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O administrador financeiro, que pode ser o prprio dono da empresa, uma pessoa
especificamente designada para a funo ou uma consultoria especializada, passa
grande parte do seu tempo a analisar e gerenciar o capital de giro da empresa, atravs do
gerenciamento do contas a pagar e receber, financiamento de estoques, e administrao
de dficits de caixa. Atravs do acompanhamento do fluxo de caixa, importantes
decises, como melhor momento para compra e os prazos que podero ser dados para
venda so tomadas e procuram evitar que exista um desencaixe nos pagamentos e
recebimentos da empresa.
Diversas so as causas dos problemas relacionados ao capital de giro, como a queda nas
vendas, aumento da inadimplncia, aumento de despesas financeiras e operacionais.
Entretanto, as solues para resolv-las tambm so inmeras, como o desenvolvimento
de um planejamento estratgico, manter uma reserva financeira, reduzir o ciclo
econmico da empresa, maior controle da inadimplncia, procurar a melhor forma de
endividamento, combinando taxas reduzidas e prazo alongado, e a reduo dos custos.
A anlise de investimentos envolve decises de aplicao de recursos com prazos
longos (maiores que um ano), com o objetivo de propiciar retorno adequado aos
proprietrios desse capital.
Oramento de capital um processo que envolve a seleo de projetos de investimento
e a quantificao dos recursos a serem empregados e busca responder a questes como:
1. O projeto vai se pagar?
2. O projeto vai aumentar a riqueza dos acionistas ou vai diminu-la?
3. Esta a melhor alternativa de investimentos?
O oramento de capital requer uma estimativa de fluxos de caixa livres que sero
obtidos com o projeto de anlise. As previses de investimentos em ativos, de vendas,
tambm de preos, de custos e despesas devem ser elaboradas da forma mais realista a
acurada possvel.
De qualquer modo, a incerteza em oramentos de capital elevada, pois envolve
cenrios econmicos e polticos de longo prazo.
Os mtodos mais comuns de avaliao de projetos de investimento so:
Payback;
Payback descontado;