UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERP

CENTRO DE EDUCAO A DISTANCIA (CEAD)

CURSO DE ADMINISTRAO- 5 SEMESTRE
POLO REPUBLICA 7224
SARAH KELLY B. MELO RA- 419071
RODOLFO SALGADO CORDEIRO CAMARO RA- 434327
MARIA ALDINEIA ARAJO RA- 412901
ROSILENE PEREIRA PINHEIRO RA- 434377
MANOEL SOUSA SILVA RA- 9978024779

BELM- PAR
MARO/ 2015

SARAH KELLY B. MELO RA- 419071

RODOLFO S. CORDEIRO CAMARO RA- 434327
MARIA ALDINEIA ARAJO RA- 412901
ROSILENE PEREIRA PINHEIRO RA 434377
MANOEL SOUSA SILVA RA- 9978024779
TUTOR A DISTANCIA: PROF. WAGNER LUIZ VILLAUVA

ESTRUTURA E ANALISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Relatrio apresentado como atitude avaliativa da

disciplina

de

Estrutura

Analise

das

Demonstraes Financeiras do Centro de Educao

distncia da Universidade Anhanguera - Uniderp
polo Belm (Repblica 7224), sob a orientao do
professor tutor presencial Mateus Carvalho de
Almeida.

BELM- PAR
MARO/ 2015

SUMARIO
INDTODUO...........................................................................................................4
CONCLUSO...........................................................................................................20
REFERENCIAS........................................................................................................21

INTODUO.
Nessa atividade sero analisadas tcnicas que permitira avaliar uma determinada
empresa, nas seguintes reas: Rentabilidade, Fluxo de Caixa, Lucratividade e Longevidade no
Mercado.
As empresas desenvolvem algumas atividades financeiras que precisam ser
registradas. Este registro demonstra a vida da empresa e possibilitam uma analise completa de
sua situao. A analise das demonstraes financeiras transformam os dados em informaes
teis, para os interessados, scios ou acionistas, fornecedores, instituies financeiras e o
governo.
A analise das demonstraes financeiras compreende o exame detalhado, dos
diversos componentes, conhecidos como contas, fazendo comparativo entre si ou em relao a
outros integrantes como um todo.
Uma analise para ser mais eficiente, deve se basear em mais de um exerccio social,
recomendvel a comparao de no mnimo, trs exerccios sociais para observa a tendncia
dos indicadores.
O presente estudo tem como finalidade analisar as demonstraes financeiras da
indstria ROMI S.A. publicadas, comparando o balano de 2007 e 2008.
Este desafio dedica-se a elaborar e interpretar os ndices financeiro, propostos,
analisando as contas e envolvendo os mtodos de calculo que consiste em relacionar as contas
do balano, analisando o desempenho econmico- financeiro da empresa.

1-ANALISE VERTICAL E ANALISE HORIZONTAL.

Analise horizontal no balano patrimonial em 2007 e 2008

Analise horizontal. Balano patrimonial

Ativo
2007
2008
Circulante
R$
A.H
R$
Caixa equivale ms de caixa
R$ 189.010,00
100% R$ 135.224,00
Ttulos mantidos para negociao R$ 111.512,00
100% R$ 53.721,00
Duplicatas a receber
R$ 62.888,00
100% R$ 77.463,00
Valores a receber-finame fabricante R$ 223.221,00
100% R$ 306.892,00
Partes relacionadas
-

A.H
28,46%
51,82%
23,18%
37,48%
-

Estoques

R$ 183.044,00

100% R$ 285.344,00

55,89%

Impostos e contribuies a recuperar

Imp.de contrib. Sociais deferidos
Outros crditos
Total circulante
No circulante
Realizvel longo prazo
Duplicatas a receber

R$ 11.537,00
R$ 2.149,00
R$ 3.479,00
R$ 786.840,00

100%
100%
100%
100%

53,78%
50,91%
108,31%
12,71%

R$ 1.149,00

100% R$ 1.686,00

46,74%

Valores a receber-finame fabricante

Partes relacionadas
Impostos e contribuies a recuperar
Imp.de renda e contrib. Social diferido
Outros crditos
Invest. em controladas includo gio e

R$ 409.896,00
R$ 5.391,00
R$ 5.867,00
R$ 2.928,00
-

100%
100%
100%
100%
-

R$ 479.371,00
R$ 18.245,00
R$ 9.488,00
R$ 5.405,00
-

16,95%
238,43%
61,72%
84,60%
-

desgio
Outros investimentos
Imobilizado liquido
Intangvel

R$ 1.935,00
R$ 127.731,00
-

100% R$ 3.163,00
100% R$ 252.171,00
-

63,46%
97,42%
-

Total no circulante

R$ 554.997,00

R$776.103,00

39,86%

R$ 1.341.737,00

R$1.662.979,00

23,94%

Total do ativo

R$ 17.742,00
R$ 3.243,00
R$ 7.247,00
R$ 886.876,00

Analise vertical. Balano patrimonial em 2007 e 2008

Ativo
2007
2008
Circulante
R$
A.H R$
Caixa equivale ms de caixa
R$189.010
100% R$ 135.224,00
Ttulos mantidos para negociao R$111.512
100% R$ 53.721,00
Duplicatas a receber
R$62.888
100% R$ 77.463,00
Valores a receber-finame fabricante R$223.221
100% R$ 306.892,00
Partes relacionadas
Estoques

R$183.044

Impostos e contribuies a recuperar R$ 11.537,00

A.H
28,46%
51,82%
23,18%
37,48%
-

100% R$ 285.344,00

55,89%

100% R$ 17.742,00

53,78%

Imp.de contrib. Sociais deferidos

Outros crditos
Total circulante
No circulante
Realizvel longo prazo
Duplicatas a receber

R$ 2.149,00
R$ 3.479,00
R$ 786.840,00

100% R$ 3.243,00
100% R$ 7.247,00
100% R$ 886.876,00

50,91%
108,31%
12,71%

R$ 1.149,00

100% R$ 1.686,00

46,74%

Valores a receber-finame fabricante

Partes relacionadas
Impostos e contribuies a recuperar
Imp.de renda e contrib. Social diferido
Outros crditos
Invest. em controladas includo gio e

R$ 409.896,00
R$ 5.391,00
R$ 5.867,00
R$ 2.928,00
-

100%
100%
100%
100%
-

R$ 479.371,00
R$ 18.245,00
R$ 9.488,00
R$ 5.405,00
-

16,95%
238,43%
61,72%
84,60%
-

desgio
Outros investimentos
Imobilizado liquido
Intangvel

R$ 1.935,00
R$ 127.731,00
-

100% R$ 3.163,00
100% R$ 252.171,00
-

63,46%
97,42%
-

Total no circulante

R$ 554.997,00

R$776.103,00

39,86%

R$ 1.341.737,00

R$1.662.979,00

23,94%

Total do ativo

Analise vertical. DRE

Receita Operacional
Mercado Interno
Mercado Externo
Impostos incidentes sobre Vendas
Receita Operacional Liquida

em 2007 e 2008
2007
2008
R$
A.V
R$
A.V
R$ 728.313,00 100%
R$ 679,099
100%
R$ 108.312,00 14,87%
R$ 82.057
12,08%
R$ 836.625
114,27% R$ 761.156
112,08%
(R$140.501)
(19,29%) (R$ 129.168) (19,02%)
R$ 696.124
95,58%
R$631.988
93,06%

Custo dos Produtos Servios Vendidos (R$ 416.550)

(57,19%)

(R$ 359.903)

(52,99%)

Lucro Bruto
Receita e Despesas Operacionais
Vendas
Gerais e Administrativas
Pesquisa e Desenvolvimento
Honorrios da Administrao
Tributrios

R$ 279.574

38,38%

R$ 272.085

40,06%

(R$ 65.927)
(R$ 63.800)
(R$ 28.766)
(R$ 8.278)
(R$ 2.913)

(9,05%)
(8,75%)
(3.94%)
(1,15%)
(0,39%)

(R$ 59.786)
(R$ 45.428)
(R$ 26.340)
(R$ 8.025)
R$ (6.742)

(8,80%)
(6,68%)
(3,87%)
(1,8%)
(0,99%)

0,22%

R$ 1.031

0,15%

Result. de equivalncia patrimonial

Outras receitas operacionais liquida
R$ 1.673

Total das despesas operacionais

Lucro oper. Antes do resultado. Finan
Resultado financeiro
Receita financeira
Despesas financeiras
Variao cambial ativa
Variao cambial passiva

R$ (168.011)
R$ 111.563
R$ 36.950
R$ (5.061)
R$ 10.752
R$ (7.338)

(23,06%)
15,31%
5,07%
(0,69%)
1,47%
(4,84%)

R$ (145.290)
R$ 126.795
R$ 30.508
R$ (5.048)
R$ 3.796
R$ (6.258)

(21,39)%
18,67%
4,49%
(0,74%)
0,55%
(0,92%)

Total do resultado financeiro

R$ 35.303

4,84%

R$ 27.922

4,11%

Lucro operacional

R$ 146.866

6,43%

R$ 154,717

22,78%

Imp. de renda e contribuio social

Corrente

R$ ( 33.324)

(4,57%)

R$ (27.457)

(39,75%

Diferido
R$ 4.715
Lucro liquido. Antes da participaes R$ (118.257)

0,64%
(6,23%)

R$ 1.914
R$ (129.174)

)
0,28%
(17,73%

Participao minoritria

R$ (881)

(120.96

R$ (555)

)
(81,72%

R$ (4.423)
R$ 112.953

%)
(0,60%)
15,50%

R$ (4.400)
R$ 124.219

)
(0,64%)
18,29%

Participao da administrao
Lucro liquido do exerccio

Analise horizontal. DRE

Receita Operacional
Mercado Interno
Mercado Externo
Impostos incidentes sobre Vendas
Receita Operacional Liquida

em 2007 e 2008
2007
2008
R$
A.H
R$
A.H
R$ 728.313,00
100% R$ 679,099
6,75%
R$ 108.312,00
100% R$ 82.057
24,24%
R$ 836.625
100% R$ 761.156
9,02%
(R$140.501)
(100%) (R$ 129.168) (8,06%)
R$ 696.124
100% R$ 631.988
9,21%

Custo dos Produtos Servios Vendidos (R$ 416.550)

Lucro Bruto
Receita e Despesas Operacionais
Vendas
Gerais e Administrativas
Pesquisa e Desenvolvimento
Honorrios da Administrao
Tributrios

R$ 279.574
(R$ 65.927)
(R$ 63.800)
(R$ 28.766)
(R$ 8.278)
(R$ 2.913)

Resultado de equivalncia patrimonial

Outras receitas operacionais liquida
R$ 1.673
Total das despesas operacionais
R$ 168.011
Lucro oper. Antes do resultado. Finan. R$ 111.563

(100%) (R$ 359.903)

(13,59%)

100% R$ 272.085

2,67%

(100%)
(100%)
(100%)
(100%)
100%

(R$ 59.786)
(R$ 45.428)
(R$ 26.340)
(R$ 8.025)
(R$ 6.742)

100% R$ 1.031
100% R$ 145.290
100% R$ 126.795

(9,31%)
(28,79%)
(8,43%)
(3,05%)
(13,14%)
38,37%
13,52%
13,65%

Resultado financeiro
Receita financeira
Despesas financeiras
Variao cambial ativa
Variao cambial passiva

R$ 36.950
R$ (5.061)
R$ 10.752
R$ (7.338)

Total do resultado financeiro

R$ 35.303

100% R$ 27.922

20,90%

Lucro operacional

R$ 146.866

100% R$154.717

5,34%

Imp. de renda e contribuio social

100%
100%
100%
- 100%

Corrente

R$ (33.324)

Diferido
Lucro liquida. Antes da participao

R$ 4.715
R$ 118.257

R$ 30.508
R$ (5.048)
R$ 3.796
R$ (6.258)

100%

17,43%
(0,25%)
64,69%
(14,71%)

R$

17,60%

100%
100%

(27.457)
R$ 1.914
R$

59,40%
9,23%
37,00%
(225,57%)

Participao minoritria

R$ (881)

100%

129.174
R$ (555)

Participao da administrao

R$ (4.423)

100%

R$(14.400

Lucro liquido do exerccio

R$ 112.953

100%

)
R$

9,97%

124.219

Compreende-se que a Analise Horizontal demonstra a evoluo das contas patrimoniais e de

resultado dentro de uma srie de exerccios. E atravs dessa tcnica possvel avaliar e
acompanhar a evoluo das receitas e das despesas bem como dos investimentos realizados.
Verificando a Analise Vertical, determinamos a participao de cada conta no grupo total,
demonstrando a estrutura econmica da empresa.

1.2. ANALISE DAS POSSIVEIS CAUSAS E VARIAES.

Nas vendas observa-se, que a receita operacional liquida, apresentou uma queda de
2,52% em comparao a 2007. Este ndice deve-se ao declnio geral de suas operaes e pelo
desempenho negativo da atividade industrial do Brasil nos nove primeiros meses de 2008.
Nos custos dos produtos vendidos a anlise horizontal feita no ano de 2007, o mesmo
apresentou o valor de R$ 359.903,00 tendo um nas contas patrimoniais quanto aos juros sobre
capital prprio, creditados aos acionistas ao longo de 2008, lquidos do IRRF e imputveis aos
dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social de 2008, foram de R$ 35,5 milhes que
corresponde 9,97% do lucro liquido.
Ao observarmos o circulante de 2007 para 2008, a conta outros crditos aumentou
para 108,31% e teve menor relevncia foi a de ttulos mantidos para negociao, com reduo
de 51,82%. O ativo no circulante apresentou a conta imposto e contribuies a recuperar o de
maior percentual, com 238,43% e o menor foi o de valores a receber- repasse finamefabricante, com 16,95% de aumento, no passivo circulante o aumento de 395,87%na conta
dividendo e juros sobre o capital prprio, foram o maior e menor na conta financiamento com
reduo de10,59%. No passivo no circulante o desgio em controladas teve um salto de
602,86% e a proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%. No patrimnio
liquido com 43,71% a reserva de lucro foi a mais alta e a menor foi os ajuste de avaliao
patrimonial, com uma reduo de 63,95%.

10

2. CALCULO DOS SEGUINTES INDICES FINANCEIROS ( ESTRUTURA)

2.1. CAPITAL DE TERCEIROS (CT).
Cap. De Terceiros= Pass. Circulante + Pass. No Circulante.
Capital de Terceiros x 100
Ativo Total
2008
Cap. De Terceiros= 414.144 + 567.056= 981.2 x100 = 0.05%
1.662.979
2007
Cap. De Terceiros= 312.523 + 405.770= 718.293 x100 = 0.05%
1.341.737
Observa-se que o passivo no est financiando seu ativo, pois no houve alterao segunda a
analise desses dois anos.
2.2. CALCULAO DE ENDIVIDAMENTO
Total do PC x 100
CT
2008
1.662.979 x 100= 0,16%
981.2
2007
1.341.737x 100= 0,18%
718.293

11

As dividas a serem pagas em curto prazo diminuiu 2% de um ano para o outro, a empresa
conseguiu controlar a taxa de endividamento, conservando-se estvel quanto ao capital de
terceiros, que deve pagar em curto prazo, correndo assim menos riscos.

2.3. IMOBILIZAO DO PL.

ANC x 100
PL
2008
776.103 x 100= 30,60%
2.536
2007
554.897 x 100= 29,65%
1.871
A empresa investiu 30,60% em ativo imobilizado em 2008, o que fez o ndice de imobilizao
do PL aumentar em 0, 65%
2.4. IMOBILIZAO DO RECURSO NO CORRENTE.
ANC x100
PL+ PNC
2008
776.103 x100 =

776.103 = 136,25%

2 536 + 567. 056

569.592

2007
554.897 x 100 =

554.897 = 136, 12%

12

1.871+ 405. 770

407.641

Quanto menor melhor, j que, quanto menos a empresa investe recursos

permanentes, mais recursos prprio sobra para outros investimentos, diminuindo a
necessidade, de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente,
entre tanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.
Nesse caso, aumentou 0,13%, o que no bom para a empresa.

2.5. LIQUIDEZ
2.5.1 Liquidez Seca.
AC- ESTOQUE x100
PC
2008
886.876 285.344 = 601.532 = 145, 24%
414.144
2007
786.840 183.044 = 603.796 = 193,20%
312.523
Este ndice utiliza somente as contas que facilmente se transformariam em dinheiro.
Mostrando que a empresa pagaria todas as suas dividas de curto prazo, somente com estes
recursos.
2.5.2. Liquidez Corrente .
AC x 100
PC
2008
886.876 x100 = 214,17%
414.144
2007
786.840 x 100= 251,77%

13

312.523
As dividas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007, para cada um real de divida,
a empresa tem R$ 252 de recursos, em 2008 o ndice diminuiu, no entanto continua em um
bom ndice.

2.5.3. Liquidez Geral.

AC + ANC x 100
PC + ANC
AC + ANC= 886. 876 + 776.103 = 1.662. 979
PC + PNC = 414. 144+ 567.056= 981.2
2008
1.662.979 x100= 0.16%
981.2

AC + ANC= 786.840 + 554.897 = 1.341,737

PC + PNC = 312.523+ 405.770 = 718.293

2007
1.341.737 x100= 0.18%
718.293
Mostra de forma geral, a capacidade de liquidez das dividas, de uma empresa, utilizando-se
dos recursos de curto, mdio e longo prazo. Neste caso a situao geral da empresa de que
para cada R$ 1,00 , de divida em 2007, ela tem R$ 0,18, j em 2008, para cada R$ 1,00 ela
tem R$ 0,16.

14

2.6. RENTABILIDADE.
Giro do Ativo
VLx 100
AT
2008
696.124 x 100 = 41,86%
1.662.979
2007
631.988 x 100 = 47,10%
1.341.737
Revela o quanto a empresa rendeu em relao ao investimento total ( ativo operacional) no
perodo. O resultado deste ndice, mostra que para cada R$ 1,00 investido em ativo em 2007,
a empresa conseguiu somente R$ 47,00. Em 2008 esse ndice diminui para R$ 41,86.
Resultado que o bem da empresa no tem sido eficientemente utilizado.

2.7. MARGEM LIQUIDA DA EMPRESA.

Lucro Liq. x 100
VL
2008
112.953 x 100 = 16,22%
696.124

2007
124.219 x 100 = 19,65%
631.988

15

Mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento, isso o lucro liquido
que a empresa teve em relao as vendas liquidas. Para cada R$ 1,00 rendido em 2007 ela
teve o retorno de 19,65%. Em 2008, este ndice caiu para 16,22% o que deve ser verificado.
2.8. RENTABILIDADE DO ATIVO
Lucro Liq. x100
AT
2008
112.953 x 100 = 6,79%
1.662.979

2007
124.219 x 100 = 9,25%
1.341.737
Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada R$ 1,00 investido, mostra o quanto
o ativo rendeu em relao, ao lucro liquido em 2007, rendimento 9,25% e em 2008 esse ndice
caiu para 6,79%, o que demonstra que a empresa no foi eficiente, em rentabilizar seus
recursos.

2.8.1. A Rentabilidade do Patrimnio Liquido

Lucro Liq.
PL
PL MDIO= PL2008 + PL2007
2
PL MDIO= 2.2035
2008
112.953= 5,12%
2.2035

16

2007
124.219 = 5,63%
2.2035
Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu. Esse ndice revela o
quanto a empresa teve lucro liquido para cada real de capital prprio. A empresa rentabilizou
5,63% do seu capital em 2007. J em 2008 diminuiu para 5,12%, serve para avaliar se o
rendimento vivel
2.9. DEPENDENCIA BANCARIA
Financiamento do Ativo
Financiamento x100
AT

2008
68.943 x 100 = 10,39%
1.662.979
2007
49.306 x 100 = 14,19%
1.341.737
Este ndice mostra o quanto os financiamentos, faz parte dos investimentos da empresa. Em
2007 14,19% do investimento era das participaes de credito. Em 2008 o ndice aumentou
para 10,39%, o que mostra que a empresa no obteve participaes de credito para investir na
mesma.

17

QUADRO RESUMO DOS NDICES DA EMPRESA ROMI S.A.

18

3. A IMPORTANCIA DO METODO DUPONT.

19

O Mtodo Dupont tem sido por muitos anos, usado pelos administradores financeiros
como uma estrutura, para analisar as demonstraes financeiras e avaliar a situao financeira
da empresa. O mtodo Dupont fundi a DRE e o BP em duas medidas- snteses da
lucratividade: a taxa de retorno sobre o ativo total ROA e a taxa de retorno sobre o
patrimnio liquido ROE.
Inicialmente, o mtodo Dupont rene a margem liquida, a qual mede a lucratividade
sobre as vendas, com giro do ativo total que indica o qual eficientemente a empresa utilizou
seus ativos na gerao das vendas.
Na formula do mtodo Dupont o produto desses dois ndices resulta na taxa do
retorno sobre o ativo total ( ROA):
ROA = margem liquida x Giro do ativo Total.
Substituindo os termos apropriados na equao e simplificando os seus resultados,
temos:
ROA= ( lucro liquido, depois do IR/ vendas) x ( vendas/ ativo total)= lucro liquido
depois do IR/ativo total.
A formula do mtodo Dupont permite a empresa, decompor seu retorno em dois
componentes: lucro sobre vendas e eficincia no uso dos ativos. Normalmente, uma empresa
com baixa margem liquida tem um alto giro do ativo total, o que resulta em retornos
razoavelmente bons sobre o ativo total, o mesmo costuma ocorrer com uma situao inversa.
A formula modificada do mtodo Dupont relaciona a taxa de retorno sobre o ativo
total ROA, a taxa de retorno sobre o patrimnio liquido ROE. Essa ultima obtida
multiplicando-se ROA pelo MAF- multiplicador de alavancagem financeira. O MAF dado
pela razo ativo total pelo patrimnio liquido:
ROE= ROA x MAF substituindo os correspondentes termos na equao e
simplificando seus resultados na formula dada anteriormente, temos: ROE= ( lucro liq.
Depois do IR/ ativo total) x (ativo total/ patrimnio liq.) = lucro liq. Depois do IR/ patrimnio
liq.

3.1. CALCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO METODO DUPONT

RA= VL / AT x L/ VL

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2007
RA= 761.156 x 129.267 x 100
311.181.263 761.156
RA = 2,44 x 0.16 x 100
RA= 39,4
2008
RA= 836.625 x 118.014 x 100
412.481.021 836.625
RA = 2,02 x 0.14 x 100
RA= 28,28

3.2. TERMMETRO DE INSOLVNCIA.

FI= A+ B+C- D-E

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A)
B)
C)
D)
E)

( LL/PL) x 0,05
( AC +RLP / PC+ ELP) x 1,65
(AC-EST / PC) x 3, 55
(AC/PC) x 1,06
(ET / PL) x 0,33

A) 2007: 631.988 = 47,10 x 0,05= 2,35

1.341.737
2008: 696.124 = 41,86 x 0,05= 2,09
1.663.979
B) 2007: 786.840 + 0 x 1,65= 4,15
312.523+ 0
2008: 886.876 + 0 x 1,65= 3,53
414.144+ 0
C) 2007: 786.840 - 183.044 x 3,55= 6,85
312.523
2008: 886.876 285.344 x 3,55= 5,15
414.144
D) 2007: 786.840 x 1,06 = 2,66
312.523
2008: 886.876 x 1,06 = 2,26
414.144
E)2007: 718.293 x 0,33= 1,76
1.341.737

22

2008: 981.20 x 0,33= 1,94

1.662.979

FI2007= 2,35+ 4,15+ 6,85-2,66- 1,76 = 8,93

FI2008= 2,09+ 3,53+ 5,15- 2,26- 1,95= 6, 56
A empresa encontra-se em estado de solvncia, tanto em 2007 como em 2008.

4. CONCEITOS BASICOS DA PREPARAO DO FLUXO DE CAIXA E AS

TENDENCIAS GERENCIAIS. DO DEMONSTRATIVO.
A necessidade do capital de giro se d pela formula ativo circulante operacional menos o
passivo circulante operacional.
NCG= ACO- PCO
ACO= 886.876
PCO= 114.144
NCG= 886.876 414.144 = 472.732
PRAZO MDIO DE ROTAO DOS ESTOQUES.
PMRE= EST / CMV X DP
PMRE= 285.344/ 416.550 x 360= 246,61
PMRV- PRAZO MEDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS
PMRV= DUPLICATAS A RECEBER / RECEITA BRUTA DE VENDAS x DP.
PMRV= 77.463 / 836. 625 x 360 =33,33
PRAZO MEDIO PAGAMENTOS DAS COMPRAS
PMPC= FORNECEDORES / COMPRAS x DP.
COMPRAS=CMV-ESTOQUE INICIAL-ESTOQUE FINAL
COMPRAS= 696.124-285.344-183.044=227.736
PMPC= 31.136/227.736x360=49,22 dias

23

CICLO OPERACIONAL
CICLO OPERACIONAL=PMRE+PMRV
CICLO OPERACIONAL=246,60+33,33
CICLO OPERACIONAL=279,93 dias
O ciclo operacional nos diz que entre a compra e o recebimento das vendas temos 279,93
dias.
CICLO FINANCEIRO
O ciclo financeiro se da atravs da soma do prazo mdio de rotao dos estoques com o prazo
mdio de recebimento das vendas diminuindo do prazo mdio de pagamento das compras.
CF=PMRE+PMRV-PMPC
CF=246,60+33,33-49,22=230,71 dias
A empresa tem uma necessidade de capital de giro para operar por 230,71 dias.
Conclumos que a empresa indstria Romi S/A encontra-se em boa situao financeira,
apresentando entre os dois perodos analisados, uma tima evoluo, tendo tido os
investimentos realizados pesados sobre seu endividamento e ativo circulante, porm no
afetaram sua liquidez e foram necessrios para alavancarem na expanso de novos mercados e
novos clientes.

CONSIDERAES FINAIS.
Aprendemos na prtica a ler e interpretar as informaes contbeis publicadas pelas
empresas, em especiais as S/A, atravs de seu Balano Patrimonial e sua Demonstrao do
Resultado do Exerccio, fazendo um comparativo em 2 exerccios e a elaborar sua Analise

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Vertical e Horizontal de seu BP e seu DRE, a calcular ndices de: estrutura, liquidez,
rentabilidade, dependncia bancaria, aprendemos a importncia do mtodo Dupont e
calculamos o grau de solvncia / insolvncia da empresa, concluindo com a verificao dos
prazos mdios da empresa e seu ciclo operacional e financeiro.
Tudo isso fez necessrio para que pudssemos elaborar um relatrio que
demonstrasse a realidade econmica e financeira da empresa de extrema importncia para a
empresa, seus clientes, fornecedores e sociedade em geral, pois atravs desse resumo
possvel tomar decises, compreender melhor as modificaes ocorridas e faze melhorias para
que se consiga sempre melhorar no s seu resultado, mas torna a empresa mais eficiente.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.
AZEVEDO, Marcelo Cardoso de. Estrutura e Analise das Demonstraes Financeiras. PLT- n
469.
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e analise de balanos: um enfoque econmicofinanceiro. 8. Ed. so Paulo: atlas, 2006.
MATARAZZO, Dante carmine. Anlise financeiro de balanos: abordagem bsica e gerencial.
6. Ed. So Paulo: atlas, 2003.

SILVA, Jos pereira da, Analise financeira das empresas. 8. Ed so Paulo: atlas, 2006.
PEREZ JR. Jose Hemandez, BEGALLI, Glaucos Antnio. Elaborao das demonstraes
contbeis. 3. Ed. So Paulo: atlas, 2002.
MARION, Jos Carlos. Analise das demonstraes contbeis. 3. Ed. So Paulo: atlas, 2005.