E

lMnica
capital
Elias
de trabajo
 HYPERLINK "mailto:monicashin19@hotmail.com" monicashin19@hotmail.co
mHYPERLINK \l "factoresqa"
"definicioa" FCIDactores
"componenta"
"importanca"
"fuentesdea"
"cantidadaa"
efinicin
omponentes
mportancia
uentes
antidad
del
adecuada
que
del
capital
inciden
capital
deldeencapital
trabajo
de cantidad
la
trabajo
de trabajo
del capital de trab
ajo
HYPERLINK \l "dificultaa"
"causasdela" DCificultades
ausas de la suscitadas
insuficiencia
en el
delmanejo
capitaldeldecapital
trabajode tra
bajo
HYPERLINK \l "resultadoa"
"ventajasya" RGSACVesultado
"controldea"
"administra"
"superintea"
"gestiondea"
entajasde
ontrol
dministracin
uperintendencia
estin
del
ydeempresas
desventajas
capital
ladel
participacin
decapital
de trabajo
Banca,
del
del
sistema
capital
de
Seguros
trabajo
de
financiero
laydeSBS
AFP
trabajo
en la gestin de em
La
presas
empresa
financieras
para poder
en la
operar,
libertad
requiere de recursos para cubrir necesidades de i
nsumos, materia prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos recur
sos deben estar disponibles a corto plazo paran cubrir las necesidades de la emp
resa apor
Razn
tiempo.
la cual el estudio, anlisis y administracin del Capital de Trabajo son de
gran importancia para la empresa por cuanto permite dirigir las actividades ope
rativas de la misma, sin restricciones financieras permitindole a la empresa pode
r hacer frente a situaciones emergentes sin riesgo de un desastre financiero. Ad
ems el buen manejo del Capital de Trabajo posibilita el oportuno pago de las deud
as u determinar
Para
obligacioneselasegurando
Capital deelTrabajo
crditodedeunalasforma
deudas.
ms objetiva, se debe restar de
los Activos Corrientes, los Pasivos Corrientes. De esta forma obtenemos lo que
se llama el Capital de Trabajo Neto Contable. Esto supone determinar con cuantos
Larecursos
frmula para
cuentadeterminar
la empresaelpara
Capital
operar
de Trabajo
si se pagan
netolos
contable,
pasivostiene
a corto
granplazo.
relacin
con una de las razones de liquidez llamada Liquidez Corriente, la misma que se d
etermina dividiendo el Activo Corriente entre el Pasivo Corriente, y se busca qu
e la relacin como mnimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada nuevo sol qu
e tiene
Una
raznlacorriente
empresa, de
debe1:1unsignifica
nuevo sol.un Capital de Trabajo = 0, lo que nos indica
que la razn corriente siempre debe ser superior a 1. Claro est que si es igual a 1
o inferior a 1 no significa que la empresa no pueda operar. De hecho hay mucha
s empresas
El
hecho deque
tener
operan
un Capital
con un de
Capital
Trabajo
de 0Trabajo
ni significa
de 0 e que
inclusive
no tenga
inferior.
recursos, so
lo significa que sus pasivos corrientes son superiores a sus activos corrientes,
y es posible que sus corrientes sean los suficientes para operar. Lo que sucede
es que, al ser los pasivos corrientes iguales o superiores a los activos corrie
ntes, se corre el alto riesgo de sufrir de iliquidez, en la medida en que las ex
igencias de los pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por los activos c
orrientes, o por el flujo de caja generado por los activos corrientes. Ante tal
situacin, es decir, cuando el flujo de caja generado por los activos corrientes n
o pueda cubrir las obligaciones a corto plazo y para cubrir necesidades de Capi
tal de Trabajo, es necesario financiar esta iliquidez, lo que se puede hacer med
iante capitalizacin por los socios o mediante adquisicin de nuevos pasivos, solucin
no muy adecuada puesto que acentuara la causa del problema y se convertira en una
Elespecie
Capitaldedecrculo
Trabajovicioso.
tiene relacin directa con la capacidad de la empresa de gen
erar flujo de caja. El flujo de caja o efectivo, que la empresa genere ser el que
Lasecapacidad
encargue que
de mantener
tenga laoempresa
de incrementar
de generar
dicho
efectivo
capital.
con una menor inversin o un
a menor utilizacin de activos de activos, tiene gran efecto en el Capital de Trab
ajo, es el flujo de caja generado por la empresa el que genera los recursos para
operar la empresa, para reponer los activos, para pagar la deuda y para distrib
uir eficiente
Una
utilidadesgeneracin
a los socios.
de recursos garantiza la solvencia de la empresa para pod
er asumir los compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin necesida
d dedefinicin
La
Definicin
recurrir ms
a financiamiento
bsica, considera
de losalsocios
Capitalo de
terceros.
Trabajo como aquellos recursos que r
equiere la empresa para desarrollar sus operaciones econmicas. En ese sentido, el
Capital de Trabajo viene a ser la diferencia existente entre los activos corrie
ntes (importe suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionista
s)
CT
CT:=totales
Donde:
AC:
PC:
Los
El
Pasivo
conceptos
ACactivo
capital
PC
ycorriente
los
corriente
principales
depasivos
trabajocorrientes
del Capital
totales
de Trabajo
de lason
empresa.
dos: El Capital de Trabajo
neto y el Capital de Trabajo bruto. Cuando los contadores usan el trmino Capital
de Trabajo, por lo general se refieren al Capital de Trabajo neto, que es la dif
erencia en soles entre el activo y el pasivo circulantes. Es una medida del grad
o en que las empresas estn protegidas contra HYPERLINK "http://www.monografias.com
/trabajos15/calidad-serv/calidad-serv.shtml"
El Capital
CAPITAL
Segn
esta
DE definicin
de Trabajo
TRABAJO
BRUTO
segn
el
Capital
Kennedy
de Trabajo
puede serseria
\lenfocado
"PLANT"
igualdesde
pal
roblemas
importe
dos puntos
dedel
liquidez.
Activo
de vista:
Corrie
nte, este punto de vista nos hace apreciar al Capital de Trabajo con carcter cual
Desde este punto de vista se considerara a la suma de todo el activo corriente co
itativo.
nsiderando en esta a todos aquellos conceptos que son utilizados a corto plazo p

or la empresa para el desarrollo de sus operaciones representados por los rubros

: disponibles (Caja y Bancos), exigible (Valores Negociables, Ctas. por Cobrar)
y realizables
CAPITAL
Segn
esta
DE definicin
TRABAJO
(Inventarios).
NETOel Capital de Trabajo es igual a activo corriente (plazo de co
nversin mximo de un ao) menos el pasivo corriente a corto plazo (plazo de pago mxim
o de forma
Esta
un ao)decon
apreciar
que cuenta
el Capital
la empresa.
de Trabajo es de carcter cualitativo, porque vi
sualiza la participacin de los capitales permanentes (pasivo largo plazo y patrim
onio neto), como una parte de financiamiento del activo corriente a efecto de cu
mplir con las obligaciones de la empresa, cuando puedan convertirse rpidamente en
Para
efectivo.
que exista un Capital de Trabajo neto los activos deben exceder a los pasiv
os,
SACT.CTE
Grficamente
egnsuesta
formula
PAS.CTE
frmula
lacontable
frmula
=alCTN
restar
es
se la
muestra:
elsiguiente:
pasivo corriente del activo corriente se pueden pres
entar
AC
Al >presentarse
<= PCtres tiposlos
deCapital
dos
situaciones:
ltimos
de Trabajo
casos Negativo
Positivo
Nulo
en el que el Capital de Trabajo en nulo o neg
ativo respectivamente, como es de comprenderse la situacin de la empresa seria al
armante puesto que se encontrara en una situacin de insolvencia lo cual dificultara
a la empresa la capacidad de la empresa de cumplir con el pago de sus obligacio
nes a medida que van venciendo esto podra conllevar a que el negocio pudiera pasa
r a mano de terceros, aqu radica la importancia del Capital de Trabajo puesto que
en estos casos se puede utilizar como medida de riesgo a la insolvencia tcnica d
e la empresa
Tomando
Componentes
en cuenta la definicin ms generalizada de Capital de Trabajo se deduce que
los componentes que lo conforman son: Activo Corriente (Circulante) y Pasivo Co
rriente
ACTIVO
El
activo
CORRIENTE
(Circulante)
corriente o tambin conocido como activo circulante forma parte del acti
vo total de una empresa y est compuesto por los activos ms lquidos de la empresa, i
ncluyendo a aquellas cuentas que representan los bienes y derechos que se conver
tirn en dinero en un perodo de tiempo no mayor de un ao; es decir son aquellos acti
vos que se espera ser convertirn en efectivo, vender o consumir ya sea en el tran
scurso del ao o durante un ciclo de operacin. Comprende tres tipos de partidas ord
enadas de acuerdo a los distintos grados de fluidez cuya clasificacin es la sigui
Otrosconstituido
Realizable
Exigible
Disponible
ente:
Est
DISPONIBLE
conceptos por aquellas cuentas que representan a aquellos bienes que pueden
Las
sercuentas
utilizados
que lo
pararepresentan
pagar las son
deudas
el efectivo
a su vencimiento.
en caja, efectivo en cuentas banc
arias
CAJA
La
cuenta
YeBANCOS.inversiones
Caja y(Cuenta
Bancos
a corto
10) plazo. el dinero lquido, integrado por el efectivo,
representan
cheques, depsitos en cuentas bancarias, giros, transferencias, rdenes de pago y ot
ros valores aceptados como medio de pago; permite cancelar deudas, realizar tran
sacciones, intercambios comerciales. Una empresa puede tener dinero disponible e
n caja
Se
EXIGIBLE
consideran
y otra dentro
depositado
de esta
en bancos.
clasificacin a todos aquellos derechos o ttulos que p
osee la empresa, representado por los valores por cobrar a terceros en el corto
plazo; es decir, aqu se agrupan las cuentas divisionarias que son generadas por l
as ventas de bienes y servicios realizados por la empresa en el desarrollo norma
l deagrupan
Dentro
CLIENTES.Se
sudeactividad
clasificacin
(Cuenta
las
cuentas
econmica
12) que
se representan
ubican
y por las
prstamos
siguientes
acreencias
al personal
cuentas:
que sony originadas
accionistas.por la real
izacin de las operaciones comerciales de la empresa; es decir, por la venta de bi
enes o la prestacin de servicios que realiza la empresa en razn de su actividad. A
CUENTAS
Representan
este tipo
PORdeaquellas
COBRAR
cuentas
A sumas
ACCIONISTAS
se leadeudadas
denomina
Y PERSONAL.tambin
por
los propietarios
Cuentas
(Cuentapor
14)Cobrar
y personas
Comerciales.
que pertene
cen socios
Los
a la empresa.
tienen compromisos pendientes con la empresa generadas por los aporte
s y suscripciones de capital pendientes de cancelacin. Tambin se consideran en est
e rubro los adelantos, anticipos recibidos de parte del negocio, bajo la forma d
e participaciones,
En
cuanto a los prstamos
comisiones,
de losremuneraciones.
trabajadores, se tiene aquellos importes que en c
alidad de adelantos de remuneraciones se ha otorgado tanto al personal obrero co
moCUENTAS
Agrupan
empleado
aquellas
PORy COBRAR
quecuentas
hanDIVERSAS.de que
ser representan
descontados
(Cuenta 16)
por medio dea favor
acreencias
la planilla
de la empresa,
de pago. que s
e originan por la realizacin de operaciones conexas distintas a las operaciones d
istintas del giro principal de su actividad. Son compromisos de cobranza, como p
restamos depor
Conformado
REALIZABLE
dinero,
los inventarios
pagar de clientes,
de las mercaderas
etc.
en las empresas comerciales dest
inados a las ventas, de inventarios o existencias de materias primas, de artculos
EXISTENCIAS.En
terminados
cuenta comprende
y (Cuenta
productos
las20)partidas
en procesoqueenseeltienen
caso decomo
lasdisponibles
empresas industriales.
por la empresa p
ara realizar sus operaciones de explotacin, produccin y la mercanca o produccin term
inada que tiene lista para la venta, lo que se entiende como inventario de exist
A esta cuenta se le debe realizar inventarios fsicos peridicos y permanentes para
encias.
poder enmarcados
Valores
Estn
lograrla
Negociables
composicin
como convertibles,
e integracin
ya quedeeslasnecesario
mismas. venderlos en el mercado bu
rstil, segn los valores cotizados en bolsa y que su precio nominal o valor deber se
r negociado. Son instrumentos del mercado a corto plazo que pueden convertirse fci
lmente en efectivo, tales valores suelen incluirse entre los activos lquidos de l
Entre
Bonos
Certificados
Gastos
Como
a empresa
suCorporativos
estos
Pagados
mismovalores
Bancarios
nombre
por Anticipado
tenemos:
lo dice, son gastos que se han cancelado pero el servicio t
odava no ha sido recibido, es decir que sern considerados activos solo hasta el mo

La normatividad
mento
en que el contable
servicio las
sea refiere
recibido.como cargas diferidas que van a ser absorbi
das gastos
Intereses
Seguros
Alquileres
Entregas
Adelanto
Los
en elPagados
apor
de
ejercicio
Pagados
Rendir
pagados
Remuneraciones
devengar
porCuenta
por
o los
Adelantado
Adelantado
anticipado
ejercicios
se espera
siguientes
devenguen
por losdentro
conceptos
del plazo
de: de un ao a
PASIVO
Se
partir
incluyen
CORRIENTE
de ladentro
fechadedelesta
balance.
clasificacin todas aquellas partidas que representen o
bligaciones de la empresa cuyo pago debe efectuarse durante su ciclo operacional
Las
(corto
empresas
plazo).
desde el momento en que hacen uso del crdito crean una obligacin por
tal razn cuando las mercaderas, materiales, insumos y servicios se adquieren al crd
ito el pasivo se incrementa y permanece mientras no se pague o amortice la oblig
acin.
La
clasificacin
Constituyendelunapasivo
de lascorriente
fuentes se
de realiza
financiamiento.
atendiendo al mayor y menor grado
Eldepasivo
PASIVO
Agrupa
exigibilidad
EXIGIBLE
las
corriente
cuentasquedeadmite
muestran
acreedores,
unalos
solafacturas
adeudos
sub-clasificacin:
ypor
obligaciones
pagar, obligaciones
de la empresa.
por pagar, la
s cuentas de las instituciones bancarias cuyos saldos acreedores corresponden a
contratos de avance en cuenta corriente, o sobregiros ocasionales, proveedores y
Entre
SOBREGIROS
Son
cualquier
loslascompromisos
cuentas
otra cuenta
BANCARIOS.conformantes
originados
que no exceda
tenemos:
por
laelprestacin
lmite deldecorto
dineroplazo
concedidos
(un ao).
por las Inst
ituciones Bancarias. El banco, previa autorizacin mediante un sobregiro faculta a
l empresario a girar cheques hasta un monto autorizado que pertenece al banco y
por prstamos
Los
el cual seotorgados
conviene por
el pago
las instituciones
de un inters.bancarias, sern presentados de acuerd
o, a la fecha
TRIBUTOS
Representa
PORlasPAGAR.deobligaciones
su vencimiento,
(Cuentaa40)
corto
en plazo
cuentasdepor
la empresa
pagar diversas.
con el Estado o instituc
iones encargadas de su regulacin y administracin, por concepto de impuestos, tribu
tos,todos
REMUNERACIONES
Son
contribuciones
aquellos
Y PARTICIPACIONES
pagos
o aportaciones
pendientes
PORcomo
que
PAGAR.sujeto
por
concepto
(Cuenta
de hecho
41)sueldos,
de
y de derecho.
salarios, vacac
iones, gratificaciones y participaciones tiene la empresa con el personal que la
bora en ella, as como con las remuneraciones y dietas al directorio y su particip
acinlasenobligaciones
PROVEEDORES.Son
las utilidades.
(Cuentacontradas
42)
con los proveedores y que son el fruto de las oper
aciones normales del negocio (deudas a corto plazo), originadas de la compra de
bienes y servicios y aquellos gastos que se realizan en funcin de la actividad pr
incipal
DIVIDENDOS
Esta
cuenta
delPOR
negocio.
consolida
PAGAR.-las
(Cuenta45)
utilidades generadas por la empresa que, habindose acor
dado distribuir entre sus socios o accionistas, se encuentran a la fecha del Bal
ancecuenta
CUENTAS
Una
aunPOR
pendientes
por
PAGAR
pagar
DIVERSAS.dediversa
pago. es
(Cuenta
una obligacin
46)
generada de transacciones no comerc
iales. Estas deudas pueden ser contradas con terceros o con los socios por prstamo
s otorgados.
PROVISIONES
Agrupa
las cuentas
DIVERSAS.divisionarias que representan las obligaciones que, razonable
mente puedan comprometer en el prximo ejercicio recursos del Capital de Trabajo d
e laCapital
Importancia
El
empresa.
dedelTrabajo
capitalesdeimportante
trabajo pues le permite al Gerente Financiero y la e
mpresa en general dirigir las actividades operativas, sin limitaciones financier
as significativas, posibilitando a la empresa hacer frente a situaciones emergen
tes sin peligro de un desequilibrio financiero. Adems le permite a la empresa cum
plir con el pago oportuno de las deudas u obligaciones contradas, asegurando de e
staCapital
Un
manera de
el Trabajo
crdito excesivo,
de la empresa.
especialmente si se encuentra en efectivo y valo
res negociables, puede ser tan desfavorable como un Capital de Trabajo insuficie
nte, ya que
Especficamente
Proteger
el negocio
no han
un Capital
sido
del efecto
utilizados
de Trabajo
de los
productivamente.
adecuado macroeconmicos
factores
permite:
como la inflacin y d
evaluacin de la moneda que puede traer como consecuencia una disminucin de los val
ores del una
Mantener
Activo
relacin
Corriente,
slidayacon
quesus
la proveedores,
moneda pierdepermitindole
valor adquisitivo.
el mantenimiento del c
rdito, que en situaciones emergentes podrn ayudar a la empresa a sobrellevar este
tipo deundesastres.
Tener
stock suficiente de inventarios lo cual le va permitir al negocio poder
Ofrecer
cumpliracon
suslos
clientes
requerimientos
condiciones
y necesidades
de crdito favorables,
de sus clientes
de acuerdo
oportunamente.
a la poltica q
ue monto
El
haya adoptado
o nivel de
la Capital
empresa.de Trabajo est determinado por la inversin de la empre
sa en activo corriente y en pasivo corriente, para lo cual se ha debido tomar de
cisiones en torno a los requerimientos de liquidez de la empresa y a los plazos
de vencimiento o pago de las deudas a corto plazo. Entonces un Capital de Trabaj
o excesivo
Los
Incentivar
Dificultar
fondos el
puede
ano
inversiones
se emplean
control
llevaradministrativo
ainnecesarias
provechosamente
lo siguiente:
eno la
que
y adquisicin
sesonpuede
pococaer
rentables.
deensuministros,
el descuido.activos fij
os,consideran
Fuentes
Se
Operaciones
Utilidad
Ventas
etc.del
del
sobre
activo
capital
normales,
fuentes
la fijo,
venta
demediante
del
trabajo
deCapital
inversiones
valores
la depreciacin,
denegociables
aTrabajo
largo plazo
a ulos
elotras
uagotamiento
siguientes
otros
inversiones
activos
conceptos:
y lanotemporales.
amortizacin.
circulantes
.Reembolso del impuesto sobre la renta y otras partidas extraordinarias similares
.Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital y aportaciones de fondos por
los propietarios.
Prstamos
Crditos
comerciales
bancarios y(cuentas
otros a abiertas,
corto plazo.
aceptaciones comerciales y documentos por
Cantidad
pagar)
El
monto oadecuada
cantidaddeladecuada
capitaldel
de Capital
trabajo de Trabajo se determina, luego de estud
iarCapital
Necesidad
Capacidad
Plazo
Un
ciertos
de los
dedefactores
laTrabajo
Endeudamiento
Vencimientos
Inversin
que
adecuado
lo afectan,
tambincomo
capacita
son: a un negocio a soportar periodos d
e depresin.
Aun
cuando no existen reglas fijas para conocer las necesidades exactas de Capit
al de Trabajo; algunos tratadistas han indicado que debe existir una proporcin de
2 a 1, o sea S/. 2.00 de activo corriente por cada S/. 1.00 de pasivo corrient
e. Esta relacin no es muy confiable, en primer lugar porque existen diferentes ru
bros en el activo corriente, cada uno con diferentes grado de liquidez, lo que n
os lleva a pensar que la mejor forma de conocer la cantidad adecuada de Capital
de Trabajo
Factores
Las
partidas
queesque
inciden
analizando
conforman
en lalael
cantidad
liquidez
Capitaldel
dedecapital
laTrabajo
empresa.
detales
trabajo
como: efectivo, inversion

es temporales de efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, se ven afectados po

r distintos factores variando en su monto. Las necesidades de Capital de Trabajo
Actividad
El
degiro
un negocio
deldelnegocio
Negocio
en particular
es el quedependen
determinadelalonecesidad
siguiente:de Capital de Trabajo, pues
no todas las empresas necesitaran la misma proporcin de capital de trabajo, por
ejemplo una empresas industriales requerirn de mayor cantidad de capital de traba
jo que una empresa de servicios puesto que la industrial necesitara una mayor in
versinrequerido
Tiempo
Mientras
enmayor
materias
seapara
elprimas,
la obtencin
tiempo
produccin
requerido
de lapara
enmercadera
proceso
la fabricacin
y yartculos
su costo
de la
determinados.
unitario
mercadera o para l
a obtencin de las mismas, mayor cantidad de Capital de Trabajo se requerir y esta
variaruna
Volumen
Existe
dependiendo
de
Ventas directa
relacin
del costoentre
unitario
el volumen
de la de
mercadera
ventas yvendida.
las necesidades de Capita
l de Trabajo, debido a la inversin de ste en costo de operacin, inventarios y cuent
as por cobrar. Es lgico que a medida que se ampla el volumen de las operaciones, l
a cantidad de Capital de Trabajo requerido ser mayor, aunque no necesariamente en
Condiciones
Las
proporcin
condiciones
exacta
de
Compra
de compra
al crecimiento.
de las mercaderas determinan que los requerimientos de
Capital de Trabajo sean mayores o menores. Mientras ms favorables sean las condic
iones de crdito en que se realizan las compras, menor ser la cantidad de efectivo
queRotacin
La
Cuanto
se mayor
invierta
deseaInventarios
enelelnmero
inventario.
y Cuentas
de
veces que
porlos
Cobrar
inventarios son vendidos y repuestos,
menor ser la cantidad de Capital de Trabajo que har falta, la rotacin elevada de in
ventarios debe estar acompaada de una elevada rotacin de cuentas por cobrar para q
ue el Capital de Trabajo no est inmovilizado y de esta manera est disponible para
usarse
Riesgo
Una
bajade
enouna
eldisminucin
ciclo
baja de valor
las
en el
operaciones.
del
valor
Activo
realCirculante
en comparacin con el valor de libros de los
valores negociables, los inventarios y las cuentas por cobrar dar como resultado
un Capital de Trabajo disminuido; entonces, mientras ms grande sea el riesgo de
una prdida tan mayor ser el importe del Capital de Trabajo que deba tener disponib
le aempresa
Causas
Una
findedelapuede
mantener
insuficiencia
tener
el un
crdito
del capital
nivel
debajo
la de
empresa.
deCapital
trabajode Trabajo o un Capital de Trab
ajo Negativo, en ste ltimo caso existir un riesgo cual es la probabilidad de llegar
a la insolvencia tcnica, esto es, cuando la empresa no se encuentra en condicion
es de cumplir con sus obligaciones de caja o lo que es lo mismo de pago con dine
ro,gasto
El
Volumen
Precio
Un
Aumentos
Prdidas
resultado
negocio
a medida
dedeexcesivas
excesivo
en
ventas
puede
ventas
los
quegastos
de
las
sepor
incurrir
rebajadas
insuficientes
enPrdidas
vencen;
las
operaciones
mientras
endebido
cuentas
loprdidas
demencionado
Operacin
en
disminuyen
arelacin
por
extraordinarias,
lacobrar
decompetencia.
operacin
puede
las
con
incobrables.
ventas.
sercomo
el
debido
costo
ocasionado
por
para
a:ejemplo
lograr
por: lalasbaja
ventas.
en el
valor del mercado de los activos (inventarios) como consecuencia de desastres na
El fracaso de la gerencia en la obtencin de fuentes de financiamiento externas de
turales.
Una
El
lospago
poltica
recursos
de dividendos
poco
necesarios
conservadora
anpara
cuando
financiar
denidividendos
las ganancias
la ampliacin
actuales
del negocio.
ni la situacin de caja g
arantizan dichos dividendos. Esto se hace con frecuencia para conservar la apari
encia
La
inversin
de una de
situacin
fondos corrientes
financiera en
favorable.
la adquisicin de activo no corriente, por ejem
plo en la adquisicin de mercaderas de lenta rotacin o de activos no productivos, qu
e sonaumentos
Los
el resultado
en losdeprecios
no realizar
debidopreviamente
a factores macroeconmicos,
un estudio tcnico.
requiriendo por lo
tanto la inversin de ms dinero para poder mantener la misma cantidad fsica en los i
nventarios
Dificultades
Toda
empresay necesita
activo fijo.
suscitadas
deenCapital
el manejo
de Trabajo
del capital
para continuar
de trabajosu crecimiento por ta
l razn las dificultades en el manejo de este puede originarse con cualquier cambi
o principal en el volumen o naturaleza de las operaciones, existen ciertas situa
ciones en las cuales no se le brinda el uso eficiente, entre las cuales podemos
El no otorgar la debida importancia al rubro de cuentas por cobrar que integran
considerar:
el que
El
capital
las empresas
de trabajocrean
contribuyendo
que su finalidad
al quiebre
es vender
del negocio.
teniendo en cuenta solo el
volumen de las ventas sin considerar el buen manejo de una ptima poltica de crditos
porque creen que vendiendo van a incrementar sus utilidades, pues a mayor venta
mas utilidad; sin embargo lo que se est haciendo es un crculo vicioso de converti
r valores
Este
tipo de empresas,
una cuentamuestran
a otra, en
es sus
decir,
balances
de existencias
muy buenasa utilidades,
facturas porpero
cobrar.
si s
e analiza cual ha sido el uso real que se le ha dado podemos notar que se encuen
tran acopiados en el rubro de las cuentas por cobrar. Lo que se est consiguiendo
con esto es sencillamente mantener en la empresa una necesidad constante de efec
tivo para poder financiar los inventarios que se transforman en cuenta por cobra
r.
La mala utilizacin del capital de trabajo debido a la deficiente direccin, organiz
acin y control de la empresa conllevaran a una inadecuada planificacin de ventas ll
evando a la empresa al fracaso, pues la empresa empleara el disponible en situac
iones
Si
en la
en distribucin
las que no amerita
de susuna
productos
utilizacin
no existe
conveniente.
u adecuado control, la empresa es
tar empleando mal sus recursos pues muchos de estos canales de distribucin estn mal
orientados y sus polticas de precios mal planeados; que podran superarse con una
adecuada
Por
lo tanto
administracin
se debe tener
basada
en cuenta
en la que
planeacin
mientrasdemayor
compraseay la
venta.
rotacin de inventa
rios vendidos y repuestos menor ser el importe del capital de trabajo que har falt
a. Una rotacin ms elevada de inventarios deber venir acompaada de una cobranza de cu
entas
Ventajas
El
VENTAJAS:
Capital
porycobrar
desventajas
de
Trabajo
relativamente
adecuado
del capital
rpida.
es
esencial
de trabajo
porque sin l los problemas son inevita

bles. Aunque el pasivo circulante se paga con los fondos generados por el activo
circulante, el capital de trabajo debe ser suficiente, en relacin al pasivo circ
ulante una
Cuando
paraempresa
permitircuenta
un margen
con undecapital
seguridad.
de trabajo adecuado no sufrir problemas
de liquidez,
Hacer
frente aeslos
msaspectos
le permite
adversos
a la empresa
que le ocasionan
las siguientes
a la empresa
ventajas:la inflacin y/
o devaluacin
Proteger
Realizar
la solvencia
esfuerzos
de lapara
moneda
tcnica
mantener
tanyprejudicial
aprovechar
siempre ladescuentos
alsolvencia
activo circulante.
yporprestigio
pronto pago.
comercial, par
a acceder a los crditos tanto de proveedores, como bancarios, en pocas de emergenc
Hacer posible que se cuente con un stock necesario que le permita atender satisf
ia.
actoriamente
Mantiene
la eficiencia
las demandas
ya que
de los
un capital
clientes.de trabajo amplio impide la declinacin e
n ella, que se establece cuando las operaciones se entorpecen debido a falta de
material y por retardos para obtener los abastecimientos. Una produccin constante
significa trabajo constante para los empleados, lo que eleva su moral, aumenta
su eficiencia,
Las
DESVENTAJAS:
empresas queabate
tienen
losexceso
costos.de Capital de Trabajo, por los rubros de efectivo
ya valore negociables son motivo de preocupacin por esta situacin tan desfavorabl
e como un Capital de Trabajo insuficiente, debido a que no son usados productiva
Frente a esta tendencia existen dos criterios de los gerentes o administradores
mente.
de las
Los
queempresas
prefierenennocuanto
teneralproblemas
manejo deconlalos
liquidez,
acreedores
estasdando
son:un margen amplio d
e seguridad a una empresa, cumpliendo oportunamente con sus obligaciones, es dec
ir utilizan sus recursos en forma limitada, por lo que sus utilidades generadas
por gerentes
Los
su lente orotacin
administradores,
son pequeas.
que utilizan al mximo el capital de trabajo, dndol
e a ste mayor rotacin, pero estn en constante peligro de que sus obligaciones llegu
en a su vencimiento y no cuenten con disponible para pagarlas y el resultado sera
prdida del margen de crdito. Esta posicin ofrece utilidades ms amplias pero con may
or riesgo.
Los
riesgos que se correran al disponer de amplio Capital de Trabajo, quedara trad
ucida
Incentiva
La
disponibilidad
en las
a inversiones
siguientes
ampliainnecesarias.
desventajas:
de fondos predispone a una desmesurada poltica de compra
s, exceso
Un
y as eldecontrol
capitaladministrativo
de trabajo, atrae
de stas,
a los empresarios
se torna compleja.
a invertir en negocios
poco
AControl
medida
rentables
del
quecapital
lasloempresas
quedesignifica
trabajo
crecenuna
y diversifican
operacin ineficaz.
sus actividades, hacen de los pr
esupuestos, instrumentos importantes en la direccin de los negocios en la actuali
El Presupuesto es una importante medida de control que facilita la direccin y coo
dad.
rdinacin de las distintas reas de la estructura organizativa de una empresa, ya qu
e para su elaboracin es necesario armonizar convenientemente las ventas y las com
pras,
La
elaboracin
el nivel de presupuestos
existencias, obliga
los ingresos
a la direccin
y egresos,deetc.
la empresa, adoptar una polti
ca firme y definida en materia de ventas, de produccin en las empresas industrial
es,empresa
CAPTULO
Administracin
La
de compras
IIparadel
depoder
existencias,
capital
operar,
de trabajo
de crditos,
requiere
de recursos
de gastospara
y beneficios.
cubrir necesidades de i
nsumos, materia prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos recur
sos deben estar disponibles a corto plazo paran cubrir las necesidades de la emp
resaEMPRESAS
1.
Banca
Sucursales
Sistema
Entidad
Caja
Cooperativas
Banco
Compaas
Empresas
Almacn
Empresa
Formas
Las
empresas
ade
Municipal
Rural
Central
Mltiple.
Agropecuario.
tiempo.
de
Bancario
No
Financiera.
Afianzadora
General
Emisora
de
laConstitucin
Inversin
Especializadas
Administradoras
deTransferencia
Banca
Bancario
Desarrollo
de
Capitalizacin
Arrendamiento
Factoring.
Transporte,
Servicios
DEL
Nacin.
deAhorro
Seguros
deben
dedede
SISTEMA
Ahorro
Reserva.
del
Ahorro
Crdito
Depsito.
Tarjetas
constituirse
yde
yExterior.
Fiduciarios.
Complementarios
ayCustodia
de
Crdito.
FINANCIERO
la
Canje.
yInmobiliaria.
Crdito.
Financiero.
Garantas.
Hipotecarias.
de
Capital
Popular.
Crdito.
Pequea
de Crdito
Fondos.
yMnimo
bajo
Administracin
y la
yMediana
Conexos
y/o
forma
Dbito.
Empresa
de sociedad
de Numerario.
- EDPYME
annima, salvo aquellas
cuya naturaleza no lo permita. As mismo, para el funcionamiento de las empresas y
sus subsidiarias, se requiere que el capital social, aportado en efectivo, alca
nce las cantidades mnimas establecidas por Ley, los cuales se actualizan trimestr
almente en funcin al ndice de Precios al por Mayor que publica el Instituto Nacion
ENTES
Banco
La
finalidad
REGULADORES
Central
del
de Banco
Reserva
DE Central
CONTROL
del Per
DELpreservar
es
(BCRP)
INEI
SISTEMA
(Cuadro
FINANCIERO
la estabilidad
N 2)
monetaria. Sus funcio
al
de
Estadstica
eY Informtica
nes son: Regular la moneda y el crdito del sistema financiero, administrar las re
servas internacionales, emitir billetes y monedas e informar peridicamente sobre
lasBCRP
El
finanzas
es gobernado
nacionales.
por un Directorio de siete miembros: tres designados por el
Poder Legislativo y cuatro por el Poder Ejecutivo, uno de los cuales preside el
Superintendencia
La
directorio
Superintendencia
y debedecontar
Banca,
de
Banca,
con
Seguros
la ratificacin
Seguros
y AFP
y AFP
(SBS)
esdel
el organismo
Congreso. encargado de la regu
lacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y, a partir del 25 de ju
lio del 2000, del Sistema Privado de Pensiones (SPP) (Ley 27328) Su objetivo pri
mordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de l
os afiliados
Comisin
CONASEV
esNacional
unalorganismo
SPP.
de Empresas
pblicoy descentralizado
Valores (CONASEV)del Sector Economa y Finanzas. Tien
e personera jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma funcional, administ
rativa
NIVEL
Al
31 de
DEy marzo
econmica.
ACTIVOS
de 2009, el sistema financiero estaba conformado por un total de
61 empresas. Entre marzo de 2008 y marzo de 2009, una empresa bancaria (Deutsche
) y una Edpyme (Credijet) iniciaron operaciones; asimismo, un banco se convirti e
n empresa financiera (Banco de Trabajo a Crediscotia). Adicionalmente, una caja
rural
NIVEL
Al
31 de
(Sanmarzo
DE
COLOCACIONES
Martn)
de 2009,
fue absorbida
el sistemaporfinanciero
una caja registr
municipalun(Piura).
saldo total de crditos de
S/. 105 094 millones (US$ 33 247 millones) de manera que los crditos se incremen
taron en S/. 559 millones con respecto al cierre del ltimo ao (0,53%) y en S/. 26
947 depsitos
DEPSITOS
Los
millones
DELcon
SISTEMA
del
relacin
sistema
FINANCIERO
al 31 de marzo
financiero
mostraron
de 2008un(35%).
crecimiento anual de 37,6%, al p
asar de S/. 99 438 millones al cierre de marzo de 2008 a S/. 122 698 millones al

cierre de marzo de 2009, lo que signific un crecimiento de S/. 33 535 millones (

Al 31 deDE
Incluye
CALIDAD
depsitos
marzo
CARTERA
de 2009,
del Banco
el indicador
de la Nacin).
de morosidad del sistema financiero (carter
a atrasada como porcentaje de los crditos directos) registr un valor de 1,71%, niv
el superior en 0,44 puntos porcentuales al valor registrado a fines del ltimo tri
mestre
RATIO
El
ratio
DEdede
COBERTURA
2008.
cobertura
DE de
PROVISIONES
la cartera atrasada, representado por las provisiones e
ntre la cartera vencida y en cobranza judicial, alcanz un valor de 219,78% en mar
zo de 2009, 21,37 puntos porcentuales por debajo del nivel registrado en diciemb
reOBJETIVO
CAPITULO
Superintendencia
El
La
del aoIII
artculo
Superintendencia
CONSTITUCIONAL
anterior.
87 dedelade
Banca,
Constitucin
BancaSeguros
y Seguros
y AFPejercedelelPer
Poltica
control
establece
de lasloempresas
siguiente:
bancari
as y de seguros, de las dems que reciben depsitos del pblico y de aquellas otras qu
e, Superintendencia
RESEA
La
por HISTORICA
realizar operaciones
de Bancaconexas
y Seguros,
o similares,
naci comodetermine
institucin
la ley.
en el ao 1931. Sin emb
argo, la supervisin bancaria en el Per se inici en 1873 con un decreto que establec
i requerimientos de capital mnimo, un rgimen de emisin y cobertura de los billetes y
publicacin mensual de informes con indicacin detallada de las cantidades de moned
a acuada
MARCO
La
LeyLEGAL
26702
o de metales
Ley General
preciosos
del Sistema
existentes
Financiero
en lasycajas
del Sistema
bancarias.
de Seguros y Orgnic
a de la Superintendencia de Banca y Seguros
establece el marco de la autonoma fun
cional, econmica y administrativa bajo el cual opera el ente regulador y supervi
sor; establece su ubicacin dentro de la estructura del Estado; define su mbito de
competencia;
ESTRUCTURA
A)
a)
Alta
Superintendente
Direccin
ORGNICA
y seala de
sus dems
Banca,funciones
Segurosy atribuciones.
y Administradoras Privadas d
e-Departamento
B)
a)
-Intendencia
rganos
Superintendencia
Cuatro
Departamento
Tres (03)
(04)
deGeneral
Fondos
Lnea
Departamentos
de
deSupervisin
Administracin
Adjunta
Inspecciones.
de
deMicrofinanzas
BancaPensiones
dededeBanca
Supervisin
de Cartera
Empresas
y Microfinanzas
deMicrofinanciera
yServicios
Bancaria:
EmpresasA,Complementarios
enB,Liquidacin.
C, B,
A,
D. C. y Cooperati
vas
b)
Intendencia
c)
-d)
-Departamento
Departamento
Superintendencia
deDepartamento
AhorroGeneral
ydede
Crdito.
Registros
de
Supervisin
Supervisin
Estrategia
deSupervisin
Adjunta
Seguros
delde
de
del
Previsional.
Seguros
Administradoras
de
Riesgos
Sistema
las
de
Riesgos
Sistema
la
Pensiones
Instituciones.
AFOCAT.
Gestin
dededeSeguros.
yReaseguros.
Conglomerados
Seguros:
Seguros.
de
Beneficios.
Privadas
las Carteras
A.deyFondos
B.
Monitoreo
Administradas.
de Pensiones
del Proceso
-de Departamento
Supervisin.
DepartamentodedeSupervisin
Supervisin
- Departamento
- Departamento
dedeRiesgos
Riesgos
dedeValorizacin
dedeMercado,
Central
Crdito.
Supervisin
de Riesgos.
Liquidez
de Inversiones.
dedel
Riesgo
e Sistema
Inversiones.
Operacional.
de P
revencin
C)
D)
b)
-c)
d)
e)
f)
E)
a)
FINALIDAD
Conforme
Intendencia
Oficina
Plataforma
Departamento
UnidadaDE
Superintendencia
Secretara
rganos
Gerencia
delo
Descentralizada
dedeLA
Inteligencia
General
de
Asesora
Apoyo
General.
Control
establecido
Legal.
Planeamiento
Tecnologas
Productos
de
Asuntos
Comunicaciones
Auditoria
Atencin
SUPERINTENDENCIA
Lavado
Anlisis.
Prevencin.
Investigacin
Regulacin.
Auditoria
Asuntos
Planeamiento.
Organizacin
Recursos
Capacitacin
Finanzas.
Logstica.
Seguridad
Desarrollo
Soporte
Operaciones.
Anlisis
Adjunta
deInstitucional
Internacionales.
Inteligencia
yen
al
Interna
-Financiera
Contenciosos.
de
Tcnico.
del
Humanos.
de
yServicios
Departamento
yLegal.
de
Usuario.
Piura
Arequipa
de
Supervisin
el
Instituciones
Organizacin
eInformacin.
Activos
Estudios
Sistema
Asesora
yAdministracin
Econmica.
Sistemas.
Imagen
artculo
Calidad.
Desarrollo.
delInstitucional.
Financiera
al
Financiero.
Asegurador
Econmicos
Jurdica
Usuario.
y Financiamiento
Per
de
347
Supervisin.
Microfinancieras.
Servicios
General
de
suy Ley
Previsional.
alOrgnica,
Usuario
de Terrorismo
corresponde a la Sup
erintendencia defender los intereses del pblico, cautelando la solidez econmica y
financiera de las personas naturales y jurdicas sujetas a su control, velando por
que se cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen;
ejerciendo para ello el ms amplio control de todas sus operaciones y negocios y d
enunciando penalmente la existencia de personas naturales y jurdicas que, sin la
debida autorizacin ejerzan las actividades sealadas en la presente ley, procediend
o a la clausura de sus locales, y, en su caso, solicitando la disolucin y liquida
cin delOtorgar,
FACULTADES
Conforme
a)
ainfractor.
DE LA denegar,
derecho,
SUPERINTENDENCIA
la Superintendencia
suspender o cancelar
est facultada
la autorizacin
para: de funcionamiento d
e las empresas
b)
Adoptardel
lassistema
medidasfinanciero.
necesarias para prevenir y/o evitar que cualquiera p
ersona no idnea controle o participe, directa o indirectamente, en la direccin, ge
stin y Examinar,
c)
operacin controlar
de la empresa
o fiscalizar
del sistema
a las
financiero.
empresas del sistema financiero y
reglamentar y vigilar el cumplimiento efectivo de las obligaciones de registro
y notificacin.
ATRIBUCIONES
Entre
Autorizar
las la
principales
DEL SUPERINTENDENTE
organizacin
atribuciones
y funcionamiento
del Superintendente
de personas jurdicas
tenemos: que tengan por fin
realizar
FACULTAD
Para
el desarrollo
cualquiera
DE
INSPECCIN
dedesulasfacultad
operaciones
de inspeccin,
sealadas el
porSuperintendente,
ley.
podr examinar,
por los medios que considere necesarios, libros, cuentas, archivos, documentos,
correspondencia y en general cualquier otra informacin que sea necesaria para el
cumplimiento de sus funciones. Existe para ello la obligacin de la empresa, re
presentante o corredor de brindar al personal encargado de las inspecciones toda
s las
FACULTAD
El
artculo
facilidades
SANCIONADORA
361 dequesurequieran
Ley Orgnica
paraestablece
el cumplimiento
que la Superintendencia
de su cometido. aplicar, segn la g
ravedada la
Multa
Amonestacin.
de empresa
la infraccin
de monto
cometida,
no menorlasa diez
siguientes
UIT nisanciones:
mayor a doscientas, a menos q
ue han
OBJETIVOS
Se
la ley
formulado
seale los
ESTRATEGICOS
de manera
siguientes
especfica
objetivos
un importe
estratgicos
diferente.
institucionales para el per
Fortalecer
iodo 2008 2011:
los sistemas supervisados mediante mecanismos de regulacin y supervisin
efectiva sostenibles en el tiempo y a travs de un mejor entendimiento de su func
ionamiento, que permitan brindar productos y servicios a sus usuarios en condici
ones competitivas,
Promover
Fomentar
Fortalecer
Contribuir
mayor
un
elmayor
en
marco
la
transparencia
lucha
acceso
demetodolgico
seguridad,
contra
a productos
deellos
ytransparencia,
lavado
normativo
sistemas
y servicios
de activos
supervisados.
basado
eficiencia,
queyenel
brindan
riesgos.
financiamiento
eficacia
los supervisados.
y del
calidad:
terro
Mejorar las capacidades de los sujetos obligados en la deteccin de operaciones in
rismo:
usuales y sospechosas.
Fortalecer
los mecanismos de regulacin y supervisin a los sujetos obligados, en ma
teria de una
Fomentar
Mejorar,
Asegurar
Fortalecer
prevencin
la
estandarizar
elinnovacin
adecuada
capitaldehumano
yylavado
infraestructura
optimizar
mejora
adetravs
continua
activos
procesos.
TICde
del
ydesarrollo
yfinanciamiento
procesos de
fsica.
internos
susdelhabilidades
eterrorismo.
infraestructura:
y competen
cias y unclima
Fortalecer
Mejorar
adecuado
el laboral
desarrollo
entorno
y desarrollar
y las
laboral:
capacidades
una cultura
del capital
organizacional,
humano. alcanzando una m
ayor identificacin
Mantener
una imagen institucional
del personal con
de la SBS
institucin.
confiable, eficiente y transparente,
proyectndola a nivel de los sistemas supervisados, usuarios y entidades nacional
es e internacionales:
Consolidar
a nivel local e internacional una imagen positiva de la Superintenden
FILOSOFIA
cia.
El
enfoqueDEdeREGULACION
la SBS es crear,
Y SUPERVISION
a travs de la regulacin, un sistema de incentivos q
ue propicie que las decisiones privadas de las empresas sean consistentes con el
objetivo de lograr que los sistemas bajo supervisin adquieran la solidez e integ
ridad
11.1
La
SBSPRINCIPIOS
necesarios
confa enDEel
para
REGULACIN
mercado
mantener
comosumecanismo
solvenciadey organizacin
estabilidad eny asignacin
el largo plazo.
de recursos, s
iempre que los incentivos dados por la regulacin orienten a las empresas a intern
alizar los costos sociales en sus decisiones. Para que este enfoque se pueda des

arrollar en la prctica, la SBS se apoya sobre la base de cuatro principios bsicos

relacionados a (i) la calidad de los participantes del mercado, (ii) la calidad
de la informacin y anlisis que respalda las decisiones de las empresas supervisada
s (iii) la informacin que revelan las empresas supervisadas para que otros agente
s econmicos
11.2
Como
PRINCIPIOS
vimos,
los
tomen
DE SUPERVISIN
principios
decisiones
de regulacin
y (iv) la claridad
antes mencionados
de las reglas
demandan
de juego.
un estilo de s
upervisin dinmico y flexible, que se adecue a las caractersticas de cada empresa. E
n esta direccin la SBS busca poner en prctica una supervisin especializada, integra
l ySuperintendencia
PROCESO
La
discrecional.
DE SUPERVISION
realiza un enfoque de supervisin basado en riesgos, es decir,
se enfoca en los riesgos ms significativos que asumen las empresas supervisadas,
Lasinestrategia
llegar a de
abarcar
supervisin
todos los
de la
aspectos
SBS sededesarrolla
la entidad.
en dos frentes. El primero co
nsiste en la supervisin que ejerce directamente sobre las empresas y el segundo s
e basa en participacin de los colaboradores externos, tales como los auditores, l
as proceso
12.1
El
empresas
SUPERVISION
declasificadoras
supervisin
EXTRA SITUextra
de riesgo,
situ essupervisores
realizado desde
locales
lasyoficinas
de otrosdepases.
la Institu
cin, teniendo como base primordial de informacin los estados financieros, as como l
os anexos y reportes que emiten las empresas supervisadas a la Superintendencia
para su evaluacin de su situacin econmica y financiera, as como la identificacin de l
os proceso
12.2
El
riesgos
SUPERVISION
a los
de
supervisin
queSITU
IN
estasinentidades
situ constituye
se encuentran
parte del
expuestas.
proceso de supervisin y cont
rol integral y permanente que ejerce la Superintendencia ejerce sobre cada una
de las empresas del sistema financiero que supervisa y controla. Consta de las
siguientes
Etapa
I: Evaluacin
del
proceso
etapas:dedesupervisin
riesgos in situ en la cual se identifican los riesgos a l
os que se expone la empresa supervisada con la finalidad de evaluarlos y determi
nar el alcance de la revisin durante la visita de inspeccin. Asimismo, permite cla
sificar los riesgos y priorizar la revisin en las entidades sujetas a la supervis
inperfil
El
in situ.
y evolucin de los riesgos se elaboran con la informacin obtenida del pro
ceso dedel
Etapa
II:supervisin
Planeamiento
proceso
deextra-situ
supervisiny in
de situ
visitas
en la
de que
inspeccin
se desarrolla
anteriores.
un proceso perman
ente que incluye la formulacin del plan anual de visitas de inspeccin, su actualiz
acin y la planificacin detallada cuando se encuentra cercana la realizacin de la vi
sitaladeetapa
Etapa
Es
III:
inspeccin.
Ejecucin
del proceso de supervisin in situ con la cual se da inicio a la visit
a de inspeccin, se realiza en las oficinas de la empresa supervisada e interviene
Etapa
Es
unlaequipo
IV: Comunicacin
etapa
dedelprofesionales
procesodedeResultados
supervisin
designado para
in situ
tal durante
fin.
la cual se comunican las ob
servaciones detectadas a las instancias pertinentes de la empresa supervisada, c
on la etapa
Etapa
Es
finalidad
V:
Seguimiento
en ladeque
obtener
delasrecomendaciones
reas
el descargo
de lnearespectivo.
orealizan
medidas una
correctivas
permanente labor de seguimient
o a la oportuna y eficiente implementacin o cumplimiento de las acciones correcti
vas contenidas
12.3
Como
COLABORADORES
parte
del proceso
en elEXTERNOS
Informe
de supervisin,
de visita la
de Superintendencia,
inspeccin.
adems de los procedimie
ntos in situ y extra situ que realiza, ha dictado resoluciones que establecen r
equerimientos de informacin as como la utilizacin de diversos informes de evaluacin
queComit
COMIT
13.1
El
realizan
DEFINICIN
DE de
BASILEA
dichas empresas,
Basilea
sobre Supervisin
con finesBancaria
de regulacin
fue creado
a lasenempresas
1974 porsupervisadas
acuerdo de lo
s representantes
13.2
En
1988,
ACUERDO
el comit
DE CAPITAL:
dedelosBasilea
Bancos
BASILEA
gener
Centrales
I un primer
de losdocumento
10 pasesllamado
ms industrializados.
el Acuerdo de Capit
al de Basilea (Basilea I) en el que se detallan las reglas para determinar los r
equerimientos
13.2
La
labor
NUEVOdeACUERDO
modificar
mnimos
DE el
de esquema
CAPITAL:
capitalBASILEA
que lasIIinstituciones
propuesto
por Basilea Ibancarias
empez adeban
mediados
cumplir.
de los
aos 90 y finalmente, en junio de 2004, se aprob un Nuevo Acuerdo de Capital (Basil
ea II) para los pases miembros del G-10, el mismo que empez a regir en dichos pases
a partir de 2007 en sus versiones mas simples y a partir de 2008 en sus version
es Nuevo
Los
El
mas
Requerimientos
avanzadas.
Acuerdo demnimos
Capitaldeplantea
Capital:
mtodos integrales del clculo del requerimiento
Una
patrimonial
medida msquesensible
incorporan:
al riesgo, al reconocer la naturaleza de cada operacin, el
riesgo subyacente del deudor y las caractersticas especificas del mitigante (gara
ntas
El
La
proceso
finalidad
por ejemplo).
deldelexamen
segundo
supervisor:
pilar del nuevo acuerdo es asegurar que cada banco cuen
te con procesos internos confiables para evaluar la suficiencia de su capital, a
c)partir
Este
Disciplina
pilar
de se
unabasa
apreciacin
de
mercado:
en el supuesto
meticulosa
de que
de los
sus participantes
riesgos.
de mercado bien infor
mados recompensarn una estrategia consciente de administracin riesgo en sus decisi
ones de crdito e inversin y penalizarn un comportamiento ms arriesgado. Esto da a la
s instituciones crediticias un mayor incentivo para controlar y manejar eficient
emente
PRINCIPIOS
Los
principios
sus BASICOS
riesgos.
bsicos
DE SUPERVISION
para una supervisin
BANCARIA bancaria eficaz, desarrollado por el Com
it de Supervisin Bancaria de Basilea, en colaboracin con la comunidad de supervisor
es, se ha convertido de facto en el estndar para la adecuada regulacin y supervisin
CAPTULO
Gestin
La
GESTIN
prudencial
labordeque
IVempresas
dedesempean
los bancos.
del las
sistema
entidades
financiero
que conforman el Sistema Financiero son muy
importantes en el desarrollo econmico de un pas, puesto que al canalizar los recur
sos desde los agentes superavitarios hacia los deficitarios, contribuyen a la ac
tividad
GESTION
2.1
La
Gestin
DEFINICIN
productiva
INTEGRAL
Integral
DEyde
RIESGOS
porRiesgos
consiguiente
es un proceso,
al crecimiento
efectuado
econmico.
por el Directorio, la Gere
ncia y el personal aplicado en toda la empresa y en la definicin de su estrategi

a, diseado para identificar potenciales eventos que pueden afectarla, gestionarlo

s de acuerdo a su apetito por el riesgo y proveer una seguridad razonable en el
logro
2.2
La
Gestin
COMPONENTES
de susIntegral
objetivos.
de Riesgos puede descomponerse en componentes, que se encuentr
an presentes en diverso grado, segn se analice la totalidad de la empresa, una ln
ea de negocio,
Ambiente
interno.un proceso
Que comprende,
o una unidad
entreorganizativa.
otros, los valores ticos, la idoneidad tcn
ica y moral de sus funcionarios; la estructura organizacional; y las condiciones
Establecimiento
para la asignacin
de objetivos.de autoridadProceso
y responsabilidades.
por el que se determinan los objetivos em
presariales, los cuales deben encontrarse alineados a la visin y misin de la empre
sa, y ser compatibles con la tolerancia al riesgo y el grado de exposicin al ries
go aceptado. de riesgos.- Proceso por el que se identifican los riesgos internos
Identificacin
y externos que pueden tener un impacto negativo sobre los objetivos de la empr
esa. Entre otros aspectos, considera la posible interdependencia entre eventos,
as como losdefactores
Evaluacin
riesgos.-influyentes
Proceso porqueellos
quedeterminan.
se evala el riesgo de una empresa, activ
idad, conjunto de actividades, rea, portafolio, producto o servicio; mediante tcni
casGestin
2.3
La
cualitativas,
RELACION
Integral
DE LAcuantitativas
GESTION
de Riesgos
DE RIESGOS
incluye
o una Ycombinacin
alEL control
CONTROLdeinterno
INTERNO
ambas.del que es parte integr
al. La Gestin Integral de Riesgos expande y desarrolla los conceptos de control i
nterno
.4
El
RESPONSABILIDAD
Directorio
en una es
forma
responsable
DEL
msDIRECTORIO
ampliadeyestablecer
slida, conunaungestin
mayor nfasis
integralen de
el riesgos
riesgo. y de p
ropiciar un ambiente interno que facilite su desarrollo adecuado. Entre sus res
ponsabilidades
Aprobar
las polticas
especficas
generales
estn:que guen las actividades de la empresa en la gestin
de gerencia
2.5
La
los
RESPONSABILIDAD
diversos
general
riesgos
DE LAquela
tiene
GERENCIA
enfrenta.
responsabilidad de implementar la Gestin Integral de
Riesgos conforme a las disposiciones del Directorio, adems de las responsabilida
descomit
2.6
El
dadas de
COMIT
por
DEriesgos
otras normas.
RIESGOS
deber estar conformado por al menos un miembro del Directorio,
y se organizar como un comit integral, que debern abarcar las decisiones que ataen
a los riesgos significativos a los que est expuesta la empresa. Los integrantes
del Comit de Riesgos deben tener los conocimientos y la experiencia necesaria par
a cumplir
2.7
El
comit
COMITde
adecuadamente
DEauditoria
AUDITORIAdeber
sus funciones.
estar conformado por miembros del Directorio que no re
alicen actividades de gestin en la empresa. Dicho comit tendr como mnimo tres (3) mi
embros,
2.8
La
Gestin
UNIDAD
debiendo
DE RIESGOS
Integral
renovarse
de Riesgos
cadarequiere
tres (3)que
aos,
lasalempresas
menos, se
unoorganicen
de ellos.de acuerdo a
2.9
El
sujefe
complejidad
JEFE
deDElaLAUnidad
UNIDAD
y lneas
deDERiesgos
de negocio
RIESGOS
deber
en tener
que operan.
apropiada formacin acadmica y experienc
ia relevante, quin debe coordinar permanentemente con la gerencia, el comit de rie
sgos, el comit de auditoria, los comits especializados, las unidades de negocio y
de apoyo, as como con la Superintendencia, en cuanto a la Gestin Integral de Riesg
os realizada
REQUERIMIENTO
3.1
3.1.1
Activos
ACTIVOS
DEFINICIN
y crditos
PONDERADOS
por
PATRIMONIAL
lacontingentes
empresa.
POR RIESGOponderados de acuerdo al nivel de riesgo y a las g
arantas
3.1.2
Para
computar
COMPOSICIN
de laelcontraparte.
monto de los activos de una empresa, ponderados por riesgo cred
iticio, se les deber multiplicar por los siguientes factores, considerando las si
guientes
3.2
3.2.1
Importe
PATRIMONIO
DEFINICIN
calculado
categoras:
EFECTIVO
de modo extra-contable que sirve de respaldo a las operaciones
de la empresa. Suma de los patrimonios efectivos asignados a riesgos crediticio
, depatrimonio
3.2.2
El
operacin
COMPOSICIN
efectivo
y de mercado.
se calcula sumando el patrimonio bsico y el patrimonio sup
lementario,
A)
El patrimonio
segnbsico
el siguiente
o patrimonio
procedimiento:
de nivel 1 estar constituido de la siguiente m
3.3 LMITEa lo
anera:
Conforme
GLOBAL
establecido en la Ley General del Sistema Financiero, el patrimon
io efectivo de las empresas debe ser igual o mayor al 10% de los activos y conti
en la sombra
definido por
Consiste en
ngentes
3.4
El
concepto
PALANCA
ponderados
EN LApalanca
de
SOMBRA
por riesgos
totalesno
queesta
corresponden
a lanorma
sumalegal.
de:
elevar el lmite del requerimiento de patrimonio efectivo a las entidades financie
ras en funcin a una estimacin del riesgo al cual estn expuestas dichas entidades. A
s tenemos que para las entidades bancarias es de 10.5% y 14% para el sistema micr
RIESGO
ofinanciero.
4.1
El
Riesgo
DEFINICIN
DE Crediticio
CREDITO
es la posibilidad de que una contraparte incumpla con sus o
bligaciones contractuales, ya sea por falta de capacidad o voluntad de pago, res
ultando
4.2
Se
requiere
GESTIN
en una
DELprdida
evaluar
RIESGO
la probabilidad
econmica paradeladefault
CREDITICIO
institucin
del deudor.
financiera.
En el caso peruano se
define como el ratio de la cartera clasificada con riesgo mayor a problemas pot
enciales sobre el total de la cartera directa e indirecta (Cartera de alto riesg
4.3Informacin
o).
La
PROBLEMAS DEconstituye
INFORMACIN
un factor
ASIMTRICA
clave para la toma de decisiones, sin embargo
en la prctica, los agentes econmicos no siempre estn bien informados. El centro de
inters
a)
Los
Seleccin
problemas
en elAdversa:
temaseleccin
de
de la informacin
adversa sonesaquellos
como se en
recoge
que una
y cmo
de la
se partes
evala en
la una
informacin.
tra
nsaccin conoce aspectos de la misma que resultan relevantes pero desconocidos par
a laRiesgo
b)
Surge
otra
cuando
parte.
Moral:
hay una accin realizada por un agente que afecta no solo su utilidad
sino tambin la del principal, el cual no puede observar las acciones (o los esfu
erzos)
4.4
El
Reglamento
TIPOS
delDEagente
CRDITO
paranilatampoco
Evaluacin
inferirlos
y Clasificacin
a partir del Deudor
resultado
y laobtenido.
exigencia de Provis
iones Resolucin SBS 808-2003, vigente hasta el 31 de diciembre del 2009 establece
a)cuatro
Son
Crditos
aquellos
(4) Comerciales
tipos
crditos
de crditos:
directos o indirectos otorgados a personas naturales o jurdic
as destinados al financiamiento de la produccin y comercializacin de bienes y serv

Comprenden
icios
b)
Crditos
en susaquellos
adiferentes
la Microempresa
crditos
fases.directos
(MES) o indirectos otorgados a personas naturales
o jurdicas destinados al financiamiento de actividades de produccin, comercio o pr
estacin de servicios y cuyo endeudamiento en el Sistema Financiero no exceda de U
S $Crditos
c)
Son
30,000 odecrditos
aquellos
suConsumo
equivalente
que seenotorgan
MonedaaNacional.
las personas naturales con la finalidad de
atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con una actividad
d) Crditos
empresarial.
Son
aquellosHipotecarios
crditos destinados
para Vivienda
a personas naturales para la adquisicin, construcc
in, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, s
iempre que, en uno y otros casos, tales crditos se otorguen amparados con hipotec
as debidamente inscritas; sea que estos crditos se otorguen por el sistema conven
cional de prstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por cualquier otro sistem
a deotorgamiento
4.5
a)
El
Evaluacin
EVALUACIN
similarespara
Ycaractersticas.
del
CLASIFICACIN
elcrdito
otorgamiento
estDELdeterminado
DEUDOR
del
crditopor la capacidad de pago del solicitant
e que, a su vez, est definida fundamentalmente por su flujo de caja y sus anteced
entes
b)
La
Clasificacin
clasificacin
crediticios.del deudor
Deudor debe
con fines
estarprudenciales
a cargo de la unidad de riesgos, la cual d
ebe
4.6
El
4.6.1CLASIFICACIN
La
deudor
clasificacin
ser
CATEGORAS
independiente
Categora
ser clasificado
DEdel
Normal
con
Deficiente
Dudoso
Prdida
CLASIFICACIN
DELdeudor
de
Problemas
DEUDOR
las
(0)
(3)
(4)
dede
unidades
(2)
acuerdo
DEcrditos
Potenciales
DEL
CRDITOS
DEUDOR
adenominadas
las
comerciales,
COMERCIALES
siguientes
(1) de negocios
a categoras:
diferencia
(front
de office).
los crditos MES,
Consumo e hipotecarios para vivienda, se basan en un criterio subjetivo. Los as
pectos
Cumple
Sistema
Altamente
Situacin
Pertenece
Presenta
-Categora
Situacin
Pertenece
Paga
Dificultades
Escasa
Presenta
Deudor
solo
que
puntualmente
dedemuestra
capacidad
esDUDOSO:
puede
incumplimientos
tiene
NORMAL:
competitivo
CON
afinanciera
DEFICIENTE:
incumplimientos
debemos
informacin
afinanciera
intereses.
capaz
un
unpara
PROBLEMAS
atender
sector
problemas
sector
deque
considerar
afrontar
con
atender
lquida
buena
generar
enes
econmico
dbil
consistente
la
econmico
elpara
POTENCIALES:
sualtamente
ocasionales
totalidad
entre
ypago
yactividad.
la
ysus
moderado
utilidades.
son:
atender
bajo
bajo
competencia.
decon
con
61
compromisos
sus
ynivel
nivel
tendencia
de
desequilibrios
improbable
actualizada.
que
tendencia
120
nivel
normalmente
obligaciones.
sus
nodecompromisos
del
das.
deflujo
exceden
con
endeudamiento.
creciente.
endeudamiento.
futura
que
holgura
sus
transitorios.
de
pueda
deno
compromisos
fondos.
losatender
firme.
60 das.
sus
financieros.
compromisos
.Malacubre
Pertenece
No
Tiene
Presenta
Categora
Psima
situacin
serios
situacin
elPERDIDA:
incumplimientos
a pago
unproblemas
financiera
sector
deDeudor
financiera
capital
econmico
para
entre
y con
Incobrable
flujo
ni
enfrentar
deflujos
121
conintereses.
deytendencia
fondos
365
ladedas.
competencia.
fondos
insuficientes.
decreciente.
que no cubren los costos de producc
No clasificacin
in.
Presenta
4.6.2CLASIFICACIN
La
se halla
incumplimientos
en condiciones
deDEL
riesgo
DEUDOR
mayores
de DE
para
competir.
los
a 365
CRDITOS
crditos
das.
MES,a microempresas,
CONSUMO E HIPOTECARIOS
consumo e hipotecarios
CLASIFICACIN
CRDITOS
4.7
Las
estaprovisiones
CONSTITUCION
definido
MES, CONSUMO
DEsegn
seDE
RIESGO
aplicaran
PROVISIONES
los
E HIPOTECARIOS
dassobre
de atraso.
el total
Asdetenemos:
la exposicin y se constituirn con c
argo a gastos del ejercicio, afectando el Estado de ganancias y prdidas. Tenemos
dosProvisin
a)
Las
tipos: Genrica
provisiones
genricas son aquellas que se constituyen, de manera preventiva, c
on relacin a crditos directos e indirectos y operaciones de arrendamiento financie
ro deprovisiones
Provisin
Las
deudores
Especfica
clasificados
especficas son
en categora
aquellas que
normal.
se constituyen con relacin a crditos di
rectos e indirectos y operaciones de arrendamiento financiero respecto de los cu
ales se ha identificado especficamente un riesgo superior al normal (CPP, deficie
nte,Introduccin
4.8
a)
Existe
PROVISIONES
dudoso
una relacin
y prdida).
PROCCLICAS
directa entre la fase del ciclo econmico y las polticas creditic
ias de las Instituciones Financieras. Durante periodos de expansin econmica, los p
restatarios mas arriesgados obtienen fondos y la exigencia de garantas se reduce
significativamente. Todo ello apunta a que el riesgo de crdito se origina desde e
l momento en que se efecta el desembolso de recursos, y aumenta significativament
e durante
b)
Las
Definicin
Provisiones
las fases
procclicas
expansivas
o dinmicas
del cicloconstituyen
econmico. reservas de carcter prudencial qu
e toman en cuenta que el riesgo crediticio se origina principalmente durante los
perodos de bonanza econmica por lo que son exigibles durante dichos periodos, com
o medida
c)
Las
Activacin
empresas
complementaria
debern
de la regla
constituir
a procclica
las provisiones
las provisiones
ya existentes
procclicas
(genrica
para lay cartera
especfica).
en Categ
oraregla
d)
La
Desactivacin
Normal,
procclica
cuando
de se
la desactivar
presente
Regla
Procclica
alguna
cuando
de se
laspresente
siguientes
alguna
situaciones:
de las siguientes situa
e) Superintendencia
ciones:
La
Reasignacin de las
informar
Provisiones
la desactivacin
Procclicas de la regla procclica a las empresas,
mediante Circular. Las empresas reasignarn las provisiones procclicas para la cons
titucin de otras provisiones obligatorias, no pudiendo, en ningn caso, generar uti
lidades
4.9
Las
Tipo
Para
TASAS
tasas
de crdito
los
por
crditos
DElaprovisiones
de
PROVISIONES
reversin
comerciales,
de dichas
varan
MES
de eacuerdo
provisiones.
hipotecarios,
a los siguientes
la tasa depende
criterios:
de si el crdito
cuentacrditos
Para
con garantas
de consumo
preferidas
no se tiene
y de que
en cuenta
tipo. la garanta, a menos que esta sea ga
ranta
Tipos
Otras
Garantas
RIESGO
5.1
La
liquidez
DEFINICIN
deDE
garantas
preferida
garanta
preferidas
no
LIQUIDEZ
depreferidas.
una
preferidas.
autoliquidable.
institucin
autoliquidables.
de
muy rpida
financiera
realizacin.
indica su capacidad de cumplir con las o
bligaciones
5.2
Las
GESTIN DEL
empresas
con
debern
sus depositantes
RIESGO
establecer
DE LIQUIDEZ
eyimplementar
de otorgar polticas
nuevos crditos.
y procedimientos que les per
mitan una adecuada administracin de su liquidez, considerando la complejidad y v
olumen
RIESGO
6.1
Probabilidad
DEFINICIN
de MERCADO
DE
lasdeoperaciones
prdida enque
posiciones
realizan.dentro y fuera de balance derivadas de fluct
uaciones de los precios de mercado, tales como tasas de inters, tipo de cambio, c
otizacin
6.2
Para
GESTIN
la identificacin,
deDEL
lasRIESGO
acciones,
DEadministracin
MERCADO
commodities,yentre
asignacin
otros.patrimonial de los riesgos de merc
ado,cartera
a)
6.3
La
CARTERA
lasOrganizacin,
empresas
deDEnegociacin
NEGOCIACIN
debern
funciones
cumplir
est
integrada
y responsabilidades
con lospor
siguientes
las posiciones
delimitadas.
requerimientos
en instrumentos
mnimos:financie
ros y/o commodities mantenidos con fines de negociacin o para dar cobertura a ele
mentos de dicha cartera; adems, estos instrumentos no deben tener restricciones q
ue define
6.4
Se
impidan
RIESGOcomo
su TASA
DE
libre
la posibilidad
DEnegociacin.
INTERES de prdidas derivadas de fluctuaciones de las tasas
de define
6.5
Se
inters.
RIESGOcomo
DE PRECIO
la posibilidad de prdidas derivadas de fluctuaciones de Los precio
s de los valores representativos de capital. El riesgo de precio es aplicable a
las posiciones en valores representativos de capital y a todos aquellos instrume
ntos que generen exposicin a riesgo de precio, incluyendo los productos financier
os riesgo
6.6
6.6.1
El
derivados,
RIESGO
DEFINICIN
cambiario
CAMBIARIO
que formen
es laparte
posibilidad
de la cartera
de prdidas
de negociacin.
derivadas de fluctuaciones de lo
s tipos
6.6.2
Las
empresas
LMITES
de cambio
estarn
A LASy POSICIONES
del
sujetas
precioa los
delMONEDA
EN
oro, elEXTRANJERA
siguientes
cuallmites,
es considerado
por su posicin
como unaglobal
divisa.en moned
a extranjera:
a)
La
posicin
Lmite
global
a ladeposicin
sobreventa
global
de de
lassobreventa
empresas no podr ser mayor a diez por cien
to posicin
b)
La
(10%)Lmite
de global
su apatrimonio
ladeposicin
sobrecompra
efectivo.
globaldedelassobrecompra
empresas no podr ser mayor al cien por cie
nto commodities
6.7
Los
(100%) DE
RIESGO
de COMMODITIES
suconstituyen
patrimonio mercancas
efectivo. primarias o bsicas consistentes en productos
fsicos, que pueden ser intercambiadas en un mercado secundario, incluyendo metal

es preciosos pero excluyendo el oro, que es tratado como una divisa y considerad
o para
RIESGO
7.1
Es
laDEFINICIN
posibilidad
efectos
DE
OPERACIN
de de
la ocurrencia
medicin delderiesgo
prdidas
cambiario.
debido a procesos inadecuados, fallas
de personal, de la tecnologa de informacin o eventos externos. Esta definicin inclu
ye metodologa
7.2
La
elGESTIN
riesgoDEL
legal,
definida
RIESGO
peroOPERACIONAL
por
excluye
la empresa
el riesgo
paraestratgico
la gestin del
y deriesgo
reputacin.
operacional, cuand
o sea tomada en su conjunto, debe considerar los componentes de la Gestin Integra
l deempresas
7.3
Procesos
Las
FACTORES
Riesgos.
internos
QUE ORIGINAN
deben
gestionar
EL apropiadamente
RIESGO OPERACIONAL
los riesgos asociados a los procesos
internos implementados para la realizacin de sus operaciones y servicios, relaci
onados al diseo inapropiado de los procesos o a polticas y procedimientos inadecua
dos o inexistentes que puedan tener como consecuencia el desarrollo deficiente d
e lasempresas
Las
Personal
operaciones
debenygestionar
serviciosapropiadamente
o la suspensinlosderiesgos
los mismos.
asociados al personal de
la empresa, relacionados a la inadecuada capacitacin, negligencia, error humano,
sabotaje, fraude, robo, paralizaciones, apropiacin de informacin sensible, entre
7.4
Los
otros.
EVENTOS de
eventos
DE prdida
PRDIDA por
POR riesgo
RIESGO operacional
OPERACIONAL pueden ser agrupados de la manera de
scrita interno
Fraude
Prdidas
a derivadas
continuacin:
de algn tipo de actuacin encaminada a defraudar, apropiarse de bi
enes indebidamente o incumplir regulaciones, leyes o polticas empresariales en la
s que se encuentra implicado, al menos, un miembro de la empresa, y que tiene co
mo fin externo
Fraude
Prdidas
obtener
derivadas
un beneficio
de algn tipo
ilcito.
de actuacin encaminada a defraudar, apropiarse de bi
enes indebidamente o incumplir la legislacin, por parte de un tercero, con el fin
RIESGO
8.1
Posibilidad
de DEFINICIN
obtener
CAMBIARIO
un afrontar
de
beneficio
CREDITICIO
prdidas
ilcito.derivadas de incumplimientos de los deudores en e
l pago de sus obligaciones crediticias producto de descalces entre sus exposici
onesempresas
8.2
Las
GESTIN
netas enDEL
debern
moneda
RIESGOestablecer
extranjera.
CAMBIARIOprocedimientos
CREDITICIO
internos explcitos para calificar, c
onceder y monitorear los crditos directos e indirectos, as como operaciones de arr
endamiento
La
identificacin
financiero,
de losendeudores
moneda extranjera
expuestos yquenoincluyan
expuestospora riesgo
lo menos:
cambiario cred
iticio
Los
requerimientos
derivado delque
descalce
el cliente
de monedas
deberentre
cumplir
suspara
ingresos
calificar
y susaobligaciones.
un crdito en mone
da extranjera y los criterios de exclusin de las operaciones crediticias perfecta
mente
8.3
La
Unidad
POLTICAS
cubiertas
de Riesgos
Y PROCEDIMIENTOS
al riesgo
de lacambiario
empresa deber
crediticio.
encargarse, entre otras funciones, de ve
rificar e informar el cumplimiento de las polticas y procedimientos establecidos
en cuanto a la identificacin y administracin del riesgo cambiario crediticio, part
icipar en el diseo y permanente adecuacin del manual de organizacin y funciones, pr
oponer
8.4
Se
aplicar
CONSTITUCIN
las mediciones,
una provisin
DE PROVISIONES
polticas
a los crditos
y procedimientos
directos ypara
a las
el operaciones
control de este
de arrendamiento
riesgo.
financiero en moneda extranjera para los deudores calificados como normal, dist
inta a las provisiones sealadas en el Reglamento para la evaluacin y clasificacin d
el deudor.
GESTION
9.1
Por
GENERALIDADES
Microfinanzas
DE RIESGOSseENentiende
MICROFINANZAS
la actividad de provisin de servicios financieros,
no solamente crditos sino tambin depsitos y seguros, con las siguientes caracterstic
9.2 DEFINICIN
as:
Segn
la Ley MYPE,
DE MICRO
Decreto
Y PEQUEA
SupremoEMPRESA
N 007-2008-TR, publicado el 30 de Setiembre del
2008, se entiende por Micro y Pequea Empresa a la unidad econmica constituida por
una persona natural o jurdica, bajo cualquier forma de organizacin o gestin empresa
rial contemplada en la legislacin vigente, que tiene como objeto desarrollar acti
vidades de extraccin, transformacin, produccin, comercializacin de bienes o prestacin
9.3
Los
de Crditos
servicios.
OFERTA
SUPERVISADA
a las MicroDEyMICROCRDITO
Pequea Empresa
EN ELhanPER
tenido una tendencia creciente en los
ltimos aos. El cuadro N 17 nos muestra la participacin de los crditos MES respecto d
el total
9.4
Para
RIESGOS
poderdeevaluar
crditos
EN
MICROFINANZAS
losdelriesgos
Sistemaa los
Financiero
que estn
al expuestas
31 de Diciembre
las instituciones
del 2008. microfi
nancieras, resulta necesario preguntarnos si es que estas entidades son muy dist
intas de los bancos. El Cuadro N 18 nos muestra las principales diferencias entre
9.4.1
Este
Cantidad
Riesgo
estosriesgo
Riesgo
dosdegrandes
individual:
debe
riesgo
Crediticio:
serNo
ogrupos
analizado
monto
constituye
deenentidades:
exposicin:
teniendo
un riesgo
en significativo
cuenta dos dimensiones:
en las Instituciones Mi
crofinancieras, debido a que la mayor parte de colocaciones son por montos pequeo
s.
Riesgo de cartera: Si bien a nivel individual el riesgo no es significativo, en
conjunto el riesgo cobra mayor importancia, considerando adems que muchos de esto
s crditos
Calidad
Estadedimensin
generalmente
riesgo
odel
la riesgo
probabilidad
estn es
concentrados
altadeenrecuperacin
laseninstituciones
determinada
de loszona
fondos:
microfinancieras,
geogrfica. princ
ipalmente porque muchos de los crditos se otorgan sin una garanta real ejecutable
porriesgo
9.4.2
El
loRiesgo
quedeenno
decaso
Liquidez:
contar
de incumplimiento,
fondos para cumplir
la recuperacin
con las obligaciones
del crditoenseelhace
cortoimposible.
plaz
o o de no poder obtener fondos a un costo razonable es alto en las Instituciones
Microfinancieras debido a que las fuentes de fondeo pueden ser limitadas dado l
as general,
9.4.3
En
siguientes
Riesgoeldecaractersticas:
riesgo
Mercado:
de mercado no constituye un factor de riesgo significativo
9.4.4
El
especfico
Riesgo
Riesgo
Operacional
endeelOperacin:
perfil
constituye
de las Instituciones
una factor deMicrofinancieras.
riesgo sumamente importante para
las entidades microfinancieras, el cual debe ser medido y administrado desde dos
CAPTULO
Resultado
puntos deVdevista:
la participacin de la SBS en la gestin de empresas financieras en la
EMPRESAS
libertad
El
desarrollo
FINANCIERAS
econmico
EN en
LA el
LIBERTAD
Departamento de la Libertad est sustentado en la agro
industria, sobresale el cultivo de la caa de azcar y su industrializacin en las emp
resas agroindustriales (ex-cooperativas agrarias) de Casagrande, Cartavio, Lared

o, etc. Adems es importante resaltar el desarrollo sostenible y prestigioso de su

CAJA
CONSTITUCIN
La
calzado,
Caja
MUNICIPAL
Municipal
considerado
Y PERSONERA
DE de
AHORRO
Trujillo
unoYJURDICA
deCREDITO
los
S.A.,
mejores
TRUJILLO
es unadelinstitucin
S.A.C.
pas.
de derecho pblico, de propie
dad municipal, que se rige al amparo de la Ley 23039, del D.S. 157-90 y, la ley
26702. La Caja esta sujeta a las regulaciones del Banco Central de Reserva (BCR)
, la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), la Contralora General de la Repbli
ca Caja
La
DOMICILIO
y porMunicipal
la Federacin
de Ahorro
de Cajas
y Crdito
Municipales
de Trujillo
(FEPCMAC).
realiza sus actividades a travs d
e una oficina principal ubicada en Jr. Pizarro N 458 - 460, adems cuenta con 37
agencias, y oficinas especiales ubicados en lugares estratgicos de captacin de cli
entes, siendo una de estas ltimas establecida en el Emporio Comercial GAMARRA en
el Departamento
MISIN
Mejoramos
Misin
Y VISIN
la calidad
de Lima.
de vida de la poblacin a travs de servicios financieros innov
adores,
Ser
Visin
reconocida
excelentes
comoyladeinstitucin
tecnologa financiera
avanzada. ms prestigiosa del pas en Microfinanza
sPRINCIPALES
2.4.1
a)
Crditos
PRODUCTOS
PRODUCTOS
PYME:
DELCrdito
ACTIVO
FINANCIEROS
destinado a la pequea y mediana empresa ya sea comerciantes
, productores o servicios para invertir en Capital de Trabajo; compra, ampliacin
y remodelacin de locales comerciales, compra de maquinaria y equipo, compra de un
idades
b)
Crditos
mviles.
Comerciales: Crditos de mayor cuanta en comparacin a los crditos pyme, des
tinado para personas naturales o jurdicas para el financiamiento de la produccin y
2.4.2
Ahorro
comercializacin
PRODUCTOS
Simple: EsDELuna
dePASIVO
bienes
cuentayque
servicios.
le permite disponer de su dinero en cualquier m
omento, en cualquiera de las agencias de la Caja y sin costo de mantenimiento en
Ahorros
moneda con
nacional
ordenodeextranjera.
pago: Es una modalidad de servicio adicional a las cuentas
de ahorros, por el cual los depositantes pueden efectuar retiros de sus cuentas
de ahorro
CAJA
CONSTITUCIN
Caja
RURAL
de
Ahorro
utilizando
DEYAHORRO
yPERSONERA
Crdito
Yrdenes
CRDITO
Nuestra
JURDICA
deNUESTRA
Pago
Genteemitidas
GENTE
es
la nueva
S.A.A
por laentidad
( antes
Caja Trujillo.
CAJA NOR PERU)
resultante
de la fusin e
n 2008 de Caja Rural de Ahorro y Crdito Nor Per, la Caja Rural de Ahorro y Crdito d
el Sur, y Edpyme Crear Tacna. Las tres marcas originarias se mantienen con las s
iguientes denominaciones: Caja Nor Per Nuestra Gente, Caja Sur Nuestra Gente y Ca
ja Crear Tacna Nuestra Gente. Dichas entidades forman parte de la Fundacin BBVA p
araCaja
La
DOMICILIO
las Rural
Microfinanzas.
de Ahorro y Crdito Nuestra Gente realiza sus actividades a travs de
Comooficina
consecuencia
de la
fusin,
Nuestra Gente
Trujillo.
actualmente con 49 agenc
una
principal
ubicada
enCaja
Independencia
527 cuenta
ias, as como oficinas y ventanillas corresponsales en virtud a convenios efectua
dosaccesibilidad
MISIN
La
Misin
conYelVISIN
Banco financiera,
de la Nacin.instrumento de un futuro mejor para las personas de
Accesibilidad
Visin
PRINCIPALES
3.4.1
a)
recursos
Crditos
PRODUCTOS
escasos.
PRODUCTOS
Personales:
y DEL
un futuro
ACTIVO
FINANCIEROS
Crdito
mejor otorgado
a travs adetrabajadores
la eficiencia.
dependientes o independiente
s, Crdito
b)
destinados
Agropecuario:
para la realizacin
Crdito dirigido
de una actividad
a financiar
no diferentes
empresarial.cultivos adems de crd
itosCrdito
c)
pecuarios.
PYME: Destinado para financiar Capital de Trabajo (hasta 18 meses) y A
ctivo
3.4.2
a)
Ahorro:
Fijo Bajo
PRODUCTOS
(hastadiversas
DEL36PASIVO
meses).
modalidades tales como ahorro comn y cuenta de remunerac
b) Orden de Pago: Modalidad por la cual los depositantes pueden efectuar retiros
iones.
de sus cuentas de ahorro utilizando rdenes de Pago emitidas por Caja Nuestra Gen
METODOLOGA
te.
Conforme
a loDEsealado
SUPERVISIN
en el captulo 3, la supervisin directa se hace bajo dos modal
idades
ADECUACIN
La
importancia
(supervisin
DE CAPITAL
del capital
extra-situ
en las
y supervisin
Instituciones
in-situ).
Financieras radica principalment
e en que permite absorber prdidas no anticipadas con margen suficiente como para
inspirar confianza entre los depositantes y permitir la continuidad de las opera
ciones
CALIDAD
El
riesgo
deDEde
laACTIVOS
Institucin.de una institucin frecuentemente deriva del deterioro de
insolvencia
sus activos, por lo que una adecuada gestin de activos es fundamental para el bu
en desempeo
INDICADORES
Los
Cartera
tresen
atrasada
principales
alto
DEdeMOROSIDAD
las
riesgo
(Crditos
Instituciones
ratios
(Crditos
vencidos
de morosidad
vencidos,
Financieras.
y en cobranza
utilizados
en cobranza
judicial
son:judicial,
/ Crditos
refinanciados
Directos).y r
eestructurados
RATIO
El
ratio
DE de
COBERTURA
cobertura
/ Crditos
de laDirectos).
cartera atrasada, representado por las provisiones e
ntre la cartera vencida y en cobranza judicial, denota una tendencia similar tan
to en la CMAC Trujillo como en CRAC Nuestra Gente en los ltimos meses del 2008 y
primeros
RIESGO
La
importancia
DEmeses
MERCADO
del riesgo
ao 2009.
de mercado
(Grficosradica
21 y en
22)que los cambios en ciertos precio
s de la economa (tasas de inters, tipo de cambio, etc) pueden afectar la solvencia
Eldeseguimiento
RENTABILIDAD
los bancos.del nivel de rentabilidad de las entidades financieras es importa
nteliquidez
Una
Las
La
LIQUIDEZ
porque: en
entidad
prdidas
con
pueden
las
prdidas
entidades
afectar
continuas
lafinancieras
confianza
terminase
desiendo
los depositantes.
controla
insolvente.
de manera diaria mediante e
lLa
NEGOCIO,
anexo
capacidad
15-A:
CONTROL,
gerencial
Reporte
ORGANIZACIN
es
de una
Tesorera
pieza
Y GESTIN
fundamental
y Posicin diaria
para eldedesempeo
Liquidez de
. las Instituci
ones Financieras. Este aspecto es de vital importancia porque errores en el mane
jo de las instituciones (toma excesiva de riesgos, mala asignacin de los recursos
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