BM&FBOVESPA ANUNCIA OS RESULTADOS DO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2015

Derivativos e outras receitas no ligadas a volumes direcionaram o crescimento na receita total

1
Crescimento do lucro lquido ajustado resultou, principalmente, dos aumentos do resultado operacional
e do resultado financeiro
Itens no recorrentes impactaram negativamente a linha de despesas de pessoal

So Paulo, 14 de maio de 2015 A BM&FBOVESPA S.A. (cdigo de negociao: BVMF3) divulga hoje os
resultados do primeiro trimestre de 2015. Aumentos nas receitas de derivativos e em outras linhas de
negcio no relacionadas a volumes, combinados com o aumento do resultado financeiro suportaram o
crescimento de 4,2% do lucro lquido ajustado em relao ao 1T14.

1T15

A BM&FBOVESPA reafirma os oramentos previamente anunciados: (i) despesas ajustadas (OPEX) de

R$590 milhes a R$615 milhes para 2015; e (ii) investimentos (CAPEX) de R$200 milhes a R$230
milhes para 2015 e de R$165 milhes a R$195 milhes para 2016.

VALOR DE MERCADO
R$20,3 bilhes (31/03/2015)

Destaques dos resultados do 1T15:

Receita lquida cresceu 6,5% sobre o primeiro trimestre de 2014, refletindo principalmente o
aumento das receitas no segmento BM&F e de outras linhas de negcio no atreladas a volumes;
Receitas do segmento BM&F cresceram 10,8% sobre o 1T14. Embora o volume mdio dirio (ADV)
tenha cado 3,1%, a receita por contrato (RPC) mdia subiu 13,7% no perodo, em grande parte
refletindo a desvalorizao do real frente ao dlar norte-americano;
Receitas do segmento Bovespa ficaram estveis em comparao com o 1T14;
Outras receitas no atreladas a volumes cresceram 9,5% sobre o 1T14, refletindo: (i) 6,6% de
crescimento nas receitas de aluguel de ativos; (ii) 9,6% de aumento na linha de depositria, em funo
do desempenho da plataforma Tesouro Direto; e (iii) 10,1% de alta nas receitas de venda de sinal de
dados (vendors) que foram positivamente impactadas pela desvalorizao cambial;
Despesas ajustadas no 1T15 somaram R$138,6 milhes, alta de 1,6% sobre o 1T14;
R$223,6 milhes em dividendos, totalizando 80% do lucro lquido societrio;
Recompra de aes atingiu R$63,7 milhes no 1T15, o que representa 11,3% do programa atual.

AES EM CIRCULAO 1T15

Mdia ponderada: 1.801.717.069
Fim do perodo: 1.815.000.000

RATINGS
Standard & Poors
BBB (crdito de contraparte)
A-2 (emissor)
Moodys
Baa1 (emissor escala global)
Baa1 (notas globais)

O Diretor Presidente da BM&FBOVESPA, Edemir Pinto, comentou: no 1T15 ns mantivemos o foco no

aprimoramento da nossa infraestrutura tecnolgica. Ns avanamos no desenvolvimento da segunda
fase da nova Clearing BM&FBOVESPA, quando migraremos a ps-negociao de aes e de ttulos de
renda fixa corporativa para essa nova infraestrutura integrada, a qual j foi implantada no mercado de
derivativos. Ns tambm adicionamos novas funcionalidades na nossa plataforma de registro de renda
fixa e balco (iBalco), e implantamos uma srie de melhorias na plataforma Tesouro Direto.
Adicionalmente, anunciamos um investimento minoritrio na Bolsa de Comercio de Santiago, iniciando
uma parceria de longo prazo com essa bolsa.

DESEMPENHO DA AO
Jan/15 a mar/15: +13,3%

TELECONFERNCIAS
15 de maio de 2015
Senha: BM&FBOVESPA

O Diretor Executivo Financeiro e de Relaes com Investidores, Daniel Sonder, destacou: a

diversificao da nossa base de receitas, proporcionada pelo nosso modelo de negcio demonstrou sua
importncia no 1T15. Receitas de derivativos foram positivamente impactadas pela desvalorizao do
real perante o dlar e receitas no relacionadas a volumes tambm cresceram, resultando em aumento
da receita total, mesmo em ambiente no qual as receitas de negociao e ps-negociao de aes se
mantiveram estveis. Adicionalmente, temos buscado um controle diligente do crescimento das
despesas nesse ambiente de alta da inflao e recentes aprimoramentos implantados em nossas
polticas de preos e incentivos tiveram impacto positivo em diversas linhas de receita.

Em portugus:
13h (Braslia)
Tels.: +55 (11) 3193-1001 ou
+55 (11) 2820-4001
Webcast:
www.ccall.com.br/bmfbovespa/1t15.htm

Resumo da Demonstrao de Resultados (em R$ milhes)

Em ingls:
11h00 (Braslia) /10h (NYC)
Brasil: +55 (11) 3193-1001
+55 (11) 2820-4001
EUA: +1 (866) 262-4553
Internacional: +1 (412) 317-6029

Receita lquida
Despesas
Result. operacional
Margem operacional
Result. de equivalncia patrimonial

Webcast:

Result. financeiro
Result. antes da tributao

www.ccall.com.br/bmfbovespa/1q15.htm

Lucro Lquido do perodo*

Lucro Lquido ajustado
LPA ajustado (em R$)
Despesas ajustadas
*

www.bmfbovespa.com.br/ir

1T15

1T14

520,4
(221,4)
299,0
57,5%
46,9
61,6
407,5
279,5
391,3
0,217
(138,6)

488,6
(184,7)
303,8
62,2%
50,2
47,8
401,8
256,3
375,4
0,203
(136,5)

Variao
1T15/1T14
6,5%
19,9%
-1,6%
-473 bps
-6,5%
28,9%
1,4%
9,1%
4,2%
7,1%
1,6%

4T14
533,4
(250,4)
283,1
53,1%
67,5
54,1
404,6
232,4
373,2
0,204
(174,9)

Variao
1T15/4T14
-2,4%
-11,6%
5,6%
439 bps
-30,5%
13,9%
0,7%
20,2%
4,8%
6,4%
-20,7%

Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

Lucro Lquido ajustado pelo: (i) efeito do reconhecimento do passivo diferido relacionado amortizao do gio, para fins fiscais; (ii)
planos de opes e de concesso de aes, lquidos de dedutibilidade; (iii) participao em coligada (CME Group), lquida de impostos
sobre dividendos, contabilizada pelo mtodo de equivalncia patrimonial; e (iv) impostos a compensar pagos no exterior.
2
Despesas ajustadas pela: (i) depreciao e amortizao; (ii) plano de concesso de aes principal e encargos e de opes de
aes; (iii) impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group; e (iv) provises e transferncia de multas.

ANLISE DOS RESULTADOS DO 1T15

RECEITAS
Receita total: atingiu R$577,3 milhes, crescimento de 5,9% sobre o 1T14, principalmente devido ao aumento de receitas no segmento
BM&F combinado com aumento de receitas no relacionadas a volumes.
Receitas de negociao e ps-negociao nos mercados de derivativos e de aes representaram juntas 79,8% da receita total no 1T15,
atingindo R$460,9 milhes, alta de 6.0% sobre o mesmo perodo do ano anterior.
Segmento BM&F negociao, compensao e liquidao: atingiu R$250,9 milhes (43,5% da receita total), 10,8% maior que no 1T14.
A queda do ADV foi mais que compensada pelo aumento de 13,7% na RPC mdia no perodo (ver a seo desempenho por segmento).
Segmento Bovespa negociao, compensao e liquidao: totalizou R$218,1 milhes (37,8% da receita total), estvel em
comparao com o 1T14. Receitas de negociao e ps-negociao (transaes) atingiram R$214,6 milhes, aumento de 1,2% no
perodo (ver seo desempenho por segmento).
Os mercados de derivativos foram as principais fontes de receita da Companhia no trimestre (45,9% da receita total), sendo os
derivativos financeiros e de mercadorias do segmento BM&F responsveis por 42,6% e as opes/termos sobre aes e ndices no
segmento Bovespa representando outros 3,3%. Receitas de negociao no mercado vista de aes somaram 5,2% do total de receitas.
3

Distribuio das Receitas do 1T15 (% da receita total)

Outras receitas: no relacionadas volumes atingiram R$108,3 milhes no 1T15 (18,8% da receita total), crescimento de 9,5% sobre o
mesmo perodo do ano anterior. Os destaques foram:
Aluguel de ativos: atingiu R$22,2 milhes (3,8% da receita total) na 1T15, 6,6% acima do 1T14, refletindo o aumento de 4,9% no
volume financeiro de posies em aberto, combinado com a remoo de rebates que foi implantada em jan/15.
Depositria, custdia e back-office: as receitas desses servios atingiram R$31,3 milhes (5,4% da receita total), alta de 9,6% sobre
o 1T14, principalmente por conta do crescimento de 40,6% dos ativos em custdia na plataforma Tesouro Direto.
Vendors: receita da venda de sinal de dados atingiu R$19,0 milhes (3,3% da receita total), crescimento de 10,1% sobre o mesmo
perodo do ano anterior, devido principalmente desvalorizao do real perante o dlar, dado que cerca de 50% dessas receitas so
denominadas na moeda norte-americana.
Receita lquida: apresentou crescimento de 6,5% sobre o 1T14 e atingiu R$520,4 milhes no 1T15.
DESPESAS
Despesas: totalizaram R$221,4 milhes no 1T15, alta de 19,9% na comparao com o mesmo perodo de 2014. O 1T15 foi impactado
por despesas no recorrentes de R$25,0 milhes, as quais esto conectadas aos encargos ligados transio do plano de incentivo de
longo prazo da Companhia, de outorga de opes sobre aes para concesso de aes (ver Comunicado ao Mercado divulgado em 4 de
fevereiro de 2015).
Despesas ajustadas: no 1T15, despesas ajustadas totalizaram R$138,6 milhes, 1,6% de aumento sobre o 1T14.
Reconciliao da Despesa Ajustada (em R$ milhes)

Despesas
Depreciao
Concesso/opo de aes
Imposto sobre dividendos - CME
Provises
Desontinuidade BBM
Despesas Ajustadas

1T15

1T14

221,4
(30,6)
(43,4)
(8,8)
138,6

184,7
(29,5)
(6,9)
(5,5)
(7,8)
1,4
136,5

Variao
1T15/1T14
19,9%
3,6%
532,3%
14,1%
1,6%

4T14
250,4
(32,1)
(7,0)
(32,8)
(4,4)
0,9
174,9

Variao
1T15/4T14
-11,6%
-4,8%
518,7%
101,8%
-20,7%

A distribuio das receitas apresentada no grfico considera outras receitas do segmento Bovespa e receitas de cmbio do segmento BM&F dentro de outras receitas no
ligadas a volume.

Pessoal: totalizou R$126,8 milhes no 1T15, 49,3% de alta sobre o primeiro trimestre de 2014 e inclui despesa no recorrente de R$25,0
milhes relacionada ao cancelamento de opes sobre aes mencionado anteriormente.
Pessoal ajustada: as despesas de pessoal ajustadas cresceram 6,9% sobre o 1T14 atingindo R$ 83,4 milhes, devido principalmente
proviso no recorrente de R$6,8 milhes (excluda essa proviso no recorrente, teria sido verificada queda de 1,7%). Despesa de
pessoal ajustada exclui R$43,4 milhes de despesas com concesso de aes (R$25,0 milhes no recorrentes em encargos
relacionados transio j mencionada, R$9,9 milhes referente ao principal e R$8,4 milhes em encargos sobre o principal).
Reconciliao da Despesa de Pessoal Ajustada (em R$ milhes)

Pessoal
Concesso/opo de aes
Despesas de Pessoal Ajustada

1T15

1T14

126,8
(43,4)
83,5

84,9
(6,9)
78,1

Variao
1T15/1T14
49,3%
532,3%
6,9%

4T14
93,1
(7,0)
86,1

Variao
1T15/4T14
36,3%
518,7%
-3,0%

Processamento de dados: totalizou R$28,9 milhes, alta de 5,4% comparada com o 1T14, principalmente como consequncia do
aumento de despesas com manuteno relacionadas fase de derivativos da nova Clearing BM&FBOVESPA, que foi implantada em
agosto de 2014, e ao novo data center. Comparada com o trimestre anterior, houve reduo de 29,5%, por conta de pagamento no
recorrente de R$9,5 milhes pelos direitos de atualizao do PUMA Trading System, ocorrido no 4T14.
Depreciao e amortizao: totalizou R$30,6 milhes, aumento de 3,6% sobre o 1T14, devido ao impacto da implantao da primeira
fase da nova Clearing BM&FBOVESPA, ocorrida em ago/14, cuja depreciao e amortizao comearam em set/14.
Servios de terceiros: totalizaram R$7,1 milhes, queda de 15,6% sobre o 1T14, principalmente por conta de reduo de despesas com
servios de consultoria.
Impostos: somaram R$1,5 milho, queda de 78,6% sobre o mesmo perodo do ano anterior. A partir de jan/15 impostos sobre
dividendos recebidos do CME Group no so mais reconhecidos como despesas, refletindo mudanas introduzidas pela Lei 12.973/14.
Dividendos recebidos do CME Group passam a ser incorporados na base de clculo de imposto da BM&FBOVESPA (livro fiscal apenas),
enquanto os impostos sobre esses dividendos retidos no exterior podem ser utilizados para compensar financeiramente o aumento da
base de imposto da Companhia. No 1T14, impostos sobre dividendos recebidos do CME Group totalizaram R$5,5 milhes e foram
tratados, sob o regime anterior, como despesa na demonstrao de resultados da BM&FBOVESPA.
Outras: totalizaram R$17,6 milhes, aumento de 13,8% sobre o 1T14, devido ao aumento de custos com energia e com provises. A
queda de 26,5% sobre o trimestre anterior explicada principalmente pela transferncia de R$9,3 milhes para nossa entidade
autorreguladora (BSM) no 4T14.

OUTROS DESTAQUES FINANCEIROS

Disponibilidades e aplicaes financeiras: a disponibilidade de caixa e investimentos financeiros de curto e longo prazo ao final de
maro 2014 totalizaram R$4.334,7 milhes. Desse valor, R$1.522,8 milhes estavam relacionados, principalmente, s garantias de
terceiros depositadas em dinheiro nas clearings da Companhia e R$969,3 milhes a recursos restritos vinculados, principalmente,
estrutura de salvaguardas das clearings. Os recursos disponveis ao final do trimestre totalizaram R$1.432,1 milhes, o que representa
aumento de 30,2% sobre o final de dezembro 2014, principalmente devido ao caixa adicional mantido pela companhia para o
pagamento de dividendos no 1S15 (R$185,9 milhes em 28 de abril de 2015 e R$223,6 milhes em 29 de maio de 2015).
Endividamento: ao final do 1T15, a Companhia possua endividamento bruto de R$1.983,0 milhes (incluindo principal da dvida mais
juros acumulados), composto por US$612,0 milhes em senior unsecured notes, emitidas em julho de 2010. Essa dvida cresceu 19,0%
sobre 31 de dezembro de 2014, exclusivamente como consequncia da desvalorizao do real perante o dlar.
Resultado da equivalncia patrimonial: a participao da BM&FBOVESPA no resultado do CME Group, contabilizada pelo mtodo de
equivalncia patrimonial, somou R$46,9 milhes no 1T15. A partir desse trimestre, essa linha no inclui mais o imposto de renda pago
no exterior pelo CME Group, conforme mudanas introduzidas pela Lei 12.973/14. Ajustando a base de comparao pela excluso desse
imposto, o resultado da equivalncia patrimonial cresceu 46,9%, reflexo do recente desempenho operacional do CME Group e da
desvalorizao do real versus o dlar.
Resultado financeiro: atingiu R$61,6 milhes no 1T15, alta de 28,9% em relao ao mesmo perodo do ano anterior. As receitas
financeiras subiram 37,4% e somaram R$108,7 milhes, principalmente como reflexo do aumento da taxa de juros e do caixa mdio.
Esse crescimento foi parcialmente neutralizado pela alta de 50,5% das despesas financeiras, principalmente devido apreciao da
moeda norte-americana frente ao real neste perodo.
Imposto de Renda e Contribuio Social: totalizaram R$127,7 milhes no 1T15. O imposto corrente somou R$11,4 milhes, sendo
composto por R$10,2 milhes em proviso de imposto sobre dividendo recebido do CME Group e outros ajustes, e R$1,3 milhes em
impostos com impacto caixa. O imposto diferido de R$116,3 milhes composto pelas diferenas temporrias da amortizao fiscal do
gio que totalizaram R$137,5 milhes no 1T15 e pela reverso de demais crditos diferidos que somou R$21,2 milhes, ambos sem
impacto caixa.
Lucro lquido (atribudo aos acionistas): foi de R$279,5 milhes, alta de 9,1% sobre o 1T14, refletindo os aumentos do resultado
operacional e do resultado financeiro.
Lucro lquido ajustado e LPA ajustado: o lucro lquido ajustado foi de R$391,3 milhes no 1T15, alta de 4,2% sobre o mesmo perodo de
2014, enquanto que o LPA cresceu 7,1%, para R$0,217 no 1T15, refletindo a execuo do programa de recompra de aes da
Companhia no perodo.

Reconciliao do Lucro Lquido Ajustado (em R$ milhes)

Lucro Lquido*
Concesso/opo de aes (recorrente)
Passivo diferido (benefcio fiscal do gio)
Equiv. Patrimonial (lq. de imposto sobre dividendos)
Imposto a compensar pago no exterior
Lucro Lquido Ajustado

1T15

1T14

279,5
12,1
137,5
(37,8)
0,0
391,3

256,3
6,9
138,6
(44,6)
18,2
375,4

Variao
1T15/1T14
9,1%
76,7%
-0,8%
-15,3%
4,2%

4T14
232,4
7,0
138,6
(34,7)
29,8
373,2

Variao
1T15/4T14
20,2%
72,9%
-0,8%
9,1%
4,8%

*Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

Investimentos: no 1T15, foram realizados investimentos de R$42,4 milhes, dos quais R$41,0 milhes foram destinados tecnologia e
infraestrutura, em especial a fase de aes da nova Clearing BM&FBOVESPA.
Dividendos: em 14 de maio de 2015, o Conselho de Administrao deliberou a distribuio de dividendos no montante de R$223,6
milhes, totalizando 80% do lucro lquido societrio do 1T15, a serem pagos em 29 de maio de 2015 com base no registro de acionistas
de 18 de maio de 2015.
Recompra de aes: no 1T15 foram recompradas 6,8 milhes de aes ao preo mdio de R$9,39 por ao, totalizando R$63,7 milhes.
O programa de recompra atualmente em vigor autoriza a aquisio de at 60 milhes de aes at dezembro de 2015.

DESEMPENHO POR SEGMENTO

Segmento BM&F: o volume mdio dirio negociado no Segmento BM&F atingiu 2,7 milhes de contratos no 1T15, queda de 3,1% em
comparao com o 1T14. Este desempenho explicado, principalmente, pela reduo no volume de contratos de Taxa de Juros em R$ (21,5%), que foi parcialmente compensado por um aumento nos contratos de Taxa de Juros em US$ (+50,4%) e Mini Contratos (+75,3%).
A receita por contrato (RPC) mdia atingiu R$ 1,489 no 1T15, 13,7% superior verificada no 1T14. Os principais fatores que
contriburam para o aumento da RPC foram: (i) depreciao de 13,4% no Real frente ao Dlar, que impactou positivamente os contratos
precificados na moeda norte-americana (principalmente contratos de Taxa de Cmbio, Taxa de Juros em US$, Mini Contratos de US$ e
Commodities); (ii) efeito mix, com mudana nos pesos dos diferentes grupos de contratos no volume total e, no caso dos contratos de
Taxa de Juros em R$, maior participao de contratos futuros, para os quais cobramos preos mais elevados que para contratos de
opes; e (iii) remoo de desconto de 10% para investidores que utilizam ferramentas de acesso eletrnico direto (DMA).
Segmento Bovespa: o volume mdio negociado (ADTV) para o segmento Bovespa atingiu R$6,65 bilhes no 1T15, um aumento de 3,0%
sobre o mesmo perodo do ano anterior, consequncia direta do crescimento de 3,4% da atividade no mercado vista de aes. O
aumento no mercado vista de aes resulta de um maior nvel de atividade de mercado, medido pelo turnover velocity, que atingiu
71,8% no 1T15, comparado a 69,0% no 1T14. Por outro lado, o volume mdio negociado dos derivativos sobre aes apresentou
reduo de 6.9% na comparao ano-contra-ano, devido reduo de 20,5% das operaes a termo.
As margens de negociao/ps-negociao foram de 5,292 bps no 1T15, comparadas com 5,389 bps no 1T14, queda de
aproximadamente 0,10 bps, explicada principalmente pelos seguintes fatores: (i) reduo na participao dos derivativos sobre aes
no volume total, dado que esses possuem preos mais elevados que a mdia; (ii) maior participao de volumes conectados ao
vencimento de opes sobre ndices, considerando que as taxas de negociao/ps-negociao no se aplicam a grande parte destes
volumes; e (iii) maior participao de day traders, para os quais as taxas cobradas so inferiores mdia.
Outros produtos de crescimento:
Tesouro Direto totalizou R$15,0 bilhes de estoque mdio registrado, novo recorde com alta de 40,6% na comparao com o ano
anterior. O nmero mdio de investidores tambm alcanou novo recorde de 141,8 mil no 1T15.
O volume mdio de posies em aberto na plataforma de aluguel de ativos atingiu R$36,3 bilhes no 1T15, 4,9% superior ao 1T14.
O estoque de Letras de Crdito do Agronegcio (LCAs) alcanou R$122,8 bilhes no final do 1T15, crescimento de 30,7%
comparado com o ano anterior.

ATUALIZAO DAS INICIATIVAS ESTRATGICAS

Clearing BM&FBOVESPA (integrao da ps-negociao): a segunda fase da nova clearing integrada da BM&FBOVESPA, que contempla
a ps-negociao dos mercados de aes e renda fixa corporativa, segue em desenvolvimento. O cronograma do projeto prev que o
desenvolvimento tecnolgico deve ser concludo no 4T15, quando a fase de testes (certificao e produo paralela) ter incio. A data
final para a migrao depender dos resultados dos testes, bem como de autorizao regulatria.
Plataforma iBalco: em 18 de fevereiro de 2015, a Companhia implantou novas funcionalidades no sistema de registro de ttulos de
renda fixa, como remunerao escalonada, fluxo de caixa e estrutura de contas individualizadas. Na mesma data, a BM&FBOVESPA
passou a aceitar o registro de Letras Financeiras e dos Certificados de Depsito Bancrio (CDB) escalonados, em adio aos demais
produtos que j estavam disponveis: CDBs tradicionais, Letras de Crdito do Agronegcio (LCA), Letras de Crdito Imobilirio (LCI) e
Certificados de Operaes Estruturadas (COE).
Aprimoramento nas polticas de preos e incentivos: em continuidade aos aprimoramentos nas polticas de preos e incentivos da
BM&FBOVESPA, anunciados ao longo do segundo semestre de 2014, as alteraes aplicadas aos seguintes produtos e servios foram
implantadas no 1T15: DMA no Segmento BM&F; aluguel de ativos; anuidade de emissores e taxas de anlise para oferta pblica de

aquisio de aes (OPA), IPO e Follow-on; e opes sobre futuro de ndice de aes. Duas outras alteraes foram implantadas em
abr/15 e se aplicam aos contratos de taxa de juros em reais e ao servio de depositria. Adicionalmente, outros aprimoramentos
relacionados aos Mini Contratos Futuros foram anunciados no 1T15 e entram em vigor em jun/15.
Melhorias no Tesouro Direto: em 11 de maro de 2015, a BM&FBOVESPA implantou uma srie de melhorias no Tesouro Direto, tendo
como principais aprimoramentos: (i) nova identidade visual do portal do Tesouro Direto, com maior facilidade de uso e novas
funcionalidades; (ii) redues na quantidade mnima de compra e nos prazos de suspenso do investidor; (iii) recompra diria de ttulos
pelo Tesouro Nacional; e (iv) utilizao de ttulos do Tesouro Direto como garantia em operaes nas Cmaras de Compensao e
Liquidao da BM&FBOVESPA.
Investimento na Bolsa de Comercio de Santiago: em linha com a estratgia de explorar oportunidades de expanso em atividades
adjacentes ao seu negcio, a BM&FBOVESPA anunciou, em 31 de maro e 5 de maio de 2015, a aquisio de aproximadamente 8% da
Bolsa de Comercio de Santiago, no Chile, em um investimento de aproximadamente R$43,6 milhes. Tal movimento faz parte da
estratgia da Companhia de explorar oportunidades de parceria com outras bolsas.

RESUMO DO BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO

ATIVO
(em milhares de Reais)
Circulante

31/03/2015

31/12/2014

3.118.127

2.785.239

323.111

500.535

2.536.823

1.962.229

258.193

322.475

No Circulante

23.379.581

22.478.243

Realizvel a longo prazo

1.608.208

Aplicaes financeiras

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

(em milhares de Reais)
Circulante

31/03/2015

31/12/2014

2.215.347

1.891.833

1.454.708

1.321.935

760.639

569.898

4.744.097

4.383.246

Emisso de dvida no exterior

1.957.116

1.619.123

1.522.541

Imposto de renda e contribuio social

diferidos

2.588.601

2.584.525

1.474.815

1.392.763

Outros

198.380

179.598

133.393

129.778

19.538.264

18.988.403

4.564.666

3.761.300

Capital social

2.540.239

2.540.239

426.537

421.186

Reserva de capital

14.270.111

15.220.354

Intangvel

16.780.170

16.773.216

Outras

2.718.748

1.218.916

gio

16.064.309

16.064.309

9.166

8.894

26.497.708

25.263.482

26.497.708

25.263.482

Disponibilidades
Aplicaes Financeiras
Outros

Outros
Investimentos
Imobilizado

Total do ativo

Garantias recebidas em operaes

Outras
No-circulante

Patrimnio lquido

Participao dos acionistas no-controladores

Total do passivo e patrimnio lquido

DEMONSTRAO DE RESULTADO CONSOLIDADA

577.301
250.939
246.208
4.731
218.096
35.190
179.459
3.447
108.266
22.206
12.073
31.318
9.830
18.981
7.162
6.696
(56.858)
(49.496)
(7.362)
520.443
(221.421)
(126.839)
(28.853)
(30.593)
(7.135)
(3.047)
(2.332)
(1.631)
(1.502)
(1.907)
(17.582)
299.022
57,5%
46.888
61.585
108.731
(47.146)
407.495
(127.747)
(11.417)
(116.330)

544.931
226.431
222.451
3.980
219.672
35.406
176.780
7.486
98.828
20.834
11.792
28.569
9.597
17.245
6.454
4.337
(56.375)
(49.297)
(7.078)
488.556
(184.733)
(84.935)
(27.384)
(29.520)
(8.455)
(3.088)
(4.202)
(2.628)
(7.004)
(2.069)
(15.448)
303.823
62,2%
50.171
47.773
79.107
(31.334)
401.767
(145.323)
(19.408)
(125.915)

Variao
1T15/1T14
5,9%
10,8%
10,7%
18,9%
-0,7%
-0,6%
1,5%
-54,0%
9,5%
6,6%
2,4%
9,6%
2,4%
10,1%
11,0%
54,4%
0,9%
0,4%
4,0%
6,5%
19,9%
49,3%
5,4%
3,6%
-15,6%
-1,3%
-44,5%
-37,9%
-78,6%
-7,8%
13,8%
-1,6%
-473 bps
-6,5%
28,9%
37,4%
50,5%
1,4%
-12,1%
-41,2%
-7,6%

Resultado lquido das operaes continuadas

Resultado lquido das operaes descontinuadas

279.748
-

256.444
(222)

Lucro lquido do perodo

Margem Lquida
Atribudos aos:
Acionistas da BM&FBOVESPA
Margem Lquida
Participao dos no controladores

279.748
53,8%

(Em milhares de Reais, exceto quando

indicado de outra forma)

Receita Total
Neg. e/ou Liq - BM&F
Derivativos
Cmbio
Ativos
Neg. e/ou Liq. - Bovespa
Negociao - emolumentos de prego
Transaes - compensao e liquidao
Outras
Outras receitas
Emprstimos de valores mobilirios
Listagem de valores mobilirios
Depositria, custdia e back-office
Acesso dos participantes de negociao
Vendors - cotaes e info. de mercado
Banco BM&FBOVESPA
Outras
Dedues da receita
PIS e Cofins
Impostos sobre servios
Receita lquida
Despesas
Pessoal e encargos
Processamento de dados
Depreciao e amortizao
Servios de terceiros
Manuteno em geral
Comunicaes
Promoo e divulgao
Impostos e taxas
Honorrios do conselho/comits
Diversas
Resultado operacional
Margem operacional
Resultado de equivalncia patrimonial
Resultado financeiro
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Resultado antes da tributao sobre o lucro
Imposto de renda e contribuio social
Corrente
Diferido

Mdia Ponderada de aes em circulao

LPA atrib. aos acionistas da BM&FBOVESPA (em R$)
Lucro Lquido Ajustado
Despesas Ajustadas
LPA ajustado (em R$)

592.763
217.650
213.465
4.185
272.258
46.185
222.792
3.281
102.855
19.967
11.845
29.631
9.622
17.987
7.967
5.836
(59.330)
(51.501)
(7.829)
533.433
(250.371)
(93.083)
(40.949)
(32.128)
(13.621)
(3.119)
(3.221)
(3.269)
(34.794)
(2.266)
(23.921)
283.062
53,1%
67.487
54.054
95.570
(41.516)
404.603
(164.389)
1.592
(165.981)

Variao
1T15/4T14
-2,6%
15,3%
15,3%
13,0%
-19,9%
-23,8%
-19,4%
5,1%
5,3%
11,2%
1,9%
5,7%
2,2%
5,5%
-10,1%
14,7%
-4,2%
-3,9%
-6,0%
-2,4%
-11,6%
36,3%
-29,5%
-4,8%
-47,6%
-2,3%
-27,6%
-50,1%
-95,7%
-15,8%
-26,5%
5,6%
439 bps
-30,5%
13,9%
13,8%
13,6%
0,7%
-22,3%
-817,1%
-29,9%

9,1%
-100,0%

240.214
(7.431)

16,5%
-100,0%

256.222
52,4%

9,2%
131 bps

232.783
43,6%

20,2%
1.011 bps

279.476
53,7%
272

256.265
52,5%
179

9,1%
125 bps
52,0%

232.427
43,6%
356

20,2%
1.013 bps
-23,6%

1.801.717.069
0,155116

1.851.586.787
0,138336

-2,7%
12,1%

1.828.078.140
0,127143

-1,4%
22,0%

391.316
(138.614)
0,217190

375.379
(136.488)
0,202734

4,2%
1,6%
7,1%

373.231
(174.900)
0,204166

4,8%
-20,7%
6,4%

1T15

1T14

4T14

DADOS OPERACIONAIS SEGMENTO BM&F

EVOLUO DO VOLUME MDIO DIRIO NEGOCIADO (milhares de contratos)
Contratos
Taxas de Juros em R$
Taxas de Cmbio
ndices de Aes
Taxas de Juros em US$
Commodities
Mini Contratos
Balco
TOTAL

1T15

1T14

1.361,1
510,0
95,3
295,8
7,3
437,2
31,2
2.738,0

1.734,7
524,3
97,2
196,7
10,9
249,4
13,5
2.826,6

1T15/1T14
(%)
-21,5%
-2,7%
-1,9%
50,4%
-32,7%
75,3%
130,7%
-3,1%

4T14
1.223,5
495,2
141,4
256,6
10,6
418,1
11,0
2.556,3

1T15/4T14
(%)
11,2%
3,0%
-32,6%
15,3%
-30,8%
4,6%
184,0%
7,1%

EVOLUO DA RECEITA POR CONTRATO MDIA (R$)

Contratos
Taxas de Juros em R$
Taxas de Cmbio
ndices de Aes
Taxas de Juros em US$
Commodities
Mini Contratos
Balco
TOTAL

1T15

1T14

1,185
3,121
2,120
1,678
2,551
0,149
2,836
1,489

1,037
2,626
1,774
1,426
2,410
0,122
1,107
1,309

1T15/1T14
(%)
14,3%
18,8%
19,6%
17,7%
5,9%
22,7%
156,3%
13,7%

4T14
1,150
2,903
1,820
1,263
2,431
0,116
1,870
1,377

1T15/4T14
(%)
3,1%
7,5%
16,5%
32,9%
4,9%
28,2%
51,6%
8,1%

DADOS OPERACIONAIS SEGMENTO BOVESPA

VOLUME MDIO DIRIO NEGOCIADO (em milhes de R$)

Mercado
Aes e seus derivativos
Aes vista
Derivativos
Opes sobre aes e ndices
Termo de aes
Renda fixa e outros vista
TOTAL

1T15/1T14
(%)
3,0%
3,4%
-6,9%
0,1%
-20,5%
-35,3%
3,0%

1T15

1T14

6.648,8
6.429,5
219,3
155,3
64,0
0,8
6.649,6

6.453,4
6.217,8
235,6
155,1
80,5
1,2
6.454,6

1T15

1T14

913,5
853,5
60,0
59,5
0,5
0,007
913,6

886,2
805,6
80,6
79,9
0,7
0,007
886,2

1T15

1T14

2.203,2
49.624
1.090,9

2.233,8
47.907
1.107,9

1T15/1T14
(%)
-1,4%
3,6%
-1,5%

4T14
8.653,9
8.299,5
354,4
264,0
90,4
0,7
8.654,7

1T15/4T14
(%)
-23,2%
-22,5%
-38,1%
-41,2%
-29,2%
9,0%
-23,2%

NMERO MDIO DIRIO DE NEGCIOS (milhares)

Mercado
Aes e seus derivativos
Aes vista
Derivativos
Opes sobre aes e ndices
Termo de aes
Renda fixa e outros vista
TOTAL

1T15/1T14
(%)
3,1%
5,9%
-25,5%
-25,5%
-25,2%
2,3%
3,1%

4T14
1.042,0
944,4
97,6
97,0
0,6
0,006
1.042,0

1T15/4T14
(%)
-12,3%
-9,6%
-38,5%
-38,6%
-19,8%
13,7%
-12,3%

OUTRAS ESTATSTICAS OPERACIONAIS

Capitaliz. de Mercado Mdia (R$ bilhes)

Ibovespa Mdio (preo de fechamento)
Volume Mdio Custodiado (R$ bilhes)
Volume Mdio Custodiado - ex ADRs e invest. Estrang. (R$
bilhes)
Nmero de Contas de Custdia - mdia
ETFs (volume mdio dirio - R$ milhes)
Empresas listadas
Turnover Velocity anualizada

2.353,5
52.710
1.172,9

1T15/4T14
(%)
-6,4%
-5,9%
-7,0%

4T14

410,6

447,7

-8,3%

449,0

-8,6%

592.279
153,1
454
71,8%

610.475
91,7
460
69,0%

-3,0%
66,9%
-1,3%
274 bps

586.430
157,0
455
87,5%

1,0%
-2,5%
-0,2%
-1.568 bps

1T15

1T14

5,290
4,986
14,202
14,698
12,999
5,292

5,384
5,068
13,737
14,121
12,998
5,389

MARGEM DE NEGOCIAO (pontos-base)

Mercado
Aes e seus derivativos
Aes vista
Derivativos
Opes sobre aes e ndices
Termo de aes
TOTAL

1T15/1T14
(%)
-0,09 bps
-0,08 bps
0,46 bps
0,58 bps
0,00 bps
-0,10 bps

4T14
5,012
4,646
13,578
13,776
12,999
5,013

1T15/4T14
(%)
0,28 bps
0,34 bps
0,62 bps
0,92 bps
0,00 bps
0,28 bps