Ao de la Promocin de la Industria

Responsable y del Compromiso

Climtico

Universidad Catlica
Los ngeles de Chimbote
FACULTAD

: Ciencias Econmicas y Contables

ESCUELA PROFESIONAL

: Contabilidad

CURSO

: Anlisis e Interpretacin de Estados

Financieros

TEMA

: Casos Prcticos

DOCENTE

: Dr. CPCC. Flix Rubina Lucas

INTEGRANTES

: PAGOLA JARA SOLEDAD

CODIGO

: 0803101154

CICLO

VIII

2014

ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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APLICACIN PRCTICA N 14
A continuacin se presentan los estados financieros de la empresa industrial QUIEN COMO TU S.A.A con la finalidad de analizarlo e
interpretarlo de acuerdo a los ndices financieros propuestos por la SMV.
Nota:
La depreciacin acumulada del ao 20XI es de S/. 241,922.00 y del ao 200X es S/. 316,135.00
Los inmuebles, maquinarias y equipos del ao 20XI es de S/. 3563,894.00 y del ao 200X es de S/. 3421,898.00
Se pide:
1.

Efecte la Hoja de trabajo del Anlisis e Interpretacin de las razones Financieras para el ao 20XI y 200X (liquidez, gestin, solvencia,
rentabilidad).

2.

Emita su informe a la gerencia.

ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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QUIEN COMO TU S.A.A.

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL DEL PERIODO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
(Expresado en nuevos soles)

Ventas netas (ingresos operacionales)

Total de ingresos brutos
Costo de ventas (operacionales)
Utilidad bruta
Gastos de ventas
Gasto de administracin
Utilidad Operativa
Ingresos financieros
Gastos financieros
Otros gastos
Resultantes de part. Y del impacto a la
renta
Participacin de los trabajadores
Impuesto a la renta
Utilidad (Perdida) Neta del ejercicio

AO 2012
2,715,606.00
2,715,606.00
-1,752,588.00
963,018.00
-109,175.00
-366,120.00
487,723.00
13,141.00
-100,192.00
-10,493.00

AO 2013
2,967,558.00
2,967,558.00
-1,689,457.00
1,278,101.00
-111,857.00
-429,824.00
736,420.00
697.00
-50,090.00
-2,761.00

390,179.00
-28,429.00
-85,574.00
276,176.00

684,266.00
-53,725.00
-162,386.00
468,155.00

EFECTUAR EL ANALISIS E INTERPRETACION DE RATIOS FINANCIEROS SEGN SMV.

E
QUIEN COMO TU S.A.A
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 21 DE DICIEMBRE DEL 2013
(Expresado en miles de nuevos soles)

ESTRUCTURA DE CAPITALES

ESTRUCTURA DE IMVERSIONES
2013

2013
%

IMPORTE

2013

VARIACION
%

ACTIVOS

PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo y equivalentede
efectivo

PASIVO CORRIENTES

1,050,990.00

16.63

735,630.00

12.34

315,360.00

obligaciones financieras

cuentas por pagar

comerciales
Partc. De los trab. Por
pagar

Cuentas por cobrar

comerciales(neto)

400,276.80

6.33

431,714.40

7.24

-31,437.60

Otras ctas por cobrar

neto

150,631.20

2.38

481,464.00

8.08

-330,832.80

501,099.60

7.93

562,342.80

9.43

-61,243.20

TOTAL PASIVO CORRIENTE

2,102,997.60

33.28

2,211,151.20

37.09

-108,153.60

PASIVO NO CORRIENTE

Existencias
TOTAL ACTIVOS
CORRIENTES

Deudas a largo plazo

Impuesto a la rent. Y
partc. Diferido

ACTIVO NO
CORRIENTES

Inversiones financieras

123,633.60

1.96

119,377.20

2.00

4,256.40

TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE

otras ctas por corar

Inmueble maquinaria y
equipo (neto)

49,875.60

0.79

58,507.20

0.98

-8,631.60

TOTAL PASIVOS

3,321,972.00

52.57

3,105,883.20

52.10

216,088.80

720,684.00

11.40

466,089.60

7.82

254,594.40

4,216,165.20

66.72

3,749,857.20

62.91

466,308.00

Activos intangibles
TOTAL ACTIVOS NO
CORRIENTES

ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

2012

VARIACION

IMPORTE

IMPORTE

609,928.80

9.65

120,896.40

2.03

489,032.40

273,910.80

4.33

349,558.80

5.86

-75,648.00

21,604.80

0.34

47,599.20

0.80

-25,994.40

905,444.40

14.33

518,054.40

8.69

387,390.00

1,451,396.40

22.97

1,705,442.40

28.61

-254,046.00

160,348.80

2.54

118,156.80

1.98

42,192.00

1,611,745.20

25.51

1,823,599.20

30.59

-211,854.00

2,517,189.60

39.83

2,341,653.60

39.28

175,536.00

573,519.60

9.08

573,519.60

9.62

0.00

PATRIMONIO NETO
Capital

Pgina 0

TOTAL ACTIVOS

6,319,162.80

100.00

5,961,008.40

100.00

358,154.40

Acciones de inversion

278,050.80

4.40

278,050.80

4.66

0.00

Capital Adicional

120,093.60

1.90

120,093.60

2.01

0.00

Reserva legal

1,130,775.60

17.89

1,130,775.60

18.97

0.00

Resultados acumulados

1,699,533.60

26.89

1,516,915.20

25.45

182,618.40

TOTAL PATRIMONIO NETO

3,801,973.20

60.17

3,619,354.80

60.72

182,618.40

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

6,319,162.80

100.00

5,961,008.40

100.00

358,154.40

QUIEN COMO TU S.A.A

HOJA DE TRABAJO DEL ANALISIS DE LOS RATIOS FINANCIEROS
A. INDICE DE LIQUIDEZ
1 LIQUIDEZ CORRIENTE:
2013
Activo corriente = 1460,415.00
2.32
Pasivo corriente
628,781.00

2012
=

= 1535,522.00 = 4.27
359,760.00

INTERPRETACION:
Se tiene para el ao 2013 s/. 2.32 y para el ao 2012 s/. 4.27, para cubrir cada sol del pasivo corriente en comparacin con el ao 2012, la liquidez
en el ao 2013 ha sufrido una disminucin de s/. 1.95.
2 PRUEBA CIDA:
Activo corriente Existencias Gastos pagados por anticipado
Pasivo corriente
2013
= 1112,429.00 = 1.77
628,781.00
INTERPRETACION:

2012
= 1145,006.00 = 3.18
359,760.00

Se tiene para el ao 2013 s/. 1.77 y para el ao 2012 s/. 318, para cubrir cada sol del pasivo corriente en comparacin con el ao 2012, la
liquidez en el ao 2012 ha sufrido un descenso o disminucin de s/. 1.41.
B. INDICE DE GESTION
3 ROTACION DE EXISTENCIAS:
Costo de ventas
Stock medio existencias
2013
=

1460,490.00
369,251.00

2012
= 3.96
4 veces

= 1407,881.00 = 10
390,516.00
4 veces

INTERPRETACION:
Se puede observar que para el ao 2013, la relacin de las existencias ha sido igual al ao anterior lo cual no es favorable ni desfavorable para
la empresa porque la rotacin de las existencias esta constante.
4 PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS:

Existencias x 360
Costo de ventas
2013

2012

= 347,956.00 x 360 = 85,78

1460,490.00
86 das

= 390,516.00 x 360 = 99.86

1407,881.00
100
das

INTERPRETACION:
S tiene que para el ao 2013 las existencias permanecieron en el almacn en un promedio de 86 das y para el ao 2012 para un promedio
de 100 das.
5 ROTACION DE INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO:
Ventas netas
Inmueble, Maquinaria y Equipo
2013

2012

= 2263,005.00 = 0.98
2306,925.00

= 2472,965.00 = 1.15
2156,863.00

INTERPRETACION:
Se tiene para el ao 2013 y para el ao 2012, una vez de rotacin del activo fijo, lo cual significa que la rotacin no es favorable ni
desfavorable para la empresa.

6 ROTACION DEL ACTIVO TOTAL:

Ventas netas
Activo total
2013

2012

= 2263,005.00 = 0.52
4388,308.00 1vez

= 2472,965.00 = 0.60
4139,889.00 1vez

INTERPRETACION:
Se tiene que para el ao 2013 y el ao 2012 los activos han rotado una vez, lo cual indica que la inversin en activos no ha sido
eficiente.
7 ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES:

Ventas netas
Cuentas por cobrar
2013

2012

= 2263,005.00 = 8.14 = 2472,965.00 = 8.25

277,970.00
8
299,802.00
8
veces
veces

INTERPRETACION:
Se tiene para el ao 2013 y el ao 2012, la empresa del crdito otorgado a cobrado en el ao aproximadamente 8 veces.
8 GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL:
Inmueble, maquinaria y equipo (neto)
Activo total
2013

2012

= 2306,925.00 = 0.53
4388,308.00
53%

= 2156,863.00 = 0.52
4139,589.00 52%

INTERPRETACION:
Se observ que para el ao 2013 y 2011 la mayor inversin que ha efectuado la empresa ha sido en bienes de capital ao 2013 53%
y el ao 2012 52%.

9 PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA:

Ctas. Para cobrar comerciales x 360
Ventas netas
2013
= 277,970.00 = 44.22
2263,005.00
44 das

2012
= 299,802.00
2472,965.00

43.64
44 das

INTERPRETACION:
Se observa que para el ao 2013 y ao 2012, la empresa ha cobrado cada 44 das.
10 GRADO DE DEPRECIACION:
Depreciacin acumulada
Inmueble, maquinaria y equipo
2013

2012

= 168,000.00 = 0.07 = 219,455.00 = 0.09

2474,927.00 7%
2376,318.00 9%

INTERPRETACION:
Se observa que los activos fijos de la empresa, su depreciacin ha sido mnimo 7% ao 2012 y 9% ao 2013.
11 COSTO DE VENTAS / VENTAS:
Costo de ventas
Ventas
2013
=

1460,490.00
2263,005.00

2012
= 0.65
65%

1407,881.00 = 0.57
2472,965.00
57%

INTERPRETACION:
Se puede observar que el ao 2013 el costo de ventas ha sido 65% resultado que es ms elevado, respecto a su costo de ventas del ao 2012
que ha sido de 57%.
12 GASTOS OPERACIONALES SOBRE VENTAS:

Gastos operacionales
Ventas
2013
=

396,079.00
2263,005.00

= 0.18
18%

2012
=

451,401.00
2472,965.00

0.18
18%

INTERPRETACION:
Se tiene que para el ao 2013 y para el ao 2012, los gastos operativos representan al 18% de las ventas.

13 GASTOS FINANCIEROS / VENTAS:

Gastos financieros
Ventas
2013
=

2012

83,493.00 = 0.04
2263,005.00

41,472.00 = 0.02
2472,965.00

INTERPRETACION:
Se observa que el ao 2013 se incurre en ms gastos financieros 4% respecto al ao 2012, que los gastos financieros ha sido el 2% de las ventas.

C. INDICE DE SOLVENCIA

14 RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL:

Pasivo total
Activo total
2013
=

1748,048.00
4388.308.00

2012
= 0.40

= 1626,148.00 = 0.39
4139,589.00

INTERPRETACION:
El apalancamiento financiero para el ao 2013 es de 40% y para el ao 2012 es de 39%, de donde se deduce en 1% respecto al ao 2012.
15 RAZON DE COBERTURA DEL ACTIVO FIJO:
Deudas a largo plazo + Patrimonio
Activo fijo neto (33.39)
2013
= 3648,174.00 = 1.58
2306,925.00

2012
= 3697,776.00 = 1.71
2156,863.00

INTERPRETACION:
Se puede observar que los activos corrientes estn debidamente respaldados por las deudas a largo plazo, para el ao 2013, se tiene 1.58%
de respaldo, mientras para el ao 2012 se tiene 1.71% de respaldo.

16 RAZON DE COBERTURA DE INTERES:

Utilidad antes de inters y de impuestos
Impuestos
2013
= 406,436.00 = 4.87
83,493.00 5 veces

2012
= 613,683.00 = 14.70
4,142.00 15 veces

INTERPRETACION:
Se observa que para el ao 2013 las utilidades cubren los intereses financieros 5 veces, mientras que para el ao 2012 las utilidades
cubren los intereses financieros 15 veces, o que indica que el ao 2012 ha sido mejor.

17 RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION:

Utilidad neta + intereses x (I T)
Activo total
2013

2012

= 288,592.10 = 6.57
4388,308.00

= 419,348.40 = 10.13
4139,889.00

INTERPRETACION:
Se observa que el ao 2013 la rentabilidad de inversin ha sido de 6.57% habiendo bajado respecto al ao que ha sido de 10.13%.

18 RENTABILIDAD / CAPITALES PROPIOS:

Utilidad neta
Patrimonio
2013
= 230,147.00 = 0.09
2640,260.00

2012
= 390,129.00 = 0.16
2513,441.00

INTERPRETACION:
La rentabilidad para el ao 2013 es de 9% y para el ao 2012 de 16%, lo que indica que la rentabilidad patrimonial ha disminuido en
7% respecto al ao 2012.
19 MARGEN COMERCIAL:
Ventas netas Costo de venta
Venta neta
2013

2012

= 802,515.00 = 0.35
2263,005.00

= 1065,084.00 = 0.43
2472,965.00

INTERPRETACION:
Se tiene que para el ao 2013 la rentabilidad de los productos vendidos ha sido de 35% mientras que para el ao 2012 la rentabilidad
de los productos vendidos he sido mayor en 43%.

20 RENTABILIDAD NETA / VENTAS:

Utilidad neta
Ventas netas
2013
= 230,147.00 = 0.10
2643,005.00

2012
= 390,129.00 = 0.16
2472,965.00

INTERPRETACION:
El margen de utilidad neta para el ao 2013 es de 10% y para el ao 2012 es de 16% lo que indica que el margen de utilidad neta ha
disminuido en el 6% al ao 2012.

D. OTROS INDICES
21 VALOR CONTABLE / VALOR NOMINAL:
Patrimonio
Capital social + Acciones invertidas

2013
=

2640,260.00
591,369.00

2012
= 4.46

= 2513,441.00 = 4.25
591,396.00

INTERPRETACION:
Se puede observar que el ao 2012 el capital invertido en la empresa ha sido favorecido en s/. 4.46, mientras que en ao 2012 el capital y las
acciones de inversin han sido fortalecidos en 4.25%, lo cual indica que la gerencia ha sido capaz de generar utilidades a partir de la
utilizacin de sus recursos invertidos.

QUIEN COMO TU S.A.A

INFORME N 0030 2014 EF

: Gerencia General

DE

: Gerencia Financiera

ASUNTO

: Anlisis de situacin financiera para establecer una poltica de incentivos de crditos y cobranzas.

FECHA

: Huaraz,

de

del 2014

Seor gerente general cumplo con informar a usted, que al efectuar la evaluacin financiera de la empresa se ha visto en consideracin los indicadores
financieros siguientes:
FLUIDEZ:

La liquidez de la empresa nos muestra una tendencia desfavorable que no se ha mantenido a un nivel satisfactorio para el ao 2012, mientras que la prueba
cida ha recado en forma regular.
GESTION:

Con respecto a estos indicadores podemos manifestar que nos muestra una constante.
ENDEUDAMIENTO:
Con respecto al endeudamiento este se ha incrementado respecto al ao anterior 2012.
RENTABILIDAD:

Los ndices de rentabilidad han disminuido en forma considerable con respecto al ao anterior 2012, lo cual nos indica que la gestin de la empresa no ha
sido eficiente.

CONCLUSIONES:

Del anlisis financiero efectuado podemos concluir que la liquidez general de la empresa es regular, mientras que la liquides disponible es aceptable, lo que
origina que se va a cumplir con las obligaciones corrientes.

Con respecto a los ndices de gestin nos indica que es constante, con respecto a la solvencia nos indica que la empresa no depende mucho de capitales
ajenos, y a su vez sus indicadores nos muestra que estn regularmente comprometidos respecto al ao anterior 2012.
La rentabilidad de la empresa es regular, porque nos muestra que esta disminuido respecto al ao anterior, lo que conlleva que ha habido una mala gestin
empresarial.

RECOMENDACIONES:
En vista que la situacin financiera de la empresa se encuentra en una situacin debilitada se recomienda las siguientes acciones.
1 Elaborar un flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos de deudas contrarias a corto plazo y luego tratar de financiar algunas deudas que todava no
han vencido.

2 Efectuar un inventario fsico de las mercancas, para as determinarlo; las mercancas absolutas para poder ofertarlas, consiguiendo de esta manera la
liquidez.

3 Reestructurar las polticas y ventas para incrementar la rotacin de las mercaderas y obtener la rentabilidad deseada por parte de los accionistas.
4 Imprimir un mayor dinamismo al sistema de crditos, lo que permitir contar con recursos disponibles, para atender las necesidades de la empresa y

evitar as los financiamientos externos.

Reducir los gastos operativos y evitar financiamientos externos.