APORTE AL FORO

CUARTA SEMANA Las alianzas en la industria hidrocarburferaCURSO- POLTICAS, ESTRATEGIAS Y MARKETING EN EL REA DE LOS
HIDROCARBUROS Y SUS DERIVADOS-

ELABORADO POR:
RAMON EDUARDO PIEROS PRADA

UNIVERSIDAD DE VIA DEL MAR

VILLAVICENCIO - META
MAYO 06 DEL 2015
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Las alianzas en la industria hidrocarburfera

Antes de dar respuesta a los interrogantes al foro de la presente semana es
importante saber que hoy en da existen muchos modelos de contratacin petrolera
y se hacen segn la situacin especfica de cada pas, que se ajustan a los
atractivos locales para atraer a la inversin privada. Los modelos que se utilizan
ms frecuentemente en la actualidad son las concesiones y los contratos de
produccin compartida - PSC.
Las concesiones modernas han evolucionado y actualmente representan una
relacin madura entre dos partes, en la cual los mayores riesgos son asumidos por
la empresa concesionaria. El Estado impone una serie de obligaciones y de
contraprestaciones econmicas que lleven a una relacin equilibrada y de mutuo
beneficio.
Los contratos de produccin compartida son contratos de servicios mediante los
cuales la empresa inversionista asume el riesgo de exploracin y de inversin. Se
mantiene la propiedad de las reservas y de la produccin por parte del Estado. El
Estado paga los costos de produccin en especie, con parte de la produccin. La
produccin resultante, despus de cubrir costos, se reparte entre las dos partes de
una forma equitativa, que ofrezca una rentabilidad razonable para el inversionista y
le deje al Estado la rentabilidad que le corresponde a la nacin como propietaria del
recurso.
1. Realice un anlisis de los contratos PSC, explicando los puntos ms
crticos, tanto para la empresa estatal como para la empresa privada,
fundamente y mencione ejemplos.
El contrato de produccin compartida (llamado Production sharing agreement o
Production sharing contract en la terminologia anglosajona) vio la luz en Indonesia
a mediados del decenio de 1960, despus de que el gobierno de esta naciente
Republica se independizo de Holanda, puso fin a su sistema colonial de
concesiones (a Shell, Stanvac y Caltex) y lo reemplazo por otro, en el que las
actividades petroleras serian realizadas exclusivamente por empresas del Estado.
Desde entonces, el gobierno indonesio lo ha usado en serie en su territorio para
desarrollar a largo plazo las actividades de exploracin y produccin de petrleo y
gas natural en cooperacin estrecha con empresas extranjeras.
El contrato fue diseado inicialmente para que una empresa estatal, con
autorizacin suficiente del gobierno, trasladara a empresas extranjeras los costos y
los riesgos asociados con el descubrimiento de yacimientos comerciales de
petrleo, descontara los costos y compartiera la produccin. Sin embargo, el
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contrato constrenia a las empresas extranjeras y al gobierno, de manera diversa,

pero ingeniosa. A las empresas extranjeras, porque las incitaba a precisar sus
estudios para minimizar las perdidas en que incurran cuando encontraban
yacimientos de petrleo sin atractivo comercial; y, al descubrirlos, porque las
incitaba a inflar sus costos. Y, al gobierno, porque lo obligaba a promulgar normas
que permitieran recuperar los costos acordados contractualmente entre la empresa
estatal y la extranjera y, lo obligaba tambin, a procurarse instituciones fiscales y
personal tcnico idneo para revisar las declaraciones de costos de las empresas
extranjeras. La produccin no pareca ser, entonces, el centro de la tensin del
contrato de produccin compartida entre las empresas, sino los costos. Costos
inflados se traducen en mayores ganancias para la empresa extranjera, y menores
costos aumentan la parte que toma el gobierno.
Explicado con un poco ms de detalle, el contrato de produccin compartida
transfera a una empresa petrolera extranjera, ganadora de una licitacin pblica, el
derecho de explorar un rea de trabajo especifica en bsqueda de petrleo durante
un plazo (inicial) de hasta 10 aos, bajo un programa de trabajo y un presupuesto
de gastos en divisas aprobados por la empresa estatal. La empresa extranjera tena
derecho a recuperar los costos invertidos, pero slo cuando descubra y produca
petrleo de yacimientos comerciales. Antes no. Sin produccin comercial, los costos
eran irrecuperables.
El contrato dispona, a continuacin, que las partes haban convenido compartir el
petrleo que se produjera en el rea de trabajo durante un plazo (secundario) de 20
aos (prorrogable por 20 ms). A cada parte corresponda un tanto por ciento del
petrleo producido neto, es decir, despus del pago de costos e impuestos (sin
incluir regala), en una proporcin de 65 % para la empresa estatal y 35 % para la
empresa extranjera. Esta fue precisamente la particularidad concreta de este
contrato: compartir produccin, no ingresos, como se hace en los contratos de
concesin y en los de arrendamiento de petrleo y gas que, desde este punto de
vista del reparto, pueden llamarse contratos de ingresos compartidos. Sin embargo,
antes de repartir el petrleo producido, la empresa extranjera tena derecho a
recuperar de l, anualmente, hasta el 40 % de sus costos de operacin (operating
costs). Estos costos (costos de exploracin y produccin ms gastos de capital y
administracin) se calculaban con base en frmulas que incluan el precio
realizado, precio al que se vendia el barril de petroleo en un puerto de embarque
(generalmente igual al precio cotizado, o precio al que se ofreca vender el barril,
menos descuentos). A la parte del petrleo producido que se destinaba a pagar los
costos se le llam petrleo-costo (cost oil). Al resto, a la parte del petrleo producido
que se destinaba a ser distribuido entre las partes, despus de impuestos, se le
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llam petrleo compartido (oil sharing). De all el nombre del contrato. En fin, al
petrleo que quedaba como beneficio para la empresa extranjera se le llam
petrleo-beneficio (profit oil).
Despus de satisfacer los impuestos de la empresa extranjera, a la tasa del 45 %
del impuesto sobre la renta, la empresa estatal pagaba a la empresa extranjera el
petrleo-costo y el petrleo-beneficio con volmenes de crudo, y le transfera el
ttulo de propiedad del hidrocarburo pagado en un punto de entrega preciso o en un
puerto de exportacin especfico. Pero, entonces, el contrato impona a la empresa
extranjera la obligacin de ofrecer en venta hasta el 25 % de su petrleo-beneficio
en el mercado interno a un precio fijado por el gobierno (USA $ 0,20 por barril en
los primeros contratos).
La empresa extranjera estaba obligada a preferir al mercado interno para compra
de bienes, equipos y empleo de personal. Slo poda importarlos cuando no los
encontraba localmente (en calidad, cantidad, precio, garanta de entrega a tiempo,
servicio post-venta y calificacin, respectivamente), en cuyo caso, la importacin de
bienes y equipos estaba exenta de pagar impuestos. La misma obligacin rega
para la informacin tcnica, ssmica y geolgica. Todos los bienes y equipos y la
informacin tcnica comprados por la empresa extranjera pasaban a ser propiedad
de la empresa estatal, y la empresa extranjera tena derecho a usarlos solamente.
Esta obligacin era cnsona con el pago previsible de los costos de operacin, pero
no inclua los equipos arrendados a sub-contratistas, por lo que la mayora de
empresas han preferido arrendar equipos antes que comprarlos.
La empresa extranjera tena que pagar al gobierno un conjunto de primas (bonus,
en ingls), rentas que en la industria petrolera se acostumbran pagar al propietario
del recurso natural, como: prima de firma de contrato, prima para adiestrar personal
y primas por produccin acumulada. Estas primas, irrecuperables como costos, la
empresa extranjera poda incluirlas como gastos deducibles al fijar la base imponible
de su impuesto sobre la renta.
En fin, toda la materia estaba sometida al derecho indonesio y a su jurisdiccin
nacional, incluyendo el recurso al arbitraje.
Posteriormente, el gobierno indonesio incorporo en el contrato la clusula de
participacin, que obligaba a la empresa extranjera a ofrecer parte del contrato
exitoso a participantes indonesios. Incorporo tambin en el objeto del contrato a
las actividades de exploracin y produccin de gas natural. Elimino el lmite superior
anual de recuperacin de costos y lo reincorporo luego (hasta 90%, en la
actualidad). Y restringio la lista de bienes y servicios recuperables como costos.

Segun PriceWaterHouseCooper (2010), el contrato de produccion compartida ha

evolucionado en Indonesia desde su forma original hasta la actual, pasando por
cinco fases, que se diferencian principalmente entre si por el modo de compartir el
petroleo producido entre las empresas.
En la segunda fase (1976), el gobierno indonesio incremento la parte del petroleo
compartido que le corresponda a Pertamina (la empresa petrolera estatal
indonesia) a 85 % y redujo la parte de la empresa extranjera a 15 %. Pero en la
tercera fase (1988), introdujo como incentivo adicional para las empresas que
explotaran hidrocarburos en areas exploratorias de mayor riesgo (marginales o en
aguas profundas) la llamada primera porcin del petroleo (First Tranche Petroleum):
15 o 20 % de la produccion, antes de recuperar costos y sin compartir con el
gobierno, era para las empresas extranjeras. En la cuarta fase (1994), el gobierno
introdujo otro incentivo para las empresas que invirtieran en reas remotas y
fronterizas de las provincias orientales del pas: aumento a 35 % la parte del petroleo
compartido que les corresponda, despus de pagar impuestos, y rebajo la suya a
65 %.
Finalmente, desde 2008 en adelante, fecha que marco el inicio de la quinta y ltima
fase, hasta ahora, de la evolucin de los contratos de produccion compartida en
Indonesia, al mismo tiempo que en ellos se establece: a) que la primera porcin del
petrleo producido (10 %) sea para el gobierno, sin compartirlo con la empresa; y,
b) que slo se reconocen como costos de operacin recuperables del rea de
trabajo contratada los aprobados en el plan de desarrollo de los campos iniciales
y subsiguientes; c) se ofrecen crditos a las empresas para que inviertan; y, d) se
acepta negociar la proporcin del petrleo compartido, despus de impuestos.
Estos ltimos contratos obligan a las empresas a incluir partidas en sus
presupuestos de costos recuperables para financiar y ejecutar estudios y programas
de impacto ambiental; financiar y ejecutar programas de desarrollo comunitario, en
consulta con los gobiernos locales o las comunidades vecinas del rea de trabajo;
y, limpiar y restaurar los sitios cuando terminen sus trabajos.
Estas maneras de compartir histricamente el petrleo producido en Indonesia,
adems de mostrar las cinco fases por las que ha evolucionado el contrato
especfico, reflejan tambin los dos perodos por los que atraviesan generalmente
los pases o regiones abundantes en recursos naturales no renovables. Un perodo
de auge, durante el cual el pas o la regin puede llegar a ser exportador neto del
recurso (caso de Pensilvania y su petrleo en EE.UU. durante la segunda mitad del
siglo XIX), y hasta miembro de una organizacin internacional de exportadores
(caso de Indonesia y su membreca de la OPEP desde 1962). Y, un perodo de
descenso, durante el cual el mismo pas o regin pasa a ser importador neto del
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recurso (los dos casos mencionados), y debe suspender su membreca de la

organizacin internacional de exportadores (como lo hizo Indonesia de la OPEP en
2009).
En algunos de los contratos de produccin compartida modernos se ha incorporado
a la regala como porcentaje de la produccin bruta que ha de pagarse al gobierno
antes de recuperar los costos. Ese porcentaje puede ser: a) fijo, b) mnimo y c)
variable, generalmente, c1) en funcin de una escala mvil del volumen producido
(el llamado sliding scale royalty en ingls), c2) de la rentabilidad del yacimiento o
c3) de los beneficios netos de la empresa. Se ha incorporado tambin en algunos
de estos contratos a la empresa extranjera como contratista de la empresa estatal
y del gobierno, actuando juntos como una sola de las partes del contrato. Y se ha
incorporado adems a la produccin compartida por tramos. Sin embargo,
cualquiera que sea el alcance econmico y poltico de estas modificaciones, el
contrato conserva an los elementos de la estructura del diseo formal que lo
individualiz y es desde hace tiempo el instrumento jurdico preferido por los actores
para desarrollar las actividades de exploracin y produccin de petrleo y gas
natural en pases tan prximos o tan distantes de Indonesia como Malasia, Filipinas,
China, Yemen, Angola, Guinea Ecuatorial, Nigeria, Tanzania, Gabn, Trinidad y
Tobago, Per, Guatemala, Cuba y Brasil. Por qu? Cul es el atractivo que tiene
este contrato para los actores? El traslado del riesgo fiscal a la empresa estatal,
segn Wlde, porque ella es la responsable de pagar los costos y los impuestos.
Fabrikant, por su lado, en uno de sus trabajos semilleros sobre estos contratos,
argument que, en comparacin con los contratos tradicionales de concesion, los
contratos de produccin compartida representan un esfuerzo importante para
igualar el desbalance histrico entre pases productores de petrleo y compaas
petroleras extranjeras. Por eso, evaluaciones y anlisis econmicos recientes de
profesionales relacionados con las empresas petroleras les han recomendado
balancear los costos y los riesgos de los contratos en sus planes y proyectos de
inversin y, evidentemente, comparar la fiscalidad de los pases petroleros para
estimar sus beneficios. Y un documento de trabajo del Banco Mundial recomend a
los gobiernos de los pases petroleros disear sistemas fiscales flexibles (con tasas
progresivas de impuesto sobre la renta o reparto de produccin), estables (sin
reformas subsiguientes de las tasas impositivas ni creacin de nuevos impuestos)
y neutros (eliminar regalas, primas y lmites a la recuperacin de costos) para
compartir la renta con las empresas petroleras extranjeras. Pero otros entes sobre
este tema concluyeron, ms bien, sugiriendo a los gobiernos de los pases
petroleros: imponer regalias para generar un flujo de ingresos minimos
garantizados, porque maximizar los costos recuperados minimiza el petrleo que
queda para compartir.
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Los Estados que son propietarios del recurso natural se ven particularmente
atrados por esta forma contractual debido a una de sus propiedades intrnsecas: el
Estado no necesita desprenderse de la propiedad del recurso extrado, la conserva
siempre. Slo transfiere la propiedad de la parte del recurso extrado que
corresponde a la empresa extranjera como petrleo-costo y como petrleobeneficio, el resto es suyo. Esta caracterstica distingue al contrato de produccin
compartida del contrato de arrendamiento de petrleo y gas y de las concesiones
petroleras, porque en ellos, la propiedad del recurso extrado pertenece a la
empresa petrolera. Y, para las empresas extranjeras, el contrato de produccin
compartida representa prcticamente la nica opcin que tienen ahora a su
disposicin para explorar y explotar petrleo y gas natural fuera de Norteamrica,
Europa Occidental, algunos pases de Amrica Latina y el Caribe y los pases
miembros de la OPEP que no aceptan inversin extranjera en el upstream.
2. Cules son las principales lecciones aprendidas del caso de Indonesia y
en el caso de Bolivia? Elabore un cuadro comparativo e investigue casos
similares.
Lecciones Aprendidas de los casos Indonesia Vs Bolivia
Indonesia

Bolivia

La forma de contrato llamada de

produccin compartida fue desarrollada
en Indonesia, donde todava sigue en
uso, aun cuando ha evolucionado
significativamente desde su primer uso
en los aos 1960. Indonesia es un pas
productor de petrleo desde hace
mucho tiempo, que ha creado y usado
muchas versiones de los contratos de
produccin compartida.

La forma de contrallo llamada modelo

liberal fue desarrollada en Bolivia en
1996. En donde, la nacionalizacin de
una parte del patrn extractivo que se
completo con la nacionalizacin del
sector estanifero y el nacimiento de la
Corporacin Minera de Bolivia.

El contrato dispona, a continuacin,

que las partes haban convenido
compartir el petrleo que se produjera
en el rea de trabajo durante un plazo
(secundario) de 20 aos (prorrogable
por 20 ms).

En pases altamente dependientes de

los recursos naturales, como es el caso
de Bolivia, la consolidacin de una
gestin hidrocarburfera, sostenible
poltica y econmicamente, es central
en el proceso de construccin de un
modelo de desarrollo que conduzca al
cumplimiento de las expectativas de
crecimiento duradero de la riqueza, y a
7

la mejora sustantiva de las condiciones

de vida de la poblacin (a travs de la
erradicacin de la pobreza y de la
distribucin equitativa de recursos y
oportunidades),
en
un
marco
democrtico
e
intercultural
de
convivencia
social
y
con
responsabilidad medioambiental.
Cada parte corresponda un tanto por
ciento del petrleo producido neto, es
decir, despus del pago de costos e
impuestos (sin incluir regala), en una
proporcin de 65 % para la empresa
estatal y 35 % para la empresa
extranjera.

El ingreso fiscal que obtiene el

propietario del subsuelo por el ejercicio
econmico de su derecho de propiedad
pblica y estatal del recurso natural. En
otras palabras, se especializaron en las
instituciones
econmicas
del
frentismo petrolero.

Las empresas extranjeras estaban

obligadas a preferir al mercado interno
para compra de bienes, equipos y
empleo de personal.
La empresa extranjera tena que pagar
al gobierno un conjunto de primas,
rentas que en la industria petrolera se
acostumbran pagar al propietario del
recurso natural, como: prima de firma
de contrato, prima para adiestrar
personal y primas por produccin
acumulada.
Por ltimo el gobierno indonesio
incorporo en el contrato la clusula de
participacin, que obligaba a la
empresa extranjera a ofrecer parte del
contrato exitoso a participantes
indonesios. Incorporo tambin en el
objeto del contrato a las actividades de
exploracin y produccin de gas
natural.

Referencias bibliogrficas

LEni di Mattei. Accesible por internet: http://www.eni.com/it_IT/home.html

Consultado el 06.05.2015.
Sorenson, Raymond (2007). First Impressions: Petroleum Geology at the
Dawn of the North American Oil Industry. Compilador. American Association
of Petroleum Geologists. Discovery Series, No 9. Accesible por internet:
http://www.aapg.org/ Consultado el 06.05.2015...
Perspectiva
de
la
situacin
petrolera
http://www.icpcolombia.org/archivos/biblioteca/37-6-Capitulo22 Consultado
el 06.05.2015.
Reformas e inversin en la industria de los hidrocarburos en Amrica Latina
http://www.cepal.org/publicaciones/xml/1/20461/Lcl2200e.pdf Consultado el
Consultado el 06.05.2015.
Mitos de la inversin extranjera. El caso de los hidrocarburos en Bolivia
http://www.cedib.org/wp-content/uploads/2011/11/Cartilla-Mitos2.pdf
Consultado el 06.05.2015.