Estado Financiero

COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A.
Estados Financieros
31 de diciembre de 2012 y de 2011
(Con el Dictamen de los Auditores Independientes)

Estados Financieros
31 de diciembre de 2012 y de 2011
Contenido
Estados Financieros
Estado de Situacin Financiera
Estado de Resultados Integrales
Estado de Cambios en el Patrimonio
Estado de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
Pgina
1
2
3
4
5 - 35
.1.
Estado de Situacin Financiera
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011
(Expresado en miles de nuevos soles)
Nota
Activos
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
Gastos contratados por anticipado
5
6
7
8
Total activos corrientes
2012
875
23,356
7,016
52.066
536
--------------83,849
---------------
2011
487
22,098
6,455
45,785
205
--------------75,030
---------------
Nota
Pasivos
Obligaciones financieras
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
2012
2011
10
11
13
26,514
10,809
3,338
--------------40,661
---------------
18,963
12,760
2,752
--------------34,475
---------------
10
14
1,793
26,183
--------------27,976
--------------68,637
---------------
1,988
26,952
--------------28,940
--------------63,415
---------------
86,026
42,693
601
86,026
42,693
601
Total pasivos corrientes

Pasivos por impuestos a las ganancias diferidos
Total pasivos no corrientes
Activos no corrientes
Inversiones disponibles para la venta
Propiedad, planta y equipo
Otros activos
Total activos no corrientes
356
135,322
185
--------------135,863
---------------
356
140,321
224
--------------140,901
---------------
Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido
Acciones de inversin
Excedente de revaluacin
Valor razonable de inversin disponible para la
venta
Otras reservas de capital
Resultados acumulados
Total patrimonio
Total activos
--------------219,712
=========
--------------215,931
=========
Total pasivos y patrimonio
Las notas que se acompaan de la pgina 5 a la 35 forman parte integral de los estados financieros.
15
4,809)
9,795
16,769
--------------151,075
--------------219,712
=========
4,809)
9,776
18,229
--------------152,516
--------------215,931
=========
.2.

Estado de Resultados Integrales
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011
Ventas netas
Costo de ventas
Nota
2012
2011
18
19
91,108
( 77,177)
---------------13,931
---------------( 7,726)
( 6,778)
1,906
(
930)
---------------( 13,528)
---------------403
---------------297
( 1,099)
969
---------------167
---------------570
85,266
( 68,797)
---------------16,469
---------------( 7,669)
( 6,288)
1,673
(
890)
---------------( 13,174)
---------------3,295
---------------262
(
698)
363
---------------(
73)
---------------3,222
(
382)
---------------188
----------------
( 1,104)
---------------2,118
----------------
Utilidad bruta
Gastos de venta
Gastos de administracin
Otros ingresos
Otros gastos
20
21
Resultado de actividades de la operacin

Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia en cambio, neta
Costos financieros, neto
Utilidad antes de impuesto a la renta
Impuesto a la renta
17
Utilidad del ao
Otros resultados integrales:

Impuesto a la renta diferido de revaluaciones
voluntarias (nota 14(b))
Total resultados integrales del ejercicio
Utilidad por accin comn y de inversin

bsica (en nuevo soles)
23
302
---------------490
==========
224
---------------2,342
==========
0.001
==========
0.0165
==========
.3.
Estado de Cambios en el Patrimonio
Nmero de acciones
Comunes
De inversin
Saldo al 1 de enero de 2011
Impuesto a la renta diferido (nota 14(b))
Utilidad del ao
Total resultados integrales del ao
Transferencia a la reserva legal
Pago de dividendos
Transferencia de dividendos caducados
Total transacciones con accionistas
Saldo al 31 de diciembre de 2011
Impuesto a la renta diferido (nota 14(b))
Utilidad del ao
Total resultados integrales del ao
Transferencia a la reserva legal
Pago de dividendos (nota 15(e))
Total transacciones con accionistas
Saldo al 31 de diciembre de 2012
Capital
emitido
Acciones
de inversin
86,026
42,693
86,026
42,693
----------------------------------------------------86,026
----------------------------------------------------42,693
----------------------------------------------------86,026
----------------------------------------------------42,693
----------------------------------------------------86,026
========
----------------------------------------------------42,693
========
----------------------------------------------------86,026
========
----------------------------------------------------42,693
========
Excedente de
revaluacin
601
Valor razonable
de inversin
disponible
para la venta
Resultados
acumulados
17,386
Total
Patrimonio
4,809)
9,148
----------------------------------------------------601
----------------------------------------------------( 4,809)
--------------------------212
416
-------------628
-------------9,776
224
2,118
-------------2,342
-------------( 212)
( 1,287)
-------------( 1,499)
-------------18,229
224
2,118
-------------2,342
-------------( 1,287)
416
-------------( 871)
-------------152,516
----------------------------------------------------601
========
----------------------------------------------------( 4,809)
========
--------------------------19
-------------19
-------------9,795
========
302
188
-------------490
-------------(
19)
( 1,931)
-------------( 1,950)
-------------16,769
========
302
188
-------------490
-------------( 1,931)
-------------( 1,931)
-------------151,075
========
Otras
reservas
de capital
151,045
.4.
Estado de Flujos de Efectivo
2012
Actividades de operacin:
Cobranza a clientes
Pago a proveedores
Pago de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de tributos
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado en las
actividades de operacin
Actividades de inversin:
Compra de inmuebles, maquinarias y equipo
Compra de intangibles
Venta de inmuebles, maquinarias y equipo
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado en las
actividades de inversin
Actividades de financiamiento:
Distribucin de dividendos
Otros pagos en efectivo relativos a la actividad
Efectivo y equivalente de efectivo neto provisto por las
actividades de financiamiento
Aumento (disminucin) neta del efectivo y equivalente de
efectivo
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio
Efectivo y equivalente de efectivo al final del ejercicio
Operaciones que no representan flujo de efectivo:

Maquinaria adquirida a travs de arrendamiento financiero:
2011
103,327
( 74,945)
( 23,906)
(
6,830)
(
1,152)
----------------
84,629
( 58,805)
( 20,596)
(
5,439)
(
975)
----------------
(
3,506)
----------------
( 1,186)
----------------
1,014)
28
----------------
----------------
(
986)
----------------
( 2,732)
----------------
7,870
1,720)
1,270)
----------------
4,649
1,287)
----------------
4,880
----------------
3,362
----------------
388
(
(
2,620)
112)
556)
487
---------------875
==========
1,043
---------------487
==========
670
2,535
.5.
31 de diciembre de 2012 y 2011
(1)
Antecedentes y Actividad Econmica

(a) Antecedentes
Compaa Universal Textil S.A. (en adelante la Compaa) se constituy en el Per con el
nombre de Confecciones Flyer S.A. el 16 de marzo de 1989 modificando su razn social
por la de Compaa Universal Textil S.A. el 27 de abril de 1998. El 1 de julio de 1998 la
Compaa absorbi a Universal Textil S.A. empresa que se constituy el 14 de agosto de
1952. El domicilio legal de la Compaa es Av. Venezuela N 2505, Lima.
La Compaa cotiza sus acciones comunes y de inversin en la Bolsa de Valores de Lima,
por tanto deben cumplir con los requerimientos especficos de la Superintendencia del
Mercado de Valores (SMV) anteriormente CONASEV.
(b) Actividad Econmica
La Compaa se dedica a la manufactura de toda clase de hilados, tejidos y confecciones y
comercializa sus productos en el mercado local a travs de distribuidoras y en diversos
mercados del exterior a travs de importantes firmas importadoras y/o comercializadoras de
prendas de vestir.
(c) Aprobacin de los Estados Financieros
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 han sido emitidos con autorizacin de
la Gerencia el 14 de Febrero de 2013 y sern presentados al Directorio para la aprobacin
de su emisin, y luego puestos a consideracin de la Junta Obligatoria Anual de
Accionistas que ser convocada dentro de los plazos establecidos por ley. Los estados
financieros estatutarios al 31 de diciembre de 2011 fueron aprobados por la Junta
Obligatoria Anual de Accionistas del 28 de marzo de 2012.
(2)
Bases de Preparacin de los Estados Financieros

(a) Declaracin de Cumplimiento
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF).
(b) Responsabilidad de la Informacin
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de
la Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los
principios y criterios incluidos en las Normas Internacional de Informacin Financiera
(NIIF) emitidos por el International Accounting Standards Board (IASB).
(c) Bases de Medicin
Los presentes estados financieros han sido preparados con base en el costo histrico, a
partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa, excepto por las
siguientes partidas que han sido medidos al valor razonable.
Propiedad, planta y equipos se muestran a su valor razonable, sobre la base de

tasaciones peridicas (5 aos) y netas de su depreciacin subsiguiente.
Las inversiones se muestran a su valor razonable, sobre la base de su cotizacin
burstil al 31 de diciembre 2010.
.6.
(d) Moneda Funcional y Moneda de Presentacin

Los estados financieros se presentan en Nuevos Soles (S/.), que es la moneda funcional y
de presentacin de la Compaa.
(e) Uso de Estimaciones y Juicios
La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia efecte estimados que
afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y pasivos, de ingresos y
gastos y la divulgacin de hechos de importancia en las notas a los estados financieros. Los
estimados y juicios realizados son continuamente revisados y se basan en la experiencia
histrica y otros factores, incluyendo la evaluacin de eventos futuros que se consideran
razonables en las circunstancias. Los resultados finales podrn diferir de dichas
estimaciones.
La Compaa efecta estimaciones y supuestos que tienen impacto en las cifras reportadas
en los estados financieros. Las estimaciones contables resultantes, por definicin, muy
pocas veces sern iguales a los respectivos resultados reales. Sin embargo, en opinin de la
Gerencia los resultados reales no variarn significativamente con respecto a las
estimaciones y supuestos aplicados por la Compaa.
Las estimaciones significativas con relacin a los estados financieros comprenden: la
estimacin de vida til, valores residuales de inmueble, maquinaria y equipo, la estimacin
de cobranza dudosa, estimacin por deterioro de inventarios, la provisin para impuesto a
las ganancias corriente y diferido y la valorizacin de las inversiones disponibles para la
venta, cuyos criterios contables se describen ms adelante.
La Gerencia ha ejercido su juicio crtico al aplicar las polticas contables en la preparacin
de los estados financieros adjuntos, segn se explica en las correspondientes polticas
contables.
(3)
Principales Polticas Contables

Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados financieros se
detallan a continuacin. Estos principios y prcticas han sido aplicados uniformemente en todos
los aos presentados, a menos que se indique lo contrario.
(a) Efectivo y Equivalentes de Efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible, depsitos a la
vista en bancos, y otras inversiones de corto plazo altamente lquidas con vencimientos
originales de tres meses o menos.
(b) Cuentas por Cobrar Comerciales y Estimacin para Deterioro de Cuentas por Cobrar
Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y luego
a su costo amortizado, y se presentan netas de la correspondiente estimacin por deterioro.
La estimacin por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales es revisada
mensualmente y se establece cuando existe evidencia objetiva de que la Compaa no
podr cobrar todos los montos vencidos de acuerdo con sus condiciones originales,
tenindose en consideracin lo siguiente: i) la antigedad de las cuentas vencidas mayores
.7.
a un ao, ii) se ha iniciado accin judicial, administrativa y/o de cobranza, o iii) se tiene
conocimiento de algn evento externo que evidencie la incapacidad de pago por parte del
deudor. El monto de la estimacin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.
Una cuenta por cobrar es considerada incobrable cuando se han agotado todas las acciones
legales para su recuperabilidad, se elimina de los estados financieros contra la estimacin
para cobranza dudosa previamente reconocida. La recuperacin posterior de montos
previamente castigados se reconoce con crdito al estado de ganancias y prdidas.
(c) Inventarios y Estimacin por Desvalorizacin de Existencias
Los Inventarios se registran al costo de fabricacin o a su valor neto de realizacin el que
resulte menor, sobre la base del mtodo promedio ponderado. El costo de los productos
terminados y de los productos en proceso comprende la materia prima, mano de obra
directa, otros costos directos y gastos generales de fabricacin y excluye los gastos
financieros y las diferencias en cambio. El valor neto de realizacin es el precio de venta
estimado en el curso normal de las operaciones del negocio, menos los costos necesarios
para terminar su produccin y los gastos de venta. El costo de la materia prima es
determinado sobre la base del costo promedio mensual y las existencias por recibir se
valorizan a travs del mtodo de identificacin especfica.
La provisin por desvalorizacin de existencias se determina en base al valor neto de
realizacin establecido a las existencias que muestren evidencia de deterioro con una
antigedad mayor a 4 aos. Dicha provisin se carga a los resultados del ejercicio en el que
ocurren tales reducciones.
(d) Activos Financieros
i) Clasificacin
La Compaa clasifica sus activos financieros en las siguientes categoras: activos
financieros negociables, prstamos y cuentas por cobrar, inversiones a ser mantenidas
hasta su vencimiento y activos financieros disponibles para la venta. La clasificacin
depende del propsito para el cual se adquirieron los activos financieros. La Gerencia
determina la clasificacin de sus inversiones a la fecha de su reconocimiento inicial y
reevala esta clasificacin a la fecha de cada cierre.
Activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas
Un activo financiero se clasifica en esta categora si es adquirido principalmente para
efectos de ser vendido en el corto plazo o si es designado as por la Gerencia. Los
instrumentos financieros derivados tambin se clasifican como negociables a menos
que se les designe como de cobertura. Los activos en esta categora se clasifican
como activos corrientes si son mantenidos como negociables o se espera que se
realicen dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del balance general.
Durante los aos 2011 y 2010 la Compaa no mantuvo ninguna inversin en esta
categora.
Prstamos y cuentas por cobrar
Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con
pagos fijos o determinables que no son cotizados en un mercado activo. Se incluyen
en el activo corriente, salvo por los de vencimientos mayores a doce meses despus
de la fecha del balance general. Estos ltimos se clasifican como activos no
corrientes. Estos activos inicialmente se reconocen a su valor razonable. Despus de
.8.
su reconocimiento inicial, los prstamos y cuentas por cobrar son mantenidos al

costo amortizado usando el mtodo del inters efectivo, menos cualquier provisin
por deterioro.
Los prstamos y las cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar en el
balance general (nota 6).
Activos financieros disponibles para la venta
Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros no
derivados que se designan en esta categora o que no clasifican en ninguna de las
otras categoras. Estos activos se muestran como activos no corrientes a menos que
la Gerencia tenga intencin expresa de vender la inversin dentro de los 12 meses
contados a partir de la fecha del balance general.
ii) Reconocimiento y Medicin
Las compras y ventas de inversiones se reconocen a la fecha de la negociacin, fecha en
la que la Compaa se compromete a comprar o vender el activo. Los costos de
transaccin relacionados con activos financieros registrados al valor razonable a travs
de ganancias y prdidas son reconocidos en ganancias y prdidas. Los activos
financieros se dejan de reconocer cuando los derechos a recibir flujos de efectivo de las
inversiones han expirado o han sido transferidos y la Compaa ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad. Los activos
financieros disponibles para la venta y los activos financieros negociables se reconocen
posteriormente al valor razonable. Los prstamos, cuentas por cobrar y las inversiones a
ser mantenidas hasta su vencimiento se registran a su costo amortizado, usando el
mtodo de inters efectivo.
Las ganancias y prdidas no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de
valores no monetarios clasificados como disponibles para la venta, se reconocen en el
patrimonio. Cuando los valores clasificados como disponibles para la venta se venden o
se desvalorizan, los ajustes a valor razonable acumulados se incluyen en el estado de
ganancias y prdidas como ganancias o prdidas en inversiones en valores.
Los valores razonables de las inversiones con cotizacin burstil se basan en precios
vigentes ofrecidos.
La Compaa evala a cada fecha del balance general si existe evidencia objetiva de la
desvalorizacin o deterioro de un activo financiero o grupo de activos financieros. Al 31
de diciembre 2012 y 2011 la Gerencia considera que no hay una evidencia de deterioro
en sus inversiones.
(e) Inmuebles, Maquinaria y Equipos y Depreciacin
La maquinaria y equipos se muestran a su valor razonable, sobre la base de tasaciones
peridicas, efectuadas por tasadores independientes menos la depreciacin subsiguiente. La
ltima tasacin se realiz en el 2008. El resto de las partidas de este rubro se registran al
costo menos su depreciacin acumulada y deterioro en su valor. El costo incluye los
desembolsos directamente atribuibles a la adquisicin de estas partidas.
.9.
Los costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o son capitalizados por
separado, segn corresponda, slo cuando es probable que generen beneficios econmicos
futuros para la Compaa y el costo de estos activos se puede medir razonablemente. Todos
los otros costos, incluyendo gastos para reparacin y mantenimiento, se reconocen en el
estado de ganancias y prdidas cuando se incurren.
Los activos en etapa de construccin se capitalizan como un componente separado de
Inmuebles, maquinaria y equipo. A su culminacin, el costo es transferido a la categora
adecuada. Las obras en curso no se deprecian.
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de cierta maquinaria y equipo se calcula
siguiendo el mtodo de horas trabajadas (entre 6 y 16 horas diarias). La depreciacin de los
dems bienes del activo fijo se calcula por el mtodo de lnea recta para asignar su costo
menos su valor residual durante el estimado de su vida til, como sigue:
Aos
Edificios e instalaciones
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Unidades de transporte
Equipos de cmputo
Equipos diversos
20
Entre 10 y 18
10
5
4
10
Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y se ajustan, de ser necesario,
a la fecha de cada balance general.
(f) Contratos de Arrendamiento Financiero
Los contratos de arrendamiento de maquinaria y equipo por los que la Compaa asume
sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado
se clasifican como arrendamientos financieros y se capitalizan al inicio del contrato al
menor valor que resulta entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de
los pagos mnimos de las cuotas de arrendamiento. Los pagos de las cuotas de
arrendamiento se asignan a reducir el pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de
forma tal que se obtenga una tasa de inters constante sobre el saldo de la deuda pendiente
de amortizacin. Las obligaciones por arrendamientos financieros, neto de los cargos
financieros, se incluyen en la cuenta obligaciones financieras del balance general. El costo
financiero se carga a resultados en el perodo del arrendamiento. El costo de los activos
adquiridos a travs de arrendamientos financieros se deprecia por el mtodo de lnea recta
durante el perodo estimado de su vida til.
(g) Prdida por Deterioro
Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un
activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos
activos. Si luego de este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable,
se reconoce una prdida por deterioro en el estado de ganancias y prdidas, o se disminuye
. 10 .
el excedente de revaluacin en el caso de activos que han sido revaluados, por un monto
equivalente al exceso del valor en libros neto de sus efectos tributarios referidos al
impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos. Los importes recuperables
se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.
El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es
el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El
valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad
generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transaccin
efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los
correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros
de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de
efectivo. Los saldos en libros de activos no financieros distintos de la plusvala mercantil
que han sido objeto de castigos por deterioro se revisan a la fecha de cada reporte para
verificar posibles reversiones del deterioro.
(h) Obligaciones Financieras
Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los
costos incurridos en la transaccin. Estas obligaciones se registran posteriormente a su
costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la
transaccin) y el valor de redencin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas
durante el perodo de la obligacin usando el mtodo de inters efectivo.
Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compaa
tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos 12 meses
contados desde la fecha del balance.
(i) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando la Compaa tiene una obligacin presente (legal o
implcita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera de la salida de
recursos para liquidar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando
el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el
valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
Cuando la Compaa estima que una provisin es reembolsable, por ejemplo en los casos
cubiertos por contratos de seguro, el reembolso es reconocido por separado como activo
slo si dicho reembolso es virtualmente cierto.
(j) Impuesto a la Renta
(i)
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores corrientes
El activo o pasivo por impuesto a la renta corriente es medido como el importe
esperado que sea recuperado de o pagado a las autoridades tributarias. El impuesto a
la renta es calculado sobre la base de la informacin financiera individual de la
Compaa. De acuerdo con las normas legales, la participacin de los trabajadores es
calculada sobre la misma base que la usada para calcular el impuesto a la renta
corriente. La tasa del impuesto a la renta y el porcentaje de participacin de los
trabajadores aplicable a la Compaa es de 30 y 10 por ciento, respectivamente.
. 11 .
(ii)
Impuesto a la renta diferido

El impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre
los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines
tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos
que se esperan aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se
recuperen o eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las
consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compaa espera recuperar
o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del balance general.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se
estime que las diferencias temporales se anulan. Los activos diferidos son
reconocidos cuando es probable que existan beneficios futuros suficientes para que
el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general, la Compaa
evala los activos diferidos no reconocidos, as como el saldo contable de los
reconocidos
(k) Distribucin de Dividendos

La distribucin de dividendos se reconoce como pasivo en los estados financieros en el
perodo en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la Compaa.
(l) Reconocimiento de Ingresos
Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes, neto de impuesto a la
venta, rebajas y descuentos.
La Compaa reconoce ingresos cuando el monto puede ser medido confiablemente, es
probable que beneficios econmicos futuros fluirn hacia la Compaa y se cumpla con los
criterios especficos por cada tipo de ingreso como se describe ms adelante. Se considera
que el monto de los ingresos no puede ser medido confiablemente hasta que todas las
contingencias relacionadas con la venta hayan sido resueltas. La Compaa basa sus
estimados en resultados histricos, considerando el tipo de cliente, de transaccin y
condiciones especificas de cada acuerdo. Los ingresos se reconocen como sigue:
(i)
Ventas de bienes
Las ventas de bienes locales se reconocen cuando la Compaa ha entregado
productos al cliente, ste ha aceptado los productos y la cobranza de las cuentas por
cobrar correspondientes est razonablemente asegurada. Las ventas al exterior se
reconocen cuando la mercadera se entrega en el puerto de embarque.
(ii)
Drawback
Los ingresos por la restitucin de los derechos arancelarios (Drawback) se reconocen
en el momento que se reconoce la exportacin de los productos beneficiados con este
beneficio tributario. Los ingresos por Drawback se incluyen en la cuenta ventas netas
del estado de resultados integrales (nota 18) con cargo a cuentas por cobrar (nota 7)
y no estn gravados con el impuesto a la renta de acuerdo a la Resolucin del
Tribunal Fiscal N 3205-4-2005.
. 12 .
(m) Reconocimiento de Costos y Gastos

El costo de ventas se registra en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en
forma simultnea al reconocimiento de los ingresos con los que estn asociados. Los gastos
se registran en los perodos en los cuales se relacionan y se reconocen en resultados del
ejercicio cuando devengan.
(n) Utilidad por Accin Bsica
La utilidad por accin bsica se calcula sobre la base del promedio ponderado de las
acciones comunes y de inversin en circulacin a la fecha del balance general. Al 31 de
diciembre de 2012 y de 2011, la Compaa no tiene instrumentos financieros con efecto
dilutivo por lo que no le corresponde calcular la utilidad diluida por accin.
(o) Pasivos y Activos Contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en
notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo
econmico sea remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y slo se revelan
cuando es probable que generen ingreso de recursos.
(p) Traduccin de Moneda Extranjera
Moneda funcional y moneda de presentacin Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda
del ambiente econmico primario de la entidad.
Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos
de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. Los tipos de cambio de compra y
venta utilizados por la Compaa son los publicados por la Superintendencia de Banca y
Seguros y AFP.
Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y del pago de
tales transacciones y de la traduccin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y
pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de
ganancias y prdidas.
(q) Informacin por Segmentos
El organismo encargado de la toma de decisiones operativas, quien es responsable de
asignar los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido
identificado como el comit ejecutivo, encargado de la toma de decisiones estratgicas. La
gerencia ha determinado los segmentos operativos sobre la base de los informes revisados
por el comit ejecutivo.
La Compaa considera un segmento de negocio como un grupo de activos y operaciones
que proveen bienes y servicios, y que est sujeto a riesgos y retornos significativos distintos
a los riesgos y retornos de otros segmentos de negocio.
. 13 .
El comit considera el negocio desde una perspectiva por tipo de producto: Tejidos (58%)
y confecciones (42%), siendo la venta local 61% y la venta al exterior 39%.
(r) Nuevas Normas e Interpretaciones no Adoptadas por la Compaa
Las siguientes normas e interpretacin han sido publicadas con aplicacin para perodos
que comienzan con posterioridad a la fecha de presentacin de estos estados financieros y
que son aplicables a la Compaa:
NIIF 9 Instrumentos Financieros, modifica el tratamiento y clasificacin de los

activos financieros establecidos en la NIC 39 Instrumentos Financieros, Medicin y
Valuacin. Efectiva para perodos anuales que comienzan o despus del 1 de enero del
2015.
NIIF 13 "Medicin a valor razonable", establece nuevos requisitos para la medicin del
valor razonable, mejora la coherencia de los estndares internacionales y reduce la
complejidad al proporcionar una definicin del valor razonable y una fuente para su
medicin, as como los requisitos de revelacin para su uso a travs de las NIIF.
Efectivo para perodos anuales que comienzan o despus del 1 de enero del 2013.
Como consecuencia de las nuevas normas: NIIF 10, 11, 12 y 13, el IASB emiti
tambin modificaciones a la NIC 27 Estados financieros e inversiones en asociadas y
NIC 28 Negocios Conjuntos. Efectivo para perodos anuales que comienzan o
despus del 1 de enero del 2013.
Enmiendas a las NIIF: Se han publicado las siguientes enmiendas:
NIC 1 - Presentacin de elementos a otros resultados integrados

NIC 32 - Compensacin de activos y pasivos financieros
NIIF - Mejoras anuales a las NIIF ciclo 2009-2011 (NIC 16, NIC 32 y NIC 12)
La Gerencia de la Compaa se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir

alguno, de la adopcin de estas modificaciones y nuevas Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIF) emitidas que an no son efectivas a la fecha de los
estados financieros.
(4)
Administracin de Riesgos Financieros

Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de
mercado (incluyendo el riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters y riesgo de precio),
riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo de capital. El programa de administracin de
riesgos financieros de la Compaa busca reducir los potenciales efectos adversos en el
rendimiento financiero de la Compaa. Los aspectos ms importantes en la administracin de
estos riesgos son los siguientes:
. 14 .
(a) Riesgos de mercado

i) Riesgo de tipo de cambio
Las principales transacciones en moneda extranjera son en dlares estadounidenses y
estn relacionadas con cuentas por cobrar y por pagar comerciales y con las actividades
de financiamiento de la Compaa, las que determinan activos y pasivos en dicha
moneda. La Compaa est expuesta al riesgo que el tipo de cambio del dlar
estadounidense respecto del nuevo sol flucte significativamente de manera adversa. La
Gerencia ha decidido aceptar este riesgo por lo que no ha efectuado operaciones con
productos derivados para cobertura.
Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:
En miles de US$
2011
2012
Activos:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales
Otras cuentas por cobrar
Pasivos:
Pasivo neto
825
2,903
476
----------------4,204
325
2,417
454
----------------3,196
( 7,650)
( 2,496)
(
7)
----------------( 10,153)
----------------( 5,949)
==========
( 4,248)
( 3,055)
(
44)
----------------( 7,347)
----------------( 4,151)
==========
Al 31 de diciembre de 2012 los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el

registro de los saldos en moneda extranjera han sido los publicados por la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones de
S/. 2.549 y S/. 2.551 por US$ 1 para los activos y pasivos, respectivamente
(S/. 2.695 y S/. 2.697 por US$1 para los activos y pasivos, respectivamente, al 31 de
diciembre de 2011).
Al 31 de diciembre de 2012 la Compaa registr una ganancia en cambio, neta por
S/. 969,000 (S/. 363,000 al 31 de diciembre de 2011).
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 la sensibilidad a cambios razonablemente
posibles en el tipo de cambio del dlar estadounidense frente al nuevo sol
(aumento/disminucin en 10%), manteniendo otras variables constantes al cierre del
ejercicio sobre el resultado antes de impuestos de la Compaa hubiera sido:
. 15 .
Perodo
Incremento/disminucin
en
US$ tipo de cambio
2012
2011
Efectos en resultados
antes de impuesto
En miles de S/.
10%
-10%
10%
-10%
(
(
1,518)
1,518
1,120)
1,120
ii) Riesgo de tasa de inters

Como la Compaa no tiene activos significativos que generen intereses, los ingresos y
los flujos de efectivo operativos de la Compaa son sustancialmente independientes de
los cambios en las tasas de inters en el mercado.
El riesgo de tasa de inters para la Compaa surge de su endeudamiento a largo plazo.
El endeudamiento a tasas variables expone a la Compaa al riesgo de tasa de inters
sobre sus flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas fijas expone a la Compaa al
riesgo de tasa de inters sobre el valor razonable de sus pasivos.
La Compaa no tiene una poltica formal para determinar cunto de su exposicin debe
estar a tasa fija o a tasa variable. Sin embargo, al asumir nuevos prstamos o
endeudamiento, la Gerencia ejerce su criterio para decidir si una tasa fija o variable sera
ms favorable para la Compaa durante un perodo esperado hasta su vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 se muestra el detalle de instrumentos a tasa fija
que mantiene la Compaa:
2012
Instrumentos a tasa fija
Prstamos
Letras en descuento
Arrendamiento financiero
En miles de S/.
2011
16,842
8,914
2,551
--------------28,307
=========
8,922
9,195
2,834
--------------20,951
=========
Si al 31 de diciembre de 2012 las tasas de inters sobre el endeudamiento hubieran sido

de 5% mayores/menores y se hubieran mantenido constantes las dems variables al cierre
del ejercicio, el resultado del ao antes de impuestos hubiera sido:
Perodo
2012
de tasas de inters
+5%
-5%
antes de impuesto
En miles de S/.
52
( 52)
. 16 .
antes de impuesto
En miles de S/.
de tasas de inters
Perodo
2011
+2%
-2%
48
( 48)
iii) Riesgo de precio

La Compaa no se encuentra expuesta a fluctuaciones de precio debido a la naturaleza
de los productos que comercializa.
(b) Riesgo de crdito
Los activos financieros de la Compaa potencialmente expuestos a concentraciones de
riesgo de crdito consisten principalmente en el efectivo y equivalentes de efectivo y
cuentas por cobrar comerciales. Con respecto al efectivo y equivalentes de efectivo, la
Compaa reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crdito
porque mantiene sus depsitos y coloca sus inversiones de efectivo en instituciones
financieras de primera categora. Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, la
Compaa ha diversificado sus riesgos desconcentrando el crdito hacia clientes no
distribuidores en un 70% de las ventas. Para asegurar la venta de su produccin, esta se
efecta a clientes con adecuado historial crediticio.
(c) Riesgo de liquidez
La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y
equivalentes de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido
financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito. Debido a la
naturaleza dinmica de sus actividades de operacin e inversin, la Compaa intenta
conservar flexibilidad en el financiamiento a travs del mantenimiento de lneas de crdito
comprometidas disponibles.
A continuacin se presenta un anlisis de los pasivos financieros de la Compaa al 31 de
diciembre de 2012 y de 2011 clasificados segn su vencimiento, considerando el perodo
restante para llegar a ese vencimiento en la fecha del cierre del ejercicio:
En miles de S/.
Pasivos
financieros no derivados 2012
Valor
en libros
28,307
3,338
10,809
----------42,454
=======
Flujo de
Efectivo
contractuales
28,560
3.338
10,809
------------42,707
========
2 meses
o menos
2 12
meses
1 2 aos
Ms de
2 aos
17,911
3,338
10,809
-----------32,058
========
8,769
-----------8,769
========
844
-----------844
========
1,036
-----------1,036
========
. 17 .
En miles de S/.
Pasivos
financieros no derivados 2011
Valor
en libros
20,951
2,752
12,760
----------36,463
=======
Flujo de
Efectivo
contractuales
20,951
2,752
12,760
------------36,463
========
2 meses
o menos
2 12
Meses
1 2 aos
Ms de
2 aos
837
2,752
12,760
-----------16,349
========
18,126
-------------18,126
========
619
-----------619
========
1,369
-----------1,369
========
La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las
categoras mencionadas anteriormente, los cuales incluyen el mantener buenas relaciones
con bancos locales con el fin de asegurar suficientes lneas de crdito en todo momento, as
como tambin solventar capital de trabajo con flujos de efectivo proveniente de las
actividades de operaciones.
(d) Riesgo de capital
El objetivo de la Compaa al administrar el capital es salvaguardar la capacidad de
continuar como empresa en marcha y proporcionar el retorno esperado a sus accionistas y
los beneficios respectivos a los otros grupos de inters; as como mantener una estructura
ptima para reducir el costo del capital.
Con el fin de mantener o ajustar la estructura de capital, la Compaa puede ajustar el
monto de los dividendos pagados a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos
para reducir la deuda.
La Compaa monitorea su capital sobre la base del ndice de deuda capital total. Este
ndice es determinado dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta es
calculada como el total del endeudamiento de la Compaa menos el efectivo y
equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio neto, segn se muestra
en el estado de situacin financiera.
Los ratios de apalancamiento al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 fueron como sigue:
2012
Total endeudamiento
Menos: efectivo y equivalentes de efectivo
Deuda neta
Total patrimonio
ndice deuda - capital
En miles de S/.
2011
42,454
875
---------------41,579
151,076
---------------0.28
==========
36,463
487
---------------35,976
152,516
---------------0.24
==========
. 18 .
(e) Estimacin de valores razonables

La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros corrientes al
31 de diciembre de 2012 y de 2011 no difieren significativamente de sus valores razonables
debido a sus vencimientos en el corto plazo, por lo que, la revelacin de dicha informacin
no es relevante para una adecuada interpretacin de la situacin financiera de la Compaa
a esas fechas, y en el caso de las obligaciones financieras no corrientes, la Gerencia
considera que el valor en libros es similar a su valor razonable, debido a que devengan
intereses a tasas de mercado. Las polticas contables sobre el reconocimiento y valuacin
de estas partidas se revelan en las respectivas polticas contables (nota 3).
(5)
Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Al 31 de diciembre este rubro comprende:
En miles de S/.
2012
2011
Efectivo
Depsitos en cuentas corrientes
42
833
---------------875
==========
33
454
---------------487
==========
Al 31 de diciembre de 2012 la Compaa mantiene sus cuentas corrientes en instituciones

financieras locales y del exterior de primer nivel, denominadas en moneda nacional y en
moneda extranjera por aproximadamente S/. 523,000 y US$ 138,000, respectivamente
(S/. 422,000) y US$ 325,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2011). Dichos fondos son
de libre disponibilidad y devengan intereses a tasas de inters de mercado.
De acuerdo con la informacin que suministran las clasificadoras de riesgo internacional la
calidad de las instituciones financieras en las que se deposita el efectivo de la Compaa se
discrimina como sigue:
En miles de S/.
2011
2012
Depsitos en bancos
Clasificacin A +
Clasificacin A
563
270
---------------833
=========
165
289
----------------454
==========
. 19 .
(6)
Cuentas por Cobrar Comerciales

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:
En miles de S/.
2012
Clientes locales
Clientes del exterior
Estimacin para cuentas de cobranza dudosa
2011
22,241
4,212
---------------26,453
(
3,097)
---------------23,356
=========
22,768
3,562
----------------26,330
(
4,232)
---------------22,098
=========
Las cuentas por cobrar a clientes locales incluyen letras en descuento (nota 10) y en cartera por
S/. 6,369,000 y S/. 4,261,000, respectivamente (S/. 6,330,000 y S/. 5,733,000, respectivamente,
al 31 de diciembre de 2011), son de vencimiento corriente, no devengan intereses y en casos
especficos se ha solicitado garantas al deudor.
El movimiento de la estimacin para cuentas de cobranza dudosa es como sigue:
En miles de S/.
2012
Saldo inicial
Recuperos
Saldo final
4,232
(
1,135)
---------------3,097
==========
2011
4,572
(
340)
---------------4,232
==========
De acuerdo con el anlisis efectuado por la Gerencia, se considera que una cuenta por cobrar se
encuentra deteriorada cuando ha sido clasificada como cuenta incobrable y, por tanto, ha sido
presentada en el rubro provisin para deterioro de cuentas por cobrar.
. 20 .
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Compaa considera que no tiene

cuentas incobrables significativas ya que sus principales clientes cuentan con un reconocido
prestigio en el mercado y no muestran problemas financieros al cierre del perodo por lo que la
estimacin para cuentas de cobranza dudosa cubre adecuadamente el riesgo crediticio.
En miles de S/.
Antigedad de las cuentas por cobrar:
Vigentes
Vencidas de 1 a 30 das
Vencidas ms de 180 das
2012
2011
21,413
1,415
1,112
665
1,848
----------------26,453
==========
21,486
1,637
1,659
435
1,113
----------------26,330
==========
En miles de S/.
Clasificacin por deudor:

Grupo 1
Grupo 2
2012
2011
283
26,170
----------------26,453
==========
2,087
24,243
----------------26,330
==========
Grupo 1: clientes nuevos (menos de 6 meses como cliente).

Grupo 2: clientes existentes (ms de 6 meses) sin incumplimientos en el pasado.
(7)
Otras Cuentas por Cobrar

Al 31 de diciembre este rubro comprende
En miles de S/.
Letras de terceros
Reintegro del Drawback (nota 2(l))
Crdito fiscal
Reclamos a Bancos
Prestamos al personal
Diversos
2012
2011
2,693
1,251
2,288
358
181
245
----------------7,016
==========
3,462
1,248
1,274
214
92
165
----------------6,455
==========
. 21 .
Las letras de terceros corresponden a letras aceptadas por los clientes de los principales
distribuidores de la Compaa y han sido aceptadas como parte de pago. Estas letras se
mantienen en cartera hasta una fecha cerca a su vencimiento y enviadas al banco para su
descuento. Al 31 de diciembre de 2013 las letras de terceros en descuento (nota 10) y en
cartera ascienden a S/. 2,545,000 y S/. 148,000, respectivamente (S/. 2,865,000 y S/. 597,000,
respectivamente, al 31 de diciembre de 2012).
(8)
Inventarios
2012
Mercadera
Productos terminados
Productos en proceso
Materias primas y auxiliares
Envases y embalajes
Suministros y repuestos
Existencias por recibir
Estimacin por desvalorizacin de inventarios
En miles de S/.
2011
846
25,830
14,296
7,463
643
3,402
921
------------53,401
( 1,335)
------------52,066
========
933
20,470
10,952
8,772
413
3,229
2,286
------------47,055
(
1,270)
------------45,785
========
La materia prima comprende principalmente fibras de polister, hilos, filamentos, tintes,

colorantes y productos qumicos utilizados en el proceso de produccin.
Los suministros y repuestos son utilizados principalmente en la reparacin de la maquinaria
utilizada en el proceso de produccin.
La estimacin por desvalorizacin de existencias corresponde principalmente a productos
terminados y suministros que registran cierto nivel de deterioro y/o obsolescencia y cuya
realizacin es incierta.
. 22 .
(9)
Propiedad, planta y Equipo, Neto

El movimiento de la cuenta inmuebles, maquinaria y equipo y el de su correspondiente
depreciacin acumulada, por los aos terminados al 31 de diciembre es el siguiente:
Ao 2012:
Costo:
Terrenos
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de cmputo
Equipos diversos
Unidades por recibir
Trabajos en curso
Depreciacin acumulada:
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de cmputo
Equipos diversos
Costo neto
Ao 2011:
Costo:
Terrenos
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de cmputo
Equipos diversos
Unidades por recibir
Trabajos en curso
Depreciacin acumulada:
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipo de cmputo
Equipos diversos
Costo neto
Saldos
Iniciales
En miles de S/.
Deducciones
Adiciones
y ajustes
72,249
43,021
102,800
2,356
1,910
103
1,064
39
56
------------223,598
-------------
15
1,415
48
10
82
20
91
------------1,681
========
39
( 133)
( 19)
( 10)
( 39)
( 25)
------------( 187)
========
16,204
62,688
1,907
1,673
83
722
-----------83,277
------------140,321
========
2,155
4,225
91
92
20
50
----------6,633
=======
( 114)
( 16)
( 10)
------------( 140)
========
Saldos
Iniciales
En miles de S/.
Deducciones
Adiciones
y ajustes
Saldos
finales
72,249
43,075
104,082
2,385
1,910
103
1,146
20
122
------------225,092
------------18,359
66,799
1,982
1,755
103
772
------------89,770
------------135,322
========
Saldos
finales
72,249
43,064
98,385
2,283
1,838
103
908
39
62
-------------218,931
--------------
109
4,483
160
184
156
63
------------5,155
========
( 152)
( 68)
( 87)
( 112)
( 69)
------------( 488)
========
72,249
43,021
102,800
2,356
1,910
103
1,064
39
56
-------------223,598
--------------
14,748
58,812
1,886
1,716
63
687
-----------77,912
-------------141,019
========
1,514
3,919
108
69
20
35
------------5,665
========
( 58)
( 43)
( 87)
( 112)
------------( 300)
========
16,204
62,688
1,907
1,673
83
722
------------83,277
-------------140,321
========
. 23 .
Al 31 de diciembre de 2012 la Compaa mantiene seguros por sus inmuebles, maquinaria y

equipo hasta por un valor de US$ 46,800,000 (US$ 40,000,000 al 31 de diciembre de 2011).
En mayo de 2008, se procedi a la tasacin por parte de un perito independiente de los terrenos
y maquinaria y equipo revaluados en aos anteriores. Como resultado de este proceso se
procedi a comparar los valores resultantes de la tasacin con los valores netos en libros
resultando un mayor valor de los terrenos de S/. 14,454,000 y un menor valor en las
maquinarias y equipo por S/. 13,853,000, determinndose un excedente de revaluacin de
S/. 601,000 registrado en el patrimonio neto, neto del impuesto a la renta diferido. La reduccin
en el valor de las maquinarias y equipos fue cargada directamente al patrimonio neto debido a
que el importe de la misma no exceda al saldo del excedente de revaluacin de aos anteriores
(nota 15(c)).
(a) El rubro de Inmueble, maquinaria y equipo incluye maquinaria adquirida a travs de
contratos de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el costo, neto de
su depreciacin acumulada, de la maquinaria ascienden a S/. 3,125,000 y S/. 5, 092,000,
respectivamente.
(b) La distribucin de la depreciacin fue como sigue:
En miles de S/.
2012
2011
Costo de ventas (nota 19)
Gasto de ventas (nota 20)
Gasto de administracin (nota 21)
6,463
59
111
------------6,633
========
5,531
68
66
-----------5,665
========
. 24 .
(10)
Obligaciones Financieras
2012
Nombre del acreedor
Banco de Crdito del Per

BBVA Banco Continental
Scotiabank Per S.AA.
Letras en descuento
Vencimiento
Moneda
Abril 2013
Febrero 2013
Enero 2013
Marzo 2012
Abril 2012
Febrero 2012
Pagars
Pagars
Pagars
Prstamo
Prstamo
Prstamo
US$
US$
US$
US$
US$
US$
3.84%
3.81%
6.51%
3.05%
3.30%
3.50%
Varios
Descuento
8,577
8,045
220
--------16,842
--------8,914
---------
8,577
8,045
220
---------16,842
---------8,914
----------
US$
3.92%
1,160
US$
3.92%
US$
Enero 2016
Enero 2016
Crdito Leasing S.A.
Agosto 2016
Crdito Leasing S.A.
Septiembre 2012
Crdito Leasing S.A.

Scotiabank Per S.A.A.
Septiembre 2012
Octubre 2016
Scotiabank Per S.AA
Junio 2012
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Arrendamiento
Financiero
Tasa de
Inters
2011
Clase de
Obligacin
Total
Corriente
No
Corriente
Total
Corriente
No
Corriente
-------------------------------
5,933
2,503
486
--------8,922
--------9,195
---------
5,933
2,503
486
---------8,922
---------9,195
----------
-------------------------------
361
799
1,563
337
1,226
721
225
496
972
210
762
4.81%
529
137
392
US$
6.50%
63
63
US$
6.50%
158
158
US$
4.93%
141
35
106
US$
6.50%
--------2,551
--------28,307
=====
---------758
---------26,514
=======
----------1,793
----------1,793
=======
78
--------2,834
--------20,951
=====
78
---------846
---------18,963
=======
----------1,988
----------1,988
=======
. 25 .
El valor presente de los pagos de contratos de arrendamiento financiero es como sigue:
En miles de S/.
2012
2011
Hasta un ao
Ms de un ao
Total a pagar incluyendo cargo financiero
Cargo financiero por aplicar a resultados de ejercicios
futuros
Valor presente de los pagos de arrendamiento
844
1,880
-----------------2,724
947
2,099
----------------3,046
(
174)
-----------------2,550
==========
(
212)
----------------2,834
==========
(11) Cuentas por Pagar Comerciales

2012
Facturas por pagar pas:
Partes relacionadas (nota 12)
Terceros
Facturas por pagar exterior
En miles de S/.
2011
1,468
8,041
-----------------9,509
1,300
-----------------10,809
==========
1,323
9,788
----------------11,111
1,649
----------------12,760
==========
Las cuentas por pagar comerciales son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no
tienen garantas especficas.
(12) Transacciones con Partes Relacionadas
2012
Cuentas por pagar
Industria Textil Piura S.A.
Fundacin Romero
Corporacin General de Servicios S.A.
Ransa Comercial S.A.
Otros menores
En miles de S/.
2011
1,436
8
15
4
5
-----------------1,468
==========
1,262
47
14
----------------1,323
==========
. 26 .
Los saldos por pagar a partes relacionadas no generan intereses y no tienen garantas
especficas.
Las principales transacciones con partes relacionadas que devienen en saldos por cobrar y por
pagar comprenden:
2012
Compra de materia prima
Servicios de impresin recibidos
Servicios administrativos recibidos
Servicios aduaneros recibidos
Otros servicios recibidos
En miles de S/.
2011
5,054
64
265
180
29
4,904
335
219
43
La remuneracin del Directorio y Gerencia clave por el ao 2012 ascendi a S/. 2,614,000
(S/. 2,458,000 en el ao 2011).
(13) Otras Cuentas por Pagar
2012
Remuneraciones por pagar
Participaciones por pagar
Tributos por pagar
Dividendos por pagar
Administradoras de fondos de pensiones
Otros
En miles de S/.
2011
1,892
419
281
254
138
354
----------------3,338
==========
967
696
528
42
181
338
----------------2,752
==========
. 27 .
(14)
Pasivos por impuestos a las ganancias diferidas

(a) Al 31 de diciembre, el pasivo por impuestos a las ganancias diferidas comprende:
En miles de S/.
Al 1 de enero
de 2011
Activo diferido:
Valor razonable de inversiones
Provisiones por deterioro de cartera y desvalorizacin de existencia
Otras provisiones
Total activo diferido
Pasivo diferido:
Provisin de vacaciones
Revaluacin de maquinaria y equipo, neto de depreciacin
Costo asumido de los terrenos
Costo neto de activos bajo arrendamiento financiero
Total pasivo diferido
Base imponible
Impuesto a la renta diferido (30%)
Abono
(cargo)
Al 31 de
diciembre de
2011
Abono
(cargo)
Al 31 de
diciembre de
2012
2,743
5,116
------------7,859
489)
134
------------( 355)
2,743
4,627
134
------------7,504
( 1,071)
(
202)
----------------( 1,273)
2,743
3,556
(
68)
------------6,231
( 14,088)
( 70,980)
( 14,064)
------------( 99,132)
------------( 91,273)
------------( 27,382)
========
550
1,239
------------1,789
------------1,434
------------430
========
( 13,538)
( 70,980)
( 12,825)
------------( 97,343)
------------( 89,839)
------------( 26,952)
========
1,461
1,008
1,367
----------------3,836
----------------2,563
----------------769
========
1,461
( 12,530)
( 70,980)
( 11,458)
-------------( 93,507)
-------------( 87,276)
-------------( 26,183)
========
. 28 .
(b) El abono a los resultados por el impuesto a las ganancias diferidas por los aos terminados
el 31 de diciembre ha sido como sigue:
2012
Total al final del ao
Total al inicio del ao
En miles de S/.
2011
26,183
( 26,952)
---------------(
769)
---------------302
---------------(
467)
=========
Movimiento del ao
Efecto en el patrimonio
Gasto del ao
26,952
( 27,382)
---------------(
430)
---------------224
---------------(
206)
=========
(15) Patrimonio
(a) Capital emitido
Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011 el capital autorizado, suscrito y pagado est
representado por 86,026,412 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/. 1 cada una.
Al 31 de diciembre de 2011, la estructura societaria de la Compaa es la siguiente:
Porcentaje de participacin
individual del capital
Hasta 1.00
De 1.01 al 5
De 5.01 al 10
Mayor a 10
Nmero de
accionistas
Porcentaje
total de
participacin
221
11
2
3
---------237
======
17.57
26.68
12.98
42.77
----------100.00
======
En el ao 1998 la Compaa capitaliz S/. 58,941,000 correspondiente al excedente de la

revaluacin voluntaria de los terrenos y maquinaria y equipo efectuada en ese ao.
(b) Acciones de Inversin
Al 31 diciembre de 2012 la cuenta acciones de inversin est representada por 42,693,177
acciones de inversin de valor nominal de S/. 1 cada una.
Las acciones de inversin confieren a sus titulares el derecho de participar en la distribucin
de dividendos. Estas acciones no confieren derecho a voto en las Juntas de Accionistas y se
mantendrn hasta que la Compaa convenga con sus titulares su redencin.
La cotizacin burstil promedio de estas acciones al 31 de diciembre de 2012 ha sido de
S/. 0.32 por accin (S/. 0.31 por accin al 31 de diciembre de 2011).
. 29 .
(c) Excedente de Revaluacin

El saldo de esta cuenta se origin por la revaluacin de terrenos y maquinarias y equipos
realizada en mayo de 2008 (nota 9).
(d) Valor Razonable de Inversin Disponible para la Venta
El saldo de esta cuenta corresponde al ajuste de las inversiones clasificadas como
disponibles para la venta para reflejarlas a su valor razonable, neto de su efecto por el
impuesto a la renta.
(e) Otras reservas de capital
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con la
transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20%
del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre
disposicin, la reserva legal podr ser aplicada a la compensacin de prdidas, debiendo ser
repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada
siendo igualmente obligatoria su reposicin.
En Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 30 de marzo de 2012 se acord distribuir
dividendos a favor de los titulares e acciones comunes y de inversin, siendo el monto total
a distribuir S/. 1,931,000 (S/. 0.10 por accin comn y de inversin). El pago se realiz el 9
de mayo de 2012.
(16) Participacin de los Trabajadores
De acuerdo con la legislacin vigente, la participacin de los trabajadores en las utilidades de la
Compaa es 10% de la renta neta. Esta participacin es gasto deducible para efectos de
determinar el impuesto a la renta.
En el ao 2012 la Compaa determin una participacin de S/. 315,000 que se registr con
cargo a los resultados (S/. 485,000 en el ao 2011) y siguiendo la siguiente distribucin:
En miles de S/.
2012
2011
Costo de ventas
Gastos de venta
Gastos de administracin
267
20
28
-----------------315
===========
412
43
30
---------------485
==========
. 30 .
(17) Situacin Tributaria

(a) Los aos 2007 al 2012 inclusive de la Compaa, se encuentran pendientes de revisin por las
autoridades tributarias excepto el ao 2008 que fue fiscalizada en el ejercicio 2010. Cualquier
mayor gasto que exceda las provisiones efectuadas para cubrir obligaciones tributarias ser
cargado a los resultados de los aos en que las mismas queden finalmente determinadas. En
opinin de la Gerencia de la Compaa, como resultado de dicha revisin, no surgirn pasivos
significativos que afecten los estados financieros al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
De acuerdo con la legislacin tributaria vigente, el impuesto a la renta de las personas
jurdicas se calcula para los aos 2012 y de 2011 con una tasa del 30%, sobre su renta neta.
La Compaa al calcular su materia imponible por el ao terminado el 31 de diciembre de
2012 ha determinado un impuesto a la renta por S/. 849,000 (S/. 1,310,000 por el ao
terminado el 31 de diciembre de 2011).
(i)
El gasto por impuesto a la renta comprende:

En miles de S/.
2012
Corriente
Diferido (nota 14)
2011
849
( 467)
---------------382
==========
1,310
( 206)
---------------1,104
==========
(b) La distribucin total o parcial de dividendos u otras formas de distribucin de utilidades se

encuentra gravada con el impuesto a la renta con una retencin del 4.1%. No est comprendida
la distribucin de utilidades que se efecte a favor de personas jurdicas domiciliadas.
(c) Conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria.
La conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta es como sigue:
2012
S/.
Utilidad antes de impuesto a la renta
570
=======
Impuesto a la renta (tasa terica)
171
Efecto tributario sobre adiciones y deducciones
permanentes
211
------------Gasto por impuesto a la renta
382
=======
2011
%
S/.
100
======
30
3,222
======
967
100
======
30
37
---------67
======
137
---------1,104
======
4
---------34
======
. 31 .
(d) De acuerdo con la legislacin vigente, para propsitos de la determinacin del Impuesto a la
Renta y del Impuesto General a las Ventas, deben considerarse precios de transferencia por las
operaciones con partes relacionadas y/o parasos fiscales, para tal efecto debe contarse con
documentacin e informacin que sustente los mtodos y criterios de valuacin aplicados en
su determinacin. La Administracin Tributaria est facultada a solicitar esta informacin al
contribuyente. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus
asesores legales opinan que, como consecuencia de esta norma, no surgirn contingencias de
importancia para la Compaa al 31 de diciembre de 2012 y de 2011.
(18) Ventas Netas
Las ventas netas por los aos terminados el 31 de diciembre comprenden:
En miles de S/.
Venta de tejidos:
Nacional
Exportacin
Venta de confecciones:
Nacional
Exportacin
2012
2011
50,680
2,014
--------------52,694
---------------
51,089
5,557
--------------56,646
---------------
4,604
33,809
--------------38,413
--------------91,107
=========
3,347
25,273
--------------28,620
--------------85,266
========
Respecto de las exportaciones de tejidos, Bolivia es el principal mercado, seguido de Venezuela

y Repblica Dominicana. Por las exportaciones de confecciones, Brasil es el principal mercado,
seguido de Estados Unidos de Amrica.
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 los ingresos por la devolucin del Drawback ascienden a
S/.946,000 y S/. 868,000, respectivamente.
(19) Costo de Ventas
El costo de ventas por los aos terminados el 31 de diciembre comprende:
En miles de S/.
Tejidos
Confecciones
2012
2011
40,347
36,830
-------------77,177
=========
42,880
25,917
-------------68,797
=========
. 32 .
La determinacin del costo de ventas es la siguiente:
2012
Inventario inicial de productos terminados
Inventario inicial de productos en proceso
Consumo de materia prima
Cargas de personal (nota 22)
Otros gastos de fbrica
Depreciacin (nota 9)
Inventario final de productos en proceso
Inventario final de productos terminados
Costo de mercadera vendida
En miles de S/.
2011
20,470
10,952
34,227
23,494
21,413
6,463
( 14,296)
( 25,830)
-------------76,893
284
-------------77,177
========
15,087
8,502
32,954
20,295
17,608
5,544
( 10,952)
( 20,470)
-------------68,568
229
-------------68,797
========
(20) Gastos de Ventas

Los gastos de venta por los aos terminados el 31 de diciembre comprenden:
2012
Gasto de personal (nota 22)
Servicios recibidos de terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Provisiones del ejercicio
En miles de S/.
2011
2,156
4,878
26
535
59
72
-------------7,726
=========
1,900
5,357
23
321
68
-------------7,669
=========
. 33 .
(21) Gastos de Administracin

Los gastos de administracin por los aos terminados el 31 de diciembre comprenden:
En miles de S/.
Gastos de personal (nota 22)

Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Provisiones del ejercicio
2012
2011
4,025
2,259
89
266
111
28
--------------6,778
=========
3,703
2,096
124
299
66
--------------6,288
=========
(22) Gastos de Personal

Comprende lo siguiente:
En miles de S/.
2012
2011
Remuneraciones
Contribuciones sociales
Vacaciones
Otros
21,520
1,851
2,808
3,496
------------29,675
========
19,714
1,726
1,922
2,536
------------25,898
========
El promedio de empleados del ao 2012 y de 2011 fue de 138 y 129, respectivamente. Los
gastos de personal se encuentran distribuidos de la siguiente manera:
En miles de S/.
2012
2011
Costo de ventas (nota 19 )
Gasto de ventas (nota 20)
Gasto de administracin (nota 21)
23,494
2,156
4,025
------------29,675
========
20,295
1,900
3,703
------------25,898
========
. 34 .
(23) Utilidad por Accin

La utilidad por accin bsica por cada accin comn y del trabajo ha sido determinada de la
siguiente manera:
En miles de S/.
2012
Utilidad del ao atribuible
2011
188
==========
2,118
=========
0.001
==========
0.0165
=========
Nmero de acciones en circulacin:

86,026,412 acciones comunes
42,693,177 acciones de inversin
Utilidad bsica por accin
La utilidad bsica por accin se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente a los
accionistas comunes y de inversin entre el promedio ponderado de estas acciones en
circulacin a la fecha de los estados financieros. Las acciones emitidas por capitalizacin de
utilidades y por el ajuste por inflacin de estas cuentas se han considerado como que siempre
estuvieron emitidas, debido a que no representan aporte de capital diferente al de las acciones
que les dieron origen.
(24) Contingencias
La Compaa tiene pendiente diversas demandas judiciales relacionadas con las actividades que
desarrolla por S/. 1,028,000 y que, en opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, no
resultarn en pasivos de importancia como resultado de estos procesos.
(25) Informacin por Segmentos
La informacin por segmentos por los aos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011 se
presenta como sigue:
En miles de S/.
2012
Ventas netas
Tejidos
Confecciones
Utilidad bruta
Tejidos
Confecciones
2011
52,694
38,414
---------------91,108
==========
56,646
28,620
---------------85,266
==========
12,347
1,584
---------------13,931
==========
13,766
2,703
---------------16,469
==========
. 35 .
En miles de S/.
2012
Total inventarios
Tejidos
Confecciones
Total inmueble, maquinaria y equipo

Tejidos
Confecciones
2011
35,292
16,774
---------------52,066
==========
31,605
14,180
---------------45,785
==========
109,682
25,650
---------------135,332
==========
113,705
26,616
---------------140,321
==========

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COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A.

Total activos corrientes

Total pasivos corrientes

Total pasivos y patrimonio

COMPAA UNIVERSAL TEXTIL S.A.

Resultado de actividades de la operacin

Otros resultados integrales:

Utilidad por accin comn y de inversin

Operaciones que no representan flujo de efectivo:

Antecedentes y Actividad Econmica

Bases de Preparacin de los Estados Financieros

Propiedad, planta y equipos se muestran a su valor razonable, sobre la base de

(d) Moneda Funcional y Moneda de Presentacin

Principales Polticas Contables

su reconocimiento inicial, los prstamos y cuentas por cobrar son mantenidos al

Impuesto a la renta diferido

(k) Distribucin de Dividendos

(m) Reconocimiento de Costos y Gastos

NIIF 9 Instrumentos Financieros, modifica el tratamiento y clasificacin de los

NIC 1 - Presentacin de elementos a otros resultados integrados

La Gerencia de la Compaa se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir

Administracin de Riesgos Financieros

(a) Riesgos de mercado

Al 31 de diciembre de 2012 los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el

ii) Riesgo de tasa de inters

Si al 31 de diciembre de 2012 las tasas de inters sobre el endeudamiento hubieran sido

iii) Riesgo de precio

(e) Estimacin de valores razonables

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Al 31 de diciembre de 2012 la Compaa mantiene sus cuentas corrientes en instituciones

Cuentas por Cobrar Comerciales

Estimacin para cuentas de cobranza dudosa

Al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, la Gerencia de la Compaa considera que no tiene

Clasificacin por deudor:

Grupo 1: clientes nuevos (menos de 6 meses como cliente).

Otras Cuentas por Cobrar

Estimacin por desvalorizacin de inventarios

La materia prima comprende principalmente fibras de polister, hilos, filamentos, tintes,

Propiedad, planta y Equipo, Neto

Al 31 de diciembre de 2012 la Compaa mantiene seguros por sus inmuebles, maquinaria y

Banco de Crdito del Per

Banco de Crdito del Per

Banco de Crdito del Per

Crdito Leasing S.A.

Crdito Leasing S.A.

Crdito Leasing S.A.

Scotiabank Per S.AA

(11) Cuentas por Pagar Comerciales

Facturas por pagar exterior

Pasivos por impuestos a las ganancias diferidas

En el ao 1998 la Compaa capitaliz S/. 58,941,000 correspondiente al excedente de la

(c) Excedente de Revaluacin

(17) Situacin Tributaria

El gasto por impuesto a la renta comprende:

(b) La distribucin total o parcial de dividendos u otras formas de distribucin de utilidades se

Respecto de las exportaciones de tejidos, Bolivia es el principal mercado, seguido de Venezuela

La determinacin del costo de ventas es la siguiente:

Costo de mercadera vendida

(20) Gastos de Ventas

(21) Gastos de Administracin

Gastos de personal (nota 22)

(22) Gastos de Personal

(23) Utilidad por Accin