
570372 1345357,6 626203,4
556918
1.971.561,08
O
41,27
5
3
83,62
MARZO
556918 1360128,1 611432,9
543317
1.971.561,08
69
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEM
BRE
OCTUBR
E
NOVIEM
BRE
DICIEMB
RE
ENERO
FEBRER
O
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEM
BRE
OCTUBR
E
NOVIEM
BRE
DICIEMB
RE
ENERO
FEBRER
O
MARZO
ABRIL
MAYO
70
83,62
543317
55,48
529566
94,70
515665
37,34
501611
17,64
487402
68,04
473038
19,15
458515
99,70
443834
36,54
428991
54,64
413985
77,03
398815
24,80
383478
17,08
367972
71,01
352297
01,72
336449
22,32
320427
43,86
304229
75,33
287854
23,59
271298
93,42
254561
87,42
237641
06,06
220534
47,58
203240
08,04
185755
81,23
168079
58,71
150209
29,72
3
1375060,7
8
1390157,3
7
1405419,7
0
1420849,5
9
1436448,8
9
1452219,4
5
1468163,1
5
1484281,9
0
1500577,6
1
1517052,2
3
1533707,7
2
1550546,0
7
1567569,2
9
1584779,4
0
1602178,4
6
1619768,5
4
1637551,7
4
1655530,1
7
1673706,0
0
1692081,3
7
1710658,4
8
1729439,5
4
1748426,8
0
1767622,5
2
1787028,9
9
1806648,5
1
5
596500,3
0
581403,7
1
566141,3
8
550711,4
8
535112,1
9
519341,6
3
503397,9
2
487279,1
8
470983,4
7
454508,8
5
437853,3
6
421015,0
1
403991,7
9
386781,6
8
369382,6
2
351792,5
4
334009,3
4
316030,9
0
297855,0
8
279479,7
1
260902,6
0
242121,5
4
223134,2
8
203938,5
6
184532,0
9
164912,5
6
55,48
529566
94,70
515665
37,34
501611
17,64
487402
68,04
473038
19,15
458515
99,70
443834
36,54
428991
54,64
413985
77,03
398815
24,80
383478
17,08
367972
71,01
352297
01,72
336449
22,32
320427
43,86
304229
75,33
287854
23,59
271298
93,42
254561
87,42
237641
06,06
220534
47,58
203240
08,04
185755
81,23
168079
58,71
150209
29,72
132142
81,21
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
JUNIO
132142
81,21
113877
97,77
954126
1,63
767445
2,65
578714
8,25
387912
3,42
195015
0,66
1826483,4 145077,6
113877
4
4
97,77
JULIO
1846536,1 125024,9
954126
3
5
1,63
AGOSTO
1866808,9 104752,1
767445
8
0
2,65
SEPTIEM
1887304,4 84256,68
578714
BRE
0
8,25
OCTUBR
1908024,8 63536,24
387912
E
3
3,42
NOVIEM
1928972,7 42588,32
195015
BRE
6
0,66
DICIEMB
1950150,6 21410,42
0,00
RE
6
TOTAL
58.367.988, 12.608.209
84
,99
Fuente: Minera Anaconda SAC, Marzo 2011Fecha Dic. 2009.
Cuadro N 30.
DETERMINACION PORCENTUAL DE LAS INVERSIONES
Inversiones / Fuente
Total
Capital
Prstamo
I.- Activos fijos
tangibles
Laboratorio Qumico
Planta de tratamiento
Comedor y Oficina
Total Inv. Fija Tangible
II.- Activos fijos
Intangibles
Total Inversin Fija: I+II
III.- Capital de Trabajo
Inversin Total
Participacin
571768,1
6
16860255
,13
3098520
16.860.25
5
3.098.520
20.530.54
3
118.678
20.530.54
3
118.678
20.649.22
1
58.367.98
9
79.017.21
0
100,00%
20.649.22
1
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
1.971.561,08
571.768
58.367.989
20.649.22
1
26,13%
58.367.989
73,867%
Cuadro N 31.
DETERMINACION PORCENTUAL DE LAS INVERSIONES
DETERMINACION PORCENTUAL DE LAS INVERSIONES
CONCEPTOS
RESERVAS PROBADAS
EXPLOTACION MENSUAL
PROMEDIO MINA
71
TM
S
271
386
427
5
A
O
12
TOTAL
TMS
AOS
271386
51300
Cuadro N 32.
GASTOS DEL PROYECTO DE PRE INVERSION
GASTOS DEL PROYECTO DE PRE INVERSION
T.C.
Etapas
#
Partici
p.
1
2
2,
78
D
as
Total
US$
Total Soles
3
3
Cos
to x
Da
265
65
795
390
2210,1
1084,2
500
68110
Proyeccin de produccin
Aspectos organizacionales
2
4
3
20
250
200
100
2450
0
1500
1600
0
300
10
8
270
Constitucin de empresa
Estructura Econmica de
minado
Estudio geolgico
4269
0
4170
44480
834
118678,2
Cuadro N 33.
RESUMEN DE COSTOS PROYECTADOS
CUADRO RESUMEN DE COSTOS PROYECTADOS PARA EL ESTUDIO DE
RENTABILIDAD DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA CON EXPLOTACION
DIARIA DE 250 TMS/DIA.
T.C 2,7 AO
8
S
IT
E
M
LABOREO MINERO
Y DEMAS COSTOS
DEL PROYECTO
1 Tajo
2 Recuperacin de
Pilares
3 Circado
4 Tajo
5 Tajo
6 Recuperacin de
Pilares
7 Circado
72
12
Un
d
m3
m3
m3
m3
m3
m3
m3
Pre
cio
Uni
tari
o
ava
nce
pro
med
io
mes
64
115
98
60
183
74
94
14
7
16
100
220
30
90
220
Costo
acumul
ado
anual
% costo
acumulado
anual
88.191
70.297
0,13
0,10
219.985
195.644
33.930
158.51
2
443.47
0,33
0,29
0,05
0,24
0,66
8 Tajo
m3
9 Crucero 8 x 9
1
0
1
1
1
2
1
3
1
4
Crucero 8 x 9
S/N 5 x 6
Frentes
1m
Frentes
2
m
3.8
5
m
2
m
6
m
vu
elt
a
1
m3
1
m3
1
m
Frentes
1 Frentes
5
1 Frentes
6
1 Izaje
7
1
8
1
9
2
0
2
1
2
2
2
3
2
4
2
5
2
6
2
7
2
73
Planta Tajos
Planta Tajos
Sondaje Corto
Alcance Maquina LM55
Sondaje Mediano Alcance
Maquina LM-55 1m
Sondaje Corto Alcance
Maquina Tassaroli 1m
Petrleo Diesel N 2
(consumo mensual) Gln
Barrenos integrales
Pza
diamantados de 8'
Barrenos integrales
Pza
diamantados de 5'
Barrenos integrales
Pza
diamantados de 3'
Madera redonda
Kil
(Consumo mensual)
o
Madera aserrada
P'2
8
10
5
56
2
48
5
41
9
47
4
30
6
38
7
18
5
144.77
2
404.94
0
349.31
9
201.02
3
170.47
2
66.173
12
55.718
0,08
22
0
10
6
15
9
15
39.605
0,06
15
19.144
0,03
11.469
0,02
3060
329.097
0,49
100
1800
3,22
222
255
2.167.6
15
680.54
4
228
95,9
5
15,2
262.47
3
35.495
0,39
105
220
110
220
3000
0,00
6000
1.499.4
00
580.80
0
277.20
0
290.40
0
126.00
0
410.40
2,22
220
1190
0
220
195
11
115
60
60
40
30
0,21
0,60
0,52
0,30
0,25
0,10
1,01
0,05
0,86
0,41
0,43
0,19
0,61
8
2
9
3
0
3
1
3
2
3
3
(Consumo mensual)
,00
Costo Mano de obra Directa Indirecta
Costo total de construccin e
implementacin del Laboratorio Qumico
Costo de construccin e implementacin
de planta de tratamiento para 250 a 300
TN/ Da
Construccin de viviendas comedor y
oficinas
Costo total de Maquinarias (Anual)
Alquiler
0
14.495.
709
571.76
8
16.860.
255
3.098.5
20
19.340.
760
21,51
0,85
25,02
4,60
28,70
CUADRO N 33
RESUMEN DE COSTOS PROYECTADOS
CUADRO RESUMEN DE COSTOS PROYECTADOS PARA EL ESTUDIO DE
RENTABILIDAD DEL PROYECTO MINA CHILCAPAMPA CON EXPLOTACION DIARIA
DE 250 TMS/DIA.
T.
C
2,
78
A
OS
1
2
ITE
M
LABOREO
MINERO Y
DEMAS COSTOS
DEL PROYECTO
34 TOTAL
Und
Precio avance
Costo
% costo
Unitari promed acumulad acumulad
o
io mes
o anual
o anual
S/.
63.699.10
6
3.694.548
94,52
S/.
67.393.65
4
$.
24.242.32
2
100,00
5,48
100,00
nota
:
1 Los tramos se encuentran por unidades de acuerdo a las medidas que se indican en los ITEM 12 al 16
2 Un anillo es de forma rectangular o cuadrangular hecho con madera redonda a determinada altura en
el socavn generalmente se hacen en chimeneas
3 Los precios de tajo, sircado y cruceros se han actualizado a precios de noviembre del 2010 los dems
precios de labores mineras se mantienen
74
Cuadro N 34.
PRESUPUESTO DE VENTAS PROYECTO
PRESUPUESTO DE VENTAS PROYECTO MINA CHILCAPAMPA
Preci
1.430 Onza T.C.
2,78
o
,20 Troy
Mens Anual Anual
2011 2012 2013 2014
2015
ual
US$
S/.
Cantid
1716 1802 1892 1797
1707
ad
produc
ida
mensu
al
Cantid 1.715 20.58
20.59 21.62 22.70 21.56
20.489
ad
,77
9,23
2
2
3
8
produc
ida
anual
ventas
29.45 30.92 32.46 30.84 29.303.6
anuale
0.678 3.212 9.373 5.904
09
s en
dlare
s
Ventas 2.453. 29.44 81.86 81.87 85.96 90.26 85.75 81.464.0
anuale
893 6.714 1.865 2.886 6.530 4.857 1.614
33
s en
soles
Fuente: Minera Anaconda SAC
Marzo 2011Fecha Dic. 2009.
Cuadro N 35.
COSTO DE CAPITAL FINANCIADO
COSTO DE CAPITAL FINANCIADO
Invert
ir
58367988,
8
FUENT
E
Banco
MONTO
total
75
58367988,
8
58367988,
8
TASA DE
INTERES
0,14
PROP.
TOTAL
1
1
C. PRESTAMO
0,14
0,14
Inverti
r
FUENTE
Cuadro N 36.
COSTO DE CAPITAL EN APORTE
COSTO DE CAPITAL EN APORTE
20649221,5
MONTO
Aporte
20649221,5
total
20649221,5
VALOR RELATIVO
RENDIMIENTO
1
CO
K
0,12 0,1
2
0,12 0,1
2
12%
Cuadro N 37.
COSTO DEL CAPITAL DEL INVERSIONISTA
COSTO DEL CAPITAL DEL INVERSIONISTA
Invertir
79017210,3
fuente
monto
Proporcin
Inters (%)
CK
1
58367988,8
0,739
0,14 0,10
5
20649221,5
0,261
0,12 0,03
total
79017210,3
0,13
costo de capital para el inversionista
13%
es
Fuente: Minera Anaconda SAC
Marzo 2011Fecha Dic. 2009.
Cuadro N 38.
LIQUIDACION DE IMPUESTOS IGV
76
0
Venta
IGV Ventas
IGV costos
directos
IGV Gastos
oficina y
otros
IGV NETO
RESULTANTE
Crdito Fiscal
*
12.181.57
7
2011
81.872
.886
14.737.
119
5.826.1
32
6.305
2012
85.966
.530
15.473.
975
5.826.1
32
6.305
2013
90.264
.857
16.247.
674
5.826.1
32
6.305
2014
85.751
.614
15.435.
291
5.826.1
32
6.305
2015
81.464
.033
14.663.
526
5.826.1
32
6.305
8.904.
682
-3.276.
895
3.276.
895
9.641.
538
6.364.6
43
6.364.
643
10.415
.237
9.602.
853
8.831.
089
10.415
.237
9.602.
853
8.831.
089
Cuadro N 39.
LIQUIDACION DE IMPUESTOS IGV
Inversiones
Laboratorio Qumico
Planta de tratamiento
Comedor y Oficina
capital de trabajo
Total
Fuente: Minera Anaconda SAC
Marzo 2011Fecha Dic. 2009.
77
571768
16860255
3098520
58367989
78898532
480477
14168282
2603798
49464397
66716955
Crdito Fiscal
91291
2691974
494722
8903592
12181577