La Planeacin de Utilidades y la Relacin Costo Volumen Utilidad.

El objetivo principal de las empresas lucrativas es alcanzar utilidades que debern ser
suficientes para recuperar el capital invertido en la empresa, para ello la sociedad deber
calcular la cantidad de productos que saldrn a la venta estableciendo costos y precios
unitarios para cada producto, logrando de esta manera obtener utilidades. Es por ello
que las empresas han promovido la utilizacin del Valor Agregado Econmico (EVA)
como herramienta para evaluar el trabajo de los directivos mediante el Modelo Costo
Volumen Utilidad que permite a las empresas establecer cuanto y productos hay que
vender para obtener un determinado EVA.
Grfico N : CONTADORES CONCIDEN EL MODELO CVU DE MANERA
DIEFERENTE

Fuente:
Preparado por:

La manera de calcular la cantidad de unidades que deben venderse para obtener una
determinada utilidad es la siguiente:
Unidades por vender =

Costos Fijos + Unidad deseada

Margen de Contribucin Unitario

Considere el siguiente ejemplo.

Los accionistas de una empresa que tiene una inversin en activos de $100.000 desean
30% de rendimiento sin considerar los impuestos. Tiene costos variables de $20 por

unidad; el precio de venta es $50 por unidad, con costos fijos de $20.000. Cunto tiene
que vender la empresa para dar a los accionistas la utilidad que desean?
Rendimiento deseado = 30% de $100.000 = $30.000
Unidades por vender =

$20000 + $30.000
$ 30

=166
7

unidades

Si vende 1 667 unidades, debido al margen de contribucin de $30 resulta:

1 667 * $30 = $50.000
Que sera la cantidad necesaria para cubrir los $20.000 de costos fijos y los $30.000 de
utilidades. Si se requiere hacer ms real el ejemplo anterior, sera necesario introducir el
aspecto fiscal. La metodologa para manejar este aspecto seria la siguiente:

Unidades por vender =

Costos
fijos +

Utilidad deseada despus de impuestos

( 1 - t)
Margen de contribucin unitario

Donde (1 t) sera el complemento de la tasa fiscal. Se podra pensar en 38% como tasa
de impuestos sobre la renta y 10% de reparto de utilidades, de donde el complemento
seria 1 0,38 = 0,62.
Si en el ejemplo anterior los accionistas pidieran 20% de rendimiento sobre la inversin
despus de considerar los impuestos, la forma de calcular cuantas unidades hay que
vender seria:
Rendimiento deseado despus de impuestos $20.000
Margen de contribucin unitario = $30.
$ 20.000

Se

puede

Unidades =

$
20000+

( 1 - 0,38)
$ 30

= 1742

probar que si

se vende 1.742 unidades se logran los $20.000 de utilidades deseadas despus de

impuestos.

En la formula, el factor Utilidad deseada/ (1-t) se sustituye por el costo de capital delos
recursos ms el valor econmico agregado (EVA) que los accionistas desean que
obtengan el director dela empresa, de tal manera que les proporciones lo que consideran
un rendimiento justo sobre su inversin.
La frmula quedara de la siguiente manera:

Unidades =

$
100.000+

$ 120.000 + $ 80.000
( 1 - 0,38)
100 250

= 16903

Por ejemplo una compaa deseada saber cuntas unidades debe vender para obtener un
valor econmico agregado de $800.000; tiene un costo de capital de 12% sobre los
recurso que utiliza la empresa, los cuales ascienden a $10 000.000. Los costos fijos de la
compaa son de $1 000.000; el precio del producto es $1.000 y el costo variable, $750.
La tasa de impuesto y reparo es de $50%.
Anlisis de las Variaciones en los Mrgenes de Contribucin
Las utilidades que perciben las empresas dependen de muchos factores entre ellos se
encuentran: el precio, el volumen y los costos, para que la empresa tenga una idea de las
ganancias que van a obtener se debe realizar un presupuesto en el cual muy raramente
los ingresos reales suelen coincidir con los presupuestados, esto se debe a variaciones
que los administradores deben manejar con respecto al

margen de contribucin,

continuacin se dar a conocer las distintas variaciones:

1. Los volmenes de ventas reales y los presupuestados.
2. El precio de venta real y el presupuestado.
Adems el Margen de Contribucin presupuestado y real tambin puede variar debido a
los cambios en los costos variables.
A continuacin se presenta el caso de la empresa Husasi, S.A. La compaa espera
vender en el ao 200x, 20.000 unidades a $20 cada una, con costo variable de $12. Al
final del ao, Husasi vendi 21.000 unidades a un precio unitario de $19. En la
siguiente tabla se muestran estos resultados.

HUSASI, S.A
Comparacin entre datos reales y presupuestados
200x
Presupuestad
Real
o
Unidades
21.000
20.000
$
$
Ventas
399.000
400.000
$
$
Costos variables
252.000
240.000
$
$
Margen de contribucin 147.000
160.000

para el ao
Diferencia
1.000
$
(1.000)
$
(12.000)
$
(13.000)

Si lo que se desea es explicar la diferencia desfavorable por $13.000 entre el margen de

contribucin real y el presupuestado, veremos que:
Los ingresos fueron $1.000 ms bajos que los esperados.
Los costos variables se incrementaron en $12.000 con respecto a lo presupuestado.
Aun cuando el costo variable por unidad fue igual que el presupuestado (esto es,
$12), el incremento en volumen de 1.000 entre los datos reales y presupuestados no
fueron suficientes para compensar la baja del precio de venta en $1, por lo que al
final, el incremento en volumen de ventas no tuvo como consecuencias un aumento
en las ventas totales, pero si respectivo en un incremento en los costos variables
totales.
Variacin en el volumen de ventas.
La variacin en el volumen de ventas es la diferencia entre:
1. El margen de contribucin que la compaa hubiera tenido si se hubiesen vendido lo
que el presupuestado indicaba en cuanto a nmero y margen de contribucin
unitario.
2. El margen de contribucin que la compaa hubiera tenido con las unidades
realmente venidas si se hubiera mantenido

el margen de contribucin

presupuestado.
En el caso de Husasi, S.A, la compaa hubiera tenido una variacin favorable por
$8.000, de acuerdo con lo siguiente;
Variacin en el
volumen de
ventas

Margen de
contribucin
presupuestado por
unidad

( Volumen real de ventasVolumen presupuestados de

ventas)

$ 8.000 = $8*(21.000 20.000)

Si la compaa vende ms unidades de las que haba presupuestado, tal como le sucedi
a Husasi, la variacin ser favorable, si sucede lo contrario, la diferencia ser
desfavorable.
Variacin en precio de venta
Si el costo variable por unidad no se modifica, un cambio en el precio de venta ocasiona
una variacin en el margen de contribucin unitario por la misma cantidad y en la
misma direccin. La variacin en precio de venta es la diferencia entre el margen de
contribucin total real y el que se hubiera obtenido si se hubiera vendido las unidades
reales con el margen de contribucin unitario presupuestado. Para el caso de Husasi, la
variacin en precio de venta fue de $21.000 desfavorables, y se obtiene como sigue:
Variacin en el
precio de
ventas

Unidades vendidas *

( Precio de venta realPrecio de venta

presupuestado)

En la siguiente tabla se muestra tanto la variacin en el volumen como la variacin en

precio:
HUSASI, S.A
Calculo de variaciones para el ao 200x
Volumen a
precio
Resultado
Real
Presupuestad presupuesta
o
do
Unidades
21.000
20.000
1.000
$
$
$
Ventas
399.000
400.000
(1.000)
$
$
$
Costos variables
252.000
240.000
(12.000)
$
$
$
Margen de contribucin 147.000
160.000
(13.000)
Variacin en precio
Variacin en volumen
Variacin total

$ 21.000
$8.000
$13.000

Es importante destacar que no necesariamente una variacin desfavorable ser

perjudicial, de igual manera que una variacin favorable no ser siempre algo bueno. Lo
importante es determinar si el resultado total de estas variaciones es positivo y si este es
consistente con la estrategia de la compaa; por ejemplo, talvez se tenga una variacin
desfavorable en precio de venta, ocasionada por la disminucin en los precios que el
electrnico paga por un producto; pero si, esta disminucin se hace con el fin de
incrementar el volumen, la variacin desfavorable en precio se encuentra justificada
plenamente.
Por otro lado, al momento de analizar las variaciones entre los datos reales y los
presupuestos, se debe considerar si las condiciones externas a la compaa son
relativamente similares al escenario utilizado para realizar el presupuestado, ya que hay
ocasiones en donde sedan variaciones en el mercado completamente inesperadas, lo cual
tiene repercusin en el desempeo de la empresa.
Anlisis CVU en instituciones sin fines de lucro
En este tema abordaremos lo que son las instituciones sin fines de lucro ya que son
aquellas que persiguen una finalidad social es decir estn dedicadas a prestar servicios
sin percibir pago alguno, este tipo de instituciones por lo general se financian gracias a
ayudas y donaciones que se derivan de personas fsicas, empresas, e instituciones y
organizaciones de todo tipo, entre las instituciones que son sin fines de lucro estn las
escuelas, organizaciones de beneficencia, unidades gubernamentales y clubes sociales.
Las empresa sin fines de lucro no buscan utilidades es por eso que parecera que el
modelo costo volumen utilidad no tiene sentido en las empresas pero a pesar de ello
existe instituciones que si buscan una utilidad como por ejemplo las cafetera de las
universidades, ests generan sus utilidades a travs de sus ventas por lo cubriran otros
costos que produce la institucin. Por otro lado las empresas sin fines de lucro deben
elegir a la funcin social a la que se van a dedicar ya que no solo atienden problemas
sociales de diversa ndole como proteccin al medio ambiente, educacin y cultura,
niez, discapacitados, salud, etc. Sino que tambin son fuente de desarrollo colectivo e
individual.