Proyecto de Investigacion Sobre Administracion de Cuentas Por Cobrar

Universidad Salvadorea Alberto Masferrer
Facultad de Ciencias Empresariales

ADMINISTRACIN FINANCIERA
ANLISIS DE LA ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y SU

INCIDENCIA EN
LOS
FLUJOS
DE
EFECTIVO
DE
LA
ASOCIACIN
COOPERATIVA DE AHORRO, CRDITO Y CONSUMO MEDICAMENTOS

SALVADOREOS DE RESPONSABILIDAD LIMITADA (COSALMED DE R.L.)
Catedrtico: LIC. M.E.U. JOS ALEXANDER TORRES
Presentado por:
Chvez Larn, Henry Ernesto
LAE
120015
Gutirrez Rosales, Luis Ernesto
LAE
120636
Lpez Ayala, David Eduardo
LAE
120635
Marroqun Lpez, Nstor Felipe
LAE
120885
Mndez Vsquez, Leydi Guadalupe
LAE
120479
San Salvador, 8 de abril de 2015
NDICE
INTRODUCCIN............................................................................................................................... i
CAPTULO I ...................................................................................................................................... 1
1.
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ................................................................................... 1

1.1.
Tema .............................................................................................................................. 1
1.2.
Planteamiento del Problema....................................................................................... 1
1.3.
Enunciado del Problema ............................................................................................. 3
1.4.
Justificacin ................................................................................................................... 3
1.5.
Objetivos de la Investigacin ...................................................................................... 6
1.5.1.
Objetivo General ....................................................................................................... 6
1.5.2.
Objetivos Especficos............................................................................................... 6
Delimitacin del Problema .......................................................................................... 7
1.6.
1.6.1.
Delimitacin Geogrfica .......................................................................................... 7
1.6.2.
Delimitacin Temporal ............................................................................................. 7
1.6.3.
Delimitacin Sectorial .............................................................................................. 7

Alcances y Limitaciones .............................................................................................. 8
1.7.
1.7.1.
Alcances .................................................................................................................... 8
1.7.2.
Limitaciones .............................................................................................................. 8
CAPTULO II ..................................................................................................................................... 9
2.
MARCO REFERENCIAL ......................................................................................................... 9

Marco Histrico ............................................................................................................. 9
2.1.
2.1.1.
Antecedentes de la cooperativa COSALMED DE R.L. ...................................... 9

Marco Terico ............................................................................................................. 10
2.2.
2.2.1.
Administracin de las Cuentas por Cobrar ......................................................... 10
2.2.1.1.
Estndares de Crdito y Seleccin para su otorgamiento ....................... 12
2.2.1.1.1. Calificacin del Crdito ............................................................................. 13

2.2.1.1.2. La Poltica de Crdito ................................................................................ 14
2.2.1.1.3. Pautas para Fijar Polticas de Crdito .................................................... 14

2.2.1.1.4. Diseo de Poltica de Crdito .................................................................. 16
2.2.1.1.5. Clasificacin de las Polticas de Crdito ................................................ 16
2.2.1.1.6. Razones que determinan la Poltica de Crditos.................................. 17
2.2.1.1.7. Efectos de la poltica de crdito ............................................................... 17
2.2.1.2.
Trminos del Crdito ...................................................................................... 18
2.2.1.2.1. Descuento por pago de contado ............................................................. 19

2.2.1.2.2. Perodo del descuento por pago de contado ........................................ 20
2.2.1.2.3. Perodo de crdito ..................................................................................... 20
2.2.1.3.
Supervisin de Crdito .................................................................................. 23
2.2.1.3.1. Perodo promedio de cobro ...................................................................... 23

2.2.1.3.2. Determinacin de la antigedad de las cuentas por cobrar ................ 24
2.2.1.3.3. Tcnicas comunes de cobro .................................................................... 24
2.2.2.
Fuentes de financiamiento a corto plazo ............................................................ 27
2.2.2.1.
Pignoracin de cuentas por cobrar .............................................................. 27
2.2.2.1.1. Proceso de pignoracin ............................................................................ 28

2.2.2.2.
Factoraje de las cuentas por cobrar ............................................................ 28
2.2.2.2.1. Elementos del contrato de factoraje ....................................................... 30

2.2.2.2.2. Ventajas de factoraje................................................................................. 30
2.2.2.2.3. Desventajas del factoraje ......................................................................... 31
2.2.2.2.4. El factoraje financiero ................................................................................ 31
2.2.3.
ndices de Actividad ............................................................................................... 32
2.2.3.1.
Rotacin de Cuentas por cobrar .................................................................. 33
2.2.3.2.
Perodo Promedio de Cobro como ndice de actividad ............................ 33
2.2.3.3.
Perodo Promedio de Pago........................................................................... 34
2.2.4.
Tipos de Cuentas por Cobrar ............................................................................... 34
2.2.4.1.
Documentos por Cobrar ................................................................................ 34
2.2.4.2.
Crditos por ventas ........................................................................................ 35
2.2.4.3.
Deudas incobrables ....................................................................................... 35
2.2.4.3.1. Mtodos de estimacin de cuentas incobrables ................................... 36
2.2.4.3.2. Recuperacin de cuentas por cobrar consideradas incobrables ....... 38

2.2.5.
Clasificacin de la Cuentas por Cobrar .............................................................. 38
2.2.5.1.
Comerciales..................................................................................................... 38
2.2.5.2.
Compaas afiliadas....................................................................................... 38
2.2.5.3.
Funcionarios y empleados ............................................................................ 39
2.2.5.4.
Accionistas....................................................................................................... 39
2.2.6.
Contabilizacin de las Cuentas por cobrar en el Balance General ................ 39
2.2.7.
Control interno para Cuentas por Cobrar ........................................................... 40
2.2.8.
La Administracin del Efectivo ............................................................................. 40
2.2.8.1.
El Estado de Flujo de Efectivo...................................................................... 41
2.2.8.2.
Actividades de Operacin ............................................................................. 42
2.2.8.3.
Actividades de Inversin ............................................................................... 42
2.2.8.4.
Actividades de Financiamiento..................................................................... 42
2.3.
Marco Legal ................................................................................................................. 43
2.3.1.
Ley General de Asociaciones Cooperativas ...................................................... 43
2.3.2.
Reglamento de la Ley General de Asociaciones Cooperativas ...................... 45
2.3.3.
Ley del Impuesto Sobre la Renta......................................................................... 45
2.3.4.
NIFF para PYMES .................................................................................................. 46
2.4
Marco Conceptual ...................................................................................................... 49
CAPTULO III .................................................................................................................................. 54

3.
ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS ...................................................... 54

3.1.
Presentacin de Resultados ..................................................................................... 54
CAPTULO IV .................................................................................................................................. 75
4.
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ..................................................................... 75

4.2.
Conclusiones ............................................................................................................... 75
4.2.
Recomendaciones...................................................................................................... 77
5.
APLICACIONES PRCTICAS ............................................................................................. 78
6.
FUENTES CONSULTADAS ................................................................................................. 81
ANEXOS .......................................................................................................................................... 82
INTRODUCCIN
Las cuentas por cobrar constituyen el crdito que la empresa concede a sus clientes
a travs de una cuenta abierta en el curso ordinario de un negocio, como resultado
de la entrega de artculos o servicios. Con el objetivo de conservar los clientes
actuales y atraer nuevos clientes, la mayora de las empresas recurren al
ofrecimiento de crdito. El presente trabajo de investigacin tiene como objetivo
determinar la incidencia de la administracin de cuentas por cobrar en los flujos de
efectivo en la ASOCIACIN COOPERATIVA DE AHORRO, CRDITO Y
CONSUMO
MEDICAMENTOS
SALVADOREOS
DE
RESPONSABILIDAD
LIMITADA, que en lo sucesivo se denominar COSALMED DE R.L.
El desarrollo del proyecto consta de cuatro captulos en los cuales se detallan

diferentes etapas de la investigacin; en el Captulo I se formulan las ideas
principales y la situacin problemtica sobre el anlisis de la administracin de
cuentas por cobrar y la incidencia que estas tienen en los flujos de efectivo, lo cual
permitir conocer como efectuar una adecuada administracin de cuentas por
cobrar; asimismo, se indican los objetivos de la investigacin, para luego exponer
los motivos que justifican la realizacin de este estudio y su importancia.
En Captulo II, denominado Marco Referencial comprende el Marco Terico, en el

cual se han desarrollado los temas principales del manejo de cuentas por cobrar y
los flujos de efectivo; as tambin la base legal y algunos conceptos utilizados en el
estudio.
El Captulo III, se presenta el Anlisis y presentacin de Resultados derivados de la

investigacin de campo realizada en la cooperativa COSALMED DE R.L., que
revelar los hallazgos encontrados a travs del instrumento utilizado para la
recoleccin de los datos. Finalmente el Captulo IV se establecen las conclusiones

y recomendaciones del trabajo realizado por el equipo investigador.
El alcance de la investigacin es poder identificar las polticas de recuperacin de

cuentas por cobrar, que sean de ayuda para la efectividad de la administracin de
las cuentas por cobrar en la cooperativa COSALMED DE R.L., as como las
estrategias a seguir por la cooperativa, a efecto de mantener un eficiente flujo de
efectivo, en base a la recuperacin de las cuentas por cobrar. Asimismo, durante la
ejecucin del trabajo por motivos de confidencialidad nicamente se tuvo acceso a
los estados financieros de la empresa y sus respectivas notas, lo cual no permiti
poder verificar reportes detallados de los movimientos de cuentas por cobrar, pagar
y los flujos de efectivo.
El presente trabajo consta tambin del aspecto humano en el que se muestran

sinceros agradecimientos en primer lugar al licenciado Jos Alexander Torres,
catedrtico de la materia de Administracin Financiera, quien dedic el tiempo
necesario para preparar y revisar las bases para el diseo de la investigacin; as
como a los sujetos de estudio que tuvieron la deferencia de atender al equipo de
trabajo y completar el instrumento de recoleccin de datos a fin de alcanzar los
objetos de la investigacin relacionada.
ii
CAPTULO I
1.
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
1.1. Tema
ANLISIS DE LA ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y SU

INCIDENCIA EN
LOS
FLUJOS
DE
EFECTIVO
DE
LA
ASOCIACIN
COOPERATIVA DE AHORRO, CRDITO Y CONSUMO MEDICAMENTOS

SALVADOREOS DE RESPONSABILIDAD LIMITADA (COSALMED DE R.L.)
1.2. Planteamiento del Problema
La administracin de cuentas por cobrar toma cada vez ms importancia en las

empresas de hoy en da, pues depende en buena parte de las polticas de crdito,
el hecho que una empresa pueda culminar de buena manera la conversin del
efectivo a formas ms lquidas. Es por ello que los gerentes financieros deben poner
mucho empeo en procurar administrar de la manera ms eficiente posible las
cuentas por cobrar para poder traer los mximos beneficios a la empresa.
Otro punto muy importante y que tambin es de gran importancia para los gerentes
financieros son los flujos de efectivo. Los gerentes financieros, accionistas,
instituciones financieras y otros agentes financieros ponen mucha atencin a los
flujos de efectivo por la relevancia de la informacin que stos proporcionan. En los
flujos de efectivo se visualiza el comportamiento de la empresa en lo que a entradas
y salidas de efectivo se refiere, y a travs de ello se puede observar de manera
superficial la operatividad de la empresa.
Tomando en cuenta lo planteado anteriormente se pueden identificar dos elementos

que sirven como eje del presente estudio: La administracin de las cuentas por
cobrar y los flujos de efectivo. Los diferentes aportes tericos hechos por diferentes
expertos financieros a lo largo del tiempo, que plantean una estrecha relacin de la
administracin de las cuentas por cobrar con los flujos de efectivo de una compaa,
por el hecho de considerar las cuentas por cobrar como un impulsador de los flujos
de efectivo de la empresa cuando estos se manejan de manera eficiente.
En general se considera que cuando un gerentes financiero sabe manejar de buena

manera las cuentas por cobrar de la empresa, las cuales tienen cantidades
representativas en los activos circulantes, consiguen con ello acelerar el proceso
para hacerlos ms lquidos, lo cual contribuye en gran manera a que la empresa
logre sufragar todos sus compromisos financieros, mantener un buen nivel de
operatividad y una buena situacin econmica y financiera.
El entorno econmico nacional juega gran importancia por el hecho que las
empresas buscan a toda costa mantener el capital de trabajo ptimo para que la
empresa opere de manera eficiente. Dentro de ese afn por tener efectivo en sus
formas ms liquidas las empresas ponen mucha atencin al hecho de buscar
administrar de manera eficiente sus cuentas por cobrar, lo cual lo pueden visualizar
y controlar a travs de sus flujos de efectivo.
En el presente estudio se pretende realizar un anlisis de la administracin de las

cuentas por cobrar de la cooperativa COSALMED DE R.L. y la manera en que stas
tienen incidencia en sus flujos de efectivo. Por todo lo planteado anteriormente, se
considera que puede traer informacin de gran relevancia a la cooperativa el hecho
de relacionar las variables mencionadas anteriormente, a efecto de tomar
decisiones a corto, mediano y largo plazo.
Por lo anterior se ha llegado al siguiente enunciado:

2
1.3.
Enunciado del Problema
QU INCIDENCIA TIENE LA ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR

COBRAR EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LA COOPERATIVA COSALMED
DE R.L.?
1.4. Justificacin
Tanto la administracin de las cuentas por cobrar, como los flujos de efectivo de la
empresa tienen gran importancia y una amplsima relacin entre s, pues como se
mencion anteriormente, depender en buena medida de las polticas de crdito
que la empresa utilice el hecho que esta tenga flujos de efectivos positivos, sin
necesidad de recurrir a financiamientos excesivos a corto plazo, que aumenten as
sus pasivos circulantes y disminuyan su capital de trabajo.
A travs del estudio los conceptos utilizados en la administracin de cuentas por

cobrar se puede entender la importancia de la aplicacin de herramientas y tcnicas
adecuadas para su eficiente gestin, de forma que permitan lograr los objetivos y
planes trazados por la cooperativa en estudio durante un perodo determinado.
Asimismo, permite conocer los efectos o desfases que podran ocurrir, sino se
aplican las herramientas, tcnicas y conceptos adecuados en la administracin de
cuentas por cobrar de la cooperativa.
Los flujos de efectivo representan tambin un indicador financiero muy importante

a evaluar en una empresa, considerndose como un indicador de alerta para todo
gerente financiero el visualizar el comportamiento de sus flujos de efectivo, ya que
si los flujos de salida superan los flujos de entrada, y este comportamiento se
mantiene de manera generalizada, el gerente financiero tendr los argumentos
necesarios para mostrar que la empresa puede caer en serios problemas

financieros.
Es por ello que resulta de gran importancia para la cooperativa COSALMED DE

R.L., el hecho de conocer la relacin e incidencia que tiene una variable sobre otra,
es decir, cual es el impacto real que tiene el manejo de las cuentas por cobrar,
vindolo desde dos escenarios:
Primero como incide una eficiente administracin de las cuentas por cobrar en los
flujos de efectivo y como lo hace una administracin ineficiente. Luego tomando
datos reales de la cooperativa COSALMED DE R.L., se podr visualizar el impacto
que ha tenido la administracin de las cuentas por cobrar en el comportamiento de
sus flujos de efectivo lo cual representa informacin financiera muy relevante para
la toma de decisiones de la cooperativa COSALMED DE R.L.
Otro punto que es importante resaltar en la realizacin del presente estudio, es el

hecho que a travs de ste se puede dejar en evidencia las fallas ms comunes de
la gestin administrativa de cuentas por cobrar, a efecto de visualizar de manera
clara los puntos crticos en lo referente administracin de las mismas para que la
cooperativa pueda tomar las medidas correspondientes.
Al finalizar el estudio se tendr informacin de gran relevancia en lo referente a la

relacin existente entre los flujos de efectivo y la recuperacin de cuentas por cobrar
que es una temtica que puede traer grandes beneficios resultado del impacto de
las variables en estudio.
A travs de la verificacin de las polticas que la cooperativa COSALMED DE R.L.,

utiliza en el proceso de cobro o recuperacin de las cuentas por cobrar y para
brindar crdito a sus clientes, se podrn detectar fallas o reas de mejora que sern
de gran beneficio al ser tomadas en consideracin por la cooperativa COSALMED

DE R.L., en futuros ejercicios fiscales.
En conclusin los resultados del presente estudio pueden servir de referencia para
realizar futuras investigaciones contribuyendo as a acrecentar los conocimientos
existentes sobre la temtica y que estn relacionados con la realidad nacional.
1.5. Objetivos de la Investigacin
1.5.1.
Objetivo General
Determinar la incidencia de la administracin de cuentas por cobrar

en los flujos de efectivo en la cooperativa COSALMED DE R.L.
1.5.2.
Objetivos Especficos
Describir las tcnicas de la administracin efectiva de las cuentas por

cobrar en una asociacin cooperativa dedicada a la actividad compra
venta de productos farmaceuticos.
Analizar el efecto en los Flujos de Efectivo por la recuperacin de las

cuentas por cobrar.
Verificar las polticas que la cooperativa COSALMED DE R.L., aplica

en el proceso de cobro (recuperacin) de cuentas por cobrar y para
brindar crdito a sus clientes.
1.6. Delimitacin del Problema
1.6.1.
Delimitacin Geogrfica
La presente investigacin se realizar en el departamento de San Salvador,

municipio de San Salvador. La ubicacin de la cooperativa, en donde se desarrollar
la investigacin es Urbanizacin Buenos Aires 1, 27 Avenida Norte N 1190, San
Salvador.
1.6.2.
Delimitacin Temporal
La investigacin se llevar a cabo durante el perodo comprendido de febrero a abril

de 2015. El detalle de las actividades y el tiempo invertido se presentan en un
cronograma de Gantt en el Anexo 1 del presente documento.
1.6.3.
Delimitacin Sectorial
La investigacin se desarrollar en una asociacin cooperativa perteneciente al

sector Cooperativa de Servicios de tipo Ahorro y Crdito, y Consumo, siendo su
actividad principal la compra venta de productos farmacuticos y recarga de saldo
para telfonos celulares.
1.7. Alcances y Limitaciones
1.7.1.
Alcances
Dar un diagnstico de la situacin actual de la empresa en relacin a la

administracin de las cuentas por cobrar.
Ver cules son las polticas de recuperacin de cuentas por cobrar que
puedan servir de ayuda para la efectividad de la administracin de las
cuentas por cobrar en el sector asociacin cooperativa de servicios.
Poder identificar las estrategias a seguir por la cooperativa a efecto de

mantener un eficiente flujo de efectivo, en base a la recuperacin de las
cuentas por cobrar.
1.7.2.
Limitaciones
No se tuvo suficiente acceso a la informacin de la empresa por motivos

de confidencialidad, solo se utilizaron los estados financieros y sus notas.
No se tuvo acceso a reportes detallados de las cuentas por cobrar y

pagar para un anlisis ms profundo de la situacin.
CAPTULO II
2.
MARCO REFERENCIAL
2.1.
Marco Histrico
2.1.1.
Antecedentes de la cooperativa COSALMED DE R.L.
La ASOCIACIN COOPERATIVA DE AHORRO, CRDITO Y CONSUMO

MEDICAMENTOS SALVADOREOS DE RESPONSABILIDAD LIMITADA que
puede abreviarse COSALMED DE R.L., adquiri personera jurdica el da 03 de
diciembre de 1970, reform sus estatutos segn consta en Registro Nacional de
Asociaciones Cooperativas del Instituto Salvadoreo de Fomento Cooperativo, bajo
el N 22 folio 294 frente a folio 307, del Libro 12, del da tres de abril de mil
novecientos ochenta y nueve, con la finalidad de comprar y vender productos
farmacuticos y recarga de saldo para telfonos celulares, la cual actualmente sigue
siendo la principal actividad econmica a la que se dedica.
Dicha cooperativa basa su gestin en la atencin efectiva hacia los Asociados y

Asociadas, en cumplimiento a la Ley y al Reglamento General de Asociaciones
Cooperativas, Estatutos y las diferentes Normativas y Polticas internas derivadas
de ellos, lo cual permite cumplir las metas proyectadas como asociacin
cooperativa.
Est conformada por un Consejo de Administracin, que entre otras funciones

importantes a nivel administrativo, es responsable de la preparacin y presentacin
razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de
Informacin
Financiera. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y
mantener el control interno relevante a la preparacin y presentacin razonable de
los estados financieros que estn libres de presentaciones errneas de importancia

relativa, ya sea debidas a fraude o error, seleccionando y aplicando polticas
contables apropiadas, y haciendo estimaciones contables que sean razonables
en las circunstancias.
Asimismo, cuenta con una Junta de Vigilancia que ejerce la supervisin de todas
las actividades de la Cooperativa y fiscaliza los actos de los rganos administrativos
as como de los empleados. Es integrada por un nmero de miembros electos por
la Asamblea General de Asociados.
Actualmente el Dictamen Fiscal al 31 de diciembre de 2014 (Anexo 2), revela que

se presentan razonablemente en todos sus aspectos importantes, la situacin
financiera de esa cooperativa y los resultados de sus operaciones y de sus flujos
de efectivo por el ao finalizado, de conformidad a las normas internacionales de
contabilidad; no obstante, el auditor hace referencia que la cooperativa an no ha
completado el proceso de implementacin de la Norma Internacional de Informacin
Financiera para Pequeas y Medianas Entidades (NIIF para PYMES).
2.2.
Marco Terico
2.2.1.
Administracin de las Cuentas por Cobrar
Las cuentas por cobrar consisten en el crdito que una compaa otorga a sus
clientes en la venta de bienes o servicios; son las cantidades que los clientes le
deben a la compaa como resultado de la entrega de bienes o servicios y el
otorgamiento de crdito. Estos activos corrientes constituyen importantes
inversiones para la mayor parte de las compaas, adems de representar
proporciones considerables de los activos totales de las empresas.
10
Por otro lado, Weston F., define la Administracin de Cuentas por Cobrar en los
siguientes trminos: En general, las empresas preferiran vender al contado en
lugar de vender a crdito, pero las presiones de la competencia obligan a la mayora
de las empresas a ofrecer crdito, de tal forma, los bienes son embarcados, los
inventarios se reducen y se crea una cuenta por cobrar.
Finalmente, el cliente pagar la cuenta, y en dicho momento: 1) la empresa recibir

efectivo y 2) el saldo de las cuentas por cobrar disminuir. El mantenimiento de las
cuentas por cobrar tiene costos tanto directos como indirectos, pero tambin tiene
un beneficio importante, la concesin de crdito incrementar las ventas.
La administracin de las cuentas por cobrar empieza con la decisin de s se debe

o no conceder crdito. Un sistema de control es importante, porque sin l, las
cuentas por cobrar se acumularn hasta alcanzar niveles de excesivos, los flujos de
efectivo disminuirn y las cuentas malas cancelarn las utilidades sobre ventas. Con
frecuencia, se necesitan acciones correctivas, y la nica forma de saber si la
situacin se est volviendo difcil consistir en instalar y seguir un buen sistema de
control de cuentas por cobrar.1
Surge la interrogante Por qu las empresas otorgan crdito?, si bien es cierto no

todas lo hacen, pero la prctica es muy comn. La razn obvia es que ofrecer crdito
es una forma de estimular las ventas. Los costos asociados con el otorgamiento de
crdito no son triviales. Primero, existe el riesgo de que el cliente no pague.
Segundo, la compaa debe cubrir los costos de tener cuentas por cobrar.
Por consiguiente, la poltica de crdito requiere un equilibrio entre los beneficios de

aumentar las ventas y los costos de dar crdito. Desde la perspectiva contable,
cuando se otorga crdito se crea una cuenta por cobrar. Tales cuentas por cobrar
Weston Fred, Administracin del Capital de Trabajo, p. 522
11
incluyen crdito a otras empresas, lo cual se conoce como crdito comercial, y

crdito otorgado a consumidores, que se denomina crdito al consumo.
Las ventas al crdito presentan beneficios pero tambin provocan riesgos, por ello,
se debe considerar la aplicacin de una poltica efectiva de la administracin del
crdito. La eficacia de las polticas de crdito de una compaa puede ejercer un
impacto significativo en su desempeo general, y para que una compaa est en
condiciones de otorgar crdito a sus clientes debe: establecer polticas de crdito y
cobranza, y evaluar a cada solicitante de crdito en particular.
El objetivo de la administracin de las cuentas por cobrar es cobrarlas tan rpido

como sea posible, sin perder ventas debido a tcnicas de cobranza muy agresivas.
El logro de esta meta comprende tres temas: Estndares de crdito y seleccin para
su otorgamiento, Trminos de crdito y Supervisin de crdito.
2.2.1.1. Estndares de Crdito y Seleccin para su otorgamiento
La seleccin para el otorgamiento de crdito consiste en la aplicacin de tcnicas

con la finalidad de determinar qu clientes merecen recibir crdito. Las cinco C del
crdito es una tcnica de uso comn para determinar si se otorga un crdito; se
denomina las cinco C del crdito, la cual conforma un marco de referencia para el
anlisis detallado del crdito. Debido al tiempo y los gastos implicados, este mtodo
de seleccin se usa en solicitudes de crdito de grandes montos de dinero. Las
cinco C son:
a)
Caractersticas del solicitante: Se refiere al historial del solicitante para

cumplir con obligaciones pasadas.
b)
Capacidad: La capacidad del solicitante para reembolsar el crdito

solicitado, determinada por medio de un anlisis de estados financieros
12
centrado en los flujos de efectivo disponibles para enfrentar las

obligaciones de deuda.
c)
Capital: La deuda del solicitante en relacin con su capital patrimonial.
d)
Colateral: El monto de activos que el solicitante tiene disponible para

garantizar el crdito. Cuanto mayor sea el monto de activos disponibles,
mayor ser la probabilidad de que una compaa recupere sus fondos si
el solicitante no cumple con el pago.
e)
Condiciones: Esto es, las condiciones econmicas existentes generales

y especficas de la industria y cualquier condicin peculiar en torno a una
transaccin especfica.
El anlisis por medio de las cinco C del crdito no genera una decisin especfica
de aceptacin o rechazo, de modo que su uso requiere de un analista
experimentado que se encargue de revisar y aceptar las solicitudes de crdito. La
aplicacin de este esquema asegura que los clientes de crdito de la empresa
pagarn, sin tener que presionarlos, dentro de los trminos y plazos establecidos.2
2.2.1.1.1. Calificacin del Crdito

La calificacin de crdito es un mtodo de seleccin para el otorgamiento de crdito
que se usa comnmente en las solicitudes de crdito de alto volumen y escaso
monto en dlares.
La finalidad de esta calificacin es tomar decisiones de crdito bien informadas, con
rapidez y de manera econmica, reconociendo que el costo de una sola decisin
con base en una calificacin errnea es pequeo. No obstante, si aumentan las
Gitman, L. J. (2013). Principios de Administracin Financiera. Mxico, D.F.: Pearson Educacin de Mxico,
S.A. de C.V. Pg. 558.
13
deudas incobrables por decisiones basadas en una calificacin, entonces deber

reevaluarse el sistema de calificacin.
2.2.1.1.2. La Poltica de Crdito
Toda actividad empresarial se maneja bajo polticas o normas que orientan la

diversidad de actividades comerciales que se dan en el mercado desde el punto de
vista mercantil; por lo tanto, considerando que el crdito es un proceso ordenado de
pasos y procedimientos interconectados al desenvolvimiento econmico y
financiero necesita de polticas para que dicha actividad se encausen sobre
objetivos especficos.
Estas polticas marcarn las pautas para la consecucin de estos objetivos a los
cuales se debe llegar en virtud a una administracin efectiva del crdito. Para
identificar la propuesta anterior en su verdadera dimensin, los objetivos
previamente identificados responden la pregunta Qu queremos alcanzar en
trminos de objetivos?. Es decir, aplicamos polticas de crdito con la finalidad de
alcanzar los objetivos preestablecidos de la Gerencia con respecto a la actividad
crediticia. Por lo tanto estas polticas indicaran el camino para llegar a esos objetivos
y darn la pauta de cmo actuar para lograrlo.
2.2.1.1.3. Pautas para Fijar Polticas de Crdito
El comercio es una actividad cambiante en trminos de evolucin econmica, su

actividad es dinmica provocando un flujo de operaciones rpidas que permiten la
transaccin de bienes y servicios; por lo tanto para delinear una poltica de crditos
se tendr en cuenta los factores de orden interno y externo.
a) Factores de Orden Externo: La situacin socio-econmica y estabilidad

financiera que vive el pas en el tiempo en que dichas polticas deben
14
implementarse, modificarse o sustituirse; Situacin del mercado; que se

traduce en la posibilidad de conocer la situacin, calidad y manejo del
mercado, comportamiento de la
competencia, condiciones de
los
proveedores, situacin de los clientes, etc.
b) Factores de Orden Interno: Objetivos perseguidos; que nos permitan

penetrar en el mercado, colocar nuevos productos, captar nuevos clientes,
mantener un nivel de produccin y de ocupacin etc.; Rentabilidad; cuanto
mayor sea sta, mayor ser el porcentaje de cobrabilidad permisible;
Grado de eficiencia, y suficiente capital de trabajo para financiar ventas a
plazos; Situacin financiera de la empresa; por la conveniencia de no
mantener un porcentaje alto de inversin en cuentas por cobrar, si se tiene
en cuenta que el capital de la empresa no es suficiente; Pericia y
responsabilidad del manejo financiero; el mismo que recaer en quienes
tendrn la responsabilidad de cuidar y mantener el flujo de fondos de la
empresa.
Adicionalmente se puede decir que existen otros factores de orden interno y externo
que condicionan la poltica crediticia, la misma que puede comportase en forma
liberal o conservadora, segn evolucionen las condiciones econmicas y sociales
del medio.
Para manejar con acierto una poltica de crditos es necesario concentrar una labor
eficiente del proceso crediticio, evitar riesgos innecesarios, ejercer una activa
vigilancia sobre las cuentas por cobrar y determinar eficientemente mtodos de
cobranza que permitan reaccionar a tiempo con clientes que presentan seales de
dificultades de pago frente a sus compromisos. Estas medidas neutralizan en parte
el riesgo originado por el otorgamiento de crditos y refuerzan una poltica firme de
crditos.
15
2.2.1.1.4. Diseo de Poltica de Crdito
La poltica de crditos que es expresada en trminos de procedimiento sobre como

otorgar crditos y como realizar las cobranzas es un trabajo ordenado que obedece
a la siguiente secuencia y que necesariamente debe constar por escrito porque ello
favorece a que el personal tenga plena conciencia del trabajo que realiza. A
continuacin sealaremos dicha secuencia:
Identificacin de los objetivos por alcanzar.
Lineamientos previos o borradores de lo que ser la poltica de crditos.
Discusin y revisin de esos lineamientos con las personas de las reas

involucradas: ventas, finanzas, contabilidad, legal etc.
Redaccin definitiva de las polticas de crditos.
Aprobacin de la Gerencia.
Difusin dentro de la empresa, de la poltica de crditos entre todos los

responsables de su ejecucin.
Implementacin o puesta en marcha de la poltica de crditos aprobada y

difundida.
Control de los resultados para verificar si las polticas estn contribuyendo al

logro de los objetivos o para aplicarse las medidas correctivas si fueran
necesarias.
2.2.1.1.5. Clasificacin de las Polticas de Crdito
Estas polticas generalmente se clasifican en liberales y conservadoras: Son

liberales cuando las empresas se muestran generosas para otorgar crditos, tanto
en el monto mximo para aprobar, como en el grado de riesgo por asumir,
obviamente en este caso podra hablarse de ausencia total o temporal de garantas.
Son conservadoras cuando las empresas se muestran restrictivas para otorgar
crditos y para determinar el monto mximo por aprobar, as como para definir lo
16
referente al riesgo que asumirn. A diferencia de la poltica liberal, en este caso se

exigen garantas slidas que aseguren la recuperacin de las cuentas por cobrar.
La empresa otorgante del crdito requerir una detallada investigacin de todos los
clientes potenciales antes de tomar la decisin de aprobar o rechazar una poltica
de crditos.
2.2.1.1.6. Razones que determinan la Poltica de Crditos
Hay varias razones que motivan a los empresarios que venden al crdito, a orientar
su poltica como liberadora o conservadora. Algunas de estas razones son:
La competencia.
Los mrgenes de beneficio
Volumen de ventas
Demanda de los clientes
Nivel de inventarios
Clasificacin del Crdito
La actividad crediticia es amplia y diversa, y en forma organizada constituye todo un

conjunto de operaciones integradas y facilita un abanico de posibilidades al
transferir bienes, servicios y dinero mediante las actividades de comercializacin,
produccin, financiacin y de control a la que estn sujetas las empresas dentro de
su mbito orgnico funcional y operativo.
2.2.1.1.7. Efectos de la poltica de crdito
Cuando se evala la poltica de crdito deben tomarse en consideracin cinco

factores bsicos:
a) Efectos sobre los ingresos. Si la empresa brinda crdito, habr una demora
en la cobranza de ingresos, pues algunos clientes aprovecharn el
17
otorgamiento y pagarn despus. Sin embargo, es posible que la compaa

tenga que cobrar un precio ms alto si da crdito y quiz deba incrementar
la cantidad vendida. Por consiguiente, los ingresos totales pueden aumentar.
b) Efectos sobre los costos. Aunque la empresa puede experimentar un retraso

en el recibo de ingresos si otorga crdito, de todos modos incurrir en los
costos de venta de inmediato. Independientemente de que la firma venda al
contado o a crdito, tendr que adquirir o producir la mercanca (y pagarla).
c) El costo de la deuda. Cuando una compaa otorga crdito, debe hacer los
arreglos pertinentes para financiar las cuentas por cobrar resultantes. En
consecuencia, el costo del endeudamiento a corto plazo de la firma es un
factor que debe tomarse en cuenta en la decisin de conceder crdito.
d) La probabilidad de incumplimiento de pago. Si la empresa confiere crdito,
cierto porcentaje de los compradores a crdito no pagarn. Por supuesto,
esto no puede suceder si la compaa vende al contado.
e) El descuento por pronto pago. Cuando la empresa ofrece un descuento por
pronto pago como parte de sus trminos de crdito, algunos clientes optarn
por pagar antes para aprovechar el descuento.
2.2.1.2. Trminos del Crdito
Los trminos de crdito son las condiciones de venta para clientes a quienes la
empresa otorga un crdito. Los trminos de 30 netos significan que el cliente tiene
30 das desde del inicio del perodo de crdito (comnmente fin de mes o fecha de
factura) para pagar el costo total de la factura. Algunas empresas ofrecen
descuentos por pago de contado, es decir, deducciones porcentuales del precio de
compra por pagar en un tiempo especificado. El giro del negocio de la empresa
tiene mucho que ver con sus trminos de crdito regulares.
18
Los trminos 2,10, 60 das neto son comunes. Esto significa que el cliente dispone
de 60 das a partir de la fecha de facturacin para pagar la cantidad completa; no
obstante, si el pago se efecta dentro de un plazo de 10 das, se otorgar un
descuento por pronto pago de 2 por ciento.
2.2.1.2.1. Descuento por pago de contado
Incluir un descuento por pago de contado en los trminos de crdito es una manera
comn de acelerar los pagos sin ejercer presin sobre los clientes. El descuento por
pago de contado ofrece un incentivo a los clientes para que paguen ms rpido. Al
acelerar los cobros, el descuento disminuye la inversin de la compaa en las
cuentas por cobrar, pero tambin disminuye las utilidades por unidad. Adems,
establecer un descuento por pago de contado debera reducir las deudas
incobrables porque los clientes pagarn ms rpido, y debera incrementar el
volumen de ventas porque los clientes que aprovechan el descuento pagan un
precio ms bajo por el producto.
Las compaas que consideran ofrecer un descuento por pago de contado deben
realizar un anlisis de costos y beneficios para determinar si es rentable otorgar ese
descuento. Una razn por la que se ofrecen estos descuentos es para acelerar el
reembolso de las cuentas por cobrar. Esto tendr el efecto de reducir el monto del
crdito que se ofrece y la empresa tiene que equilibrar esta posible ventaja con el
costo del descuento.
Otra razn para ofrecer descuentos por pronto pago es que stos son una forma de
cobrar precios ms altos a los clientes que pagan a crdito. En este sentido, los
descuentos por pronto pago son una forma conveniente de cobrar por el crdito
otorgado a los clientes.
19
El vendedor puede ofrecer un descuento por pago de contado si la factura se paga

al principio del periodo neto. Los trminos 2/10, neto 30 indican que el vendedor
ofrece un 2% de descuento si la factura se paga dentro de los primeros 10 das; de
otra manera, el comprador debe pagar la cantidad completa dentro de los 30 das
siguientes. Es comn que se ofrezca un descuento como incentivo para que el
comprador pague antes.
2.2.1.2.2. Perodo del descuento por pago de contado
Es el nmero de das despus del inicio del perodo de crdito durante los cuales
est disponible el descuento por pago de contado. El efecto neto de los cambios en
este perodo es difcil de analizar debido a la naturaleza de los factores que
participan.
La dificultad radica en evaluar el efecto que un aumento del periodo de descuento

por pago de contado producira en la inversin en las cuentas por cobrar de la
empresa. Esta inversin disminuir porque los clientes que no aprovechan el
descuento pagarn ahora ms rpido. No obstante, la inversin en las cuentas por
cobrar aumentar por dos razones: 1. Los clientes que aprovechan el descuento lo
seguirn obteniendo, pero pagarn despus de lo acostumbrado, y 2. los nuevos
clientes atrados por la nueva poltica generarn nuevas cuentas por cobrar. Si la
empresa disminuyera el perodo de descuento por pago de contado, los efectos
seran opuestos a los que se acaban de describir.
2.2.1.2.3. Perodo de crdito
Los cambios en el perodo de crdito, es decir, el nmero de das despus del inicio
de la vigencia del crdito hasta el cumplimiento del pago total de la cuenta, tambin
afectan la rentabilidad de una empresa. El perodo del crdito es el plazo bsico al
que se otorga el crdito. Este perodo vara mucho entre las diferentes industrias,
20
pero casi siempre es de 30 a 120 das. Si se ofrece un descuento por pronto pago,
el perodo del crdito tiene dos componentes: el perodo neto del crdito y el perodo
del descuento por pronto pago.
El perodo neto del crdito es el plazo que tiene el cliente para pagar. El perodo del
descuento por pronto pago es el tiempo durante el cual se puede aprovechar el
descuento. Existen factores que influyen en el perodo del crdito. Entre los ms
importantes figuran:
a) Carcter perecedero y valor colateral. Los productos perecederos tienen
rotacin relativamente rpida y valor colateral relativamente bajo. En
consecuencia, los perodos del crdito son ms cortos para estos productos.
Por ejemplo, un mayorista de alimentos que vende frutas y verduras frescas
podra usar siete das netos. Por otra parte, un artculo de joyera podra
venderse en 5/30, 4 meses netos.
b) Demanda del consumidor. De ordinario, los productos bien establecidos

tienen rotacin ms rpida. Los productos nuevos o que se mueven despacio
a menudo tienen perodos de crdito ms largos para atraer a los
compradores. Adems, como hemos visto, los vendedores pueden optar por
convenir perodos de crdito mucho ms largos en ventas fuera de
temporada (cuando la demanda de los consumidores es baja).
c) Costo, rentabilidad y estandarizacin. Los productos relativamente baratos
son propensos a tener perodos de crdito ms cortos. Lo mismo se puede
decir de los bienes relativamente estandarizados y las materias primas.
Todos tienden a conservar mrgenes de utilidades bajos y tasas de rotacin
altas, lo cual produce perodos de crdito ms cortos. Sin embargo, existen
excepciones. Por ejemplo, los distribuidores de automviles suelen pagar los
vehculos cuando los reciben.
21
d) Riesgo crediticio. En la medida en que el riesgo crediticio del comprador sea

mayor, es probable que se acorte el perodo de crdito (si acaso llega a
otorgarse).
e) Tamao de la cuenta. Si una cuenta es pequea, el perodo de crdito puede

ser menor porque es ms costoso administrar las cuentas pequeas y los
clientes son menos importantes.
f) Competencia. Cuando el vendedor opera en un mercado muy competitivo,

se pueden ofrecer perodos de crdito ms largos como manera de atraer a
los clientes.
g) Tipo de cliente. Un solo vendedor puede ofrecer diferentes facilidades de

crdito a cada tipo de comprador. Por ejemplo, un mayorista de alimentos
puede abastecer a tiendas de comestibles, panaderas y restaurantes. Es
probable que cada grupo tenga diferentes condiciones de crdito. En
trminos ms generales, los vendedores tienen clientes mayoristas y
minoristas, y con frecuencia ofrecen diferentes trminos a cada uno de los
dos grupos.
h) La probabilidad de incumplimiento de pago. Si la empresa confiere crdito,
cierto porcentaje de los compradores a crdito no pagarn. Por supuesto,
esto no puede suceder si la compaa vende al contado.
i) El descuento por pronto pago. Cuando la empresa ofrece un descuento por
pronto pago como parte de sus trminos de crdito, algunos clientes optarn
por pagar antes para aprovechar el descuento. 3
3
Ross, Stephen A. Westerfield, Randolph W. Jaffe, Jeffrey F. (2010). Finanzas Corporativas. 9 Edicin.
Mxico, D.F.: McGraw- Hill. Interamericana Editores, S.A. de C.V. Pg. 852.
22
2.2.1.3.
Supervisin de Crdito
El aspecto final que una empresa debe considerar en su administracin de las

cuentas por cobrar es la supervisin de crdito, que consiste en una revisin
continua de sus cuentas por cobrar para determinar si los clientes estn pagando
de acuerdo con los trminos de crdito establecidos. Si los clientes no pagan a
tiempo, la supervisin de crdito advertir a la compaa del problema. Los pagos
lentos son costosos para una compaa porque prolongan el perodo promedio de
cobro, incrementando as la inversin de la empresa en las cuentas por cobrar. Dos
tcnicas que se usan con frecuencia para la supervisin de crdito son el perodo
promedio de cobro y la antigedad de las cuentas por cobrar. Adicionalmente, las
compaas utilizan varias tcnicas comunes de cobro.
Para llevar el control de los pagos de los clientes, casi todas las firmas supervisan
las cuentas pendientes de pago. En primer lugar, la empresa normalmente lleva el
control de su perodo promedio de cobranza (PPC) a travs del tiempo. Si una
compaa se dedica a un negocio estacional, el PPC fluctuar durante el ao; no
obstante, los aumentos inesperados en el PPC son causa de preocupacin porque
implican que los clientes se tardan ms en pagar o algn porcentaje de las cuentas
por cobrar tiene retrasos muy serios.
2.2.1.3.1.
Perodo promedio de cobro
Es el nmero promedio de das que las ventas a crdito estn pendientes de pago.
El perodo promedio de cobro tiene dos componentes: 1. El tiempo que transcurre
desde la venta hasta que el cliente enva el pago por correo y 2. El tiempo para
recibir, procesar y cobrar el pago una vez que el cliente lo enva. Si suponemos que
el tiempo de recepcin, procesamiento y cobro es constante, el perodo promedio
de cobro indica a la empresa, en promedio, cundo pagan los clientes sus cuentas.
23
El conocimiento de este perodo de cobro permite a la compaa determinar si existe

un problema general con las cuentas por cobrar. El primer paso para analizar un
problema con las cuentas por cobrar es determinar la antigedad de estas
cuentas. Por medio de este proceso, la compaa determina si el problema se
encuentra en sus cuentas por cobrar en general o es atribuible a algunas cuentas
especficas.
2.2.1.3.2.
Determinacin de la antigedad de las cuentas por cobrar
Un calendario de vencimientos clasifica las cuentas por cobrar en grupos segn el

momento en que se generaron. Por lo general, se realiza una clasificacin mensual,
de los ltimos tres o cuatro meses. El calendario resultante indica los porcentajes
del saldo total de las cuentas por cobrar que han estado pendientes durante
perodos especficos. El objetivo del calendario de vencimientos es permitir a la
compaa detectar los problemas.
2.2.1.3.3. Tcnicas comunes de cobro
Se emplean varias tcnicas de cobro, que van desde el envo de cartas hasta
emprender acciones legales. A medida que una cuenta sigue incurriendo en mora,
el esfuerzo de cobro se vuelve ms personal e intenso. Esquema 1.
La compaa determina su poltica completa de cobranza mediante la combinacin

de los procedimientos de cobro que emprende, lo cuales incluye envo de cartas y
faxes, llamadas telefnicas, visitas personales y accin legal. Una de las variables
principales de la poltica es la cantidad de dinero gastado en los procedimientos de
cobranza. Dentro de un intervalo, para una cantidad relativa mayor de gasto, menor
ser la proporcin de prdidas por deudas incobrables y ms corto el perodo
promedio de cobro, cuando los dems factores permanecen iguales.
24
En cuanto a la Poltica de Cobranza, segn Crdoba, M., Se refiere a la forma que

debe administrarse la cobranza, cuando el cliente no paga su adeudo en trminos
del crdito otorgado. Generalmente esta poltica es muy variable y est
condicionada al mercado y giro del negocio en que opera la empresa. En
condiciones normales en la primera semana de vencida la factura se le hace un
llamado al cliente, a los 15 das se le enva un recordatorio amable, a los 30 das un
nuevo recordatorio ms enrgico y durante el mes siguiente se puede gestionar la
cobranza a travs de un representante de la empresa. Si el cliente no liquida su
adeudo, este debe turnarse con el departamento legal para gestionar su cobro.4
Como una cuenta por cobrar es slo tan buena como la probabilidad de que sea
pagada, una empresa no puede darse el lujo de esperar demasiado antes de iniciar
el procedimiento de cobro. Por otro lado, si inicia el procedimiento demasiado
pronto, puede molestar a los buenos clientes que, por alguna razn, no han hecho
sus pagos para la fecha acordada.
Crdoba Padilla Marcial. (2005). La Administracin Financiera. Hipertexto Ltda. p. 131
25
Esquema 1. TCNICAS COMUNES DE COBRO
Tcnicaa
Cartas
Breve Descripcin
Despus de cierto nmero de das, la empresa enva una carta formal y
corts, recordando al cliente la cuenta vencida. Si la cuenta no se paga en
cierto periodo despus de que se envi la carta, se manda una segunda
carta en un tono ms exigente.
Llamadas
Si las cartas no tienen xito, se puede realizar una llamada telefnica al
telefnicas
cliente para solicitar el pago inmediato. Si este tiene una excusa razonable,
es posible efectuar arreglos para extender el periodo de pago. Se puede
recurrir a una llamada por parte del abogado del vendedor.
Visitas personales
Esta tcnica es ms comn a nivel de crdito de consumo, pero tambin la

emplean eficazmente los proveedores industriales. Enviar a un vendedor
local o a una persona de cobranzas para confrontar al cliente suele ser
eficaz. El pago puede realizarse en el sitio.
Agencias de cobro
La compaa remite las cuentas incobrables a una agencia de cobro o a un

abogado de cobranzas. Los honorarios por este servicio, en general, son
bastante altos; la empresa podra recibir menos de 50 centavos por dlar
de las cuentas cobradas de esta manera.
Accin legal
La accin legal es el paso ms severo y una alternativa para una agencia

de cobro. La accin legal directa no solo es costosa, sino que puede llevar
al deudor a la quiebra sin que esto garantice la recepcin final del monto
vencido.
Las tcnicas se describen de acuerdo con el orden que se sigue generalmente en el
proceso de cobro.5
Gitman, L. J. (2013). Principios de Administracin Financiera. Mxico, D.F.: Pearson Educacin de Mxico,
S.A. de C.V. Pg. 567.
26
2.2.2.
Fuentes de financiamiento a corto plazo
Dentro de las fuentes de financiamiento estn las cuentas por cobrar. El

financiamiento de las cuentas por cobrar puede realizarse mediante dos formas:
2.2.2.1. Pignoracin de cuentas por cobrar
La pignoracin de las cuentas por cobrar consiste en que una institucin financiera
(acreedor) elige una serie de facturas que el vendedor (prestatario) pone a su
disposicin para garantizar el pago del crdito que se le otorg.
La pignoracin de las cuentas por cobrar, o el acto de dar cuentas por cobrar como
garanta para el prstamo, se caracterizan por el hecho de que el acreedor no solo
tiene una reclamacin en contra de las cuentas por cobrar sino que tambin tiene
un recurso contra el prestatario.
Si la persona o empresa que compro los bienes no paga, la empresa vendedora

debe absorber la perdida. Por tanto, el riesgo de incumplimiento de pago de la
cuentas por cobrar pignoradas o dejadas en garanta permanece con el prestatario.
El comprador de los bienes ordinariamente no es notificado acerca de las
pignoracin de la cuentas por cobrar; y la institucin financiera que presta bajo la
seguridad de cuentas por cobrar es generalmente o un banco comercial o una de
las grandes compaas financieras industriales.
Las cuentas por cobrar son uno de los activos ms lquidos de la empresa; en
consecuencia, son una garanta deseable para un prstamo. Desde el punto de vista
del prestamista, las principales dificultades con este tipo de garanta son el costo
del procesamiento del colateral y el riesgo de fraude.
27
2.2.2.1.1. Proceso de pignoracin
Cuando una empresa acude a un posible prestamista para solicitar un prstamo

contra cuentas por cobrar, el prestamista evala primeramente las cuentas por
cobrar de la empresa para determinar su conveniencia como garanta. Har
entonces una lista de las cuentas aceptables, junto con fechas y montos de
facturacin.
Si la empresa solicitante pide un prstamo por una cantidad fija, al prestamista le

bastar con seleccionar las cuentas necesarias para garantizar los fondos
requeridos. El prestamista evaluar todas las cuentas para seleccionar la cantidad
mxima de garanta aceptable.
Se presentarn para la evaluacin, el mayor de las cuentas por cobrar, para

determinar la garanta aceptable para una pignoracin de cuentas por cobrar.
Aparecern las cuentas por cobrar de la Compaa, junto con su antigedad y
perodo de pago promedio. Se eliminar a todas las cuentas que ya han vencido.
2.2.2.2. Factoraje de las cuentas por cobrar

El contrato de factoraje puede definirse como el contrato en virtud del cual una de
las partes, la empresa factor, se obliga a adquirir la totalidad o parte de los crditos
provenientes de la actividad empresarial de la otra parte, la empresa cliente, a
asumir el riesgo de insolvencia de los terceros deudores, pero reservndose el
derecho de seleccionar esos crditos, y a prestarle asistencia tcnica y financiera a
esta, en contraposicin, la empresa cliente se obliga a abonar una comisin
proporcional al financiamiento recibido.6
Argueta Iglesias, Jos Noel. Cuentas y Documentos por cobrar. 1 Edicin. (2009). Imprenta Universitaria
UES. Pg. 15.
28
Un contrato de colaboracin empresarial en virtud del cual una empresa

denominada cliente vende o cede su cartera de crditos que posee contra terceros,
a otra empresa especializada denominada factor, la cual mediante una retribucin,
se encarga principalmente de la gestin de cobro de dichos crditos, pudiendo
asumir o no el riesgo de la insolvencia del deudor de cliente; adems podr prestar
si se pactare, los servicios de financiamiento recibiendo el respectivo inters, as
como otros servicios tales como contabilidad, mercadeo, anlisis crediticios de los
clientes, entre otros relacionados con los anteriores.
En resumen el factoraje es un servicio financiero mediante el cual la empresa

factorada presenta a una empresa llamada factor los documentos que respaldan
sus cuentas por cobrar para que la empresa factor le anticipe un porcentaje
significativo del valor de las cuentas por cobrar en efectivo, a cambio del traspaso
de los derechos de cobro y el pago de las comisiones e intereses negociados, en el
contrato de factoraje se estipular si la empresa factor asume o no los riegos de
cobro a los deudores cedidos.
En el factoraje, o la venta de las cuentas por cobrar, el prestador compra las cuentas
por cobrar, generalmente sin recursos para el prestatario; lo cual significa que si el
comprador de los bienes no paga estos, el acreedor en vez del vendedor absorbe
la prdida. Bajo el factoraje, el comprador de los bienes es notificado tpicamente
de la transferencia y se le pide que haga el pago directamente a la institucin
financiera.
Dado que la empresa de factoraje asume el riesgo de incumplimiento de cuentas

irrecuperables, debe hacer la comprobacin de crdito. En consecuencia, los
factores proporcionan no slo dinero, sino tambin un departamento de crdito para
el prestatario. No se puede decir categricamente que el financiamiento de las
cuentas por cobrar es siempre una forma buena o mala para obtener fondos.
29
2.2.2.2.1. Elementos del contrato de factoraje
Dentro de la actividad del factoraje participan tres elementos fundamentales:

La empresa factora o factor. Es la sociedad que realiza el servicio de
financiamiento a un corto plazo y por un monto determinado,
dependiendo de la situacin financiera del cliente, el deudor cedido y la
cuanta de la cartera cedida.
La empresa factorada o cliente: Persona natural o jurdica, industrial o
comercial que venden bienes y servicios al crdito a terceros y cede sus
cuentas por cobrar antes de su vencimiento.
El deudor credo: El cliente de la empresa factorada, es el que adquiere
los bienes y servicios al crdito y que tiene un papel importante en el
contrato de factoraje ya que dependiendo de su capacidad econmica es
determinante para el factor en momento de firmar el contrato de factoraje.
2.2.2.2.2. Ventajas de factoraje

Convierte las ventas al crdito en ventas de contado
Se basa en el valor de las cuentas por cobrar y no en activos no reales.
Protege a la empresa en procesos de inflacin, porque permite contar
con el dinero en forma anticipada.
Mejora el flujo de efectivo para la empresa.
30
2.2.2.2.3.
Desventajas del factoraje
El inters que se paga por el factoraje es bastante alto ms que los

prstamos normales.
No todas las cuentas por cobrar clasifican para ser cedidas a la empresa
factor.
En ocasiones las empresas factoradas trasladan los costos de
financiamiento del porcentaje al cliente en el precio del producto.
Cuando las facturas son numerosas y relativamente pequeas por su
cantidad en dlares, los costos administrativos implicados pueden ser
muy excesivos. 7
Dado que las cuentas por cobrar representan los activos no en efectivos ms
lquidos de la empresa, algunos acreedores comerciales pueden negarse a vender
a crdito a una empresa que hace factoraje o pignora sus cuentas por cobrar sobre
la base de esta prctica debilita la posicin de otros acreedores.
2.2.2.2.4. El factoraje financiero
Es una alternativa que permite disponer anticipadamente de las cuentas por cobrar.
Mediante el contrato de factoraje, la empresa de factoraje financiero pacta con el
cliente en adquirir derechos de crdito que ste tenga a su favor por un precio
determinado, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y
la forma en que se pague.
Argueta Iglesias, Jos Noel. Cuentas y Documentos por Cobrar. 1 Edicin. (2009). Imprenta Universitaria
UES. Pg. 16 y 17.
31
El cliente no recibir el importe total de los documentos cedidos, toda vez que la
empresa de factoraje cobrar un porcentaje por la prestacin del servicio.
Por medio de esta operacin, la empresa de factoraje ofrece liquidez a sus clientes,
es decir, la posibilidad de que dispongan de inmediato de efectivo para hacer frente
a sus necesidades y obligaciones o bien realizar inversiones. La empresa de
Factoraje realiza las siguientes actividades:
Adquiere las cuentas por cobrar a travs de un contrato de cesin de
derechos de crdito o por endoso, pagndolas anticipadamente conforme a
las condiciones establecidas.
Evala las condiciones crediticias de los deudores (compradores de los
productos o servicios) e informa a sus clientes de los cambios en la
solvencia de los mismos.
Custodia, administra y lleva a cabo las gestiones de cobranza de la cartera
adquirida.
Reembolsa al cliente el remanente en caso de que no existan descuentos,
devoluciones de mercanca o ajustes en el pago.
Informa a sus clientes todas las operaciones, movimientos y cobranza de
sus cuentas.
2.2.3.
ndices de Actividad
Los ndices de actividad miden la rapidez con la que diversas cuentas se convierten
en ventas o efectivo, es decir, en entradas o salidas. En cierto sentido, los ndices
de actividad miden la eficiencia con la que opera una empresa en una variedad de
32
dimensiones, como la administracin de inventarios, gastos y cobros. Existen varios

ndices para la medicin de la actividad de las cuentas corrientes ms importantes,
las cuales incluyen inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Tambin
se puede evaluar la eficiencia con la cual se usa el total de activos.
2.2.3.1.
Rotacin de Cuentas por cobrar
Permite determinar la rapidez de la recuperacin de las ventas al crdito.

= "x"

Interpretacin:
Rotacin alta: indica la eficiencia en la recuperacin del crdito y una situacin
positiva si las ventas crecen.
Rotacin baja: indica clientes morosos y riesgo en las cuentan incobrables.
2.2.3.2.
Perodo Promedio de Cobro como ndice de actividad
El perodo promedio de cobro, o antigedad promedio de las cuentas por cobrar,

es til para evaluar las polticas de crdito y cobro. Representa el tiempo en que
tarda la empresa en recuperar las cuentas por cobrar.
/360

Interpretacin:
Para emitir un juicio consistente en necesario tener claro la poltica de crdito de la
empresa, porque los resultados del indicador debern ser comparados con sta.
El perodo promedio de cobro tiene significado solo cuando se relaciona con las
condiciones de crdito de la empresa. Tambin es posible que el perodo de cobro
33
prolongado se deba a una relajacin intencional de la supervisin de las condiciones

de crdito en respuesta a las presiones competitivas.
2.2.3.3.
Perodo Promedio de Pago
El periodo promedio de pago, o antigedad promedio de las cuentas por pagar,

se calcula de la misma manera que el perodo promedio de cobro:
/360

La dificultad para calcular esta razn se debe a la necesidad de calcular las compras
anuales, un valor que no est disponible en los estados financieros publicados.
Normalmente, las compras se calculan como un porcentaje especfico del costo de
los bienes vendidos.
2.2.4.
Tipos de Cuentas por Cobrar
A continuacin se presenta un detalle de los tipos de Cuentas por Cobrar:
2.2.4.1. Documentos por Cobrar
Las cuentas de documentos por cobrar son similares a las cuentas por cobrar
bsicas, pero tienden a ser diferentes en funcin de la longitud de tiempo que el
prestatario puede tomar para pagar la cuenta. Considerando que el pago de las
cuentas por cobrar bsicas debe hacerse dentro de los dos meses siguientes a la
extensin del prstamo, una cuenta de documentos por cobrar est garantizada con
un pagar y se paga generalmente en un ao. Al igual que con las cuentas por
cobrar bsicas, este tipo de cuentas aumenta los activos de la empresa.
34
Como se menciona anteriormente, las cuentas por cobrar documentadas o

documentos por pagar son letras de cambio, pagars u otros documentos,
proveniente exclusivamente de las operaciones comerciales.
Un Pagare es una promesa por escrito de pagar una cantidad especfica de dinero
en una fecha futura determinada.
Librador del pagare (deudor) es la persona o negocio que firma el pagare y promete
pagar la cantidad requerida en el acuerdo del pagare; el signatario del pagare es el
deudor. Beneficiario del pagare (acreedor) es la persona o negocio a quien el
librador promete el pago futuro; el beneficiario del documento es el acreedor.
2.2.4.1.1. Ventajas de los documentos por cobrar
a) Que no es necesario esperar hasta que venza para hacerlos efectivo.

b) Las ventas al crdito estn ms garantizadas con los documentos.
c) Algunos documentos generan intereses.
2.2.4.2. Crditos por ventas
Los crditos por ventas son similares a los otros tipos de cuentas por cobrar en que
son activos de la empresa que aumentan cuando la transaccin se anota en los
libros de contabilidad adecuados. Cuando un cliente compra un producto y se le
extiende un crdito a corto plazo para pagar el prstamo, este se considera como
una entrada de crdito por venta en la cuenta de crdito por venta en curso.
2.2.4.3. Deudas incobrables
Las cuentas a veces van en mora cuando el prestatario se declara insolvente o tiene
una falta de flujo de efectivo para pagar sus deudas actuales. Cuando esto ocurre,
el acreedor tiene varias opciones para la contabilizacin de este pago en mora.
35
Cuando est claro que la cuenta no se pagar en absoluto, la deuda puede ser
cancelada y ms tarde convertirse en una deduccin de impuestos. En el pas a
travs de la Ley de Impuestos sobre la Renta se permite a las empresas cancelar
estas deudas hasta un cierto punto.
Las cuentas incobrables o cuentas malas: son cuentas por cobrar originadas por
operaciones crediticias, que no han sido pagadas en el tiempo establecido y cuya
recuperacin es dudosa e incierta. Las cuentas de dudosa recuperacin se registran
en una cuenta complementaria de activo corriente, de naturaleza acreedora, que
puede ser denominada estimacin.
En una empresa al terminar cada periodo contable se estima el importe de las

cuentas incobrables para obtener una cifra razonable de las perdidas va a tener la
empresa. El saldo de las cuentas incobrables es deducido del impuesto sobre la
renta, siempre y cuando cumpla con los requisitos siguientes:
Que la deuda provenga de operaciones propias del negocio productor de
ingresos computables.
Que en su oportunidad se haya registrado como ingreso computable.
Que se encuentre contabilizada o anotada en registro especial segn el
caso.
Que el contribuyente proporcione a la Direccin General de Impuestos
Internos del Ministerio de Hacienda la informacin que exige el reglamento.8
2.2.4.3.1. Mtodos de estimacin de cuentas incobrables

Se presume la incobrabilidad de la deuda, cuando se comprueba que han
transcurrido ms de doce meses desde la fecha de su vencimiento, sin que el
deudor haya verificado abono alguno.
8
http://www.monografias.com/trabajos94/recuperacion-creditos-y-tratamiento-cuentasincobrables/recuperacion-creditos-y-tratamiento-cuentas-incobrables.shtml#lascuentaa#ixzz3WSTuNmzb
36
El catalogo y el registro contable de las cuentas incobrables son muy importantes

para la entidad, dado que su importe es deducible del impuesto sobre la renta,
puesto que representa un gasto de operacin, adems, este se coloca dentro del
balance general restando de las cuentas por cobrar.
Las entidades disponen de dos mtodos para determinar las cuentas incobrables,
en uno de ellos se hacen pronsticos del monto probable, de las cuentas que se
declaren como incobrables para cancelarla, tal y como explicamos a continuacin.
a) Mtodo de estimacin
El clculo de las cuentas incobrables se determina aplicando un porcentaje a las
ventas o a las cuentas por cobrar, el cual representa la estimacin de la posible
prdida en que se incurrir por las cuentas malas, antes que estas ocurran. Existen
dos opciones para realizar este clculo:
Se aplica un porcentaje a las ventas: Las cuentas incobrables se calculan

aplicando un porcentaje al saldo de las ventas netas para determinar la tasa
estimada es necesario examinar y analizar el porcentaje de prdidas
experimentadas sobre el total de las ventas netas de periodos anteriores.
Luego se aplica el porcentaje estimado al total de las ventas al crdito, menos
el importe de las rebajas y devoluciones sobre ventas.
b) Mtodo de cancelacin directa

El clculo de las cuentas incobrables se determinan segn criterio del comit de
crditos, quienes dictaminan si una cuenta es incobrable, luego de verificar que se
han efectuado las gestiones de cobro pertinentes, este mtodo se utiliza cuando es
evidente que una cuenta ya no podr recuperarse, para cancelar una cuenta se
carga a gastos por cuentas incobrables contra un abono a la cuenta por cobrar
especfica y de esa forma queda cancelado dicho cliente.
37
En las modalidades del mtodo de estimacin cuando la empresa determina

quienes son las personas suyo cobro es difcil de obtener se procede a eliminarlos
de la cartera de clientes, abonando sus respectivas cuentas contra una cargo a
estimacin para cuentas incobrables.
2.2.4.3.2. Recuperacin
de
cuentas
por
cobrar
consideradas
incobrables
Si una empresa decide liquidar una cuenta por cobrar, es porque ha agotado todos
los medios a su alcance para recuperarla y por eso la considera incobrable; no
obstante hay ocasiones en que una cuenta liquidada posteriormente se vuelve
cobrable, por lo que contablemente se debe reactivar la cuenta por cobrar.
Se debe efectuar un asiento contable cargando la cuenta por cobrar con el nombre
del cliente y abonar la estimacin para cuentas incobrables y luego proceder al
cobro respectivo.
2.2.5.
Clasificacin de la Cuentas por Cobrar
2.2.5.1. Comerciales
Representan el saldo que se tiene por cobrar a los clientes por concepto de ventas
a crdito de productos o servicios que forman parte del giro de la compaa.
2.2.5.2. Compaas afiliadas
Muestran o reflejan operaciones que realiza una empresa con otras entidades con
las cuales mantienen algn tipo de vnculo como por ejemplo participacin
accionara.
38
2.2.5.3. Funcionarios y empleados
Estn conformadas por ventas, prstamos realizados o anticipos otorgados a los

empleados por gastos a cuenta de la empresa que no han sido reportados o
relacionados.
2.2.5.4. Accionistas
Son valores entregados en dinero o en especie a los socios o accionistas y los pagos
efectuados por la empresa a terceros por cuenta de stos, de conformidad con las
normas legales vigentes. Son cualquier deuda que los accionistas hayan contrado
con la empresa por conceptos diferentes a lo que todava deban del capital que
suscribieron.
Otras: aqu se clasifica cualquier otro concepto diferente a los anteriormente

explicados, como por ejemplo:
Reclamaciones por cobrar: corresponden a reclamaciones pendientes de

cobro a las compaas de seguros por siniestros.
Anticipos a proveedores: son las cantidades entregadas a los proveedores

para asegurarnos la entrega de pedidos.
2.2.6.
Contabilizacin de las Cuentas por cobrar en el Balance General
Las Cuentas por Cobrar se presentarn en el balance general al final de cada

ejercicio fiscal, como activos corrientes si su recuperacin se puede esperar
razonablemente dentro de un plazo de doce meses, o dentro del ciclo normal de
operaciones.
39
Las provisiones acumuladas de las cuentas por cobrar por motivos de descuentos,
devoluciones o estimaciones de montos incobrables, debern ser presentadas
como una reduccin de estas partidas. En el Balance General o en nota a los
estados financieros se deber revelar el importe de estas provisiones.
2.2.7.
Control interno para Cuentas por Cobrar
A continuacin se detallan algunas sugerencias de control interno a fin de

salvaguardar las cuentas por cobrar.
Establecer adecuadas polticas para lograr los crditos.
Enviar peridicamente estados de cuenta a los clientes.
Las cuentas consideradas como incobrables deben ser autorizadas por los
gerentes.
Debe afianzarse al personal que interviene en la funcin de cobranza.
No debe permitirse que los vendedores realicen tareas de cobro.
No entregar las facturas originales a los clientes si no estn pagadas.
Debe prepararse en forma mensual un informe de antigedad de saldos.
Verificar si el saldo de crdito concedido a cada cliente no excede a la

cantidad autorizada por la gerencia.
Deben realizarse las gestiones necesarias para la recuperacin de las

cuentas por cobrar morosas.9
2.2.8.
La Administracin del Efectivo
La administracin el efectivo es de gran importancia en cualquier negocio porque

este es el medio que puede determinar le crecimiento, la sobrevivencia o el cierre
de un negocio, por ello se requiere un cuidadoso anlisis de las operaciones
Argueta Iglesias, Jos Noel. Cuentas y Documentos por Cobrar. 1 Edicin. (2009). Imprenta Universitaria
UES. Pg. 27.
40
relacionadas con esta partida, debido a que este activo puede administrarse
inadecuadamente y tener consecuencias desastrosas para un negocio, sobre todo
en pocas de inestabilidad econmica de un pas y de crisis generalizada de liquidez
en el sistema financiero del mismo. La mejor herramienta de contabilidad financiera
disponible para llevar a cabo la misin planteada se denomina estado de flujo de
efectivo.
2.2.8.1.
El Estado de Flujo de Efectivo
La finalidad del estado de flujo de efectivo es presentar en forma condensada y

comprensible, informacin sobre el manejo de efectivo, es decir su obtencin y
utilizacin por parte de la entidad durante un periodo determinado, y como
consecuencia mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin
financiera para que los usuarios de los estados financieros conozcan y evalen la
liquidez o solvencia de la entidad.
El estado de flujo de efectivo se disea para explicar los movimientos de efectivo

provenientes de la operacin normal del negocio, la venta de activos no circulantes,
la obtencin de prstamos, la aportacin de los accionistas y otras transacciones
que incluyan disposiciones de efectivo, como compra de activos no circulantes,
pago de pasivos y pago de dividendos.
Asimismo, la NIC nm. 7 presenta las siguientes definiciones funcionales de los

principales trminos de este estado financiero bsico:
Efectivo: Caja y depsitos bancarios a la vista.
Equivalentes al efectivo: Inversiones a corto plazo de gran liquidez fcilmente

convertibles en importes determinados de efectivo con un riesgo poco significativo
de cambios en su valor.
41
Flujos de efectivo: Entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
2.2.8.2.
Actividades de Operacin
De acuerdo con la NIC nm. 7:

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan
fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de
ingresos ordinarios de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros
sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o prdida netas.
2.2.8.3.
Actividades de Inversin

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversin representan la
medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos econmicos
que van a producir ingresos y flujos de efectivo futuros.
2.2.8.4.
Actividades de Financiamiento

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando
uno de los siguientes mtodos:
a) Mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales

categora de cobro y pagos en trminos brutos; o bien
b) Mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la ganancia o
prdida en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las
transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y
acumulaciones (o devengos) que son la causa de los cobros y pagos en el
pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias
42
asociadas con flujos de efectivo de
operaciones clasificadas como de
inversin o de financiacin.10
2.3.
Marco Legal
La cooperativa COSALMED DE R.L., se rige de acuerdo a lo establecido en la Ley

General de Asociaciones Cooperativas y su respectivo Reglamento.
2.3.1.
Ley General de Asociaciones Cooperativas
Art. 1.- Se autoriza la formacin de cooperativas como asociaciones de derecho

privado de inters social, las cuales gozarn de libertad en su organizacin y
funcionamiento de acuerdo con lo establecido en esta ley, la ley de creacin del
Instituto Salvadoreo de Fomento Cooperativo (INSAFOCOOP), sus Reglamentos
y sus Estatutos.
Art. 7.- Podrn constituirse cooperativas de diferentes clases, tales como:
a) Cooperativas de produccin;
b) Cooperativas de vivienda;
c) Cooperativas de servicios
Art. 11.- Son Cooperativas de Servicios, las que tienen por objeto proporcionar
servicios de toda ndole, preferentemente a sus asociados, con el propsito de
mejorar condiciones ambientales y econmicas de satisfacer sus necesidades
familiares, sociales, ocupacionales y culturales.
10
Guajardo Cant, G., & Andrade de Guajardo, N. E. (2008). Contabilidad Financiera (Quinta ed.).
Mxico D.F.: Mc Graw Hill.
43
Art. 12.- Las Asociaciones Cooperativas de Servicios podrn ser entre otras de los
siguientes tipos:
a) De Ahorro y Crdito;
b) De Transporte;
c) De Consumo; ()
Art. 15.- Las Cooperativas se constituirn por medio de Asamblea General

celebrada por todos los interesados, con un nmero mnimo de asociados
determinado segn la naturaleza de la Cooperativa, el cual en ningn caso, podr
ser menor de quince.
En dicha Asamblea se aprobarn los Estatutos y se suscribir el capital social,

pagndose por lo menos el 20% del capital suscrito.
Art. 32.- La Direccin, Administracin y Vigilancia de las Cooperativas estarn

integradas por su orden:
a) La Asamblea General de Asociados;
b) El Consejo de Administracin;
c) La Junta de Vigilancia.
Art. 61.- Los Fondos de Reserva Legal, de Educacin, Laboral y Previsin para
cuentas incobrables, as como el producto de los subsidios, donaciones, herencias
y legados que reciban las cooperativas no son distribuibles, por lo tanto, ningn
asociado o sus herederos tienen derecho a percibir parte alguna de estos recursos.
Art. 72.- Los siguientes privilegios sern concedidos a peticin de la Cooperativa

interesada por acuerdo ejecutivo en el Ramo de Economa, total o parcialmente,
previa justificacin con audiencia del Ministerio de Hacienda, por el plazo de cinco
44
aos, a partir de la fecha de su solicitud y prorrogables a peticin de la Cooperativa

por perodos iguales:
a) Exencin del impuesto sobre la Renta, ()
2.3.2.
Reglamento de la Ley General de Asociaciones Cooperativas
Art. 100.- Son Cooperativas de Ahorro y Crdito, las que tienen por objeto servir de
Caja de Ahorros a sus miembros e invertir sus fondos en crditos, as como la
obtencin de otros recursos para la concesin de prstamos directa o
indirectamente a sus asociados.
Art. 110.- Son Cooperativas de Consumo, las que tienen por finalidad adquirir o
vender a sus miembros y a la comunidad, bienes de uso y de consumo para
satisfacer necesidades personales, familiares o de trabajo.
En lo referente al registro de las cuentas por cobrar se presenta la legislacin

aplicable:
2.3.3.
Ley del Impuesto Sobre la Renta
Artculo 31 numeral 2:
Son tambin deducibles de la renta obtenida:
2. Adems son deducibles de la Renta obtenida el valor o el saldo de las deudas

incobrables siempre que se llenen los requisitos siguientes:
a) Que la deuda provenga de operaciones propias del negocio productor de

ingresos computables;
45
b) Que en su oportunidad se haya computado como ingreso gravable;
c) Que se encuentre contabilizada o anotada en registros especiales segn el

caso; y
d) Que el contribuyente proporcione a la Direccin General la informacin que

exige el reglamento.
Se presume la incobrabilidad de la deuda, cuando se compruebe que han

transcurrido ms de doce meses desde la fecha de su vencimiento, sin que el
deudor haya verificado abono alguno. Si el contribuyente recobrare total o
parcialmente deudas deducidas en ejercicios anteriores por haberlas considerado
incobrables, la cantidad recobrada deber incluirse como utilidad del ejercicio en
que se reciba, en la cuanta deducida.
No son deducibles las deudas contradas por operaciones realizadas entre

cnyuges o parientes comprendidos dentro del cuarto grado de consanguinidad o
segundo de afinidad; entre la sociedad colectiva o en comandita simple y sus socios;
o entre una sociedad annima o en comandita por acciones y sus directores,
principales accionistas o cnyuges o parientes comprendidos dentro del cuarto
grado de consanguinidad o segundo de afinidad.
Tampoco es deducible cuando el principal accionista sea otra sociedad.
2.3.4.
NIFF para PYMES
Seccin 11
11.1
Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo

financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de
patrimonio de otra.
46
11.2
La Seccin 11 requiere un modelo de costo amortizado para todos

los instrumentos financieros bsicos excepto para las inversiones en
acciones preferentes no convertibles y acciones preferentes sin opcin
de venta y en acciones ordinarias sin opcin de venta que cotizan en
bolsa o cuyo valor razonable se puede medir de otra forma con fiabilidad.
11.3
Los instrumentos financieros bsicos que quedan dentro del alcance

de la Seccin 11 son los que cumplen las condiciones del prrafo 11.8.
Son ejemplos de instrumentos financieros que normalmente cumplen
dichas condiciones:
(a)
Bonos e instrumentos de deuda similares.
(b)
Inversiones en acciones preferentes no convertibles y en acciones

preferentes y ordinarias sin opcin de venta.
(c)
Compromisos de recibir un prstamo si el compromiso no se

puede liquidar por el importe neto en efectivo.
11.4
Son
ejemplos
de
instrumentos
financieros
que
no
satisfacen
normalmente las condiciones del prrafo 11.8 y, por lo tanto, quedan

dentro del alcance de la Seccin 12:
(a)
Ttulos
respaldados
por
activos,
tales
como
obligaciones
hipotecarias garantizadas, acuerdos de recompra y paquetes

titulizados de cuentas por cobrar.
(b)
Opciones, derechos, certificados para la compra de acciones

(warrants), contratos de futuros, contratos a trmino y permutas
financieras de tasas de inters que pueden liquidarse en efectivo o
mediante el intercambio de otro instrumento financiero.
(c)
Instrumentos financieros que cumplen las condiciones y se designan

como instrumentos de cobertura de acuerdo con los requerimientos
de la Seccin 12.
(d)
Compromisos de conceder un prstamo a otra entidad.
(e)
Compromisos de recibir un prstamo si el compromiso se puede

47
liquidar por el importe neto en efectivo.
Reconocimiento inicial de activos financieros y pasivos financieros

Una entidad reconocer un activo financiero o un pasivo financiero solo cuando
se convierta en una parte segn las clusulas contractuales del instrumento.
Medicin Inicial
11.5
Al reconocer inicialmente un activo financiero o un pasivo financiero,

una entidad lo medir al precio de la transaccin (incluyendo los
costos de transaccin excepto en la medicin inicial de los activos y
pasivos financieros que se miden al valor razonable con cambios en
resultados) excepto si el acuerdo constituye, en efecto, una transaccin
de financiacin. Una transaccin de financiacin puede tener lugar en
relacin a la venta de bienes o servicios, por ejemplo, si el pago se aplaza
ms all de los trminos comerciales normales o se financia a una tasa
de inters que no es una tasa de mercado. Si el acuerdo constituye
una transaccin de financiacin, la entidad medir el activo financiero o
pasivo financiero al valor presente de los pagos futuros descontados a
una tasa de inters de mercado para un instrumento de deuda similar.
Ejemplos activos financieros

1. Para un prstamo a largo plazo concedido a otra entidad, se reconoce
una cuenta por cobrar al valor presente de la cuenta por cobrar en
efectivo (incluyendo los pagos por intereses y el reembolso del
principal) de esa entidad.
2. Para bienes vendidos a un cliente a crdito a corto plazo, se reconoce
una cuenta por cobrar al importe sin descontar de la cuenta por cobrar
48
en efectivo de esa entidad, que suele ser el precio de la factura.

3. Para una partida vendida a un cliente con un crdito a dos aos sin
intereses, se reconoce una cuenta por cobrar al precio de venta en
efectivo actual para esa partida. Si no se conoce el precio de venta en
efectivo actual, se puede estimar como el valor presente de la cuenta
por cobrar en efectivo descontado utilizando la tasa (o tasas) de inters
de mercado vigente para una cuenta por cobrar similar.
4. Para una compra en efectivo de las acciones ordinarias de otra entidad,
la inversin se reconoce al importe de efectivo pagado para adquirir las
acciones
Ejemplos pasivos financieros
1
Para un prstamo recibido de un banco, inicialmente se reconoce

una cuenta por pagar al importe presente de cuenta por pagar en
efectivo al banco (por ejemplo, incluyendo los pagos por intereses
y el reembolso del principal).
Para bienes comprados a un proveedor a crdito a corto plazo,

se reconoce una cuenta por pagar al importe sin descontar
debido al proveedor, que normalmente es el precio de la
factura.
2.4
Marco Conceptual
Cuentas por Cobrar
Las cuentas por cobrar constituyen el crdito que la empresa concede a sus clientes
a travs de una cuenta abierta en el curso ordinario de un negocio, como resultado
de la entrega de artculos o servicios. Con el objetivo de conservar los clientes
actuales y atraer nuevos clientes, la mayora de las empresas recurren al
49
ofrecimiento de crdito. Las condiciones de crdito pueden variar segn el tipo de

empresa y la rama en que opere, pero las entidades de la misma rama
generalmente ofrecen condiciones de crdito similares.
Las ventas a crdito, que dan como resultado las cuentas por cobrar, normalmente
incluyen condiciones de crdito en las que se estipula el pago dentro de un nmero
determinado de das. Si bien es conocido que todas las cuentas por cobrar no se
cobran dentro del perodo de crdito, s es cierto que la mayora de ellas se
convierten en efectivo en un plazo muy inferior a un ao; en consecuencia, las
cuentas por cobrar se consideran como parte del activo circulante de la empresa,
por lo que se presta muchsima atencin a la administracin eficiente de las mismas.
El objetivo que se persigue con respecto a la administracin de las cuentas por

cobrar debe ser no solamente el de cobrarlas con prontitud, tambin debe prestarse
atencin a las alternativas costo - beneficio que se presentan en los diferentes
campos de la administracin de stas. Estos campos comprenden la determinacin
de las polticas de crdito antes mencionada, el anlisis de crdito, las condiciones
de crdito y las polticas de cobro.
Flujo de Efectivo
El flujo de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y

que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo
desarrollar. Segn el Consejo Tcnico de la Contadura, se entiende que el flujo de
efectivo es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado
en las actividades de operacin, inversin y financiacin. Para el efecto debe
determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden
en el efectivo.
El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la

empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y
50
con sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo

permite hacer un estudio o anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la
generacin de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseo de
polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de la
empresa de forma ms eficiente.
Anlisis Financiero
El anlisis financiero es el estudio que se hace de la informacin contable, mediante

la utilizacin de indicadores y razones financieras. La contabilidad representa y
refleja la realidad econmica y financiera de la empresa, de modo que es necesario
interpretar y analizar esa informacin para poder entender a profundidad el origen y
comportamiento de los recursos de la empresa. La informacin contable o financiera
de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la comprendemos, y all es donde
surge la necesidad del anlisis financiero.
Administracin
La administracin es el proceso de planificar, organizar, dirigir y controlar el uso de

los recursos y las actividades de trabajo con el propsito de lograr los objetivos o
metas de la organizacin de manera eficiente y eficaz.
Polticas Empresariales u Organizacionales
Las polticas empresariales son un recurso muy til, ya que permiten comunicar de
forma explcita, los principios bsicos de la compaa para la toma de decisiones.
Este proceso debe ser coherente con los objetivos globales de la empresa, es decir,
las decisiones que se tomen deben ir orientadas a la consecucin de las metas
propuestas, de lo contrario, se habr perdido todo el esfuerzo.
Es importante que las polticas empresariales afecten a toda la organizacin, ya que

de ese modo se crear una cadena de trabajo orientado a cumplir las polticas y a
trabajar por el objetivo comn de la compaa. Esto les permite a los directivos
51
medios elaborar planes concretos de accin orientados al cumplimiento de los

objetivos empresariales.
Las polticas de crdito y cobro
Son normas de actuacin dictadas por la direccin de la empresa y derivan

directamente de la estrategia de riesgos establecida. No obstante las polticas de
crdito tambin tienen en cuenta otros factores que matizan las grandes lneas
marcadas por la estrategia de riesgos. Un punto determinante es que la poltica de
crditos ir siempre estrechamente ligada a la poltica de marketing de la empresa.
Por consiguiente la poltica de crditos debe definir plazos de pago propuestos para
todos los clientes. Estos plazos deben de estar adaptados a cada categora de la
clientela; por ejemplo cuando ms elevado sea el riesgo en un determinado
segmento, ms corto deber ser el plazo de pago.
Estrategia.
En el campo de la administracin, una estrategia, es el patrn o plan que integra las

principales metas y polticas de una organizacin, y a la vez, establece la secuencia
coherente de las acciones a realizar. Una estrategia adecuadamente formulada
ayuda a poner en orden y asignar, con base tanto en sus atributos como en sus
deficiencias internas, los recursos de una organizacin, con el fin de lograr una
situacin viable y original, as como anticipar los posibles cambios en el entorno y
las acciones imprevistas de los oponentes inteligentes.
Estados Financieros
Los estados financieros son documentos o informes que permiten conocer la

situacin financiera de una empresa, los recursos con los que cuenta, los resultados
que ha obtenido, la rentabilidad que ha generado, las entradas y salidas de efectivo
que ha tenido, entre otros aspectos financieros de sta.
52
Ya sea que se trate de gerentes, administradores, inversionistas, accionistas,

socios, proveedores, bancos, agentes financieros, o entidades gubernamentales,
los estados financieros les permiten obtener informacin de acuerdo a sus
necesidades, analizarla y, en base a dicho anlisis, tomar decisiones.
Activo Financiero
Un activo financiero es cualquier activo que sea: dinero en efectivo, un instrumento

de patrimonio de otra empresa, o suponga un derecho contractual a recibir efectivo
y otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivos financieros con terceros
en condiciones potencialmente favorables.
Un derivado financiero es un instrumento financiero que cumple las caractersticas

siguientes: su valor cambia en respuesta a los cambios en variables tales como los
tipos de inters, precios de instrumentos financieros, tipos de cambio, etc. no
requiere una inversin inicial o bien es inferior a la que requieren otro tipo de
contratos en los que se podra esperar una respuesta similar ante cambios en las
condiciones de mercado y se liquida en una fecha futura.
Pasivo Financiero
Un pasivo financiero es un compromiso que supone una obligacin contractual:

a) De entregar dinero u otro activo financiero a otra empresa, por ejemplo
una deuda con un proveedor.
b) De intercambiar instrumentos financieros con otra empresa, bajo
condiciones potencialmente desfavorables, ejemplo: un contrato de
futuro cuya liquidacin nos es desfavorable.
53
CAPTULO III
3. ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS
3.1.
Presentacin de Resultados
Los resultados de la investigacin estn presentados a travs de un anlisis
del cuestionario, instrumento utilizado para la recoleccin de los datos que consta
con preguntas abiertas y cerrada, el cual fue dirigido al titular encargado de la
administracin de cuentas por cobrar y contador de la cooperativa COSALMED DE
R.L. Los resultados son presentados a continuacin:
A efecto de poder presentar las respuestas brindadas por el contador y el titular

encargado de la administracin de cuentas por cobrar, se determinar los siguientes
sombreados para cada respuesta obtenida:
Color
Respuesta corresponde a:
Amarillo
Contador
Verde
Titular Encargado de la Administracin de cuentas por

cobrar
Turquesa
Ambas personas respondieron la misma opcin de la

pregunta.
1. Qu elementos considera importantes para la administracin efectiva de

las cuentas por cobrar?
Polticas de Crdito
(x ) Estimacin de cuentas incobrables ( )
Polticas de Cobro
(x ) Fuentes de financiamiento a Corto Plazo ( )
Otra ( ) Explique: __________________________________________
OBJETIVO: Determinar los elementos, que a criterio de la cooperativa, son los ms

importantes para la administracion de las cuentas por cobrar.
54
ANLISIS: De las 5 opciones de respuesta presentadas tanto la encargada de

administrar las cuentas por cobrar y el contador, consideran que las polticas de
crdito y cobro son los elementos ms importantes para una administracin efectiva
de las cuentas por cobrar de COSALMED DE R.L., ya que con stas se puede
determinar la factibilidad de poder otorgar crdito por la venta de productos
farmaceticos a los asociados y medir el riesgo para la recuperacin de las ventas
al crdito.
Algo muy importante que la empresa debe tomar en cuenta es el tener cuidado de
no ser tan agresiva en su gestin de cobros, si los pagos no se reciben al tiempo de
su vencimiento debe esperar un tiempo razonable antes de iniciar los
procedimientos de cobro.
La efectividad con que estn siendo manejadas estas polticas se pueden evaluar a
travs de los controles internos que maneja el titular de la administracin de cuentas
por cobrar.
2. Qu polticas ponen en prctica al momento de otorgar un crdito para los

asociados (personas naturales y jurdicas)?
Que el asociado posea Solvencia y liquidez financiera
(x )
Que cuenta con un Nivel de endeudamiento aceptable
( )
Historial crediticio del asociado aceptable
( )
Que tenga Activos disponibles como garanta
( )
El rendimiento en las utilidades aceptable
( )
Que sea potencial en el sector econmico
al que pertenece el asociado
( )
Otros
( )
Explique: __________________________________________________________
OBJETIVO: Verificar cules son las politicas para otorgar crdito a los clientes que
la cooperativa COSALMED DE R.L. utiliza.
55
ANLISIS: Las respuestas obtenidas coninciden en que entre las polticas de

crdito utlizadas por COSALMED DE R.L., al momento de otorgar un credito a
personas asociadas se debe realizar un estudio sobre su situacion econmica y
financiera actual, tomando en cuenta los indicadores de solvencia y liquidez
financiera, a efecto de poder aprobar el crdito debe superar estos dos indicadores.
El hecho que el asociado posea solvencia financiero denota una calificacin

crediticia mayor al momento de ser analizado para la aprobacin de un crdito, ya
que si esta persona o entidad no cuenta con una solvencia aceptable dificilmente
puede ser acreedor de un crdito. La solvencia se puede verificar a travs de las
referencias comerciales, estados de cuenta de productos bancarios, entre otros.
Adems, la liquidez es otro de los factores importantes al momento de ser evaluado
para un crdito, generalmente en las solicitudes de crdito se solicita al asociado
que detalle el total de los ingresos, menos los gastos dando como resultado la
liquidez que posee para afrontar sus obligaciones de pago; adems, puede
estudiarse a travs de los estados financieros del cliente.
De esta manera la cooperativa pueden pronosticar un mejor control de sus cuentas

por cobrar, ya que a pesar que el otorgamiento de creditos es a perodos cortos, el
resultado que obtengan del estudio de la solvencia y liquidez, les ayudar a
minimizar el riesgo en el otorgamiento de crditos.
3. La evaluacin de riesgos de las cuentas por cobrar, se realiza por medio

de:
Conocimiento de la capacidad crediticia del cliente (x )
Estudiando los Estados Financieros
( )
Las dos respuestas anteriores
(x )
Otras
( )
Explique: __________________________________________________________
56
OBJETIVO: Conocer cual es el mtodo para la evaluacion del riesgo de cuentas

por cobrar al momento de otorgar un crdito por parte de la cooperativa COSALMED
DE R.L.
ANLISIS: Esta interrogate est enlazada con la pregunta nmero 2, ya que al

analizar los indicadores de solvencia y liquidez de un cliente la empresa tiene una
base sustentable para poder otorgar o denegar un crdito; de acuerdo a los
resultados obtenidos del estudio efectuado por el analista financiero, se procede a
trasladar la solicitud del asociado al Comit de Crditos de la cooperativa, a fin de
tomar la decisin de otorgar, observar o denegar el crditos.
Es importante sealar, que el riesgo se identifica como una amenaza al logro de los
objetivos de todo negocio y por ello, las situaciones que puedan afectarlo es tarea
de expertos y administrativos. La conducta frente al riesgo implica la prevencin del
mismo. La prevencin requiere la adopcin de las medidas de precaucin
adecuadas especialmente en riesgos de naturaleza financiera; por lo que las
polticas crediticias como regla, operan bajo un anlisis sistemtico de los riesgos,
con el objetivo de evitar que el crdito se convierta ineficiente y se vuelva incobrable.
4. El proceso de supervisin de cuentas por cobrar se ejecuta por medio de:

Activacin de cobranza al vencimiento de la cuenta
(x )
La cobranza por un proceso establecido
(x )
Envo de un estado de cuenta al asociado
( )
Otras
( )
Explique: __________________________________________________________
OBJETIVO: Comprobar cual es el mtodo utilizado para la supervisin de las

cuentas por cobrar en la cooperativa COSALMED DE R.L.
ANLISIS: De acuerdo al resultado obtenido COSALMED DE R.L., utiliza un
proceso establecido para la supervision de cuentas por cobrar, ya que les ha
57
funcionado y les es de facil administracion y control tanto para la encargada de

administrar las cuentas por cobrar y sus asociados.
Al contar con un proceso detallado para la supervisin de las cuentas por cobrar se
pueden administrar de manera eficiente, ya que se dispone de forma inmediata de
reportes o saldos para los asociados y auditor contable, para determinar si los
asociados cancelan de acuerdo a los perodos concedidos y el momento en que se
activar el proceso de cobro o recordatorio, a fin de obtener el efectivo en el
momento previsto.
5. Mencione los tipos de cuentas por cobrar que con regularidad se generan
dentro de la cooperativa:
Crditos otorgados a los Asociados (x )
Documentos por cobrar por crditos ( )
A Compaas afiliadas
( )
A Empleados
( )
Otras
( )
Explique: __________________________________________________________
OBJETIVO: Definir los tipos de cuentas por cobrar que se generan con mayor
frecuencia en la cooperativa COSALMED DE R.L.
ANLISIS: COSALMED DE R.L., otorga crditos a sus asociados por la venta

productos farmacuticos, lo cual fue confirmado a travs del Dictamen Fiscal al 31
de diciembre de 2014, que refleja el monto de crditos a los asociados por $103,115
para ao 2014 y $ 72,254 para el perodo 2013.
Una alternativa de crdito eficiente ha demostrado ser el otorgamiento de crditos

a los asociados, ya que para que stos opten a una lnea de crdito para la compra
de medicamentos es necesario que estn al da con las aportaciones a la
cooperativa, cuyo aporte mensual es de $12.00.
58
De acuerdo al reporte de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014, se refleja

el acumulado de aportaciones por cada asociado activo e inactivo, lo cual en la
mayora de los casos supera el valor del crdito otorgado por lo que la cooperativa
a fin de prevenir el incumplimiento de pago tiene asegurado un monto por
aportaciones, que en determinado momento previas acciones legales podra
amortiguar el impacto de una posible falta de pago del asociado.
6. De los tipos de cuenta por cobrar que mencion, Cules son los que tienen
un perodo de recuperacin ms corto?
Crditos otorgados a los Asociados
(x )
Documentos por cobrar por crditos concedidos ( )
A Compaas afiliadas
( )
A Empleados
( )
Otras
( )
Explique: __________________________________________________________
OBJETIVO: Detectar cules son los tipos de cuentas por cobrar que tienen un
perodo de recuperacion en la cooperativa COSALMED DE R.L, en base a la
Informacion proporcionada.
ANLISIS: La pregunta est relacionada con la respuesta anterior, en la que se
manifestaba que COSALMED DE R.L., tiene una recuperacin efectiva y corta en
el tiempo de sus cuentas por cobrar, ya que el otorgamiento de crditos es para
asociados de dicha cooperativa y por tal razn pueden recuperar con eficiencia sus
cuentas por cobrar en un plazo de tiempo relativamente corto para la empresa. El
perodo de crdito con mayor movimiento es a 8 y 30 das, con los montos de
$53,911.15 y $19,556.44, respectivamente; dichos montos s fuesen recuperados
en el tiempo establecido reflejaran un ingreso en el flujo de efectivo mensual de
dicha cooperativa, ya que dos perodos cortos de crdito se recuperaran en un mes.
59
7. Cmo considera las polticas de cobro de la cooperativa?

Eficiente
( x ) Por qu?
Las personas a las que les da el crdito cumplan con el plazo otorgado, ya sea 30,
60, 90 u 8 das.
Todos los crditos otorgados son recuperados antes o al vencimiento.
Deficiente
( ) Por qu? __________________________________________
OBJETIVO: Especificar cul es la apreciacin que los expertos de la cooperativa

COSALMED DE R.L., tienen de las polticas de cobro establecidas en dicha
empresa.
ANLISIS: Considerando las respuestas a la interrogante, el otorgar crditos a los
asociados de COSALMED DE R.L., la empresa obtiene un rendimiento positivo
sobre sus cuentas por cobrar ya que los crditos son otorgados para 8, 30, 60 o 90
das y en la medida que stos son recuperados en menor tiempo tienen mejor
incidencia en los flujos de efectivo, volvindose las cuentas por cobrar en activos
ms lquidos para la cooperativa.
La administracin de las cuentas por cobrar es efectiva ya que influye de manera
importante en la rentabilidad y el riesgo de la empresa, al controlar eficientemente
este rubro se tiene mayor entrada de efectivo lo que deriva mayor liquidez para
cumplir con sus compromisos financieros.
60
8. En la actualidad, Cules son las tcnicas de administracin de cuentas por

cobrar utilizadas en la cooperativa?
Polticas de crdito y cobro
(x)
Poltica de descuentos
( )
Administracin de cuentas por pagar
( )
Todas las anteriores
( )
Otro
( )
Explique: __________________________________________________________
Cmo la consideran? No respondieron.
OBJETIVO: Verificar las tcnicas utilizadas para la administracin de cuentas por

cobrar en la cooperativa COSALMED DE R.L.
ANLISIS: De las respuestas obtenidas las tcnicas utilizadas para la
administracin de cuentas por cobrar son las polticas de crdito y cobro; las
primeras dan la pauta para determinar la decisin de conceder o denegar un crdito
a un asociado, tomando en consideracin de manera objetiva los estndares de
crdito al momento de otorgar un crdito.
Las polticas de cobro son una tcnica utilizada por la cooperativa a fin de recuperar
en los montos otorgados a travs de crditos; sin embargo, de acuerdo a lo
manifestado por la encargada de las cuentas por cobrar y el contador, se puede
evidenciar que ests no son utilizadas frecuentemente pues la mayora de los
clientes cancelan en el tiempo establecido o antes de ste, segn la pregunta N 7.
9. Qu procedimiento utiliza para la recuperacin de las cuentas por cobrar

de la cooperativa?
Envo de estados de cuenta
( )
Envo de cartas de cobro
( )
Llamadas telefnicas
(x)
Visitas personales
(x)
Acciones legales
( )
Otro
( )
Explique: __________________________________________________________
61
OBJETIVO: Distinguir los procedimientos que se utilizan para la recuperacin de

cuentas por cobrar en la cooperativa COSALMED DE R.L.
ANLISIS: En esta interrogante COSALMED DE R.L. dice utilizar los
procedimientos de llamadas telefnicas y visitas personales para recuperar sus
cuentas por cobrar.
En algunas polticas de cobro el envo de cartas es la primera opcin que se utiliza;

sin embargo, en la cooperativa optan por realizar llamadas telefnicas recordando
el vencimiento del crdito, lo cual genera menores gastos, pues al enviar cartas se
incurra en recursos para su elaboracin y distribucin.
En cuanto a las visitas personales las utilizan como ltima instancia ya que al no
tener una respuesta favorable con las llamadas a sus asociados, se procede a visitar
y exigir el pago de la deuda. Esto depender tambin en gran medida de las
condiciones pactadas en el documento del crdito, puesto que en algunas
ocasiones por el incumplimiento de pago se puede volver exigible el total de la
deuda.
10.
Explique de forma breve el procedimiento que utiliza para recuperar las

cuentas por cobrar:
A travs de llamadas telefnica o recordatorios por medio de correo
electrnico.
A travs de un recordatorio por medio de una llamada telefnica
OBJETIVO: Identificar y Resumir el procedimiento que se utiliza para la

recuperacion de cuentas por cobrar de la cooperativa COSALMED DE R.L.
ANLISIS: Las llamadas telefnicas y los correos electrnicos juegan un papel muy
importante para COSALMED DE R.L., ya que de esta manera pueden recordarles
62
a sus socios la fecha de vencimiento de sus pagos, para que ellos puedan acercarse
a cancelar el monto correspondiente a esa fecha.
El seguimiento que se le d a la cuenta por cobrar es parte de las polticas de cobro

relacionadas con la pregunta N 9, y tendr resultado positivo en la medida que las
cuentas por cobrar se conviertan en formas ms lquidas de efectivo.
Es importante mencionar, que pese a que la cooperativa posee un bien rendimiento

en el manejo de cuentas por cobrar no se pudo detallar de manera precisa el
procedimiento que se utiliza para dicha recuperacin.
11. Qu resultados tiene la poltica utilizada para el Perodo Promedio de

Cobro de las Cuentas por Cobrar?
Menor tiempo para la recuperacin de cuentas en general
Menor tiempo para recuperacin en cuentas especificas
Las cuentas se recuperan en la fecha establecida
Las cuentas entran a un nivel de mora
(x )
( )
( )
( )
OBJETIVO: Establecer cuales son los resultados que tienen las polticas de cobro
utilizadas en el Periodo Promedio de Cobro de las Cuentas por cobrar de la
cooperativa COSALMED DE R.L.
ANLISIS: A travs de las Polticas de cobro utilizadas con los asociados, refleja
que da como resultado un menor tiempo para la recuperacin de las cuentas en
general, ya que como anteriormente se mencion al utilizar perodos cortos para el
otorgamiento de crditos, el promedio del cobro tiene menor tiempo para la
recuperacin de las cuentas.
Cuando se menciona cuentas en general se refiere a que a todos los clientes se les
hace el recordatorio del vencimiento de sus pagos, a fin de evitar retraso en el pago
es decir que no siempre se activa la cobranza al vencimiento del pago.
63
El perodo promedio de cobro es de gran importancia ya que en la medida que la

cooperativa tenga mayor ingreso en su flujo de efectivo, dispondr de recursos para
cumplir con las obligaciones de pago, es por ello que las cuentas por cobrar tienen
una estrecha relacin con las cuentas por pagar, pues la cooperativa debe utilizar
sus polticas de crdito y cobro en funcin de contar con el ingreso respectivo para
cubrir el pago de la mercadera que ha dado como venta al crdito.
Es decir, que en la cooperativa debe otorgar crditos en menor tiempo para sus
asociados y recurrir a perodos ms largos de pago con sus proveedores, a fin de
evitar el riesgo de que se llegue el periodo de pago y sta no cuente con los recursos
necesarios para cancelar las obligaciones con sus proveedores y pasivos en
general.
12.
Actualmente aplica algn mtodo para el clculo de estimacin de

cuentas incobrables? S ( )
No (x ). Si la respuesta fue No, pase a la
pregunta 16.
OBJETIVO: Determinar si se aplican mtodos para la estimacin de cuentas incobrables

en la cooperativa COSALMED DE R.L.
ANLISIS: Segn el resultado obtenido la cooperativa no maneja un mtodo para

la estimacin de cuentas incobrables, ya que segn lo indicado en la pregunta N
16, dado que los asociados cancelan en el tiempo establecido no se hace necesario
utilizar ningn mtodo.
Al estudiar los estados financieros en la nota N 9 del Dictamen Fiscal al 31 de

diciembre de 2014, la cooperativa arrastra un monto de $9,678 desde el ao 2013
de estimacin de cuentas incobrables, este monto de acuerdo a los Estatutos
establecidos por dicha cooperativa que debe haber una Reserva de un porcentaje
para cuentas incobrables.
64
13. Qu mtodo aplica para el clculo de estimacin de cuentas incobrables?

Porcentaje de ventas
Porcentaje de cuentas por cobrar
( )
( )
OBJETIVO: Establecer cules son los mtodos que se aplican para la estimacin
de cuentas incobrables en la cooperativa COSALMED DE R.L.
14. Cunto tiempo tiene que transcurrir para que una deuda sea considerada
incobrable?
6 Meses ( ) 12 Meses ( ) 18 Meses ( ) 24 Meses ( ) Otro______________
Por qu?_________________________________________________________
OBJETIVO: Indentificar el estimado de tiempo que transcure para que la

cooperativa COSALMED DE R.L., considere una deuda como incobrable.
15. Qu porcentaje aplica para la contabilizacin de cuentas incobrables?

__________________________________________________________________
OBJETIVO: Establecer el porcentaje que se aplica para la contabilizacin de las

cuentas incobrables de la cooperativa COSALMED DE R.L.
16. Qu resultados le ha dado el procedimiento utilizado para la

recuperacin de las cuentas por cobrar en lo referente a satisfacer las
necesidades de efectivo de la cooperativa?
Excelente (x )
Muy Bueno ( )
Bueno ( )
Regular ( ) Malo ( )
Por qu?
Porque estn justo a tiempo.
Toda la gente le paga a tiempo y no necesita hacer uso de la estimacin para
cuentas incobrables.
OBJETIVO: Verificar los resultados que dan los procedimientos utilizados para la
recuperacin de cuentas por cobrar y el efecto en las necesidades de efectivo de la
cooperativa COSALMED DE R.L.
ANLISIS: Para la empresa el resultado obtenido con la utilizacin del

procedimiento para cuentas por cobrar es excelente ya que obtienen sus pagos a
65
tiempo y no necesitan hacer un mayor uso de la estimacin para cuentas por cobrar,
esto les genera un buen rendimiento en su flujo de efectivo.
En la medida que sea ms rpida la rotacin de las cuentas por cobrar, mayor ser
el rendimiento que ste genere e incida en el flujo de efectivo de la cooperativa, por
ello es de suma importancia contar con un mtodo de seguimiento que permita
emprender acciones inmediatas ante el vencimiento de las cuentas y as contar con
formas ms liquidas para cubrir las obligaciones financieras en la medida que stas
vayan venciendo.
17. Considera eficiente la administracin de cuentas por cobrar en relacin

con la disponibilidad de efectivo?
S (x )
No ( )
Por qu?
Hasta el momento no se ha dado un caso de que alguien no haya cancelado.
Porque todos le pagan a tiempo.
OBJETIVO: Determinar los efectos de la administracin de las cuentas por cobrar

en relacin a la disponibilidad de efectivo de la cooperativa COSALMED DE R.L.
ANLISIS: Por lo manifestado por la encargada de administrar las cuentas por
cobrar existe una eficiente administracin de dicho rubro, ya que actualmente no ha
tenido movimiento la reserva que poseen para cuentas incobrables y el movimiento
de flujo de efectivo refleja saldos positivos al final del perodo 2014, con una
tendencia de incremento respecto a los excedentes netos generados.
Un eficiente manejo de cuentas por cobrar permite detectar tendencias en las

ventas, y los ingresos percibidos por la cooperativa se ven reflejados en el flujo de
efectivo.
66
Una tcnica importante para la eficiente administracin de cuentas por cobrar es

aprovechar los plazos mximos que conceden los proveedores para pagar las
facturas, que en algunos casos es de 60 o 90 das, es de beneficio para las
empresas pues se considera que los plazos equivalen a una lnea de crdito sin
intereses que le otorga el proveedor.
De esta manera, se tendr suficiente tiempo para obtener el ingreso de efectivo

siendo el perodo promedio de cobro de los crditos menor al vencimiento de los
pagos a los proveedores, lo que generar evitar la necesidad de incurrir en el gasto
que involucran las lneas de crdito de corto plazo, lo cual se ve reflejado en la
pregunta N 18.
18. En la cooperativa han utilizado financiamiento a corto plazo para

solventar necesidades de efectivo?
S ( )
No ( x ). Por qu?
La administracin de cuentas por cobrar permite disponer de efectivo.
Si la respuesta fue No, finaliza la encuesta.
OBJETIVO: Revelar si la cooperativa ha utilizado financiamiento a corto plazo para

cubrir necesidades de efectivo originadas por las deudas y obligaciones que deba
cubrir.
ANLISIS: En la cooperativa en estudio no han utilizado financiamiento a corto

plazo, dado que el rendimiento de los flujos de efectivo es positivo y la
administracin de las cuentas por cobrar eficiente, ya que permite tener la
disponibilidad de activos ms lquidos para cubrir los pasivos de la empresa.
NOTA: Las siguientes preguntas nicamente se dejan plasmadas en el presente captulo
por ser parte del instrumento de recoleccin de datos, y no muestran respuesta por haber
67
finalizado en la pregunta N 18 relacionado a que la cooperativa no ha utilizado el indicador

de fuentes de financiamiento a corto plazo.
19. Qu tipo de financiamiento a corto plazo han utilizado en la cooperativa

para solventar necesidades de efectivo?
Pignoracin de Cuentas por cobrar
( )
Factoraje Financiero
( )
Financiamiento por medio de inventarios ( )
Prestamos financieros a Corto Plazo
( )
Financiamiento por medio de Socios
( )
Otro
( )
Explique: __________________________________________________________
OBJETIVO: Especificar qu tipo de financiamiento ha utilizado la cooperativa COSALMED
DE R.L., para solventar necesidades de efectivo
20. Considera que el mtodo utilizado para financiarse por medio de las cuentas
por cobrar de la empresa satisface de forma inmediata las necesidades de
efectivo?
S ( )
No ( )
Por qu?: ________________________________________________________
OBJETIVO: Establecer si el mtodo utilizado para el financiamiento por medio de

las cuentas por cobrar satisface de forma inmediata las necesidades de efectivo de
la cooperativa COSALMED DE R.L.
21. Alguna vez en la cooperativa han aplicado la pignoracin de cuentas por

cobrar?
S ( )
No ( ).
De qu forma? ___________________________________________________
OBJETIVO: Conocer si en alguna ocasin la cooperativa COSALMED DE R.L., ha

aplicado la pignoracin de cuentas por cobrar y si lo ha hecho de que forma.
22. En la cooperativa alguna vez han aplicado el factoraje financiero?

S ( )
No ( ).
De qu forma?: ____________________________________________________
68
OBJETIVO: Conocer si en alguna ocasin la cooperativa COSALMED DE R.L., ha aplicado

la el factoraje de cuentas por cobrar y si lo ha hecho de que forma.
23. Considera que las fuentes de financiamiento a corto plazo ayudan a tener
un mejor flujo de efectivo para la cooperativa?
S ( )
No ( )
Por qu? _________________________________________________________
OBJETIVO: Determinar si se considera que las fuentes de financiamiento a corto

plazo ayudan a tener un mejor flujo de efectivo.
A continuacin se presenta un anlisis general de la investigacin relacionada:
Anlisis General de la Administracin de las Cuentas por Cobrar de

COSALMED de R.L.
Diagnstico
A manera de realizar un diagnstico generalizado de la forma en que la entidad lleva
la administracin de las cuentas por cobrar se tomarn en cuenta los principales
indicadores que son parte integrante de los objetivos trazados inicialmente en la
presente investigacin. Se describen a continuacin cada uno de ellos.
PREGUNTA
INDICADOR
EN EL
Tcnicas de
N 1
Administracin
Qu elementos
considera
importantes para
la administracin
efectiva de las
cuentas
por
cobrar?
Polticas
de
Crdito
Polticas de Cobro
de Cuentas por
Cobrar
ANLISIS
INSTRUMENTO
Como ya es conocido las tcnicas de administracin de

cuentas por cobrar varan de una empresa a otra, y
depender del giro del negocio o de otros aspectos
relevantes, tales como las lneas de trabajo u objetivos
empresariales la forma en como sean utilizadas. En el
caso particular de COSALMED de R.L. se pudo verificar
que las polticas de crdito y cobro son parte esencial
N8
En la actualidad,
Cules son las
tcnicas
de
administracin
de las tcnicas de administracin de cuentas por cobrar

de la misma.
69
PREGUNTA
INDICADOR
EN EL
ANLISIS
INSTRUMENTO
de cuentas por
cobrar utilizadas
en
la
cooperativa?
Polticas de crdito
y cobro
La opinin brindada por el titular encargado de las

cuentas por cobrar de la empresa revela que las
polticas de crdito y cobro han llevado a sta a tener el
mnimo de inconvenientes en lo que respecta a la
N9
Qu
procedimiento
utiliza para la
recuperacin de
las cuentas por
cobrar
de
la
cooperativa?
Llamadas
telefnicas
Visitas personales
Polticas de
Crdito
N 2
Qu
polticas
ponen
en
prctica
al
momento
de
otorgar
un
crdito para los
asociados
(personas
naturales
y
jurdicas)?
Que el asociado
posea Solvencia y
liquidez financiera
incobrabilidad de las cuentas, hasta llegar al punto que

ellos mismos consideran innecesaria la utilizacin de
estimacin de cuentas incobrables, debido a los buenos
resultados
que
les
ha
trado
las
polticas
implementadas.
La informacin obtenida muestra que la cooperativa

tiene claro el esquema general a tomar en cuenta al
momento de brindar un crdito a sus asociados. Debido
a los rasgos particulares que caracterizan a una entidad
como lo es una cooperativa, la poltica de crdito parte
de un principio fundamental, como lo es el que para
poder obtener crdito, es necesario que el solicitante de
crdito este asociado a la cooperativa y que se
mantenga activo en lo que respecta a sus aportaciones.
N3
La evaluacin de
riesgos de las
cuentas
por
cobrar, se realiza
por medio de:
Conocimiento de
la capacidad
crediticia del
cliente
Sin embargo, la cooperativa con miras de mantener una

poltica de crdito encaminada a generar el mnimo de
inconvenientes en lo que resulta al otorgamiento de
crdito y los costos de mantenimiento de los mismos,
toma en cuenta otros aspectos como los siguientes:
1. Que el asociado posea solvencia y liquidez
financiera: Tanto un aspecto como el otro son
N 5
Mencione
los
tipos de cuentas
por cobrar que
con regularidad
se
generan
importantes para que un asociado a la

cooperativa tenga acceso al crdito, pues
70
PREGUNTA
INDICADOR
EN EL
INSTRUMENTO
dentro
de
la
cooperativa:
Crditos otorgados
ANLISIS
ambos aspectos garantizan en buena parte la

cancelacin y cumplimiento del mismo.
a los Asociados
2. Conocimiento de la capacidad crediticia del

cliente: Verificar el historial del cliente en lo que
respecta su capacidad crediticia resultar de
mucha ayuda para la empresa para poder
garantizar que el solicitante tendr la capacidad
real de cancelar dicho crdito.
Polticas de
Cobranza
N 4
El proceso de
supervisin
de
cuentas
por
cobrar se ejecuta
por medio de:
Activacin de
cobranza al
vencimiento de la
cuenta
La cobranza por
un proceso
Dado que la administracin de las cuentas por cobrar

abarca todos los momentos antes, durante y despus
de haber otorgado el crdito, la poltica de cobranza
resulta de gran relevancia puesto que denota la forma
en como la cooperativa va a hacer efectiva la
recuperacin de crdito otorgado. Siendo los asociados
de la cooperativa agentes que juegan un papel muy
establecido
importante en el accionar de la cooperativa, cobra

muchsima importancia la forma en como esta va a
N 7
Cmo considera
las polticas de
cobro
de
la
cooperativa?
Eficiente ( x )
Por qu?
Todos los crditos
otorgados son
recuperados antes
o al vencimiento.
Las personas a las
que les da el
crdito cumplan
con el plazo
otorgado, ya sea
30, 60, 90 u 8
das.
tratar a sus asociados en el momento de la cobranza.

La informacin obtenida revela que la cooperativa sigue
un proceso establecido para realizar la cobranza,
utilizando recursos como las llamadas telefnicas y los
recordatorios por medio de correo electrnico. Dicha
informacin muestra que los procesos utilizados han
resultado efectivos para la cooperativa, pues los
crditos se recuperan en los plazos establecidos, sin
necesidad a acudir a medidas de cobranza un poco
ms agresivas, por lo que consideran mantener una
poltica de cobranza bastante conservadora.
71
PREGUNTA
INDICADOR
Proceso de
Recuperacin
de las
Cuentas por
Cobrar
EN EL
ANLISIS
INSTRUMENTO
N 10
Explique
de
forma breve el
procedimiento
que utiliza para
recuperar
las
cuentas
por
cobrar:
A travs de
llamadas
telefnica o
recordatorios por
medio de correo
electrnico.
A travs de un
recordatorio por
medio de una
llamada telefnica
Cuando un crdito sobrepasa el plazo en el que este

deba de cancelarse en su totalidad, se deberan de
tomar las respectivas medidas para hacer una
reevaluacin del agente al que se le otorgo al crdito
para evaluar la factibilidad que este pueda ser
recuperado. Sin embargo, en el caso particular de la
Cooperativa el titular encargado de las cuentas por
cobrar manifiesta que dado que casi la mayora de los
crditos son otorgados a asociados, resulta innecesario
para la cooperativa establecer un procedimiento para la
recuperacin de crditos con un alto grado de
antigedad. No obstante, es importante mencionar que
N11
Qu resultados
tiene la poltica
utilizada para el
Perodo
Promedio
de
Cobro de las
Cuentas
por
Cobrar?
Menor tiempo para
para la recuperacin del crdito en general, es decir

antes de que ste se haya vencido se valen de recursos
como llamadas telefnicas y recordatorios por medio de
correo electrnico para hacer efectivo el proceso de
cobro.
la recuperacin de
cuentas en general
N16
Qu resultados
le ha dado el
procedimiento
utilizado para la
recuperacin de
las cuentas por
cobrar
en
lo
referente
a
satisfacer
las
necesidades de
efectivo de la
cooperativa?
Excelente
Por qu?
Porque estn justo
a tiempo.
Toda la gente le
paga a tiempo y
no necesita hacer
72
PREGUNTA
INDICADOR
EN EL
INSTRUMENTO
ANLISIS
uso de la
estimacin para
cuentas
incobrables.
Flujos de
Efectivo
N 17
Considera
eficiente
la
administracin
de cuentas por
cobrar
en
relacin con la
disponibilidad de
efectivo?
S
Por qu?
Hasta el momento
no se ha dado un
caso
de
que
alguien no haya
cancelado.
Porque todos le
pagan a tiempo.
El dictamen contable muestra la siguiente informacin

en lo que respecta a al flujo de la cooperativa en los
aos 2014 y 2013 respectivamente:
Ao
2014
Aumento en cuentas y documentos por cobrar (30,861)

Disminucin en otras cuentas por cobrar
2013
14,339
7,548
7,102
Efectivo y Equivalente al inicio del perodo
93,834
69,612
Efectivo y Equivalente al final del perodo
115,861
93,834
Los nmeros en s mismos nos dan una nocin muy

importante: En el ao 2014 las cuentas por cobrar
disminuyeron en $30,861, lo que quiere decir que los
Las preguntas 20,

23, estn
activos de la cooperativa pasaron a formas ms liquidas

como lo son el efectivo y equivalentes.
relacionadas con
el indicador de
Flujo de efectivo y
Fuentes de
Un proceso normal y eficiente de cobranza dicta que

con el transcurso del tiempo el monto asignado a las
Financiamiento a
cuentas del flujo de efectivo relacionadas con las
Corto Plazo, pero
cuentas por cobrar ira disminuyendo y otras cuenta de
en vista que la
cooperativa no ha
carcter mucho ms liquido irn aumentando; este
utilizado este tipo
principio se cumple en la cooperativa, y tal valor puede
de financiamiento
no existe
ser verificado al relacionar los montos de las cuentas y
respuesta a las
documentos por cobrar y de efectivo y equivalentes
mismas.
tanto al inicio como al final del perodo.

De manera complementaria a la informacin financiera
proporcionada por la cooperativa, el titular de las cuenta
por cobrar de la misma expres que considera eficiente
la administracin de las cuentas por cobrar en relacin
73
PREGUNTA
INDICADOR
EN EL
INSTRUMENTO
ANLISIS
a la disponibilidad de efectivo, por lo que se puede notar

que la incidencia del manejo de la administracin de las
cuentas por cobrar en relacin a los flujos de efectivo
es de manera positiva pues se sigue un proceso normal
y efectivo de cobranza, recuperando los crditos en los
plazos establecidos, convirtiendo de la manera ms
rpida posible los montos en cuentas por cobrar a
formas ms liquidas, satisfaciendo as las necesidades
de efectivo de la empresa.
74
CAPTULO IV
4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
4.2. Conclusiones
Luego de haber realizado un anlisis de la informacin resulta necesario dar las

respectivas conclusiones de la investigacin, explicando de manera detallada los
principales hallazgos y dando as cumplimiento a los objetivos trazados al inicio del
estudio.
En lo que respecta a las tcnicas de administracin efectiva de las cuentas
por cobra de la cooperativa COSALMED de R.L., se pudo verificar a travs
de la informacin brindada por la persona encargada de las cuentas por
cobrar y el contador de dicha cooperativa, que todas las tcnicas utilizadas
durante todo el proceso, que va desde el otorgamiento del crdito hasta
realizar el proceso de cobranza y darle seguimiento al mismo, giran en torno
a las polticas internas utilizadas en la cooperativa. Parte integrante de dichas
polticas es encaminar todas las acciones necesarias para recuperar los
crditos en el menor tiempo posible, teniendo el debido cuidado de mantener
un trato adecuado para con sus asociados que son unas de las principales
razones de la existencia de la cooperativa y que por tanto deben de tratarlos
de la manera ms cuidadosa posible.
La recuperacin
de las cuentas por cobrar es un punto en el que la
cooperativa ha tenido resultados satisfactorios, lo cual se ve reflejado en la

informacin financiera brindada por la cooperativa y por la opinin emitida
por el encargado de las cuentas por cobrar y contador. En dicha informacin
queda en evidencia un efecto positivo de la recuperacin de las cuentas por
cobrar en los flujos de efectivo de la empresa, realizando el proceso de cobro
75
en plazos incluso inferiores a los estipulados en muchas ocasiones, lo cual

proporciona a la cooperativa los montos necesarios en efectivo y
equivalentes para la operatividad de la misma.
Las polticas de crdito y cobro son parte esencial en la administracin de
cuentas por cobrar de COSALMED de R.L. En el caso de las polticas de
crdito se toman en cuenta dos aspectos fundamentales: Que el asociado
posea solvencia y liquidez financiera y que se tenga conocimiento de la
capacidad crediticia del asociado. Estos aspectos se conjugan entre s al
momento de tomar la decisin de otorgar un crdito. En el caso de las
polticas de cobranza, se sigue un principio fundamental, y es el hecho de
manejar de la manera ms cuidadosa el proceso de cobranza, dado que
procesos de cobranza demasiado agresivos podran ocasionar el
descontento entre sus asociados. Es por ello que la cooperativa es bastante
conservadora en este aspecto, respecto a lo cual el encargado de las cuentas
por cobrar y el contador de la cooperativa, dicen obtener resultados
satisfactorios.
Como conclusin general, se pudo verificar la incidencia de la administracin
de las cuentas por cobrar en los flujos de efectivo, la cual acta de manera
positiva segn la informacin brindada por la cooperativa, mostrando un
proceso normal de cobranza, recuperando los crditos en el los tiempos
estipulados y satisfaciendo de manera oportuna las necesidades de efectivo
requeridas para la operatividad de la cooperativa. Dicha informacin es
respaldada por la opinin del encargado de las cuentas por cobrar, el cual
expresa recuperar algunos crditos, incluso antes de los plazos establecidos,
lo cual he generado resultados que muestran de manera clara una
administracin efectiva de las cuentas por cobrar.
76
4.2. Recomendaciones
Al encargado de las cuentas por cobrar de la Cooperativa COSALMED de R.L.:

Mantener las tcnicas de administracin de cuentas por cobrar utilizadas,
basndose en los resultados satisfactorios que la cooperativa ha obtenido a
travs de la aplicacin de dichas tcnicas.
Evaluar los mecanismos de control utilizados de manera que muestren de
manera detallada el efecto real de los movimientos de las cuentas por cobrar
en los flujos de efectivo de la cooperativa, para que las correcciones
necesarias se realicen en los tiempos y momentos oportunos.
Mantener las polticas de crdito y cobranza aplicadas por la cooperativa con
el fin de obtener resultados satisfactorios, en el cual cada uno de los entes
que juega un papel esencial en la cooperativa se sienta cmodo y satisfecho
con las medidas implementadas, siempre buscando mejorar los resultados
desde una ptica financiera, pero tambin tomando en cuenta cada uno de
los grupos de inters que participan en el accionar de la cooperativa en lo
que respecta al mbito crediticio la misma.
77
5.
APLICACIONES PRCTICAS
A continuacin se presenta a travs de ejercicios prcticos la forma de

contabilizacin de las cuentas por cobrar en el Balance General de COSALMED DE
R.L., y la aplicacin de las razones o indicadores financieros de actividad.
a) Contabilizacin de cuentas por cobrar en el Balance General
Cuentas por cobrar comerciales
$103,115
(-) Descuento o devoluciones de CxC
(-) Estimacin de cuenta incobrable
Cuentas por Cobrar Netas
$ 103,115
En el caso en particular de COSALMED DE R.L., debido a que al cierre del ejercicio

fiscal 2014 no tiene descuentos o devoluciones sobre cuentas por cobrar, ni
estimacin de cuentas incobrables el valor neto de sus Cuentas por cobrar se ve
reflejado en el Balance General por el valor de $103,115.
b) Indicadores Financieros de Actividad:
Rotacin de Cuentas por Cobrar

=

= "x"

Rotacin de Cuentas por Cobrar =
$ 2502,612.80
$
103,115.10
24.270
Veces
78
0.067
das
ANLISIS: La rotacin de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014, es de

24.27 veces y 7 das aproximadamente, lo cual indica la eficiencia en la
recuperacin del crdito, y confirma la recuperacin de la mayor cantidad de
crditos recuperados en perodos cortos, tomando en consideracin que la
cooperativa brinda perodos de 8, 30, 60, 90 y 120 das.
Perodo Promedio de Cobro
/360

Perodo Promedio de Cobro =
$
$
103,115.10
2502,612.80
0.000114453
Perodo Promedio de Cobro =
das
ANLISIS: El perodo promedio de cobro que tiene COSALMED DE R.L. es de

0.000114453 das, lo cual indica que las condiciones de crdito concedidas a sus
asociados estn siendo bien administrados a travs de las polticas de credito
implementadas en la cooperativa.
Perodo Promedio de Pago:
/360

Perodo Promedio de Pago =
$
$
180,665.15
178,815.66
79
1.010343013 Veces
0.002806508 das
ANLISIS: Se puede evidenciar que COSALMED DE R.L. tiene un perodo de pago

de 0.0022806508 das, lo cual est siendo administrado de manera eficiente, ya que
su perodo de cobro es de 0.000114453 das; en vista que ste perodo es menor
dicha cooperativa posee un ciclo de recuperacin de los crditos otorgados y est
manejando un flujo de efectivo con ingresos antes del vencimiento de sus
obligaciones con los proveedores.
80
6.
FUENTES CONSULTADAS
A. LIBROS
Argueta Iglesias, Jos Noel. (2009). Cuentas y Documentos por cobrar.

Primera Edicin. Imprenta Universitaria UES.
Gitman, L. J. (2013). Principios de Administracin Financiera. Mxico, D.F.:

Pearson Educacin de Mxico, S.A. de C.V.
Guajardo Cant, G., & Andrade de Guajardo, N. E. (2008). Contabilidad

Financiera. Quinta edicin. Mxico D.F.: Mc Graw Hill.
Ross, Stephen A. Westerfield, Randolph W. Jaffe, Jeffrey F. (2010). Finanzas

Corporativas. Novena Edicin. Mxico, D.F.: McGraw- Hill. Interamericana
Editores, S.A. de C.V.
Van Horne, James Wachowicz, Jr. C. John M. (2010). Fundamentos de

Administracin Financiera. Decimotercera Edicin. Mxico, D.F.: Pearson
Educacin de Mxico, S.A. de C.V.
Crdoba Padilla Marcial, La Administracin Financiera. (2005). Hipertexto

Ltda.
B. SITIOS EN INTERNET
http://www.monografias.com/trabajos94/recuperacion-creditos-ytratamiento-cuentas-incobrables/recuperacion-creditos-y-tratamientocuentas-incobrables.shtml#lascuentaa#ixzz3WSTuNmzb
81
ANEXOS
ANEXO 1.
CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES
ANEXO 2.
ESTADOS FINANCIEROS DE COSALMED DE R.L.
ANEXO 3.
INSTRUMENTO DE RECOLECCIN DE DATOS
ANEXO 4.
PRESUPUESTO DEL PROYECTO DE INVESTIGACIN
82
ANEXO 1
83
UNIVERSIDAD SALVADOREA "ALBERTO MASFERRER"

NOMBRE DEL PROYECTO:
ANLISIS DE LA ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS

POR COBRAR Y SU INCIDENCIA EN LOS FLUJOS DE
EFECTIVO DE "COSALMED DR R.L."
PERODO ESTIMADO DE EJECUCIN:
2 MESES 2 SEMANAS
FECHA DE INICIO:
8 DE FEBRERO DE 2015
FECHA DE FINALIZACIN:
8 DE ABRIL DE 2015
Descripcin del cumplimiento
MESES
MARZO
FEBRERO
2
ABRIL
4
Recoleccin de Informacin
Inicio elaboracin del Captulo I
Planteamiento del Problema

Situacin Problemtica
Justificacin
Enunciado
Objetivos (General, especficos)
Delimitaciones
Alcances y Limitaciones
Elaboracin del Captulo II
Marco Histrico
Marco Terico
Marco Legal
Marco Conceptual
Elaboracin del Captulo III
Recoleccin de datos
Anlisis y presentacin de resultados
Aplicaciones Prcticas
Aplicaciones Prcticas
Conclusiones y Recomendaciones
Bibliografa
Anexos
Presentacin del Trabajo Final
Presentacin preliminar
Modificaciones al trabajo de investigacin
Presentacin Trabajo Final
84
ANEXO 2
ESTADOS FINANCIEROS DE
COSALMED DE R.L.
85
ANEXO 3
INSTRUMENTO DE
RECOLECCIN DE DATOS
86
ANEXO 4
PRESUPUESTO DEL PROYECTO DE

INVESTIGACIN
87
Presupuesto de Investigacin
Nombre del proyecto:
ANLISIS DE LA ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR

COBRAR Y SU INCIDENCIA EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO
DE LA ASOCIACIN COOPERATIVA DE AHORRO, CRDITO
Y CONSUMO MEDICAMENTOS SALVADOREOS DE
RESPONSABILIDAD LIMITADA (COSALMED DE R.L.)
Perodo de ejecucin:
Cantidad
Enero abril de 2015
Descripcin
Precio/
Cantidad
Total
Actividad de Campo
Gastos varios reuniones de equipo
15.00
15.00
Papelera y otros
Impresin y empastado de documento
25.00 $
25.00
Otros gastos de la investigacin

Refrigerios, Logstica, Equipo informtico
45.00 $
45.00
Total
$ 85.00
88

Proyecto de Investigacion Sobre Administracion de Cuentas Por Cobrar

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Universidad Salvadorea Alberto Masferrer

Facultad de Ciencias Empresariales

ANLISIS DE LA ADMINISTRACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y SU

COOPERATIVA DE AHORRO, CRDITO Y CONSUMO MEDICAMENTOS

Catedrtico: LIC. M.E.U. JOS ALEXANDER TORRES

Gutirrez Rosales, Luis Ernesto

Lpez Ayala, David Eduardo

Marroqun Lpez, Nstor Felipe

Mndez Vsquez, Leydi Guadalupe

San Salvador, 8 de abril de 2015

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ................................................................................... 1

Planteamiento del Problema....................................................................................... 1

Enunciado del Problema ............................................................................................. 3

Objetivos de la Investigacin ...................................................................................... 6

Objetivo General ....................................................................................................... 6

Delimitacin Geogrfica .......................................................................................... 7

Delimitacin Temporal ............................................................................................. 7

Delimitacin Sectorial .............................................................................................. 7

MARCO REFERENCIAL ......................................................................................................... 9

Antecedentes de la cooperativa COSALMED DE R.L. ...................................... 9

Administracin de las Cuentas por Cobrar ......................................................... 10

Estndares de Crdito y Seleccin para su otorgamiento ....................... 12

2.2.1.1.1. Calificacin del Crdito ............................................................................. 13

2.2.1.1.3. Pautas para Fijar Polticas de Crdito .................................................... 14

Trminos del Crdito ...................................................................................... 18

2.2.1.2.1. Descuento por pago de contado ............................................................. 19

Supervisin de Crdito .................................................................................. 23

2.2.1.3.1. Perodo promedio de cobro ...................................................................... 23

Fuentes de financiamiento a corto plazo ............................................................ 27

Pignoracin de cuentas por cobrar .............................................................. 27

2.2.2.1.1. Proceso de pignoracin ............................................................................ 28

Factoraje de las cuentas por cobrar ............................................................ 28

2.2.2.2.1. Elementos del contrato de factoraje ....................................................... 30

ndices de Actividad ............................................................................................... 32

Rotacin de Cuentas por cobrar .................................................................. 33

Perodo Promedio de Cobro como ndice de actividad ............................ 33

Perodo Promedio de Pago........................................................................... 34

Tipos de Cuentas por Cobrar ............................................................................... 34

Documentos por Cobrar ................................................................................ 34

Crditos por ventas ........................................................................................ 35

Deudas incobrables ....................................................................................... 35

2.2.4.3.1. Mtodos de estimacin de cuentas incobrables ................................... 36

2.2.4.3.2. Recuperacin de cuentas por cobrar consideradas incobrables ....... 38

Clasificacin de la Cuentas por Cobrar .............................................................. 38

Funcionarios y empleados ............................................................................ 39

Contabilizacin de las Cuentas por cobrar en el Balance General ................ 39

Control interno para Cuentas por Cobrar ........................................................... 40

La Administracin del Efectivo ............................................................................. 40

El Estado de Flujo de Efectivo...................................................................... 41

Actividades de Operacin ............................................................................. 42

Actividades de Inversin ............................................................................... 42

Marco Legal ................................................................................................................. 43

Ley General de Asociaciones Cooperativas ...................................................... 43

Reglamento de la Ley General de Asociaciones Cooperativas ...................... 45

Ley del Impuesto Sobre la Renta......................................................................... 45

NIFF para PYMES .................................................................................................. 46

Marco Conceptual ...................................................................................................... 49

CAPTULO III .................................................................................................................................. 54

ANLISIS E INTERPRETACIN DE RESULTADOS ...................................................... 54

Presentacin de Resultados ..................................................................................... 54

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ..................................................................... 75

APLICACIONES PRCTICAS ............................................................................................. 78

FUENTES CONSULTADAS ................................................................................................. 81

LIMITADA, que en lo sucesivo se denominar COSALMED DE R.L.