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ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS

EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

DEDICATORIA
El presente trabajo esta dedicado a mis padres por el inmenso cario y apoyo que me brindan
da a da, en mi vida universitaria y por la confianza depositada en m para llenarlos de orgullo.
A mis profesores que gracias a su esfuerzo y trabajo nos brindan su conocimiento que a la larga
de mi carrera me servirn y me ayudaran en mi formacin profesional.
Y a mis compaeros por su apoyo incondicional y porque con la unin ayudaremos a poder
contribuir en el desarrollo de nuestro departamento y el de nuestro pas.

SEMINARIO DE FINANZAS

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

PRESENTACION

El presente trabajo tiene como objetivo dar a conocer el como y de que manera se
aplican los Ratios a los EE.FF. y reflejar el de Como est llendo en marcha, en este espacio
demostrar de cmo se puede analizar paso por paso los diversos tipos de ndices y ratios, as
como interpretar los anlisis Horizontales y verticales de los EE.FF. de una determinada
empresa.

SEMINARIO DE FINANZAS

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

INFORME FINANCIERO
EMPRESA HERMANOS ROMERO SAC

ACTIVIDAD
FECHA DE CONSTITUCION
REPRESENTANTE LEGAL
DIRECCION

: COMPRA VENTA DE ARTICULOS DE


FERRETERIA
: 08 DE FEBRERO DEL 2009
: HERNAN ROMERO DE LA CRUZ
: JR. DOS DE MAYO CON AV. CUSCO

REFERENCIA.-

La empresa esta constituida por los hermanos Romero de la Cruz, constituyndose el 08


de Febrero de 2009, por cinco socios, con un capital de 110,950 acciones, dividido en
partes iguales, en el ao 2010 se hace una disminucin de capital por el importe de
4,625, por motivos de retirarse un socio, y la diferencia se distribuy entre los dems
socios.
A la fecha los 04 accionistas confortantes socios de la empresa HERMANOS
ROMEROS SAC solicitan a la oficina de gerencia, la realizacin de un informe en el
que se refleje la situacin actual de la empresa, y para la elaboracin se aplicaron los
criterios propiamente aceptados, de manera cautelosa aplicando los anlisis de
inversin, endeudamiento, y rentabilidad de esa manera muestre la situacin real de la
empresa.

SEMINARIO DE FINANZAS

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

EMPRESA HERMANOS ROMERO SCRL

B ALAN C E G E N E R AL
(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO

2009

2010

2011

28,240.00
7,800.00
55,200.00
20,400.00
105,400.00
11,400.00

16,300.00
1,500.00
65,400.00
14,200.00
115,400.00
12,500.00

14,750.00
75,000.00
12,400.00
118,740.00
11,200.00

228,440.00

225,300.00

232,090.00

Terrenos
Edificios y otras Construcciones
Maquinarias y Equipos
Muebles y Enseres
Vehculos
( - ) Deprec. y Amortizacin Acumulada

16,200.00
50,000.00
15,200.00
1,850.00
19,500.00
-38,000.00

17,500.00
52,000.00
16,800.00
2,200.00
20,400.00
-53,000.00

18,200.00
53,500.00
17,900.00
2,500.00
22,000.00
-65,000.00

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

64,750.00

55,900.00

49,100.00

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias
Gastos Pagados por Anticipado

TOTAL ACTIVO CORRIENTE


ACTIVO NO CORRIENTE

TOTAL ACTIVO

293,190.00 281,200.00 281,190.00

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar Comerciales

18,965.00

30,000.00

35,000.00

Otras Cuentas por Pagar

25,000.00

37,910.00

45,000.00

Beneficios Sociales de los Trabajadores


Parte Cuenta de la deuda a Largo Plazo

3,960.00
13,500.00

4,250.00
11,400.00

5,400.00
8,200.00

61,425.00

83,560.00

93,600.00

TOTAL PASIVO CORRIENTE


PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas a Largo Plazo (P. L. Plazo)

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL PASIVO

37,540.00

33,840.00

67,190.00

37,540.00

33,840.00

67,190.00

98,965.00

117,400.00

160,790.00

110,950.00
15,800.00
16,200.00
29,540.00

106,325.00
15,800.00
17,500.00
51,275.00

106,325.00
15,800.00
18,200.00
24,175.00

21,735.00

-27,100.00

-44,100.00

194,225.00

163,800.00

120,400.00

PATRIMONIO
Capital
Reservas
Otras Cuentas del Patrimonio
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio

TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

SEMINARIO DE FINANZAS

293,190.00 281,200.00 281,190.00

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

EMPRESA HERMANOS ROMERO SCRL

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS


(Expresado en Nuevos Soles)

2009

2010

2011

VENTAS
( - ) Costo de Ventas

900,000.00
595,000.00

920,000.00
670,000.00

890,000.00
655,000.00

UTILIDAD BRUTA

305,000.00

250,000.00

235,000.00

115,000.00
75,000.00
30,200.00
29,500.00

120,000.00
80,000.00
30,400.00
25,500.00

122,500.00
82,500.00
25,600.00
24,000.00

TOTAL GASTOS DE OPERACION

249,700.00

255,900.00

254,600.00

UTILIDAD OPERATIVA

55,300.00

-5,900.00

-19,600.00

( - ) GASTOS FINANCIEROS

20,800.00

21,200.00

24,500.00

34,500.00

-27,100.00

-44,100.00

21,735.00

-27,100.00

-44,100.00

21,735.00

-27,100.00

-44,100.00

GASTOS DE OPERACIN
( - ) Gastos de Ventas
( - ) Gastos de Administracin
( - ) Alquileres y Arrendamiento
( - ) Cargos por Depreciacin del Periodo

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES


E IMPUESTOS
Menos Participaciones (10%)
Menos Impuesto a la Renta (30 %)

UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTO

UTILIDAD NETA

SEMINARIO DE FINANZAS

3,450.00
9,315.00

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

ANALISIS HORIZOTAL Y VERTICAL DE LOS EE.FF.


EMPRESA HERMANOS ROMERO SCRL

A N A L I S I S V E R T I C AL B A LAN C E G E N E R AL
(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO

2009

2010

2011

9.6%
2.7%
18.8%
7%
35.9%
3.90%

5.8%
0.5%
23.3%
5%
41.0%
4.40%

5.2%
0.0%
26.7%
4.40%
42.2%
4%

77.9%

80.0%

82.5%

Terrenos
Edificios y otras Construcciones
Maquinarias y Equipos
Muebles y Enseres
Vehculos
( - ) Deprec. y Amortizacin Acumulada

5.50%
17.1%
5.2%
0.6%
6.7%
-13.0%

6.20%
18.5%
6.0%
0.8%
7.3%
-18.8%

6.50%
19.0%
6.4%
0.9%
7.8%
-23.1%

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

22.1%

20.0%

17.5%

100.0%

100.0%

100.0%

19.2%
25.3%

25.6%
32.3%

21.8%
28.0%

4.0%
13.60%

3.6%
9.70%

3.4%
5.00%

62.1%

71.2%

58.2%

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

37.9%
37.9%

28.8%
28.8%

41.8%
41.8%

TOTAL PASIVO

100%

100%

100%

57.1%
8.1%
8.3%
15.3%
11.2%

64.9%
9.7%
10.7%
31.3%
-16.6%

88.3%
13.1%
15.1%
20.1%
-36.6%

100%

100%

100%

ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias
Gastos Pagados por Anticipado

TOTAL ACTIVO CORRIENTE


ACTIVO NO CORRIENTE

TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Beneficios Sociales de los Trabajadores
Parte Cuenta de la deuda a Largo Plazo

TOTAL PASIVO CORRIENTE


PASIVO NO CORRIENTE
Pasivo a Largo Plazo (P. L. Plazo)

PATRIMONIO
Capital
Reservas
Otras Cuentas del Patrimonio
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio

TOTAL PATRIMONIO

SEMINARIO DE FINANZAS

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

EMPRESA HERMANOS ROMERO SCRL


A N A L I S I S V E R T I C A L - E S T A D O D E G A N A N C I A S Y PERDIDAS
(Expresado en Nuevos Soles)

2009

2010

2011

VENTAS
( - ) Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA

100.0%
66.11%
33.89%

100.0%
72.83%
27.17%

100.0%
73.60%
26.40%

GASTOS DE OPERACIN
( - ) Gastos de Ventas
( - ) Gastos de Administracin
( - ) Alquileres y Arrendamiento
( - ) Cargos por Depreciacin del Periodo
TOTAL GASTOS DE OPERACION

12.78%
8.33%
3.36%
3.28%
27.74%

13.04%
8.70%
3.30%
2.77%
27.82%

13.76%
9.27%
2.88%
2.70%
28.61%

UTILIDAD OPERATIVA

6.14%

-0.64%

-2.20%

( - ) GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES
E IMPUESTOS
Menos Participaciones (10%)
Menos Impuesto a la Renta (30 %)

2.31%

2.30%

2.75%

3.83%
1.04%
1.04%

-2.95%
0.0%
0.0%

-4.96%
0.0%
0.0%

2.42%

-2.95%

-4.96%

UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTO

EMPRESA HERMANOS ROMERO SCRL

SEMINARIO DE FINANZAS

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

A N A L I S I S H O R I Z O N TAL B A LAN C E G E N E R AL
(Expresado en Nuevos Soles)
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias
Gastos Pagados por Anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

2009

2010

2011

-11,940.00
-6,300.00
10,200.00
-6,200.00
10,000.00
1,100.00
-314000.0%

-73.25%
-420.00%
15.60%
-43.66%
8.67%
8.80%
-1.39%

-1550.00
-1500.00
9600.00
-1800.00
3340.00
-1300.00
6790.00

-10.51%

1,300.00
2,000.00
1,600.00
350.00
900.00
-15,000.00
-8850.00

7.43%
3.85%
9.52%
15.91%
4.41%
28.30%
-15.83%

700.00
1,500.00
1,100.00
300.00
1,600.00
-12,000.00
-6,800.00

3.85%
2.80%
6.15%
12.00%
7.27%
18.46%
-13.85%

TOTAL ACTIVO

-11990.00

-4.26%

-10.00

0.00%

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Beneficios Sociales de los Trabajadores
Parte Cuenta de la deuda a Largo Plazo
TOTAL PASIVO CORRIENTE

11,035.00
12,910.00
290.00
-2,100.00
22,135.00

36.78%
34.05%
6.82%
-18.42%
26.49%

5,000.00
7,090.00
1,150.00
-3,200.00
10,040.00

14.29%
15.76%
21.30%
-39.02%
10.73%

PASIVO NO CORRIENTE
Pasivo a Largo Plazo (P. L. Plazo)
PASIVO NO CORRIENTE

-3,700.00
-3,700.00

-10.93%
-10.93%

33,350.00
33,350.00

49.64%
49.64%

TOTAL PASIVOS

18,435.00

15.70%

43,390.00

26.99%

Capital
Reservas
Otras Cuentas del Patrimonio
Resultados Acumulados
Resultados del Ejercicio

-4,625.00
0.00
1,300.00
21,735.00
-48,835.00

-4.35%
0.00%
7.43%
42.39%
180.20%

0.00
0.00
700.00
-27,100.00
-17,000.00

0.00%
0.00%
3.85%
-112.10%
38.55%

TOTAL PATRIMONIO

-30,425.00

-18.57%

-43,400.00

-36.05%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

-11,990.00

-4.26%

-10.00

0.00%

ACTIVO NO CORRIENTE
Terrenos y Edificios
Maquinarias y Equipos
Muebles y Enseres
Vehculos
Otros
( - ) Deprec. y Amortizacin Acumulada
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

12.80%
-14.52%
2.81%
-11.61%
2.93%

PATRIMONIO

SEMINARIO DE FINANZAS

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

EMPRESA HERMANOS ROMERO SCRL


A N A L I S I S V E R T I C A L - E S T A D O D E G A N A N C I A S Y PERDIDAS
(Expresado en Nuevos Soles)

2009

2010

2011

VENTAS
( - ) Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE OPERACIN
( - ) Gastos de Ventas
( - ) Gastos de Administracin
( - ) Alquileres y Arrendamiento
( - ) Cargos por Depreciacin del Periodo
TOTAL GASTOS DE OPERACION
UTILIDAD OPERATIVA
( - ) GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES
E IMPUESTOS

20,000.00
75,000.00
-55,000.00

2.2%
11.2%
-22.0%

-30,000.00
-15,000.00
-15,000.00

-3.4%
-2.3%
-6.4%

5,000.00
5,000.00
200.00
-4,000.00
6,200.00
55,300.00
400.00

4.2%
6.3%
0.7%
-15.7%
2.4%
1037.3%
1.9%

2,500.00
2,500.00
-4,800.00
-1,500.00
-1,300.00
-13,700.00
3,300.00

2.0%
3.0%
-18.8%
-6.3%
-0.5%
69.9%
13.5%

-61,600.00

227.3%

-17,000.00

38.5%

Menos Participaciones (10%)


Menos Impuesto a la Renta (30 %)
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTO

-3,450.00
-9,315.00
-48,835.00

180.2%

0.00
0.00
-17,000.00

38.5%

-48,835.00

180.2%

-17,000.00

38.5%

UTILIDAD NETA

SEMINARIO DE FINANZAS

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

EMPRESA HERMANOS ROMERO SCRL

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO


Al 31 de Diciembre del los aos 2010 y 2011

SALDO AL 31/12/2009

110,950.00

OTRAS CTAS.
PATRIMONIO
15,800.00
16,200.00

Saldo al 01/01/2010

110,950.00

15,800.00

DETALLES

Disminucin de Capital

CAPITAL

RESULTADOS
ACUMULADOS
51,275.00

16,200.
00

51,275.00

RESERVAS

-4,625.00

TOTAL
194,225.00
194,225.00
-4,625.00

1,300.
00

Otros incrementos del Patrimonio


Utilidad (Prdida) del Ejercicio

1,300.00
-27,100.00

-27,100.00

Saldo al 31/12/2010

106,325.00

15,800.00

17,500.0
0

24,175.00

163,800.00

Saldo al 01/01/2010

106,325.00

15,800.00

17,500.
00

24,175.00

163,800.00

Disminucin de Capital

700.0
0

Otros incrementos del Patrimonio


Utilidad (Prdida) del Ejercicio
Saldo al 31/12/2011

SEMINARIO DE FINANZAS

106,325.00

18,200.0
0

15,800.00

10

700.00
-44,100.00

-44,100.00

-19,925.00

120,400.00

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

APLICACIN DE RATIOS O RAZONES SEGN CONASEV


1.- NDICE DE LIQUIDEZ
Permite diagnosticas la situacin de Liquidez para afrontar las deudas que la empresa tiene
a corto plazo en funcin al capital de trabajo.
a).- Razn De Liquidez
Es la capacidad con que cuenta la empresa para poder cubrir sus obligaciones a corto
plazo.
2009
R.L.=

2010

228,400.00
61,425.00

= 3.72 R.L.=

225,300.00
83,560.00

2011
= 2.70 R.L.=

232,090.00
93,600.00

= 2.48

b).- Prueba Acida (Ratio Quick)


Nos indica que tan capaz es la empresa para hacer frente a sus obligaciones corrientes,
descontando las existencias y los gastos pagados por adelantado al activo corriente.
2009

2010

P.A.= 228,400-105,400-11,400
61,425.00

= 1.82

2011

P.A.= 225,300-115,400-12,500
83,560.00

= 2.70

P.A.= 232,090-118,740-11,200
93,600.00

c).- Capital de Trabajo


Es la capacidad que tiene la empresa de generar sus propios recursos una vez cubierta
sus obligaciones a corto plazo.
2009

2010

C.T.= 228,400 - 61,425= 166,975 C.T.=

2011

225,300 - 83,560 = 141,740 C.T.= 232,090 - 93,600 = 138,490

d).- Prueba Defensiva


Esta es una prueba de mayor exigencia a los EE.FF. y es que trata de cubrir su
obligaciones con nicamente con su disponible.
2009
28,240 + 7,800
P.D. =
61,425.00

= 0.59

2010
16,300 + 1,500
P.D. =
83,560.00

= 0.21

P.D. =

2011
14750 + 0.00
93,600.00

= 0.16

2.- NDICE DE GESTIN


Evala el nivel de actividad de la empresa y la eficacia con la cual sta ha utilizado sus recursos
disponibles (cobros, pagos, inventario).
a).- Rotacin de Existencias.-

SEMINARIO DE FINANZAS

11

= 2.48

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

Muestra el numero de veces que cambian las existencias cada ao, e indican la rapidez
con la que las existencias se convierten en cuentas por cobrar o en efectivo a travs del
proceso de venta.
INV. PROMEDIO = (INV. INICIAL+INV. FINAL) / 2

2010
670,000
110,400

R.I. =

= 6.07

R.I. =

2011
655,000
117,070

= 5.59

Expresado en das de Rotacin:


2010
360
6.07

R.I.D. =

= 59

2011
360
5.59

R.I.D. =

= 64

b).- Rotacin de Cuentas por Cobrar.-

R.C.C. =

2009
55200 x 360
900,000

= 22 R.C.C. =

2010
65400 x 360
920,000

= 26

R.C.C. =

2011
75000 x 360
890,000

= 30

c).- Rotacin de Cuentas por Pagar.2009


R.C.P. =

2010
= 30

2011

R.C.P. =

= 26

R.C.C. =

= 19

3.- NDICE DE ENDEUDAMIENTO


a).- Coeficiente De Endeudamiento Total
2009
C.E.T. =

2010
= 33.8 %

C.E.T. =

2011
= 41.75 %

C.E.T. =

= 57.2 %

b).- Coeficiente De Endeudamiento a Largo Plazo


2009
C.E.L.P. =

2010
= 33.8 %

C.E.L.P. =

2011
= 31.83%

C.E.L.P. =

= 63.19%

c).- Coeficiente De Endeudamiento A Largo Plazo Sobre Capital Total


2009
C.E.C.T. =

2010
= 19.3%

C.E.C.T. =

2011
= 20.7%

C.E.C.T. =

= 55.8%

4.- NDICE DE RENTABILIDAD

SEMINARIO DE FINANZAS

12

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

a) Rentabilidad sobre las Ventas


2009
R.S.V =

2010
2.42%

R.S.V. =

2011
-2.95%

R.S.V. =

-4.96%

b) Rentabilidad sobre los Activos


2009
R.S.A =

2010
7.41%

R.S.A =

2011
-9.64%

R.S.A =

15.68%

b) Rentabilidad sobre Patrimonio


2009
R.S.p =

2010
11.19%

R.S.p =

2011
-16.54%

R.S.p. =

-36.63%

CONCLUSIONES APLICABLES A LOS RATIOS E NDICES APLICADOS

SEMINARIO DE FINANZAS

13

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

a.- Mientras mas altos sean las razones de liquidez, mejor ser la condicin de la
empresa para cancelar sus pasivos acorto plazo.
b.- La razn corriente muestra cobertura suficiente para los pasivos corrientes.
c.- La prueba Acida refleja una marcada tendencia a depender de las recuperaciones de
cuentas por cobrar y de la liquidacin de sus inventarios para hacer frente a sus
obligaciones.
d.- Esta situacin puede crear la propensin al endeudamiento a corto y largo plazo.
e.- Analizando los cuadros de razn de endeudamiento se nota una marcada tendencia al
endeudamiento de la empresa a largo plazo.
f.- No obstante la rotacin de los pagos de inters muestra una tendencia a no producir
beneficios suficientes para afrontar los pagos de los intereses, con marcada
declinacin a lo largo de la tendencia.
g.- La rotacin de inventarios muestra una ligera tendencia a decrecer.
h.- Las cuentas por cobrar tienden a recuperarse con mayor lentitud.
i.- La eficiencia de los activos muestra tendencia a seguir disminuyendo.
j.- El margen de utilidad bruta se ha mantenido estable durante los 3 aos o crecimiento
sostenido en las ventas.
k.-El margen de utilidad Neta ha mostrado una tendencia fluctuante durante los 3 aos
ha decrecer.
l.- La rentabilidad de los activos muestra una fuerte tendencia a decrecer.
m.- La rentabilidad operativa se ha mantenido relativamente fluctuante durante los 3
aos, aunque estabilizada durante los otros aos.
n.- La rentabilidad operativa de los activos muestra una fuerte tendencia a decrecer los
tres aos.
o.- La Rentabilidad del Capital total muestra una tendencia fluctuante, aunque con
signos de negatividad.

SEMINARIO DE FINANZAS

14

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS


EMPRESA HERMANAS ROMERO SCRL

SEMINARIO DE FINANZAS

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