Mensagem do Patrocinador

Livro Mercado de Capitais

A IMPORTNCIA ATRIBUDA PELA PETROBRAS AO MERCADO

DE CAPITAIS

A histria, o crescimento e o fortalecimento da Petrobras esto diretamente associados ao mercado de capitais. Desde a sua criao, em 1953, a Petrobras vem sendo capitalizada atravs de seus instrumentos financeiros com recursos oriundos do mercado
de capitais. Obteve registro na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro em 21 de agosto de
1956 e teve seu primeiro negcio em bolsa em dezembro de 1957. Hoje, conta com
mais de 600 mil investidores, acionistas e cotistas, e suas aes so negociadas no s
na Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa), mas tambm na Bolsa de Nova York
(NYSE), na Latibex (em Madri, na Espanha) e na Bolsa de Comrcio de Buenos Aires
(BCBA). Sempre apresentando um alto grau de liquidez e slida valorizao. Hoje a
empresa mais negociada na Bovespa e um dos ADRs mais negociados na NYSE.
Um dos pilares de sua estratgia de crescimento a utilizao do mercado de capitais para o financiamento de suas operaes e no alongamento do perfil de sua dvida,
viabilizando projetos tanto nas reas de explorao e produo assim como na criao,
desenvolvimento e ampliao de seu parque industrial de refino. Da mesma forma, o
desenvolvimento de todo o processo de logstica e transporte de petrleo e derivados,
bem como investimentos na infra-estrutura para comercializao do gs natural e no segmento de biocombustveis. Dessa forma, a Petrobras est hoje posicionada entre as trs
maiores das Amricas e uma das maiores corporaes do mundo com aes negociadas
em bolsa, com uma das maiores taxas de crescimento no setor de petrleo e gs natural.
Ainda dentro desse contexto, a descoberta do pr-sal, na regio compreendida entre as bacias de Santos e Esprito Santo, indica um potencial de volume de leo e gs
que, se confirmados, elevaro significativamente as reservas da Petrobras e do pas.
Desse modo, colocando-os em um seleto grupo de empresas e pases com grandes
reservas de petrleo. Para chegar a esses reservatrios, a Petrobras vem superando
muitos desafios tecnolgicos. A camada de sal possui cerca de dois mil metros de
espessura, e a profundidade final dos poos chega a mais de sete mil metros abaixo da
superfcie do mar, em guas ultraprofundas.

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Hoje, a Petrobras atua em mais de 25 pases, e, diante das mudanas ocorridas

no cenrio econmico mundial, em que a globalizao dos mercados de capitais j
uma realidade, com a eliminao ou reduo das fronteiras fiscais e alfandegrias,
aliado maior liberdade de trnsito de moeda estrangeira. Isso propiciou a acelerao,
facilitando ainda mais o desenvolvimento das telecomunicaes e colocando o Brasil
ao alcance de investimentos internacionais, exigindo uma resposta adequada a esse
novo desafio. Adicionalmente a esse desafio, a divulgao do plano de investimentos
da Petrobras, para o perodo 2008-2012, revelou a necessidade de investimentos na
ordem de US$ 112,6 bilhes.
Aps a obteno do Grau de Investimento em 2005, a Petrobras continuou obtendo melhorias em sua classificao de risco. A reduo do custo de captao e o acesso
a novos investidores permitiram companhia uma melhor gesto de seu passivo, atravs do pr-pagamento de dvidas antigas e substituio por dvidas novas com custo
inferior. Alm disso, a Petrobras est pelo segundo ano consecutivo no ndice Mundial de Sustentabilidade Dow Jones e no ndice de Sustentabilidade Empresarial (da
Bovespa). So reconhecimentos da excelncia operacional e financeira da Petrobras,
que ratificam a sustentabilidade da companhia e a sua capacidade de gerar crescimento e retorno aos acionistas com responsabilidade social e ambiental.
Nesse contexto, a obteno de financiamento para seus investimentos e capital
de giro tem tido como fonte principal os recursos gerados pela sua atividade operacional, complementados por dvidas de curto e longo prazo, projetos estruturados e
operaes bancrias. Dentre os diversos instrumentos utilizados, a prtica de emisso
de ttulos no Brasil e no exterior vem resultando numa melhor alocao na estrutura
de capital da empresa, reduzindo a dvida de curto prazo em relao dvida total, e,
conseqentemente, melhorando a exposio financeira da companhia.
A Petrobras entende que, dada a sua importncia no mercado, deve tambm desenvolver esforos no sentido de informar, educar e incentivar a participao de investidores, independente do tamanho ou potencial de investimento, de forma permanente, buscando sempre um tratamento o mais equnime possvel.
O mercado de capitais, em particular o brasileiro, est vivendo um momento
propcio e vem sendo desenvolvido, decorrente de um cenrio positivo para o pas,
trilhando um caminho de crescimento econmico planejado e sustentvel. Onde o
aumento da oferta de crdito , sem dvida, um dos pilares para o desenvolvimento.
nesse ambiente que temos grande satisfao e orgulho em participar do desenvolvimento do mercado de capitais.
A Petrobras sente-se honrada em patrocinar este livro, por entender que a ampliao do conhecimento das pessoas sobre o mercado de capitais ser de suma importncia para o fortalecimento desse mercado.
A B
Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores
Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras

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