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EL FACTORAJE

Por:
-

Juan Canales
Ramon Moreno

INTRODUCCION
FACTORAJE

FACTORAJE
El factoraje es un instrumento de financiamiento que
las empresas pueden utilizar para atender
necesidades:
-

De capital de corto plazo,


de gestin de cobranza y
cobertura de riesgo crediticio,
entre otros servicios

Las dificultades de acceso al crdito, por la


presencia de asimetras de informacin en
los mercados financieros, impulsan la
bsqueda de fuentes de financiamiento
alternativas, entre ellas el factoraje, en
particular en el caso de las Pequeas y
Medianas Empresas PyMEs

Si bien el volumen de factoraje en el mundo ha aumentado en los


ltimos aos, en Latinoamerica todava no se encuentra
ampliamente difundido, encontrndose entre los niveles ms
bajos del mundo
Dadas
las
caractersticas
estructurales de la economa,
entre otros, la sancin de una ley
especfica de factoring y una
mayor educacin financiera, sobre
todo hacia las PyMEs, podran
impulsar una mayor difusin en el
uso de este servicio.

ANTECEDENTES
La primera operacin de factoraje como se conoce hoy en da
se realiz en Illinois en 1905 cuando los empresarios
norteamericanos se acercaron a los Factors con el objeto de
financiar su cartera. En 1911, surge la primera ley en Nueva
York, Estados Unidos, que regula las operaciones de factoraje.

A nivel centroamericano el factoraje se ha desarrollado en


los pases de Honduras, Nicaragua, Costa Rica y
Guatemala. Contando en estos con leyes especficas para
realizar dicha operaciones.

En esencia, el factoring es un proceso


financiero por el cual una institucin
especializada, denominada factor
(empresa de factoring), compra crditos a
cobrar a su cliente, denominada empresa
factoreada o cedente". Este servicio
incluye la gestin de cobranza de los
mismos

Son tres las partes involucradas en las operaciones de


factoring:
1. La empresa factoreada es un proveedor de bienes o servicios,
por los cuales ha emitido una factura o ha recibido un
instrumento de crdito a cambio, cuyo plazo de cobro no es
inmediato;
2. El deudor es la empresa que ha recibido los bienes o servicios
del cliente y est obligada a pagar su deuda al vencimiento de
la misma; y
3. El factor es la empresa que adelanta los fondos a la empresa
factoreada y es quien recibir del deudor las sumas netas de
los crditos cedidos al vencimiento del mismo.

Tipos de
Factoring
De acuerdo a
localizacion

En relacion al
riesgo crediticio

Otras
clasificacion
es

Factoring

Factoring
con recurso

Factoring
global

Factoring al
vencimiento

Factoring
internacional

Factoring sin
recurso

Factoring
individual

Factoring
con
notificacin

Factoring
con
delegacin

Factoring sin
notificacin

domstico

Tipos

Por proceso
de cobranza

de Factoring

Factoring
corriente
Factoring
Corriente

APLICACIN DEL FACTORAJE


El crdito comercial puede ser visto como la antesala a la utilizacin
del factoring.
El uso del factoring provee un tipo de financiamiento ms rpido
que los obtenidos por otras fuentes.
Una ventaja adicional es que el riesgo de crdito pasa muchas
veces a ser asumido por la institucin que hace factoring.

Elementos que intervienen en el factoraje


Contrato
Pagare

Comisin por
desembolso.
Tasa de Inters

Ventajas del Factoraje


Acceso a efectivo casi de inmediato.
El factoraje puede proporcionar una fuente continua de efectivo
El factoraje es una forma de financiamiento que no necesariamente
depende de la calificacin de crdito de su negocio
Solamente sus cuentas por cobrar se ponen como garanta,

La relacin con la empresa de factoraje no es deudor y


acreedor y por lo general no hay contratos a largo plazo
por medio, as el factoraje puede ser una forma flexible de
financiamiento
El factoraje elimina la necesidad de dedicar tiempo y
hacer esfuerzos en las actividades de cobranza
Beneficios de tener pronto efectivo disponible

Cuando a travs del factoraje, su balance muestra una posicin ms


fuerte en cuanto al saldo en efectivo y por lo tanto una mayor liquidez,
puede encontrar que es ms fcil conseguir prstamos de bancos u otras
formas de financiamiento.
Al usar sus propios recursos, es decir, sus cuentas por cobrar, para
financiar su operacin, posiblemente puede evitar la necesidad de
endeudarse o de aumentar el capital de la empresa, lo cual podra
significar la entrega de una parte del patrimonio de su empresa.

El factoraje puede ayudar en proteger la calificacin de crdito de su


empresa, al darle el efectivo que necesita para pagar sus obligaciones
cuando vencen.

Desventajas de Factoraje
El costo es probablemente la mayor desventaja. El factoraje puede ser
una forma cara de financiamiento. Con una tasa de descuento de entre
1% y 5% en facturas con condiciones de pago de 30 a 60 das, resulta
que la tasa anual es mucho ms alta que la tasa para otras formas de
financiamiento.
Se pierde el control sobre el proceso de cobranzas. Esto podra tener
un efecto en las relaciones que tiene con sus clientes, dependiendo de
cmo la empresa de factoraje maneja las cobranzas.

FACTORAJE EN HONDURAS
En Honduras el Factoring o Factoraje est regulado
por la Comisin Nacional de Banca y Seguros (CNBS),
amparadas bajo la Ley del Sistema Financiero. En el
Captulo IV De las Operaciones Bancarias Artculo
46 Inciso 8 faculta de la siguiente manera:
ARTCULO 46.- OPERACIONES BANCARIAS. Los bancos
del sistema financiero podrn efectuar una o ms de
las operaciones siguientes:

8) Realizar operaciones de factoraje; (Congreso


Nacional de Honduras, 2004).

En Honduras existen diferentes tipos de


instituciones financieras que ofrecen servicio
de factoraje financiero, las instituciones ms
destacadas ofreciendo este servicio son las
instituciones bancarias como:
Banco LAFISE S.A.
Banco Atlntida S.A.
Grupo Financiero FICOHSA.

FACTORING LAFISE
El Factoring es un instrumento financiero mediante el cual las
empresas pueden convertir en efectivo sus ventas al crdito,
utilizando la cesin de facturas u otro documento mercantil.

Banco LAFISE ofrece a sus clientes tres tipos de Factoring:


Factoring Local: Es el descuento de facturas de empresas ubicadas
en el territorio nacional.
Factoring Internacional: Es el descuento de facturas de las
exportaciones realizadas a Estados Unidos, Puerto Rico y Canad.

Factoring Regional: Es el descuento de facturas de las exportaciones


realizadas a Mxico, Guatemala, El Salvador, Nicaragua, Costa Rica,
Panam, Venezuela, Repblica Dominica y Colombia.

Factoring Atlntida
El Factoraje Internacional le permite obtener la
liquidez financiera que usted necesita para el
desarrollo de su empresa. Con Factoring
Atlntida, usted cede sus cuentas por cobrar y
obtiene efectivo inmediato a cambio de las
facturas de exportacin.

Factoring FICOHSA
Este servicio de le permite obtener capital de trabajo, descontando
sus facturas de empresas corporativas.

Atractivas tasas.

Se descuenta hasta el 100% del valor de sus facturas.

Sin comisiones.

Muchos beneficios ms.

CONCLUSIONES