CICLO DE VIDA DEL

PROYECTO

I-

PREVENCIN:
ETAPAS
-

Identifi
cacin del
Proyecto

1.1-

Formulacin
del Proyecto

1.2-

1- Generacin de Ideas
2- Perfil de Proyecto
3- Pre-factibilidad del

Proyecto
4- Factibilidad del
Proyecto

II-

INVERSIN:
2.1- Financiamiento
2.2- Ejecucin
2.3- Gestin

III-

OPERACIN:
3.1- Puesto en marcha
3.2- Crecimiento
3.3- Abandono

IV-

EVALUACIN:
4.1- El VAN -> El Valor Actual Neto
4.2- La TIR -> La Tasa Interna de Retorno
4.3- El C/B -> La Relacin Costo Beneficio

FORMULACIN
Aspectos
Generales
Estudio de Mercado
Estudio Tcnico
Estudio Econmico
y Financiero
Estudio ambiental
Estudio de
Ejecucin
Estudio de Gestin
y Gerencial

PATES DEL PROYECTO

1234-

Formulacin Del Proyecto

Evaluacin Del Proyecto (Ex Ant.)
Ejecucin De Proyecto
Gestin General Del Proyecto

FORMULACIN DE PROYECTO DE INVERSIN

Es la parte terica del proyecto, trabajo de escritorio que viene a ser un

conjunto de normas que sirven para expresar correctamente un proyecto
de inversin, para armar u organizar un proyecto es necesario utilizar el
marco terico, las tcnicas, los esquemas que permiten describir,
desarrollar en forma sistemtica y secuencial los diferentes pasos o
etapas que se van a seguir para desarrollar un proyecto de inversin.
Formular en trminos ms claros significa describir, reducir, expresar y
organizar los distintos pasos o etapas que se van a seguir desde la idea,
el perfil, el estudio de Pre-factibilidad el estudio de factibilidad hasta el
estudio definitivo del proyecto de inversin, siempre analizando los
siguientes elementos en cada etapa:
o
o
o
o
o
o

El estudio de mercado
El estudio tcnico
El estudio econmico
El estudio ambiental
El estudio de ejecucin
El estudio de gestin y gerencial del proyecto de inversin

A falta de formulacin, el proyecto de inversin, como el riesgo ms

frecuente es el de la divagacin, es decir no saber qu es lo que se va a
investigar, estudiar o desarrollar, ni por dnde empezar, ni a donde
llegar.

1) Proyecto a Nivel de Idea:

La calidad de una investigacin depende en gran medida de la
calidad de idea que tiene y opera el investigador sobre un hecho. A
veces, las ideas emergen en forma rudimentaria, pero poco a poco
van madurando hasta lograr su consistencia.
Un proyecto de inversin se inicia, en algn momento, con la
identificacin de la idea la cual puede ser consecuencia de una
necesidad real o latente sentida por un ente (empresario, comunidad,
organismo estatal, etc).
En materia de proyectos, la necesidad puede existir y aun cuando no
exista puede crearse (oportunidad).
Por lo tanto, cuales quiera fueran los medios por los cuales ha sido
percibida la necesidad, su existencia econmica real o latente,
presente o futura, debe ser establecida con suficiente grado de
certeza a fin de justificar la asignacin de recursos que puedan
canalizarse a la materializacin de los medios que permitan
satisfaccin.
Sin embargo, comprar certeza implica un costo. Lo deseable es, que
ese costo sea mnimo. Muchas veces la existencia de demanda

insatisfecha de un producto o servicio, supone que la identificacin

de la idea, parta de elementos con cierto grado de anlisis, lo cual
aminora los costos de desarrollo exploratorio.

2) Proyecto a nivel perfil:

Un perfil es un documento tcnico que permite garantizar la viabilidad
de la inversin y estimar a priori la utilizacin racional de recursos.
Este nivel de estudio se realiza con las informaciones existentes en
las diferentes fuentes autorizadas, es decir informacin secundaria
(estudios, trabajos anteriores, memorias, estadsticas, publicaciones
en revistas, peridicos, etc), para obtener dichas informaciones no es
necesario de recurrir a antecedentes primarios ni realizar mayores
estudios que ocasionen gastos excesivos en los aspectos tcnicos y
econmicos.
Por lo general el perfil del proyecto se inicia con la identificacin de
ideas, siendo el contenido del docu7mento una descripcin sinttica
de los siguientes temas: estudios de mercado, proceso de
produccin, inversiones, financiamiento, costos e ingresos.
Para el perfil se necesita datos e informaciones genricas,
aproximadas, de carcter cualitativo que nos indican la posibilidad de
que la idea inicial pueda convertirse en un proyecto real. Este nivel
permite decidir la asignacin de recursos, pero aun sin medir la
rentabilidad econmica ni social del proyecto.
Este nivel se basa en el conocimiento, experiencia y el sentido
comn, en trminos monetarios se trata a grandes rasgos de
estimaciones de los costos y beneficios.
Esta primera aproximacin sirve para tomar la decisin inicial de
abandonar la idea archivada temporalmente o continuar con el
estudio, por lo que su preparacin NO debe tomar demasiado tiempo
ni dinero.
El perfil es un documento preliminar, pero fundamental para reducir el
riesgo e incertidumbre de la inversin, que una vez aprobado permite
generalmente emprender con certeza algunas actividades de micro y
pequea empresa que utilizan una inversin para su implementacin.
El monto de la inversin del proyecto influye mucho en la
determinacin de los estudios a realizarse por ejemplo un proyecto
de cabinas de internet requerir slo un estudio a nivel de perfil
complementada con informacin secundaria de menor cantidad y
calidad.

3) Proyecto de Pre-factibilidad o Anteproyecto:

En esta etapa del proyecto es necesario analizar con sumo cuidado
los aspectos de mercado, Ingeniera del Proyecto, Tamao y
Localizacin de planta, Inversiones del Proyecto, Costos e Ingresos,
Administracin y Organizacin, Evaluacin Econmica y Financiera,
Anlisis de Sensibilidad.
En esta etapa se examina con ms detalle las alternativas viables
desde el punto de vista tcnico, econmico y social.
La elaboracin de estudio de Pre-factibilidad se realiza con los datos
e informaciones primarias, que son datos ms precisos obtenidos a
base de investigacin, clculos matemticos.
Con el estudio de Pre-factibilidad se trata de identificar y verificar
que cuando menos una de las alternativas de solucin sea rentable,
adems de ser tcnico y econmicamente viable. Esta etapa sirve
como destilador para descartar aquellas soluciones, previamente
analizadas que no conducen a resultados aceptables y proponer
dentro de la solucin seleccionada una alternativa que sea viable y
pueda considerarse a priori como la mejor y ms convincente. Esta
fase puede suprimirse para elaborar directamente la siguiente fase.
4) Proyecto de Factibilidad:
Esta etapa de factibilidad se conoce tambin como anteproyecto
definitivo o estudio de Viabilidad, en esta etapa se hace un estudio
ms profundo y final, el estudio detallado es fino, ms exacto y
completo, es la ltima etapa de las actividades de planificacin de
Pre-inversin que culmina con la entrega de los elementos de juicios
finales para la toma de decisiones de inversin. Este estudio incluye
los mismos aspectos de las etapas anteriores de Pre-inversin, como
son: Investigacin del Mercado, Tcnicas de Proyeccin, Ingeniera
del Proyecto, Tecnologa, Tamao de la Planta, Localizacin de
Planta, Inversin de Proyecto, Financiamiento de Crditos, Costos e
Ingresos, Flujo de Caja Proyectada, Administracin y Organizacin
Empresarial, Evaluacin Econmica y Financiera, Anlisis de
Sensibilidad, Estudio de Riesgo e Incertidumbre, Resmenes del
Estudio y Proyecto.
Los proyectos que llegan a esta etapa son slo aquellos sobre los
que no hay duda acerca de la rentabilidad positiva que alcanza un
nivel ptimo del proyecto, para ello se requiere de investigaciones,
estudios de campos y de gabinete muchos ms extensos y
detallados que los de la etapa anterior. En esta etapa se decide
ejecutar o no el proyecto, no se pretende elegir la mejor alternativa,
sino hallar donde cuya rentabilidad justifique proseguir los estudios,

para as iniciar la construccin, puesta en marcha y operacin del

proyecto.
Los proyectos de factibilidad son esencialmente dinmicos, es decir
se proyectan los costos y beneficios a lo largo del tiempo y los
expresan mediante un flujo de caja estructurado en funcin de
criterios convencionales previamente establecidos.
Los proyectos de factibilidad se operan con la informacin primaria
de mayor cantidad y calidad que tiende a ser demostrativa. La
informacin primaria es la que genera la fuente misma de la
informacin. Por ejemplo, mientras que el costo promedio del metro
cuadrado de construccin se usa a nivel de probabilidad por ser un
promedio o estndar, en factibilidad debe realizarse un estudio
detallado de cada uno de los tems para determinar la cuanta de los
costos especficos de esa construccin en particular. En esta etapa
se requiere del concurso de una o ms consultoras especializadas
con experiencia en el manejo de dichos coeficientes y criterios
tcnicos respecto a la evaluacin financiera. Por lo tanto la
elaboracin de un proyecto a nivel de factibilidad demanda tiempo y
dinero debido a que se requieren profesionales para que efecten
trabajos de campo e investigacin. Este estudio debe ser evaluado y
revisado por un grupo multidisciplinario de profesionales, teniendo en
cuenta que se trata de proyectos grandes.