Universidade Anhanguera

MATEMTICA FINANCEIRA

ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS

, 23 de Novembro de 2013.
1

Universidade Anhanguera

Atividades Prtica Supervisionada apresentada

Universidade Anhanguera de Piracicaba,
como exigncia parcial para a disciplina de
Matemtica

Financeira

do

curso

de

Administrao - EAD, sob orientao da Prof.

Ivonete de Mello.

23 de Novembro de 2013.

SUMRIO
1. Introduo.............................................................................................................4
2. Etapa 1 ..................................................................................................................5
2

Conceito fundamentais da matemtica financeira.................................................5

Desenvolvimento...................................................................................................5
Conceito juros simples e juros compostos.............................................................5
Formula juros simples............................................................................................5
Formula juros compostos.......................................................................................6
Passo 2...................................................................................................................6
Utilizao da HP12C.............................................................................................6
Passo 3...................................................................................................................6
Caso A...................................................................................................................6
Resposta do desafio..............................................................................................7
Caso B...................................................................................................................8
Resposta do desafio..............................................................................................8
3. Etapa 2 .................................................................................................................8
Passo 1..................................................................................................................8
Conceito de series de pagamento uniforme-postecipados e antecipados........9-10
Caso A................................................................................................................11
Caso B.................................................................................................................12
4. Etapa 3................................................................................................................12
Conceito de taxa a juros compostos...................................................................12
Taxa nominal......................................................................................................12
Taxa efetiva........................................................................................................13
Taxa real.............................................................................................................13
Caso A.................................................................................................................13
Resposta exerccio...............................................................................................14
5. Etapa 4................................................................................................................15
Passo 1 ...............................................................................................................15
Conceitos bsicos de amortizao de emprstimos............................................15
Passo 2................................................................................................................15
Caso A................................................................................................................15
Caso B................................................................................................................16
Concluso...........................................................................................................17
Bibliografia.........................................................................................................18

INTRODUO

Neste trabalho a seguir apresentaremos de uma forma prtica os conceitos utilizados nos
regimes de capitalizao a juros simples e compostos.
3

Iremos aprender a utilizar a HP 12C como uma ferramenta de otimizao dos clculos
financeiros gerados nos dois sistemas de capitalizao.
Iremos tambm fixar de forma prtica os conceitos utilizados em series de pagamentos
uniformes.
Iremos aprender a relacionar melhor o carto de crdito e programar-se financeiramente, com
base em depsitos mensais, para compras futuras.
Iremos tambm aprender de forma prtica taxas equivalentes no regime de capitalizao
composta.
Iremos aprender a identificar a taxa de juros de uma sequencia de pagamentos uniformes seja
ela postecipada ou no.
E por fim iremos ver em sua forma prtica os conceitos utilizados nos principais sistemas de
amortizao existentes, tambm iremos compreender melhor porque juros em longo prazo e
correo monetria podem nos colocar em situao desconfortvel no financiamento de
imveis.

ETAPA 1
Passo 1

O estudo da matemtica financeira muito importante no nosso dia a dia, pois ela fornece
instrumentos para o estudo e avaliao das formas de aplicao de dinheiro. O estudo dos
conceitos relacionados aos juros simples, juros compostos, amortizaes e fluxo de caixa,
4

ficam mais claras, facilitando o aprendizado e principalmente facilitando a aplicao dos

clculos adequados. A seguir o trabalho dividido em duas partes: conceitos bsicos e
clculos.
DESENVOLVIMENTO
necessrio conhecer alguns termos financeiros antes mesmo de comear a trabalhar com
eles. Portanto, sero examinados alguns conceitos bsicos necessrios para que se possam
expandir as discusses financeiras.
CONCEITOS DE JUROS SIMPLES E JUROS COMPOSTOS
Juros Simples so os juros que gerados em cada perodo so constantes e iguais ao produto do
capital pela taxa e pelo tempo so pagos somente no final da operao e os juros no
capitalizados, portanto no rende juros, somente o capital aplicado que rende juros. Por
exemplo, um capital de R$ 1.000,00 aplicado durante 3 anos taxa de 10% a.a em regime de
juros simples. Durante o 1 ano o juro gerado foi de 100,00 e no 2 ano o juro gerado foi de
100,00 e no 3 ano o juro gerado foi de 100,00. Portanto somente o capital aplicado que
rende juros e o montante aps 3 anos foi de R$ 1,300,00.
FORMULA JUROS SIMPLES
J=C*( 1+i*n )
Juros Compostos so aqueles que gerados pela aplicao sero incorporados ao capital inicial
e geraro mais juros no perodo seguinte. Apenas no fim do primeiro perodo os juros so
calculados sobre o capital inicialmente aplicado. Nos perodos seguintes, a partir do segundo,
os juros incidem sobre o montante que capital mais os juros produzidos constitudo no
perodo anterior. Por exemplo, um capital de R$ 1.000,00 foi aplicado durante 3 anos a taxa
de 10% a.a em regime de juros compostos. Durante o 1 ano o juro gerado foi de 100,00 e o
montante aps 2 anos foi R$ 1.210,00 e durante o 3 ano, o juro gerado foi de 121,00 e o
montante aps o 3 anos foi de R$ 1.331,00.
FORMULA JUROS COMPOSTOS
J=C*(1+i )
Passo 2
Uso da calculadora HP12 O uso da tecnologia fundamental para o aprendizado da
matemtica financeira e em especial a calculadora HP12 um dos instrumentos programveis

de calculo mais comum. A diferena entre uma HP-12C e as calculadoras convencionais est
na forma de entrada.
A calculadora HP 12 C uma ferramenta de fcil manuseio, possui recursos matemticos,
financeiros e estatsticos, podemos ver as respostas intermedirias dos clculos, podemos
acompanhar o progresso do clculo no momento em que realizado, reviso dos valores
armazenados na pilha a qualquer momento, podemos desenvolver clculos de juros simples e
compostos, amortizao de emprstimos a curto mdio ou longo prazo.
Passo 3
Caso A
Vestido noiva
Pago em 12 vezes de R$ 256,25
12 x 256,25 = R$ 3.075,00
Total a ser pago de R$ 3.075,00
Buffet
25% de 10.486,00 = 2.646,50
10.586,00 - 2.646,50 = 7.939,50
R$ 7.939,50 emprestado em 10 vezes sendo pago no final o valor de R 10.000,00.
C = 7.939,50
n = 10 meses
i =?
M = 10.000,00
Achar a taxa!
M=C*(1+i)
10.000=7.939,50(1+i)
(1+i)=10.000,00 / 7.9369,50
1+i =
i =

10.000,00 7.939,50

10.000,00 7.939,50

i = 0,02334171*100
i = 2,3342
Na calculadora HP12
6

F CLX 7939,50 CHS PV 0 PMT 10000,00 FV 10 n i

Resposta: a taxa de 2,33472% a ms
Demais servios
Obs. Juros menores que 30(trinta) dias somente calculam-se juros simples, a partir de
30(trinta) dias calculam-se juros compostos.
Foram pagos cheque especial no valor de R$ 6.893,17 a uma taxa de juros de 7,81% ao ms.
C = 6.893,17
n = 10 dias
i = 7,81% AM = 0,0781
Achar o valor pago dos juros!
J=C*i*n
10
J=6893,17*0,0781* 30
J=6.893,17*0,0781*0,333333333
J=179,45
Na HP12
CLX 6.893,17 ENTER 7,81% 30 10 X
Resposta: o valor cobrado do juro no cheque especial de R$ 179,45
Total do Vestido
Total do Buffet
Total do demais servio
Total gasto com o casamento

256,25x10

2.562,50

10.000,00+2646,50 = R$ 12.646,50
=R$ 7.072,62
= R$ 22.281,62

Resposta para o desafio A

Resposta e a afirmao n 3 trs (I errada a II certa a III errada)

Caso B
Se Marcelo e Ana emprestarem do seu amigo iro pagar o mesmo valor que no cheque
especial, o perodo, o valor e a taxa so iguais tanto para o cheque especial quanto para o
emprstimo com o amigo.
7

Demonstrao do calculo:
C = 6.893,17
n = 10 dias
i = 7,81% AM = 0,0781
J=C*i*n
10
J=6893,17*0,0781* 30
J=6.893,17*0,0781*0,333333333
J=179,45
Na HP12
CLX 6.893,17 ENTER 7,81% 30 10 X

Resposta para o desafio B

Resposta e a afirmao n 1 um (a afirmao est errada)

ETAPA 2
Passo 1

Sries de pagamentos uniformes: uma sucesso de pagamentos ou recebimentos destinada

formao de um capital (capitalizao) ou liquidao de uma dvida (amortizao). Cada
valor pago ou recebido chamado de termo srie. Cada valor pago ou recebido chamado de
termo de srie, e representado por PMT.
Sries de Pagamentos uniformes Postecipados: so aquelas nas quais a primeira parcela
paga ou depositada aps um perodo em relao data atual. Por exemplo: o primeiro
pagamento de um financiamento ocorre um ms aps a liberao do dinheiro, ou seja,
momento 1, este sistema tambm chamado de pagamento ou recebimento sem entrada
( 0+n).
Sries de Pagamentos Uniformes antecipados: so aquelas nas quais a primeira parcela ou
deposito ocorre na data atual, como por exemplo, uma compra parcelada com entrada, ou seja,
8

se refere a uma situao em que o primeiro pagamento/recebimento feito no instante inicial

(no inicio do perodo) perodo 0.

Pagamentos no incio dos perodos: ANTECIPADO (BEGIN)

2 - Pagamentos no final dos perodos: POSTECIPADO (END).

Utilizando a calculadora HP: Postecipados g/ENDou 8

Antecipados g/Begin ou 7

Sries de pagamentos uma sucesso de pagamentos ou recebimentos, vindo de uma dvida

ou investimento. As sries de pagamentos uniformes podem ser postecipadas (0+n) sem
entrada ou antecipadas (1+n) com entrada, observe que a entrada considerada uma parcela,
assim um financiamento com entrada mais 7 parcelas representa um financiamento em 8
parcelas..
Normalmente o modo de operao na calculadora HP12C normalmente na posio g END,
ou seja, postecipado. Para as series antecipadas devemos teclar g BEG de Begin= inicio. Caso
contrario ela considera sempre postecipado.

As variveis da srie de pagamentos so: VF (valor futuro), VP (valor presente), i (taxa de

juros) n (tempo/prazo) e PMT ( o valor das parcelas ou prestaes a serem pagas).
9

Ao usar a formula a taxa de juros (i) e o prazo(n) devero estar sempre na mesma unidade de
tempo das parcelas (PMT), ou seja, juros e prazos devem estar mensais ou anuais.
O VP e o VF nunca estaro juntos, ou seja, ou eu tenho uma dvida que preciso quit-las em
parcelas ou vou aplicar dinheiro periodicamente para no final eu resgatar um montante. Ento:
VP- geralmente esta relacionada dvida.
VF- refere-se a investimentos.
Principal passo para resolver serie de pagamentos:
1.
2.
3.
4.
5.

Definir se o problema em questo envolve PV (dvida) ou PF (investimento)

Verificar se postecipada (perodo 1) sem entrada ou antecipado( perodo 0) com entrada.
Escolher qual das formulas utilizar
Verificar se i e n est na mesma unidade de tempo da PMT
Agora s aplicar.
Vamos dar um Exemplo:
Qual ser o montante ao final de 5 anos, que um investidor ter poupado, se comear
hoje a depositar R$200,00 por ms sendo a taxa de juros de 1% ao ms?
Temos os dados;

VF, pois trata se de uma aplicao.

Antecipado; porque comea a poupar hoje, ou seja, perodo 0
5 anos ( transformar em meses) 5.12= 60meses

Vamos a formula:
VF=PMT ( 1+ i )

([ 1+ii ) 1]
60

VF=200. ( 1+0,01 ) [(

1+0,01
) 1]
0,01

VF=200. ( 1+0,01 ) .81.669669

VF= R$ 16.497,27
Na Calculadora HP: Opo Beg, pois comea a poupar hoje/antecipado.
PMT= 200
i=1
n=60
VF=? = R$ 16.497,27
10

Passo 2
Caso A:
PMT= 350
N=12
I=0,510
VF=? = 4.320,00
Resp: Para o desafio do caso A associamos ao nmero 1 que corresponde respectivamente
errada e certa.
Caso B:
Resolvendo;
I)

Postecipado (0+n) funo g 8 (END) na HP12c

PV=30.000
n=12
i=2,8
PMT=? = R$ 2.977,99 esta correta esta afirmao ( I)

II)

Antecipado (1+n) funo g7 (BEG) na HP12C

PV= 30.000
n= 12
i=2,8
PMT=? = R$ 2.896,88 esta correta esta afirmao (II)

III)

Aps 4 meses
(Primeiro vamos corrigir o valor de 30.000,00 por 3 meses a 2,8% am.
PV=30.000
PMT=0
n=3 (vai comear pagar no quarto ms)
i=2,8
FV=? = R$ 32.591,22
Agora vamos transformar o valor encontrado em 12 parcelas, neste caso R$ 32.591,22 o
PV da srie de pagamentos.
PV+ 32.591,22
VF=0
11

N=12
i=2,8
PMT=? = R$ 3.235,21
Resp: Portanto a afirmao III esta errada, pois o valor das prestaes ser de R$3.235,21 e
no R$ 3.253,21.
Analisando os desafios associamos a resposta ao nmero 9, ou seja, as afirmaes I e II esto
certas e a III errada.
Etapa 3
Passo 1

Em algumas situaes relacionadas Matemtica Financeira temos que realizar operaes de

equivalncia das taxas de juros. Em situaes de longo prazo conhecemos a taxa mensal de
juros, mas desconhecemos o valor da taxa anual ou dos juros acumulados no perodo
estabelecido. A expresso matemtica que fornece a taxa de juros equivalente a um perodo
a seguinte:
(1 + ia) = (1 + ip)n
ia = taxa atual equivalente
ip = taxa do perodo dado
n = nmero de perodos
Taxa anual para semestral
(1 + ia) = (1+ is)2
Taxa anual para mensal
(1 + ia) = (1+ im) 12
Taxa anual para diria
(1 + ia) = (1 +id)360
Taxa Nominal
A taxa nominal aquela em que o perodo de formao e incorporao dos juros ao capital
no coincide com aquele a que a taxa est referida.

Exemplos:
12

a) Uma taxa de 12% ao ano com capitalizao mensal.

b) 5% ao trimestre com capitalizao semestral.
c) 15% ao semestre com capitalizao bimestral.
Taxa Efetiva
A taxa efetiva aquela que o perodo de formao e incorporao dos juros ao capital
coincide com aquele a que a taxa est referida.
Exemplos:
a) Uma taxa de 5% ao ms com capitalizao mensal.
b) Uma taxa de 75% ao ano com capitalizao anual.
c) Uma taxa de 11% ao trimestre com capitalizao trimestral.
Taxa Real
A taxa real aquela que expurga o efeito da inflao no perodo. Dependendo dos casos, a
taxa real pode assumir valores negativos. Podemos afirmar que a taxa real corresponde taxa
efetiva corrigida pelo ndice inflacionrio do perodo.
Existe uma relao entre a taxa efetiva, a taxa real e o ndice de inflao no perodo. Vejamos:
1+ief=(1+ir )(1+iinf )
Onde,
ief a taxa efetiva
ir a taxa real
iinf a taxa de inflao no perodo
PASSO 2,3
CASO A
M = C * ( 1+ i) n
M = 4.280,87 + 2.200,89
Aplicando a formula temos:
4.280,87 + 2.200,89 = 4.280,87 (1+i) 1389
I = 0,02987 % (CERTA)
II- 1+ im = (1 + id) 30
1+ im = (1 +0,0002987)30
Ia = 0,899% (ERRADA)
III -1+ ia = (1+ im)12
13

1+ ia = (1+0,00899)12
Ia = 11,3509% (CERTA)
Resposta para o caso A o nmero 5 pois esta certa, errada, certa.
CASO B
1+ ief = (1+ir) * (1+ inf)
Ief = taxa efetiva
Ir = taxa real
Inf= taxa de inflao
Ief = 0,2578
Inf = 1,2103
1,2578 = (1+ir) (2,2103)
Ir = -43,0936 % (CERTA)
Resposta para o caso b o nmero 0 pois esta certa.

No texto do primeiro passo, descrevemos os relatrios das taxas de juros equivalentes,

taxa nominal, taxa efetiva e taxa real. So usadas para converso de taxas anuais para
semestrais, mensais e dirias. Assim se tivermos um financiamento com taxa de juros anual,
podemos aplicar a frmula e achar a taxa de juros diria por exemplo. E a partir dai calcular
os juros que incidem no perodo em questo. No caso A foram propostos exerccios para
calcular a taxa diria, mensal e anual a partir de uma aplicao que rende R$ 2.200,89 em
1389 dias. As taxas mdias calculadas so de I = 0,02987 % (diria); Ia = 0,899% (mensal);
Ia = 11,3509% (anual) utilizando as frmulas do Passo 1.
No Caso B encontramos uma perda real de salrio de - 43,0937% devido inflao de
121,03% no perodo. Isso quer dizer que o aumento que Ana teve no seu salrio no foi
suficiente para manter o poder de compra devido inflao que fez o salrio perder o seu
valor. Para anlise do poder aquisitivo de uma pessoa sempre necessrio colocar em conta a
inflao acumulada no perodo.
Dessa forma conclui-se que os exerccios fixaram a teoria do Passo 1.

Etapa 4
14

Passo 1
Amortizao um processo de extino de uma dvida atravs de pagamentos peridicos, que
so realizados em funo de um planejamento, de modo que cada prestao corresponde
soma do reembolso do Capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o
reembolso de ambos, sendo que Juros so sempre calculados sobre o saldo devedor.

Sistema de amortizao constante (SAC): geralmente o mais utilizado, os juros e o

capital so calculados uma nica vez e divididos para o pagamento em vrias parcelas
durante o perodo;

Sistema price ou francs: geralmente usados em financiamentos de bens de consumo,

todas as parcelas so iguais e com os juros j embutidos;

Passo 2
Caso A
Se Ana tivesse acertado com a irm que o sistema de amortizao das parcelas se
daria pelo SAC (Sistema de Amortizao Constante), o valor da 10 prestao seria
de R$ 2.780,00, e o saldo devedor atualizado para o prximo perodo seria de
R$ 5.000,00.
n(tempo
)
Valor dvida Amortizao
0
R$30.000,00
R$
1
R$27.500,00 2.500,00
R$
2
R$25.000,00 2.500,00
R$
3
R$22.500,00 2.500,00
R$
4
R$20.000,00 2.500,00
R$
5
R$17.500,00 2.500,00
R$
6
R$15.000,00 2.500,00
R$
7
R$12.500,00 2.500,00
R$
8
R$10.000,00 2.500,00
R$
R$
9
7.500,00
2.500,00
10
R$
R$

Juros 2.8%
a.m

Valor da
Parcela

R$
840,00
R$
770,00
R$
700,00
R$
630,00
R$
560,00
R$
490,00
R$
420,00
R$
350,00
R$
280,00
R$

R$
3.340,00
R$
3.270,00
R$
3.200,00
R$
3.130,00
R$
3.060,00
R$
2.990,00
R$
2.920,00
R$
2.850,00
R$
2.780,00
R$
15

11
12

5.000,00
R$
2.500,00
R$
Totais

2.500,00
R$
2.500,00
R$
2.500,00

210,00
R$
140,00
R$
70,00

2.710,00
R$
2.640,00
R$
2.570,00

R$30.000,0
0

R$
5.460,00

R$
35.460,00

Esta afirmao esta incorreta, o valor de R$2.780,00 e o prximo perodo de R$5.000,00 esta
na 9 parcela. Na 10 parcela o valor R$2.710,00 e o valor para o prximo perodo
R$2.500,00
Para o clculo de amortizao do SAC divide o valor da dvida pelo tempo, que so 12
parcelas.
Caso B
Se Ana tivesse acertado com a irm que o sistema de amortizao das parcelas se
daria pelo sistema PRICE (Sistema Frances de Amortizao), o valor da amortizao
para o 7 perodo seria de R$ 2.780,00, o saldo devedor atualizado para o prximo
perodo seria de R$ 2.322,66, e o valor do juro correspondente ao prximo perodo
seria de R$ 718,60. Price
P=

V F (i (1+i ) )
( 1+i ) 1

0,028(1+0,028)

P=30.000
0,028(1.392891781)
1.392891781
)
P=30.000
P=30.000(

0,039000969
)
0,3928991781

P=30.000( 0,099266443)
P=2.977,99
n

Valor

Amortiza Juros 2.8%

Valor da
16

(tempo
)
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

dvida

a.m

Parcela

R$
840,00
R$
780,14
R$
718,60
R$
655,33
R$
590,30
R$
523,44
R$
454,72
R$
384,06
R$
311,43
R$
236,77
R$
160,02
R$
81,11

R$
2.977,99
R$
2.977,99
R$
2.977,99
R$
2.977,99
R$
2.977,99
R$
2.977,99
R$
2.977,99
R$
2.977,99
R$
2.977,99
R$
2.977,99
R$
2.977,99
R$
2.977,99

R$30.000,00
R$
R$27.862,01 2.137,99
R$
R$25.664,15 2.197,86
R$
R$23.404,75 2.259,40
R$
R$21.082,09 2.322,66
R$
R$18.694,40 2.387,69
R$
R$16.239,85 2.454,55
R$
R$13.716,57 2.523,28
R$
R$11.122,64 2.593,93
R$
R$
8.456,08
2.666,56
R$
R$
5.714,86
2.741,22
R$
R$
2.896,88
2.817,98
-R$
R$
0,00
2.896,88
Totais

R$30.000,0 R$
0
5.735,92

R$
35.735,92

CONCLUSO
Com os dados acima, tambm, torna-se fcil tomada de deciso na hora de parcelar um
financiamento. Vimos que os fatores o que determina o quanto que irei pagar de juros. Ento
se torna assim mais vantajoso para a pessoa que ira financiar, independente da taxa, faz-lo
em menos tempo. O trabalho em questo nos mostrou que a matemtica financeira nos exige
muita cautela nas suas aes, pois um momento de distrao todo um trabalho que foi feito
elaborado pode ser perdido ate mesmo em uma posio de um zero ou vrgula errada. O
trabalho em questo serviu para vermos o quanto a matemtica financeira vem sendo bem
utilizada e fazendo um papel muito importante no s na vida dos brasileiros mais sim no
mundo todo, aprendemos tambm a nos manter bem informado ter condies de poder

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calcular e fazer boas escolhas antes das compras, saber cobrar nos direitos e saber o que
estamos pagando.

BLIBIOGRAFIA

http://jus.com.br/revista/texto/3562/juros-bancarios-a-legalidade-das-taxas-de-jurospraticadas-pelos-bancos-perante-norma-constitucional-limitadora
http://pessoal.sercomtel.com.br/matematica/financeira/amortiza/amortiza.htm
http://www.infoescola.com/economia/amortizacao/
Gimenes, Cristiano Marchi. Matemtica Financeira. So Paulo: Pearson education, 2009.
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