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Kultur Dokumente
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
4 - NIRE
01.02 - SEDE
1 - ENDEREO COMPLETO
2 - BAIRRO OU DISTRITO
Eng. Nogueira
3 - CEP
4 - MUNICPIO
31310-260
5 - UF
Belo Horizonte
6 - DDD
7 - TELEFONE
31
3499-8000
11 - DDD
12 - FAX
31
3499-8475
MG
8 - TELEFONE
9 - TELEFONE
13 - FAX
14 - FAX
10 - TELEX
15 - E-MAIL
usiminas@usiminas.com.br
01.03 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES (Endereo para Correspondncia com a Companhia)
1 - NOME
3 - BAIRRO OU DISTRITO
End. Nogueira
4 - CEP
5 - MUNICPIO
31310-260
7 - DDD
6 - UF
Belo Horizonte
8 - TELEFONE
31
3499-8775
12 - DDD
13 - FAX
31
3499-8475
MG
9 - TELEFONE
10 - TELEFONE
14 - FAX
15 - FAX
11 - TELEX
16 - E-MAIL
ppenido@usiminas.com.br
1 - ltimo
01/01/2002
31/12/2002
2 - Penltimo
01/01/2001
31/12/2001
3 - Antepenltimo
01/01/2000
31/12/2000
5 - CDIGO CVM
00287-9
365.244.920-72
14/05/2012 20:23:47
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
1
31/12/2002
(Unidades)
Do Capital Integralizado
2
31/12/2001
3
31/12/2000
1 - Ordinrias
112.280.152
112.280.152
112.280.152
2 - Preferenciais
113.005.668
113.005.668
3 - Total
225.285.820
225.285.820
113.005.668
225.285.820
Em Tesouraria
561.482
561.482
561.482
9.628.926
10.190.408
9.628.926
9.628.926
10.190.408
10.190.408
4 - Ordinrias
5 - Preferenciais
6 - Total
01.06 - CARACTERSTICAS DA EMPRESA
1 - TIPO DE EMPRESA
Operacional
3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONRIO
Privada Nacional
4 - CDIGO ATIVIDADE
1140200 - Siderurgia
5 - ATIVIDADE PRINCIPAL
Laminados planos
6 - TIPO DE CONSOLIDADO
Total
01.07 - SOCIEDADES NO INCLUDAS NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS
1 - TEM
2 - CNPJ
3 - DENOMINAO SOCIAL
2 - EVENTO
3 - APROVAO
4 - PROVENTO
7 - VALOR DO PROVENTO P/ AO
2 - ASSINATURA
28/03/2003
14/05/2012 20:23:48
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
Ativo Total
9.130.953
8.884.696
8.539.140
1.01
Ativo Circulante
2.103.290
1.389.323
1.195.025
1.01.01
Disponibilidades
461.692
166.831
210.177
1.01.02
Crditos
826.401
531.820
396.260
1.01.02.01
Contas a Receber
762.438
434.839
346.113
1.01.02.02
63.963
96.981
50.147
1.01.03
Estoques
661.741
650.130
563.167
1.01.03.01
Produtos Acabados
166.333
196.340
158.112
1.01.03.02
Produtos em Elaborao
108.264
114.150
97.717
1.01.03.03
Matrias Primas
178.016
140.086
127.419
1.01.03.04
Suprimentos e Sobressalentes
145.522
132.394
120.301
1.01.03.05
Importaes em Andamento
49.392
53.401
50.744
1.01.03.06
Outros
14.214
13.759
8.874
1.01.04
Outros
153.456
40.542
25.421
1.01.04.01
14.204
22.138
13.505
1.01.04.02
Despesas Antecipadas
35.670
18.404
11.916
1.01.04.03
Instrumentos Financeiros
103.582
1.02
1.794.241
1.525.519
1.312.662
1.02.01
Crditos Diversos
30.387
21.623
14.918
1.02.01.01
Devedores Imobilirios
11.914
2.756
2.518
1.02.01.02
18.473
18.867
12.400
1.02.02
239.510
185.116
137.560
1.02.02.01
Com Coligadas
1.02.02.02
Com Controladas
239.510
185.116
137.560
1.02.02.03
1.02.03
Outros
1.524.344
1.318.780
1.160.184
1.02.03.01
888.683
883.678
806.580
1.02.03.02
273.846
270.966
243.309
1.02.03.03
Depsitos Judiciais
129.823
91.896
28.620
1.02.03.04
13.587
48.946
62.111
1.02.03.05
4.801
7.502
7.502
1.02.03.06
Imveis Venda
44.676
1.675
1.842
1.02.03.07
Instrumentos Financeiros
155.062
1.02.03.08
Outros
13.866
14.117
10.220
1.03
Ativo Permanente
5.233.422
5.969.854
6.031.453
1.03.01
Investimentos
1.577.183
2.112.899
2.159.386
1.03.01.01
Participaes em Coligadas
122.340
148.607
1.03.01.01.01
87.807
87.962
1.03.01.01.02
34.533
39.935
1.03.01.01.03
MRS Logstica
1.03.01.02
Participaes em Controladas
14/05/2012 20:23:50
3 - 31/12/2002
4 - 31/12/2001
5 - 31/12/2000
20.710
1.531.065
1.944.353
1.962.577
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
1.03.01.02.01
1.03.01.02.02
1.03.01.02.03
1.03.01.02.04
1.03.01.02.05
1.03.01.02.06
3 -31/12/2002
4 -31/12/2001
964.005
5 -31/12/2000
1.337.561
289.518
892.900
331.514
315.471
317.123
254.580
6.476
6.044
12.311
13.309
17.602
12.680
1.03.01.02.07
31.040
21.390
19.889
1.03.01.02.08
Unigal Ltda
1.03.01.02.09
1.03.01.02.10
1.03.01.02.11
90.877
25.233
28.279
27.637
135.909
192.133
Outras
23.579
25.873
45.062
1.03.01.03
Outros Investimentos
46.118
46.206
48.202
1.03.02
Imobilizado
3.656.239
3.856.955
3.872.067
1.03.02.01
Em Operao
6.571.807
6.496.813
6.245.159
1.03.02.02
Depreciao
(3.070.082)
(2.870.724)
(2.647.324)
1.03.02.03
Em Obras
154.514
230.866
274.232
1.03.03
Diferido
14/05/2012 20:23:50
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
Passivo Total
9.130.953
8.884.696
8.539.140
2.01
Passivo Circulante
2.277.864
1.429.865
1.351.299
2.01.01
Emprstimos e Financiamentos
1.489.552
889.778
862.361
2.01.02
Debntures
133.855
8.604
4.027
2.01.03
Fornecedores
243.143
112.332
90.209
2.01.04
72.380
32.807
35.846
2.01.04.01
Tributos a Recolher
35.276
19.277
16.628
2.01.04.02
22.750
13.530
13.120
2.01.04.03
14.354
6.098
2.01.05
Dividendos a Pagar
331
51.465
54.806
2.01.06
Provises
34.882
31.267
30.141
2.01.06.01
Obrigaes Trabalhistas
34.882
31.267
30.141
2.01.07
207.842
147.683
119.535
2.01.08
Outros
95.879
155.929
154.374
2.01.08.01
Contas a Pagar
70.438
90.191
61.769
2.01.08.02
Tributos Parcelados
25.441
65.738
92.605
2.02
3.800.547
4.081.164
3.693.994
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
1.739.963
1.816.157
2.022.952
2.02.02
Debntures
326.264
578.330
478.559
2.02.03
Provises
1.355.682
1.294.765
914.194
2.02.03.02
Passivos Contingentes
416.972
385.299
389.170
2.02.03.03
Passivo Atuarial
938.710
909.466
525.024
2.02.04
2.02.05
Outros
378.638
391.912
278.289
2.02.05.01
55.322
60.806
64.606
2.02.05.02
221.070
201.631
34.362
2.02.05.03
Tributos Parcelados
102.246
129.475
179.321
2.03
2.05
Patrimnio Lquido
3.052.542
3.373.667
3.493.847
2.05.01
1.221.000
1.221.000
1.221.000
2.05.01.01
Aes Ordinrias
608.534
608.534
608.534
2.05.01.02
Aes Preferenciais
612.466
612.466
612.466
2.05.02
Reservas de Capital
1.831.542
1.998.775
2.107.415
2.05.02.03
149.524
149.524
149.524
2.05.02.04
6.708
2.05.02.05
1.863.629
2.030.862
2.132.794
2.05.02.06
Aes em Tesouraria
(181.611)
(181.611)
(181.611)
2.05.03
Reservas de Reavaliao
8.970
2.05.03.01
Ativos Prprios
8.970
2.05.03.02
Controladas/Coligadas
2.05.04
Reservas de Lucro
153.892
156.462
14/05/2012 20:23:51
3 - 31/12/2002
4 - 31/12/2001
5 - 31/12/2000
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
2.05.04.01
Legal
12.047
27.046
2.05.04.02
Estatutria
2.05.04.03
Para Contingncias
2.05.04.04
De Lucros a Realizar
2.05.04.05
Reteno de Lucros
2.05.04.06
2.05.04.07
141.845
129.416
2.05.04.07.01
141.845
129.416
2.05.04.07.02
Aes em Tesouraria
2.05.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
14/05/2012 20:23:51
3 -31/12/2002
4 -31/12/2001
5 -31/12/2000
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
3.01
3.02
3.03
3.04
3.05
Resultado Bruto
3.06
Despesas/Receitas Operacionais
3.06.01
Com Vendas
3.06.02
Gerais e Administrativas
3.06.03
Financeiras
3.06.03.01
Receitas Financeiras
3.06.03.01.01
3.06.03.01.02
Rendimentos de Mtuo
3.06.03.01.03
3.06.03.01.04
Outras Receitas
3.06.03.02
Despesas Financeiras
3.06.03.02.01
3.06.03.02.02
4.739.867
3.797.804
3.123.065
(1.025.788)
(855.421)
(728.551)
3.714.079
2.942.383
2.394.514
(2.397.659)
(1.905.082)
(1.502.178)
1.316.420
1.037.301
892.336
(1.719.262)
(770.129)
(587.460)
(80.766)
(55.804)
(49.532)
(84.223)
(66.271)
(62.170)
(916.508)
(604.707)
(504.828)
283.280
214.599
117.413
21.632
142.923
66.562
690
861
10.325
219.660
34.146
8.831
41.298
36.669
31.695
(1.199.788)
(819.306)
(622.241)
(232.712)
(259.677)
(240.108)
(795.293)
(310.525)
(164.175)
3.06.03.02.03
(361.389)
(140.125)
(100.788)
3.06.03.02.04
(17.062)
(24.144)
(20.092)
3.06.03.02.05
(106.604)
(28.761)
(25.383)
3.06.03.02.06
Operaes de Hedge
357.709
3.06.03.02.07
Outras
(44.437)
(56.074)
(71.695)
3.06.04
61.824
20.486
108.959
3.06.05
(126.895)
(66.403)
(120.889)
3.06.06
(572.694)
2.570
41.000
3.06.06.01
Equivalncia Patrimonial
(622.643)
(42.643)
45.219
3.06.06.02
125.893
131.883
(4.219)
3.06.06.03
(75.944)
(86.670)
3.07
Resultado Operacional
(402.842)
267.172
304.876
3.08
Resultado No Operacional
92.089
3.963
(17.592)
3.08.01
Receitas
98.347
11.416
14.321
3.08.02
Despesas
(6.258)
(7.453)
(31.913)
3.09
(310.753)
271.135
287.284
3.10
(18.257)
1.711
(69.262)
3.11
IR Diferido
7.885
(23.657)
22.253
3.12
Participaes/Contribuies Estatutrias
(8.257)
(9.704)
3.12.01
Participaes
(8.257)
(9.704)
3.12.01.01
(8.257)
(9.704)
3.12.02
Contribuies
3.13
3.15
Lucro/Prejuzo do Exerccio
14/05/2012 20:23:52
(321.125)
240.932
230.571
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
215.095.412
14/05/2012 20:23:52
215.095.412
215.095.412
1,12012
1,07195
(1,49294)
Pg:
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
4.01
Origens
4.01.01
Das Operaes
4.01.01.01
Lucro/Prejuzo do Exerccio
4.01.01.02
4.01.01.02.01
1.284.516
1.583.480
1.452.946
877.574
799.722
676.808
(321.125)
240.932
230.571
1.198.699
558.790
446.237
439.771
283.963
167.013
4.01.01.02.03
Depreciao e Amortizao
249.182
226.252
212.585
4.01.01.02.04
Equivalncia Patrimonial
622.643
42.643
(45.219)
4.01.01.02.05
(125.893)
(131.883)
4.219
4.01.01.02.06
(13.369)
18.310
18.447
4.01.01.02.07
30.170
4.01.01.02.08
(90.326)
876
53.168
4.01.01.02.09
169.880
119.240
(7.395)
4.01.01.02.10
Outras
(53.189)
(611)
13.249
4.01.02
Dos Acionistas
4.01.03
De Terceiros
406.942
783.758
776.138
4.01.03.01
Ingresso de Financiamentos
45.871
368.579
470.545
4.01.03.03
1.589
15.722
24.078
4.01.03.04
15.085
54.550
4.01.03.05
Baixa de Investimentos
177.518
139.820
4.01.03.07
Outras
166.879
51.357
10.000
4.01.03.08
4.02
Aplicaes
4.02.01
153.730
271.515
1.418.548
1.467.748
1.300.833
No Ativo Permanente
137.893
231.359
279.512
4.02.02
831.786
862.357
663.007
4.02.03
101.944
77.894
64.653
4.02.04
96.010
94.000
4.02.05
Contratos de Mtuo
14.702
88.527
69.267
4.02.07
70.791
66.044
89.764
4.02.09
Outras
4.03
4.04
713.967
194.298
(112.218)
4.04.01
1.389.323
1.195.025
1.307.243
4.04.02
2.103.290
1.389.323
1.195.025
4.05
847.999
78.566
(264.331)
4.05.01
1.429.865
1.351.299
1.615.630
4.05.02
2.277.864
1.429.865
1.351.299
14/05/2012 20:23:52
261.432
45.557
40.630
(134.032)
115.732
152.113
Pg:
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2002
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
05.01 - DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO DE 01/01/2002 A 31/12/2002 (Reais Mil)
1 - CDIGO 2 - DESCRIO
3 - CAPITAL SOCIAL
4 - RESERVAS DE
CAPITAL
5 - RESERVAS DE
REAVALIAO
6 - RESERVAS DE
LUCRO
5.01
Saldo Inicial
1.221.000
1.998.775
153.892
3.373.667
5.02
5.03
5.04
Realizao de Reservas
5.05
Aes em Tesouraria
5.06
Lucro/Prejuzo do Exerccio
(321.125)
(321.125)
5.07
Destinaes
5.08
Outros
(167.233)
(153.892)
321.125
5.08.01
Absoro de Prejuzo
(167.233)
(153.892)
321.125
5.09
Saldo Final
1.221.000
1.831.542
3.052.542
14/05/2012 20:23:53
Pg:
10
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2002
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
05.02 - DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO DE 01/01/2001 A 31/12/2001 (Reais Mil)
1 - CDIGO 2 - DESCRIO
3 - CAPITAL SOCIAL
4 - RESERVAS DE
CAPITAL
5 - RESERVAS DE
REAVALIAO
6 - RESERVAS DE
LUCRO
5.01
Saldo Inicial
1.221.000
2.107.415
8.970
156.462
3.493.847
5.02
(265.102)
(265.102)
5.03
5.04
Realizao de Reservas
(8.970)
8.970
5.05
Aes em Tesouraria
5.06
Lucro/Prejuzo do Exerccio
240.932
240.932
5.07
Destinaes
153.892
(249.902)
(96.010)
5.07.01
Reserva Legal
12.047
(12.047)
5.07.02
Dividendos Intermedirios
(46.010)
(46.010)
5.07.03
Dividendos
(50.000)
(50.000)
5.07.04
141.845
(141.845)
5.08
Outros
(108.640)
(156.462)
265.102
5.08.01
Absoro de Prejuzo
(108.640)
(156.462)
265.102
5.09
Saldo Final
1.221.000
1.998.775
153.892
3.373.667
14/05/2012 20:23:54
Pg:
11
Divulgao Externa
Legislao Societria
Data-Base - 31/12/2002
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
05.03 - DEMONSTRAO DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO DE 01/01/2000 A 31/12/2000 (Reais Mil)
1 - CDIGO 2 - DESCRIO
3 - CAPITAL SOCIAL
4 - RESERVAS DE
CAPITAL
5 - RESERVAS DE
REAVALIAO
6 - RESERVAS DE
LUCRO
5.01
Saldo Inicial
1.221.000
2.107.415
13.343
15.518
3.357.276
5.02
5.03
5.04
Realizao de Reservas
(4.373)
4.373
5.05
Aes em Tesouraria
5.06
Lucro/Prejuzo do Exerccio
230.571
230.571
5.07
Destinaes
140.944
(234.944)
(94.000)
5.07.01
Dividendos
(40.000)
(40.000)
5.07.02
Reserva Legal
11.528
(11.528)
5.07.03
(54.000)
(54.000)
5.07.04
129.416
(129.416)
5.08
Outros
5.09
Saldo Final
1.221.000
2.107.415
8.970
156.462
3.493.847
14/05/2012 20:23:55
Pg:
12
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
Ativo Total
1.01
1.01.01
1.01.02
3 - 31/12/2002
4 - 31/12/2001
5 - 31/12/2000
15.522.823
13.728.559
12.824.746
Ativo Circulante
3.700.748
2.699.334
2.754.640
Disponibilidades
731.755
449.909
854.905
Crditos
1.605.385
1.018.192
820.097
1.01.02.01
Contas a Receber
1.375.178
750.405
600.069
1.01.02.02
230.207
267.787
220.028
1.01.03
Estoques
1.250.382
1.231.233
1.079.638
1.01.03.01
Produtos Acabados
238.300
290.899
249.011
1.01.03.02
Produtos em Elaborao
235.371
277.065
217.829
1.01.03.03
Matrias Primas
404.353
303.904
312.743
1.01.03.04
Suprimentos e Sobressalentes
254.071
237.482
214.195
1.01.03.05
Importaes em Andamento
54.179
55.899
53.431
1.01.03.06
Outros
64.108
65.984
32.429
1.01.04
Outros
113.226
1.01.04.01
Instrumentos Financeiros
113.226
1.02
2.394.009
1.655.615
1.434.323
1.02.01
Crditos Diversos
259.763
163.705
153.977
1.02.01.01
259.763
163.705
153.977
1.02.02
7.499
11.184
68.126
1.02.02.01
Com Coligadas
1.02.02.02
Com Controladas
7.499
11.184
68.126
1.02.02.03
1.02.03
Outros
2.126.747
1.480.726
1.212.220
1.02.03.01
1.555.217
1.297.077
1.100.885
1.02.03.02
13.662
49.029
62.111
1.02.03.03
Depsitos Judiciais
189.814
134.620
49.224
1.02.03.04
Instrumentos Financeiros
368.054
1.03
Ativo Permanente
9.428.066
9.373.610
8.635.783
1.03.01
Investimentos
60.246
210.795
248.814
1.03.01.01
Participaes em Coligadas
1.03.01.02
Participaes em Controladas
13.021
144.646
200.821
1.03.01.03
Outros Investimentos
1.03.02
Imobilizado
1.03.02.01
Em Operao
12.376.906
11.405.106
10.392.309
1.03.02.02
Depreciao
(3.858.329)
(3.451.369)
(3.071.055)
1.03.02.03
Em Obras
779.401
1.139.220
993.684
1.03.03
Diferido
69.842
69.858
72.031
14/05/2012 20:23:56
47.225
66.149
47.993
9.297.978
9.092.957
8.314.938
Pg:
13
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
Passivo Total
2.01
2.01.01
2.01.02
3 - 31/12/2002
4 - 31/12/2001
5 - 31/12/2000
15.522.823
13.728.559
12.824.746
Passivo Circulante
5.038.478
3.062.529
2.229.330
Emprstimos e Financiamentos
3.760.337
2.271.734
1.498.536
Debntures
133.855
8.604
4.027
2.01.03
Fornecedores
687.091
298.671
230.985
2.01.04
192.847
152.548
153.744
2.01.04.01
Tributos a Recolher
79.674
56.900
47.386
2.01.04.02
92.140
77.367
80.403
2.01.04.03
21.033
18.281
25.955
2.01.05
Dividendos a Pagar
2.018
51.522
54.842
2.01.06
Provises
2.01.07
33.664
32.568
12.396
2.01.08
Outros
228.666
246.882
274.800
2.01.08.01
Contas a Pagar
106.562
112.853
78.597
2.01.08.03
Tributos Parcelados
26.843
68.005
124.145
2.01.08.04
Outras Contas
95.261
66.024
72.058
2.02
7.363.918
7.176.512
6.485.235
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
4.787.586
4.305.216
4.254.545
2.02.02
Debntures
326.264
578.330
478.559
2.02.03
Provises
630.619
619.888
609.806
2.02.03.01
Passivos Contingentes
630.619
619.888
609.806
2.02.04
2.02.05
Outros
1.619.449
1.673.078
1.142.325
2.02.05.01
55.468
60.972
65.052
2.02.05.02
Tributos Parcelados
106.013
132.721
193.130
2.02.05.03
393.720
320.934
269.543
2.02.05.04
Outros
68.960
193.209
45.033
2.02.05.05
995.288
965.242
569.567
2.03
2.04
Participaes Minoritrias
2.05
2.05.01
2.05.01.01
Aes Ordinrias
2.05.01.02
Aes Preferenciais
612.466
612.466
612.466
2.05.02
Reservas de Capital
1.812.420
1.998.775
2.107.415
2.05.02.03
149.524
149.524
149.524
2.05.02.04
6.708
2.05.02.05
1.844.507
2.030.862
2.132.794
2.05.02.06
Aes em Tesouraria
(181.611)
(181.611)
(181.611)
2.05.03
Reservas de Reavaliao
8.970
2.05.03.01
Ativos Prprios
8.970
87.007
131.348
637.159
Patrimnio Lquido
3.033.420
3.358.170
3.473.022
1.221.000
1.221.000
1.221.000
608.534
608.534
608.534
14/05/2012 20:23:58
Pg:
14
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
2.05.03.02
Controladas/Coligadas
2.05.04
Reservas de Lucro
138.395
135.637
2.05.04.01
Legal
12.047
27.046
2.05.04.02
Estatutria
2.05.04.03
Para Contingncias
2.05.04.04
De Lucros a Realizar
2.05.04.05
Reteno de Lucros
2.05.04.06
2.05.04.07
126.348
108.591
2.05.04.07.01
126.348
108.591
2.05.04.07.02
Aes em Tesouraria
2.05.04.07.03
Lucros no Realizados
2.05.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
14/05/2012 20:23:58
3 -31/12/2002
4 -31/12/2001
5 -31/12/2000
Pg:
15
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
3.01
3.02
3.03
3.04
3.05
Resultado Bruto
3.06
Despesas/Receitas Operacionais
3.06.01
Com Vendas
3.06.02
Gerais e Administrativas
3.06.03
Financeiras
3.06.03.01
Receitas Financeiras
3.06.03.02
Despesas Financeiras
3.06.04
3.06.05
3.06.06
3.07
Resultado Operacional
3.08
3.08.01
3.08.02
Despesas
3.09
3.10
3.11
IR Diferido
70.384
94.526
40.262
3.12
Participaes/Contribuies Estatutrias
(3.769)
(16.301)
(10.213)
3.12.01
Participaes
(3.769)
(16.301)
(10.213)
3.12.02
Contribuies
3.13
3.14
Participaes Minoritrias
42.737
225.642
(20.823)
3.15
Lucro/Prejuzo do Exerccio
8.393.689
6.275.378
5.059.133
(1.759.837)
(1.392.869)
(1.137.866)
6.633.852
4.882.509
3.921.267
(4.277.483)
(3.395.006)
(2.613.302)
2.356.369
1.487.503
1.307.965
(3.014.496)
(1.495.855)
(1.021.121)
(161.264)
(118.180)
(93.486)
(197.884)
(178.103)
(170.205)
(2.671.790)
(1.276.095)
(729.642)
536.375
228.915
255.012
(3.208.165)
(1.505.010)
(984.654)
(67.400)
(59.099)
(39.817)
83.842
135.622
12.029
(658.127)
(8.352)
286.844
Resultado No Operacional
27.899
947
(18.605)
Receitas
27.899
947
0
(18.605)
(630.228)
(7.405)
268.239
196.126
(51.882)
(66.077)
(324.750)
244.580
211.388
215.095.412
215.095.412
215.095.412
1,13708
0,98276
14/05/2012 20:24:00
(1,50980)
Pg:
16
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
2 - DESCRIO
4.01
Origens
4.01.01
Das Operaes
4.01.01.01
Lucro/Prejuzo do Exerccio
4.01.01.02
4.01.01.02.01
4.01.01.02.02
1.650.106
2.258.446
3.279.806
945.366
816.041
906.887
(324.750)
244.580
211.388
1.270.116
571.461
695.499
1.221.675
528.239
197.004
Depreciao e Amortizao
476.113
401.825
366.076
4.01.01.02.03
(83.842)
(135.636)
(12.029)
4.01.01.02.04
(295.746)
(53.755)
2.790
4.01.01.02.05
31.170
4.01.01.02.06
(78.852)
5.978
61.695
4.01.01.02.07
(42.737)
(225.642)
20.823
4.01.01.02.08
Outras
(56.094)
9.856
18.459
4.01.01.02.10
129.599
40.596
9.511
4.01.02
Dos Acionistas
2.575
4.01.02.01
Integralizao de capital
2.575
4.01.03
De Terceiros
704.740
1.442.405
2.370.344
4.01.03.01
Ingressos de Financiamentos
351.445
1.008.854
1.968.049
4.01.03.02
Outras
190.013
5.542
4.01.03.03
133.812
168.717
80.540
4.01.03.04
20.549
4.01.03.05
4.01.03.07
4.02
Aplicaes
4.02.01
No Ativo Permanente
4.02.02
4.02.03
4.02.04
4.02.05
4.02.06
Aes em Tesouraria
4.02.07
4.02.08
Outras
4.03
4.04
29.470
105.458
29.691
153.834
271.515
2.624.641
3.146.951
2.816.963
598.675
1.336.520
995.669
1.439.535
1.472.167
1.354.623
172.691
94.545
141.305
96.010
94.000
72.153
3.264
146.978
4.839
311.885
78.246
29.702
66.199
79.549
(974.535)
(888.505)
462.843
1.001.414
(55.306)
376.410
4.04.01
2.699.334
2.754.640
2.378.230
4.04.02
3.700.748
2.699.334
2.754.640
4.05
1.975.949
833.199
(86.433)
4.05.01
3.062.529
2.229.330
2.315.763
4.05.02
5.038.478
3.062.529
2.229.330
14/05/2012 20:24:01
Pg:
17
27 de maro de 2003
Aos Administradores e Acionistas
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS
1.
2.
Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicveis no Brasil que
requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentao das
demonstraes contbeis em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames
compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a
relevncia dos saldos, o volume de transaes e os sistemas contbil e de controles internos das
companhias, (b) a constatao, com base em testes, das evidncias e dos registros que suportam os
valores e as informaes contbeis divulgados e (c) a avaliao das prticas e das estimativas contbeis
mais representativas adotadas pela administrao das companhias, bem como da apresentao das
demonstraes contbeis tomadas em conjunto.
3.
Com base em nossos exames e nos pareceres dos consultores atuariais externos, como referido no
primeiro pargrafo, somos de parecer que as referidas demonstraes contbeis apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Usinas
Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (Controladora) e Usinas Siderrgicas de Minas Gerais
S.A. - USIMINAS e suas controladas (Consolidado), em 31 de dezembro de 2002 e de 2001 e o resultado
das operaes, as mutaes do patrimnio lquido e as origens e aplicaes de recursos da Usinas
Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (Controladora) dos exerccios findos nessas datas, bem
como o resultado consolidado das operaes e as origens e aplicaes de recursos consolidadas desses
exerccios, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil.
4.
Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitirmos parecer sobre as demonstraes
contbeis referidas no primeiro pargrafo, tomadas em conjunto. A demonstrao do valor adicionado e a
demonstrao do fluxo de caixa, que esto sendo apresentados para propiciar informaes adicionais
sobre a Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS (Controladora) e Usinas Siderrgicas de
Minas Gerais S.A. - USIMINAS e suas controladas (Consolidado), no so requeridas como parte das
demonstraes contbeis. A demonstrao do valor adicionado e a demonstrao do fluxo de caixa foram
submetidas aos procedimentos de auditoria descritos no segundo pargrafo e, em nossa opinio, esto
Pg: 18
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/o-5 "S" MG
Rogrio Roberto Gollo
Scio
Contador CRC RS044214 "S" MG
Pg: 19
RELATRIO DA ADMINISTRAO
Senhores Acionistas,
A Administrao da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas submete apreciao de V.Sas. o
Relatrio da Administrao, Balano Patrimonial e demais Demonstraes Contbeis da Companhia relativos
ao exerccio de 2002, acompanhados dos Pareceres dos Auditores Independentes e do Conselho Fiscal.
As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, so
consolidadas e apresentadas em Reais, conforme a Legislao Societria. Todas as comparaes foram
feitas em relao ao exerccio de 2001, exceto quando especificado em contrrio, e todos dados fsicos
consideram Usiminas e Cosipa.
1. Introduo
Em 2002, ano em que comemorou 40 anos de operao de sua usina, a Usiminas atingiu diversas metas
estabelecidas para o exerccio. Com a finalizao do processo de modernizao e ampliao da capacidade
produtiva da controlada Cosipa, deu-se mais um passo rumo consolidao do Sistema Usiminas, que passa
agora a contar com capacidade produtiva de 9,2 milhes de toneladas/ano.
Trabalhando a plena carga aps a concluso do ciclo de investimentos, a Usiminas encerrou o ano com
volumes recordes na produo de laminados a frio, em despachos de laminados a quente, no volume total de
galvanizados e em produtos beneficiados.
A diversificao implementada no mix de produtos, com foco no segmento de aos galvanizados, tornou a
Companhia mais flexvel e gil na busca de novos mercados e superao de eventuais crises. Nesse sentido,
o destaque foi a Unigal, que no ltimo trimestre superou a capacidade nominal de produo de 400 mil
toneladas/ano de ao galvanizado.
A reestruturao da Usiminas Mecnica foi outro marco, que resultou na reduo mdia de 7% nos custos de
produtos e servios e crescimento de 8% do faturamento anual da Empresa.
Destaques Consolidados
R$ milhes
Vendas fsicas (mil t)
Receita lquida
Lucro bruto
Resultado operacional (EBIT) (a)
Resultado financeiro
Lucro lquido (prejuzo)
EBITDA (b)
EBITDA (R$/t)
Ativos totais
Endividamento lquido
Patrimnio lquido
1.998
6.376
3.162
757
245
(247)
319
552
87
9.329
2.823
3.161
1.999
5.470
3.111
939
641
(985)
296
961
176
11.731
4.480
3.342
2.000
6.110
3.921
1.308
1.004
(730)
211
1.344
220
12.865
5.968
3.473
2.001
6.602
4.883
1.488
1.132
(1.276)
245
1.547
234
13.729
7.038
3.358
2. Desempenho Operacional
O setor siderrgico mundial vivenciou uma situao bastante adversa no incio de 2002, com queda da
demanda, cotaes internacionais deprimidas e receios decorrentes da entrada em vigor da Seo 201, que
limita a entrada de produtos siderrgicos nos Estados Unidos. Entretanto, j no segundo trimestre o quadro
internacional reverteu-se com o aquecimento da demanda, particularmente da China, para onde a Usiminas
destinou mais de 10% de suas exportaes. Atenta s mudanas de mercado, a Usiminas soube, no
momento certo, adotar os repasses necessrios e recompor as margens financeiras aos nveis tradicionais.
No cenrio domstico, as indefinies no quadro poltico e a elevao dos juros provocaram uma retrao nas
vendas, que s iniciaram movimento de retomada a partir do segundo semestre. A queda na demanda por
laminados, entretanto, foi compensada com o crescimento da linha de galvanizados, as exportaes indiretas
de ao por meio de produtos manufaturados e a retomada do processo de substituio de importaes por
parte de diversos segmentos.
Produo
A produo de ao bruto do Sistema cresceu 19% em 2002, atingindo 8,4 milhes de toneladas. Este
crescimento foi possibilitado pelo alcance da plena capacidade produtiva pela Cosipa em setembro, a um
ritmo de 4,5 milhes de toneladas/ano.
Produo e vendas
Milhares de toneladas
1998
1999
2000
2001
2002
7.542
5.574
7.184
7.080
8.447
Vendas fsicas
6.376
5.470
6.110
6.602
7.722
4.463
4.157
5.071
5.435
5.412
70%
76%
83%
82%
70%
1.913
1.313
1.039
1.167
2.310
30%
24%
17%
18%
30%
Mercado Interno
% mercado interno
Exportaes
% mercado externo
Vendas
O volume total negociado pelo Sistema Usiminas em 2002 somou 7,7 milhes de toneladas, quantidade 17%
superior ao montante de vendas de 2001. Desse total, 5,4 milhes de toneladas abasteceram o mercado
domstico 70% dos negcios mantendo a participao do Sistema Usiminas no mercado nacional em
61,8%.
Pg: 21
44,30%
Construo civil
53,60%
Equipamentos eletroeletrnicos
54,30%
Automobilstico
61,50%
Distribuio
61,60%
Autopeas
72,90%
79,50%
Mquinas agrcolas
84,60%
Equipamentos industriais
95,80%
100,00%
Fonte: Usiminas
Com destino ao exterior, foram remetidos 2,3 milhes de toneladas (30% do total de vendas), o que significa
crescimento de 98% se comparado ao ano anterior.
Esses resultados confirmam o planejamento de expanso desenhado para o ano e consolidam a posio do
Sistema Usiminas como o mais importante complexo siderrgico da Amrica Latina.
Mix de Vendas Fsicas Consolidadas
Laminados a quente
Laminados a frio
Chapas grossas
Placas
Galvanizados
Produtos beneficiados
2.002
31%
21%
20%
17%
6%
5%
100%
2.001
35%
26%
23%
6%
5%
5%
100%
Mercado interno
O movimento de recuperao da demanda domstica ao longo do segundo semestre permitiu Usiminas
realinhar seu mix de vendas, priorizando os produtos de maior valor agregado. As vendas de galvanizados
cresceram 23% e somaram volume recorde de 425 mil toneladas em 2002. Antecipando o comportamento
dos principais segmentos e mostrando agilidade na colocao dos produtos, a Empresa pde elevar sua
participao no mercado interno.
Mercado externo
No mercado internacional, os esforos do Sistema Usiminas se concentraram na diversificao de nichos e
produtos, como forma de suplantar as possveis dificuldades em dois importantes focos: Estados Unidos e
Argentina. Apesar das limitaes impostas pela Seo 201, as vendas para o mercado norte-americano no
foram afetadas totalizaram 29% de todo o montante negociado pelo Sistema no exterior em 2002.
Pg: 22
1.999
2.000
2.001
2.002
Merdado interno
4,5
4,2
5,1
5,4
5,4
Mercado externo
1,9
1,3
1,0
1,2
2,3
Total
6,4
5,5
6,1
6,6
7,7
3,2
1999
3,1
2000
3,9
2001
4,9
2002
6,6
Lucro Bruto
O lucro bruto atingiu R$ 2,4 bilhes, com crescimento de 58%. A margem bruta passou de 30% para 35%,
comprovando que a Companhia, com eficiente gesto do mix de produtos e ganhos de eficincia operacional,
neutralizou a forte presso de custos ao longo de 2002.
O custo mdio por tonelada somou R$ 553,93, representando um aumento de 8% em relao ao ano anterior.
Resultado Operacional
O resultado operacional antes das despesas financeiras e participao em controladas (EBIT) cresceu 70% e
alcanou R$ 1,9 bilho em 2002. A margem EBIT por sua vez, passou de 23% para 29%.
Como resultado dos investimentos realizados nos anos anteriores, a Usiminas apresentou vigorosa expanso
da sua gerao operacional de caixa (EBITDA), que saltou de R$ 1,5 bilho para R$ 2,4 bilhes, um
crescimento de 57%.
Pg: 23
O crescimento das vendas fsicas, a recomposio das margens de comercializao e ganhos de escala
permitiram atingir a margem EBITDA consolidada de 37%, indita na histria da Usiminas.
EBITDA
EBITDA (R$ milhes)
Margem EBITDA
1.998
1.999
2.000
2.001
2.002
552
961
1.344
1.547
2.429
17%
31%
34%
32%
37%
Resultado Financeiro
A desvalorizao cambial de 52% no ano afetou diretamente o resultado financeiro da Usiminas. As despesas
financeiras lquidas totalizaram R$ 2,7 bilhes, uma majorao de 97% comparada ao exerccio anterior.
Deste total, R$ 1,9 bilho foi decorrente de variaes cambiais lquidas, j deduzidas as receitas de hedge.
Resultado Lquido
Apesar do excelente desempenho operacional da Usiminas em 2002, o resultado lquido foi negativo em R$
325 milhes em 2002. Este nmero refletiu exclusivamente o registro contbil da desvalorizao cambial
sobre o estoque da dvida da Companhia em moeda estrangeira.
Demonstrativo do Valor Adicionado
O valor adicionado, um indicador da riqueza agregada sociedade pela empresa, totalizou R$ 2,1 bilhes em
2002 (R$ 1,8 bilho em 2001). Este valor representado pela diferena entre as receitas obtidas (R$ 4,8
bilhes) e o custo de aquisio das matrias-primas e servios de terceiros, alm de depreciaes,
amortizaes e exaustes (R$ 2,7 bilhes). Nos ltimos 11 anos, desde a privatizao, o valor adicionado da
Usiminas acumulou R$ 14 bilhes.
Distribuio do valor adicionado da Usiminas
1992-2002 - R$ 14 bilhes
Governo
32%
Bancos
26%
Acionistas
19%
Pessoal
23%
984
1999
1.016
2000
1.577
2001
1.833
2002
2.117
Endividamento
A Usiminas encerrou 2002 com uma dvida bruta consolidada de R$ 9,5 bilhes. O crescimento da dvida em
22%, quando apresentada em reais, foi conseqncia do forte impacto cambial sobre as operaes em
moeda estrangeira, que representam 73% do total dos emprstimos e financiamentos. Quando convertida em
dlares, a dvida consolidada da Usiminas apresenta uma reduo de 20%, passando de US$ 3,4 bilhes em
dezembro de 2001 para US$ 2,7 bilhes no final de 2002.
Endividamento controladora
Pg: 24
R$ milhes
Curto prazo
Longo prazo
Endividamento bruto
Caixa e aplicaes financeiras
Endividamento lquido
31/12/2002
31/12/2001
Moeda
Moeda
Total
Moeda
Moeda
Total
local
estrangeira
local
estrangeira
365,1
1.283,7
1.648,8
257,9
706,2
964,1
891,3
1.277,2
2.168,5
1.261,7
1.262,3
2.524,0
1.256,4
2.560,9
3.817,3
1.519,6
1.968,5
3.488,1
303,6
158,1
461,7
33,8
133,0
166,8
952,8
2.402,8
3.355,6
1.485,8
1.835,5
3.321,3
Endividamento consolidado
31/12/2002
R$ milhes
Curto prazo
31/12/2001
Moeda
Moeda
Total
Moeda
Moeda
Total
local
estrangeira
local
estrangeira
745,6
3.175,5
3.921,1
411,0
1.771,7
2.182,7
Longo prazo
1.898,6
3.714,9
5.613,5
2.251,7
3.053,9
5.305,6
Endividamento bruto
2.644,2
6.890,4
9.534,6
2.662,7
4.825,6
7.488,3
315,7
416,1
731,8
115,6
334,3
449,9
2.328,5
6.474,3
8.802,8
2.547,1
4.491,3
7.038,4
A relao dvida bruta/EBITDA passou de 4,8 em 2001 para 3,9 em 2002, evidenciando a perspectiva de
reduo do endividamento, com o novo patamar de gerao de caixa.
importante salientar que R$ 2.317,8 milhes de dvida da controlada Cosipa esto protegidos por "Hedge"
natural, vinculada s exportaes futuras j contratadas. Assim, a variao cambial atrelada a estes
adiantamentos no significa perdas definitivas, uma vez que a efetivao de vendas trar recursos indexados
ao cmbio, compensando integralmente os aumentos de custos derivados das variaes cambiais.
4. Investimentos
Em 2002, o volume total de investimentos atingiu R$ 388 milhes e foi destinado manuteno de
equipamentos, considerando que o programa de modernizao e expanso feito na Usiminas e a posterior
reestruturao da Cosipa investimentos que exigiram maior aporte foram completados, tornando o
Sistema Usiminas apto a trabalhar a plena carga.
Para 2003, a programao de investimentos tambm estar mais dirigida para a manuteno das instalaes
produtivas e pequenas reformas, visando a melhorar a capacidade de produo e a qualidade final do mix de
produtos siderrgicos. A previso de investimentos do Sistema Usiminas de cerca de R$ 140 milhes na
Cosipa e de R$ 323 milhes na Usiminas, dos quais R$ 99 milhes para a reforma de um dos Altos-fornos da
Usina Intendente Cmara e R$ 50 milhes para a dragagem do Terminal Martimo de Cubato.
5. Mercado de Capitais
O mercado de renda varivel apresentou desempenho negativo em 2002, afetado por uma conjuno de
eventos desfavorveis: baixo nvel da atividade econmica mundial, alta da taxa de juros e volatilidade do
cmbio, notadamente no perodo pr-eleitoral brasileiro. Refletindo o cenrio macroeconmico, o Ibovespa
recuou 17% no ano.
Pg: 25
As aes preferenciais da Usiminas (USIM5), entretanto, encerraram o ano cotadas a R$ 6,56, superando o
desempenho do mercado e acumulando ganho de 4,1% no exerccio.
Os papis da Companhia foram transacionados em todos os preges da Bovespa em 2002, totalizando
D esempenh o Acionrio 2002
140
130
120
110
U S IM5
100
90
80
70
Ibo vesp a
28
-d
ez
ov
ut
et
-o
-n
28
28
-s
28
go
l
- ju
-a
28
n
- ju
28
ai
28
br
-a
-m
28
ar
28
-m
28
-fe
n
28
- ja
28
28
-d
ez
60
66.138 negcios, que movimentaram 156,8 milhes de aes, equivalentes a R$ 1 bilho. A Usiminas, que faz
parte do Ibovespa, uma das 20 companhias abertas mais negociadas da Bolsa de Valores de So Paulo.
Em abril de 2002, a Empresa procedeu distribuio complementar de dividendos, com base no lucro do
exerccio de 2001. Foram pagos R$ 0,22179 por ao ordinria e R$ 0,24398 por ao preferencial. No total,
a Companhia distribuiu R$ 96 milhes em dividendos sobre o lucro lquido de R$ 241 milhes apurado
naquele exerccio. Sobre o exerccio de 2002, no haver distribuio de dividendos, priorizando-se a
destinao de recursos para a reduo do nvel de endividamento.
Composio Acionria
O capital social da Companhia de R$ 1,2 bilho, dividido em 225.285.820 aes 112.280.152 aes
ordinrias, 111.986.115 preferenciais classe A e 1.019.553 preferenciais classe B. Do lucro lquido ajustado
do exerccio, so destinados no mnimo 25% para pagamento de dividendos aos acionistas. Os titulares de
aes preferenciais recebem dividendos 10% maiores do que os atribudos s aes ordinrias, conforme
legislao em vigor.
Pg: 26
Aes
Total de
ordinrias aes
24%
11%
18%
9%
15%
8%
13%
7%
7%
4%
7%
4%
5%
16%
52%
100%
100%
6. Recursos Humanos
Oferecer qualidade de vida, capacitao e crescimento pessoal e profissional uma das metas constantes da
Usiminas. Ciente de que bons resultados financeiros e metas de produo so desafios para profissionais
competentes e preparados, a Empresa vem investindo continuamente em uma Poltica de Atrao e Reteno
de Pessoas, que proporciona remunerao compatvel com o mercado, um conjunto de benefcios nas reas
de sade e alimentao, previdncia complementar, restaurantes prprios, treinamentos, cursos de psgraduao e programas de incentivo ao autodesenvolvimento.
Esse posicionamento levou a Usiminas a melhorar ainda mais sua produtividade, que passou para 3,33
horas/homem por tonelada de produto acabado, superior ao desempenho de 3,42, obtido em 2001,
considerando o efetivo prprio.
Ao longo de 2002, foram mais de 44 mil participaes de empregados em 3.673 eventos de treinamento. Isso
significa que 92,4% do efetivo da Usiminas marcou presena em programas de desenvolvimento, com
enfoque em gerenciamento, informtica, tcnico/profissionalizante, meio ambiente, comportamental,
segurana e educao bsica, alm de cursos de ps-graduao e de atualizao tecnolgica no exterior.
Destacamos que a Empresa , ao completar 40 anos de operao da Usina Intendente Cmara, comemorou
os melhores resultados em segurana de toda a sua histria: mais de 1,7 milho de homens/hora trabalhadas,
o que equivale a 45 dias sem registro de acidente de qualquer natureza. O recorde resultado do
desenvolvimento de campanhas de segurana, auditorias e acompanhamento de projetos, e da atuao de 75
grupos de voluntrios de segurana no trabalho, que reuniu, no exerccio, mais de 1.184 participantes.
7. Gesto Ambiental
Na rea ambiental, os investimentos realizados pela Usiminas ao longo do ano de 2002 totalizaram US$ 900
mil. Com esse aporte, os recursos destinados ao setor acumularam a cifra de US$ 435,4 milhes desde o
incio da operao, em 1962.
A empresa desenvolve um processo contnuo de gesto ambiental, por reconhecer a extrema importncia de
preservao do meio ambiente, como forma de deixar um legado s futuras geraes e assegurar qualidade
de vida sociedade. Essa proposta no nova. H 40 anos, vem sendo desenvolvido e atualizado
constantemente seu Sistema de Gesto Ambiental. Primeira siderrgica brasileira integrada e segunda no
mundo a receber certificao ISO 14.001, a Companhia passou pela 3 auditoria de recertificao e obteve,
em 2002, a recomendao para manuteno do certificado pela Det Norske Veritas (DNV), com validade de
trs anos, atestando o compromisso da Empresa com o desenvolvimento sustentvel e o cumprimento da
legislao ambiental.
Pg: 27
8. Responsabilidade Social
A rea social sempre mereceu destaque no modelo de gesto da Usiminas. Defendendo o conceito de
empresa-vlida, a Companhia acredita que a sua participao na sociedade ponto de partida para
estratgias vencedoras. Para tanto, constri suas aes sociais sustentada em trs pilares: desenvolvimento
de projetos estruturados, que sejam permanentes e transformadores; gesto eficaz, que contemple
profissionalismo, participao e comprometimento; e institucionalizao dos projetos, atuando por intermdio
de fundaes, parcerias externas e interao com departamentos da Empresa.
Com essa viso, criou, em 02 de janeiro de 1970, seu brao social: a Fundao So Francisco Xavier FSFX,
instituio filantrpica de direito privado, reconhecida como Entidade Beneficente de Assistncia Social pelo
Ministrio da Previdncia e Assistncia Social e comprometida com a busca de excelncia nas reas em que
atua sade, educao e cultura na comunidade do Vale do Ao. Em 2002 , a FSFX obteve uma receita
de R$ 94,33 milhes e um crescimento patrimonial da ordem de R$ 3,1 milhes. Para realizar obras de
melhoria e expandir suas instalaes, investiu R$ 3,4 milhes ao longo do ano parte com financiamentos do
BNDES.
Destacamos ,na rea cultural, a inaugurao, em outubro de 2002, do teatro do Centro Cultural Usiminas, no
Shopping do Vale do Ao em Ipatinga, com 724 lugares, considerado um dos mais modernos do Pas e que
integra a regio no circuito artstico nacional. Ao longo do ano, mais de 165 mil pessoas freqentaram
espetculos, galerias e espaos culturais promovidos pelo Instituto Cultural Usiminas (Usicultura), que, em
2003, ir comemorar seus dez anos de atuao com uma programao artstica especialmente elaborada.
O segmento de sade receber ateno especial em 2003: ano em que ser iniciada a construo da
Unidade II do Hospital Mrcio Cunha, com 126 leitos, ocupando uma rea de aproximadamente 7.200 m, que
atender pelo Sistema nico de Sade (SUS).
9. Balano Social
A publicao do balano social de acordo com a metodologia recomendada pelo Instituto Brasileiro de
Anlises Sociais e Econmicas IBASE, conferiu Usiminas, pela quinta vez, o Selo Social.
Pg: 28
Em milhares de reais
Consolidado
2002
2001
6.633.852
4.882.509
2002
3.714.079
Controladora
2001
2.942.383
1.086.360
869.309
1.933.631
1.132.121
280.819
257.011
607.350
573.728
Alimentao
10.523
7.490
23.331
15.041
76.657
69.247
157.294
164.076
Previdncia privada
94.293
42.603
106.077
58.120
Sade
6.267
7.901
14.462
14.508
6.331
5.548
7.257
6.100
3.068
3.713
3.974
4.362
1) Base de Clculo
Receita Lquida (RL)
Resultado Operacional (RO)
Folha de Pagamento Bruta (FPB)
2) Indicadores Sociais Internos
Educao
Capacitao e desenvolvimento profissional
Creches ou auxlio-creche
12
8.257
3.769
16.593
Seguros
1.019
1.074
1.624
1.673
Transporte
2.259
2.277
10.203
9.090
Outros
Total - Indicadores Sociais Internos
3.486
907
8.352
5.489
203.903
149.018
336.355
295.054
488.371
529.202
531.521
669.920
2.008
111
2.044
246
490.379
529.313
533.565
670.166
2.491
5.205
58.583
33.055
4) Indicadores Ambientais
Relacionados com a operao da empresa
Em Programas e/ou projetos externos
Total dos Investimentos em Meio Ambiente
243
166
243
166
2.734
5.371
58.826
33.221
10. Perspectivas
Em 2003, esperamos comear a colher os frutos dos investimentos feitos nos ltimos anos e consolidar ainda
mais o Sistema Usiminas. O novo patamar alcanado de capacidade produtiva nos permitir obter nveis
crescentes de receita e gerao operacional de caixa, viabilizando nosso principal objetivo: a obteno de
lucros com reduo gradativa do nvel de endividamento. Estamos buscando, tambm, aperfeioar nosso
relacionamento com o mercado de capitais. Nesse sentido, iniciamos, no ms de setembro, a implantao do
GVA - Gerao de Valor ao Acionista, um conjunto de conceitos e ferramentas importante nas decises
estratgicas. Para o setor siderrgico, nossa expectativa de que o mercado retome seu ciclo de crescimento
em 2003, estimulado, entre outros fatores, pelas reformas que o novo governo pretende adotar.
11. A poltica de atuao da Companhia na contratao de servios no relacionados auditoria externa junto
aos nossos auditores independentes assegura que no haja conflito de interesse, perda de independncia ou
objetividade. Adicionalmente, em atendimento Instruo CVM 381/2003, informamos que os contratos em
vigor e os servios prestados atualmente pelos auditores independentes Companhia e suas controladas,
somente se relacionam aos trabalhos de auditoria externa.
12. Agradecimentos
Pg: 29
A ADMINISTRAO
Pg: 30
Pg: 31
2002
2001
2002
2001
3.052.542
3.373.667
(321.125)
240.932
(19.122)
(15.497)
(3.625)
3.648
3.033.420
3.358.170
(324.750)
244.580
Pg: 33
Participao no capital
2002
Votante
Total
SIDERHOLDING
UNIGAL
Participao no capital
2001
Votante
Total
50%
50%
50%
50%
95,40%
95,40%
93,75%
93,75%
50%
50%
50%
50%
2002
USIROLL
SIDERHOLDING
1.404
80.670
34.768
12.321
861
UNIGAL
2001
USIROLL
a) BALANO PATRIMONIAL
Em milhares de reais
ATIVO
Circulante
122.481
59.806
1.219
11.823
64.054
Permanente
11.114
457.192
6.677
10.099
483.315
7.495
Total do ativo
145.418
581.052
8.081
103.090
518.944
8.714
97.439
489
36.124
55.925
1.967
59.407
23.931
655.073
24.187
555.467
1.597
Patrimnio lquido
62.080
(171.460)
7.592
42.779
(92.448)
5.150
145.418
581.052
8.081
103.090
518.944
8.714
Pg: 34
b) DEMONSTRAO DO RESULTADO
Em milhares de reais
Receita lquida de vendas e
servios
Custo dos produtos e servios
vendidos
(Despesas) receitas
operacionais
(Despesas) receitas no
operacionais
Proviso imposto de renda e
contr. social
Lucro lquido (prejuzo) do
exerccio
247.069
113.307
2.919
199.068
15.476
2.972
(194.834)
(25.217)
(1.810)
(164.609)
(21.932)
(1.671)
(24.298)
(167.102)
(157)
(22.482)
(182.301)
(634)
579
(504)
(9.049)
19.467
(79.012)
(107)
(4.336)
845
7.137
(55)
(81)
(188.812)
586
4 - DISPONIBILIDADES
Em milhares de reais
Controladora
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras
Consolidado
2002
2001
2002
2001
36.560
8.707
149.113
50.847
425.132
158.124
582.642
399.062
461.692
166.831
731.755
449.909
2001
Consolidado
2002
2001
133.564
62.192
72.099
35.012
Mercado interno
435.799
280.215
879.096
590.579
Mercado externo
218.927
103.499
471.898
156.997
788.290
445.906
1.423.093
782.588
Clientes
Duplicatas descontadas
Proviso para devedores
duvidosos
(340)
(25.852)
762.438
(11.067)
434.839
(47.915)
1.375.178
(31.843)
750.405
Pg: 35
6 ESTOQUES
Em milhares de reais
Controladora
Produtos acabados
Produtos em elaborao
Matrias-primas
Suprimentos e sobressalentes
Importaes em andamento
Outros
Consolidado
2002
166.333
108.264
178.016
145.522
49.392
14.214
2001
196.340
114.150
140.086
132.394
53.401
13.759
2002
238.300
235.371
404.353
254.071
54.179
64.108
2001
290.899
277.065
303.904
237.482
55.899
65.984
661.741
650.130
1.250.382
1.231.233
USIMINAS
MECNICA S.A.
CAMARGO
CORRA
CIMENTOS S.A.
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
1.037.948
1.586.534
348.400
336.030
470.227
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
(548.655)
(215.135)
12.370
2.176
37.720
b) Informaes da investidora
Valor contbil do investimento
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
964.005
1.337.561 (1)
Equivalncia patrimonial
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
(509.726)
9.849 (6)
331.514 (2)
315.471 (2)
87.807 (3)
12.369
2.176
(68)
4.861
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
136.170
136.105
3.674
3.698
(3.246)
(4.869)
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
92,89%
92,89%
99,99%
99,99%
12,46%
em 31 de dezembro de 2002
1.263.138.400
ON
2.458.784.200
PN
1.275.989.091.970
306.332.475.835
em 31 de dezembro de 2001
ON
PN
1.275.989.091.970
306.332.475.835
CONSRCIO
SIDERURGIA
AMAZNIA
a) Informaes das coligadas e controladas
1.263.138.400
2.458.784.200
UNIGAL LTDA
USIMINAS
INTERNATIONAL
LTD
4.757.795
3.821.739
OUTRAS
TOTAL
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
(56.807)
521.650
(171.461)
(92.448)
135.910
192.133
(172.761)
156.826
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
(719.915)
(81.610)
(79.013)
(188.812)
(173.296)
76
(5.613)
(197.443)
135.910
192.133
99.636
99.188
1.531.065
2.066.693
(56.223)
(10.950)
(34.462)
47.701
(622.643)
(42.643)
(10.705)
(3.051)
125.893
131.883
b) Informaes da investidora
Valor contbil do investimento
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
34.533
Equivalncia patrimonial
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
(34.533)
(5.403)
(90.877) (5)
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
Participao no capital social
31 de dezembro de 2002
31 de dezembro de 2001
10,69% (4)
10,69% (4)
95,40%
94,31%
100%
100%
em 31 de dezembro de 2002
10.000
59.596.911
ON
PN
em 31 de dezembro de 2001
ON
PN
10.000
48.600.000
(1) Lquido de desgio em 2001 de R$ 136.170 mil, fundamentado em expectativas de resultados futuros,
integralmente amortizado em 2002.
(2) Lquido de desgio em 2002 no valor de R$ 16.841 mil (2001 - R$ 20.515 mil), relativo mais valia de
bens do ativo imobilizado. Esse desgio est sendo amortizado proporcionalmente realizao daqueles
bens.
(3) A Companhia efetuou a venda da participao minoritria que detinha na Camargo Corra Cimentos S.A.,
conforme publicado em fato relevante em 30 de setembro de 2002.
O comprador, Construes e Comrcio Camargo Corra S.A., com sede em So Paulo - SP, pagou vista
a quantia de R$ 177.518 mil por 8.579.534 aes que a Usiminas detinha na Camargo Corra Cimentos
S.A., sendo 4.757.794 aes ordinrias e 3.821.739 aes preferenciais, correspondentes a 12,46% de
seu capital social. O lucro auferido nessa operao foi reconhecido na rubrica Receitas no operacionais.
(4) Participao direta de 6,62% e participao indireta de 4,07%.
(5) Proviso para perdas - passivo a descoberto, no montante de R$ 75.944 mil (2001 - R$ 86.670 mil),
registrada na rubrica demais contas a pagar no passivo exigvel a longo prazo, com contrapartida na
rubrica proviso para perdas - passivo a descoberto, na demonstrao do resultado do exerccio.
(6) O montante contabilizado a ttulo de resultado de equivalncia patrimonial pode ser assim demonstrado:
Pg: 37
Em milhares de reais
Equivalncia
Resultado
patrimonial
(343.357)
(109.256)
128.222
(215.135)
% de
participao
31,82
119.105
92,89
9.849
c) Debntures
A Companhia, em 23 de outubro de 2001, exerceu seu direito de converter em aes, as 496.055
debntures de emisso da Companhia Siderrgica Paulista Cosipa, de que era titular.
Em conformidade com o disposto no item 16.1 da Escritura Particular de Emisso Privada de Debntures
Conversveis em Aes da Companhia Siderrgica Paulista Cosipa, inscrita no 8 Ofcio do Registro de
Imveis da capital do Estado de So Paulo, cada debnture deu direito a 2.400 aes ordinrias e 4.800
aes preferenciais de emisso da Cosipa, de modo que Usiminas foram atribudas 1.190.532.000
aes ordinrias e 2.381.064.000 aes preferenciais.
d) Alienao de participao acionria
Em 27 de dezembro de 2001, a Companhia alienou sua participao acionria na controlada Usiminas
Overseas Ltd. A operao foi concretizada a valores contbeis, no montante de R$ 337.361 mil, no
havendo, portanto, ganho ou perda. Os valores da venda e do custo foram registrados no resultado no
operacional da demonstrao do resultado do exerccio.
e) Compra de participao acionria
Em 28 de dezembro de 2001, a Companhia adquiriu participao acionria no montante de 100% do
capital da empresa denominada Usiminas International Ltd.
Pg: 38
8 IMOBILIZADO
Em milhares de reais
2002
Controladora
2001
2002
Consolidado
2001
Unidades metalrgicas
2.246.451
2.160.440
5.454.110
4.684.256
Unidades de laminao
2.507.561
2.484.688
3.465.838
3.390.853
Unidades de galvanizao
336.997
336.388
783.577
807.536
Unidades de apoio
696.931
755.026
1.094.676
1.096.570
Unidades de beneficiamento
Sistema virio e de transporte
51.533
39.359
51.533
355.555
131.696
116.491
240.830
225.128
274.764
279.461
365.674
381.721
Terminal martimo
285.146
285.149
285.146
285.149
75
641
398.826
86.710
6.531.154
6.457.643
12.140.210
11.313.478
(3.070.082)
(2.870.724)
(3.858.329)
(3.451.369)
Outros
Depreciao acumulada
Terrenos
40.653
39.170
253.536
248.312
3.501.725
3.626.089
8.535.417
8.110.421
(16.840)
(156.684)
84.335
617.337
812.149
Unidades metalrgicas
82.010
Unidades de laminao
44.534
37.334
56.996
65.998
Unidades de apoio
26.873
106.075
81.202
182.580
1.097
3.122
12.858
11.008
2.740
154.514
230.866
779.401
1.139.220
3.656.239
3.856.955
9.297.978
9.092.957
Unidades de beneficiamento
Adiantamentos a fornecedores
14.241
Outros
a)
61.512
b)
c)
Os investimentos previstos para 2003 montam a R$ 323 milhes, sendo R$ 174 milhes para
atualizao tecnolgica e otimizao da produo, R$ 99 milhes para reforma do alto forno n 2 e R$
50 milhes para dragagem do terminal martimo de Cubato (consolidado R$ 460 milhes).
Pg: 39
9 - EMPRSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Em milhares de reais
a) No Pas
US$
UR
IGPM
TJLP
R$
CM
b) No Exterior
US$
EURO
FRF
a) No Pas
US$
UR
IGPM
TJLP
R$
CM
Outras
b) No Exterior
US$
EURO
FRF
CHF
Outras
Circulante
2002
Longo prazo
Circulante
Controladora
2001
Longo prazo
181.445
13.285
67.528
122.456
2.544
48.662
373.005
8.660
352.745
91.937
9.432
4.033
54.447
8.647
54.879
117.725
2.310
31.315
295.254
7.661
328.797
205.770
11.615
33.600
435.920
839.812
269.323
882.697
1.046.875
5.539
1.218
871.340
28.811
615.958
3.133
1.364
913.890
18.899
671
1.053.632
1.489.552
900.151
1.739.963
620.455
889.778
933.460
1.816.157
Circulante
2002
Longo prazo
Circulante
Consolidado
2001
Longo prazo
1.105.913
21.566
67.562
269.166
130.775
48.662
95.810
379.962
11.219
353.322
619.678
9.432
4.033
75.999
185.188
15.180
56.472
250.769
6.032
31.315
5.935
235.799
15.827
329.258
811.658
12.452
33.600
50.557
1.739.454
1.453.645
550.891
1.489.151
2.011.610
5.539
1.218
2.516
3.289.623
28.811
12.552
2.955
1.548.377
3.133
1.364
1.377
913
2.752.736
18.899
671
9.602
2.605
2.020.883
3.760.337
3.333.941
4.787.586
1.555.164
2.106.055
2.784.513
4.273.664
Pg: 40
Consolidado
2001
2002
2001
Ano de vencimento:
2003
569.162
1.092.621
2004
442.420
317.569
1.202.856
817.060
2005
288.003
215.967
1.043.599
754.905
2006
482.163
343.426
900.868
769.211
2007 at 2013
527.377
370.033
1.640.263
839.867
1.739.963
1.816.157
4.787.586
4.273.664
importante salientar que US$ 656 milhes da dvida da controlada Cosipa refere-se a adiantamentos
vinculados a exportaes futuras (Pr-pagamento) j contratadas, constituindo assim um Hedge natural.
O efeito cambial sobre esta parcela no constitui perda, pois a efetivao das vendas trar recursos
indexados ao cambio, compensando integralmente eventuais variaes cambiais.
No exerccio findo em 31 de dezembro de 2002, foram contratados financiamentos da ordem de R$ 639,7
milhes, sendo R$ 115,5 milhes no Pas e R$ 524,2 milhes no exterior. Esses recursos so destinados
substancialmente para capital de giro.
Os financiamentos da controladora em moeda nacional esto sujeitos atualizao monetria e encargos
financeiros a uma taxa mdia de 7,66% ao ano (2001 - 7,89%) e os em moeda estrangeira a uma taxa
mdia de 4,41% ao ano (2001 - 7,93%) mais variao cambial. Essas operaes esto compatveis com
as de mercado para operaes de risco e prazos similares.
Os financiamentos esto garantidos, substancialmente, por bens do imobilizado avaliados em R$
2.753.932 mil em 31 de dezembro de 2002 (2001 - R$ 2.702.785 mil).
A Companhia (31 de dezembro de 2002) e as controladas Companhia Siderrgica Paulista - COSIPA, (31
de dezembro de 2002 e de 2001) e Unigal Ltda. (31 de dezembro de 2002), deixaram de cumprir algumas
condies contratuais de emprstimos e financiamentos (ndices financeiros dos "covenants"). Esses
descumprimentos foram devidamente comunicados aos credores e foi solicitada a concesso de um
perdo ("waiver"), tendo a controladora e as controladas obtido pleno xito nestas solicitaes. Para
determinadas obrigaes da controlada Companhia Siderrgica Paulista COSIPA, foi obtido um prazo
adicional, at 8 de abril de 2003, para renegociao das clusulas restritivas.
O no cumprimento das referidas condies poderia provocar o vencimento antecipado de obrigaes de
longo prazo de credores nacionais e no exterior com a Companhia, no montante de R$ 690.645 mil e com
as controladas Companhia Siderrgica Paulista - COSIPA no montante de R$ 2.117.212 mil ( 2001 - R$
1.534.022 mil) e Unigal Ltda. no montante de R$ 390.635 mil em 31 de dezembro de 2002.
Pg: 41
10 DEBNTURES
Emisso em 31 de outubro de 1998 - referem-se a oferta de natureza pblica de 10.000 debntures, no
montante de R$ 400.000 mil, de emisso simples, em uma nica srie, nominativas, subordinadas e no
conversveis em aes, com vencimento em 31 de outubro de 2006, remuneradas por 115% do CDI,
totalmente subscritas pelo mercado. Em 30 de junho de 2002 foram resgatadas 4.015 debntures, no
montante de R$ 160.600 mil. Em 02 de julho de 2002 foram vendidas 750 debntures no montante de
R$ 30.000 mil.
Emisso em 15 de fevereiro de 2000 - referem-se a oferta de natureza particular de 730 debntures, no
montante de R$ 73.000 mil, em uma nica srie, com garantia real e conversveis em aes, com
vencimento em 15 de fevereiro de 2005, remuneradas pela TJLP mais 4% ao ano, totalmente subscritas
pelo BNDES.
Emisso em 20 de novembro de 2000 - referem-se a oferta de natureza pblica de 10.000 debntures,
no montante de R$ 100.000 mil, de emisso simples, em uma nica srie, com garantia real,
subordinadas e no conversveis em aes, com vencimento em 20 de novembro de 2003, remuneradas
por 104% do CDI, totalmente subscritas pelo mercado.
11 TRIBUTOS PARCELADOS
Em milhares de reais
Controladora
INSS
IPI
ICMS
CSLL
Outros
Circulante
19.165
2002
Longo prazo
97.584
6.276
4.662
9.021
6.513
5.535
11.762
25.441
102.246
65.738
129.475
Circulante
19.406
2002
Longo prazo
97.891
290
919
Circulante
13.520
35.713
2.496
7.147
7.203
9.021
7.255
5.535
14.671
26.843
106.013
68.005
132.721
Circulante
13.095
34.664
2.445
2001
Longo prazo
90.911
21.267
Consolidado
INSS
IPI
ICMS
CSLL
Outros
2001
Longo prazo
91.248
21.267
Sobre os parcelamentos acima, incidem juros de 1% ao ms, sendo vencveis em prazos que variam de
30 a 240 meses, garantidos por bens patrimoniais de Companhia Siderrgica Paulista - COSIPA,
avaliados por R$ 374.734 mil em 31 de dezembro de 2002 (2001 - R$ 476.471 mil).
Pg: 42
Controladora
2001
2002
Consolidado
2001
46.352
47.245
2004
19.534
18.403
20.941
19.296
2005
14.036
13.095
15.258
14.555
2006
12.367
13.095
13.456
13.095
2007 at 2013
56.309
38.530
56.358
38.530
102.246
129.475
106.013
132.721
Contingncias tributrias
2002
Controladora
2001
2002
Consolidado
2001
416.970
385.297
587.098
594.030
22.712
21.319
12.748
9.277
Contingncias trabalhistas
Contingncias cveis
Outras
Total
416.972
385.299
8.061
5.993
630.619
630.619
Desses montantes, os seguintes valores encontram-se suportados por depsitos judiciais registrados no
ativo realizvel a longo prazo: controladora - R$ 129.823 mil (2001 - R$ 91.896 mil); consolidado - R$
189.814 mil (2001 - R$ 134.620 mil).
A Companhia possui diversas contingncias cveis, fiscais, tributrias, ambientais e trabalhistas em
andamento. As contingncias, cujas expectativas de xito para a companhia so consideradas possveis
totalizam, aproximadamente, R$ 13.419 mil em 31 de dezembro de 2002 (2001 R$ 10.606 mil),
(consolidado 2002 R$ 314.628 mil 2001 R$ 309.525 mil). A administrao, baseada na opinio
de seus advogados, no tem a expectativa de perdas no desfecho dessas contingncias.
13 - CONTAS A PAGAR FUNDAO COSIPA DE SEGURIDADE SOCIAL - FEMCO
Em 31 de dezembro de 2002 a controlada Companhia Siderrgica Paulista - Cosipa possui uma dvida
registrada no passivo exigvel a longo prazo no montante de R$ 393.720 mil (2001 R$ 320.934 mil) com
a FEMCO, sujeita a atualizao monetria de acordo com a variao do INPC, substancialmente devida
em 19 prestaes semestrais sucessivas, a partir de 20 de maro de 2004, com juros, durante o perodo
de carncia, de 9% ao ano sobre as parcelas que, originalmente, seriam vencveis at 1999 e de 6% ao
ano sobre as demais parcelas. Aps o perodo de carncia o saldo est sujeito a juros de 6% ao ano.
Esta dvida est garantida por bens patrimoniais avaliados por R$ 184.976 mil (2001 R$ 148.416 mil).
A controlada est obrigada a antecipar o pagamento de tantas parcelas vincendas quantas forem
necessrias, e sempre a partir da ltima, para que a FEMCO possa honrar seus compromissos
assumidos na administrao do plano de benefcios.
Pg: 43
Adicionalmente, a controlada possui outras contas a pagar no curto prazo no montante de R$ 2.594 mil
(2001 R$ 2.360 mil) junto a FEMCO.
A FEMCO, que no apresenta insuficincia nas reservas tcnicas do plano atuarial, apresentou um
supervit em 31 de dezembro de 2002 de R$ 152.349 mil (2001 R$ 74.362 mil), sem a eliminao nos
ativos do fundo de penso dos crditos contra a patrocinadora.
14 - CAIXA DOS EMPREGADOS DA USIMINAS - PASSIVO ATUARIAL
A Companhia instituiu, em 28 de agosto de 1972, a Caixa dos Empregados da Usiminas, uma sociedade
civil sem fins lucrativos, classificada como entidade fechada de previdncia complementar. Essa
entidade, em consonncia com a legislao aplicvel, tem como finalidade principal a administrao e
execuo de planos de benefcios de natureza previdenciria.
A Companhia, bem como as demais patrocinadoras da Caixa dos Empregados da Usiminas, vem
efetuando mensalmente as contribuies extraordinrias para cobertura da insuficincia de reserva
apurada ao final do exerccio de 1994, conforme plano de amortizao, em 35 anos, aprovado pela
Secretaria de Previdncia Complementar do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social. A partir de
janeiro de 2002, tendo-se como base o saldo devedor da reserva a amortizar, apurado em dezembro de
2001, a amortizao passou a se dar em prestaes mensais e iguais, calculadas para o prazo de 19
(dezenove) anos, a juros de 6% a.a., sendo atualizadas, mensalmente, pelo IGP-M. As parcelas pagas
durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2002 montam a R$ 57.690 mil (2001 R$ 35.654 mil).
De acordo com o regulamento do Plano de Benefcios 1, aprovado em 11 de novembro de 1996, a partir
daquela data, insuficincias de reservas que venham a ocorrer sero cobertas, em partes iguais, pelas
patrocinadoras e participantes, ativos ou aposentados, de acordo com condies e critrios
atuarialmente fixados, a serem aprovados pela autoridade competente.
Em 1 de agosto de 1998, entrou em vigor o novo plano de benefcios administrado pela Caixa dos
Empregados da Usiminas: o USIPREV. Seguindo a tendncia que se verifica no sistema de previdncia
complementar, o novo plano traz na sua concepo a marca da modernidade, oferecendo maior
segurana s patrocinadoras e aos participantes. A Entidade passa agora a administrar dois planos de
benefcios: o antigo, institudo em 28 de agosto de 1972, caracterizado como de benefcio definido e o
USIPREV, caracterizado como de contribuio definida para os benefcios programados e benefcio
definido para os benefcios de risco. Destinado aos novos empregados, o USIPREV permitiu ainda, a
migrao dos participantes do antigo plano. Ao final da campanha de lanamento, em 31 de julho de
1998, registrou-se uma adeso de 10.651 participantes ao novo plano, representando 80,45% do
universo abrangido. O USIPREV possui, em 31 de dezembro de 2002, 13.295 participantes.
As contribuies da Companhia durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2002 totalizaram
R$ 7.832 mil (2001 - R$ 7.163 mil) (consolidado 2002 R$ 8.643 mil 2001 R$ 7.902 mil) e foram
imputadas ao resultado, substancialmente em custo dos produtos e servios vendidos.
As reservas tcnicas da Caixa (exigvel atuarial) so calculadas pelo e sob responsabilidade do aturio
independente contratado pela Caixa e representam a obrigao assumida de benefcios concedidos e a
conceder aos participantes e aos seus beneficirios.
Em atendimento Deliberao CVM n 371 de 13 de dezembro de 2000, a Companhia reconheceu o
ajuste no passivo atuarial decorrente dos benefcios a que os empregados faro jus aps o tempo de
servio. O estudo atuarial, efetuado por aturio independente na data-base de 31 de dezembro de 2002,
Pg: 44
2002
(1.710.592)
767.429
Controladora
2001
(1.619.118)
709.652
4.453
(938.710)
(909.466)
Em milhares de reais
Consolidado
2002
2001
(1.821.853)
(1.721.593)
818.036
756.351
8.529
(995.288)
(965.242)
2002
12,35% a.a.
13,40% a.a.
7,10% a.a.
5,0% a.a.
5,0% a.a.
2001
10,24% a.a.
10,24% a.a.
6,08% a.a.
4,0% a.a.
4,0% a.a.
97%
97%
98%
98%
Demogrficas:
Tbua de mortalidade
GAM-71
RRB 1944
Tbua de rotatividade
Tbua de morbidez
Idade de aposentadoria
Benefcio do INSS
15 - PATRIMNIO LQUIDO
(a) Capital social
O capital social composto por 225.285.820 aes, sem valor nominal, e est dividido em 112.280.152
aes ordinrias, 111.986.115 aes preferenciais classe A e 1.019.553 aes preferenciais classe B.
As aes ordinrias tm direito a voto nas deliberaes da Assemblia Geral e as aes preferenciais
tm direito a (i) prioridade no reembolso de capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da
companhia, (ii) igualdade de condies com os titulares de aes ordinrias de participar de quaisquer
bonificaes votadas em assemblia geral e (iii) voto nas assemblias se a companhia deixar de pagar
dividendos preferenciais durante trs exerccios consecutivos. Aos acionistas assegurado dividendo
mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio calculado nos termos da lei societria.
(b) Reservas
Valor excedente na subscrio de aes - constituda no processo de incorporao, em conformidade
com o Artigo 14, nico da Lei 6.404/76. Esta reserva poder ser utilizada na absoro de prejuzos
que ultrapassarem os lucros acumulados e as reservas de lucros, resgate, reembolso ou compra de
aes, resgate de partes beneficirias, incorporao ao capital social e pagamento de dividendos a
aes preferenciais, quando essa vantagem lhes for assegurada (Art. 200 da Lei 6.404/76).
Aes em tesouraria - Em 31 de dezembro de 2002, a Companhia possua, em tesouraria, 561.482
aes ordinrias, 9.297.350 aes preferenciais classe A e 331.576 aes preferenciais classe B,
sendo 200.400 aes ordinrias e 9.297.350 aes preferenciais classe A, adquiridas nos exerccios de
1997 e de 1998, e 361.082 aes ordinrias e 331.576 aes preferenciais classe B relativas
participao na incorporadora. Com o processo de incorporao, estas aes foram mantidas em
tesouraria com o objetivo de manter a base acionria da Companhia.
Incentivos fiscais corresponde reduo, at 1996, de 95% do Imposto sobre Produtos
Industrializados IPI recolhido (Lei 7.554/86).
Reserva legal constituda na base de 5% do lucro lquido de cada exerccio at atingir 20% do capital
social.
Reserva para investimentos e capital de giro constituda em 31 de dezembro de 2001 como segue:
Parcela correspondente a 5% do lucro lquido do exerccio ajustado, no montante de R$ 11.444 mil
em 31 de dezembro de 2001 e que tem por finalidade assegurar investimentos operacionais ou
acrscimo de capital de giro. Seu saldo no poder ultrapassar 95% do capital social e poder ser
utilizada na absoro de prejuzos, distribuio de dividendos, resgates, reembolso ou compra de
aes ou, ainda, capitalizada
Parcela correspondente a R$ 130.401 mil, destinada a complemento dos investimentos supracitados,
nos termos do Artigo 196 da Lei 6.404/76, com base em oramento aprovado na Assemblia Geral
Ordinria que deliberou sobre as demonstraes financeiras do exerccio. Esta parcela tambm
poder ser utilizada na absoro de prejuzo, distribuio de dividendos, resgates, reembolso ou
compra de aes ou ainda, capitalizada.
(c) Dividendos
Em milhares de reais
2001
Pg: 46
240.932
(12.047)
228.885
57.221
46.010
50.000
96.010
2002
Consolidado
2001
(597.678)
(793.388)
357.709
(299.200)
(287.612)
131.333
(1.307.569)
(2.320.750)
671.464
(410.058)
(903.575)
(148.783)
(149.369)
(17.062)
(208.350)
(24.144)
(251.310)
(42.594)
283.280
83.266
536.375
228.915
(916.508)
(604.707)
(2.671.790)
(1.276.095)
Receitas financeiras
Consolidado
2002
2001
2002
2001
Prejuzos fiscais
557.106
581.010
819.553
644.283
Provises temporrias
288.148
257.474
300.161
265.770
Tributos contingentes
43.430
45.193
44.301
46.569
13.944
36.558
Imposto de renda:
Outros
888.684
883.677
1.177.959
993.180
177.121
184.058
271.478
206.659
96.724
86.909
101.318
89.902
4.462
7.336
273.845
270.967
377.258
303.897
1.162.529
1.154.644
1.555.217
1.297.077
Depreciao incentivada
55.322
60.806
55.468
60.972
55.322
60.806
55.468
60.972
Contribuio Social:
Base de clculo negativa
Provises temporrias
Outros
No realizvel a longo prazo
Imposto de renda:
Pg: 47
Conforme determinam a Deliberao CVM n 273 de 20 de agosto de 1998 e a Instruo CVM n 371
de 27 de junho de 2002, a Companhia preparou estudo da expectativa de lucros tributveis futuros
descontados a valor presente taxa de 12,35%, com base em oramentos e plano de negcios,
aprovados pelo conselho fiscal e pelo conselho de administrao. A estimativa de realizao do ativo
fiscal diferido pode ser discriminada como segue:
2002
Controladora
Consolidado
2003
95.914
103.105
2004
117.147
131.416
2005
136.473
171.430
2006
142.703
183.738
2007
146.445
189.784
2008 a 2010
356.012
504.334
2011 a 2012
Total
167.835
271.409
1.162.529
1.555.217
Imposto
de Renda
2002
Contribuio
Social
Imposto
de Renda
Controladora
2001
Contribuio
Social
(310.753)
(310.753)
262.878
262.878
Adies (excluses)
629.485
599.754
(55.555)
(4.552)
318.732
289.001
207.323
258.326
(95.620)
223.112
(86.700)
202.301
(62.197)
145.126
(77.498)
180.828
(55.754)
(18.207)
(32.457)
(16.274)
Incentivo Fiscal
Imposto de renda e contribuio social
IR/CS diferidos sobre adies temporrias
IR exerccio anterior
Total da (despesa) receita de imposto de renda e
contribuio social
2.368
981
(53.386)
10.488
46.804
(18.207)
2.880
1.049
(31.476)
(19.013)
15.159
(16.274)
(4.643)
34.301
3.906
(14.278)
(35.330)
13.384
Imposto
de Renda
2002
Contribuio
Social
Imposto
de Renda
Consolidado
2001
Contribuio
Social
(633.997)
(633.997)
(23.706)
(23.706)
166.196
135.209
232.326
283.306
Pg: 48
(467.801)
(498.788)
208.620
259.600
(96.003)
(563.804)
(87.079)
(585.867)
(62.586)
146.034
(77.880)
181.720
140.975
52.728
(32.684)
(16.355)
2.423
981
143.398
17.056
46.970
52.728
5.251
1.107
(31.703)
28.758
15.159
(16.355)
12.484
34.301
207.424
59.086
12.214
30.430
Pg: 49
15.413
25.369
6.892
6.164
38.566
33.852
18.686
18.555
800
3.286
1.491
228.463
250
145.830
124
28
88
277
1.784
239.510
185.116
61
276
64.933
Passivo
Circulante
2002
115.618
75.862
12.325
2001
99.267
51.258
10.055
21.199
10
24.011
34.572
486
3.006
532
10.520
157
146.778
TOTAL
37.378
348.060
3.656
106
6.325
36
5.305
292
11
23.314
7.029
290.029
204.246
28.824
194.332
127.622
653.661
504.506
Pg: 50
Vendas
Compras
2002
2001
96.470
62.989
41.249
56.000
1.435
975
308.607
263.282
18.160
14.878
87
1.026
28.875
46.389
2.693
1.319
162.664
136.858
64
71
185.363
167.611
15.370
13.656
2002
2001
5.269
971
302
3.318
41.269
36.771
437
679
3.860
3.137
2
635
1.300
147.857
18.817
494.575
436.571
561.493
398.076
Receitas
Despesas
2002
2001
689
861
2002
2001
17.062
14.421
1.242
77.364
92
9.723
78.145
2.103
17.062
24.144
Pg: 51
atravs da diversificao de suas contas a receber (pulverizao do risco). A companhia conta ainda
com proviso para devedores duvidosos, no montante de R$ 25.852 mil (2001 R$ 11.067 mil)
representativos de 3,28% do saldo de contas a receber em aberto (2001 2,48%), para fazer face ao
risco de crdito (consolidado R$ 47.915 mil e R$ 31.843 mil, respectivamente), representativos de
3,37% e 4,07%, respectivamente, do saldo de contas a receber em aberto.
(b) Risco de taxa de cmbio
Uma vez que a companhia e suas controladas possuem um passivo significativo em moeda estrangeira,
principalmente dlar norte-americano, seus resultados podem ser grandemente afetados pela variao
da taxa de cmbio.
Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao tem adotado
como poltica a manuteno de ativos vinculados correo cambial, conforme quadro abaixo:
Em milhares de dlares
2002
2001
A) Emprstimos / financiamentos em moeda estrangeira
Controladora
Consolidado
709.884
848.358
2.031.101
2.134.632
B) Fornecedores no exterior
Controladora
27.554
Consolidado
102.718
71.401
Controladora
209.823
262.470
Consolidado
605.036
304.549
Controladora
292.120
334.039
Consolidado
673.988
678.633
Controladora
235.495
251.849
Consolidado
854.795
1.222.851
290.000
de Controladas
399.587
Total
689.587
B) Importao
da Controladora
de Controladas
203.000
203.107
Pg: 52
Total
406.107
283.480
As operaes financeiras de SWAP realizadas ao longo do exerccio podem ser sumariadas como
segue:
2002
292.120
Controladora
2001
334.039
2002
673.988
Consolidado
2001
678.633
Em milhares de reais
Saldo patrimonial no ativo circulante, na rubrica
Instrumentos financeiros
103.582
113.226
155.062
368.054
11.063
24.208
54.550
167.728
357.709
131.333
671.464
(148.783)
Em 31 de dezembro de 2002, caso as operaes acima referidas fossem realizadas por condies de
mercado atuais, representariam um saldo ativo de R$ 67.130 mil.
Presentemente, a Companhia no tem a inteno de liquidar essas operaes antes dos seus
vencimentos.
Os valores de mercado dos demais ativos e passivos financeiros no divergem significativamente dos
valores contbeis dos mesmos, na extenso de que foram pactuados e registrados por taxas e
condies praticadas no mercado para operaes de natureza, risco e prazo similares.
Pg: 53
Controladora
2001
%
Emprstimos e
financiamentos
:
Pr-fixada
2002
732.534
20
950.623
30
2.358.583
26
1.678.887
26
TJLP
236.338
339.803
10
994.052
11
1.145.299
16
Libor
2.260.643
61
1.415.509
42
5.034.688
56
3.547.669
50
160.600
7.864
Outras
Sub total
2002
Em milhares de reais
Consolidado
%
2001
%
3.229.515
87
2.705.935
82
8.547.923
95
6.379.719
92
TJLP
88.347
85.476
88.347
85.476
CDI
371.772
11
501.458
15
371.772
501.458
Sub total
460.119
13
586.934
18
460.119
586.934
3.689.634
100
3.292.869
100
9.008.042
100
6.966.653
100
Debntures:
20 - COBERTURA DE SEGUROS
As aplices de seguros mantidas pela Companhia proporcionam as seguintes coberturas consideradas
como suficientes pela administrao:
Para os prdios, mercadorias e matrias primas, equipamentos, maquinismos, mveis, objetos,
utenslios e instalaes que constituem os estabelecimentos segurados e respectivas dependncias de
Usiminas, Usiminas Mecnica, Cosipa, Unigal, Usiroll, Usiparts e Usimpex Industrial, tendo como valor
em risco US$ 12.323.000 mil, uma aplice All Risks com limite mximo de indenizao de US$ 800.000
mil por sinistro. A franquia para danos materiais de US$ 5.000 mil e para as coberturas de lucros
cessantes a franquia de quatorze dias (tempo de espera) mais US$ 5.000 mil
Pg: 54
CONSELHO DE ADMINISTRAO
JOS AUGUSTO MULLER DE OLIVEIRA GOMES (Presidente)
ANTNIO MIGUEL MARQUES
BERTOLDO MACHADO VEIGA
ERMNIO TADEI
GABRIEL STOLIAR
HUMBERTO EUDES VIEIRA DINIZ
KENICHI ASAKA
KIYOSHI UEMURA
MARCUS OLYNTHO DE CAMARGO ARRUDA
RINALDO CAMPOS SOARES
DIRETORIA
RINALDO CAMPOS SOARES (Presidente)
PAULO PENIDO PINTO MARQUES
GABRIEL MRCIO JANOT PACHECO
IDALINO COELHO FERREIRA
RICARDO YASUYOSHI HASHIMOTO
CONSELHO FISCAL
JOS RUQUE ROSSI (Presidente)
ALEXANDRE MAGALHES DA SILVEIRA
ANTNIO JOAQUIM FERREIRA CUSTDIO
JOS IGNACIO ORTUONDO GARCIA
MASATO NINOMIYA
RESPONSVEL TCNICO
JOO LUCAS FERRAZ DUNGAS
Gerente de Controladoria
Contador
CRC-MG 9644
Pg: 55
2.002
Consolidado
2.001
(324.750)
2.525.838
476.113
(46.005)
(83.842)
(266.510)
83.068
(42.737)
244.580
1.217.202
401.825
838
(135.622)
(42.644)
40.171
(225.642)
1.447.316
1.067.974
2.321.175
1.500.708
(327.599)
(11.611)
37.706
(37.927)
29.067
(88.726)
(86.963)
(42.635)
(63.276)
(93.264)
(624.773)
(19.149)
27.991
(55.194)
(47.417)
(150.336)
(151.595)
(42.312)
(85.396)
28.806
(310.364)
(374.864)
(718.542)
(400.833)
112.442
60.159
(25.294)
18.054
28.148
(24.283)
222.741
1.096
(72.871)
67.686
20.172
(134.137)
147.307
1.284.259
21.919
715.029
150.966
1.753.599
(46.279)
1.053.596
Acrscimo/decrscimo de ativos
Em contas a receber
Nos estoques
Impostos recuperar
Depsitos judiciais
Outros
Acrscimo/decrscimo de passivos
Em fornecedores
Em contas a pagar
Outros
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Pg: 56
Controladora
2.001
2.002
Consolidado
2.001
730.013
(1.165.211)
(68.151)
(358.996)
2.942.100
(3.621.968)
(98.761)
(571.650)
2.303.154
(2.116.872)
(110.251)
(658.160)
215.327
(99.410)
66.531
(51.798)
323.825
(103.269)
(1.029.862)
(746.428)
(1.335.546)
(361.573)
131.881
123.594
132.136
(10.797)
(92.256)
(171.349)
(397.381)
(1.041.087)
20.183
86
26.248
39.625
(27.572)
(265.159)
(1.025.636)
839
15.625
128.952
56.239
294.861
(43.346)
281.846
(277.374)
166.831
461.692
210.177
166.831
449.909
731.755
727.283
449.909
2.002
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Ingressos de emprstimos, financiamentos e debntures
669.743
Pagamento de emprstimos, financiamentos e debntures (1.330.512)
Pagamento de tributos parcelados
(92.058)
Juros pagos s/ emprst., financ., debntures e tributos
(259.069)
parc.
Resgate de operaes de swap
33.168
Dividendos pagos
(51.134)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
(Adies) baixa de investimentos
Pg: 57
2002
Consolidado
2001
4.736.052
(2.441.673)
3.723.827
(1.893.141)
8.293.972
(4.464.799)
6.186.958
(3.405.788)
2.294.379
(245.819)
1.830.686
(215.181)
3.829.173
(415.924)
2.781.170
(340.175)
2.048.560
1.615.505
3.413.249
2.440.995
(572.694)
640.989
2.570
214.599
83.842
1.207.839
135.622
228.915
42.737
225.642
68.295
2.116.855
217.169
1.832.674
1.334.418
4.747.667
590.179
3.031.174
Controladora
2001
2002
Consolidado
2001
Valor
523.631
%
24,74
Valor
491.471
%
26,82
Valor
598.021
%
12,60
Valor
751.943
%
24,81
206.045
41.397
9,73
1,96
185.980
37.731
10,15
2,06
353.140
90.794
7,44
1,91
322.089
82.053
10,63
2,71
94.293
32.502
4,45
1,54
42.602
22.200
2,32
1,21
96.948
76.270
2,04
1,61
56.186
52.720
1,85
1,74
1.540.112
72,75
8.257
803.501
0,45
43,84
11.334
3.845.910
0,24
81,01
16.593
1.505.010
0,55
49,65
96.010
5,24
96.010
3,17
Acionistas
Dividendos
Lucros retidos (prejuzo) do
exerccio
(321.125)
(15,17)
144.922
7,91
(324.750)
(6,84)
148.570
4,90
2.116.855
100,00
1.832.674
100,00
4.747.667
100,00
3.031.174
100,00
Receita bruta de vendas e resultado no operacional compe-se de Receita bruta menos Vendas canceladas,
Abatimentos sobre vendas e Proviso para devedores duvidosos; mais o resultado no operacional.
Pg: 58
Divulgao Externa
Data-Base - 31/12/2002
Legislao Societria
01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM
2 - DENOMINAO SOCIAL
3 - CNPJ
01432-0
60.894.730/0001-05
NDICE
GRUPO QUADRO
DESCRIO
PGINA
01
01
IDENTIFICAO
01
02
SEDE
01
03
01
04
REFERNCIA DO DFP
01
05
01
06
CARACTERSTICAS DA EMPRESA
01
07
01
08
PROVENTOS EM DINHEIRO
01
09
02
01
02
02
03
01
DEMONSTRAO DO RESULTADO
04
01
05
01
10
05
02
11
05
03
12
07
01
13
07
02
14
08
01
16
09
01
17
12
01
18
13
01
RELATRIO DA ADMINISTRAO
14
01
NOTAS EXPLICATIVAS
14/05/2012 20:24:08
20
31/58
Pg:
59