Contabilidade Avançada

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CONTABILIDADE AVANADA
Contabilidade
Administrao Financeira
e Anlise de Investimentos III
Anlise de Demonstraes Contbeis II
Auditoria I
Contabilidade Avanada
ACEF S/A Trabalho realizado pela Universidade de Franca (SP)

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SUMRIO
CONTABILIDADE AVANADA
1. PRINCPIOS FUNDAMENTAIS DA CONTABILIDADE
NO BRASIL .................................................................................. CNTA 05
2. DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO

(AGREGADO) ............................................................................. CNTA 11
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
SNTESE PARA AUTOAVALIAO ........................................... CNTA 19

AES E DEBNTURES ........................................................... CNTA 21
PATRIMNIO LQUIDO .............................................................. CNTA 29
SNTESE PARA AUTOAVALIAO ........................................... CNTA 35
MTODOS DE AVALIAO DE INVESTIMENTOS ................. CNTA 37
CONSOLIDAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS . ... CNTA 51
SNTESE PARA AUTOAVALIAO............................................ CNTA 55
JUROS REMUNERATRIOS DO CAPITAL PRPRIO ........... CNTA 57
REORGANIZAO DE SOCIEDADES ..................................... CNTA 63
SNTESE PARA AUTOAVALIAO............................................ CNTA 69
GOVERNANA CORPORATIVA ............................................... CNTA 71
ASPECTOS RELEVANTES EM CONTABILIDADE
INTERNACIONAL . ...................................................................... CNTA 77
15. SNTESE PARA AUTOAVALIAO............................................ CNTA 85
REFERNCIA CRUZADA
APOSTILA
INTERNET
ATIVIDADE
ASSUNTO
ATIVIDADE
ASSUNTO
PRINCPIOS FUNDAMENTAIS
DA CONTABILIDADE
NO BRASIL
Videoaula 1
DEMONSTRAO DO VALOR
ADICIONADO (AGREGADO)
Videoaula 2
SNTESE PARA
AUTOAVALIAO
Autoavaliao
AES E DEBNTURES
Videoaula 4
PATRIMNIO LQUIDO
Videoaula 5
SNTESE PARA
AUTOAVALIAO
Autoavaliao
MTODOS DE AVALIAO
DE INVESTIMENTOS
Videoaula 7
CONSOLIDAO DAS
DEMONSTRAES
CONTBEIS
Videoaula 8
SNTESE PARA
AUTOAVALIAO
Autoavaliao
10
JUROS REMUNERATRIOS
DO CAPITAL PRPRIO
10
Videoaula 10
11
REORGANIZAO
DE SOCIEDADES
11
Videoaula 11
12
SNTESE PARA
AUTOAVALIAO
12
Autoavaliao
13
GOVERNANA
CORPORATIVA
13
Videoaula 13
14
ASPECTOS RELEVANTES
EM CONTABILIDADE
INTERNACIONAL
14
Videoaula 14
15
SNTESE PARA
AUTOAVALIAO
15
Autoavaliao
PRINCPIOS FUNDAMENTAIS DA
CONTABILIDADE NO BRASIL
ATIVIDADE 1
OBJETIVO
Aprofundar o estudo dos Princpios Fundamentais de Contabilidade.
TEXTO
Princpios fundamentais de contabilidade no Brasil

Introduo
Inicialmente necessrio fazer uma distino entre princpios de contabilidade
e normas e prticas de contabilidade.
Pode-se afirmar que os primeiros constituem o campo conceitual em que a
contabilidade se apoia para atingir seus objetivos. J as normas e prticas de contabilidade
representam a sua operacionalizao prtica.
No Brasil, os princpios contbeis recebem a denominao de Princpios Fundamentais de Contabilidade e esto dispostos na Resoluo CFC n. 750, de 29 de dezembro de 1993.
Posteriormente, a Resoluo CFC n. 774, de 16 de dezembro de 1994, trouxe
alguns detalhamentos e explicaes necessrios para a correta compreenso dos Princpios
Fundamentais de Contabilidade listados na Resoluo CFC n. 750/93.
J em relao s normas e prticas contbeis, estas devem ser derivadas dos
princpios de contabilidade.
No Brasil existem normas e prticas contbeis de natureza legal, de natureza
tcnica e profissional, bem como normas e prticas especiais, aplicveis a apenas um determinado conjunto de entidades.
Os Princpios Fundamentais de Contabilidade atualmente em vigor no Brasil
esto listados na Resoluo CFC n. 750/93:
1. Princpio da Entidade;
2. Princpio da Continuidade;
3. Princpio da Oportunidade;
4. Princpio do Registro pelo Valor Original;
5. Princpio da Atualizao Monetria;
CNTA 5
ATIVIDADE 1
6. Princpio da Competncia;
7. Princpio da Prudncia.
Princpio da Entidade
Esse princpio diz que uma Entidade Contbil (qualquer que seja: uma empresa com fins lucrativos, uma entidade sem fins lucrativos, uma entidade governamental ou
mesmo uma pessoa) deve ser vista de forma separada e distinta das pessoas (acionistas,
scios, proprietrios ou membros) que integralizaram capital nessa entidade.
A interpretao que se tem disso que os ativos representam bens e direitos
de propriedade da entidade, e os passivos exigveis so obrigaes desta com terceiros.
J o patrimnio lquido (capital social e valores atrelados) representa obrigaes da entidade para com as pessoas que a constituram.
O pargrafo nico desse artigo destaca que, quando da consolidao de
demonstraes financeiras de vrias entidades de um mesmo grupo econmico, no surge
uma nova entidade, mas apenas uma unidade de natureza econmico-contbil.
Princpio da Continuidade
Normalmente, as entidades so constitudas visando operar por um prazo
indefinido de tempo, ou seja, enquanto existir razo econmica para a sua existncia, a entidade continuar existindo.
Entretanto h excees a esse aspecto do prazo de vida indefinido da entidade, por exemplo, uma empresa constituda exclusivamente para prestar um determinado
servio.
Nesses casos, o prprio documento de constituio da entidade j prev a
sua descontinuidade.
Princpio da Oportunidade
O Princpio da Oportunidade pressupe que todas as variaes ocorridas no
patrimnio de uma entidade devem ser lanadas, mesmo que a Contabilidade no tenha
imediatamente um documento para apresentar, ou no tenha a certeza do valor a ser registrado.
O Princpio da Oportunidade est diretamente ligado ao Princpio da Entidade,
visto que o primeiro demonstra a situao patrimonial atualizada do segundo, considerando
a tempestividade e a integridade, dois aspectos distintos, mas complementares.
CNTA 6
ATIVIDADE 1
Princpio do Registro pelo Valor Original

Este princpio visa uniformizar os valores dos componentes do patrimnio; por
isso, esses valores devem ser registrados pelo valor original, ou seja, pelo valor ocorrido na
data das transaes da entidade com o mundo exterior, pois nessa data que acontece a
variao patrimonial.
Decorre da a vinculao entre o princpio do registro pelo valor original com
o fluxo de caixa realizado das transaes de uma entidade, porque o exato valor desembolsado pela entidade na aquisio de um ativo corresponde ao valor pelo qual esse ativo ser
contabilizado.
Princpio da Atualizao Monetria
Esse princpio trata da apresentao de demonstraes financeiras pela
empresa em termos de moeda de poder aquisitivo constante da data a que se referem essas
demonstraes.
Para tanto, os registros contbeis devem ser atualizados monetariamente por
um ndice que reflita a perda do poder aquisitivo da moeda.
Entretanto, deve-se observar que a Resoluo CFC n. 900, de maro de
2001, em seu art. 1, destaca que a aplicao do Princpio da Atualizao Monetria compulsria somente se a inflao acumulada no trinio, apurada de acordo com o IGPM da
Fundao Getlio Vargas, for superior a 100%.
Princpio da Atualizao Monetria
No art. 3 dessa mesma resoluo destacado que, no caso de a taxa de
inflao acumulada ser inferior a 100% no trinio, a aplicao do Princpio da Atualizao
Monetria somente poder ocorrer em demonstraes financeiras complementares, apresentadas em notas explicativas.
Essa modificao no entendimento e na aplicao desse princpio visa adequar o entendimento brasileiro que se tem da matria ao entendimento em mbito internacional, bem como adequar o princpio contbil ao ambiente econmico brasileiro.
Princpio da Competncia
Pelo Princpio da Competncia, as receitas e despesas devero ser reconhecidas com base na data do seu efetivo fato gerador, independentemente de recebimento ou
pagamento.
Esse regime obrigatrio para todas as empresas que visem ao lucro, sendo
exigido pela legislao do Imposto de Renda.
CNTA 7
ATIVIDADE 1
O Princpio da Competncia determina o momento em que as alteraes no

ativo ou no passivo levaro ao aumento ou diminuio do patrimnio lquido, estabelecendo
diretrizes para classificao das mutaes patrimoniais, resultantes da observncia do Princpio da Oportunidade.
Princpio da Prudncia
Esse princpio pode ser traduzido como uma certa dose de cautela na formulao dos julgamentos contbeis quando dos registros, no sentido de que ativos ou receitas
no sejam superestimados, e passivos ou despesas no sejam subestimados.
prefervel que a entidade apresente um resultado final aqum do esperado,
com sobriedade, do que um resultado acima do esperado, principalmente no que diz respeito
ao dficit monetrio ou ainda ao no pagamento de obrigaes, incorrendo em juros, multas
etc.
Princpios de contabilidade segundo a Deliberao CVM n. 29/86
Outro texto que trata de princpios de contabilidade no ambiente econmico
brasileiro a Deliberao CVM n. 29/86.
Essa deliberao trata da estrutura conceitual bsica da contabilidade, de uma
forma aproximada das estruturas conceituais da contabilidade elaboradas por organismos
normatizadores internacionais.
Nesse documento elaborada uma hierarquia de conceitos, da forma que
segue:
objetivos da contabilidade;
cenrios contbeis;
postulados, princpios e convenes contbeis.
No que tange aos princpios de contabilidade, essa deliberao os separa em
trs categorias:
postulados;
princpios contbeis propriamente ditos;
convenes contbeis.
CNTA 8
ATIVIDADE 1
REFERNCIAS
ALMEIDA, M. C. Contabilidade Avanada: de acordo com as exigncias do MEC para o curso
de cincias contbeis textos, exemplos e exerccios resolvidos. 2. ed. So Paulo: Atlas, 2010.
MARION, J. C.; REIS, A. Contabilidade Avanada: para concursos pblicos e cursos de
graduao de cincias contbeis. So Paulo: Saraiva, 2006.
MULLER, A. N.; SCHERER, L. M. Contabilidade avanada e internacional. So Paulo: Saraiva,
2009.
PEREZ JR, J. H.; OLIVEIRA, L. M. de. Contabilidade avanada: texto e teses com as
respostas. So Paulo: Atlas, 2008.
RIBEIRO, O. M. Contabilidade avanada. 2. ed. So Paulo: Saraiva, 2009.
SANTOS, J. L. dos; SCHIMIDT, P. Contabilidade societria: atualizado pela Lei n 10.303/01.
So Paulo: Atlas, 2002.
SANTOS, J. L. dos; SCHIMIDT, P.; FERNANDES, L. A. Fundamentos de contabilidade
avanada volume 3. So Paulo: Atlas, 2004.
Comisso de Valores Mobilirios. Disponvel em: <www.cvm.gov.br>.
Comit de Pronunciamentos Contbeis. Disponvel em: <www.cpc.org.br>
Conselho Federal de Contabilidade. Disponvel em: <www.cfc.org.br>
Instituto Assaf. Disponvel em: <www.institutoassaf.com.br>
Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Disponvel em: <www.ibgc.org.br/Home.aspx>
Normas de Contabilidade. Disponvel em: <ifrs.com.br> e <www.cosif.com.br/contabilidade.
asp>
ANOTAES
CNTA 9
ATIVIDADE 1
ANOTAES
CNTA 10
DEMONSTRAO DO VALOR
ADICIONADO (AGREGADO)
ATIVIDADE 2
OBJETIVO
Estudar a Demonstrao do Valor Adicionado.
TEXTO
Demonstrao do valor adicionado

Introduo
Essa demonstrao (DVA) surgiu na Europa (Gr-Bretanha, Frana e Alemanha) e foi difundida e adotada por outros pases, como o Brasil, sendo elaborada e divulgada
por incentivo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) desde o incio da dcada de 1990.
A Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) foi uma inovao importantssima
trazida pela Lei n. 11.638 de 28 de dezembro de 2007 que alterou a Lei das Sociedades
por Aes, tornando-a obrigatria para as companhias abertas, e o CPC 9 fortemente recomenda sua elaborao como parte das demonstraes contbeis para todas as sociedades
que divulgam demonstraes contbeis, devido ao conhecimento da riqueza que ser gerada e agregada aos fatores de produo e tambm representa o quanto a empresa contribuiu
para a formao do PIB do pas.
Conceito
A Demonstrao do Valor Adicionado (Agregado) um relatrio contbil que
evidencia o quanto de riqueza uma empresa produziu e de que forma essa riqueza foi distribuda, bem como a no distribuda entre os fatores de produo.
O valor adicionado que demonstrado corresponde diferena entre o valor
da receita de vendas e os custos dos recursos adquiridos de terceiros.
Os indicadores e informaes de natureza social atingem um universo maior
de usurios ao evidenciar a riqueza gerada pela empresa e a forma como essa riqueza foi
distribuda.
Estrutura
A DVA foi disciplinada pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) por
CNTA 11
ATIVIDADE 2
meio do Pronunciamento Tcnico CPC n. 09/2008. Os itens que integraro o demonstrativo

ficam a cargo dos rgos reguladores.
O inciso II do artigo 188 apresenta as informaes mnimas que devem ser
indicadas na DVA como:
valor da riqueza gerada;
distribuio entre os elementos que contriburam para a gerao da riqueza;
parcela da riqueza no distribuda.
Elaborando a DVA
A DVA est estruturada para ser elaborada a partir da Demonstrao do Resultado do Exerccio. As informaes derivam das contas de resultado e tambm de algumas
contas patrimoniais.
No momento da elaborao, todas as contas de resultado devem estar encerradas nos registros contbeis da empresa. As contas consultadas so aquelas que representam as despesas, os custos e as receitas, observado o princpio da competncia.
INSTRUES PARA PREENCHIMENTO contidas nos itens 14 e 15 do Pronunciamento Tcnico CPC n. 09/2008:
1. RECEITAS (soma dos itens 1.1 a 1.3)
1.1 Venda de mercadorias, produtos e servios corresponde venda de
mercadorias, produtos e servios, adicionada dos valores dos tributos ICMS e IPI incidentes
sobre essas receitas, ou seja, corresponde receita bruta ou faturamento bruto.
1.2 Outras receitas inclui os tributos incidentes sobre essas receitas.
1.3 Proviso para crdito de liquidao duvidosa inclui os valores relativos
constituio e reverso dessa proviso.
2. INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (soma dos itens 2.1 a 2.4)
2.1 Custo dos produtos, das mercadorias e dos servios vendidos inclui os
valores das matrias-primas adquiridas junto a terceiros e contidas no custo dos produtos
vendidos, das mercadorias e dos servios vendidos adquiridos de terceiros (no inclui gastos
com pessoal prprio).
2.2 Materiais, energia, servio de terceiros e outros inclui valores relativos s
aquisies e pagamentos a terceiros. Nos valores dos custos dos produtos e mercadorias
CNTA 12
ATIVIDADE 2
vendidas, materiais, servios, energia etc., consumidos devero ser considerados os impostos (ICMS e IPI) includos no momento das compras, recuperveis ou no.
2.3 Perda / Recuperao de valores ativos inclui valores relativos a ajustes
pro avaliao a valor de mercado de estoques, mobilizados, investimentos etc. (se no perodo o valor lquido for positivo dever ser somado).
2.4 Outras (especificar).
3. VALOR ADICIONADO BRUTO (diferena entre itens 1 e 2).
4. DEPRECIAO, AMORTIZAO E EXAUSTO inclui a despesa ou o
custo contabilizados no perodo.
5. VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (diferena entre os itens 3 e 4).
6. VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA (soma dos
itens 6.1 e 6.2).
6.1 Resultado de equivalncia patrimonial o resultado da equivalncia pode
representar receita ou despesa; se despesa, dever ser considerado como reduo ou valor
negativo.
6.2 Receitas financeiras inclui todas as receitas financeiras independentemente de suas origens.
6.3 Outras receitas inclui os dividendos relativos a investimentos avaliados
ao custo, aluguis, direitos de franquias etc.
7. VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (soma dos itens 5 e 6).
8. DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (soma dos itens 8.1 a 8.5)
8.1 Pessoal
8.1.1 Remunerao direta valores apropriados ao custo ou o resultado do
exerccio na forma de: Remunerao direta salrios, 13 salrio, honorrios da administrao, frias etc.
8.1.2 Benefcios valores relativos a assistncia mdica, alimentao, transporte, planos de aposentadoria etc.
CNTA 13
ATIVIDADE 2
8.1.3 FGTS representado pelos valores depositados em contas vinculadas

aos empregados.
8.2 Impostos, taxas e contribuies valores relativos aos impostos de renda,
contribuio social sobre o lucro, contribuies aos INSS, todos os demais impostos, taxas
e contribuies devero ser includos neste item. Os valores relativos ao ICMS, IPI, PIS e
COFINS devem ser considerados apenas os valores devidos ou j reconhecidos e representaro a diferena entre os impostos incidentes sobre as vendas e os valores considerados
dentro do item Insumos adquiridos de terceiros.
8.2.1 Federais.
8.2.2 Estaduais.
8.2.3 Municipais.
8.3 Remunerao de capitais de terceiros valores pagos ou creditados aos
financiadores externos de capital.
8.3.1 Juros devem ser consideradas as despesas financeiras relativas a
quaisquer tipos de emprstimos e financiamentos junto a instituies financeiras, empresas
do grupo ou outras formas de obteno de recursos. Inclui os valores pagos ou creditados a
terceiros, inclusive os acrscimos aos ativos.
8.3.2 Aluguis devem ser considerados os aluguis (inclusive as despesas
com leasing operacional) pagos ou creditados a terceiros, inclusive os acrescidos aos ativos.
8.3.3 Outras devem ser consideradas outras remuneraes que configurem
transferncia de riqueza a terceiros, mesmo que originadas em capital intelectual (royalties,
franquia, direitos autorais etc.).
8.4 Remunerao de Capitais Prprios valores relativos remunerao
atribuda aos scios e acionistas.
8.4.1 Juros sobre o Capital Prprio (JSCP) e
8.4.2 Dividendos inclui os valores pagos ou creditados aos scios e acionistas por conta do resultado do perodo, ressalvando-se os valores dos JSCP transferidos para
conta de reserva de lucros.
8.4.3 Lucros retidos /Prejuzo do exerccio inclui os valores relativos ao lucro
do exerccio destinados s reservas, inclusive os JSCP quando tiverem esse tratamento; nos
casos de prejuzo, esse valor dever ser includo com sinal negativo.
8.4.4 Participao dos no controladores nos lucros retidos s para consolidao.
CNTA 14
ATIVIDADE 2
Cuidados especiais, segundo o CPC 9

Tributos recuperveis
Na demonstrao do resultado, o ICMS e os demais tributos recuperveis
so excludos do custo dos bens e servios, mas para fins da DVA os tributos precisam estar
neles includos; na demonstrao do resultado esses tributos, quando incidentes sobre a
receita, aparecem como redutores da receita bruta.
Para fins da DVA esse tratamento na receita bruta permanece, mas os tributos recuperveis nos custos dos bens e servios includos nas despesas devem ficar acrescidos a esses bens e servios, de forma que, na parte relativa ao valor adicionado transferido
ao governo apaream apenas as parcelas desses tributos realmente adicionais nascidos das
operaes da entidade. Tratamento especial deve ser dado aos tributos no regime de substituio tributria.
Instituies financeiras
Em especial as de atividade bancria, ao invs de as receitas financeiras
serem parte do valor adicionado recebido em transferncia, e de as despesas financeiras
serem dadas como distribuio da riqueza, nessas instituies consideram-se as receitas
financeiras, diminudas das despesas financeiras, como parte da riqueza adicionada pelas
prprias instituies.
Construo de ativos para uso prprio
Principalmente edificaes e outros imobilizados. Nesse caso, para fins da
DVA, o valor de mercado desses ativos tratado como se fosse uma receita (de produo),
e os insumos adquiridos de terceiros nessa construo ficam como reduo dessa receita
para reconhecimento do valor adicionado gerado pela construo.
Modelo
DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO
Companhia:
Exerccio findo em:
Em milhares de reais
DESCRIO
X10
X09
1. RECEITAS
1.1 Vendas de mercadorias, produtos e servios
1.2 Outras receitas
1.3 Proviso para crditos de liquidao duvidosa Reverso/ (Constituio)
2 . INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS
CNTA 15
ATIVIDADE 2
2.1 Custos dos produtos, das mercadorias e dos servios vendidos

2.2 Materiais, energia, servios de terceiros e outros
2.3 Perda/ Recuperao de valores ativos
2.4 Outras (especificar)
3. VALOR ADICIONADO BRUTO (1 2)
4. DEPRECIAO, AMORTIZAO E EXAUSTO
5. VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE
(3 4)
6. VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA
6.1 Resultado de equivalncia patrimonial
6.2 Receitas financeiras
6.3 Outras
7. VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5 + 6)
8. DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO
8.1 Pessoal
8.1.1 Remunerao direta
8.1.2 Benefcios
8.1.3 FGTS
8.2 Impostos, taxas e contribuies
8.2.1 Federais
8.2.2 Estaduais
8.2.3 Municipais
8.3 Remunerao de capitais de terceiros
8.3.1 Juros
8.3.2 Aluguis
8.3.3 Outras
8.4 Remunerao de Capitais Prprios
8.4.1 Juros sobre o Capital Prprio
8.4.2 Dividendos
8.4.3 Lucros retidos/Prejuzo do exerccio
8.4.4 Participao dos no controladores nos lucros retidos (s p/
consolidao)
REFERNCIAS
Comit de Pronunciamentos Contbeis. Disponvel em: <www.cpc.org.br>.
Conselho Federal de Contabilidade. Disponvel em: <www.cfc.org.br>.
Instituto Assaf. Disponvel em: <www.institutoassaf.com.br>.
Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. Disponvel em: <www.ibgc.org.br/Home.aspx>.
CNTA 16
ATIVIDADE 2

2009.
asp>.
ANOTAES
CNTA 17
ATIVIDADE 2
ANOTAES
CNTA 18
SNTESE PARA AUTOAVALIAO
ATIVIDADE 3
OBJETIVO
Sntese dos assuntos abordados na matria 1.
TEXTO
Os Princpios Fundamentais de Contabilidade atualmente em vigor no Brasil
esto listados na Resoluo CFC n. 750/93:
1.
Princpio da Entidade;
2.
Princpio da Continuidade;
3.
Princpio da Oportunidade;
4.
Princpio do Registro pelo Valor Original;
5.
Princpio da Atualizao Monetria;
6.
Princpio da Competncia;
7.
Princpio da Prudncia.
Princpios de Contabilidade segundo a Deliberao CVM n. 29/86

Outro texto que trata de princpios de contabilidade no ambiente econmico
brasileiro a Deliberao CVM n. 29/86.
Essa deliberao trata da estrutura conceitual bsica da contabilidade, de uma
forma aproximada das estruturas conceituais da contabilidade elaboradas por organismos
normatizadores internacionais.
Nesse documento elaborada uma hierarquia de conceitos, da forma que
segue:
objetivos da contabilidade;
cenrios contbeis;
postulados, princpios e convenes contbeis.
No que tange aos princpios de contabilidade, essa deliberao os separa em
trs categorias:
postulados;
CNTA 19
ATIVIDADE 3
princpios contbeis propriamente ditos;

convenes contbeis.
Demonstrao do valor adicionado

Introduo
Essa demonstrao (DVA) surgiu na Europa (Gr-Bretanha, Frana e Alemanha) e foi difundida e adotada por outros pases, como o Brasil, sendo elaborada e divulgada
por incentivo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) desde o incio da dcada de 1990.
A Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) foi uma inovao importantssima
trazida pela Lei n. 11.638, de 28 de dezembro de 2007 que alterou a Lei das Sociedades
por Aes, tornando-a obrigatria para as companhias abertas , e o CPC 9 fortemente
recomenda sua elaborao como parte das demonstraes contbeis para todas as sociedades que divulgam demonstraes contbeis, devido ao conhecimento da riqueza que
ser gerada e agregada aos fatores de produo e tambm representa o quanto a empresa
contribuiu para a formao do PIB do pas.
Conceito
A Demonstrao do Valor Adicionado (Agregado) um relatrio contbil que
evidencia o quanto de riqueza uma empresa produziu e de que forma essa riqueza foi distribuda, bem como a no distribuda entre os fatores de produo.
O valor adicionado que demonstrado corresponde diferena entre o valor
da receita de vendas e os custos dos recursos adquiridos de terceiros.
Os indicadores e informaes de natureza social atingem um universo maior
de usurios ao evidenciar a riqueza gerada pela empresa e a forma como essa riqueza foi
distribuda.
ANOTAES
CNTA 20
AES E DEBNTURES
ATIVIDADE 4
OBJETIVO
Estudar conceitos relacionados a empresas constitudas sob a forma de sociedades por aes.
TEXTO
Aes
Conceito
Aes so ttulos negociveis representativos do capital das sociedades annimas.
Quando duas ou mais pessoas decidem constituir uma empresa sob a forma
jurdica de sociedade annima, preliminarmente eles decidiro:
o valor do capital;
o nmero de aes em que esse capital ser dividido;
o valor nominal de cada ao, ou se sero emitidas sem valor nominal;
a quantidade de aes que cada um subscrever etc.
Assim, ao ser constituda, a companhia dever emitir aes e entregar aos
acionistas fundadores, conforme a quantia que cada um subscreveu.
Fisicamente, a ao representada por um documento denominado Certificado de ao. A companhia somente poder emitir os certificados de ao depois que tiver
adquirido personalidade jurdica.
Aes so conversveis em dinheiro, a qualquer tempo, mediante negociao
em bolsas de valores ou no mercado de balco.
Os certificados de ao sero escritos em vernculo e contero as seguintes
declaraes:
denominao da companhia, sua sede e prazo de durao;
o valor do capital social, a data do ato que o tiver fixado, o nmero de
CNTA 21
ATIVIDADE 4
aes em que se divide e o valor nominal das aes, ou a declarao de

que no tem valor nominal;
nas companhias com capital autorizado, o limite da autorizao, em nmero de aes ou valor do capital social;
o nmero de aes ordinrias e preferenciais das diversas classes, se
houver, as vantagens ou preferncias conferidas a cada classe e as limitaes ou restries a que as aes estiverem sujeitas;
o nmero de ordem do certificado e da ao, e a espcie e classe a que
pertence;
os direitos conferidos s partes beneficirias, se houver;
a poca e o lugar da reunio da assembleia geral ordinria;
a data da constituio da companhia e do arquivamento e publicao de
seus atos constitutivos;
o nome do acionista;
o dbito do acionista e a poca e o lugar de seu pagamento, se a ao no
estiver integralizada;
a data da emisso do certificado e as assinaturas de dois diretores, ou do
agente emissor de certificados.
Nmero e valor nominal das aes

O nmero de aes que compem o capital social fixado no estatuto da
companhia. Quando o estatuto fixar valor nominal para as aes, esse valor nominal ser o
mesmo para todas as aes da companhia.
O nmero e o valor nominal das aes somente podero ser alterados nos
casos de modificao do valor do capital social ou da sua expresso monetria, de desdobramento ou grupamento de aes, ou de cancelamento de aes autorizado pela Lei n.
6.404/1976.
Classificao das aes
As aes podem ser classificadas em duas categorias:
a) quanto natureza dos direitos ou vantagens conferidas a seus titulares, as
aes podem ser de trs tipos:
Aes ordinrias. As aes ordinrias ou comuns so aquelas que, alm de
proporcionar participao nos lucros da companhia, do a seus titulares direito de voto;
CNTA 22
ATIVIDADE 4
Aes preferenciais. So aquelas que conferem aos seus titulares preferncias ou vantagens em relao s aes ordinrias;
Aes de fruio. Aes de fruio ou de gozo so aquelas que podem ser
distribudas aos acionistas em substituio ao que foi amortizada pela companhia.
b) Quanto forma, as aes sero obrigatoriamente nominativas.
Aes nominativas. So aquelas que trazem escrito o nome de seu proprietrio e, sempre que forem negociadas, devem ser registradas na empresa que as emitiu, em
livro especial denominado Livro de Registro de Aes nominativas.
Classes de aes
A Lei n. 6.404/1976 estabelece que tanto as aes ordinrias da companhia
fechada quanto as aes preferenciais da companhia aberta e fechada podero ser de uma
ou mais classes. As classes podero diferenciar direitos ou vantagens entre as aes.
Resgate, amortizao e reembolso de aes

A Lei n. 6.404/1976 permite que a companhia negocie com suas prprias
aes somente em casos especiais.
Resgate
Consiste no pagamento do valor das aes para retir-las definitivamente de
circulao, com reduo ou no do capital social. Se for mantido o mesmo capital ser atribudo, quando for o caso, novo valor nominal s aes remanescentes.
Amortizao
Consiste na distribuio aos acionistas, a ttulo de antecipao e sem reduo
do capital social, de quantias que lhes poderiam tocar em caso de liquidao da companhia.
A amortizao pode ser integral ou parcial e abranger todas as classes de aes ou s uma
delas.
Reembolso
a operao pela qual, nos casos previstos em lei, a companhia paga aos
acionistas dissidentes de deliberao da assembleia geral o valor de suas aes. O estatuto
pode estabelecer normas para a determinao do valor de reembolso que, entretanto, so-
CNTA 23
ATIVIDADE 4
mente poder ser inferior ao valor de Patrimnio Lquido constante do ltimo balano aprovado pela assembleia geral.
Aes em tesouraria
Correspondem a aes representativas do capital da companhia, adquiridas
por ela mesma.
Debntures
As empresas em geral, quando necessitam de recursos financeiros, seja para
ampliar os negcios, seja para cobrir compromissos j assumidos, nas ocasies de baixa
liquidez, podem captar esses recursos socorrendo-se das diversas modalidades de emprstimos disponveis no mercado ou promovendo aumento de capital.
Conceito
Debntures so ttulos de crdito emitidos por Sociedades Annimas que conferem a seus titulares direitos de crdito contra ela, nas condies constantes das escrituras
de emisso ou dos certificados.
Esses ttulos negociveis so representados por certificados, cujos documentos, nos termos do artigo 64 da Lei n. 6.404/1976, devero conter:
a denominao, sede, prazo de durao e objeto da companhia;
o valor nominal e a clusula de correo monetria, se houver, as condies de vencimento, amortizao, resgate, juros, participao no lucro ou
prmio de reembolso, e a poca em que sero devidos;
as condies de conversibilidade em aes, se for o caso;
o nome do debenturista;
o nome do agente fiducirio dos debenturistas, se houver;
a data da emisso do certificado e a assinatura de dois diretores da companhia;
a autenticao do agente fiducirio, se for o caso.
Direitos e garantias asseguradas aos debenturistas

O que difere as debntures dos demais ttulos de crdito, transformando-as
em excelente atrativo aos investidores, so os direitos e garantias que a Lei n. 6.404/1976
permite que elas ofeream aos seus titulares (investidores), tais como:
so garantidas pelo ativo da companhia emissora;
CNTA 24
ATIVIDADE 4
podero assegurar preferncia no resgate sobre os demais ttulos da

empresa;
podero assegurar juros fixos ou variveis;
podero assegurar participao no lucro da companhia;
podero assegurar prmio de reembolso;
podero conter clusula de correo monetria com base nos coeficientes fixados para correo de ttulos da dvida pblica, na variao da taxa
cambial ou em outros referenciais no expressamente vedados em lei;
podero assegurar a opo de escolher receber o pagamento do principal
e acessrios, quando do vencimento, amortizao ou resgate, em moeda
ou em bens avaliados nos termos do art. 8 da Lei n. 6.404/1976;
podero ser conversveis em aes nas condies constantes da escritura
de emisso, que especificar:
a. as bases da converso, seja em nmero de aes em que poder ser
convertida cada debnture, seja como relao entre o valor nominal da
debnture e o preo de emisso das aes;
b. a espcie e a classe das aes em que poder ser convertida;
c. o prazo ou poca para o exerccio do direito converso;
d. as demais condies a que a converso acaso fique sujeita;
Quando a companhia decidir proceder alterao do estatuto para mudar o
objeto da companhia e/ou criar aes preferenciais ou modificar as vantagens das existentes, em prejuzo das aes em que so conversveis as debntures, fica assegurada aos
debenturistas, enquanto puder ser exercido o direito converso, a prvia aprovao em
assembleia especial. Esse direito poder ser exercido tambm pelos agentes fiducirios dos
debenturistas;
Os titulares de debntures da mesma emisso ou srie podem, a qualquer
tempo, reunir-se em assembleia a fim de deliberar sobre matria de interesse da comunho
dos debenturistas.
Criao e emisso das debntures

Os dados relativos emisso das debntures, como os direitos conferidos por
elas, suas garantias e demais clusulas ou condies constaro de um documento denominado escritura de emisso.
CNTA 25
ATIVIDADE 4
Agente fiducirio dos debenturistas

Conforme estabelece o 1 do artigo 61, a escritura de emisso por instrumento pblico ou particular, de debntures distribudas ou admitidas negociao no mercado,
ter obrigatoriamente a interveno de agente fiducirio dos debenturistas.
Cdula de debntures
Nos termos do art. 72 da Lei n. 6.404/1976, as instituies financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil a efetuar esse tipo de operao podero emitir cdulas
lastreadas em debntures, com garantia prpria, que conferiro a seus titulares direito de
crdito contra o emitente, pelo valor nominal e os juros nela estipulados (pargrafos 1 e 2
do art. 72).
Emisso de debntures no exterior
A Lei n. 6.404/1976 prev a possibilidade de emisso de debntures por empresas brasileiras no exterior (art. 73).
Vencimento e extino das debntures
O art. 74 da Lei n. 6.404/1976 estabelece que a companhia emissora far,
nos livros prprios, as anotaes referentes extino das debntures, e manter arquivados, pelo prazo de cinco anos, com os documentos relativos extino, os certificados
cancelados ou os recibos dos titulares das contas das debntures escriturais. Se a emisso
tiver agente fiducirio, caber a este fiscalizar o cancelamento dos certificados.
A inobservncia da disciplina contida no art. 74 e 1. supramencionado implica a imposio de responsabilidade aos administradores, que respondero solidariamente
pelas perdas e danos dela decorrentes.
REFERNCIAS
CNTA 26
ATIVIDADE 4

2009.
asp>.
ANOTAES
CNTA 27
ATIVIDADE 4
ANOTAES
CNTA 28
PATRIMNIO LQUIDO
ATIVIDADE 5
OBJETIVO
Aprofundamento no estudo do grupo do Patrimnio Lquido.
TEXTO
Patrimnio lquido
Introduo
O Patrimnio Lquido formado pelo grupo de contas que registra o valor
contbil pertencente aos acionistas ou quotistas.
Conforme estabelece a Lei n. 6.404/1976, um grupo de contas que, no
Balano Patrimonial, integra o Passivo.
O Ativo do Balano Patrimonial mostra em que a empresa aplicou os recursos
que tem sua disposio; e o Passivo mostra a origem desses recursos.
Os recursos investidos no patrimnio, conforme se visualiza no Ativo do Balano Patrimonial, decorrem de duas fontes:
de terceiros, tambm conhecida por capitais de terceiros;
do proprietrio, tambm conhecida por capitais prprios.
Diviso do patrimnio lquido

A partir de 01/01/2008, por fora da Lei n. 11.368/07, para as sociedades por
aes, a diviso do patrimnio lquido ser realizada da seguinte maneira:
Capital Social;
Reservas de Capital;
Ajustes de Avaliao Patrimonial;
Reservas de Lucros;
Aes em Tesouraria;
Prejuzos Acumulados.
CNTA 29
ATIVIDADE 5
Capital Social
O capital social representa os valores recebidos pela empresa, em forma de
subscrio ou por ela gerados. A integralizao do capital poder ser feita por meio de moeda corrente ou bens e direitos.
Quando a integralizao do capital social feita em moeda corrente, debita-se
uma conta especfica do ativo circulante (Bancos c/Movimento, por exemplo) e credita-se a
conta Capital Social.
No caso de integralizao de capital mediante conferncia de bens, debita-se
uma conta especfica do ativo imobilizado e credita-se a conta capital social.
Exemplo: Integralizao de capital social, mediante dinheiro (depsito bancrio)
no valor de R$ 100.000,00:
D - Bancos Cta. Movimento (Ativo circulante)
C - Capital Social (Patrimnio Lquido)
R$ 100.000,00
Reservas de Capital
a. A reserva de capital abrange as seguintes subcontas:
b. Reserva de Correo Monetria do Capital Realizado;
c. Reserva de gio na Emisso de Aes;
d. Reserva de Alienao de Partes Beneficirias;
e. Reserva de Alienao de Bnus de Subscrio;
f. Reserva de Prmio na Emisso de Debntures; (excluda desde
01/01/2008, por fora da Lei n. 11.638/07);
g. Reserva de Doaes e Subvenes para Investimento; (excluda desde
01/01/2008, por fora da Lei n. 11.638/07);
h. at 31/12/2007, a Reserva de Incentivo Fiscal. A partir de 01/01/2008, respectiva reserva passa a fazer parte do grupo de Reservas de Lucros.
Reservas de Lucros
As reservas de lucros so constitudas pelos lucros obtidos pela empresa,
retidos com finalidade especfica.
Os lucros retidos com finalidade especfica e classificados nesta conta so
transferidos da conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados.
CNTA 30
ATIVIDADE 5
Aes em Tesouraria
Correspondem a aes representativas do capital da companhia adquiridas
por ela mesma.
Resgate de aes
O resgate consiste no pagamento do valor das aes para retir-las definitivamente de circulao, com reduo ou no do capital social. No caso de ser mantido o
mesmo valor do capital, e tendo as aes valor nominal, ser atribudo novo valor nominal s
aes remanescentes.
Reembolso de aes
O reembolso a operao pela qual, nos casos previstos em lei, a companhia
paga aos acionistas dissidentes de deliberao da assembleia geral o valor de suas aes.
Amortizao de aes
A amortizao consiste na distribuio aos acionistas, a ttulo de antecipao
e sem reduo do capital social, de quantias que lhes poderiam tocar em caso de liquidao
da companhia.
Alienao de aes em tesouraria
As aes mantidas em tesouraria podero ser alienadas pela companhia,
caso em que as referidas transaes podero ocorrer com lucro ou com prejuzo.
Havendo lucro, a ele se dever destinar o mesmo tratamento dado ao caso de
gio na emisso de aes, constituindo reserva de capital.
No caso de prejuzo, ele ser debitado diretamente na conta de Reserva que
registrou o lucro auferido na aquisio dessas aes e, sendo este insuficiente ou inexistente, o prejuzo ser debitado diretamente na conta de Reserva de Capital, que gerou o recurso
para a aquisio das aes em questo.
Lucros ou Prejuzos Acumulados
Os lucros ou prejuzos representam resultados acumulados obtidos, que
foram retidos sem finalidade especfica (quando lucros) ou esto espera de absoro futura
(quando prejuzos).
Com o advento da Lei n. 11.638/07, para as sociedades por aes, e para
os balanos do exerccio social terminado a partir de 31 de dezembro de 2008, o saldo final
desta conta no poder mais ser credor.
CNTA 31
ATIVIDADE 5
Respectivos saldos de lucros acumulados precisam ser totalmente destinados

por proposta da administrao da companhia no pressuposto de sua aprovao pela assembleia geral ordinria. Observe-se que a obrigao de essa conta no conter saldo positivo
aplica-se unicamente s sociedades por aes.
Essa conta continuar nos planos de contas, e seu uso continuar a ser feito
para receber o resultado do exerccio, as reverses de determinadas reservas, os ajustes de
exerccios anteriores, para distribuir os resultados nas suas vrias formas e destinar valores
para reservas de lucros.
Desta forma, para as sociedades por aes, o saldo respectivo dever ser
composto apenas pelos eventuais prejuzos acumulados (saldo devedor), no absorvidos
pelas demais reservas.
Patrimnio lquido negativo

No caso em que o valor do Patrimnio Lquido negativo tambm denominado de Passivo a Descoberto. Isto ocorre quando o valor das obrigaes para com terceiros superior ao dos ativos.
Exemplo:
Total do Ativo: R$ 1.500.000,00
Total das Obrigaes: R$ 2.000.000,00
Passivo a Descoberto: R$ 1.500.000,00 menos R$ 2.000.000,00 = R$ 500.000,00
O Conselho Federal de Contabilidade (CFC), por meio de sua Cmara Tcnica, editou em 16/06/1999 a Resoluo CFC n. 847/99, alterando dispositivos da NBCT-3
que trata do conceito,contedo, estrutura e nomenclatura das Demonstraes Contbeis.
Por meio da aludida Resoluo, de observncia obrigatria por todos os contabilistas no pas, foram procedidas alteraes quanto ao Balano Patrimonial, precisamente
a caracterizao e evidenciao do Passivo a Descoberto.
Esta nomenclatura deve ser utilizada, quando da constatao ao final do
exerccio, que o Patrimnio Lquido negativo, sendo demonstrado, conforme Resoluo
CFC n. 847/99, substituindo-se a expresso Patrimnio Lquido por Passivo a Descoberto.
CNTA 32
ATIVIDADE 5
REFERNCIAS
2009.
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ANOTAES
CNTA 33
ATIVIDADE 5
ANOTAES
CNTA 34
ATIVIDADE 6
OBJETIVO
TEXTO
Aes
Conceito
Aes so ttulos negociveis representativos do capital das sociedades annimas.
Quando duas ou mais pessoas decidem constituir uma empresa sob a forma
jurdica de sociedade annima, preliminarmente elas decidiro:
o valor do capital;
o nmero de aes em que esse capital ser dividido;
o valor nominal de cada ao, ou se sero emitidas sem valor nominal;
a quantidade de aes que cada um subscrever etc.
Nmero e valor nominal das aes

O nmero de aes que compem o capital social fixado no estatuto da
companhia. Quando o estatuto fixar valor nominal para as aes, esse valor nominal ser o
mesmo para todas as aes da companhia.
Classificao das aes

As aes podem ser classificadas em duas categorias:
a) quanto natureza dos direitos ou vantagens conferidas a seus titulares:
aes ordinrias;
aes preferenciais;
aes de fruio;
b) quanto forma, em que as aes sero obrigatoriamente nominativas:
aes nominativas
CNTA 35
ATIVIDADE 6
Patrimnio Lquido
O Patrimnio Lquido formado pelo grupo de contas que registra o valor
contbil pertencente aos acionistas ou quotistas.
A partir de 01/01/2008, por fora da Lei n. 11.368/07, para as sociedades por
aes, a diviso do patrimnio lquido ser realizada da seguinte maneira:
Capital Social;
Reservas de Capital;
Ajustes de Avaliao Patrimonial;
Reservas de Lucros;
Aes em Tesouraria;
Prejuzos Acumulados.
ANOTAES
CNTA 36
MTODOS DE AVALIAO DE INVESTIMENTOS
ATIVIDADE 7
OBJETIVO
Estudar os mtodos de avaliao de investimentos existentes.
TEXTO
Mtodos de avaliao de investimentos

Introduo
O art. 183, inciso III, da Lei n. 6.404/76, estabelece a forma de avaliao
dos investimentos permanentes no capital de outras sociedades. Da leitura do texto legal,
depreende-se que so duas as formas de avaliao das Participaes Permanentes em outras Sociedades. Uma delas, sendo inclusive a regra geral, a avaliao dos investimentos
pelo custo de aquisio, ajustado por proviso para perdas quando esta estiver comprovada
como permanente. A outra forma de avaliao das participaes societrias a encontrada
no art. 248 da lei societria. O dispositivo trata da avaliao dos investimentos pelo Mtodo
da Equivalncia Patrimonial (MEP).
O uso de uma ou de outra forma de avaliao das Participaes Societrias
no Capital de outras Empresas no constitui liberalidade da sociedade avaliadora ou investidora. O MEP s pode ser utilizado nos casos expressamente determinados pela e, subsidiariamente, pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM). Nos demais casos, isto , quando
no cabvel a aplicao do MEP, os investimentos devem, obrigatoriamente, ser avaliados
pelo Mtodo do Custo.
O MEP, conforme disposto no art. 248 da lei societria e regulamentado pela
Instruo CVM n. 247/96, usado para avaliao dos investimentos em sociedades controladas e dos investimentos relevantes, sobre cuja administrao se exera influncia ou que
represente mais de 20% do capital social de sociedades coligadas e equiparadas a coligadas.
O Mtodo do Custo usado para avaliao dos investimentos em outras
sociedades, ou seja, sociedades que no so coligadas nem controladas ou que, mesmo
sendo sociedades coligadas, o investimento no relevante para a investidora ou esta no
exerce influncia na administrao da sociedade investida ou nas quais o valor do investimento seja menor do que 20% do capital social da investida.
CNTA 37
ATIVIDADE 7
Mtodo do custo de aquisio

Utiliza-se este mtodo de avaliao de participao societria na forma de
aes ou quotas em sociedades que no sejam coligadas ou controladas, bem como os
investimentos em sociedades coligadas, desde que no sejam relevantes, individualmente
ou no seu conjunto, e sobre cuja administrao no se exera influncia.
A lei das Sociedades Annimas conceitua investimentos relevantes, sociedades coligadas e controladas, cujo estudo faremos no tpico em que trataremos da avaliao
de investimentos pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial. Porm, pode-se dizer, por ora,
que so avaliados pelo mtodo do custo de aquisio quase todos os investimentos em que
a participao da sociedade investidora for inferior a 20% do capital social realizado na sociedade investida.
Na adoo deste mtodo, a entidade investidora registra e avalia os investimentos pelo custo de aquisio, deduzidos de proviso para perdas, conforme dispe o art.
183, III, da Lei, ressalvando que essa proviso necessria para se obter o valor de mercado, visto que o critrio custo de aquisio ou valor de mercado, dos dois o menor. Ressalte-se que a proviso para perdas somente poder ser constituda quando a perda estiver
comprovada como permanente. Entende-se que a perda permanente quando a sociedade
investida pedir concordata ou quando for declarada a sua falncia. Tambm pode haver a
constituio dessa proviso em casos de a sociedade investida apresentar, em perodos
consecutivos, prejuzos acumulados.
Os lucros ou dividendos que cabem investidora, por este mtodo, devem ser
registrados como receita operacional no momento em que a empresa investida os distribuir
ou provisionar, no se fazendo, na empresa investidora, qualquer alterao no valor do investimento efetuado com base no custo de aquisio.
Desta forma, por este mtodo de avaliao de investimentos, o aumento do
Patrimnio Lquido na investida, pela gerao de lucros ou reservas, mesmo a reserva por
reavaliao de ativos, no deve se traduzir em alterao na participao societria da investidora. Porm, a reduo do PL da investida h de ser registrado pela sociedade investidora
sob a forma de proviso para perdas, quando esta reduo ou perda estiver comprovada
como permanente.
Conceito
Podemos definir que custo de aquisio representa o valor lquido e efetivo
despendido na operao de participao societria.
Assim, o custo de aquisio engloba os valores relativos a:
valor aplicado na formao de capital para constituio de nova sociedade;
CNTA 38
ATIVIDADE 7
valor despendido na aquisio ou subscrio de novas aes ou quotas

por aumento de capital, inclusive gio;
montante pago pela compra de aes de terceiros, inclusive gio ou desgio;
valor pago a ttulo de corretagem.
Vejamos exemplos prticos a fim de registrarmos a operao de aquisio:
EXEMPLO 1:
A Companhia Tambaqui, com boa situao financeira, resolveu aplicar parcela
de seus recursos, de forma permanente, na empresa Tucunar Ltda., cujo capital social
de R$ 20.000,00, representado por 20.000 quotas. A aquisio, vista, da Cia. Tambaqui se
limitou a 1.500 quotas ao custo unitrio de R$ 1,10, isto , com gio de R$ 0,10 por quota e
mais uma taxa de corretagem de R$ 50,00. Assim, os valores despendidos pela Cia. Tambaqui foram:
1.500 quotas x R$ 1,00 = R$ 1.500,00
gio de R$ 0,10 por quota = R$ 150,00
Corretagem = R$ 50,00
Total = R$ 1.700,00
Esse fato dever ser lanado pela Cia. Tambaqui da seguinte forma:
Investimento na empresa Tucunar Ltda.
a Caixa/Bancos R$ 1.700,00
Veja que o valor despendido a ttulo de gio foi integrado ao valor do investimento, bem como o foi o valor da corretagem.
EXEMPLO 2:
A Cia. Salmo adquiriu da Cia. Trutas 500 aes, pagando, vista, o montante de R$ 5.000,00. O capital da Cia. Trutas composto por 6.000 aes, com valor individual
de R$ 10,00. Desta forma, o lanamento contbil da operao, na Cia. Salmo, ser:
CNTA 39
ATIVIDADE 7
Investimento na Cia. Trutas

EXEMPLO 3:
A Cia. Pica Pau adquiriu da Cia. Colibri a quantia de 9.000 aes pelo preo
de R$ 8.000,00. O capital da Cia. Colibri de R$ 100.000,00, representado por 100.000
aes. Houve, portanto, um desgio na operao de R$ 1.000,00. O lanamento contbil na
Cia. Pica Pau ser:
Investimentos na Cia. Colibri
Perceba que o valor do desgio foi considerado como diminuio de custo de
aquisio, sendo registrado apenas o valor lquido do investimento adquirido. Portanto, para
investimentos que sero avaliados pelo mtodo do custo, todos os gastos realizados para
sua aquisio o integraro; no se fazendo o destaque do gio ou do desgio quando existirem, isto , o investimento ser registrado pelo valor efetivamente gasto na sua aquisio, a
includo o valor da corretagem e do gio. J o valor do desgio ser deduzido, registrando-se
o investimento pelo valor lquido da transao.
Proviso para perdas

Conforme disposio da lei societria, os investimentos avaliados pelo Mtodo
do Custo de Aquisio devem ser registrados pelo custo, deduzidos de proviso para perdas
e corrigidos monetariamente. Corroboram com esse dispositivo os Princpios Contbeis da
Prudncia, Registro pelo Valor Original, Oportunidade, Atualizao Monetria e Competncia.
Por pertinente, cabe ressaltar que esta proviso indedutvel para fins de Imposto de Renda a partir de 01 de janeiro de 1996, por fora do disposto na lei n. 9.249/1995.
Entretanto, como o objetivo da contabilidade mais amplo, no se restringindo aos preceitos
da legislao fiscal, essa proviso h de ser constituda quando houver perdas provveis
na realizao do valor do investimento, desde que essas perdas sejam comprovadas como
permanentes consoante previso na lei societria. Para os fins fiscais, quando da apurao
do Lucro Real, os valores das despesas com proviso dessa natureza sero adicionados ao
Lucro Lquido do Exerccio.
Dessa forma, quando houver reduo no Patrimnio Lquido da sociedade
investida, decorrente de resultados negativos, isto , prejuzos acumulados por diversos
CNTA 40
ATIVIDADE 7
exerccios, o valor patrimonial das aes sofrer reduo e esta dever ser registrada na
sociedade investidora.
Supondo que a Cia. Investemal seja detentora de aes da Cia. Falidos, adquiridas e registradas em seu patrimnio pelo custo de R$ 10.000,00, e que as aes da Cia.
Falidos esto desvalorizadas em funo de sucessivos resultados negativos e que isto traga
um reflexo para a investidora no valor de R$ 800,00, o lanamento contbil pertinente ser o
seguinte:
Perdas na participao societria
a Proviso para Perdas em Participao Societria R$ 800,00
Por se caracterizar em perda de capital, o valor da perda na participao
societria uma despesa no operacional e a proviso conta retificadora de Ativo NoCirculante Investimento. Portanto, no Balano Patrimonial o fato ficar registrado no Ativo
No-Circulante Investimento, do seguinte modo:
Ativo No-Circulante
Investimentos
Aes na Cia Falidos 10.000,00
(-) Proviso para perdas (800,00)
Dividendos Recebidos Ou Declarados

No Balano Patrimonial de qualquer empresa deve estar designada a destinao do lucro do exerccio, quer no Patrimnio Lquido, sob a forma de Lucros ou Prejuzos
Acumulados ou Reservas, quer no Passivo, sob a forma de Dividendos a Pagar ou Dividendos Propostos.
de salientar, ainda, que consoante o disposto no art. 186 da lei societria, os
dividendos sero declarados a partir da conta Lucros Acumulados, com base em um Lucro
Ajustado nos termos do art. 202 da mesma lei.
A sociedade investidora deve providenciar a obteno dessa informao junto
sociedade investida, isto , deve procurar saber se houve a declarao de dividendo ou
a proposio de dividendo, a fim de efetuar o devido lanamento desse dividendo, se for o
caso. Em se tratando de distribuio de lucro pela investida, mediante registro no passivo (dividendos a pagar ou propostos), a investidora dever reconhecer esse direito com o corres-
CNTA 41
ATIVIDADE 7
pondente registro no ativo circulante ou realizvel a longo prazo receita operacional, Receita
de Dividendos.
Os registros contbeis sero os seguintes:
1 - Pelo reconhecimento do direito ao dividendo:
Dividendos a Receber
a Receita de Dividendos R$ 2.000,00
2 Pelo efetivo recebimento do dividendo:
Caixa/Bancos
a Dividendos a Receber R$ 2.000,00
Perceba que a sociedade investida deve comunicar sociedade investidora
desse seu direito ao dividendo. Caso a sociedade investidora no seja informada desse
direito, ela somente o reconhecer quando do efetivo recebimento, dispensando-se, assim, o
primeiro lanamento por desconhecimento do fato e o dividendo ser contabilizado pelo seu
recebimento conforme o regime de caixa da seguinte forma:
Caixa/Bancos
a Receita de Dividendos R$ 2.000,00
Nota-se, assim, que, nas sociedades que avaliam seus investimentos pelo Mtodo do Custo de Aquisio, os dividendos so sempre considerados receita operacional na
empresa investidora, ao passo que as perdas so consideradas despesa no operacional.
bom frisar que nas sociedades que avaliam seus investimentos pelo Mtodo
da Equivalncia Patrimonial o dividendo declarado pela sociedade investida reduz o valor do
investimento, no havendo por que se falar em receita quando do recebimento de dividendo,
pois a receita ser reconhecida na avaliao do investimento pela Equivalncia Patrimonial.
Outro aspecto a analisar o caso em que a investidora recebe dividendo
quando a aquisio do investimento conta com menos de 06 (seis) meses.
Entende-se, pela anlise da legislao fiscal (art. 380 do RIR/99, transcrito a
seguir), que nessa hiptese a investidora adquiriu, alm da participao, o direito ao dividendo, ou seja, o dividendo j era devido ao tempo da transao ou aquisio do investimento.
CNTA 42
ATIVIDADE 7
Assim, por ocasio do recebimento do dividendo, nessas condies, ele no ser considerado receita operacional, mas uma reduo do prprio investimento.
Mtodo da equivalncia patrimonial

Introduo
Equivalncia Patrimonial significa que a sociedade investidora avaliar sua
participao societria, na sociedade investida, utilizando como parmetro o percentual de
sua participao no capital social daquela sociedade. Esse percentual ser aplicado sobre o
Patrimnio Lquido desta Sociedade Investida, resultando no valor do investimento da Sociedade Investidora.
Com a adoo desse mtodo de avaliao de Investimentos os resultados das
controladas e coligadas sero reconhecidos no exerccio em que forem gerados. Alm dos
resultados, tambm sero reconhecidos pela Sociedade Investidora quaisquer outros efeitos
no Patrimnio Lquido da Sociedade Investida, como, por exemplo, o aumento ou reduo
de Reservas de Reavaliao e de Reservas de Capital, as quais no transitam por resultado
enquanto reservas.
O fundamento ou a lgica do mtodo da equivalncia patrimonial consiste,
pois, em se considerar que o Patrimnio Lquido Contbil representa o capital prprio ou a
riqueza prpria de uma entidade. Assim, se determinada empresa possui participao no
capital social de outra, ento ela ter direito participao no Patrimnio Lquido dessa outra
sociedade na mesma proporo de sua participao no capital social. Desta forma, por
exemplo, se a empresa A participa com 20% do capital social da empresa B, ela (a empresa
A) ter direito de participar, tambm, de 20% no Patrimnio Lquido da empresa B, ou de
outra forma, 20% do Patrimnio Lquido da empresa B pertencem empresa A.
Para ilustrar o assunto, de forma preliminar, tomemos o seguinte exemplo: a
sociedade Deleitos S.A. adquire aes da Cia. Soneca, que no conjunto representam 30%
do Capital Social desta. A Deleitos S.A. avaliar, invariavelmente, essa participao considerando aquele percentual sobre o Patrimnio Lquido da Cia. Soneca. Desta forma, se no
momento da aquisio o Patrimnio Lquido da Cia. Soneca foi de R$ 100.000,00, a participao societria ser registrada, na Deleitos S.A., pelo valor de R$ 30.000,00. Contudo, se
a Cia. Soneca auferir lucros, mesmo que no haja distribuio de dividendos, a participao
da Deleitos S.A. aumentar. Por exemplo, o PL da Cia. Soneca aumentou em R$ 10.000,00
decorrente de resultados obtidos, passando o PL a ser R$ 110.000,00. Imediatamente a
Deleitos S.A. reconhecer essa variao patrimonial na sociedade investida, aumentando o
valor do seu investimento em R$ 3.000,00. A sua participao passar para R$ 33.000,00
(30% de R$ 100.000,00, valor original; mais 30% de R$ 10.000,00, valor do resultado gerado
CNTA 43
ATIVIDADE 7
na sociedade investida). Perceba que o percentual de participao societria no foi alterado,

pois no houve mudana na estrutura do Capital Social da sociedade investida.
Tentamos, com esse exemplo, de forma bem resumida, demonstrar o princpio deste mtodo de avaliao de investimentos. Entretanto, o mtodo da equivalncia patrimonial apresenta algumas particularidades prprias e se configura, no todo, em operaes
mais complexas do que a acima apresentada. Nos tpicos seguintes procuraremos explicar
suficientemente estes aspectos especficos do mtodo de avaliao, de modo que voc
possa resolver quaisquer questes de provas envolvendo o assunto.
Conceito
Podemos conceituar o mtodo da equivalncia patrimonial como sendo aquele em que os investimentos da sociedade investidora so avaliados tendo como referncia o
percentual de participao no capital social da sociedade investida aplicado sobre o Patrimnio Lquido desta mesma sociedade investida, consignando, com isso, os resultados e quaisquer variaes patrimoniais na sociedade investida a partir do momento de sua gerao,
independentemente de o resultado ser positivo ou negativo e de haver ou no distribuio de
dividendos ou lucros.
Definies fundamentais
Para que possamos entender o processo de avaliao de investimentos pelo
Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP), necessrio que algumas definies, como
sociedade controladora, sociedade coligada normal e por equiparao, relevncia etc., sejam
analisadas de forma pormenorizada. Para tanto, nos socorremos dos enunciados da Lei
n 6.404/76 e os dizeres da Instruo CVM n 247/96, esta ltima complementada por nota
explicativa emitida pela prpria CVM.
Controlada e controladora
O conceito oficial dessas duas figuras jurdicas encontrado no 2 do art.
243 da lei societria, que assim preceitua:
Art. 243. O relatrio anual da administrao deve relacionar os investimentos
da companhia em sociedades coligadas e controladas e mencionar as modificaes ocorridas durante o exerccio.
...
2 Considera-se controlada a sociedade na qual a controladora, diretamente
ou atravs de outras controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo
CNTA 44
ATIVIDADE 7
permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos

administradores.
Do comando legal se extrai que sociedade controladora aquela que possui a
titularidade de mais da metade (ou mais de 50%) das quotas ou aes com direito a voto de
outra sociedade, que ser controlada. O controle no necessita ser direto, podendo ser por
intermdio de outra controlada, isto , admite-se o controle indireto.
Assim, por exemplo, se a sociedade Anchova S.A. participa com 51% do
capital votante da sociedade Baleia S.A. e, esta, por sua vez, participa com 60% do Capital
votante da sociedade Car S.A., ento a sociedade Anchova S.A. controladora da sociedade Baleia S.A. de forma direta e da sociedade Car S.A. de forma indireta, que so suas
controladas.
Isto assim porque, se a sociedade Anchova S.A. dita as regras que devem
ser seguidas pela sociedade Baleia S.A., ela, de forma indireta estar ditando, tambm, a
conduta da sociedade Car S.A., pois esta ltima controlada da sociedade Baleia S.A.,
logo seguir as diretrizes por ela traada, mas a sociedade Baleia S.A. traar diretrizes para
a sociedade Car S.A. conforme orientaes de sua controladora, a sociedade Anchova
S.A..
de se salientar, ainda, que a titularidade do Capital Social h de ser permanente, pois quando no possui esse carter, o investimento classificado no Ativo Circulante
ou Realizvel a Longo Prazo, conforme j vimos no incio do nosso estudo e corroborado por
orientao da prpria CVM.
Outro aspecto interessante o que diz respeito preponderncia nas deliberaes sociais. De regra, tem-se preponderncia quando se possui a maioria do Capital
Votante. Entretanto, na prtica, em situaes no raras, possvel que uma parcela do
capital votante, menor que a maioria, defina os rumos de uma sociedade. o caso em que
as aes da sociedade investida esto pulverizadas no mercado de forma que, nas assembleias deliberativas, grande parte dos acionistas minoritrios e os detentores de aes preferenciais sem direito a voto no participam das deliberaes tomadas pela maioria presente.
Por oportuno, cabe mencionar que a lei das Sociedades Annimas, em seu
art. 15, 2, preceitua que as aes sem direito a voto no podero exceder a 50% do total
das aes de uma companhia. Com isto, a lei admite a possibilidade de o Capital Votante
estar representado por apenas 50% do Capital Total.
Coligada
O conceito legal de Sociedade Coligada nos fornecido pelo 1, do art. 243
da lei das Sociedades Annimas que assim dispe:
CNTA 45
ATIVIDADE 7
Art. 243. O relatrio anual da administrao deve relacionar os investimentos

da companhia em sociedades coligadas e controladas e mencionar as modificaes ocorridas durante o exerccio.
1 So coligadas as sociedades quando uma participa, com 10% (dez por
cento) ou mais, do capital da outra, sem control-la.
Desta forma, a nica condio para que se considere uma sociedade coligada
de outra a sua participao com, no mnimo, 10% do Capital Social da outra sociedade (investida). No h previso de participao indireta e tampouco referncia espcie de aes
ou do tipo societrio adotado na constituio da empresa. Portanto, pode haver coligao de
Sociedade Annima em Limitada e vice-versa e, no caso de ser a investida uma Sociedade
Annima, no importa se a participao constituda por aes preferenciais ou ordinrias.
Para caracterizar a coligao importa apenas que as aes possudas pela sociedade investidora sejam em percentual igual ou superior a 10% do Capital Social da sociedade investida.
Um exemplo hipottico nos ajudar a elucidar os conceitos antes desenvolvidos. Supondo que a Cia. Tucunar tenha participao no Capital Social em diversas empresas, como segue:
1 11% do Capital, sem direito a voto, da CIA CAR;
2 6% do Capital com direito a voto e 7% do Capital sem direito a voto da CIA
TAMBAQUI;
3 4% do Capital com direito a voto e 5% do capital sem direito a voto da CIA
TRUTA; e
4 3% do Capital com direito a voto e 4% do Capital no votante da CIA SALMO.
Considerando, to somente, essas participaes societrias da CIA TUCUNAR, conclui-se que:
1 A CIA CAR e a CIA TAMBAQUI so suas coligadas;
2 A CIA TRUTA e a CIA SALMO no so coligadas da CIA TUCUNAR.
Equiparada a coligada
Pelo disposto nas alneas a e b do pargrafo nico do art. 2 da Instruo
CVM n 247/96, percebe-se o surgimento da figura da sociedade equiparada coligada.
Alm disto, salienta aquela autarquia que a equiparao pode ser de forma direta ou indireta.
CNTA 46
ATIVIDADE 7
Nesse conceito de sociedade equiparada coligada, no nos interessa o

percentual de participao do capital social. Interessa-nos a participao no capital votante
representado pelas aes ordinrias.
Portanto, consoante o disposto no art. 15 da lei societria, que limita o percentual mximo de aes preferenciais em 50% e supondo que estamos diante de uma empresa que tenha seu capital social constitudo com aquele percentual de aes 33 preferenciais,
uma sociedade que participa com apenas 5% do capital votante ser considerada coligada
por equiparao de forma direta.
Outro aspecto a merecer ateno diz respeito participao indireta, fazendo
surgir, tambm, a figura da coligada por equiparao. Nesse particular, tomemos o seguinte
exemplo:
A empresa A detm 25% do capital da empresa B, sem control-la. B coligada de A. A Empresa B participa do capital votante da empresa C com 40%, sem controlla. de salientar que o capital de C composto de aes ordinrias e preferenciais, logo a
participao de B em C pode representar apenas em 20% do capital total. Mesmo assim,
C coligada de B. A participao indireta de A no capital votante de C de 10% (25% de
40% ou 0,25 x 0,4 = 0,10, ou seja, 10%), logo C coligada de A por equiparao indireta.
interessante notar que a participao indireta de A no capital total de C menor do que 10%.
Interessa-nos, na anlise da equiparao, apenas, a participao direta ou indireta no capital
votante.
Art. 2 - Consideram-se coligadas as sociedades quando uma participa com
10% (dez por cento) ou mais do capital social da outra, sem control-la.
Pargrafo nico - Equiparam-se s coligadas, para os fins desta Instruo:
a) - as sociedades quando uma participa indiretamente com 10% (dez por cento) ou mais do capital votante da outra, sem control-la;
b) - as sociedades quando uma participa diretamente com 10% (dez por cento) ou mais do capital votante da outra, sem control-la, independentemente do percentual da
participao no capital total.
Investimento relevante
O conceito de investimento relevante diz respeito, unicamente, sociedade
investidora. A definio legal de investimento relevante nos fornecido pelo pargrafo nico
do art. 247 da lei societria que assim dispe:
Art. 247. As notas explicativas dos investimentos relevantes devem conter
informaes precisas sobre as sociedades coligadas e controladas e suas relaes com a
companhia, indicando:
CNTA 47
ATIVIDADE 7
...
Pargrafo nico. Considera-se relevante o investimento:
a) em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual ou
superior a 10% (dez por cento) do valor do patrimnio lquido da companhia;
b) no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor contbil
igual ou superior a 15% (quinze por cento) do valor do patrimnio lquido da companhia.
Constata-se que um investimento relevante se ele representa, no mnimo e
isoladamente, 10% do Patrimnio Lquido da sociedade investidora e que seja em sociedade coligada, ou, se no conjunto das sociedades coligadas e controladas, o valor contbil do
investimento for equivalente a, no mnimo, 15% do Patrimnio Lquido da companhia investidora.
Na anlise da relevncia dos investimentos, tomados em conjunto, devemos
considerar tambm os investimentos que a sociedade investidora possua em controladas.
Assim, na anlise conjunta somamos todos os investimentos em coligadas, coligadas por
equiparao e controladas. Se o valor contbil alcanar 15% ou mais do Patrimnio Lquido
da sociedade investidora, ento os investimentos em sociedades coligadas e equiparadas a
coligadas sero, tambm, relevantes, visto que os investimentos em controladas so sempre
relevantes.
REFERNCIAS
2009.
asp>.
CNTA 48
ATIVIDADE 7

ANOTAES
CNTA 49
ATIVIDADE 7
ANOTAES
CNTA 50
CONSOLIDAO DAS
DEMONSTRAES CONTBEIS
ATIVIDADE 8
OBJETIVO
Estudar os motivos e tcnicas de Consolidao de Demonstraes Contbeis.
TEXTO
Introduo
Diversas empresas brasileiras j possuem, h anos, subsidirias, sediadas no
exterior ou at mesmo no Brasil. Isto ocorre em decorrncia de processos como aquisio
parcial ou total do controle societrio de empresas j constitudas e em plena atividade e/ou
formao das chamadas joint-ventures sociedades controladas em conjunto por diversos
investidores.
A consolidao tem por objetivo apresentar demonstraes financeiras de
duas ou mais sociedades como se fossem uma nica entidade, entretanto as sociedades
consolidadas continuam existindo juridicamente, sendo a consolidao efetuada apenas
extracontabilmente.
Conceito
A consolidao das demonstraes, tradicionalmente conhecida por Consolidao de Balanos, uma tcnica contbil que consiste na unificao das demonstraes
financeiras da empresa controladora e de suas controladas, visando apresentar a situao
econmica e financeira de todo o grupo.
CNTA 51
ATIVIDADE 8
Aspectos legais
Os principais documentos que tratam da Consolidao das Demonstraes
Contbeis so:
Artigos 249 e 250 da Lei n. 6.404/1976;
Artigos 21 a 41 da INSTRUO CVM n. 247, de 27 de maro de 1996;
NBCT8 Das Demonstraes Contbeis Consolidadas;
Pronuciamento Tcnico CPC 36 - Demonstraes Consolidadas.
Quem deve efetuar a consolidao

As companhias abertas que possurem investimentos em sociedades controladas (CPC 36) ou controladoras em conjunto (CPC 19) so obrigadas a elaborar demonstraes financeiras consolidadas.
As demonstraes financeiras que devem ser consolidadas so:
Balano Patrimonial BP;
Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE;
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL;
Demonstrao dos Fluxos de Caixa DFC;
Demonstrao do Valor Adicionado DVA e,
Notas Explicativas.
Processos de consolidao
Os procedimentos tcnicos necessrios para efetuar a consolidao das demonstraes envolvem basicamente a soma e a eliminao de saldo de contas, concluindo
com a elaborao das demonstraes consolidadas.
Papis de trabalho
No existem modelos oficiais de Papis de Trabalho para processar a consolidao.
Sugestes, segundo Ribeiro (2009):
CNTA 52
ATIVIDADE 8
MODELO 1 Consolidao do Ativo

* Nmero de lanamentos de dirio que gerou ajuste.
MODELO 2 Consolidao do Passivo

MODELO 3 Consolidao da DRE

Observaes:
1. a primeira coluna destinada aos ttulos das contas, bem como os grupos
e subgrupos do Ativo e Passivo;
2. a segunda, destinada aos saldos das contas, e esta subdividida em duas:
Controladora A e Controladora B. Havendo mais empresas no conjunto,
esse quadro dever conter mais colunas, uma para cada empresa;
3. a terceira destinada aos lanamentos das eliminaes, observe que est
CNTA 53
ATIVIDADE 8
subdividida em trs: uma, mais fina que as outras, destina-se ao nmero

do lanamento de Dirio que gerou o respectivo ajuste (dbito ou crdito)
(coluna opcional); outra para lanamentos a dbito e a terceira para os
lanamentos a crdito;
4. a quarta coluna destina-se aos saldos consolidados.
MODELO 4 Partidas de Dirio
REFERNCIAS
2009.
asp>.
CNTA 54
ATIVIDADE 9
OBJETIVO
TEXTO
Mtodos de avaliao de investimentos

O art. 183, inciso III, da Lei n. 6.404/76, estabelece a forma de avaliao dos
investimentos permanentes no capital de outras sociedades. Uma delas, sendo inclusive a
regra geral, a avaliao dos investimentos pelo custo de aquisio, ajustado por proviso
para perdas quando esta estiver comprovada como permanente. A outra forma de avaliao
das participaes societrias a encontrada no art. 248 da lei societria. O dispositivo trata
da avaliao dos investimentos pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP).
Conceito
Podemos definir que custo de aquisio representa o valor lquido e efetivo
despendido na operao de participao societria.
Assim, o custo de aquisio engloba os valores relativos a:
valor aplicado na formao de capital para constituio de nova sociedade;
valor despendido na aquisio ou subscrio de novas aes ou quotas
por aumento de capital, inclusive gio;
montante pago pela compra de aes de terceiros, inclusive gio ou desgio;
valor pago a ttulo de corretagem.
Definies fundamentais
Para que possamos entender o processo de avaliao de investimentos pelo
Mtodo da Equivalncia Patrimonial (MEP), necessrio que algumas definies, como
sociedade controladora, sociedade coligada normal e por equiparao, relevncia etc. sejam
analisadas de forma pormenorizada. Para tanto, nos socorremos dos enunciados da Lei n.
6.404/76 e os dizeres da Instruo CVM n. 247/96, esta ltima complementada por nota
explicativa emitida pela prpria CVM.
CNTA 55
ATIVIDADE 9
Estudar os motivos e tcnicas de consolidao de demonstraes contbeis

A consolidao tem por objetivo apresentar demonstraes financeiras de
duas ou mais sociedades como se fossem uma nica entidade, entretanto as sociedades
consolidadas continuam existindo juridicamente, sendo a consolidao efetuada apenas
extracontabilmente.
Quem deve efetuar a consolidao

As companhias abertas que possurem investimentos em sociedades controladas (CPC 36) ou controladoras em conjunto (CPC 19) so obrigadas a elaborar demonstraes financeiras consolidadas.
As demonstraes financeiras que devem ser consolidadas so:
Balano Patrimonial BP;
Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE;
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL;
Demonstrao dos Fluxos de Caixa DFC;
Demonstrao do Valor Adicionado DVA e,
Notas Explicativas.
ANOTAES
CNTA 56
JUROS REMUNERATRIOS DO CAPITAL PRPRIO
ATIVIDADE 10
OBJETIVO
Estudar os aspectos legais e procedimentos contbeis referentes a remunerao do capital prprio.
TEXTO
Juros Remuneratrios do Capital Prprio

Juros remuneratrios do Capital Prprio ou Juros sobre o Capital Prprio
(JCP) correspondem a uma importncia que a empresa paga ao seu titular, scio ou acionista, como remunerao dos valores por eles investidos na composio do capital da prpria
empresa.
Quando uma pessoa fsica ou jurdica investe seus recursos no capital de uma
empresa, certamente estar almejando obter rendimentos.
O investimento no capital de empresas pode ocorrer em dois momentos:
por ocasio da constituio da empresa, quando o titular (empresa individual), os scios (empresa societria em geral) ou os acionistas (sociedades por aes) subscrevem e integralizam o capital da empresa;
quando a empresa j se encontra operando, o investidor passa a obter
participao no capital mediante compra, no mercado de capitais, de quotas ou aes, ou ainda mediante a subscrio e realizao por conta de
aumentos de capital efetuadas na prpria empresa investida.
Aspecto legal
Tratam do assunto mais de duas dezenas de dispositivos da legislao tributria, entre leis, decretos, Instrues Normativas, Atos Declaratrios e outros, inclusive deliberao da CVM. Algumas so:
Lei n. 9.249, de 26/12/1995 artigo 9.;
Lei n. 9.430, de 27/12/1996 artigos 51, 55, 78 e 88;
Lei n. 9.532, de 10/12/1997.
CNTA 57
ATIVIDADE 10
Condies para a Dedutibilidade

Quando a empresa optar por pagar a seus titulares juros sobre o capital por
eles investido na prpria empresa, para que esses valores sejam dedutveis da base de clculo da PCSLL e da PIR (lucro real), o pagamento fica condicionado:
a. existncia de lucros, computados antes da deduo dos juros, ou de
lucros acumulados e reservas de lucros, em montante igual ou superior ao
valor de duas vezes os juros a serem pagos ou creditados;
b. a que os JCP sejam contabilizados como Despesas Financeiras;
c. que os juros sejam pagos ou creditados individualizadamente a titular,
scios ou acionistas;
d. a que os juros sejam limitados variao, pro rata dia, da Taxa de Juros de
Longo Prazo TJLP;
e. a que sejam excludos da base de clculo os valores das seguintes reservas:
reserva de reavaliao de bens ou direitos da pessoa jurdica, exceto se for
adicionada na determinao da base de clculo do Imposto de Renda e da
contribuio social sobre o lucro lquido;
reservas especiais de que trata o art. 460 do RIR/99 (diferena relativa
correo monetria especial facultativa das contas do Ativo No-Circulante, efetuada na forma do Decreto n. 332/91);
parcela ainda no realizada da reserva de reavaliao constituda como
contrapartida do aumento de valor de bens imveis integrantes do Ativo
Imobilizado que tenha sido capitalizada nos termos dos arts. 436 e 437 do
RIR/99;
f. a que o montante dos juros passvel de deduo esteja limitado ao maior
dos seguintes valores:
50% do lucro lquido do perodo de apurao antes da deduo desses
juros, aps a deduo da CSLL (valor provisrio, pois a base de clculo da
CSLL ainda no estar definida) e antes da Proviso para o IR;
50% do somatrio dos lucros acumulados e reservas de lucros.
Base de Clculo
O Patrimnio Lquido que servir de base de clculo para os juros o existente no encerramento do perodo imediatamente anterior quele da remunerao, o total do
Patrimnio Lquido antes de apurado o resultado do exerccio.
CNTA 58
ATIVIDADE 10
Com base na nova redao dada ao 2. do artigo 178 da Lei n. 6.404/1976,

pela Medida Provisria n. 449/2008, convertida na Lei n. 11.941, de 27.05.2009, o total do
grupo Patrimnio Lquido passou a ser apurado pela soma algbrica dos seguintes valores:
(+)
Capital Subscrito
(-)
Capital a Realizar
(+)
Reservas de Capital
(+)
Reservas de Lucros
(+/-)
Ajustes de Avaliao Patrimonial
(-)
Aes em Tesouraria
(-)
Prejuzos Acumulados
(=)
Total do Patrimnio Lquido
(+)
Capital Subscrito.
Taxa
Conforme consta do caput do artigo 9. da Lei n. 9.249/1995 e do caput do
artigo 347 do RIR/1999, para efeito de dedutibilidade da base de clculo da proviso para
contribuio social sobre o Lucro Lquido, e da base de clculo da proviso para o Imposto
de Renda (lucro real), os Juros sobre o Capital Prprio esto limitados variao, pro rata
dia, da Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP).
A TJLP calculada trimestralmente pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN)
e expressa em termos anuais. A sua divulgao se d por meio de resolues do Banco
Central do Brasil (Bacen).
Considerando que a TJLP uma taxa anual, para encontrar a TJLP mensal
basta dividir a TJLP anual por 12.
Limite para Dedutibilidade

Nos termos da legislao tributria, para fins de dedutibilidade da base de
clculo da PCSLL e da PIR, conforme j comentamos, o valor dos juros sobre o capital a ser
pago ou creditado aos titulares de empresas limita-se ao maior dos seguintes valores:
50% do Lucro Lquido do perodo-base, computado antes da deduo dos
juros;
50% do somatrio dos lucros acumulados e reservas de lucros.
CNTA 59
ATIVIDADE 10
Imputao dos Juros aos Dividendos Obrigatrios

facultada s empresas a opo pela imputao dos Juros sobre o Capital
Prprio, ao valor dos dividendos obrigatrios de que trata o artigo 202 da Lei n. 6.404/1976.
Utilizao para Aumento de Capital

Conforme estabelece o 9. do artigo 9. da Lei n. 9.249/1995, opo da
pessoa jurdica, o valor dos juros sobre o Capital Prprio poder ser incorporado ao Capital
Social ou mantido em conta de reserva destinada a aumento de capital, garantida sua dedutibilidade, desde que o Imposto de Renda incidente na operao seja recolhido no prazo de
15 dias contados a partir da data do encerramento do perodo-base em que tenha ocorrido a
deduo dos referidos juros.
Os JCP nas Companhias Abertas Deliberao da CVM

A comisso de Valores Mobilirios (CVM) estabeleceu, para a contabilizao,
regras diferentes daquelas fixadas pela legislao tributria, que devem ser observadas
pelas sociedades annimas de capital aberto.
Os critrios estabelecidos pela CVM podem ser assim resumidos:
Empresa que paga:
Dbito: Lucros Acumulados (Patrimnio Lquido);
Crdito: Juros sobre o Capital Prprio a Pagar (Passivo Circulante);
Empresa que recebe:
Dbito: Juros sobre o Capital Prprio a Receber (Ativo Circulante);
Crdito: Se o investimento for avaliado pelo MEP, creditar a conta que registra
o Investimento (Ativo No-Circulante, subgrupo Investimentos); nos demais casos, creditar
receita (Outras Rec. Operacionais).
REFERNCIAS
CNTA 60
ATIVIDADE 10

2009.
asp>
ANOTAES
CNTA 61
ATIVIDADE 10
ANOTAES
CNTA 62
REORGANIZAO DE SOCIEDADES
ATIVIDADE 11
OBJETIVO
Estudar os aspectos legais e contbeis referentes s principais formas de
reestruturao societria.
TEXTO
Introduo
Com o advento da nova ordem econmica mundial, a globalizao da economia, as sociedades comerciais ou com fins lucrativos necessitam se adaptar a essa realidade para que possam competir nesse mercado turbulento, carecendo para tanto de reorganizao.
Reorganizaes societrias so procedimentos espordicos atravs dos
quais, por diversas razes, sociedades so transformadas, fundidas, incorporam ou so
incorporadas, dividem-se ou simplesmente vendem ou encerram atividades de unidade fabril
ou diviso de produtos.
Assim, o processo de reorganizao societria envolve a transformao, a
concentrao e a desconcentrao de empresas.
As principais razes que levam as sociedades a se reorganizar so:
a busca de competitividade no mercado em face da conjuntura socioeconmica;
o planejamento fiscal, objetivando minimizar a carga tributria;
afastar divergncia entre acionistas;
descentralizao administrativa ou concentrao administrativa;
outros interesses por parte da sociedade e de seus proprietrios.
Transformao
Aps constituda uma sociedade sob determinado tipo societrio, pode ela
mudar de tipo, passando, por exemplo, de LTDA. para Sociedade Annima e vice-versa.
No se trata de concentrao de sociedades, visto que muda apenas a sua forma jurdica.
A lei define a transformao no seguinte contexto: a transformao a operao pela qual
a sociedade passa, independentemente de dissoluo e liquidao, de um tipo para outro.
CNTA 63
ATIVIDADE 11
Portanto, o que caracteriza o processo de transformao a passagem de um tipo societrio

para outro.
Interessante a regra, pois estabelece que os preceitos a obedecer na transformao so os que regem a constituio e o registro do tipo societrio a ser adotado pela
sociedade. Vale dizer, se a sociedade passar de Sociedade por Quotas de responsabilidade
Limitada para Sociedade Annima, todo procedimento dever ser o estabelecido na Lei n.
6.404/76 e suas alteraes.
Incorporao
Incorporao a operao pela qual uma ou mais sociedades so absorvidas
por outra que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes, vale dizer, na incorporao, a
empresa sucedida extingue-se totalmente, dando lugar a outra (sucessora) que lhe sucede
em todos os direitos e obrigaes.
O processo de incorporao realizado entre sociedades, e no entre os
titulares dos direitos de acionista ou quotista. Cabe a estes, entretanto, deliberar como partes
integrantes do corpo social.
O aumento do capital social verificado na sociedade incorporadora, cujo valor vem da sociedade incorporada. Verifica-se, a, uma operao de subscrio de capital de
sociedade para sociedade, sendo a sociedade incorporada a subscritora e a incorporadora
quem recebeu a subscrio.
Os administradores da sociedade a ser incorporada devero obter, da assembleia geral, autorizao para subscrever o aumento de capital da incorporadora. Assim,
quem far a subscrio sero os administradores da sociedade a ser incorporada em nome
da sociedade e no os acionistas ou scios.
Ressalte-se, ainda, que a escriturao de todos os fatos envolvendo a incorporao deve ser transcrita no livro dirio da sociedade incorporadora, que, afinal, sucede a
ou as incorporadas em todos os direitos e obrigaes.
Fuso
A fuso a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para
formar sociedade nova, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes. Ficam, portanto,
extintas as sociedades fundidas.
Na fuso, diferentemente da incorporao, h necessidade de no mnimo
duas pessoas jurdicas participarem do processo, enquanto que, na incorporao, basta uma
sociedade. Na fuso, as participantes do processo perdem a personalidade jurdica para dar
lugar a uma nova sociedade com personalidade jurdica prpria, mas sucessora das anteriores, no tocante a seus direitos e obrigaes. J na incorporao, uma das participantes do
CNTA 64
ATIVIDADE 11
processo de reorganizao uma sociedade preexistente que absorve o patrimnio da outra

ou outras ou mesmo o patrimnio de uma pessoa fsica e continua com sua personalidade
jurdica antes adotada.
Para operacionalizar o processo de fuso, a assembleia geral de cada companhia que aprovar o protocolo dever nomear peritos que iro avaliar o patrimnio lquido das
demais sociedades envolvidas no processo.
A constituio definitiva da sociedade fundida ser deliberada em assembleia
geral com participao de todos os envolvidos, na qual sero aprovados, ou no, os laudos
de avaliao dos patrimnios. Ressalte-se que vedada a aprovao do laudo de avaliao
do patrimnio por scios ou acionistas da prpria empresa em que forem titulares de direito
de scio ou acionista. Assim, os scios ou acionistas de uma empresa nomearo os peritos
para avaliar o patrimnio das outras empresas e o analisaro, aprovando-o ou rejeitando-o.
Os atos constitutivos sero levados ao registro pelos primeiros administradores da companhia ou sociedade resultante do patrimnio fundido.
Ciso
A definio legal do processo de ciso provm do caput do art. 229 da Lei n.
6.404, de 30 de outubro de 1976, que assim dispe:
Art. 229. A ciso a operao pela qual a companhia transfere parcelas do
seu patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes,
extinguindo-se a companhia cindida, se houver verso de todo o seu patrimnio, ou dividindo-se o seu capital, se parcial a verso.
Depreende-se desse ato normativo, em seu aspecto conceitual, que a ciso
difere do processo de incorporao e do processo de fuso, visto que na ciso poder haver
vrios sucessores ou apenas um nico. Outra importante diferena diz respeito extino da
sociedade cindida, que no necessita ser, necessariamente, consumada. Desta forma, alm
de haver a possibilidade de resultar apenas um sucessor, quando a ciso ser parcial, poder haver vrios sucessores, quando a ciso poder ser parcial ou total se houver a extino
da sociedade cindida.
Outro aspecto presente na definio acima apresentada que a sociedade
receptora de parcela do patrimnio pode ser nova, quando ser constituda com essa finalidade, ou ser uma sociedade ou empresa preexistente.
CNTA 65
ATIVIDADE 11
Formas de extino
1) DISSOLUO
Dissolve-se a companhia da seguinte forma:
a) de pleno direito:
pelo trmino do prazo de durao;
nos casos previstos nos estatutos;
por deliberao da assembleia geral;
pela existncia de um nico acionista, verificada em assembleia geral ordinria, se o mnimo de dois no for reconstitudo at do ano seguinte;
pela extino, na forma da lei, da autorizao para funcionar.
b) por deciso judicial:
quando anulada sua constituio, em ao proposta por qualquer acionista;
quando provado que no pode preencher o seu fim em ao proposta por
acionistas que representem 5% ou mais do capital social;
em caso de falncia, na forma prevista na respectiva lei;
c) por deciso de autoridade administrativa competente, nos casos e na forma
previstos em lei especial.
Efeitos
A companhia dissolvida conserva a personalidade de jurdica, at a extino,
com o fim de proceder liquidao.
2) LIQUIDAO
a) Liquidao pelos rgos da companhia
Silenciando o estatuto, compete assembleia, nos casos de dissoluo de
pleno direito da companhia, determinar o modo de liquidao e nomear o liquidante e o Conselho Fiscal que devem funcionar durante o perodo de liquidao.
A companhia que tiver Conselho de Administrao poder mant-lo, compe-
CNTA 66
ATIVIDADE 11
tindo-lhe nomear o liquidante; o funcionamento do Conselho Fiscal ser permanente ou a

pedido de acionistas, conforme dispuser o estatuto.
O liquidante poder ser destitudo, a qualquer tempo, pelo rgo que o tiver
nomeado.
b) Liquidao judicial
A liquidao ser processada judicialmente:
I a pedido de qualquer acionista, se os administradores ou a maioria de acionistas deixarem de promover a liquidao, ou a ela se opuserem, nos casos de dissoluo
da companhia de pleno direito;
II a requerimento do Ministrio Pblico, vista de comunicao da autoridade competente, se a companhia, nos 30 (trinta) dias subsequentes dissoluo, no iniciar a
liquidao ou se, aps inici-la, interromp-la por mais de 15 (quinze) dias, no caso da extino, na forma da lei, da autorizao para funcionar.
Na liquidao ser observado o disposto na lei processual, devendo o liquidante ser nomeado pelo juiz.
3) EXTINO
A companhia ser extinta:
a. pelo encerramento da liquidao, assim entendido o processo pelo qual o
liquidante paga o passivo e rateia o ativo remanescente entre os acionistas, atravs de prestao final de contas aprovadas por estes;
b. nos casos de incorporao por outra sociedade, fuso ou ciso total.
Neste ltimo caso, no h devoluo do patrimnio aos scios, uma vez que
este passa a fazer parte de uma outra empresa que sucede a extinta em seus direitos e
obrigaes. Os scios recebem da sucessora as aes que lhe couberem em funo da
incorporao, fuso ou ciso.
REFERNCIAS
CNTA 67
ATIVIDADE 11

2009.
asp>.
SANTOS, J. L. dos; SCHIMIDT, P. Contabilidade societria: atualizado pela Lei n. 10.303/01.
ANOTAES
CNTA 68
ATIVIDADE 12
OBJETIVO
TEXTO
Juros Remuneratrios do Capital Prprio

Juros Remuneratrios do Capital Prprio ou Juros sobre o Capital Prprio
(JCP) correspondem a uma importncia que a empresa paga ao seu titular, scio ou acionista, como remunerao dos valores por eles investidos na composio do capital da prpria
empresa.
Aspecto legal
Tratam do assunto mais de duas dezenas de dispositivos da legislao tributria, entre leis, decretos, Instrues Normativas, Atos Declaratrios e outros, inclusive deliberao da CVM. Algumas so:
Lei n. 9.249, de 26/12/1995 artigo 9.;
Lei n. 9.430, de 27/12/1996 artigos 51, 55, 78 e 88;
Lei n. 9.532, de 10/12/1997.
Base de Clculo
O Patrimnio Lquido que servir de base de clculo para os juros o existente no encerramento do perodo imediatamente anterior quele da remunerao, o total do
Patrimnio Lquido antes de apurado o resultado do exerccio.
Com base na nova redao dada ao 2. do artigo 178 da Lei n. 6.404/1976,
pela Medida Provisria n. 449/2008, convertida na Lei n. 11.941, de 27/05/2009, o total do
grupo Patrimnio Lquido passou a ser apurado pela soma algbrica dos seguintes valores:
(+)
Capital Subscrito
(-)
Capital a Realizar
(+)
Reservas de Capital
(+)
Reservas de Lucros
CNTA 69
ATIVIDADE 12
(+/-)
Ajustes de Avaliao Patrimonial
(-)
Aes em Tesouraria
(-)
Prejuzos Acumulados
(=)
Total do Patrimnio Lquido
(+)
Capital Subscrito.
Reorganizao de sociedades
Com o advento da nova ordem econmica mundial a globalizao da economia , as sociedades comerciais ou com fins lucrativos necessitam se adaptar a essa
realidade para que possam competir nesse mercado turbulento, carecendo para tanto de
reorganizao.
Assim, o processo de reorganizao societria envolve a transformao, a
concentrao e a desconcentrao de empresas.
As principais razes que levam as sociedades a se reorganizar so:
a busca de competitividade no mercado em face da conjuntura socioeconmica;
o planejamento fiscal, objetivando minimizar a carga tributria;
afastar divergncia entre acionistas;
descentralizao administrativa ou concentrao administrativa;
outros interesses por parte da sociedade e de seus proprietrios.
ANOTAES
CNTA 70
GOVERNANA CORPORATIVA
ATIVIDADE 13
OBJETIVO
Estudar os conceitos referentes a prticas de Governana Corporativa.
TEXTO
Na primeira metade dos anos 90, em um movimento iniciado principalmente
nos Estados Unidos, acionistas despertaram para a necessidade de novas regras que os
protegessem dos abusos da diretoria executiva das empresas, da inrcia de conselhos de
administrao inoperantes e das omisses das auditorias externas.
Conceitualmente, a Governana Corporativa surgiu para superar o conflito
de agncia, decorrente da separao entre a propriedade e a gesto empresarial. Nesta
situao, o proprietrio (acionista) delega a um agente especializado (executivo) o poder de
deciso sobre sua propriedade. No entanto, os interesses do gestor nem sempre estaro
alinhados com os do proprietrio, resultando em um conflito de agncia ou conflito agenteprincipal.
A preocupao da Governana Corporativa criar um conjunto eficiente de
mecanismos, tanto de incentivos quanto de monitoramento, a fim de assegurar que o comportamento dos executivos esteja sempre alinhado com o interesse dos acionistas.
A boa Governana proporciona aos proprietrios (acionistas ou cotistas) a
gesto estratgica de sua empresa e a monitorao da direo executiva. As principais
ferramentas que asseguram o controle da propriedade sobre a gesto so o conselho de
administrao, a auditoria independente e o conselho fiscal.
A empresa que opta pelas boas prticas de Governana Corporativa adota
como linhas mestras a transparncia, a prestao de contas, a equidade e a responsabilidade corporativa. Para tanto, o conselho de administrao deve exercer seu papel, estabelecendo estratgias para a empresa, elegendo e destituindo o principal executivo, fiscalizando
e avaliando o desempenho da gesto e escolhendo a auditoria independente.
A ausncia de conselheiros qualificados e de bons sistemas de Governana
Corporativa tem levado empresas a fracassos decorrentes de:
abusos de poder (do acionista controlador sobre minoritrios, da diretoria
sobre o acionista e dos administradores sobre terceiros);
erros estratgicos (resultado de muito poder concentrado no executivo
principal);
CNTA 71
ATIVIDADE 13
fraudes (uso de informao privilegiada em benefcio prprio, atuao em

conflito de interesses).
Governana no mundo
Nos ltimos anos, a adoo das melhores prticas de Governana Corporativa tem se expandido tanto nos mercados desenvolvidos quanto nos em desenvolvimento.
No entanto, mesmo em pases de similares idioma e sistemas legais, como EUA e Reino
Unido, o emprego das boas prticas de Governana apresenta diferenas quanto ao estilo,
estrutura e enfoque.
No h uma completa convergncia sobre a correta aplicao das prticas de
Governana nos mercados, entretanto pode-se afirmar que todos se baseiam nos princpios
da transparncia, independncia e prestao de contas (accountability) como meio para
atrair investimentos aos negcios e ao pas.
E a fim de ganharem a confiana dos investidores, empresas e pases notaram a necessidade de incorporar algumas regras fundamentais, como sistemas regulatrios
e leis de proteo aos acionistas; conselho de administrao atento aos interesses e valores
dos shareholders; auditoria independente; processo justo de votao em assembleias; e
maior transparncia nas informaes.
Apartir da criao dos cdigos de Governana Corporativa locais, as diferenas culturais e histricas tm sido adaptadas. Como ponto de convergncia, os documentos
pretendem aumentar os padres de Governana nos mercados como forma de atrair e
reduzir os custos dos investimentos.
As particularidades e prticas locais mantiveram sua fora. Enquanto algumas
naes apresentam o modelo familiar como dominante, outras tm no capital difuso sua
maior expresso.
Nos EUA e Reino Unido, onde esto as razes da Governana, os mercados
de capitais atingiram grande pulverizao do controle acionrio das empresas. J na Alemanha e no Japo, as instituies financeiras participam de forma importante no capital social
das empresas industriais, sendo, portanto, ativas na administrao dos negcios.
De maneira geral, na Europa Continental, chegou-se a um modelo de evoluo no relacionamento entre as empresas e o capital de terceiros: a organizao de blocos
de controle para que os acionistas exeram, de fato, o poder nas companhias.
Principais modelos
De modo geral, pode-se dividir os sistemas de Governana Corporativa no
mundo em:
Outsider System (acionistas pulverizados e tipicamente fora do comando
CNTA 72
ATIVIDADE 13
dirio das operaes da companhia). Sistema de Governana anglo-saxo (Estados Unidos

e Reino Unido):
estrutura de propriedade dispersa nas grandes empresas;
papel importante do mercado de aes na economia;
ativismo e grande porte dos investidores institucionais;
foco na maximizao do retorno para os acionistas (shareholder oriented).
Insider System (grandes acionistas tipicamente no comando das operaes
dirias diretamente ou via pessoas de sua indicao). Sistema de Governana da Europa
Continental e Japo:
estrutura de propriedade mais concentrada;
presena de conglomerados industrial-financeiros;
baixo ativismo e menor porte dos investidores institucionais;
reconhecimento mais explcito e sistemtico de outros stakeholders no
financeiros, principalmente funcionrios (stakeholder oriented).
Prioridade internacional
Hoje, a comunidade internacional prioriza a Governana Corporativa, relacionando-a a um ambiente institucional equilibrado e poltica macroeconmica de boa qualidade.
O G8, grupo das naes mais ricas do mundo, considera a Governana Corporativa um pilar da arquitetura econmica global.
AOrganizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE)
desenvolveu uma lista de princpios de Governana Corporativa e promove periodicamente,
em diversos pases, mesas de discusso e avaliao dessas prticas.
Banco Mundial e Fundo Monetrio Internacional (FMI)consideram a adoo
de boas prticas de Governana Corporativa como parte da recuperao dos mercados
mundiais, fragilizados por sucessivas crises em seus mercados de capitais.
Em praticamente todos os pases surgiram instituies dedicadas a promover
debates em torno da Governana Corporativa.
Governana no brasil
No Brasil, os conselheiros profissionais e independentes surgiram em resposta ao movimento pelas boas prticas de Governana Corporativa e necessidade das empresas modernizarem sua alta gesto, visando tornarem-se mais atraentes para o mercado.
CNTA 73
ATIVIDADE 13
O fenmeno foi acelerado pelos processos de globalizao, privatizao e desregulamentao da economia, que resultaram em um ambiente corporativo mais competitivo.
Oligoplios, empresas exclusivamente de controle e gesto familiar com alta
concentrao do capital, acionistas minoritrios passivos e conselhos de administrao
figurativos passaram a dar lugar a investidores institucionais mais ativos, maior disperso do
controle acionrio, maior foco na eficincia econmica e transparncia da gesto.
As privatizaes ensejaram as primeiras experincias de controle compartilhado no Brasil, formalizado por meio de acordo de acionistas. Nessas empresas, os investidores integrantes do bloco de controle passaram a dividir o comando da empresa, estabelecendo contratualmente regras.
Os investidores institucionais seguradoras, fundos de penso e fundos de
investimentos, entre outros assumiram uma postura ativa, passando a comparecer nas
assembleias gerais, a exercer os direitos de voto de suas aes e a fiscalizar de modo mais
prximo a gesto das companhias investidas.
A abertura e a consequente modificao na estrutura societria das empresas
tambm ocorreram no mercado financeiro. Houve aumento de investimentos de estrangeiros no mercado de capitais, o que reforou a necessidade das empresas se adaptarem s
exigncias e padres internacionais. Em resumo, as prticas de Governana Corporativa
tornaram-se prioridade e fonte de presso por parte dos investidores.
Como resultado da necessidade de adoo das boas prticas de Governana, foi publicado em 1999 o primeiro cdigo sobre governana corporativa, elaborado pelo
IBGC. O cdigo trouxe inicialmente informaes sobre o conselho de administrao e sua
conduta esperada. Em verses posteriores, os quatro princpios bsicos da boa governana
foram detalhados e aprofundados.
Em 2001, foi reformulada a Lei das Sociedades Annimas e, em 2002, a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) lanou sua cartilha sobre o tema Governana. Documento focado nos administradores, conselheiros, acionistas controladores e minoritrios e
auditores independentes, a Cartilha visa orientar sobre as questes que afetam o relacionamento entre os j citados.
Outra contribuio aplicabilidade das prticas de Governana partiu da
Bolsa de Valores de So Paulo, ao criar segmentos especiais de listagem destinados a
empresas com padres superiores de Governana Corporativa. Alm do mercado tradicional, passaram a existir trs segmentos diferenciados de Governana: Nvel 1, Nvel 2 e
Novo Mercado. O objetivo foi o de estimular o interesse dos investidores e a valorizao das
empresas listadas.
Basicamente, o segmento de Nvel 1 caracteriza-se por exigir prticas adicionais de liquidez das aes e disclosure. Enquanto o Nvel 2 tem por obrigao prticas adicionais relativas aos direitos dos acionistas e conselho de administrao. O Novo Mercado,
CNTA 74
ATIVIDADE 13
por fim, diferencia-se do Nvel 2 pela exigncia para emisso exclusiva de aes com direito
a voto. Estes dois ltimos apresentam como resultado esperado a reduo das incertezas
no processo de avaliao, investimento e de risco, o aumento de investidores interessados e,
consequentemente, o fortalecimento do mercado acionrio. Resultados que trazem benefcios para investidores, empresa, mercado e Brasil.
A fim de estimular a disseminao das melhores prticas de Governana,
entre 2005 e 2006, o IBGC desenvolveu premiaesnas instncias empresarial, acadmica
eimprensa.
Apesar do aprofundamento nos debates sobre governana e da crescente
presso para a adoo das boas prticas de Governana Corporativa, o Brasil ainda se caracteriza pela alta concentrao do controle acionrio, pela baixa efetividade dos conselhos
de administrao e pela alta sobreposio entre propriedade e gesto. O que demonstra
vasto campo para o incentivo aoconhecimento, aes e divulgao dos preceitos da Governana Corporativa.
REFERNCIAS
2009.
asp>.
CNTA 75
ATIVIDADE 13
ANOTAES
CNTA 76
ASPECTOS RELEVANTES EM
CONTABILIDADE INTERNACIONAL
ATIVIDADE 14
OBJETIVO
Esclarecer aspectos referentes s prticas contbeis em harmonia com as
normas internacionais.
TEXTO
Introduo
A contabilidade, embora se utilize de mtodos quantitativos (matemtica e
estatstica), uma cincia social aplicada que, por sua prpria definio, sofre larga influncia do ambiente em que atua. Aspectos culturais, polticos, histricos, econmicos e sociais
influenciam fortemente as prticas contbeis adotadas em cada pas. Estas circunstncias
proporcionam a coexistncia de diversos critrios de reconhecimento e mensurao de um
mesmo fato, com implicaes diversas sobre as demonstraes contbeis. A disparidade
de tal ordem que o lucro poderia ser diferente, por exemplo, se apurado em pases com
prticas contbeis distintas.
Apesar destas diferenas, a contabilidade largamente utilizada no mundo
inteiro, principalmente por acionistas, credores e investidores. As demonstraes contbeis
tm como objetivo atender s necessidades de seus usurios, contribuindo para a tomada
de decises. Entre os usurios da contabilidade destacam-se os investidores que buscam
oportunidades de ganhos em diferentes mercados. A diversidade entre as vrias economias
representa uma dificuldade adicional para esses investidores, dada a necessidade de entender as prticas contbeis de cada pas e convert-las para um mesmo padro. A convergncia das normas internacionais facilita anlises, auxilia na tomada de decises e colabora para
a reduo do custo de capital e do custo de elaborao de relatrios financeiros.
International Accounting Standards Board (Iasb)

O principal agente preocupado com a convergncia das normas internacionais
o International Accounting Standards Board (IASB) ou Junta de Normas Internacionais de
Contabilidade, um organismo privado e sem fins lucrativos que conta com a participao de
mais de 100 pases. Em seu framework (estrutura conceitual bsica), ao tratar da questo
das diferenas entre normas contbeis de diferentes pases, afirma estar comprometido em
reduzir tais diferenas buscando harmonizar as regulamentaes, normas contbeis e procedimentos relacionados com a preparao e apresentao de demonstraes contbeis.
CNTA 77
ATIVIDADE 14
O IASB emite as Normas Internacionais de Relatrios Financeiros (IFRS),

anteriormente denominadas de Normas Internacionais de Contabilidade (IAS). Os Estados
Unidos, por sua vez, adotam seu prprio padro contbil, o USGAAP. O IFRS e o USGAAP
so os dois padres contbeis mais aceitos no mundo.
Estrutura das demonstraes financeiras de acordo

com as Normas internacionais de contabilidade
Balano Patrimonial
O IAS 1 a norma internacional de contabilidade que aborda a elaborao e a
apresentao do Balano Patrimonial.
O Balano Patrimonial deve abranger um perodo de um ano. Tanto o Ativo
quanto o Passivo no Balano Patrimonial sob as IASs podem ser divididos entre correntes e
no correntes, a no ser, como mencionado pela IAS 1, quando uma apresentao baseada na liquidez prov uma informao que segura e mais relevante, mas esse ltimo caso
pode ser tratado como uma exceo.
Ativos Correntes so aqueles que, de acordo com o pargrafo 57 da IAS 1,
atendem aos critrios:
a. sua realizao esperada;
b. a posse do ativo tem como finalidade sua negociao;
c. h a expectativa de que seja realizado dentro de 12 meses aps a data do
balano;
d. caixa ou equivalente a caixa, a menos que este seja destinado ou usado
para liquidar um passivo por pelo menos 12 meses aps a data do balano.
O grupo de contas que compem os ativos correntes so:
Caixa e equivalentes a IAS 1 os define como investimentos de curto
prazo e altamente lquidos, ou seja, so prontamente conversveis para um
montante certo de dinheiro e correm um risco insignificante de mudana
em seu valor.
Contas a receber nesse grupo so classificados os crditos de origem
de venda a prazo de mercadorias e/ou outros recebveis da entidade.
Estoque a IAS 2 define estoques como ativos destinados venda no
curso normal de negcio; em processo de produo para venda; ou na
CNTA 78
ATIVIDADE 14
forma de materiais ou suprimentos a serem consumidos no processo de

produo ou na prestao de servios.
Ativos biolgicos so definidos pela IAS 41 como plantas e animais
vivos. Esse grupo comum a entidades ligadas ao setor agropecurio da
economia, e nele, quando um ativo biolgico classificado como corrente,
compreende a produo destinada venda.
Ativos financeiros a IAS 32 define ativo financeiro como qualquer ativo
que seja:
a) dinheiro;
b) resultado de equivalncia patrimonial de outra entidade;
c) um direito contratual a receber (fluxo de caixa).
Impostos atuais esse grupo representa a quantia de impostos pagveis
em relao ao lucro tributvel para um perodo.
Ativos no correntes o pargrafo 57 da IAS 1 estabelece que todo ativo
que no se encaixe na definio de corrente ser classificado como no
corrente.
Impostos diferidos montantes decorrentes de impostos sobre a receita,
recupervel em um perodo futuro, originados de diferenas temporrias
dedutveis; do diferimento de perdas de impostos no usuais; e do diferimento de crditos fiscais de impostos no usuais.
Propriedades, mquinas e equipamentos define-se esse grupo como
itens tangveis, cuja posse destinada ao uso na produo ou que proveja
bens ou servios, para aluguel a terceiros etc.
Investimentos em empresas coligadas e controladas nesse grupo so
apresentados os investimentos realizados em empresas coligadas e controladas.
Investimentos em propriedades so definidos como terrenos ou edifcios
cuja posse tem por objetivo o ganho por meio de aluguel ou do ganho de
capital, ou ambos.
Ativos intangveis este um dos grupos do balano patrimonial de maior
dificuldade de mensurao e reconhecimento devido a sua natureza incorprea e influncia que o mercado pode ter sobre ele.
Passivos correntes devem atender a pelo menos um dos seguintes
critrios:
a. esperado que seja liquidado no ciclo operacional normal da entidade;
CNTA 79
ATIVIDADE 14
b. sua posse destinada ao propsito a ser negociado;

c. esperado que sua liquidao ocorra dentro de 12 meses aps a data do
balano;
d. a entidade no tem um direito incondicional de adiar a liquidao de um
passivo por pelo menos 12 meses aps a data do balano.
Os grupos de contas de passivos correntes so:
Contas a pagar as IAS no do definio especfica alguma para esse
grupo, mas a definio dispensvel, pois a prpria titulao do grupo j o
delimita e especifica o seu contedo. Esse grupo composto por todas as
contas a serem liquidadas com terceiros.
Provises um passivo de data de liquidao e valor incertos.
Passivos financeiros um passivo financeiro aquele decorrente de obrigaes contratuais das operaes da empresa.
Passivos no correntes so aqueles cuja liquidao no esperada no
ciclo operacional normal da entidade; sua posse no destinada ao propsito de ser negociada; sua liquidao no ir ocorrer nos 12 meses aps
a data do balano; e a entidade tem o direito de postergar a sua liquidao
por mais de 12 meses.
Patrimnio lquido a IAS 1 no define nem especifica uma diviso especial
para esse grupo, podendo ele ser considerado como uma diviso do passivo no corrente.
Mas, analisando balanos publicados sobre as IFRSs, observa-se a existncia desse grupo
parte do passivo corrente e do no corrente.
Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE
A Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) tem sua estrutura dada
pela IAS 1, a qual pode ser apresentada de duas formas, de acordo com a natureza das
despesas e de acordo com a funo das despesas.
Na apresentao por natureza, as despesas so agregadas de acordo com
sua natureza, por exemplo, custos de transporte, benefcios para empregados e despesas
com propaganda.
20X2
20X3
Receitas operacionais
xxxx
xxxx
Outras receitas
xxxx
xxxx
(xxxx)
(xxxx)
Mudanas nos estoques de produtos acabados e em

processos
CNTA 80
ATIVIDADE 14
Trabalhos realizados pela entidade e capitalizados
(xxxx)
(xxxx)
Matria-prima e insumos utilizados
(xxxx)
(xxxx)
Despesas com benefcios a empregados
(xxxx)
(xxxx)
Impairment do ativo imobilizado
(xxxx)
(xxxx)
Outras despesas
(xxxx)
(xxxx)
Custos financeiros
(xxxx)
(xxxx)
Resultados de investimentos avaliados pelo MEP
(xxxx)
(xxxx)
Lucro antes dos impostos
xxxx
xxxx
(xxxx)
(xxxx)
xxxx
xxxx
Acionistas/Cotistas
xxxx
xxxx
Participaes minoritrias
xxxx
xxxx
xxxx
xxxx
Despesas com Imposto de Renda

Lucro do perodo
Distribuio dos dividendos para:
Fonte: adaptado de MLLER; SCHERER, 2009.
Na outra forma de apresentao, por funo, as despesas so classificadas

de acordo com sua funo:
20X2
20X3
Receitas
xxxx
xxxx
Custo de venda
(xxxx)
(xxxx)
Lucro bruto
xxxx
xxxx
Outras receitas
xxxx
xxxx
Custos de distribuio
(xxxx)
(xxxx)
Despesas administrativas
(xxxx)
(xxxx)
Outras despesas
(xxxx)
(xxxx)
Custos financeiros
(xxxx)
(xxxx)
Resultados de investimentos avaliados pelo MEP
xxxx
xxxx
Lucro antes dos impostos
xxxx
xxxx
Despesa com Imposto de Renda
(xxxx)
(xxxx)
Lucro do perodo
xxxx
xxxx
Acionistas/cotistas
xxxx
xxxx
Participaes minoritrias
xxxx
xxxx
xxxx
xxxx
Distribuio dos dividendos para:
Fonte: adaptado de MLLER; SCHERER, 2009.
A Demonstrao dos Fluxos de Caixa tratada pela IAS 7, onde se mostra

que a Demonstrao dos Fluxos de Caixa deve apresentar as entradas e sadas de caixa
CNTA 81
ATIVIDADE 14
de uma empresa segregadas de acordo com a natureza das atividades, ou seja, atividades
operacionais, de investimento e de financiamento.
Em relao s atividades de investimento, a IAS 7 estabelece que as atividades de investimento so aquelas relacionadas com a aquisio e venda de ativo de longo
prazo e outras atividades que no podem ser classificadas como equivalentes a caixa.
As atividades de financiamento so aquelas que resultam na mudana no
patrimnio lquido e em emprstimos da entidade.
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL)
A IAS 1 estabelece os critrios de elaborao e apresentao da DMPL, na
qual especifica os itens que devem ser apresentados nesta:
a. lucro ou prejuzo do perodo;
b. cada item de receita ou despesa do perodo;
c. o total de receitas e despesas para o perodo ;
d. para cada componente no patrimnio lquido, os efeitos das mudanas
das polticas contbeis e correes de erros reconhecidos de acordo com
a IAS 8.
REFERNCIAS
2009.
asp>.
CNTA 82
ATIVIDADE 14

ANOTAES
CNTA 83
ATIVIDADE 14
ANOTAES
CNTA 84
ASPECTOS RELEVANTES EM
CONTABILIDADE INTERNACIONAL
ATIVIDADE 15
OBJETIVO
TEXTO
Governana corporativa
Na primeira metade dos anos 90, em um movimento iniciado principalmente
nos Estados Unidos, acionistas despertaram para a necessidade de novas regras que os
protegessem dos abusos da diretoria executiva das empresas, da inrcia de conselhos de
administrao inoperantes e das omisses das auditorias externas.
A ausncia de conselheiros qualificados e de bons sistemas de Governana
Corporativa tem levado empresas a fracassos decorrentes de:
abusos de poder (do acionista controlador sobre minoritrios, da diretoria
sobre o acionista e dos administradores sobre terceiros);
erros estratgicos (resultado de muito poder concentrado no executivo
principal);
fraudes (uso de informao privilegiada em benefcio prprio, atuao em
conflito de interesses).
Principais modelos
De modo geral, pode-se dividir os sistemas de Governana Corporativa no
mundo em:
Outsider System (acionistas pulverizados e tipicamente fora do comando
dirio das operaes da companhia). Sistema de Governana anglo-saxo (Estados Unidos
e Reino Unido):
estrutura de propriedade dispersa nas grandes empresas;
papel importante do mercado de aes na economia;
ativismo e grande porte dos investidores institucionais;
foco na maximizao do retorno para os acionistas (shareholder oriented).
CNTA 85
ATIVIDADE 15
Aspectos relevantes em contabilidade internacional

A contabilidade, embora se utilize de mtodos quantitativos (matemtica e
estatstica), uma cincia social aplicada que, por sua prpria definio, sofre larga influncia do ambiente em que atua. Aspectos culturais, polticos, histricos, econmicos e sociais
influenciam fortemente as prticas contbeis adotadas em cada pas.
International Accounting Standards Board (IASB)

O principal agente preocupado com a convergncia das normas internacionais
o International Accounting Standards Board (IASB) ou Junta de Normas Internacionais de
Contabilidade, um organismo privado e sem fins lucrativos que conta com a participao de
mais de 100 pases. Em seu framework (estrutura conceitual bsica), ao tratar da questo
das diferenas entre normas contbeis de diferentes pases, afirma estar comprometido em
reduzir tais diferenas buscando harmonizar as regulamentaes, normas contbeis e procedimentos relacionados com a preparao e apresentao de demonstraes contbeis.
ANOTAES
CNTA 86
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Campus Liberdade
Rua Galvo Bueno, 868
CEP 01506-000 - So Paulo/SP Brasil
Tel: (55 11) 3385-3000

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