You are on page 1of 37

FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIAS POLTICAS

CERTIFICADO BANCARIO Y MONEDA


EXTRANJERA
Jess Pascual Snchez Alejo
Jonathan Larry Muoz Macedo
Luis Camacho Garca
Nathaly Reyes Riera

Trabajo de Investigacin para el Curso de Derecho Comercial II

VI Ciclo Seccin B Aula 305-B


2015 - I

Dedicatoria
A nuestros padres, que
hicieron
posible
la
realizacin de este trabajo.

NDICE GENERAL
CERTIFICADO BANCARIO MONEDA EXTRANJERA Y NACIONAL
Pg.
CAPTULO I
CONSIDERACIONES GENERALES
1.1 Antecedentes
1.2 Definicin doctrinaria Jurdica
1.3 Aspectos fundamentales
1.4 Titulo valor definido como documento firmado por el deudor
1.5 Operaciones Bancarias
1.5.1 Operaciones Activas
1.5.2 Operaciones Pasivas
1.6 Operaciones Neutras
1.7 Conceptualizacin de Certificado Bancario

CAPTULO II
CERTIFICADO BANCARO DE MONEDA EXTRANJERA
2.1 Definicin certificado Bancario
2.2 Certificado Bancario en Moneda Extranjera
2.2.1 Concepto
2.2.2 Caractersticas
2.2.3 Contenido
2.2.4 Vencimiento
2.2.5 Lugar de Pago
2.2.6 Accin Cambiaria
2.3 Renovacin del plazo de vencimiento
2.4 Los Certificados en el Sistema Financiera

06
06
07
07
08
10
10
11
11
11

14
14
15
16
17
21
23
24
25
26
27

CAPTULO III
SIMILITUDES Y DIFERENCIAS ENTRE CERTIFICADO BANCARIO Y LA
HIPOTECA
31
3.1 Concepto de la Hipoteca
31
3.1.1 Requisitos para su validez
31
3.1.2 Caracteristicas Principales
32
3.2 Similitudes entre Certificado bancario e Hipoteca
33
CONCLUSIONES
FUENTES BIBLIOGRAFICAS

35
37

INTRODUCCIN

El presente trabajo de investigacin trata el tema del Certificado


Bancario de Moneda Extranjera, teniendo en cuenta que es un ttulo
valor en moneda nacional o extranjera emitido por las Empresas
Bancarias. El mismo es al portador, transferible y negociable tanto en
el pas como en el extranjero. Puede ser adquirido por personas
naturales o jurdicas. Los saldos en Certificados Bancarios, expresan
dinero en moneda nacional o extranjera ahorrado en un plazo
determinado y que produce una rentabilidad a favor de la Empresa.

En el ao de 1970 el gobierno de ese entonces expidi el decreto ley


18275 regulando el denominado mercado de giros en moneda
extranjera, prohibiendo a las personas naturales y jurdicas residentes
en el pas, a mantener y efectuar depsitos en moneda extranjera en
bancos y otras instituciones del pas y/o el exterior.

Dentro del proceso de cambio de la poltica econmica se expide el


decreto ley 22038 que inicia un proceso de liberalizacin del mercado
cambiario, el cual crea los denominados certificados bancarios en
moneda extranjera.

Resulta interesante el comentar uno de los considerandos del


mencionado decreto ley donde se establece como propsito el fomento
del ahorro de los residentes extranjeros, marcando zanjada diferencia
con la primera fase, de clara tendencia izquierdista, del rgimen a
cargo del Gral. Juan Velasco Alvarado, y es que, durante esta segunda
etapa, como bien apunta castellares, se buscaba recuperar la
confianza perdida de los ahorristas extranjeros durante la fase
velasquista.

CAPITULO I
CONSIDERACIONES GENERALES

1.1 ANTECEDENTES
Desde la ptica del Derecho Comercial, en el pasado la doctrina
tradicional prefera denominar a los Ttulos Valores como ttulos de
crdito. Pero es a partir de la ley vigente que se denomina Ttulos
Valores en lugar de ttulos de crdito por ser esta definicin ms
completa.

Y es que cuando hablamos de Ttulos Valores abarcamos todos los


documentos de contenido crediticio. Son estos documentos los que
imponen obligaciones, conceden derecho a una prestacin en dinero u
otra cosa cierta, as como derechos de participacin, tales como los que
confieren las acciones de las sociedades.

Cabe agregar que en las compraventas que se realizan dentro del trfico
mercantil est muy extendida la utilizacin de algunos Ttulos Valores

como medio de pago y, en ocasiones, como instrumento de crdito, tales


como el certificado bancario, el cheque etc.
1.2

DEFINICIN DOCTRINARIA Y JURDICA


En la doctrina, Garrigues1 define al Ttulo Valor como el documento
sobre un derecho privado cuyo ejercicio est condicionado jurdicamente
a la posesin del documento.

Teniendo en cuenta estos antecedentes, podemos resumir que un Ttulo


Valor es un documento mercantil en el que est incorporado un derecho
privado patrimonial, por lo que el ejercicio del derecho est vinculado
jurdicamente a la posesin del documento.

1.3ASPECTOS FUNDAMENTALES
De acuerdo con esta definicin, encontramos en los Ttulos Valores dos
aspectos distintos que estn ntimamente relacionados.

Por un lado, encontramos el aspecto material; desde este punto de vista,


el

Ttulo

Valor

es

un

documento

escrito,

siempre

firmado

(unilateralmente) por el deudor.

Es adems un pedazo de papel que contiene diversas menciones


(requisitos formales que comportan otra caracterstica de estos
documentos: el formalismo que en general poseen).

1 CASTAEDA, Jorge Eugenio, Del endoso cambiario y de la jurisprudencia peruana sobre


derechos de cambio, Lima, 2000. p. 139

Por otro lado, est el aspecto sustancial: desde este punto de vista, el
ttulo de crdito (o ttulo valor) contiene un derecho, un derecho de
crdito (Cd. Civil, art. 496 y sgtes.) a favor o beneficio de la persona a
quien se le entregue el documento, de conformidad con su ley de
circulacin.

Finalmente, en cuanto negocio jurdico, conforma un negocio unilateral


porque exterioriza la voluntad de una sola parte (deudora), expresada
en el ttulo.

A la otra parte (acreedora) no le corresponde ninguna obligacin, sino


el derecho (cartular) que le confiere el documento, bajo cargas que
debe realizar, siempre en su propio inters y segn lo legalmente
establecido para cada especie de ttulo.

1.4 EL TITULO VALOR DEFINIDO COMO DOCUMENTO FIRMADO


POR EL DEUDOR
Pero la mayor importancia est en que a estos documentos (papeles)
se les agrega un derecho. Puestos en circulacin, siguiendo a
Messineo, se desprende de la persona que lo emiti para dar mayor
garanta a los acreedores y al crdito.

En lnea con el pensamiento Vivante, aquello de que un papel


contenga un derecho no resulta real sino que proyecta una imagen
plstica o artificial. Pero sirve para aclarar el concepto, ya que cierto es

que un ttulo puede representar una cosa mueble porque lleva dentro
incorporado un derecho denominado cartular (un derecho de papel),
totalmente opuesto a la causa jurdica, a la fuente que origin el
documento.

Por consiguiente, segn la tradicin, hablar de Ttulos Valores es


hablar de papeles. No de otro modo se entendera el trfico de estos
Ttulos Valores en el trfico comercial.

Dicho de otro modo, es ese documento electrnico el soporte del


derecho, siempre que ste sea totalmente claro e indubitable.

Sea en soporte de papel o en soporte electrnico, este derecho,


incorporado en el Titulo Valor, no preexiste al ttulo sino que nace con
l y de un modo diverso al que preexista antes de la creacin del
documento.

Al crearse ese documento nace el derecho y la obligacin


correspondiente. Por estas consideraciones, un simple papel adquiere
valor en s mismo porque hay un derecho que vive dentro de ese
documento.

Todo esto que elabora la Doctrina y que recoge la Ley, es lo que


precisamente pasa con el Certificado Bancario.

1.5 LAS OPERACIONES BANCARIAS


En ejecucin de su negocio, son distintas las operaciones que realizan
los bancos. Una de ellas es la emisin de Certificados Bancarios que
tienen, por cierto, sus particularidades, dentro del rgimen contractual
general.

Para ubicarnos un poco, es decir, dnde nos encontramos con este


tema, creo que podemos resumir las Operaciones Activas y las
Operaciones Pasivas, dentro de stas ltimas se encuentran los
Certificados Bancarios.

1.5.1

OPERACIONES ACTIVAS

a) Operaciones de crdito en general (colocaciones). Las tasas de


inters y su regulacin (operaciones en el Sistema Financiero y
operaciones ajenas al Sistema Financiero). Clasificacin de la cartera
crediticia.

b) Descuento
c) Factoring
d) Tarjetas de Crdito
e) Arrendamiento Financiero (Leasing)
f)

Operaciones

fuera

del

Balance

Indirectos).

10

(Contingentes

Crditos

1.5.2

OPERACIONES PASIVAS

a) Depsito Bancario.
b) Certificados Bancarios de Moneda Extranjera
c)

Emisin

de

Obligaciones

(Bonos

Ordinarios,

Convertibles,

Hipotecarios, de Arrendamiento Financiero y Bonos Subordinados)


d) Deuda Subordinada.

1.6 OPERACIONES NEUTRAS (SERVICIOS PRESTADOS PERO


LAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO)
a) Comisiones de Confianza
b) Fideicomiso
c) Servicios de recaudacin o de pagos por cuenta de terceros

1.7 CONCEPTUALIACIN DEL CERTIFICADO BANCARIO


El Certificado Bancario es un Titulo Valor que tiene por finalidad
principal permitir a las empresas del sistema financiero nacional
obtener rpidamente fuentes de financiamiento, mediante la captacin
de fondos del pblico.2

El Certificado Bancario justifica su razn de ser cuando permite a las


empresas del sistema financiero fuentes rpidas de financiamiento,
mediante la captacin de fondos del pblico.

2 ULISES MONTOYA, Manfredi. ULISES MONTOYA Alberti, HERNANDO MONTOYA, Alberti.


Derecho comercial II. Ed. Grijley. Lima-Per. 2004. p. 192

11

El esquema es el siguiente: una persona entrega un monto


determinado de dinero (ya sea en moneda nacional o extranjera) a una
empresa del sistema financiero, recibiendo a cambio de ello el Ttulo
Valor llamado Certificado Bancario. Este Ttulo Valor, que puede ser al
portador o a la. Orden, contiene una obligacin de pago a cargo de la
empresa emisora, la misma que ser exigible una vez transcurrido el
plazo previsto en el Certificado Bancario.

Para entender mejor esto, pongamos el caso de una persona que


entrega dinero (dlares o soles) a un banco, recibiendo a cambio de
ese dinero un Titulo Valor llamado Certificado Bancario.

La empresa emisora, o sea el Banco, asume una obligacin de pago


frente a ese Ttulo Valor que puede ser al portador o la Orden. Esta
obligacin ser exigible tan luego transcurra el plazo previsto en el
Certificado Bancario.

Estos Ttulos Valores solamente pueden ser emitidos por las empresas
del sistema financiero nacional, debidamente autorizadas para ello por
la Superintendencia de Banca y Seguros.

Asimismo, se caracterizan por ser emitidos contra la recepcin del


impone que representa dicho documento cambiario, por lo que es
necesario el recibo del dinero por parte de la empresa emisora para
que proceda a la expedicin y entrega del respectivo certificado

12

bancario. Cabe agregar que los Certificados Bancarios no se pueden


emitir contra crditos puesto que se requiere el ingreso a la caja de la
empresa emisor y de la suma que representa el ttulo valor.

Para que un banco emita estos Ttulos Valores, el nico facultado para
ello necesita, como ya se dijo, la autorizacin de la Superintendencia
de Banca y Seguros.

Una caracterstica fundamental de este documento es que es emitido


por el Banco contra entrega de dinero del cliente quien antes de la
expedicin del Certificado Bancario debe tener en su poder un recibo
del Banco. Todo lo hasta aqu dicho tiene su Base Legal en la Ley de
Ttulos y Valores (art. 217 y 218).

13

CAPITULO II

CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA

2.1DEFINICIN CERTIFICADO BANCARIO


El certificado bancario es un ttulo valor que tiene por finalidad principal
permitir a las empresas del sistema financiero nacional obtener
rpidamente fuentes de financiamiento, mediante la captacin de
fondos del pblico3. El esquema es el siguiente: una persona entrega
un monto determinado de dinero (ya sea en moneda nacional o
extranjera) a una empresa del sistema financiero, recibiendo a cambio
de ello el ttulo valor llamado certificado bancario. Este ttulo valor, que
puede ser al portador o a la orden, contiene una obligacin de pago a
cargo de la empresa emisora, la misma que ser exigible una vez
transcurrido el plazo previsto en el certificado bancario.

3 ULISES MONTOYA, Manfredi. Comentarios a la Ley de Ttulos Valores Ed. Grijley. LimaPer. 2003. p. 331

14

Estos ttulos valores solamente pueden ser emitidos por las empresas
del sistema financiero nacional, debidamente autorizadas para ello por
la Superintendencia de Banca y Seguros. Asimismo, se caracterizan
por ser emitidos contra la recepcin del importe que representa dicho
documento cambiario, por lo que es necesario el recibo del dinero por
parte de la empresa emisora para que proceda a la expedicin y
entrega del respectivo certificado bancario. Cabe agregar que los
certificados bancarios no se pueden emitir contra crditos puesto que
se requiere el ingreso a la caja de la empresa emisora de la suma que
representa el ttulo valor.

2.2CERTIFICADO BANCARIO EN MONEDA EXTRANJERA


En el ao de 1970 el gobierno militar de ese entonces expidi el
Decreto Ley N 18275 regulando el denominado Mercado de Giros en
Moneda Extranjera, prohibiendo a las personas naturales y jurdicas
residentes en el pas, a mantener y efectuar depsitos en moneda
extranjera en bancos y otras instituciones del pas y / o del exterior,
asimismo se prohiba a estas personas a mantener y contraer
acreencias

celebrar

contratos

en

moneda

extranjera

que

correspondiesen ejecutar dentro del territorio de la Repblica.

Dentro de un proceso de cambio de la poltica econmica se expide el


Decreto Ley N 22038, que inicia un proceso de liberacin del mercado
cambiario, el cual crea los denominados "Certificados Bancarios en
Moneda Extranjera" cuyas caractersticas guardan cercana relacin a

15

lo sealado en la actual Ley de Ttulos Valores. El mencionado decreto


ley estableca que en forma supletoria se les aplicaba las disposiciones
de la Ley de Ttulos Valores de ese entonces (Ley N 16587).

2.2.1

CONCEPTO

La Ley de Ttulos Valores la define de la siguiente manera:

Artculo 217.- Certificado Bancario de Moneda Extranjera


217.1 El Certificado Bancario en Moneda Extranjera puede ser emitido
slo por empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas para
ello segn la ley de la materia.

217.2 Su emisin procede slo contra el recibo por la empresa emisora


de la moneda extranjera que representa en las condiciones
expresadas en el mismo ttulo.

Los certificados bancarios en moneda extranjera slo se emiten por


empresas del Sistema Financiero Nacional contra la recepcin del
importe que representa dicho documento. Es condicin entonces
recibir el dinero para su emisin, no se pueden emitir contra crditos;
se requiere el ingreso a caja de la moneda que representa el ttulo. Si
bien algunas legislaciones lo identifican como un depsito a plazo, el
importe recibido representa una obligacin crediticia a favor del
tenedor del ttulo.

16

Los depsitos realizados en los Bancos encuentran en el Certificado


Bancario una forma de trasladarse. Estos ttulos responden a la
necesidad de captar ahorro del pblico y documentarlo de forma tal
que sirva para que circule o se mantenga en garanta y solvencia del
deudor en una operacin crediticia paralela. Su atractivo est dado por
el rgimen tributario que no los afecta con la renta, y por otro lado por
la forma de su emisin, que puede ser al Portador, lo cual permite la
circulacin del ttulo.

2.2.2

CARACTERSTICAS

Segn la Ley de Ttulos Valores, posee las siguientes caractersticas:


Artculo 218.- Caractersticas
El Certificado Bancario en Moneda Extranjera tiene las siguientes
caractersticas:
a) Se emite, indistintamente, al portador o a la orden de determinada
persona;
b) La obligacin de pago que contiene, debe ser cumplida por su
emisor, en la misma moneda extranjera que expresa el ttulo, sin que
se requiera de la clusula a que se refiere el Artculo 50 LTV;
c) Su importe no debe ser menor a un mil dlares de los Estados
Unidos de Amrica o su equivalente en otras monedas extranjeras;
d) El plazo para su pago no debe superar de 1 (un) ao, contado
desde la fecha de su emisin;

17

e) Pueden ser negociados libremente mediante su simple entrega o,


en su caso, mediante endoso, sea en forma privada o a travs de los
mecanismos centralizados de negociacin correspondientes;
f)

El

importe

que

representa

podr

generar

los

intereses

compensatorios sealados en el mismo ttulo, desde su emisin hasta


su vencimiento. Estas tasas de inters podrn ser a tasa fija o variable.
g) Deben emitirse en papel de seguridad

Los certificados de depsito en moneda extranjera son ttulos que


contienen una promesa de pago de contenido crediticio, y deben
cumplir con las caractersticas que seala este artculo, tales corno ser
emitidos al portador, o a la orden de determinada persona, por una
empresa del Sistema Financiero Nacional; pueden ser a plazo
determinado y no mayor de un ao desde su fecha de emisin; y
pueden ser negociados libremente, mediante su simple entrega o, en
su caso, mediante endoso, sea en forma privada o a travs de los
mecanismos centralizados de negociacin. Su transmisin se realiza
con los efectos de la cesin de crditos, pues tal como lo seala el
artculo 222, estos ttulos no estn sujetos a la responsabilidad
solidaria de los ttulos valores, siendo la empresa emisora y sus
garantes los nicos obligados a su pago.

El importe mnimo del ttulo es de mil dlares y debe pagarse en la


misma moneda, sin que sea necesario pactar expresamente la

18

modalidad del pago al amparo del artculo 50 de la Ley de Ttulos


Valores.

El ttulo puede clasificarse de corto plazo en razn que el inc. d) seala


que el plazo para su pago no puede superar de un ao contado a partir
de la fecha de su emisin.

Puede negociarse libremente; si se trata de un ttulo a la orden se


transfiere mediante el endoso y si es al portador por la entrega, la
negociacin puede realizarse en forma privada o bien a travs de los
mecanismos centralizados de negociacin como son las bolsas de
valores.

Se

admite

que

estos

ttulos

devenguen

intereses

compensatorios, pudiendo ser stos fijos o variables, el primero


permanecer inamovible durante la vida del ttulo, el segundo ser
materia de variacin cada cierto tiempo segn se estipule y se fijar en
cada oportunidad por el emisor de acuerdo a las condiciones del
mercado, aspecto que deber de especificarse en el ttulo.

A efecto de evitar o hacer ms difcil las falsificaciones de esta clase


de documento el inc. g) seala que deben emitirse en papeles de
seguridad.

19

2.2.3 CONTENIDO
La Ley de ttulos indica lo siguiente:
Artculo 219.- Contenido del Certificado Bancario de Moneda
Extranjera.
El Certificado Bancario de Moneda Extranjera debe contener:
a) La denominacin de Certificado Bancario de Moneda Extranjera;
b) El lugar y fecha de su emisin;
c) En los ttulos emitidos al portador, la indicacin de que su pago se
har al portador. En aqullos emitidos a la orden, el nombre de la
persona a cuya orden se emite;
d) La indicacin de su importe, que deber estar expresado en
moneda distinta a la nacional;
e) El plazo de su vigencia o fecha de su vencimiento, que no podr ser
mayor a 1 (un) ao, desde la fecha de su emisin; as como si es
renovable o no;
f) El lugar de pago;
g) Las condiciones para su redencin anticipada, de haberlos; y (O)
h) El nombre de la empresa emisora y la firma de su representante.

El artculo 219 de la LTV especifica los requisitos mnimos que el ttulo


debe contener. Debe indicarse la denominacin, es decir, que
mencione las palabras "Certificado Bancario en Moneda Extranjera"; el
lugar y fecha de emisin, lo cual determinar el inicio del cmputo del
plazo en el caso que no se haya indicado la fecha fija del vencimiento.

20

Debe precisarse, igualmente, si al vencimiento el ttulo es renovable o


no. A falta de indicacin se procede por parte del emisor a su
renovacin automtica a su vencimiento, por el plazo originalmente
indicado.

Debe precisarse el nombre de la persona a cuya orden se gira el


documento; no existe limitacin para girarlo a nombre de persona
natural o persona jurdica, quien podr endosarlo libremente,
consignando su documento oficial de identidad. Si se trata de un ttulo
al Portador, el derecho de crdito contenido en el ttulo se transmite
con su entrega, y quien pretenda cobrarlo deber identificarse ante la
entidad emisora. El endoso del documento ante la entidad emisora
constituye la constancia de haber recibido los fondos indicados en el
ttulo, sin perjuicio que se emita el recibo por separado.

Tratndose del Certificado en Moneda Extranjera, el importe debe


estar expresado en moneda distinta a la nacional, y el pago del ttulo
se hace en dicha moneda, no siendo de aplicacin las normas sobre el
pago del ttulo en moneda nacional al tipo de cambio vigente a la fecha
de vencimiento, o a la de pago, segn las normas de la Ley de Ttulos
Valores. En el caso de discrepancia en el importe, debe prevalecer
siempre el monto menor, tal como lo seala el artculo 5 de la Ley de
Ttulos Valores.

21

La omisin en la indicacin de la moneda de referencia perjudica el


ttulo. Dado el carcter formal del mismo, no nos atrevemos a afirmar
que en razn que este ttulo hace referencia a un monto mnimo de
emisin, equivalente al de la moneda del dlar estadounidense,
debamos presumir que la discrepancia se resuelva por la referencia a
dicha moneda extranjera.

La fecha de vencimiento no puede ser fijada a un plazo mayor del ao,


el exceso en la forma de fijar el plazo perjudica el ttulo y le quita el
mrito cambiario al mismo. En cuanto al lugar de pago, ste no es
esencial, su omisin da lugar a la aplicacin del art. 221.

En el caso que entre las condiciones de la emisin se considere un


rescate anticipado, el pago del ttulo, antes del vencimiento sealado,
a travs de mecanismos como el sorteo requiere que sea materia de
especificacin.

Es requisito indispensable en la emisin del ttulo la firma del


representante de la entidad financiera, debiendo en este caso
consignar el nombre del o de los representantes de la persona jurdica
que intervienen en el ttulo, tenindose presente lo dispuesto en el
artculo 6.4 de la Ley (supra 9.3).

22

2.2.4

VENCIMIENTO

Artculo 220.- Vencimiento

220.1 El vencimiento del Certificado Bancario de Moneda Extranjera


debe sealarse a fecha fija.

220.2 A falta de indicacin expresa del vencimiento, se entender que


vence a un ao, desde la fecha de su emisin.

220.3 Si no se seala que el plazo de vencimiento es renovable o no,


se entender que es renovable en forma indefinida y sucesiva, por el
mismo plazo originalmente sealado en el ttulo, con capitalizacin de
sus intereses, en su caso.

220.4 Cuando el Certificado Bancario de Moneda Extranjera seale


que su plazo no es renovable, generarn los intereses que se hubieren
acordado, slo hasta la fecha de su vencimiento. Igual regla es
aplicable en los casos sealados en el segundo prrafo del presente
artculo.

El vencimiento es un hecho determinante en los ttulos valores, por ello


la Ley, para no perder el carcter del ttulo, precisa que la nica de
forma de fijar el vencimiento es a fecha fija, pero que ante la omisin
en la indicacin expresa de esta condicin se presume que el ttulo

23

vence en el plazo de un ao desde la fecha de emisin. No se


perjudica el ttulo, pero en forma indirecta se est admitiendo ante el
silencio, que el ttulo vence a das giro. Se perjudica el ttulo si se
indican dos fechas de vencimiento distintas. Cuando el Certificado
Bancario seale que su plazo no es renovable, generarn los intereses
que se hubieren acordado, slo hasta la fecha de su vencimiento. Si
no se seala que el plazo de vencimiento es renovable, se entender
que es renovable en forma indefinida y sucesiva, por el mismo plazo
originalmente sealado en el ttulo, y se capitalizarn los intereses a su
vencimiento y se incorporarn en el ttulo renovado. El tenedor del
ttulo ejercer su derecho legtimo a cobrar lo, acreditndose como su
titular con la cadena de endosas, o como portador del mismo.

Nada perjudica que operen las renovaciones o prrrogas a partir de su


vencimiento, pudiendo aplicarse en todo caso la clusula de prrroga a
criterio del tenedor. Las renovaciones son indefinidas y sucesivas a
voluntad del tenedor por el plazo de un ao, si no existe indicacin al
respecto, y as sucesivamente.

2.2.5

LUGAR DE PAGO

Artculo 221.- Lugar de pago


Si no se seala el lugar de pago, se entender que es pagadero en
cualquier oficina de la empresa emisora dentro de la Repblica.
Concordancias:

24

El lugar de pago no es un requisito esencial de emisin del ttulo, tan


es as que la Ley seala que, si bien el lugar de pago debe indicarse,
si as no fuera, el ttulo se pagar en cualquier oficina de la empresa
emisora, dentro de la Repblica.

2.2.6

LA ACCIN CAMBIARIA

Artculo 222.- Ejercicio de la accin cambiara


222.1 Para el ejercicio de la accin cambiaria que corresponde frente a
la empresa emisora, as como para tener mrito ejecutivo, el
Certificado Bancario de Moneda Extranjera no requiere de protesto, ni
de la formalidad sustitutoria.

222.2 Los endosantes del Certificado Bancario de Moneda Extranjera


a la orden no estn sujetos a la responsabilidad solidaria de que trata
el Artculo 11 , siendo la empresa emisora y sus garantes los nicos
obligados a su pago.

En cuanto a la liberacin del protesto o formalidad sustitutoria la misma


se justifica ya que se trata de ttulos emitidos por empresas del sistema
financiero; tratndose de formalidad sustitutoria, correspondera a

25

dichas empresas dejar la constancia que ellas no han podido pagar, lo


que podra significar obstculos para su obtencin.

Por otra parte, estos ttulos son de emisin masiva y pueden ser
transados a travs de los mecanismos centralizados de negociacin,
por lo que la falta de pago dara lugar a ID, nmero importante de
protestas.

En cuanto a los obligados a su pago, nicamente lo ser la empresa


financiera emisora del ttulo, y el garante, de existir ste, no estando
sujetos los endosantes a la responsabilidad solidaria de que trata el
art. 11 de la Ley (supra 14).
Sin duda que a falta de pago del certificado significar un problema
serio de la empresa emisora, reflejo de una crisis que posiblemente
conduzca a su liquidacin. En consecuencia este incumplimiento
determina que se pueda iniciar, sin ms trmite, la accin cambiaria.

2.3 RENOVACIN

DEL

PLAZO

DE

VENCIMIENTO

EN

EL

CERTIFICADO BANCARIO DE MONEDA EXTRANJERA


El plazo de vencimiento de los Certificados Bancarios en moneda
extranjera puede ser renovado si as ha sido previsto en el ttulo valor
o, si no se hubiese sealado expresamente lo contrario. Esto es, si no
se efecta indicacin alguna, deber entenderse que el plazo es
renovable en forma indefinida y sucesiva. Por el mismo lapso sealado
en el Ttulo Valor, con la capitalizacin de sus intereses.

26

2.4 LOS

CERTIFICADOS

BANCARIOS

EN

EL

SISTEMA

FINANCIERO PERUANO

A) LO QUE ATRAE A LOS CLIENTES


- El imn para adquirir este Certificado consiste en recordarle al
cliente, la tasa de inters preferencial, libertad de decisin en cuanto al
monto y el plazo (mximo un ao) y renta fija.

- Como es natural, se puede adquirir o comprar en cualquier oficina del


pas, el certificado tiene una fecha de vencimiento. El Banco cuida de
conservar para el cliente tasas de inters preferentes.

- Es libremente negociable y transferible. Esto quiere decir que si el


cliente necesita de liquidez puede hacer uso del certificado, teniendo
una cuenta a Plazo Fijo.

- Este Certificado sirve como garanta no solo en el Banco que lo


emiti, sino tambin en cualquier institucin financiera.

- El Banco emite este Ttulo Valor en dlares o en nuevos soles contra


entrega de dinero en efectivo por el interesado. Puede ser emitido al
portador y/o a la orden.
- Este documento puede ser emitido al portador o a la orden y tiene
muchas ventajas para el tenedor de ese Ttulo Valor.

27

- Puede uno negociar el Titulo Valor tanto en el Per como en el


extranjero, adems de poder ser utilizado como medio de pago y
ahorro. Si uno quiere un crdito, el Certificado es una excelente
garanta para obtener facilidades crediticias.

B) LO QUE DESALIENTA A LOS CLIENTES


- Si bien es cierto que no paga impuesto a la Renta, el cliente debe
estar informado que le van a cobrar otro tipo de impuesto (ITF) por la
emisin del Certificado. Solo cuando se produce la redencin del ttulo,
el impuesto no se cobra.

- El Banco no paga intereses si el cliente cancela estos Certificados


antes de los 30 das despus de haber sido emitidos. Despus de los
30 das, el Banco paga la tasa de ahorros ms baja en el momento de
la cancelacin.

- Quien quiera adquirir un Certificado, debe gozar de excelente historial


crediticio en todo el sistema financiero. As, si el interesado no tiene
problemas de pago con ningn banco, puede tambin en algunos
bancos hacer que le emitan un Certificado con un monto mnimo de $
5000, presentando su DNI y una copia del mismo.

28

- Ningn cliente debe tomar una decisin sin antes estar bien
informado acerca de las tasas y las tarifas.

- Entregar informacin al cliente es una obligacin del Banco de


conformidad con la Ley No 28587 y el Reglamento de Transparencia
de Informacin y Disposiciones Aplicables a la Contratacin con
Usuarios del Sistema Financiero, aprobado mediante Resolucin SBS
No 1765-2005

- Algunos Bancos, como el BCP, solo ofrecen este Ttulo Valor


innominado o Al Portador, en Moneda Extranjera. Bancos, como
Interbank, lo emiten tanto en Moneda Nacional como Extranjera.

- Algunos Bancos publican en su pgina Web institucional, un TarifarioProducto haciendo solo aparecer el concepto (Certificado Bancario),
pero no mencionan la tasa mnima ni mxima. En el recuadro
observaciones, solo ponen Capitalizacin, abono e intereses al
finalizar el plazo. Y en letra chiquita hacen notar: La empresa tiene
la obligacin de difundir la informacin, tal como apreciamos en el
recuadro.

- Cabe sealar que los intereses se capitalizan en el mismo Certificado


o cuando uno lo deposita en una Cuenta Corriente o de Ahorro,
siempre a su vencimiento o cancelacin.

29

- Cuando los Certificados en encuentran en custodia en el Banco,


estos se renuevan automticamente a su vencimiento. Si se renuevan
mantienen el plazo original, pero lo que cambia es la tasa vigente a la
fecha de renovacin.

- Sin embargo, el Banco pone condiciones cuando el cliente redime un


Certificado, aun teniendo esto condicin de renovacin automtica de
manera anticipada.

- Puede que el cliente no quiera renovar el Certificado; entonces se


pagan los intereses hasta la fecha de su vencimiento.

- Si el cliente tiene los Certificados, es decir, estn en su poder, tiene


que l mismo hacer la renovacin, cuidando de cancelar el Certificado
vencido y abriendo uno nuevo.

- Dichos Certificados pueden ser emitidos a 30, 60, 90, 180 y 360 das.
Los intereses se respetan tal como fueron pactados hasta el
vencimiento del depsito.

30

CAPITULO III.
SIMILITUDES Y DIFERENCIAS ENTRE EL CERTIFICADO
BANCARIO Y LA HIPOTECA
3.1 CONCEPTO DE HIPOTECA
Es una garanta constituida por el propietario de un inmueble,
asegurando el cumplimiento de cualquier obligacin, propia o de un
tercero.
Esta garanta es real ya que grava bienes inmuebles y buques,
sujetndolos a responder por el cumplimiento de una obligacin,
tambin es accesoria, indivisible y registrable, que permite que el
propietario no pierda la posesin del bien.

Es un prstamo a largo plazo, que legalmente transfiere la propiedad


del deudor al acreedor hasta que la deuda se paga.

3.1.1 REQUISITOS PARA SU VALIDEZ


Los requisitos de validez de la hipoteca en el derecho peruano se
encuentran establecidos en el artculo 1099 del Cdigo Civil Peruano
de 1984, el cual establece como requisitos de validez los siguientes:

31

Que la hipoteca se constituya sobre el bien de propiedad del otorgante.

Que garantice el cumplimiento de una obligacin presente o futura.

Que la hipoteca sea por un monto determinado o determinable.

Que se otorgue por escritura pblica ante Notario.

Que se inscriba en el Registro de la Propiedad Inmueble de los


Registros Pblicos.
3.1.2. CARACTERSTICAS PRINCIPALES
Cuando se estudia una institucin jurdica es conveniente que se
estudie sus caractersticas porque esto permite determinar los
aspectos ms importantes de la institucin jurdica estudiada.
Las caractersticas de la hipoteca son las siguientes:

Es un contrato accesorio, ya que garantiza siempre una obligacin


principal, de tal forma que rigen los principios de que si sta se
extingue, se extingue tambin la hipoteca.

Es indivisible, ya que cada una de las cosas hipotecadas a una deuda


y cada parte de ellas estn obligadas al pago de toda la deuda,
incluyendo capital, intereses y gastos.

32

Debe recaer sobre inmuebles especficamente determinados y se


extiende la garanta a todas sus partes, es decir, al suelo,
construcciones, aires, entradas, servidumbres, e incluye el importe de

las indemnizaciones de los seguros.


Es un Derecho real accesorio o de garanta.

Otras caractersticas importantes son que puede garantizar crditos u


obligaciones futuras o eventuales, y tambin puede constituirse bajo
condicin o plazo.

Se prohbe la constitucin de hipoteca sobre bienes futuros.

3.2

SIMILITUDES ENTRE EL CERTIFICADO BANCARIO, LA

HIPOTECA
Con respecto a las hipotecas y el certificado bancario nos damos
cuenta que aunque parezca remota o retorcida la idea de que haya
semejanza con este ttulo valor, pues si la hay, no en su formalidad
sino ms bien en su uso, ya que ambas pueden ser utilizadas como
garantas de crdito.

El certificado bancario asegura una adecuada rentabilidad, inmediata


liquidez y confiabilidad. Una garanta Hipotecaria asegura rentabilidad
y confianza pero basada en un bien mueble o inmueble.

Dependiendo del monto certificado se otorga la lnea de crdito al igual


que con la garanta hipotecaria se aprobara un monto especifico de
crdito.

33

CONCLUSIONES

34

De la presente investigacin se desprenden una serie de conclusiones


relevantes no tan slo para entender de qu se trata el Certificado
Bancario, sino mas bien

entender como ste mecanismo podra

tambin ser utilizado en reemplazo de la hipoteca para algunas


actividades comerciales.

El uso del Certificado Bancario aliviara la problemtica que sufren


muchas personas al no contar, por distintos motivos, con alguna
propiedad bajo su nombre resultndoles imposible acceder a la figura
de la hipoteca.

El uso del Certificado Bancario como garanta de una obligacin


anulara por completo los gastos en que tendra que incurrir la parte
perjudicada para acceder a un proceso de ejecucin de hipoteca, es
decir no solo simplificara la ejecucin de la obligacin sino que no
implicara ningn gasto extraordinario.

Mediante el Certificado Bancario el poseedor de ste ya no se


encontrara en la disyuntiva de tener que elegir entre optar por ejecutar
su garanta judicialmente o extrajudicialmente, puesto que al ver el
incumplimiento de la obligacin se dirigira a la Entidad Bancaria donde
se efectu el depsito del dinero y procedera a cobrarlo.

Con el uso del Certificado Bancario se evitara todo el trmite que es


necesario al momento de constituir una hipoteca, puesto que solo se

35

necesita

depositar

el

dinero

en

una

Entidad

Bancaria

inmediatamente despus se le otorgara el certificado, el mismo que


puede ser al portador o a la orden.

Mediante el uso del Certificado Bancario para garantizar la obligacin


evitaramos el riesgo que dicha obligacin no se cumpla al ser
declarada nula la hipoteca, puesto que el dinero se encontrar
depositado en la Entidad Bancaria que emiti dicho certificado.

FUENTES DE INFORMACIN

36

CASTAEDA,

Jorge

Eugenio,

Del

endoso

cambiario

de

la

jurisprudencia peruana sobre derechos de cambio, Lima, 2000.

ULISES MONTOYA, Manfredi. ULISES MONTOYA Alberti, HERNANDO


MONTOYA, Alberti. Derecho comercial II. Ed. Grijley. Lima-Per. 2004.

LEY N 27287 Ley de Ttulos Valores.

37