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Influencia de los Balances Financieros en la Evaluacin Crediticia

Manuel Alejandro Manrique Balmaceda

En la ltimos aos la mora en el sistema financiero en el Per se ha

incrementado de manera paulatina, como muestra podemos revisar el mes de Setiembre
del ao 2014 en el cual se ubic en un 2.41%, lo cual representa un avance de 0.29
puntos porcentuales respecto a Setiembre del 2013 (Asbanc, 2014). Esto en parte es por
la mala evaluacin crediticia la cual depende de varios factores, uno de ellos es la
informacin que presentan los propios solicitantes a las entidades financieras. Los
Estados Financieros que se presentan es parte de esta informacin solicitada que se
utiliza de referencia para el anlisis financiero de la situacin de la empresa.
Bsicamente una inadecuada preparacin de los mismos perjudica a ambos, ya que el
primero determinar un nivel de riesgo crediticio errneo y el segundo no obtendr los
niveles de financiamiento que desea.
Mi trabajo como funcionario del banco es realizar esta evaluacin crediticia lo
ms exacta posible y presentarla al rea de crditos. El segmento en el que me
desempeo se caracteriza por evaluar a empresas que facturan entre un milln y quince
millones de soles. Algunos ejemplos prcticos de no cumplimiento de los principios
contables que he podido notar en empresas que se encuentran en el segmento en el que
trabajo, es que no registran la depreciacin correcta en los documentos presentados
(Estados Financieros). Por lo tanto, afecta al momento de realizar el anlisis crediticio
de varios indicadores financieros, podemos mencionar uno de ellos que es el Ebitda. Lo
cual perjudica a la empresa ya que indica que est generando menos valor de lo que
realmente realiza. En algunas ocasiones dentro de este mismo apartado las empresas no
registran la depreciacin acelerada generada en algunos casos por arrendamientos
financieros. Este es un rgimen especial de depreciacin que permite a los

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contribuyentes emplear porcentajes mayores a los establecidos. A travs de este
mecanismo se puede realizar la recuperacin de la inversin del gasto de manera ms
rpida. La informacin relacionada al arrendamiento financiero se puede profundizar a
travs de la lectura de la ley 27394 y el decreto legislativo 299 (Oscar Daz, Luis Durn
y Amalia Valencia, 2012).
Asimismo el importe registrado en ventas muchas veces no es el real,
bsicamente porque los contribuyentes tratan de evadir impuestos (impuesto general a
las ventas) y no registran la totalidad de las mismas. Lo que distorsiona la magnitud de
la empresa e incide negativamente en los ratios calculados. Ya que algunos de ellos
utilizan el monto de ventas contra otras partidas para el clculo de ratios. La
informalidad y la evasin tributaria es una caracterstica de nuestro pas en que se
presentan altos ndices de informalidad. Para muestra tenemos que durante los aos
1980 y 2011 el porcentaje de la economa informal sobre el PBI ha tenido fluctuaciones
entre el 30% y 45% (Roberto Machado, 2014).
En el pasivo muchas veces no se registra la totalidad de las deudas, es decir,
algunos aos registran lo correcto y otros no. Por lo que no se cumple el principio de
consistencia. Esto incide en que al momento de realizar la evaluacin crediticia se tenga
que ajustar las deudas utilizando informacin de una central de riesgos. En algunos
casos si las diferencias entre lo registrado en los balances y lo que indica la central de
riesgos es muy grande se solicita que vuelvan a ser elaborados, perdiendo tiempo en el
proceso de evaluacin.
El principio de exposicin no llega a cumplirse en algunas ocasiones, en las
cuales se registran montos en cuentas errneas. El incumplimiento tambin se da por
parte de la discriminacin de las cuentas, ya que no se detallan todas las partidas sino se
indican montos generales. Lo cual no permite realizar un anlisis crediticio exacto, ms

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aun cuando la operacin crediticia que se est analizando es bastante difcil de llevar
adelante.
Es frecuente encontrar en un grupo de empresas principalmente las del sector
construccin que no cumplen con el principio de realizacin, es decir, no registran los
resultados econmicos cuando son realizados sino cuando son pagados. Toman esta
medida ya que si registran la venta tienen que tributar en el mes que ha sido realizada,
sin embargo muchas veces no cuentan con liquidez para cancelar estos impuestos
generados por lo que no pueden afrontar este tipo de pagos y recurren a registrar la
venta al momento de recibir el pago. Generalmente los pagos recibidos por estas
empresas corresponden a valorizaciones de 2 o 3 meses por lo que los montos
resultantes de impuesto son bastante altos, de manera que tienen que contar con fuertes
sumas de efectivo para cancelarlos.
De la misma forma incrementan gastos sin que se hayan incurrido en ellos, no
cumpliendo con el principio de devengado. Cuando revisas si realmente se han
realizado los gastos los propietarios de las empresas indican que ya se cancelaron y
registraron pero no se ha recibido el servicio o producto que lo genera. Lo registran de
esta forma errnea por un tema de reducir los tributos que tienen que cancelar en ese
periodo en especfico.
Siguiendo con la partida de gastos se dan casos en que el propietario realiza
gastos personales y los registra como si fuesen de la empresa (Jorge Gaveln, 2000).
Trasgrediendo el principio de entidad. La influencia en el anlisis crediticio del no
cumplimiento de este principio contable es la disminucin de la rentabilidad del negocio
en libros. Por lo tanto los ratios de rentabilidad (ROE, ROA, entre otros) son afectados
de manera negativa ya que disminuye los porcentajes de rentabilidad en el clculo.

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Como se ha podido apreciar los Estados Financieros que no siguen los Principios
de Contabilidad Generalmente Aceptados tienen una influencia en la evaluacin
crediticia de manera importante. No ponerlos en prctica supondra para la empresa
solicitante un inconveniente para cumplir los objetivos financieros de la misma, como
puede ser la solicitud de una facilidad crediticia. Asimismo para la entidad financiera
otorgante una mala evaluacin del riesgo podra desencadenar un incremento en los
niveles de mora en los prstamos otorgados.

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Referencias
Asociacin de Bancos del Per (2014). Contexto Internacional, Economa y Banca
Peruana. Recuperado de:
http://www.asbanc.pe/ContenidoFileServer/Bolet%C3%ADn_Mensual_Noviembre_20
14_20141106061848118.pdf
Jorge Gaveln (2000). Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados.
Recuperado de:
http://revistasinvestigacion.unmsm.edu.pe/index.php/quipu/article/viewFile/5873/5076
Oscar Daz, Luis Durn y Amalia Valencia (2012). Anlisis de las diferencias entre el
tratamiento contable y fiscal para los elementos de propiedades, planta y equipo: el caso
peruano. Recuperado de: file:///C:/Users/Manuel%20A/Downloads/3877-14789-1SM.pdf
Roberto Machado (2014). La economa informal en el Per: Magnitud y determinantes
(1980 2011). Centro de investigacin de la Universidad del Pacfico. Recuperado de:
file:///C:/Users/Manuel%20A/Downloads/229-755-1-PB.pdf