CUADRO RESUMEN DE RAZONES FINANCIERAS

NOMBRE DEL RATIO

RAZON DEL CIRCULANTE

RAZON
ACTIVOS CIRCULANTES
PASIVOS CIRCULANTES

MED.
Veces

RAZON RPIDA
(PRUEBA DEL CIDO)

ACTIVOS CIRCULANTES INVENTARIO

PASIVOS CIRCULANTES

Veces

CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVOS CIRCULANTES PASIVOS CIRCULANTES

COSTO DE VENTAS
INVENTARIO

Veces

365
ROTACION DE INVENTARIO

Das

VENTAS TOTALES
CUENTAS POR COBRAR
365
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR
COMPRAS ANUALES
CUENTAS POR PAGAR
365
ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

Veces

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA + EDAD PROMEDIO DE

INVENTARIO PERIODO PROMEDIO DE PAGO

Das

CAPITAL DE TRABAJO
VENTAS TOTALES
VENTAS TOTALES
ACTIVOS TOTALES

Veces

PASIVOS TOTALES
ACTIVOS TOTALES

ROTACION DE INVENTARIO

EDAD PROMEDIO DE
INVENTARIO
ROTACION DE CxC
PERIODO PROMEDIO DE
COBRANZA
ROTACION DE CxP
PERIODO PROMEDIO DE
PAGO
PERIODO DE
FINANCIAMIENTO
ROTACION DEL CAPITAL DE
TRABAJO
ROTACION DE ACTIVOS
TOTALES

RAZON DE DEUDA

Das
Veces
Das

Veces

SIGNIFICADO
El activo circulante es X veces ms grande que el
pasivo circulante; o que por cada UM de deuda de c/p,
la empresa cuenta con X unidades monetarias para
pagarla.
A diferencia de la razn anterior, esta excluye los
inventarios por ser considerada la parte menos lquida
en caso de quiebra. Proporciona una medida ms
exigente de la capacidad de pago de una empresa en
el c/p.
El K de T, es lo que le queda a la despus de pagar
sus deudas inmediatas; algo as como el dinero que le
queda para poder operar en el da a da.
Nos indica la rapidez con que cambia el inventario en
ventas. (cuntas veces al ao convierte las existencias
en ventas) (nmero de veces que rotan los inventarios
al ao)
Nos indica el nmero de das que el inventario
permanece inmovilizado o en stock.
En otras palabras los inventarios van al mercado cada
X das
Muestra la velocidad en que la empresa convierte sus
CxC en efectivo. Cuntas veces al ao?
Nos indica el tiempo promedio que tardan en
convertirse las cuentas por cobrar en efectivo.
Muestra la velocidad en que la empresa convierte las
CxP en efectivo Cuntas veces al ao?
Mide especficamente el nmero de das que la (e)
tarda en pagar los crditos que los proveedores le han
otorgado.
Das de K de T necesarios para suplir la diferencia
entre los das de crdito otorgado a los clientes, los
das de permanencia de las existencias en stock y los
das de crditos que se consiguen de los proveedores.
Muestra cuntas veces al ao el Capital de Trabajo
puede generar ventas.
Muestra las veces que la (e) puede colocar entre sus
clientes un valor igual a la inversin realizada. Es decir
la (e) est colocando entre sus clientes X veces el valor
de la inversin efectuada. En otras palabras Cunto
se est generando de ventas por cada $ invertido?
Representa el % de fondos de participacin de los
acreedores, ya sea en el corto o largo plazo, en los
activos. Es decir: el X% de los activos totales es
financiado por los acreedores.

RAZN DEUDA CAPITAL

RAZON DEUDA C/P V/S

DEUDA TOTAL
RAZN DE LA CAPACIDAD DE
PAGO DE INTERESES

PASIVOS TOTALES
PATRIMONIO

PASIVO A C/P
PASIVOS TOTALES
UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS
INTERESES

%
Veces

MARGEN DE UTILIDAD
BRUTA

VENTAS TOTALES COSTO DE VENTAS

VENTAS TOTALES

MARGEN DE UTILIDAD
OPERATIVA

UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS

VENTAS TOTALES

MARGEN DE UTILIDAD NETA

UTILIDAD DISPONIBLE PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES

VENTAS TOTALES

UTILIDAD POR ACCION (EPS)

$ UM

RENDIMIENTO SOBRE
ACTIVOS (ROA)

UTILIDAD DISPONIBLE PARA LOS ACCIOINISTAS COMUNES

NUEMERO DE ACCIONES ORDINARIAS EN CIRCULACIN
UTILIDAD DISPONIBLE PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES
ACTIVOS TOTALES

RENDIMIENTO SOBRE
CAPITAL (ROE)

UTILIDAD DISPONIBLE PARA LOS ACCIONISTAS COMUNES

CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS

Muestra el grado de endeudamiento con relacin al

patrimonio. Este ratio evala el impacto del pasivo total
con relacin al patrimonio. En otras palabras, por cada
$ aportado por el dueo, hay X% aportado por los
acreedores.
Muestra qu proporcin de los pasivos tienen
vencimiento en el c/p.
Este ratio nos indica hasta que punto puede disminuir
las utilidades sin poner a la (e) en situacin de dificultad
para pagar sus gastos financieros.
Indica la cantidad que se obtiene de utilidad por cada $
de ventas, despus de que la (e) ha cubierto el costo
de los bienes que produce y/o vende. Nos dice
tambin la eficiencia de la operaciones y la forma como
son asignados los precios de los productos.
Expresa la utilidad obtenida por la (e) por cada $ de
ventas. Es decir que por cada $ vendido la empresa ha
obtenido como utilidad X%.
Mide el % de cada $ de ventas que queda despus de
que todos los gastos incluyendo los impuestos han sido
deducidos. En otras palabras, por cada $ que la (e)
vendi, obtuvo una utilidad de X%.
Este ratio nos est indicando que la utilidad por cada
accin comn fue de X$
Quiere decir que cada $ invertido en los activos produjo
ese ao un rendimiento de X% sobre la inversin.

MARGEN DE UTILIDAD NETA x ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES

ROA x FLM
ACTIVOS TOTALES
CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS

Esto significa que por cada $ que el dueo mantiene en

un ao X, genera un rendimiento del X% sobre el
patrimonio.

Veces

Muestra la relacin (veces) entre los activos totales de

la empresa sobre su capital en acciones ordinarias.
Muestra las veces en que est contenido el resultado
del ejercicio en el patrimonio burstil.
En otras
palabras, las veces en que debe repetirse la utilidad
actual para alcanzar el valor de mercado (econmico)
del patrimonio de la (e).
Valor contable de las acciones de la empresa.

MULTIPLICADOR DE
APALANCAMIENTO
FINANCIERO (FLM)
RAZON PRECIO/UTILIDADES
(P/E)

PRECIO DE MERCADO DE ACCIONES ORDINARIAS

UTILIDADES POR ACCIN

Veces

VALOR EN LIBROS POR

ACCIN ORDINARIA
RAZON VALOR DE MERCADO
/VALOR EN LIBROS (M/B)

CAPITAL EN ACCIONES ORDINARIAS

NMERO DE ACCIONES ORDINARIAS EN CIRCULACIN
PRECIO DE MERCADO POR ACCIN ORDINARIA
VALOR EN LIBROS POR ACCIN ORDINARIA

$ UM
Veces

Muestra la relacin (veces) entre el valor burstil de la

accin y su valor contable.