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GERENCIA FINANCIERA
(LECTURAS BASICAS DE FINANZAS)
Es el resultado de la experiencia acadmica y profesional que el autor quiere compartir con los
estudiantes para que les sirva como un marco de referencia para su quehacer diario y que les
permita crecer, fundamentalmente, como personas y se convierta en una guia para su
desarrollo personal y profesional.
Bogot, 2012
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1.1
INTRODUCCION
Cuando se habla del tema relacionado con la Gerencia Financiera, siempre se piensa que su funcin
principal es la de incrementar el valor de las utilidades; es decir, obtener la mxima rentabilidad.
Esta afirmacin es vlida, siempre y cuando se piense que la empresa existe solamente para el corto
plazo; sin embargo, esta situacin es poco probable, por cuanto la empresa debe consolidarse y es
ah en donde la gerencia financiera cumple su principal objetivo, como es el de buscar precisamente
su consolidacin, involucrando el concepto de rentabilidad, a partir del establecimiento de planes,
objetivos y estrategias para el corto, mediano y largo plazo.
La consideracin anterior nos lleva a pensar que la empresa debe verse como un todo, pues aquellas
empresas en donde las diferentes reas funcionales operan como entes aislados, estn expuestas al
fracaso en el muy corto plazo. Para el cumplimiento de sus objetivos, la empresa requiere que todas
las reas trabajen en forma independiente pero coordinada, pues en ocasiones, el cumplimiento de
los objetivos de una dependencia puede ir en detrimento de otras e incluso hasta de la misma
organizacin.
De otra parte, el estudio de cualquier rea funcional de las organizaciones, debe abordarse
necesariamente en un contexto global, lo cual requiere el conocimiento de toda la organizacin y del
medio en el cual se desenvuelve, pues siempre existen fuerzas internas y externas, que alteran y
modifican el desarrollo normal de la empresa y sta debe estar preparada para afrontar y asimilar
rpidamente estos cambios.
De acuerdo con lo anterior, podemos afirmar que a nivel general, el proceso administrativo siempre
apunta hacia el uso eficiente de los recursos. Esta situacin es apenas obvia, por cuanto gira en torno
a dos conceptos econmicos como son, la escasez y la satisfaccin de necesidades, que han sido los
pilares fundamentales alrededor de los cuales se han desarrollado las teoras econmicas y
administrativas y que con el tiempo han sido adoptadas por otras disciplinas del conocimiento.
La escasez hace relacin con los recursos disponibles, los cuales tienen como caracterstica
fundamental el ser limitados, mientras que la satisfaccin de las necesidades, tiene como
caracterstica fundamental, el que stas son ilimitadas.
La aplicacin, combinacin y utilizacin de esta teora en las diferentes empresas y/o a nivel interno,
en cada una de sus reas funcionales, es precisamente el punto que marca la diferencia entre una y
otra organizacin, pues lo que est implcito, no es otra cosa que el estilo gerencial de cada una y no
es ms que el marco de referencia que las organizaciones definen para consolidarse como tales,
introduciendo los conceptos de eficiencia, eficacia y efectividad en el manejo y uso de sus
recursos. (Maximin y Caliproductividad).
A nuestro juicio, es aqu en donde surgen los principales rasgos que caracterizan a las
empresas y el camino para su consolidacin en el mercado.
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1.2
EL PLAN DE LA EMPRESA
De acuerdo con lo anterior, es necesario precisar que las organizaciones deben tener muy claro el
plan de la empresa, en trminos de corto, mediano y largo plazo, partiendo de la base de que dicho
plan debe ser coherente con la misin de la misma. A su vez, los objetivos formulados deben estar
relacionados tanto con el plan como con la misin, para posteriormente, disear las estrategias a
seguir para el logro de los objetivos. Este proceso involucra las siguientes fases:
1.2.1
Los negocios cambian o pueden sufrir variaciones en la medida en que las organizaciones tambien
cambian, pues no podemos olvidar que estas son dinmicas y por consiguiente, los negocios deben
ajustarse a sus cambios.
La respuesta a los siguientes interrogantes, nos dar pautas para establecer la misin que identifica a
la organizacin.:
Qu hemos sido?
Qu somos en realidad?
Que queremos ser?
Como ejemplos, podemos identificar a una empresa por la calidad de sus productos, por sus buenos
precios o por ofrecer buena calidad a precios favorables.
1.2.2
Este aspecto hace relacin con la forma como se va a hacer realidad la misin de la empresa, en
trminos de logros a corto, mediano y largo plazo; es decir, trata sobre la definicin de los objetivos, la
determinacin de la forma como se van a cumplir y por lo tanto, la definicin de las estrategias a
seguir.
Los pasos descritos anteriormente se consolidan en el plan, que no es otra cosa que el conjunto de
acciones que se deben seguir para alcanzar los objetivos propuestos a corto, mediano y largo plazo.
Para elaborar el plan, es necesario tener en cuenta una serie de variables tanto internas (contorno)
como externas (entorno), que de una u otra forma afectan la organizacin y que se reflejan, de una o
otra manera, en los resultados de la misma. Estas variables hacen relacin, entre otros, con los
siguientes aspectos:
Mercado y comercializacin
Produccin
Financieros
Tecnolgicos
Investigacin y Desarrollo
Gubernamentales
Econmicos
Sociopolticos y socioculturales
Demogrficos
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1.3
Prevenirse para afrontar las amenazas y, en algunos casos, convivir con ellas.
Al estudiar la Gerencia Financiera, se debe tener en cuenta que sta contempla aspectos de
planeacin, organizacin, direccin y control de los recursos financieros, requeridos por las diferentes
reas de la empresa para su normal funcionamiento.
Es aqu donde se centra su razn de ser, por cuanto cumple la funcin catalizadora de los recursos
financieros. Todas las reas funcionales de la empresa tienen una relacin directa con el area
financiera, pues la gestin empresarial, en ltima instancia, es evaluada a partir de los resultados
financieros obtenidos.
Con base en lo anterior, podemos afirmar que la Gerencia Financiera es la encargada de elaborar,
ejecutar, controlar y cumplir con los objetivos propuestos por el Plan Financiero, entendido ste como
un subproducto del Plan General de la Empresa. Dentro de este contexto, cumple con las siguientes
funciones:
1.3.1 Manejo de los recursos de la empresa, de tal manera que contribuyan a la maximizacin de las
operaciones de la misma.
1.3.2 Conocimiento del mercado financiero, para establecer las ventajas o desventajas que ste
ofrece de acuerdo con las condiciones financieras.
1.3.3 Conocimiento de las diferentes fuentes de financiacin que en un momento determinado pueda
utilizar la empresa.
1.3.4 Evaluacin de la conveniencia de financiarse con fuentes internas o externas, de corto o de largo
plazo.
1.3.5 Evaluacin del riesgo asociado y de la bondad econmica en las diferentes decisiones de
inversin.
A manera de reflexin podemos decir, que si bien es cierto que cada una de las reas funcionales de
la organizacin es responsable por el desarrollo y logro de sus objetivos, para lo cual utilizan las
herramientas necesarias, tambin es cierto, que la implantacin de las estrategias requeridas necesita
comprometer fondos; en este contexto se puede conclur, que todas las reas mencionadas son
generadoras de proyectos pero tambin, demandadoras de recursos financieros.
La consideracin anterior hace que la funcin financiera sea, en apariencia, antagnica a las demas
funciones de la organizacion, pues si no se satisface la demanda de fondos de las dems, no podrn
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1.4
DECISIONES FINANCIERAS
1.4.1
Decisiones de inversin.
Decisiones de financiacin
Decisiones de pago de dividendos.
Son las que se relacionan y afectan principalmente el lado izquierdo del balance (activos) y tienen que
ver con aspectos tales como:
1.4.1.1 El tamao de la empresa, o sea, el volumen de activos que desea mantener.
1.4.1.2 La definicin y establecimiento de polticas de crdito, si ste es uno de sus propsitos, con el
fn de determinar el plazo a otorgar a los cliente; mientras mayor sea el plazo, mayor ser la cantidad
de dinero que se tendr comprometida.
1.4.1.3 Los volmenes de inventario que se deben mantener, para garantizar el normal
funcionamiento de la empresa.
1.4.1.4 El crecimiento de la empresa, para lo cual se deben tener en cuenta aspectos tales como
adquisicin de nueva tecnologa, ampliacin de planta o creacin de nuevas subsidiarias.
1.4.2
Hacen relacin con la consecucin adecuada de fondos para la adquisicin de los diferentes activos
que se requieren en la operacin del negocio. Afectan el lado derecho del balance (pasivos y capital) y
contemplan aspectos tales como:
1.4.2.1 La estructura financiera, o sea la composicin del pasivo y capital que ser utilizada para
financiar los activos. Esta es una de las decisiones mas importantes que toman las empresas, pues el
efecto es directo en las utilidades; mientras mayor sea la deuda, mayor ser la cantidad de intereses
que debe pagar y por lo tanto, mayor ser el volumen de utilidades que deben generarse para
cubrirlos.
1.4.2.2 La combinacin de deuda a corto y largo plazo y las fuentes especficas a las que se deben
recurrir, con el fin de evaluar el costo financiero de cada una de ellas.
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Se refieren a la poltica que debe trazar la empresa para entregar a sus dueos el retorno de la
inversin y tienen que ver con aspectos tales como:
1.4.3.1 La proporcin de las utilidades por repartir, que depende bsicamente, de los compromisos
que tenga la empresa y de los fondos que requiera para financiar nuevos proyectos.
1.4.3.2 La estabilidad en el reparto de dividendos. El inversionista tiene la expectativa de obtener los
rditos sobre su inversin, bien sea en efectivo o en acciones. Cuando las empresas no dispongan del
efectivo suficiente para el pago de dividendos, pueden optar por proponer a sus socios un reparto en
forma de acciones, aumentndose as la propiedad de estos. Esta es otra forma de capitalizar la
empresa y en este sentido es tambien una decisin de financiacin.
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2.
2.2.2 Anlisis financiero a partir de los resultados obtenidos, para emitir un diagnstico de la
situacin financiera, mediante la comparacin de estados financieros.
2.2.3 Proyeccin de las actividades futuras del negocio, con base en las metas y objetivos fijados
para el corto, mediano y largo plazo.
2.2.4 Control de la veracidad de los registros y de la ejecucin de las operaciones, que deben ser
acordes con la planeacin propuesta y las polticas generales de la empresa y sujetas a las normas y
principios de contabilidad generalmente aceptados.
La contabilidad financiera se debe diferenciar de la contabilidad administrativa, pues existen marcadas
diferencias:
2.3.1 La contabilidad administrativa registra e informa a la direccin, sin atender forzosamente los
principios generalmente aceptados, relacionados con la contabilidad financiera.
2.3.2 Ambas sirven a la alta direccin, pero mientras la financiera tiene una validez al interior y
exterior de la empresa, la administrativa es utilizada solamente al interior de la organizacin.
2.3.3 La financiera requiere de una referencia del pasado para que resulte objetiva; en cambio, la
administrativa explora alternativas de hechos futuros, hacindola ms subjetiva y dependiente de las
capacidades individuales de las personas a quienes se les asignan responsabilidades.
Todas las transacciones que la empresa realice en dinero o que se puedan representar en dinero, se
deben registrar en una misma moneda. Es importante tener en cuenta que la contabilidad no
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ACTIVO
PASIVO
CAPITAL
Todas las transaciones que realice la empresa deben registrarse a la luz de este principio, que
tambin recibe expresiones tales como todo crdito tiene su dbito y todo abono tiene su cargo. En un
sentido figurado, al mostrar la empresa como un rectngulo, siempre deber tener los lados iguales
para que cumpla dicha condicin, a la cual se le da el nombre de BALANCE GENERAL
Los estados financieros bsicos son: el Balance General, el Estado de Ganancias y Prdidas (tambin
conocido con el nombre de Estado de Resultados o Prdidas y Ganancias), el Estado de Origen y
Aplicacin de Recursos o Fuentes y Usos y el Estado de Utilidades Retenidas o de Ganancias no
Apropiadas. Adicionalmente, como una herramienta del control financiero, se utiliza el Flujo de Caja.
Es importante tener en cuenta que cualquier transaccin que efecte la empresa, repercute en cada
uno de estos estados financieros; por lo tanto, stos deben verse en forma integral, pues, en ltimas,
reflejan la situacin financiera de la empresa.
As por ejemplo, al efectuar una venta, debe disminur sus inventarios por el costo de adquisicin y
registrar la venta del artculo. La diferencia entre el precio de la venta y el costo de la venta ms los
gastos en que incurri para administrar y vender el artculo es la utilidad, la que se refleja en el estado
de G & P y en el balance general.
Al disminur los inventarios, origin un uso de recursos y la fuente respectiva; si la venta se efectu de
contado, se produce incremento del efectivo, que a su vez modifica el flujo de caja y as
sucesivamente.
La empresa, mientras ms actividad tenga y utilice en forma ms eficiente sus recursos, tendr ms
utilidad y se ir consolidando en el mercado.
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Son todos los bienes de propiedad de la empresa, que pueden ser representados en dinero. As como
no hay una norma precisa sobre la presentacin del balance general, tampoco existe una norma que
nos obligue a clasificar los activos de una manera determinada.
Como se coment anteriormente existen convenios, pero cada empresa los puede clasificar de
acuerdo con sus actividades, objetivos, metas y polticas trazadas; sin embargo, debe tener en cuenta
que esa clasificacin se ajuste a las normas y principios de contabilidad generalmente aceptados y,
adicionalmente, sea coherente con las normas legales que regulan a la empresa en un momento
determinado.
Por ejemplo, para una empresa que se dedique a la compra y venta de finca raz, los inmuebles
comprados o vendidos deben ser clasificados como corrientes, pues, su mercanca la conforman los
inmuebles; si las instalaciones en donde funciona son propias, las debe clasificar como activos fijos; si
tiene inmuebles en consignacin, deber registrarlos por fuera del balance, porque no podemos
olvidar que los activos son las cosas de valor de propiedad de la empresa.
A continuacin presentamos una clasificacin tpica, fcil de ajustar a cualquier tipo de negocio:
-
Corrientes
Fijos
Inversiones Permanentes
Otros activos
Los corrientes para que sean considerados como tal deben reunir las siguientes condiciones:
Que sea de fcil realizacin. Esta caracterstica tiene que ver con la calidad de los activos que
se posean. En algunas oportunidades, las empresas tienen unos grandes volmenes de inventarios,
pero al efectuar una evaluacin sobre la posibilidad de convertirlos en dinero (facilidad de venderlos o
realizarlos), se encuentra con que no tienen salida, no obstante las campaas agresivas de
promociones, rebajas y descuentos que realizan.
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A manera de ejemplo podemos citar una fbrica de confecciones que peridicamente realiza
promociones, con el nico fin de salir de sus inventarios desmodados. Caso similar puede sucerder
con la calidad de la cartera que en un momento determinado se posea. Si existe cartera con una edad
mayor a 360 das, ya no podra considerarse corriente y habra necesidad de presentarla en otro rubro
de los activos, como por ejemplo el Activo a Largo Plazo.
Que se tenga la intencin de convertirlos en dinero, venderlos o consumirlos en el corto plazo,
entendido ste como el tiempo del perodo contable, que generalmente es un ao. Los activos
corrientes condicionan la liquidez de la empresa, pero se deben rotar con mayor frecuencia para
efectos de incrementarla y mejorarla. Lo ideal sera que el mayor porcentaje de los activos corrientes
estuviera representado en dinero.
Citamos a manera de ejemplo algunas cuentas, que en orden de liquidez, podran conformar los
activos corrientes:
-
Caja
Bancos
Inversiones temporales
Inventarios
Cuentas por cobrar
Deudores varios
Gastos pagados por anticipado (seguros, arrendamientos, servicios pblicos, intereses).
Debemos diferenciar los gastos pagados por anticipado con algunos gastos llamados diferidos, dado
que a veces ocasionan confusiones; el trmino diferido, significa dilur en el tiempo, por lo cual,
teniendo en cuenta esta definicin y un ejemplo de dos gastos, se puede apreciar la diferencia entre
uno y otro.
El primero, un arrendamiento pagado por anticipado y el segundo, la publicidad pautada en un evento
ya ocurrido. Por definicin ambos se pueden diferir, pero la parte del primer gasto que no se ha
causado, se puede convertir nuevamente en efectivo, mediante la cancelacin anticipada del contrato,
mientras que el segundo gasto realmente ya se caus; lo que se hace generalmente es diferir el
segundo gasto, para no penalizar un solo perodo, pero por ms que se quisiera volverlo efectivo
nunca podramos, razn por la cual, lo debemos clasificar en el rubro de los Otros Activos, como se
ver ms adelante.
Los activos fijos deben reunir las siguientes condiciones:
Tener el carcter de permanentes para la empresa. Cuando la empresa adquiere activos fijos,
generalmente los adquiere para utilizarlos en su proceso productivo, que debe ser contnuo y
permanente. No podemos perder de vista que una de las estrategias que tienen las empresas para
consolidarse, es a travs del cambio y renovacin en sus activos fijos y sta es una funcin del largo
plazo.
Ser utilizados en las operaciones normales del negocio. Esta caracterstica est asociada con
la anterior. Cuando la empresa adquiere activos fijos con fines diferentes a los de sus operaciones, no
deben ser considerados como activos fijos.
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De los pasivos se dice que son las nicas partidas ciertas del balance, en la medida en que se
muestran por su valor actual de liquidacin, pues si la empresa decidiera cancelarlos todos en un
momento determinado, pagara exactamente lo que aparece registrado en el balance.
En cambio, si decidiera vender todos sus activos, seguramente surgiran varios valores como por
ejemplo, el valor en libros, que es el que aparece registrado en los estados financieros, el valor del
mercado y el valor de reemplazar todos sus activos por otros similares. La respuesta sobre cul valor
tomar, ser objeto de un captulo posterior.
Teniendo en cuenta que los pasivos se clasifican de acuerdo con el plazo de su exigibilidad, existen
dos grandes grupos: Los corrientes y los de largo plazo.
Las cuentas que conforman el pasivo corirente generalmente son las mismas del pasivo a largo plazo,
solo que dependiendo de su vencimiento se colocarn en uno de los dos grupos.
Es importante sealar que las obligaciones a largo plazo, en algunas oportunidades tienen una porcin
corriente; por ello, se debe separar la parte que se vence en el perodo siguiente a la presentacin del
balance y mostrarse dentro del pasivo corriente.
Por ejemplo, si una empresa adquiere el 1o. de Enero un prstamo con una entidad financiera por
$500.000 para pagar en 50 cuotas iguales de $10.000 cada una e intereses sobre saldos, en el
balance del 31 de Enero debe registrarse en el pasivo corriente lo correspondiente a las once cuotas,
o sea $110.000 y el resto, $390.000, mostrarlo en el pasivo a largo plazo.
De acuerdo con lo anterior, a continuacin presentamos algunas cuentas que conforman el pasivo y
que se pueden clasificar en el corriente o en el largo plazo:
-
Cuentas por pagar, que son susceptibles de clasificacin en los dos grupos.
Dividendos por pagar, que son susceptibles de clasificacin en los dos grupos, dependiendo
de la decisin tomada en la Asamblea de Accionistas sobre las fechas para su pago.
Impuestos por Pagar, que generalmente, se deben cancelar en el perodo siguiente al cierre
de las operaciones.
-
Las obligaciones financieras, que como ya se coment, pueden ser del corto y largo plazo.
Las prestaciones sociales, que tambien caben dentro de los dos grupos. En el corriente se
colocan las correspondientes a primas, vacaciones, intereses sobre las cesantas y parte de las
cesantas consolidadas, las que se estiman de acuerdo con el comportamiento de dicha cuenta y que
vara en funcin directa con la rotacin del personal de la empresa. El resto de las cesantas y la
provisin para las pensiones de jubilacin se presentan en el largo plazo.
Aqu hay que tener en cuenta que la legislacin laboral Colombiana, con la promulgacin de la Ley 50
de 1990, introdujo cambios sustanciales en esta parte, lo que origin que los trabajadores vinculados
despues del 1o. de Enero de 1991 no tengan derecho a la retroactividad de las cesantias, las cuales
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El patrimonio o el Capital o Capital Contable, son las obligaciones que tiene la empresa con sus
dueos o socios y est conformado por tres elementos:
-
El capital de la empresa esta determinado por el tipo de sociedad. Para las sociedades de personas,
limitadas y similares, est conformado por cuotas partes que pagan los socios.
Para las sociedades annimas est representado por acciones; en este caso, el capital se clasifica en
autorizado, suscrito y pagado.
El capital autorizado es el mximo que la ley le permite a la sociedad, de acuerdo con la
solicitud que hayan hecho sus socios a la entidad estatal correspondiente.
El capital suscrito es el que los socios se comprometen a pagar en el trmino estipulado en
los estatutos, para lo cual contraen una obligacin legal con la empresa.
El capital pagado corresponde al valor de las acciones cubiertas en su totalidad por los socios.
Tambin conocidas con el nombre de Reservas, son aquellas utilidades que la empresa ha generado
por su operacin a travs del tiempo, pero que no las ha entregado a sus socios y las utiliza como una
fuente de financiacin. Se clasifican en legales, estatutarias y ocasionales.
La Reserva Legal es aquella que por ley debe apropiarse perodo tras perodo, hasta
completar un determinado tope, por encima del cual ya no se requiere apropiacin.
Las Reservas Estatutarias son aquellas estipuladas en los estatutos o reglamentos de la
empresa y que son de obligatorio cumplimiento por parte de todos los socios, hasta cuando la
Asamblea General determine algo en contrario.
Las Reservas Ocasionales son las que la Asamblea General constituye en un momento
determinado con un fin especial.
Se debe teber en cuenta que una reserva no es una retencin de efectivo por parte de la empresa,
sino un registro cuyo efecto se refleja en las cuentas del activo; as, representan una capitalizacin
para la empresa, pues si no se constituyeran y se repartieran como dividendos, la empresa tendra
que desembolsar su valor directamente o a travs de una fuente de financiacin, lo que originara un
aumento en su nivel de endeudamiento.
Eventualmente se pueden presentar unas reservas denominadas No Apropiadas que en cualquier
momento y por disposicin de los socios pueden ser repartidas entre ellos, mientras haya obviamente,
la posibilidad financiera de hacerlo. Tambien se les conoce con el nombre de Utilidades a Disposicin
de los Socios.
Es un mayor valor del patrimonio originado por un aumento en los activos. Las valorizaciones de
stos y la prima en venta de acciones propias, son los casos ms comunes. Como estas
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El estado de resultados de una empresa de servicios es bien sencillo. De una parte, se debe
establecer el resultado de la actividad del negocio, mediante la diferencia de los ingresos y los egresos
de operacin y de otra, el resultado de la actividad no operacional, al confrontar los otros ingresos y
los otros egresos. Posteriormente, debemos calcular el valor que le corresponde a nuestro socio
pasivo (gobierno) va impuestos y as determinar la utilidad final que gener la empresa.
A continuacin presentamos el diagrama respectivo, a partir de una empresa cuya actividad es la
prestar servicios de laboratorio clnico:
INGRESOS DE OPERACION:
$ XXXXXX
Por:
Exmenes de laboratorio,.
EGRESOS DE OPERACION
($ XXXXXX)
Por:
Sueldos, servicios pblicos,
arrendamientos, gastos varios
UTILIDAD DE OPERACION
MAS OTROS INGRESOS
MENOS OTROS EGRESOS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
MENOS IMPUESTOS
UTILIDAD NETA
$ XXXXXX
$ XXXXXX
($ XXXXXX)
$ XXXXXX
($ XXXXXX)
$ XXXXXX
El estado de resultados de una empresa comercial, se diferencia del de la empresa de servicios, por
la forma como obtienen la utilidad operacional; de ah en adelante el esquema es el mismo.
La empresa comercial, como su nombre lo indica, se dedica a la compra y venta de mercancas, es
decir, introduce dos conceptos: El Costo de Ventas y Los Gastos de Operacin. La empresa debe
conocer de una parte cunto le costo lo que vendi y de otra, en cunto gasto incurri para administrar
y vender la mercanca que vendi. De acuerdo con lo anterior, no se repetir la ltima parte y solo se
explicar la forma como la empresa obtiene la utilidad operacional.
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Cuando hablamos del costo de ventas, necesariamente debemos hacer referencia a lo que se conoce
con el nombre de juego de inventarios. La empresa tiene un inventario inicial de mercancas, realiza
compras y al final del ciclo, le quedan existencias (inventario final). La diferencia resultante no es otra
cosa que las unidades vendidas y debido al sistema de valorizacin de los inventarios y al precio de
venta, obtendr una utilidad que se denomina Utilidad Bruta.
Es importante tener en cuenta que las compras netas estn influenciadas por dos aspectos:
Por todos los gastos incidentales en que incurrimos al efectuar las compras, pues en algunas
oportunidades, las mercancas se compran en la fbrica del proveedor y debemos transportarlas hasta
la empresa e incluso, asegurarlas.
Por aquellas mercancas que no cumplen las condiciones de nuestra orden de compra y que
se deben devolver, o las adquirimos a un menor precio del acordado previamente (rebajas).
Estn conformados por los Gastos de ventas y los de Administracin. Si a la utilidad bruta le
disminumos los gastos de operacin, obtenemos la Utilidad de Operacin.
A continuacin se presenta un esquema del estado de resultados de una empresa comercializadora,
hasta encontrar la utilidad operacional:
Ventas netas = Ventas brutas menos devoluciones y rebajas en ventas
menos
| Inventario incial de mercancias
| ms
Costo de Ventas =
|
|Compras facturadas, ms
| Compras netas = |Gtos. incidentales, menos
|
|Devol. y rebajas en compras
| menos
| Inventario final de mercancas
igual
Utilidad Bruta
menos
| Gastos de Ventas
|
Gastos Operacin= | ms
|
| Gastos de Administracin
igual
Utilidad de Operacin
El estado de resultados de una empresa manufacturera se diferencia del de la comercial, nicamente
en la forma como se obtiene el costo de ventas; la manufacturera, al dedicarse a la transformacin de
una materia prima con la finalidad de vender productos terminados, debe calcular el costo de los
productos vendidos y para ello, debe manejar tres tipos de inventarios, mientras que la comercial
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El Estado de Fuentes y Usos y el Flujo de Caja, por la importancia que revisten para la planeacin y
control de las utilidades los estudiaremos ms adelante, en la parte relacionada con el anlisis
financiero y la administracin del capital de trabajo.
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3. DIAGNOSTICO FINANCIERO
3.1
INTRODUCCION
Podemos decir, a nivel general, que el objetivo del diagnstico financiero es conocer la situacin
financiera de la empresa en un momento determinado, con el fin de establecer el por qu de los
resultados obtenidos y evaluar cules fueron las causas que influyeron en la obtencin de los mismos,
con el fin de tomar los correctivos del caso para efectos de la elaboracin del pronstico financiero.
De acuerdo con lo anterior, lo que se persigue con el diagnstico financieroes la elaboracin de un
"diagnstico financiero", que nos permita conocer la estructura financiera de la empresa, a partir de la
evaluacin de los resultados registrados en los estados finacieros, para establecer cales son las
reas fuertes y cules las dbiles y para analizar las causas que han influido en el comportamiento de
cada una de las mismas.
Esta afirmacin supone que el diagnstico financiero parte de la base de la informacin contable y
debe realizarse en forma integral, es decir, teniendo en cuenta la empresa como un todo y el medio en
el que se desenvuelve; no podemos olvidar que hay muchas situaciones que ocurren en la empresa,
que desafortunadamente no quedan registrados en los estados financieros, pero s pueden llegar a
modificar los resultados en un momento determinado.
A partir de esta concepcin es que el diagnstico financiero tiene validez, por cuanto es el punto de
partida para la elaboracin del pronstico o plan financiero. Cuando la empresa conoce claramente las
causas que influyeron para llegar a una situacin financiera determinada, tiene ms herramientas de
juicio para tomar los correctivos necesarios que apunten hacia el mejoramiento de sus resultados .
3.2
Cuando se est realizando el diagnstico financiero la persona que tenga a cargo esta responsabilidad
debe ser consciente de las limitaciones que ste tiene, precisamente para no incurrir en los errores
que se pueden originar al hacer caso omiso de las mismas. Estas limitaciones hacen referencia a que:
3.2.1 El diagnstico financiero es un subproducto de la contabilidad y las implicaciones de este
hecho son evidentes, pues la calidad del anlisis depende de la calidad y coherencia de los registros
contables y de la informacin registrada en los estados financieros.
3.2.2 La empresa, por estar conformada por personas es dinmica, lo cual supone que siempre
debe estar preparada para asimilar y ajustarse a los cambios del entorno. Esta situacin nos lleva a
pensar, que el comportamiento de la empresa para cada momento del tiempo tiene connotaciones
particulares y no podemos afirmar que las tendencias histricas que puedan identificarse a partir del
anlisis de los estados financieros, se mantengan en el futuro. De todos modos esto no quiere decir
que la informacion histrica no sea importante; por el contrario, lo es en la medida en que sirve de
base para estudiar comportamientos pasados, que podran dar la pauta para el planeamiento de
nuevas actividades.
3.2.3 Puede haber falta de informacin sobre el comportamiento del mercado. El anlisis de una
empresa no puede hacerse en forma aislada; de hecho, un conjunto importante de los indicadores
utilizados en el diagnstico financiero son de carcter relativo.
3.3
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De acuerdo con lo anterior, el analista financiero debe saber manejar y comparar, los diferentes
ndices que utilice como herramienta para elaborar el "diagnstico financiero", por cuanto al utilizarlos
de una manera "fra" el problema se convierte solamente en un aspecto "mecanicista" y se desvirta la
utilidad de estos indicadores.
Ahora bien, con el fin de evitar esta situacin, presentamos algunos aspectos con los que se pueden
comparar los ndices financieros:
3.3.1 Con el promedio de la Actividad: Tambien se les conoce con el nombre de los "estndares
de la industria" y representan una medida de comportamiento que se considera normal o ideal para la
industria. Debemos tener en cuenta que estos estndares no son los mismos para todas las
actividades sino que cada una, dependiendo del nivel de riesgo con que opera, tendr sus propias
medidas de comportamiento y que contnuamente se deben estar revisando y modificando, pues las
condiciones de operacin no son estticas.
3.3.2 Con ndices de perodos anteriores: Esta comparacin nos da una idea del progreso o
retroceso que ha tenido la empresa en el aspecto especfico del ndice analizado. En ltimas nos
muestra la tendencia que ha tenido a travs del tiempo. Sobre el particular es aconsejable analizar
datos de por lo menos cinco (5) perodos contables.
3.3.3 Con los objetivos de la empresa: Consideramos que esta es la medida de comparacin
ms importante, por cuanto podemos evaluar la eficiencia y eficacia con que la empresa utiliz sus
recursos y establecer si las estrategias que se disearon, realmente contribuyeron al logro de los
objetivos empresariales.
3.3.4 Con otros ndices: Consiste en relacionar el ndice objeto de anlisis con otros que tengan
alguna relacin y que puedan ayudar a explicar su comportamiento. Esto es importante debido a que
un ndice siempre tiene alguna relacin con otro, pues los cambios presentados en una situacin
especfica, generalmente repercuten a otras reas de la organizacin.
3.4
El analista financiero debe considerar que el diagnstico financiero, si bien es cierto que es uno solo,
puede presentarse para llegar a conclusiones totalmente contrarias acerca de la situacin financiera
de la empresa y todas ser razonables, pues dependen del usuario final del mismo.
Por ejemplo: Supongamos que la estructura financiera de la Empresa X esta distribuda asi: $ 95
Pasivos y $ 5 Patrimonio. Para un banquero esta situacin no es atractiva, pues para l puede
representar un riesgo de crdito demasiado alto, por cuanto en un momento determinado, no puede
cumplir con los compromisos crediticios adquiridos.
Posiblemente, los socios de la empresa no estaran de acuerdo con la posicin del banquero, pues si
bien es cierto que el nivel de endeudamiento es muy alto, la empresa genera mensualmente $0.25 de
utilidad con lo que el riesgo a que se refera el banquero quedara compensado.
Retomando el tema de los usuarios, a stos los podemos clasificar as:
3.4.1 Los Acreedores: El acreedor cuando analiza la informacin financiera de una empresa lo que
busca, bsicamente, es formarse una idea sobre el riesgo que corre al concederle crdito; su
evaluacin depender de si el acreedor es a corto o largo plazo.
Pag. No. 20
El acreedor a corto plazo se interesar mas que todo por la situacin de liquidez. Esto no significa que
los dems ndices no le interesen; lo que ocurre es que con los otros es ms flexible. Para el de largo
plazo fijar su atencin en la rentabilidad del negocio, pues la recuperacin de sus acreencias
solamente ser cierta en la medida en que la empresa garantice su liquidez a largo plazo y esto se da
cuando hay buenas utilidades, o sea buena rentabilidad.
3.4.2 Los Accionistas: Al igual que los acreedores, el accionista tambin busca formarse una idea
acerca del riesgo comprometido con la inversin que tiene en la empresa. Lo anterior sugiere que
tanto el inversionista actual como el potencial, siempre evaluarn el riesgo de continuar con la
inversin para el primer caso, o de iniciarla para el segundo caso.
3.4.3 Los Administradores: El inters de los administradores se centra bsicamente en dos
aspectos: el primero, la evaluacin de la gestin administrativa, es decir, confrontar los objetivos
propuestos con los logrados; el segundo, que se basa en el anterior, llevar a cabo nuevos planes de
desarrollo para la empresa en aras de lograr su consolidacin en el mercado.
3.4.4 Otros: Al gobierno no solamente le interesa la parte impositiva, sino que a travs de algunas
de sus entidades ejerce control y se mantiene informado acerca de los principales sucesos
empresariales.
Los competidores tambin estarn interesados en dicha informacin, pues su conocimiento puede
servirles de referencia para evaluar sus propias cifras.
Por ltimo, podemos decir que a los trabajadores de la empresa tambin les interesa su situacin
financiera, por cuanto pueden sustentar sus peticiones salariales y, en cierta medida, conocer las
posibilidades de desarrollo y estabilidad dentro de la organizacin.
3.5
La persona encargada de realizar el diagnstico financierodebe tener un perfil que le permita obtener
resultados que demuestren la situacin real de la empresa objeto de anliss y para lo cual citamos
algunas cualidades que nos permiten visualizar ese perfil:
3.5.1 Debe ser crtico, imparcial y su funcin principal ser la de entender el significado de cada una
de las cifras mostradas en los estados financieros y su incidencia dentro de la estructura global de la
empresa.
3.5.2 Debe conocer el funcionamiemto de la empresa y el medio en el cual acta, ya que
decisiones internas y externas tienen repercusiones en las cifras presentadas en los estados
financieros.
3.5.3 La cantidad y calidad de las conclusiones que pueda extraer al realizar el anlisis dependern,
en gran medida, de su habilidad, de la experiencia profesional acumulada y de su conocimiento del
sector.
3.6
La lectura de los estados financieros se hace desde dos puntos de vista: uno formal, conocido con el
nombre de cualitativo y otro real, conocido con el nombre de cuantitativo.
Pag. No. 21
Formal o Cualitativo
El formal es el primer paso a seguir al realizar el diagnstico financieroy debemos iniciarlo con el
planteamiento del objetivo del "diagnstico financiero": por qu y para qu vamos a realizarlo.
Seguidamente, vamos avanzando en esta lectura, pues en esencia, el objetivo central de la misma no
es ms que el de someter a una prueba de consistencia la informacin registrada en los estados
financieros con el fn de reclasificar, reagrupar e incluso corregir, si es necesario, la informacin
contenida en ellos.
Si hacemos la analoga con el proceso de produccin de una fbrica de muebles, en donde la materia
prima (madera) es mala o deficiente, el producto final tambien ser malo y deficiente; por lo tanto, hay
que practicar controles en todo el proceso para garantizar un producto final de excelente calidad.
La lectura formal se realiza a partir de:
3.6.1.1 Lectura las notas explicatorias y anexos de los estados financieros.
3.6.1.2 Verificar si la clasificacin de las cuentas estn de acuerdo con la actividad de la empresa.
3.6.1.3 La informacin debe verse en forma integral y tener presente que el balance general y el
estado de ganancias y prdidas son complementarios, no obstante ser independientes.
3.6.1.4 Formarse una idea de la empresa objeto de anlisis, para lo cual se van redactando notas a
nivel de memorando, en donde se registren las situaciones que ameriten una profundizacin, cuando
vayamos a practicar la lectura real.
3.6.2
Real o Cuantitativo
Una vez terminada la lectura formal se procede a realizar la real, para lo cual resulta pertinente un
primer ejercicio para establecer la estructura y los cambios financieros ocurridos para un perodo
especfico a partir de:
3.6.2.1 Verificar los subtotales y totales de cada una de las cuentas que conforman los estados
financieros.
3.6.2.2 Establecer el peso porcentual de cada una de las cuentas del balance general con relacin al
Activo y de cada una de las cuentas del ganancias y prdidas con relacin a las Ventas, para
establecer una primera aproximacin de la estructura financiera del negocio. Esta comparacin
vertical se hace con el conjunto de estados financieros de un solo perodo, en donde el tiempo se
considera solo como un factor incidental y como un elemento de juicio, debido a que en estas
comparaciones lo que se trata es de obtener la magnitud de las cifras y de sus relaciones.
3.6.2.3 Establecer las variaciones horizontales (absolutas y relativas, tambien conocidas con el
nombre de variaciones en unidades monetarias y porcentuales) de cada una de las cuentas, para
determinar cmo ha sido su evolucin mediante el clculo del crecimiento promedio y geomtrico. Es
recomendable que para realizar tanto la lectura cualititativa como la cuantitativa, tener los estados
financieros de por lo menos 5 perodos, como ya se haba mencionado, por cuanto permite tener una
visin ms a fondo de la verdadera evolucin del negocio.
Pag. No. 22
3.7
RAZONES FINANCIERAS
Razones de liquidez
Razones de actividad
Razones de rentabilidad
Razones de apalancamiento.
3.7.1
RAZONES DE LIQUIDEZ
Buscan medir la capacidad de la compaa para cumplir con las obligaciones exigibles en el corto
plazo, as como la calidad de los activos y pasivos en el corto plazo.
Las razones de liquidez ms usadas son:
3.7.1.2 Indice de liquidez o razn corriente
Se calcula de la siguiente forma:
ACTIVOS CORRIENTES
PASIVOS CORRIENTES
Nos muestra la relacin que existe entre el activo corriente y el pasivo corriente. El resultado es un
valor absoluto. Por definicin podemos decir que si es mayor a la unidad significa que por cada peso
que la empresa deba tiene $X para respaldarlos; si es menor a la unidad implica que los compromisos
corrientes son mayores que sus activos y es lo que se conoce con el trmino de "iliquidez".
Asi mismo, debemos tener en cuenta que el hecho de que las cifras con las que se calcula este
ndice, sean las que aparecen en el balance al ltimo dia del cierre de operaciones, hacen del mismo
una medida esttica, con lo que la excesiva confianza en su uso lo pueden hacer muy peligroso y fcil
de manipular, cuando se utiliza como nico indicador para medir la liquidez.
3.7.1.2 La Prueba Acida o "indice de liquidez inmediata"
Se calcula de la siguiente manera:
Pag. No. 23
Ahora bien, este indicador se complementa con el que mide el perodo promedio de duracin que se
lleva la empresa para recaudar las ventas a crdito, y que se denomina "Perodo de Cobro": entre
menor sea este perodo podemos decir que la liquidez de la organizacin es excelente.
Pag. No. 24
RAZONES DE ACTIVIDAD
Nos permiten conocer la eficiencia interna de la empresa, en la utilizacin de sus activos para generar
ingresos y determinar, cuntos de estos ingresos quedan finalmente como utilidades.
Cuando hablamos de estos indicadores, hay necesidad de tener en cuenta que algunos de los
analizados en los de liquidez, de una u otra forma nos sirven para determinar la eficiencia con que la
empresa maneja sus recursos. Por lo tanto, nos queda solamente por estudiar aquellos que tratan
sobre la rotacin de los activos, as:
3.8.2.1 Rotacin de Activos fijos
3.8.2.2 Rotacin de Activos corrientes
3.8.2.3 Rotacin de activos totales.
Pag. No. 25
3.8.3
RAZONES DE RENTABILIDAD
Nos permiten evaluar los rendimientos financieros que genera el negocio; es decir, nos muestran la
productividad de los fondos comprometidos. Desde el punto de vista del largo plazo, la rentabilidad es
uno de los aspectos ms importantes que debe tener en cuenta la empresa, ya que a partir de sta es
que logra su consolidacin.
De otra parte, es importante recordar que en cualquier decisin que se tome, teniendo como punto de
partida los indicadores de rentabilidad, se debe involucrar el riesgo asociado, ya que ambos conceptos
estn directamente asociados. Entre mayor sea la rentabilidad mayor ser el riesgo.
Los indicadores ms utilizados para medir la rentabilidad son:
3.8.3.1
3.8.3.2
3.8.3.3
3.8.3.4
3.8.3.5
Pag. No. 26
Pag. No. 27
3.8.4
RAZONES DE APALANCAMIENTO
Nos permiten evaluar las estrategias de apalancamiento financiero y la forma como la empresa ha
mezclado los recursos provenientes via deuda y via aportacin. La gerencia financiera debe responder
las siguientes preguntas con relacin al endeudamiento:
1.-
2.-
Cuando hablamos de riesgo, ste se relaciona fundamentalmente con dos aspectos: De una parte, la
posibilidad de que el volumen de ingresos disminuya, hasta el punto en que la empresa no pueda
atender los compromisos adquiridos para atender la amortizacin de capital con sus respectivos
intereses (servicio de la deuda) y, de otra parte, la posibilidad de que los accionistas de la empresa
disminuyan su poder de decisin y control sobre la empresa, debido a las exigencias que los
acreedores impongan para el otorgamiento de crditos.
As mismo, podemos decir que el manejo ortodoxo del nivel de endeudamiento, es quizs uno de los
retos ms importantes de la gerencia financiera, pues un mal menejo puede contribuir a que todo el
esfuerzo operacional se pierda con mucha facilidad.
A continuacin presentamos algunos de los indicadores ms utilizados para medir el nivel de
endeudamiento:
3.8.4.1 Razn de endeudamiento
3.8.4.2 Razn pasivo a patrimonio
3.8.4.3 Cobertura de intereses.
Pag. No. 28
Nos muestra la cantidad de unidades monetarias que la empresa est generando como utilidad
operacional, ms los otros ingresos, por cada unidad monetaria que debe cancelar como gastos
financieros. Si este margen es alto, implica que el riesgo financiero por utilizar deuda con terceros es
bajo, o est controlado.
Pag. No. 29
4.1
INTRODUCCION
El estado de fuentes y usos es una herramienta complementaria que se interrelaciona con el anlisis
vertical, horizontal y el de las razones financieras. Es un estado dinmico, pues permite analizar la
gestin financiera de la empresa dentro de un perodo de tiempo determinado y de alguna manera,
muestra los acontecimientos sucedidos en el perodo objeto de anlisis
Pretende, al comparar dos perodos diferentes, establecer la posicin financiera de la empresa. De
una parte, conocer la procedencia de los fondos que obtuvo y de otra, determinar la forma como los
utiliz. Esta es la razn por la cual tambin se le conoce con los nombres de Informe de Cambios en
la Posicin Financiera y Origen y Aplicacin de Fondos.
Sobre el particular, es importante tener en cuenta dos aspectos:
4.1.1 Diferenciar el movimiento de fondos con el movimiento de efectivo. Los fondos son los
recursos econmicos que estn siempre disponibles para que la empresa lleve a cabo sus
operaciones, en donde el efectivo puede ser uno de ellos. Por lo tanto, hay movimientos de fondos
que no implican movimientos de efectivo.
4.1.2 Involucrar el G & P, pues al comparar dos estados en fechas diferentes (Balance) podran
haberse producido durante el perodo, movimientos que el balance no registra, como por ejemplo,
compra y venta de activos, con los consiguientes cambios en las cifras de depreciacin.
La importancia del estado de fuentes y usos radica en que sirve para evaluar si las decisiones
gerenciales son acertadas o no. Dicha evaluacin se hace analizando si las fuentes a las que acudi
la empresa fueron utilizadas adecuadamente; dicho de otra manera, si las aplicaciones de los
recursos son coherentes con las fuentes conseguidas. Por ejemplo: La empresa para cancelar sus
obligaciones de corto plazo debe recurrir a recursos del corto plazo o por el contrario, la adquisicin de
un activo fijo debe financiarlo con una fuente de largo plazo.
4.2
4.2.1
Tambien conocida con el nombre de Recursos Propios, es la fuente ms importante de todas, por
cuanto representa los fondos que genera directamente la empresa por el desarrollo de sus
operaciones y da la pauta para evaluar las posibilidades de crecimiento a largo plazo.
La generacin interna de fondos est conformada por la suma de:
Utilidad Neta del Perodo + Depreciacin del Perodo + Amortizacin de Diferidos en el Perodo
Pag. No. 30
4.2.2
Cualquier aporte que hagan los socios, en efectivo o especie, constituye una fuente de fondos, en la
medida en que la empresa dispone de esos recursos para realizar las operaciones propias del
negocio; es decir, para aplicarlos.
Los aportes que hacen los socios se consideran un recurso de largo plazo, pues se supone que los
fondos de esta fuente permanecern por tiempo indefinido en la empresa. Esta afirmacin es
coherente con el principio de la contabilidad financiera que trata sobre la continuidad de la empresa.
4.2.3
Esta fuente hace relacin con todas las deudas que asume la empresa con terceros, tanto a corto
como a largo plazo. Un pasivo es una fuente de financiacin en la medida en que la empresa est
utilizando en sus operaciones, los fondos que dicho pasivo representa.
De acuerdo con lo anterior, la gerencia financiera debe tener presente que los pasivos de corto plazo
deben financiar usos de corto plazo, mientras que los de largo plazo deben destinarse a aplicaciones
de largo plazo.
4.2.4
A la disminucin de los activos tambien se le conoce con el nombre de liberacin de fondos. Cuando
se recurre a los fondos representados en los activos, para aplicarlos en las operaciones normales del
negocio y en rubros diferentes a los que originalmente provenan, se dice que se present una
disminucin de activos.
4.3
4.3.1
Se presenta cuando uno de los socios solicita parte de sus aportes o cuando la empresa est
arrojando prdidas. Podemos afirmar que las perdidas son financiadas con la disminucin de los
activos.
4.3.2
Cancelacin de Pasivos
Cuando una empresa cancela pasivos est utilizando fondos que deben provenir del corto o largo
plazo dependiendo del tipo de pasivo que est cancelando. Lo anterior no implica que con la
generacin interna de fondos no se puedan cancelar pasivos.
4.3.3
Adquisicin de Activos
Representan los fondos que la empresa utiliza en la adquisicin de activos (corrientes o fijos).
Pag. No. 31
4.4
b.-
c.-
d.-
e.-
f.-
4.4.3 Procedemos a elaborar una primera aproximacin del estado de fuentes y usos, por cuanto
existen unas partidas a las cuales se les deben hacer ajustes especiales y, por lo tanto, no las
debemos tener en cuenta en principio. La razn por la cual estas partidas no las inclumos se debe a
que no siempre la diferencia mostrada en los balances corresponde al gasto real del perodo. Entre
las ms comunes tenemos:
4.4.3.1 La depreciacin: El aumento en la cuenta de depreciacin acumulada no representa
necesariamente el valor del gasto de depreciacin del perodo, pues pudo haber retiros de activos,
que implican una disminucin de esa cuenta. Podemos decir que el gasto del perodo es una fuente.
Ahora bien, si la cuenta de depreciacin acumulada muestra una disminucin de un perodo a otro,
sera una aplicacin, lo cual no es lgico, pues la empresa no consigue fondos para utilizarlos en
depreciacin, mxime si la depreciacin no implica ningn movimiento de efectivo.
De acuerdo con lo anterior, el gasto de depreciacin del perodo representa una fuente y por lo tanto,
debemos obtener el verdadero uso en activos fijos, para lo cual debemos efectuar el ajuste respectivo.
4.4.3.2 Las utilidades del perodo deben registrarse como una fuente, pues hasta los primeros meses
del perodo siguiente (cuando se rena la asamblea de accionistas o la junta de socios, segn el caso)
se decidir si se capitalizan o se entregan a los socios. Por lo tanto, debemos determinar cul fue el
uso real de dividendos para el perodo que estamos analizando.
Pag. No. 32
4.4.4
4.5
Como comentamos anteriormente, el anlisis del estado de fuentes y usos nos sirve para evaluar la
razonabilidad de las decisiones sobre financiacin y aplicacin de recursos.
Pag. No. 33
Pag. No. 34
Definicin:
Se entiende por principios convenios y normas de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia, el conjunto de conceptos bsicos y de reglas que deben ser observadas al registrar
e informar, contablemente, sobre los asuntos y actividades de personas naturales o jurdicas.
Apoyndose en ellos, la contabilidad identifica, registra, clasifica, interpreta e informa la
historia de las operaciones de un ente econmico, en forma clara, completa y fidedigna.
2.
Ambito de aplicacin:
Los principios de contabilidad generalmente aceptados, deben ser aplicados por todos los
entes econmicos obligados a llevar contabilidad y por quienes, sin estar obligados a llevarla,
pretendan hacer valer su contabilidad como prueba.
Objetivos bsicos.
Los principales objetivos de la contabilidad, se pueden compendiar en los siguientes puntos:
a) Conocer, registrar y presentar los bienes y recursos de propiedad de un ente econmico,
reconocer la obligacin que tiene de responder con estos recursos, a sus propietarios y a
otros entes. Mostrar los cambios experimentados en tales recursos y la utilidad o prdida,
obtenida durante el perodo.
b) Hacer que la codificacin, el registro y la presentacin de la informacin contable, sea
clara, precisa y til, entre otras cosas, para:
i. Ayudar a la administracin con una informacin oportuna y veraz, para orientar la
organizacin y direccin del negocio.
ii. Predecir comportamientos futuros de las cuentas, como flujos de efectivo,
presupuestos de ventas, gastos, utilidades e inversiones.
iii. Tomar decisiones de crecimiento, inversin, capitalizacin y crdito.
Pag. No. 35
C. NORMAS BASICAS
Definicin: Las normas bsicas son un conjunto de postulados, conceptos y limitaciones que
fundamentan y circunscriben la informacin contable, con el fin de que sta goce de las cualidades
indicadas en el numeral anterior.
El decreto 2649 del 29 de diciembre de 1993, ltima legislacin contable hasta la fecha de elaboracin
de este documento, reglamenta como normas contables bsicas las siguientes:
1. Ente econmico
2. Continuidad
3. Unidad de medida
4. Perodo
5. Valuacin o medicin
6. Esencia sobre forma
7. Realizacin
8. Asociacin
9. Mantenimiento del patrimonio
10. Revelacin plena
11. Importancia relativa o materialidad
12. Prudencia
13. Caractersticas y prcticas de cada actividad.
Pag. No. 36
Pag. No. 37
Pag. No. 38
Pag. No. 39
Pag. No. 40
ANEXO No. 2
LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD
Los principios de Contabilidad son guas o reglas resultantes de la experiencia o investigacin.
Su propsito es asegurar que la informacin presentada en los estados financieros sea vlida,
til y confiable. El auditor deber examinar los Principios de Contabilidad y utilizados con el fin
de permitir una opinin profesional sobre la conformidad con dichos principios del Sistema de
Contabilidad y la representaciones de gerencia evidenciados por los informes financieros. De
ser posible se deber identificar los cambios sustanciales, sus razones y su incidencia sobre
los informes financieros deber explicarse desde el punto de vista histrico y de perspectiva.
El auditor deber exponer su opinin respecto la conveniencia del cambio. En su informe el
auditor deber identificar los Principios de Contabilidad sobre los cuales basa su opinin, as
como las disposiciones estatutarias o administrativas que afectan adversamente los principios
contables utilizados por el organismo, programa o actividad.
Consistencia
El auditor deber determinar si la entidad bajo examen ha seguido consistentemente los
mismos principios de contabilidad de un perodo informativo a otro. Esta norma se aplica no
slo a los datos mostrados en los estados de situacin financiera o de operaciones, sino
tambin a los datos estadsticos o presupuestarios que pudieran ser comprendidos en el
informe del auditor.
Cuando se requiere una salvedad a causa de una falta de consistencia que afecta
significativamente el informe financiero, la clusula de salvedad deber describir: 1) las
razones de la salvedad, 2) la incidencia sobre los informes financieros de la entidad bajo
examen, y 3) la opinin del auditor respecto a la aceptabilidad del cambio.
Revelacin completa
Los informes y estados, tanto financieros, de una entidad gubernamental debern contener la
informacin necesaria para que los usuarios o lectores... la gerencia, electorado, acreedores,
donantes y otros... puedan formar una opinin respecto a la efectividad y prudencia de la
administracin ejercida por los funcionarios responsables. La responsabilidad de proporcionar
tal informacin corresponde a la gerencia. El auditor deber informar si los datos
proporcionados son insuficientes para revelar hechos que pudieran tener incidencia
significativa sobre los informes financieros.
La revelacin adecuada no implica ni requiere que se proporcione una cantidad excesiva de
informacin. La revelacin deber ser razonablemente completa y equitativa, mas no tan
compleja que pueda causar confusin o interferir con la comprensin. La informacin deber
reducirse a proporciones comprensibles y manejables, evitando sin embargo tal grado de
resumen que se omitir u oscurecera los antecedentes o relaciones necesarias.
Existen seis indicadores especficos de materialidad que pueden utilizarse por separado o en
combinacin. Los indicadores son:
1. Monto absoluto en dinero.
2. La razn entre el monto de un tem y una cantidad apropiada de base.
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