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Atps Matemtica Financeira Anhanguera

Casos: Atps Matemtica Financeira Anhanguera


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Enviado por: glaucirenems 27 maio 2013
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Palavras: 2105 | Pginas: 9
Visualizaes: 351

Sumrio
Introduo
--------------------------------------------------------------------------------------- 03
1. Sistema de Amortizao Constante SAC -----------------------------------------------04
2. Sistema de Amortizao Francs PRICE -----------------------------------------------05
3. Principais Alteraes da Lei 11.638/07 -------------------------------------------------06
4.
Iflao----------------------------------------------------------------------------------------08
5. IGP-M
---------------------------------------------------------------------------------------- 09
6. Sistema SAC com IGP-M ----------------------------------------------------------------10
5. Sistema Price com IGP-M ----------------------------------------------------------------10
6. Juros Conceitos e
Aplicaes ------------------------------------------------------------- 11
Concluso
--------------------------------------------------------------------------------------- 14
Bibliografia
------------------------------------------------------------------------------------- 15

Introduo
Este trabalho tem por objetivo apresentar os conceitos dos sistemas de amortizao
destacando-se o SAC (Sistema de Amortizao Constante) e o PRICE (Sistema de
Amortizao Francs), analisar os fundamentos e identificar vantagens ou

desvantagens quanto aos sistemas de amortizaes existentes. Demonstrar as


principais alteraes da Lei 11.638/2007 e compreender os vrios ndices da
inflao dentre eles o IGP (ndice Geral de Preo). Iremos conhecer os conceitos e
aplicaes de juros simples e compostos. Demonstraremos que para toda
operao de amortizao, uma tabela seja montada e seus fluxos sejam
representados em um diagrama, esse procedimento alm de evitar erros,
possibilita uma fcil conferncia dos resultados.

1. Sistema de Amortizao Constante (SAC).


Conforme site da do Banco Caixa o sistema de amortizao constante a forma de
se pagar uma divida em prestaes, sucessivas e peridicas, onde o valor da parcela
composto de parte do saldo devedor mais os juros do perodo, de forma que esta
parcela v decrescendo.
Para calcular o valor de cada parcela, utilizar a seguinte frmula:
Frmula SAC
A = valor da parcela de amortizao.
SD0 = valor do saldo devedor inicial (valor financiado).
n = nmero de perodos (prazo contratado em meses).
A = 120.00018
A=6.666,67
DADOS
Valor Financiado R$ 120.000,00
Taxa 1,25%
Parcelas 18
PERIODO SALDO DEVEDOR AMORTIZAO JUROS PARCELA
0 120.000,00 - - 1 113.333,33 6.666,67 1.500,00 8.166,67
2 106.666,67 6.666,67 1.416,67 8.083,33
3 100.000,00 6.666,67 1.333,33 8.000,00
4 93.333,33 6.666,67 1.250,00 7.916,67
5 86.666,67 6.666,67 1.166,67 7.833,33
6 80.000,00 6.666,67 1.083,33 7.750,00

7 73.333,33 6.666,67 1.000,00 7.666,67


8 66.666,67 6.666,67 916,67 7.583,33
9 60.000,00 6.666,67 833,33 7.500,00
10 53.333,33 6.666,67 750,00 7.416,67
11 46.666,67 6.666,67 666,67 7.333,33
12 40.000,00 6.666,67 583,33 7.250,00
13 33.333,33 6.666,67 500,00 7.166,67
14 26.666,67 6.666,67 416,67 7.083,33
15 20.000,00 6.666,67 333,33 7.000,00
16 13.333,33 6.666,67 250,00 6.916,67
17 6.666,67 6.666,67 166,67 6.833,33
18 0,00 6.666,67 83,33 6.750,00
Como se pode observar na tabela acima as parcelas foram reduzindo de valor
conforme vinham sendo pagas as parcelas. Isso possvel, pois, os juros cobrados
no perodo de cada parcela era o valor calculado do saldo devedor, portanto,
conforme o saldo devedor ia reduzindo os juros cobrados tambm reduziam,
fazendo com que a parcela reduzisse.
2. Sistema de Amortizao Francs (PRICE).
Conforme Gimenes o Sistema de Amortizao PRICE, assim como no SAC (Sistema
de Amortizao Constante) as prestaes so constantes a taxa de juros
normalmente nominal e periodicamente atribuda.
Esse tipo de amortizao possui parcelas fixas o que um ponto positivo, mas em
compensao no comeo os juros so altos e o valor amortizado pequeno, dessa
forma o valor do montante acaba por elevar-se por causa dos juros e em funo do
tempo.
Para calcular o valor de cada parcela, utilizar a seguinte frmula:
Frmula PRICE
Onde:
PMT = valor da prestao mensal.
PV = valor do saldo devedor inicial (valor financiado).
n = nmero de perodos (prazo contratado em meses).

i = taxa mensal de juros (taxa anual contratada dividida por 12).


PMT=120.000x((1+0,0125)^18 x 0,0125)/((1+0,0125)^18-1)=7.486,17
DADOS
Valor Financiado R$ 120.000,00
Taxa 1,25%
Parcelas 18
PERIODO SALDO DEVEDOR AMORTIZAO JUROS PARCELA
0 120.000,00 - - 1 114.013,83 5.986,17 1.500,00 7.486,17
2 107.952,83 6.061,00 1.425,17 7.486,17
3 101.816,07 6.136,76 1.349,41 7.486,17
4 95.602,60 6.213,47 1.272,70 7.486,17
5 89.311,47 6.291,14 1.195,03 7.486,17
6 82.941,69 6.369,78 1.116,39 7.486,17
7 76.492,29 6.449,40 1.036,77 7.486,17
8 69.962,27 6.530,02 956,15 7.486,17
9 63.350,63 6.611,64 874,53 7.486,17
10 56.656,35 6.694,29 791,88 7.486,17
11 49.878,38 6.777,97 708,20 7.486,17
12 43.015,69 6.862,69 623,48 7.486,17
13 36.067,22 6.948,47 537,70 7.486,17
14 29.031,89 7.035,33 450,84 7.486,17
15 21.908,62 7.123,27 362,90 7.486,17
16 14.696,30 7.212,31 273,86 7.486,17
17 7.393,84 7.302,47 183,70 7.486,17
18 0,09 7.393,75 92,42 7.486,17

A tabela acima confirma o que Gimenes diz quanto ao elevado valor pago pelos
juros no inicio do pagamento e tambm que este vai reduzindo com o passar do
tempo, tanto que nas ultimas parcelas os juros pagos so irrisrios em vista do valor
da amortizao.
3. Principais alteraes da Lei n 11.638/2007.
A Lei n 11.638/2007 trouxe como uma das principais alteraes foi no artigo n
183 da lei 6.404/76, no que tange aos critrios de avaliao de ativos e passivos.
A avaliao do ativo antes na alnea d do art. 183 onde informada a descrio das
formas de avaliao a preo de mercado assim passou a avaliar os instrumentos
financeiros pelo valor de mercado, sendo que mesmo os antigos devero ser
reajustados a valor de mercado o que pode ser positivo ou negativo e ainda pela
conta Ajustes de Avaliao Patrimonial, que classificada no Patrimnio Liquida,
dessa forma ele ira transitar pelas contas de resultado e isso devera ser feito at
mesmo nas variaes futuras que possa ocorrer.
Outra alterao foi quanto ao ativo intangvel onde pela lei n 11.638/2007 no
consta o tempo mximo para amortizao, mas utilizado o tempo de dez anos
como no ativo diferido.
O ajuste do ativo de operaes de longo prazo passa a ser feita pelo valor presente e,
para calcular calculado o valor de mercado ou o custo de aquisio por um valor
atual que corresponde a seguinte expresso 1/ (1+i) ^n onde i a taxa de juros.
Exemplo:
Valor contabilizado de um ativo de 05 anos..................................... R$ 200.000,00
Taxa anual de juros de mercado........................................................ 6%
Valor presente do ativo = R$ 200.000/(1+0,06)^5= R$149.452,00
Ser criada uma conta redutora do ativo que ter a denominao de Ajuste do Valor
Presente (credora) e uma conta de resultado com nome de resultado do ajuste do
valor presente e na medida em que o tempo for passando o reajuste do valor
presente ser feito e se o ajuste feito for positivo no ativo a conta credora de
contrapartida Resultado de Ajustes a Valor Presente, assim o objetivo desse
procedimento que na aquisio de um ativo a prazo o valor de aquisio j tem
embutido uma taxa de juros que correspondera a realidade ao fim de cinco anos,
sendo que este mesmo procedimento cabe tambm as transaes a curto prazo
desde que seja relevante as demonstraes financeiras.
Outra novidade diz respeito a possibilidade de registro de perda de capital ativos,
quando as atividades ou os empreendimentos a se destinavam quando for provado
que elas no produziro resultados para a recuperao do valor, assim como
tambm abre a possibilidade de reviso e ajustes quanto aos critrios para avaliar a
vida til econmica estimada de um bem, neste caso o calculo da depreciao,
amortizao, ou exausto.
Quanto ao passivo exigvel de longo prazo o artigo 184 lei 6.404/76 com a alterao
passa a poder ser ajustada a valor presente e as demais quando for relevante.

4. Inflao
A inflao avaliada pelo custo de vida de uma populao seja a nvel nacional
como regional, o poder de compra de um povo, por exemplo, num determinado
local um produto pode ser vendido a um valor x quanto que em outro ele pode estar
vezes mais caro ou mais barato, isso vai depender ser a regio considerada nobre
ou no.
Sendo que ela trata de um aumento dos preos de forma generalizada e constante e
ela pode ser inflao de demanda que quando h um excesso de demanda em
relao produo, e a inflao de custos que associada a oferta e neste caso a
demanda permanece e os custos aumentam o que provoca a retrao da produo o
que faz o preo de mercado aumentar.
A inflao possui vrios ndices entre eles o IGP (ndice Geral de Preos), IPA
(ndice de Preo no Atacado), INPC (ndice Nacional de Preos ao Consumidor),
IPCA (ndice de Preos ao Consumidor Amplo), INCC (ndice Nacional do Custo da
Construo) CUB (Custo Unitrio Bsico).
5. IGPM-M
O IGP-M, ou seja, o ndice geral dos preos- mercado calculado pela Fundao
Getlio Vargas (FGV), que tem como metodologia o estudo da estrutura do ndice
geral dos preos, disponibilidade interna (IGP-DI), chegando assim ao valor da
mdia ponderada de trs ndices de preos; IPAM- ndice de preos ao produtor
amplo, (IPC-M) ndice de preos ao consumidor, INCC-M, ndice nacional de custo
da construo civil. Aps a anlise destes dados pode-se averiguar as variaes de
preos que afetam diretamente essas reas, que incluem para ns como
consumidores, a taxa de energia e os preos dos alugueis.
O calculo do IGP-M tem os seguintes dados;
Ms/ano ndice do ms
(em %) ndice acumulado no ano (em %) ndice acumulado nos ltimos 12 meses
(em %) Nmero ndice
out/12 0,02 7,1158 7,5222 1.219,90
set/12 0,97 7,0945 8,0705 1.219,66
ago/12 1,43 6,0656 7,728 1.207,94
jul/12 1,34 4,5703 6,6766 1.190,91
jun/12 0,66 3,1876 5,1397 1.175,17
mai/12 1,02 2,511 4,2623 1.167,46
abr/12 0,85 1,4759 3,6534 1.155,67
mar/12 0,43 0,6207 3,2422 1.145,93

fev/12 -0,06 0,1899 3,4376 1.141,03


jan/12 0,25 0,25 4,5347 1.141,71
dez/11 -0,12 5,0977 5,0977 1.138,86
nov/11 0,5 5,224 5,9501 1.140,23
MdiaTotal 7,29
Fonte:
Mdia=7.2912
Mdia=0.6075
It= 0,6 Xt +0,3Yt + 0,1 Zt
O IGP-M calculado mensalmente divulgado pela FGV no final de cada ms de
referencia, sendo que, para efeito de coleta de preos, avalia-se o perodo que esta
compreendido os dias 21 do ms anterior ao de referencia e o dia 20 do ms de
referencia, sendo assim a cada ms se para o ndice trs vezes em intervalos de 10
dias que leva o nome de Decndios. Aps essas analises contata-se que as duas
primeiras sero institudas como parciais e a ultima como resultado definitivo do
ms. Ressalta-se que as apuraes parciais sero realizadas separadamente em cada
um dos trs ndices, para aps serem juntadas conforme a formula acima cintada.
6. Sistema SAC com IGP-M
DADOS
Valor Financiado R$ 120.000,00
Taxa 1,979%
Parcelas 18
PERIODO SALDO DEVEDOR AMORTIZAO JUROS PARCELA
0 120.000,00 - - 1 113.333,33 6.666,67 2.374,80 9.041,47
2 106.666,67 6.666,67 2.242,87 8.909,54
3 100.000,00 6.666,67 2.110,93 8.777,60
4 93.333,33 6.666,67 1.979,00 8.645,67
5 86.666,67 6.666,67 1.847,07 8.513,74
6 80.000,00 6.666,67 1.715,13 8.381,80

7 73.333,33 6.666,67 1.583,20 8.249,87


8 66.666,67 6.666,67 1.451,27 8.117,94
9 60.000,00 6.666,67 1.319,33 7.986,00
10 53.333,33 6.666,67 1.187,40 7.854,07
11 46.666,67 6.666,67 1.055,47 7.722,14
12 40.000,00 6.666,67 923,53 7.590,20
13 33.333,33 6.666,67 791,60 7.458,27
14 26.666,67 6.666,67 659,67 7.326,34
15 20.000,00 6.666,67 527,73 7.194,40
16 13.333,33 6.666,67 395,80 7.062,47
17 6.666,67 6.666,67 263,87 6.930,54
18 0 6.666,67 131,93 6.798,60
7. Sistema Price com IGP-M
Frmula PRICE
Onde:
PMT = valor da prestao mensal.
PV = valor do saldo devedor inicial (valor financiado).
n = nmero de perodos (prazo contratado em meses).
i = taxa mensal de juros (taxa anual contratada dividida por 12).
PMT=120.000x((1+0,01979)^18 x 0,01979)/((1+0,01979)^18-1)=7.989,48
DADOS
Valor Financiado R$ 120.000,00
Taxa 1,979%
Parcelas 18
PERIODO SALDO DEVEDOR AMORTIZAO JUROS PARCELA
0 120.000,00 - - -

1 114.385,32 5.614,68 2.374,80 7.989,48


2 108.659,53 5.725,79 2.263,69 7.989,48
3 102.820,42 5.839,11 2.150,37 7.989,48
4 96.865,75 5.954,66 2.034,82 7.989,48
5 90.793,25 6.072,51 1.916,97 7.989,48
6 84.600,57 6.192,68 1.796,80 7.989,48
7 78.285,33 6.315,23 1.674,25 7.989,48
8 71.845,12 6.440,21 1.549,27 7.989,48
9 65.277,45 6.567,67 1.421,81 7.989,48
10 58.579,81 6.697,64 1.291,84 7.989,48
11 51.749,63 6.830,19 1.159,29 7.989,48
12 44.784,27 6.965,35 1.024,13 7.989,48
13 37.681,07 7.103,20 886,28 7.989,48
14 30.437,30 7.243,77 745,71 7.989,48
15 23.050,18 7.387,13 602,35 7.989,48
16 15.516,86 7.533,32 456,16 7.989,48
17 7.834,46 7.682,40 307,08 7.989,48
18 0,02 7.834,44 155,04 7.989,48
8. Juros: Conceitos e Aplicaes
Estudiosos citam que desde as pocas mais remotas existem relatos a respeito da
utilizao dos juros nas transaes comercias e ainda utilizando-se das mais
variadas moedas.
Quando se fala em juros logo se pensa em rendimento, ou seja, o rendimento pago
pelo capital aplicado, na matemtica financeira h juros simples e juros compostos.
Os juros simples so quando percentual calculado feito sobre o valor principal
independente do perodo.
Capital Taxa Total Juros obtidos
1.000 10% 1.100 100

1.000 10% 1.100 100


Total 2.200 200
Para calcular o montante depois de ocorrido os juros se utiliza a seguinte formula:
Fn Valor Futuro
C Capital
i Taxa
n Tempo, n de parcelas.
Fn=C* (1+i*2)^
Fn=1.000*(1+0,1*2)^
Fn=1.200
Se quiser saber apenas os juros do perodo.
J=C*i*n
J=1.000*0.1*2
J=1.200
E os juros compostos so diferentes no sentido que sempre que o capital for
corrigido os juros do perodo seguinte so calculados sobre o valor atualizado.
Capital Taxa Total Juros obtidos
1.000 10% 1.100 100
1.100 10% 1.110 110
Total 1.210 210
Nos juros compostos a frmula utilizada:
Fn=C* (1+i)^n
Fn=1.000* (1+0,1)^2
Fn= 1.210
Para saber o capital investivo:
Fn=C* (1+i)^n
1.210=C* (1+0,1)^2

1.000=C
Para saber o tempo aplicado:
Fn=C* (1+i)^n
1.210=1.000* (1+0,1)^n
1.210=1,1^n
1000
1,21=1,1^n
log1,21=log1,1^n
log1,21=n
log1,1
2=n
Neste caso para saber o tempo aplicado necessrio utilizar logaritmo como foi
apresentado no exemplo acima de forma que se descubra o desejado.
Para saber a taxa de juros aplicada.
Fn=C* (1+i)^n
1.210 = 1.000*(1+i)^2
1.210=(1+i)^2
1000
1,21=(1+i)^2
1,21=1+i
1,1=1+i
1,1-1=i
0,1=i
0,1*100=10%
Na atualidade os juros simples so pouco aplicados tendo em vista o mercado, mas,
mesmo assim aplicado em negociaes informais, entre pessoas fsicas, j os juros
compostos esta presente no cotidiano da maioria das pessoas atravs de
financiamentos, emprstimo, correo da poupana, e ainda das operadoras de
carto de crdito.

Concluso
Apresentamos neste trabalho os Sistemas SAC (Sistema de Amortizao
Constante), PRICE (Sistema de Amortizao Francs), as alteraes da lei
11.638/07, lei 6.404/76, os ndices para medir a inflao, aqui destacaremos o IGPM (ndice Geral dos Preos de Mercado), alm de conceitos e aplicaes de Juros
Simples e Compostos.
SAC as parcelas, os juros e o montante so decrescentes e a amortizao
constante, em financiamentos de longo prazo esse sistema tem ampla utilizao no
Brasil. PRICE possui parcelas fixas, porm os juros no inicio so elevados, e o valor
a ser amortizado muito pequeno. Esse considervel pagamento de juros eleva o
montante de forma significativa em funo do tempo, esse sistema muito utilizado
nos financiamentos em geral. A lei 11.638/07 trouxe alteraes onde passou a no
constar tempo mximo para amortizao, mas utilizado o tempo de 10 anos como
no ativo indeferido, j no longo prazo o ativo passa a ser feito pelo valor presente,
onde calculado o valor de mercado ou o custo de aquisio por um valor atual.
Segundo o artigo 184 da lei 6.404/76 que trouxe alteraes referentes inflao,
sendo que esta trata de um aumento de preos de uma forma generalizada e
constante e que passa a ser ajustada ao valor presente e as demais quando for
relevante. A inflao poder ser medida pelos ndices IGP-M, IPA (ndice de Preo
no Atacado), INPC (ndice Nacional de Preos ao Consumidor), IPCA (ndice de
Preos ao Consumidor Amplo), INCC (ndice Nacional do Custo da Construo)
CUB (Custo Unitrio Bsico), sendo que o IGP-M calculado pela FGV (Fundao
Getulio Vargas) que tem como metodologia o estudo da estrutura do ndice geral
dos preos, quando se aplica o IGP-M no sistema SAC os juros e as parcelas so
altas, comparada quando se usa o somente o sistema SAC, o montante e a
amortizao no sofrem alteraes. J quando utiliza o sistema PRICE junto com o
IGP o montante e os juros aumenta, a amortizao decrescente e a parcela fixa.
Segundo o conceito e aplicao de juros, o juro um rendimento pago pelo capital
aplicado, sendo que na matemtica financeira h juros simples que ocorre quando o
percentual calculado feito sobre o valor principal, independente do perodo, j os
juros compostos sempre que o capital for corrigido, os juros do perodo so
calculados sobre o valor atualizado. Nos dias atuais os juros compostos so mais
utilizados, pois est presente em financiamentos, emprstimos, carto de credito e
correo da poupana. Os juros simples so utilizados em negociaes informais
entre pessoas fsicas.
Bibliografia
http://www.oeconomista.com.br/inflacao-o-que-e-e-como-se-forma/
Acessado em 16/11/2012
http://www.infoescola.com/economia/nocoes-de-mercado/
Acessado em 16/11/2012
http://www.brasilescola.com/economia/inflacao.htm
Acessado em 16/11/2012

http://www.conhecer.org.br
Acessado em 16/11/2012
http://www.portalbrasil.net
Acessado em 10/11/2012
http://portalibre.fgv.br/
Acessado em 15/11/2012
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Acessado em 16/11/2012
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