VALERIANA LAYME CRISPIN

ANLISIS DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO MEDIANTE RATIOS

FINANCIEROS
1.1 ESTADOS FINANCIEROS

Balance General
Empresa Alicorp S.A: 2010 2014
(Millones de soles) 1
Cuenta

2010

2011

2012

2013

2014

Activo
Activo Corriente
1D0109-Efectivo y Equivalentes de efectivo

7,347

8,867

16,433

24,893

65,321

1D0114-Inversiones Financieras

52,512

4,110

1D0110-- Activos Financieros al Valor Razonable

con cambios en Ganancias y Prdidas

1D0111-- Activos Financieros Disponibles para la

Venta

1D0116-- Activos Financieros mantenidos hasta el

Vencimiento

1D0108-- Activos por Instrumentos Financieros

Derivados

52,512

4,110

257,852

294,532

394,394

417,163

382,693

1D0104-Otras Cuentas por Cobrar a Partes

Relacionadas (neto)

29,980

24,533

61,505

37,840

8,645

1D0105-Otras Cuentas por Cobrar (neto)

81,494

60,602

56,372

71,325

23,960

1D0106-Existencias (neto)

267,897

331,337

476,089

533,495

387,957

1D0112-Activos Biolgicos

1D0115-Activos no Corrientes mantenidos para la

Venta

12,009

15,246

6,258

6,483

1D0107-Gastos Contratados por Anticipado

14,034

9,639

12,729

17,730

14,030

670,613

744,756 1,017,522 1,161,216

893,199

252,133
47,237

382,979
3,167

665,336
2,001

1D0103-Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)

1D0113-Otros Activos
1D01ST-Total Activo Corriente
Activo No Corriente
1D0217-Inversiones Financieras
1D0213-- Activos Financieros Disponibles para la
1

Informacin publicada por la propia empresa en la CONASEV

420,097
2,253

561,108
1,798

Venta
1D0215-- Activos Financieros mantenidos hasta el
Vencimiento

1D0210-- Activos por Instrumentos Financieros

Derivados

1D0214-- Inversiones al Mtodo de Participacin

204,896

379,812

417,844

555,406

659,831

1D0218-- Otras Inversiones Financieras

3,904

3,504

1D0201-Cuentas por Cobrar Comerciales

1,637

1D0203-Otras Cuentas por Cobrar

1D0209-Existencias (neto)

1D0216-Activos Biolgicos

1D0211-Inversiones Inmobiliarias

430,633

444,181

490,450

588,025

609,254

99,066

91,412

86,686

76,841

75,340

107,337

136,461

154,417

267,787

267,787

72,261

55,071

28,140

8,612

8,582

1D0202-Otras Cuentas por Cobrar a Partes

Relacionadas (neto)

1D0205-Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)

1D0206-Activos Intangibles (neto)
1D0207-Activo por Impuesto a la Renta y
Participaciones Diferidos
1D0212-Crdito Mercantil
1D0208-Otros Activos
1D02ST-Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO

963,067 1,110,104 1,179,790 1,502,373 1,626,299

1,633,680 1,854,860 2,197,312 2,663,589 2,519,498

-Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
1D0306-Sobregiros Bancarios

6,073

2,061

11,029

2,425

3,093

1D0309-Obligaciones Financieras

233,354

293,982

404,918

591,011

265,256

1D0302-Cuentas por Pagar Comerciales

130,696

154,321

214,033

267,788

237,435

1D0303-Otras Cuentas por Pagar a Partes

Relacionadas (neto)

12,778

26,978

5,535

45,196

28,290

1D0311-Impuesto a la Renta y Participaciones

Corrientes

37,261

15,584

45,620

20,505

83,245

3,769

11,786

1,092

5,738

23,516

24,230
0

35,931
0

58,511
0

73,670
0

51,063
0

1D0304-Otras Cuentas por Pagar

1D0310-Provisiones
1D0312-Pasivos mantenidos para la Venta

1D03ST-Total Pasivo Corriente

448,161

540,643

740,738 1,006,333

691,898

88,763

113,871

94,800

266,716

309,601

1D0407-Cuentas por Pagar Comerciales

1D0402-Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas

54,234

61,542

53,079

54,501

42,673

1D0408-Otras Cuentas por Pagar

1D0406-Provisiones

943

634

1,549

2,190

330

1D04ST-Total Pasivo No Corriente

143,940

176,047

149,428

323,407

352,604

1D040T TOTAL PASIVO

592,101

716,690

890,166 1,329,740 1,044,502

847,192

847,192

847,192

847,192

847,192

7,388

7,388

7,388

7,388

7,388

-41,135

-5,621

42,340

23,461

151,948

6,679

14,152

25,366

37,468

46,226

24

24

24

24

24

221,431

275,035

384,836

418,316

422,218

Pasivo no Corriente
1D0401-Obligaciones Financieras

1D0404-Pasivo por Impuesto a la Renta y

Participaciones Diferidos

1D0403-Ingresos Diferidos (netos)

-Patrimonio Neto
1D0701-Capital
1D0703-Acciones de Inversin
1D0702-Capital Adicional
1D0708-Resultados no Realizados
1D0705-Reservas Legales
1D0706-Otras Reservas
1D0707-Resultados Acumulados
1D0709-Diferencias de Conversin
1D07ST-Total Patrimonio Neto
1D070T-TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

0
0
0
0
0
1,041,579 1,138,170 1,307,146 1,333,849 1,474,996
1,633,680 1,854,860 2,197,312 2,663,589 2,519,498

Estado de Ganancias y Perdidas

Empresa Alicorp S.A: 2010 2014
(Millones de soles)

Cuenta

2010

2011

2012

2013

2014

2DT002-Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales)

1817782

1983819

2505425

3124150

3033743

Otros Ingresos Operacionales

2D01ST-Total de Ingresos Brutos

0
1817782

0
1983819

0
2505425

0
3124150

0
3033743

-1331592

-1462879

-1850022

-2421240

-2147555

Otros Costos Operacionales

Total Costos Operacionales

2D02ST-Utilidad Bruta

-1331592
486190

-1462879
520940

-1850022
655403

-2421240
702910

-2147555
886188

-208985

-254329

-304749

-350176

-364722

-84947

-91665

-98962

-109414

-122545

Ganancia (Prdida) por Venta de Activos

-1251

-12553

442

310

Otros Ingresos

16878

0
192258

0
190573

-24231
214908

-13890
229872

-8636
390595

15112

-18537

-6431

-4779

-89674

-13543

2759

13777

7131

16165

Costo de Ventas (Operacionales)

Gastos de Ventas
Gastos de Administracin

Otros Gastos
2D03ST-Utilidad Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Participacin en los Resultados de Partes
Relacionadas por el Mtodo de
Participacin
Ganancia (Prdida) por Instrumentos
Financieros Derivados
Otros gastos
2D04ST-Resultado antes de
Participaciones y del Impuesto a la
Renta

-175
-19363

-11028
0

-4519
0

22048
0

-44532
0

140640

175873

219387

169377

377340

Participacin de los trabajadores

-14368

-17224

-26588

-23935

-42005

Impuesto a la Renta

-38794

-46506

-71784

-62039

-113414

Utilidad (Prdida) Neta de Actividades

Contnuas

112143

121015

83403

221921

Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones en

Discontinuacin

4179

839

87478

112143

121015

87582

222760

0
0

0.135052
0.135052

0.141608
0.141608

0.102485
0.102485

0.261233
0.261233

2D07ST-Utilidad (Perdida) Neta del

Ejercicio
2DT004-Utilidad (Prdida) por Accin
Utilidad (prdida) bsica por accin
comn
Utilidad (prdida) bsica por accin de

inversin
Utilidad (prdida) diluida por accin
comn

0.125751

0.1357

0.102485

0.261233

0.125751

0.1357

0.102485

0.261233

Utilidad (Prdida) Bsica por Accin

Comn

0.111

0.135052

0.141608

0.102

0.261233

Utilidad (Prdida) Bsica por Accin de

Inversin

0.111

0.135052

0.141608

0.102

0.261233

Utilidad (Prdida) Diluida por Accin

Comn

0.098

0.125751

0.1357

0.102

0.261233

Utilidad (Prdida) Diluida por Accin de

Inversin

0.098

0.125751

0.1357

0.102

0.261233

Utilidad (prdida) diluida por accin de

inversin
2DT005-Utilidad (Prdida) Neta de
Actividades Contnuas

1. RATIOS FINANCIEROS
2. Ratios de Liquidez
Cuadro N 1.1
Clculo de Ratios de Liquidez: 2010 -2014
(Por ciento)
2010

Ratios de Liquidez

2011

2012

2013

2014

Liquidez General

1.50

1.38

1.37

1.15

1.29

Prueba cida

0.90

0.76

0.73

0.62

0.73

Prueba Defensiva

0.02

0.02

0.02

0.02

0.09

Capital de Trabajo

222,452

204,113

276,784

154,883

201,301

3. Ratios de Gestin
Cuadro N 1.2
Clculo de Ratios de Gestin: 2010 -2014
(Por ciento)
Ratios de Gestin

2010

2011

2012

2013

2014

Rotacin de Cartera

51.07

53.45

56.67

48.07

45.41

Rotacin de Inventarios

72.43

81.54

92.64

79.32

65.03

1.46

1.61

2.36

2.87

7.75

Rotacin de Caja y Bancos

Rotacin de Activos Totales

1.11

1.07

1.14

1.17

1.20

4. Ratios de Endeudamiento
Cuadro N 1.3
Clculo de Ratios de Solvencia: 2010 -2014
(Por ciento)
Ratios de Solvencia

2010

2011

2012

2013

2014

Estructura de Capital

56.85

62.97

68.10

99.69

70.81

Endeudamiento

36.24

38.64

40.51

49.92

41.46

Cobertura de G. Financieros

7.59

27.35

45.91

1.89

Cobertura de G. Fijos

1.65

1.51

1.62

1.53

1.82

5. Ratios de Rentabilidad
Cuadro N 1.4
Clculo de Ratios de Rentabilidad: 2010 -2014
(Por ciento)

Ratios de Rentabilidad

2010

2011

2012

2013

2014

Rendimiento sobre el Patrimonio

8.40

9.85

9.26

6.57

15.10

Rendimiento sobre la Inversin

5.35

6.05

5.51

3.29

8.84

Utilidad del Activo

8.61

9.48

9.98

6.36

14.98

Utilidad de las Ventas

7.74

8.87

8.76

5.42

12.44

Margen de Utilidad Bruta

0.27

0.26

0.26

0.22

0.29

Margen de Utilidad Neta

0.05

0.06

0.05

0.03

0.07