TEMA III

EL DERECHO ECONOMICO INTERNO.

Las trascendentales reformas de las leyes que rigen al sistema financiero

mexicano y que se llevaron a cabo en 1993 incluyeron una muy importante que
constituye la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras. Toda vez que en la
anterior edicin de esta obra se estudi ese fenmeno de agrupamiento de
sociedades que vena presentando en Mxico desde la tercera dcada de ese
siglo. En la prctica bancaria y desde hace varios aos, se ha venido hablando
de sistemas bancarios, bancos afiliados y grupos financieros.
Hasta antes de las reformas a la LGICOA (Ley General de las Instituciones de
Crdito y Organizaciones Auxiliares), abrogada publicadas en el Diario Oficial
de 29 de diciembre de 1970, era difcil, desde un punto de vista jurdico,
precisar los conceptos de sistemas bancarios o de bancos afiliados, respecto de
aquellas instituciones que tenan relaciones estrechas entre s.
La especializacin de las operaciones, es decir, la separacin de diversos tipos
de actividad bancaria, de acuerdo con instrumentos de captacin de recursos y
plazos tambin diferentes, que se establecieron a partir de la ley de 1925, fue
formando lo que se conoci con el nombre de Banca especializada, es decir, la
que doctrinal y legalmente se conoca como Banca de depsito, ahorro,
financiera, hipotecaria, fiduciaria, de capitalizacin, etctera. A partir de esa
fecha y como las instituciones operaban diversas reas, necesitaban la
complementacin de sus servicios, de tal manera, que fueron estableciendo
relaciones entre diversos tipos de ellas y, es ms, algunas promovieron la
organizacin de otras, asimismo especializadas en ramos distintos.
Los trminos afiliar, afiliado y sistema carecen de un sentido jurdico, de
acuerdo con nuestra legislacin. Gramaticalmente afiliar es la accin de asociar
una persona fsica o jurdica con otra, y afiliado, es lo que est unido o
asociado. Desde este punto de vista las instituciones afiliadas tienen
personalidad jurdica distinta entre s. Igual comentario pudiera decirse de la
palabra sistema.
La existencia de los grupos financieros fue evidente y el fenmeno se fue
planteando y acrecentando, comprendiendo no slo instituciones de crdito,
sino tambin organizaciones auxiliares y, en mi opinin, otras empresas que
realizan actividades conexas o de servicios con la Banca.
Entre otras razones que se pueden apuntar para la formacin de esos grupos
financieros, estn la de que la clientela necesita cada vez ms servicios que,
por su complejidad, requieren la participacin de varias instituciones, que un
solo tipo de banco no estaba legalmente facultado para proporcionar. Por otra
parte, exista una diferencia en la rentabilidad de los diferentes tipos de Banca,
por ejemplo, la de depsito, la financiera y la hipotecaria, pues en el proceso
de captacin de recursos de cada una de ellas, existan apreciables
variaciones, lo que pona en desventaja a una frente a otras.

La realidad y las necesidades sociales en este caso, fueron indicativas de un

cambio en la legislacin que ha tenido varias etapas; la primera de ellas fue la
formacin de grupos financieros y la segunda, el establecimiento de la Banca
mltiple, la tercera que se observara a partir de 1985, es la formacin de otro
tipo de grupos y sociedades.
Reconociendo este hecho se incorpor como reforma y adicin a la LGICOA
(Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares) abrogada,
el artculo 99 bis, en diciembre de 1970 y en vigor a partir del 1 de enero de
1971. En la exposicin de motivos se sostuvo lo siguiente:
Se ha observado el surgimiento de los llamados grupos o sistemas
financieros, que consisten en la asociacin, unas veces formal y otras slo es
una realidad del desarrollo financiero mexicano que es conveniente
reglamentar en la ley, con el objeto de sujetar estos fenmenos a las normas
de legislacin bancaria y encauzar su actuacin en trminos de sanidad y
responsabilidad para los miembros integrantes de dichos grupos. En esa virtud,
se propone incorporar a la ley una disposicin que reconozcan la existencia de
estos grupos, imponindoles, a cambio, la obligacin de seguir una poltica
financiera coordinada y de establecer un sistema de garanta recproca en caso
de prdidas de sus capitales pagados
Por lo que se refiere a las llamadas organizaciones auxiliares de crdito creo
que tambin ya no se justifica su estudio como tales y las razones son
evidentes, en Mxico las primeras leyes que se expidieron sobre la materia en
las dcadas de la tercera a la octava de este siglo calificaron como
organizaciones auxiliares a las Cmaras de Compensacin, Uniones de Crdito,
Almacenes Generales de Depsito y paulatinamente fueron incorporando en
ese concepto a otras instituciones que con el tiempo las leyes o sus reformas
fueron ampliando su regulacin, y otras fueron saliendo del concepto de
organizacin auxiliar para pasar a ser competencia del Banco Central como fue
la Cmara de Compensacin que ahora (1994) parece ser que se privatizar
este actividad.
LA BANCA INTERNACIONAL
Es una institucin financiera privada o pblica autorizada por la Ley (licencias,
General, Internacional y Representacin), la cual pone a disposicin del pblico
local o extranjero sus productos y servicios, buscando captar por intermedio de
sus corresponsales la mayor actividad financiera y econmica.
EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL (FMI)
Como consecuencia de las crisis econmicas y financieras que produjeron la
llamada Gran Depresin a fines de los aos veinte, la dcada delos treintas
present un panorama sombro y poco alentador. La contratacin de los
mercados, las devaluaciones competitivas de la moneda y restricciones
cambiarias y comerciales ocasionaron una guerra de precios y de comercio
entre los pases, situacin que propici la necesidad de crear un Cdigo

Internacional de Conducta.
La Segunda Guerra Mundial gener la posibilidad de implantar un sistema
monetario estable, el que iniciara su cristalizacin al reunirse representantes
de 45 pases en la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas,
celebrada en Bretton Woods (Maine), del 1 al 22 de julio de 1944, y acordar el
establecimiento y funciones de una organizacin internacional especializada
que supervisara y fomentara ese sistema, lo que origin la creacin del Fondo
Monetario Internacional (FMI) y del Banco Internacional de Reconstruccin y
Desarrollo (Banco Mundial), como partes de dicho sistema.
Respecto del Fondo Monetario Internacional, el 27 de diciembre de 1945, los
representantes de los pases cuyas cuotas constituyen el 80% de los recursos
del Fondo, depositaron los instrumentos en que ratificaban el Convenio de
Bretton Woods; Mxico se adhiri el 13 de diciembre de ese mismo ao, por
autorizacin del Congreso de la Unin al Ejecutivo Federal publicada en el
Diario Oficial de la Federacin en esa misma fecha, aportando como cuota 90
millones de dlares.
El Fondo Monetario Internacional nace como una institucin de derecho
internacional pblico, dotada de personalidad jurdica, patrimonio propio o
fondo comn (integrado con oro y monedas que aportaron los distintos pases
por un total de 8 800 millones de dlares), y con facultades para celebrar
contratos; adquirir bienes y disponer de ellos; establecer procedimientos
legales; entrar en colaboracin con otros organismos internacionales y celebrar
los acuerdos necesarios para ello.
El banco est autorizado por el Convenio Constitutivo para aumentar su capital
por acciones, con la aprobacin de una mayora de las tres cuartas partes del
total de sus miembros.
Por lo que respecta a los rganos de gobierno y administracin, el Banco sigue
un esquema casi idntico al del Fondo Monetario Internacional y dems
organismos financieros internacionales, compuesto por la Junta de
Gobernadores, los Directores Ejecutivos, el Director Gerente y dems
funcionarios y empleados que el Banco determine para el correcto desempeo
de sus deberes. Las operaciones propias del Banco Mundial, destacan el
otorgamiento de prstamos y garantas, los que son aprovechados
exclusivamente en beneficio de sus miembros, prestndose atencin equitativa
a proyectos de fomento y proyectos de reconstruccin, as como asistencia
tcnica proporcionada a sus miembros.
En 1948, el Congreso de la Unin autoriz por primera vez al Ejecutivo para
otorgar la garanta expresa y solidaria al gobierno federal en las operaciones
que se celebraran con el Banco Mundial
Hoy en da Mxico tiene contratados con el Banco Mundial y con el Banco

Interamericano de Desarrollo diversos crditos con saldos totales pendientes

de desembolsar por aproximadamente 4,000 millones de dlares, cantidad que
seguramente se incrementar a consecuencia de las mltiples devaluaciones
de la moneda y la crisis econmica y terremotos que han sacudido al pas.
EL MERCADO DE DINERO, MERCADO DE CAPITALES Y
MERCADO DE VALORES.
MERCADO DE DINERO
Aunque sutil la diferencia, se centra en que el mercado de dinero es aquel en
que operan a corto plazo, es decir, como una actividad fundamentalmente
encaminada a los llamados bancos comerciales (en nuestro pas, de banca
mltiple). Este mercado de dinero, generalmente su circulacin es muy rpida
y los plazos a los que se contrata, son verdaderamente cortos.

MERCADO DE CAPITALES
El mercado de capitales por el contrario, es una operacin que la doctrina y la
prctica estimaron como privativa de las instituciones financieras. Son
inversiones muy cuantiosas, a plazos muy largos y generalmente con tazas de
inters un poco ms bajas.
En nuestros das (1994), resulta muy discutible hablar de mercado de dinero y
capitales, habida cuenta de los problemas que el mundo financiero viene
afrontando, casi desde los inicios de la dcada de los 70, y puede afirmarse
que el mercado de capitales das tras das va disminuyendo en el plazo, de tal
manera que los plazos mayores a 3 o 5 aos son cada vez menos frecuentes.
MERCADO DE VALORES
Por mercado de valores se entiende principalmente la negociacin del conjunto
de ttulos de crdito tanto individuales, como los emitidos en serie,
principalmente en la bosa de valores, o a travs de agentes de bolsa, casas de
bolsa, e instituciones de crdito.
Es pertinente aclarar que en el mercado de dinero, capitales y valores,
intervienen lo que podramos llamar dos sistemas:
1.- El sistema bancario, instituciones de crdito.
2.- El sistema de intermediarios, entre los cuales colocamos en primer lugar a
las bolsas de valores y despus a los agentes de bolsa, casas de bolsa.
Ambos sistemas puede decirse que intermedian en el dinero y los capitales,
pues tanto la banca interviene activamente en la emisin de ttulos en serie,
como en la concentracin de prstamos a nivel nacional e internacional, para
canalizarlos haca sus clientes, as como tambin las bolsas y los intermediarios
negocian ttulos bancarios y adems otro tipo de ttulos-valores, que son
fundamentalmente las acciones y obligaciones.