CURSO 102007 -MATMATICA FINANCIERA

DESARROOLLO ACTIVIDAD DOS INDIVIDUAL

DIEGO ARMANDO ARANZALEZ DELGADO -14139828
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

D DOS INDIVIDUAL
DELGADO -14139828
IERTA Y A DISTANCIA

ABSTRACT

En el presente trabajo se desarrollar el segundo trabajo individual de la asignatura Matemticas F

problema practico para integrar todos los conceptos de la primera unidad del curso. Se hace espec
tablas de amortizacin y flujos de fondos para llegar a la toma de decisiones financieras. Adicional
de Excel como herramienta informtica para el manejo de informacin financiera. En el presente t
trabajo individual de la asignatura Matemticas Financieras, abordando un problema practico para
primera unidad del curso. Se hace especial nfasis en la construccin de tablas de amortizacin y fl
toma de decisiones financieras. Adicionalmente se busca afianzar el manejo de Excel como herram
de informacin financiera.

la asignatura Matemticas Financieras, abordando un

ad del curso. Se hace especial nfasis en la construccin de
siones financieras. Adicionalmente se busca afianzar el manejo
financiera. En el presente trabajo se desarrollar el segundo
o un problema practico para integrar todos los conceptos de la
de tablas de amortizacin y flujos de fondos para llegar a la
anejo de Excel como herramienta informtica para el manejo

TABLA DE CONTENIDO
Amortizacion fija a capital
Amortizacion pago a cuota fija
Amortizacion pago a cuota fija periodo de gracia
Amortizacion pago a cuota fija periodo muerto
Estado de resultados ajustado
Estado de resultados con impacto en primer ao
Estado de resultados con impacto en primer ao
Estado de resultados con impacto en primer ao
Estado de resultados con impacto en primer ao
Recomendacin en calidad de asesor
Flujo de fondos nivel bajo
Flujo de fondos nivel medio
Flujo de fondos nivel alto
Tabla resumen de amortizaciones
Conclusiones
Referencias

de
de
de
de

intereses
intereses
intereses
intereses

amortizacion
amortizacion
amortizacion
amortizacion

fija a capital
pago a cuota fija
pago a cuota fija period
pago a cuota fija period

TENIDO

cion
cion
cion
cion

PESTAA

fija a capital
pago a cuota fija
pago a cuota fija periodo de gracia
pago a cuota fija periodo muerto

4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19

TABLA DE AMORTIZACION
CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
0
0
0

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
43,000,000.00
39,416,666.67
35,833,333.33
32,250,000.00
28,666,666.67
25,083,333.33
21,500,000.00
17,916,666.67
14,333,333.33
10,750,000.00
7,166,666.67
3,583,333.33
-

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

CUOTA
4,211,133.33
4,158,816.67
4,106,500.00
4,054,183.33
4,001,866.67
3,949,550.00
3,897,233.33
3,844,916.67
3,792,600.00
3,740,283.33
3,687,966.67
3,635,650.00
-

SUMATORIA INTERESES
SUMATORIA INTERESES 1 AO

43,000,000.00
1.46%
12

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERESES
627,800.00
575,483.33
523,166.67
470,850.00
418,533.33
366,216.67
313,900.00
261,583.33
209,266.67
156,950.00
104,633.33
52,316.67
-

$
$

4,080,700.00
4,080,700.00

DE AMORTIZACION FIJA A CAPITAL

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AMORTIZACION
3,583,333.33
3,583,333.33
3,583,333.33
3,583,333.33
3,583,333.33
3,583,333.33
3,583,333.33
3,583,333.33
3,583,333.33
3,583,333.33
3,583,333.33
3,583,333.33
-

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
39,416,666.67
35,833,333.33
32,250,000.00
28,666,666.67
25,083,333.33
21,500,000.00
17,916,666.67
14,333,333.33
10,750,000.00
7,166,666.67
3,583,333.33
-

TABLA DE PAGO A CU
CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS
PAGO

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
0
0

$ 43,000,000.00
1.46%
18
$2,733,819.61

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
43,000,000.00
40,893,980.39
38,757,212.89
36,589,248.59
34,389,632.01
32,157,901.03
29,893,586.77
27,596,213.53
25,265,298.64
22,900,352.39
20,500,877.92
18,066,371.13
15,596,320.54
13,090,207.21
10,547,504.62
7,967,678.58
5,350,187.08
2,694,480.20
-

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

CUOTA
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
2,733,819.61
-

SUMATORIA INTERESES
SUMATORIA INTERESES 1 AO

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERESES
627,800.00
597,052.11
565,855.31
534,203.03
502,088.63
469,505.36
436,446.37
402,904.72
368,873.36
334,345.14
299,312.82
263,769.02
227,706.28
191,117.03
153,993.57
116,328.11
78,112.73
39,339.41
-

$
$

6,208,752.98
5,402,155.86

BLA DE PAGO A CUOTA FIJA

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AMORTIZACION
2,106,019.61
2,136,767.50
2,167,964.30
2,199,616.58
2,231,730.98
2,264,314.26
2,297,373.24
2,330,914.89
2,364,946.25
2,399,474.47
2,434,506.79
2,470,050.59
2,506,113.33
2,542,702.58
2,579,826.04
2,617,491.50
2,655,706.88
2,694,480.20
-

SALDO FINAL
$
40,893,980.39
$
38,757,212.89
$
36,589,248.59
$
34,389,632.01
$
32,157,901.03
$
29,893,586.77
$
27,596,213.53
$
25,265,298.64
$
22,900,352.39
$
20,500,877.92
$
18,066,371.13
$
15,596,320.54
$
13,090,207.21
$
10,547,504.62
$
7,967,678.58
$
5,350,187.08
$
2,694,480.20
$
$
$
-

TABLA AMORTIZACION A COUT

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODOS DE AMORTIZACION

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
0
0
0

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
43,000,000.00
43,000,000.00
43,000,000.00
43,000,000.00
43,000,000.00
39,757,714.99
36,457,068.86
33,097,011.09
29,676,472.29
26,194,363.78
22,649,577.33
19,040,984.71
15,367,437.43
11,627,766.30
7,820,781.09
3,945,270.14
-

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

COUTA
774,000.00
774,000.00
774,000.00
774,000.00
4,016,285.01
4,016,285.01
4,016,285.01
4,016,285.01
4,016,285.01
4,016,285.01
4,016,285.01
4,016,285.01
4,016,285.01
4,016,285.01
4,016,285.01
4,016,285.01
-

SUMATORIA DE INTERESES
SUMATORIA DE INTERESES 1 AO

MORTIZACION A COUTA FIJA CON PERIODO DE GRACIA

$ 43,000,000.00 PERIODOS DE GRACIA
1.80% PERIODOS TOTALES
12

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERESES
774,000.00
774,000.00
774,000.00
774,000.00
774,000.00
715,638.87
656,227.24
595,746.20
534,176.50
471,498.55
407,692.39
342,737.72
276,613.87
209,299.79
140,774.06
71,014.86
-

$
$

8,291,420.06
7,593,717.48

AMORTIZACION
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

3,242,285.01
3,300,646.14
3,360,057.77
3,420,538.81
3,482,108.50
3,544,786.46
3,608,592.61
3,673,547.28
3,739,671.13
3,806,985.21
3,875,510.95
3,945,270.14
-

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
43,000,000.00
43,000,000.00
43,000,000.00
43,000,000.00
39,757,714.99
36,457,068.86
33,097,011.09
29,676,472.29
26,194,363.78
22,649,577.33
19,040,984.71
15,367,437.43
11,627,766.30
7,820,781.09
3,945,270.14
-

4
16

TABLA DE AMORTIZACION PAG

CAPITAL
TASA MENSUAL
PERIODO DE AMORTIZACION

PERIODO
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
0
0

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO INICIAL
43,000,000.00
43,774,000.00
44,561,932.00
45,364,046.78
46,180,599.62
42,698,491.11
39,153,704.66
35,545,112.04
31,871,564.76
28,131,893.63
24,324,908.42
20,449,397.47
16,504,127.33
12,487,842.33
8,399,264.19
4,237,091.65
-

CUOTA
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
4,313,359.30
-

SUMATORIA DE INTERESES
SUMATORIA DE INTERESES 1 AO

AMORTIZACION PAGO A CUOTA FIJA CON PERIODO MUERTO

$

43,000,000.00 PERIODOS MUERTOS

1.80% PERIODOS TOTALES
12 CAPITAL AMORTIZAR

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

INTERESES
774,000.00
787,932.00
802,114.78
816,552.84
831,250.79
768,572.84
704,766.68
639,812.02
573,688.17
506,374.09
437,848.35
368,089.15
297,074.29
224,781.16
151,186.76
76,267.65
-

$
$

8,760,311.57
8,011,001.71

-$
-$
-$
-$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

AMORTIZACION
774,000.00
787,932.00
802,114.78
816,552.84
3,482,108.50
3,544,786.46
3,608,592.61
3,673,547.28
3,739,671.13
3,806,985.21
3,875,510.95
3,945,270.14
4,016,285.01
4,088,578.14
4,162,172.54
4,237,091.65
-

4
16
$46,180,599.62

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO FINAL
43,774,000.00
44,561,932.00
45,364,046.78
46,180,599.62
42,698,491.11
39,153,704.66
35,545,112.04
31,871,564.76
28,131,893.63
24,324,908.42
20,449,397.47
16,504,127.33
12,487,842.33
8,399,264.19
4,237,091.65
-

ESTA
CUENTA
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional

$
$
$
$
$

Gastos financieros ( se obtienen

con el software)

Utilidad antes de impuestos

Impuestos
Utilidad neta

$
$
$

2014
795,246,620.00
218,326,422.00
576,920,198.00
180,745,422.00
396,174,776.00
396,174,776.00
99,043,694.00
297,131,082.00

ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO

$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
143,144,391.60 $
938,391,011.60
28,382,434.86 $
246,708,856.86
$
691,682,154.74
$
180,745,422.00
$
510,936,732.74
$
$
$
$

510,936,732.74
127,734,183.19
383,202,549.56

ESTADO DE RESULTADOS CON IMPACT

CUENTA
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen
con el software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

$
$
$
$
$

2014
795,246,620.00
218,326,422.00
576,920,198.00
180,745,422.00
396,174,776.00

$
$
$
$

396,174,776.00
99,043,694.00
297,131,082.00

OS CON IMPACTO EN PRIMER AO DE INTERESES AMORTIZACIN FIJA A CAPITAL

$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
143,144,391.60 $
938,391,011.60
28,382,434.86 $
246,708,856.86
$
691,682,154.74
$
180,745,422.00
$
510,936,732.74
$
$
$
$

4,080,700.00
506,856,032.74
126,714,008.19
380,142,024.56

CIN FIJA A CAPITAL

ESTADO DE RESULTADOS CON IMPACTO

CUENTA
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen
con el software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

$
$
$
$
$

2014
795,246,620.00
218,326,422.00
576,920,198.00
180,745,422.00
396,174,776.00

$
$
$
$

396,174,776.00
99,043,694.00
297,131,082.00

S CON IMPACTO EN PRIMER AO DE INTERESES AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA

$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
143,144,391.60 $
938,391,011.60
28,382,434.86 $
246,708,856.86
$
691,682,154.74
$
180,745,422.00
$
510,936,732.74
$
$
$
$

5,402,155.86
505,534,576.88
126,383,644.22
379,150,932.66

N PAGO A CUOTA FIJA

ESTADO DE RESULTADOS CON IMPACTO EN PRIMER

CUENTA
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen
con el software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

$
$
$
$
$

2014
795,246,620.00
218,326,422.00
576,920,198.00
180,745,422.00
396,174,776.00

$
$
$
$

396,174,776.00
99,043,694.00
297,131,082.00

ACTO EN PRIMER AO DE INTERESES AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA PERIODO DE

$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
143,144,391.60 $
938,391,011.60
28,382,434.86 $
246,708,856.86
$
691,682,154.74
$
180,745,422.00
$
510,936,732.74
$
$
$
$

7,593,717.48
503,343,015.26
125,835,753.82
377,507,261.45

CUOTA FIJA PERIODO DE GRACIA

ESTADO DE RESULTADOS CON IMPACTO EN PRIME

CUENTA
Ingresos por ventas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos operacionales
Utilidad operacional
Gastos financieros ( se obtienen
con el software)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta

$
$
$
$
$

2014
795,246,620.00
218,326,422.00
576,920,198.00
180,745,422.00
396,174,776.00

$
$
$
$

396,174,776.00
99,043,694.00
297,131,082.00

PACTO EN PRIMER AO DE INTERESES AMORTIZACIN PAGO A CUOTA FIJA PERIODO M

$
$

INCREMENTO
ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO
143,144,391.60 $
938,391,011.60
28,382,434.86 $
246,708,856.86
$
691,682,154.74
$
180,745,422.00
$
510,936,732.74
$
$
$
$

8,011,001.71
502,925,731.03
125,731,432.76
377,194,298.27

A CUOTA FIJA PERIODO MUERTO

RECOMENDACIN EN CALIDAD DE ASESOR

Despus de analizar detenidamente el estado de resultados ajustado para cada una de las 4 altern
caso particular de la empresa PRODUCTOS DE GUAYABA LIGTH LTDA, yo Diego Armando Aranzalez
financiero del Bacon Agrario recomiendo la opcin del CRDITO DE AMORTIZACIN FIJA A CAPITAL,
mensual del 1,46% y un plazo de 12 meses; porque es la opcin que le generar una mayor ganan
financieras de la empresa sin poner en riesgo la liquidez de la compaa.

LIDAD DE ASESOR

ara cada una de las 4 alternativas de financiacin segn el

o Diego Armando Aranzalez Delgado en calidad de asesor
ORTIZACIN FIJA A CAPITAL, con una tasa de inters efectiva
generar una mayor ganancia neta y suplir las necesidades
a.

FLUJO DE F
DATOS
volumen de ventas en unidades
precio unitario
costo unitario
costo fijo
valor residual
inversion
tasa de descuento

RUBROS
INGRESOS

530000
1060
760
135780430
1500000
150000000
13%

1
0

VENTAS
VALOR RESIDUAL
EGRESOS

FLUJO NETO

VAN
TIR

561800000

150000000

COSTO FIJO
COSTO VARIABLE
INVERSION

561800000

538580430
135780430
402800000

150000000
-150000000

INDICADORES DE EVALUACION
-$67,517,262.61
-7.54%

23219570

FLUJO DE FONDOS NIVEL BAJO

BAJO

MEDIO
530000
1060
760

ALTO
722952
1100
780

840000
1200
810

561800000

561800000

561800000

561800000

561800000

561800000

538580430

538580430

538580430

135780430
402800000

135780430
402800000

135780430
402800000

23219570

23219570

23219570

5
563300000
561800000
1500000
538580430
135780430
402800000

24719570

FLUJO DE FO
DATOS
volumen de ventas en unidades
precio unitario
costo unitario
costo fijo
valor residual
inversion
tasa de descuento

RUBROS
INGRESOS

722952
1100
780
135780430
1500000
150000000
13%

1
0

VENTAS
VALOR RESIDUAL
EGRESOS

FLUJO NETO

VAN
TIR

795247200

150000000

COSTO FIJO
COSTO VARIABLE
INVERSION

795247200

699682990
135780430
563902560

150000000
-150000000

INDICADORES DE EVALUACION
$186,935,566.80
57.11%

95564210

FLUJO DE FONDOS NIVEL MEDIO

BAJO

MEDIO
530000
1060
760

ALTO
722952
1100
780

840000
1200
810

795247200

795247200

795247200

795247200

795247200

795247200

699682990

699682990

699682990

135780430
563902560

135780430
563902560

135780430
563902560

95564210

95564210

95564210

5
796747200
795247200
1500000
699682990
135780430
563902560

97064210

FLUJO DE F
DATOS
volumen de ventas en unidades
precio unitario
costo unitario
costo fijo
valor residual
inversion
tasa de descuento

RUBROS
INGRESOS

840000
1200
810
135780430
1500000
150000000
13%

1
0

VENTAS
VALOR RESIDUAL
EGRESOS

FLUJO NETO

VAN
TIR

1008000000

150000000

COSTO FIJO
COSTO VARIABLE
INVERSION

1008000000

816180430
135780430
680400000

150000000
-150000000

INDICADORES DE EVALUACION
$525,487,928.08
125.72%

191819570

FLUJO DE FONDOS NIVEL ALTO

BAJO

MEDIO
530000
1060
760

ALTO
722952
1100
780

840000
1200
810

1008000000

1008000000

1008000000

1008000000

1008000000

1008000000

816180430

816180430

816180430

135780430
680400000

135780430
680400000

135780430
680400000

191819570

191819570

191819570

5
1009500000
1008000000
1500000
816180430
135780430
680400000

193319570

TABLA RE
TABLA
Nombres y Apelidos integrante del grupo(diligencie en el cuadro siguiente el nombre
completo de quien comparta la tabla

MONTO SOLICITADO
AMORTIZACION FIJA A
CAPITAL

TASA INTERES
EFECTIVA MENSUAL

PLAZO

43,000,000.00

1.46%

12

AMORTIZACION PAGO A
$
CUOTA FIJA

43,000,000.00

1.46%

18

COUTA FIJA CON

PERIODO DE GRACIA

43,000,000.00

1.80%

12

COUTA FIJA CON

PERIODO MUERTO

43,000,000.00

1.80%

12

TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

TABLA RESUMEN DE AMORTIZACIONES

DIEGO ARMANDO ARANZALEZ DELGADO

MONTO TOTAL
INTERESES
CANCELADOS

PERIODO DE
GRACIA

PERIODO MUERTO

TOTAL
PERIODOS

4,080,700.00

12

6,208,752.98

18

8,291,420.06

8,760,311.57

16

16

RANZALEZ DELGADO
COUTA MENSUAL

UTILIDAD

Decreciente, inicia en
$4.211.133,33 y termina en
$3.635.650,00

380,142,024.56

$2,733,819.61

379,150,932.66

$744.000,00 los 4 meses de

gracia y $4.016.285,01 las
demas cuotas

377,507,261.45

$4,313,359.30

377,194,298.27

CONCLUSIONES

Otra opcin que puede tomar la empresa PRODUCTOS DE GUAYABA LIGTH LTDA, es el crdito con C
MUERTO, a pesar de ser el que menor utilidad neta genere a la compaa le brindara un periodo de
con los pagos al banco a tiempo teniendo en cuenta que los nuevos clientes pagarn contra entre

Como es de esperarse los indicadores de evaluacin tienen valores favorables para la empresa a m
ventas crece, sin importar que crezca el costo unitario. La mejor tasa de retorno se presenta cuand

En el estado de resultados ajustado es imprescindible tener en cuenta que los impuestos aumenta
puede calcular con el estado de resultados 2014 una tasa de impuestos del 25% la cual se debe ap
ajustado para calcular correctamente las ganancias netas de la compaa el siguiente ao.

Excel es una excelente herramienta informtica para el manejo de datos en volmenes significativ
de comandos enfocados al anlisis financiero y nos permite presentar la informacin de una maner

ONES

GTH LTDA, es el crdito con CUOTA FIJA CON PERIODO

a le brindara un periodo de amortiguamiento para cumplir
ientes pagarn contra entrega 50% y 50% a 90 das.

orables para la empresa a medida que el volumen de las

e retorno se presenta cuando el volumen de ventas es alto.

que los impuestos aumentaran con las ventas, de hecho se

s del 25% la cual se debe aplicar al estado de resultados
a el siguiente ao.

os en volmenes significativos, cuenta con una gran cantidad

a informacin de una manera clara y precisa.

REFERENCIAS

Alba Snchez, Doris Amalia (2014), Syllabus Curso 102007 Matemticas Financieras, Primera Edici
A Distancia UNAD. Recuperado De http://campus12.unad.edu.co/campus12_20151/mod/lesson/view

CIAS

s Financieras, Primera Edicin, Universidad Nacional Abierta Y

us12_20151/mod/lesson/view.php?id=1186