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Curso: Administrao
ATPS
Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras
Belo Horizonte MG
Maro/ 2015
RA: 9976741537
RA: 8345782166
RA: 1299704805
RA: 7985734906
Belo Horizonte MG
Maro/ 2015
ATPS
ADMINISTRAO
Trabalho
apresentando
Disciplina
de
Belo
Anhanguera.
Belo Horizonte MG
Maro/ 2015
Horizonte
da
Faculdade
AGRADECIMENTOS
Agradecemos ao nosso tutor Wander Fernandes Duarte pela sua dedicao, pacincia em nos
repassar seus conhecimentos, contribuindo assim para o nosso crescimento profissional e
pessoal. A Anhanguera pela infraestrutura e apoio institucional.
Aos colegas de grupo pelo empenho e dedicao na realizao deste trabalho.
E a Deus, o nosso agradecimento maior.
Belo Horizonte MG
Maro/ 2015
SUMRIO
Introduo..........................................................................................................06
Clculos para Anlise Vertical e Horizontal dos Demonstrativos Financeiros
utilizando Balano Patrimonial e DRE............................................................07/13
1.1 - Anlise Horizontal no Balano Patrimonial em 2007 e 2008....................07,08,09
1.2 Anlise Horizontal na DRE em 2007 e 2008....................................10
1.3 - Anlise Vertical no Balano Patrimonial em 2007 e 2008................11
1.4 - Anlise Vertical na DRE em 2007 e 2008........................................12, 13
MTODO DUPONT..........................................................................................................31,32
STEPHEN KANITZ...........................................................................................................33
DIAGRAMA ESTRATGICO QUALITATIVO...............................................................34
CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA......................................................35,37
RELATRIO SOBRE FLUXO DE CAIXA DA EMPRESA ROMI (CPC)...............37
RELATRIO GERAL SOBRE A SADE ECONMICO-FINANCEIRA E PATRIMONIAL..............38,40
REFERNCIAS......................................................................................................40
INTRODUO
2008
R$
A.H.
CIRCULANTE
135.2
71,5
189.010,00
100%
24,00
53.72
4%
48,1
111.512,00
100%
1,00
77.46
8%
123,
Duplicatas a receber
62.888,00
100%
3,00
306.8
18%
137,
223.221,00
-
100%
-
92,00
285.3
48%
155,
Estoques
183.044,00
100%
44,00
17.74
89%
153,
11.537,00
100%
2,00 78%
3.243, 150,
2.149,00
100%
00
91%
7.247, 208,
Outros crditos
3.479,00
100%
00
31%
Total do Circulante
NO CIRCULANTE
Realizvel longo prazo
886.8
112,
76,00
71%
786.840,00
100%
1.149,00
100%
00
479.3
74%
116,
409.896,00
-
100%
-
71,00
18.24
95%
338,
5.391,00
100%
5,00 43%
9.488, 161,
5.867,00
100%
00
72%
5.405, 184,
Outros crditos
Investimentos em controlada, incluindo gio e desgio
2.928,00
-
100%
-
00
60%
3.163, 163,
Outros investimentos
1.935,00
100%
00
252.1
127.731,00
100%
71,00 42%
6.574,
554.897,00
100%
Duplicatas a receber
Valores a receber-repasse Finame fabricante
Partes relacionadas
Imobilizado lquido
Intangvel
Total do no circulante
1.341.737,0
Total do Ativo
ANAISE HORIZONTAL
NO BALANO
100%
1.686, 146,
00
776.1
46%
197,
139,
03,00 86%
1.662.
979,0
123,
94%
PASSIVO
2007
R$
A.H.
2008
R$
A.H.
CIRCULANTE
26.37
89,4
Financiamentos
29.498,00
100%
5,00
270.0
1%
140,
192.884,00
100%
28,00
31.13
00%
123,
Fornecedores
25.193,00
100%
6,00
33.84
59%
94,1
35.934,00
100%
5,00
9%
7.357, 91,8
8.013,00
100%
00
14.08
1%
145,
Adiantamentos de clientes
9.702,00
100%
2,00
11.77
15%
495,
2.375,00
100%
7,00 87%
4.500, 102,
Participaes a pagar
4.400,00
100%
00
15.04
27%
332,
4.524,00
-
100%
-
4,00
414.1
54%
132,
Total do Circulante
NO CIRCULANTE
Exigvel longo prazo
312.523,00
100%
44,00
52%
68.94
139,
Financiamentos
49.306,00
100%
3,00
453.3
83%
130,
348.710,00
100%
23,00 00%
3.578, 188,
1.896,00
100%
00
71%
2.073, 124,
1.659,00
100%
00
95%
9.626,
00
29.51
702,
4.199,00
100%
3,00
567.0
86%
139,
405.770,00
100%
56,00 75%
2.536, 135,
1.871,00
100%
00
54%
489.9
Capital Social
100,
489.973,00
100%
73,00 00%
2.052, 100,
Reserva de capital
2.052,00
100%
00
00%
(349,0 36,0
(968,00)
100%
0)
187.5
5%
143,
Reserva de Lucros
130.516,00
100%
67,00
679.2
71%
109,
621.573,00
100%
43,00 28%
1.662.
1.341.737,0
Total do Passivo
979,0
123,
94%
100%
2008
R$
836.625,00
728.313,00
108.312,00
(140.501,00)
696.124,00
(416.550,00)
279.574,00
A.H.
109,92%
107,25%
132,00%
108,77%
110,15%
115,74%
102,75%
(65.927,00)
(63.800,00)
(28.766,00)
(8.278,00)
(2.913,00)
110,27%
140,44%
109,21%
103,15%
43,21%
1.031,00
100%
(145.290,00) 100%
126.795,00 100%
1.673,00
(168.011,00)
111.563,00
162,27%
115,64%
87,99%
30.508,00
(5.048,00)
(3.796,00)
6.258,00
27.922,00
154.717,00
100%
100%
100%
100%
100%
100%
36.950,00
(5.061,00)
10.752,00
(7.338,00)
35.303,00
146.866,00
121,12%
100,26%
(283,25)%
(117,26)%
126,43%
94,93%
(27.457,00)
1.914,00
129.174,00
(555,00)
(4.400,00)
124.219,00
100%
100%
100%
100%
100%
100%
(33.324,00)
4.715,00
118.257,00
(881,00)
(4.423,00)
112.953,00
121,37%
246,34%
91,55%
158,74%
100,52%
90,93%
A.V.
2008
R$
189.010,00
111.512,00
62.888,00
223.221,00
183.044,00
11.537,00
2.149,00
3.479,00
786.840,00
14,09%
8,31%
4,69%
16,64%
13,64%
0,86%
0,16%
0,26%
58,64%
135.224,00
53.721,00
77.463,00
306.892,00
285.344,00
17.742,00
3.243,00
7.247,00
886.876,00
.
8
3
,
4
,
1
,
-8
1
1
7
0
,
0
,
5
,
1.149,00
409.896,00
5.391,00
5.867,00
2.928,00
1.935,00
127.731,00
0,09%
30,55%
0,40%
0,44%
0,22%
0,14%
9,52%
1.686,00
479.371,00
18.245,00
9.488,00
5.405,00
3.163,00
252.171,00
3
0
2
,
-8
1
0
,
0
,
-,
0
1
,
5
Intangvel
Total do no circulante
Total do Ativo
554.897,00
1.341.737,0
41,36%
6.574,00
776.103,00
1.662.979,0
100,00%
0
4
,
6
1
0
A.V.
2008
R$
29.498,00
192.884,00
25.193,00
35.934,00
8.013,00
9.702,00
2.375,00
4.400,00
4.524,00
312.523,00
2,20%
14,38%
1,88%
2,68%
0,60%
0,72%
0,18%
0,33%
0,34%
23,29%
26.375,00
270.028,00
31.136,00
33.845,00
7.357,00
14.082,00
11.777,00
4.500,00
15.044,00
414.144,00
.
1
1
,
1
6
2
,
0
,
0
,
0
,
0
,
0
,
-,
2
49.306,00
348.710,00
1.896,00
1.659,00
4.199,00
405.770,00
1.871,00
3,67%
25,99%
0,14%
0,12%
0,31%
30,24%
0,14%
68.943,00
453.323,00
3.578,00
2.073,00
9.626,00
29.513,00
567.056,00
2.536,00
4
4
2
,
0
7
0
,
0
,
1
,
3
,
0
4
489.973,00
2.052,00
(968,00)
130.516,00
621.573,00
1.341.737,0
36,52%
0,15%
(0,07)%
9,73%
46,33%
100,00%
489.973,00
2.052,00
(349,00)
187.567,00
679.243,00
1.662.979,0
,
2
0
9
(,
1
0
4
1
1
0
0
2008
A.V.
100,00%
89,22%
10,78%
(16,97)%
100,00%
(56,95)%
43,05%
R$
836.625,00
728.313,00
108.312,00
(140.501,00)
696.124,00
(416.550,00)
279.574,00
A.V.
100,00%
87,05%
12,95%
(16,79)%
100,00%
(59,84)%
40,16%
(9,46)%
(7,19)%
(4,17)%
(1,27)%
(1,07)%
0,16%
(22,99)%
(65.927,00) (9,47)%
(63.800,00) (9,17)%
(28.766,00) (4,13)%
(8.278,00)
(1,19)%
(2.913,00)
(0,42)%
1.673,00
0,24%
(168.011,00) (24,14)%
126.795,00
20,06%
111.563,00
16,03%
30.508,00
(5.048,00)
(3.796,00)
6.258,00
27.922,00
154.717,00
4,83%
(0,80)%
(0,60)%
0,99%
4,42%
24,48%
36.950,00
(5.061,00)
10.752,00
(7.338,00)
35.303,00
146.866,00
5,31%
(0,73)%
1,54%
(1,05)%
5,07%
21,10%
(27.457,00)
1.914,00
129.174,00
(555,00)
(4.400,00)
124.219,00
(4,34)%
0,30%
20,44%
(0,09)%
(0,70)%
19,66%
(33.324,00)
4.715,00
118.257,00
(881,00)
(4.423,00)
112.953,00
(4,79)%
0,68%
16,99%
(0,13)%
(0,64)%
16,23%
Lucro Bruto
x 100
Receita Lquida
2008:
279.574,00 = 40,20%
696.124,00
2007:
272.085,00 = 43,10%
631.988,00
ESTRUTURA
Participao de capitais de terceiros - Endividamento
ndice ano 2007
PC + ELP x 100
Passivo total
R$ 311.712,00
R$
1.341.737,00
* 100
23,23%
R$ 414.144,00
R$
1.662.979,00
* 100
24,90%
Mais da metade do seu passivo est financiando o seu Ativo, isto mostra que a empresa
investe em capital de terceiros para exercer suas atividades, em 2008 ela aumentou o
investimento em 1,67% em capital de terceiros em relao a 2007, no tendo medo de
arriscar.
Composio do endividamento
ndice ano 2007
Passivo circulante x 100
Capital de terceiros
R$ 311.712,00
R$ 621.573,00
* 100
50,14%
R$ 414.144,00
R$ 679.243,00
* 100
60,97%
As dvidas a serem pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o outro, ela
se mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar em curto prazo, correndo
assim menos riscos.
Imobilizao do patrimnio liquido
ndice ano 2007
ANC - RLP x 100
Patrimnio lquido
R$ 554.897,00
R$ 621.573,00
* 100
89,27%
R$ 776.103,00
R$ 679.243,00
* 100
114,26%
* 100
89,27 %
* 100
114,26 %
R$ 776.103,00
R$ 679.243,00
Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente,
mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de
endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que
este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.
Nesse caso aumentou 24,99% o que no bom para a empresa.
LIQUIDEZ
ndice de liquidez corrente
ndice ano 2007
Ativo circulante
Passivo circulante
786.840,00 = 2,52
312.523,00
886.876,00 = 2,84
Passivo circulante
414.144,00
As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007 para cada R$1,00 de dvida a
empresa tem R$2,52 de recursos, em 2008 o ndice aumentou, no entanto continua com bom
ndice.
ndice de liquidez seca
ndice ano 2007
Ativo circulante - estoques
Passivo circulante
603.796,00 = 1,93
312.523,00
601.532,00 = 1,45
414.144,00
312.523,00 = 0,39
786.840,00
886.876,00 = 1,14
414.144,00
RENTABILIDADE
Giro do Ativo
ndice ano 2007
Vendas
631.988,00 = 0,47
lquidas
Ativo total
1.341.737,00
696.124,00 = 0,41
lquidas
Ativo total
1.662.979,00
R$ 129.173,00
R$ 631.988,00
* 100
20,44%
R$ 118.257,00
R$ 696.124,00
* 100
16,99
R$ 129.174,00
R$ 1.341.737,00
* 100
9,62%
R$ 118.257,00
R$ 1.662.979,00
* 100
7,11%
Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada 1,00 real investido. Mostra o
quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62% em 2008 este
ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus
recursos.
(621.573,00+679.243,00)/2
Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu.Esse ndice revela
quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa
rentabilizou 17,37% do seu capital em 2008, serve para avaliar se o investimento vivel.
DEPENDNCIA BANCRIA
Financiamento de Ativo
ndice ano 2007
Emprstimo e
Financiamentos x
100
Ativo Total
R$ 620.398,00
* 100
46,24%
* 100
49,23%
R$ 1.341.737,00
R$ 818.669,00
R$ 1.662.979,00
R$ 620.398,00
R$ 718.293,00
* 100
86,37%
R$ 818.669,00
R$ 981.200,00
* 100
83,44%
R$ 222.382,00
* 100
28,26%
* 100
33,42%
R$ 786.840,00
R$ 296.403,00
R$ 886.876,00
718.293
= 53,53 %
1.341.737
981.200
= 59 %
1.662.979
312.523
312.523 = 43,50 %
312.523 + 405.770
2008:
414.144
718.293
=
414.144 + 567.056
414.144 =
42,21 %
981.200
A queda de 1,29% no ano de 2008 em relao ao ano de 2007, fez com que
aumentasse o tempo para a busca de recursos para saldar as dvidas de curto
prazo. Este ndice mostra, do total de capital de terceiros, qual o percentual das
dvidas curto prazo, que esto representadas pelo passivo circulante
Imobilizao do Patrimnio Lquido
Frmula: Invest. + Imob. + Intang. x 100
Patrimnio Lquido
2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 20,86 %
621.573
621.573
679.243
PL + PCN
2007: 1.935 + 127.731 + 0 =
621.573 + 405.770
129.666
12,62 %
1.027.343
261.908 = 21,01 %
1.246.299
Liquidez Geral:
Frmula: AC + ARLP
PC + PNC
2007:
786.840 + 0
312.523 + 405.770
2008:
886.876 + 0
414.144 + 567.056
786.840 = 1,10
718.293
886.876 = 0,90
981.200
empresa tem de bens e direitos para cada R$ 1,00 de dvida. Ento melhor
quando esse indicador maior.
Liquidez Corrente:
Frmula: AC
PC
2007: 786.840 = 1,42
554.897
2008: 886.876=
1,14
776.103
Sendo assim: Apesar do recuo, as dvidas curto prazo esto sendo pagas,
pois em 2007 para cada R$ 1,00 de dividas curto prazo a empresa tinha R$ 1,42
de recursos disponveis, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo a
empresa tinha R$ 1,14 de recursos disponveis.
Este ndice considerado por muitos como o melhor indicador da capacidade
de pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigaes
mdio prazo de vencimento.
Liquidez Seca:
Frmula: AC Estoque
PC
2007: 786.840 183.044=
554.897
2008: 886.876 285.344=
776.103
603.796= 1,09
554.897
601.532 = 0,78
776.103
631.988 = 0,47
1.341.737
2008:
696.124 = 0,42
1.662.979
x 100
Vendas Lquidas
2007: 124.219 = 19,66 %
631.988
2008: 112.953 = 16,23 %
696.124
1.662.979
A rentabilidade de 2007 foi de 9,26% e de 2008 de 6,79%, havendo um recuo
no que se diz a evoluo na rentabilidade do ativo.
ndice que demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo,
qual foi o lucro lquido em relao ao ativo total. um indicador de desempenho que
mostra o quanto a empresa foi rentvel em relao ao total dos seus recursos ativo.
Indicador, que revela quanto maior o resultado, melhor.
Rentabilidade do Patrimnio Lquido:
Frmula: Lucro Lquido x 100
PL Mdio
PL Mdio = PL inicial + PL final
2
2008: 621.573 + 679.243 =
2
2007 :
1.300.816 = 650.408
2
124.219
No temos o valor
2008: 112.953 =
17,37 %
650.408
A empresa remunerou o capital investido pelos scios em 17,37% no ano de
2008.
Este ndice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos
scios, a taxa de rendimento do capital prprio. Verifica-se aqui a rentabilidade do
capital, que no o mesmo que lucratividade, pois a rentabilidade quanto o capital
est sendo remunerado pelo lucro, quanto est se ganhando sobre ele, e a
lucratividade quanto empresa est tendo de lucro sobre suas operaes de
venda. Portanto quanto maior o resultado melhor.
MTODO DUNPONT
O Mtodo Dupont um sistema de analise que funciona como uma tcnica de busca para
localizar as reas responsveis pelo desempenho financeiro da empresa. Este sistema funde a
demonstrao do resultado do exerccio (DRE) e o balano patrimonial em duas medidassnteses da lucratividade: a taxa de retorno sobre o ativo total e sobre o patrimnio lquido.
Inicialmente, o Mtodo Dupont rene a margem lquida, a qual responsvel por medir o
lucro obtido sobre as vendas, com o giro do ativo total, que indica a eficincia da empresa na
utilizao dos seus ativos para gerao de vendas. Na frmula do Mtodo Dupont, o produto
desses dois ndices resulta na taxa de retorno sobre o ativo. Na segunda fase do Mtodo
Dupont relacionada a taxa de retorno sobre o ativo total taxa de retorno sobre o
Patrimnio Liquido .Sendo que obtida atravs da multiplicao da taxa de retorno sobre o
ativo total pelo multiplicador de alavancagem financeira, que representa o ndice de
endividamento geral da empresa. O Mtodo Dupont vem sendo usado a muitos anos como
uma forma de analisar as demonstraes financeiras e avaliar a situao econmicofinanceira da empresa.
STEPHEN KANITZ
Termmetro de Insolvncia MODELO DE STEPHEN KANITZ (2007)
A=lucro liquido/patrimnio liquido x 0,05 =0,00914
A=124219,00/679243 x 0,05 = 0,00914
B= Ativo circulante + Realizvel a longo prazo/Passivo circulante +Exigvel a longo prazo x
1,65 = 2,81
B=786840,00+425231,00/312523,00+398016,00 x 1,65 =2,81
C=Ativo circulante- Estoques/Passivo circulante x 3,55 =6,86
C=786840,00-183044/312523, 00 x 3,55=6,86
D=Ativo circulante/Passivo circulante x 1,06 = 2,7
D=786840,00/312573,00 x 1,06= 2,7
E=Exigvel total/Patrimnio liquido x 0,33=0,22
SOLVNCIA
Custos
dos
produtos
vencidos
Despesa
De
m
on
str
a
o
do
Re
sul
ta
do
Do
Ex
er
cc
io
s
Operaci
onais
Despesa
Vendas
Marg
em
Liquid
a
s
Financei
ras
Imposto
de
Renda
Vendas
Ativo
Circulante
Pa
tri
m
nio
Lq
uid
o
Ativo
Total
Ativo
Perman
ente
Lquido
Passivo
Circulant
e
Passivo
Exigvel
Longo
Prazo
Taxa
Retorn
o
Sobre
Ativo
Total
Exigve
l Total
Patrim
nio
Lquido
Giro
Ativo
Total
Total do
Passivo e
PL= Ativo
Total
Patrim
nio
Lquido
Taxa
Retorn
o
Sobre
o PL
Multiplic
ador
Finance
iro
GC = 360 / 258,33
GC = 1,39 dias
Desembolso Operacional:
2007: R$ 594.285,00
2008: R$ 686.778,00
Caixa Operacional 2008
Desembolso Operacional/Giro de caixa
R$ 686.778,00 / 1,39 = 494,08 dias
em sua empresa, ele ainda possui capacidade de realizar o pagamento a curto prazo, mas
necessitando ficar mais ateno a sua gesto de caixa.
A Liquidez Seca, em 2007 possua R$1,86 de recursos de rpida conversibilidade para R$
1,00 de dvida. Em 2008, houve uma diminuio para R$ 1,45 em sua capacidade de
pagamento em curto prazo. Mesmo assim, conseguindo realizar seu pagamento.
O Giro do Ativo de 2007 apresenta 0,44 vezes no volume anual de vendas no Ativo Total, j
em 208, houve uma queda de 0,39 Em relao Margem Lquida, mostra que em 2007
possua 16,23% depois de j descontados todos os custos e despesas. Porm, em 2008, esse
ndice foi aumento para 19,66%, indicando que a empresa aumentou seu lucro.
A Rentabilidade do Ativo se mostrou ineficientes entre os dois perodos. Em 2007, a
rentabilidade foi de 9,26% ao passo que, em 2008, esse ndice diminuiu para 6,79%,
demonstrando que a empresa no remunerou a utilizao de seus Ativos com a mesa
eficincia que no ano anterior.
Termmetro de Insolvncia MODELO DE STEPHEN KANITZ (2008)
A=Lucro liquido/Patrimnio liquido x 0,05=0,00831
A=112953,00/679243,00x0, 05=0,00831
B=Ativo circulante +Real. a longo prazo/Passivo circulante + Exig. a longo prazo x1,65=2,47
B=1401071,00/936410,00x 1,65 =2,47
C=ativo circulante-estoques/passivo circulante x 3,55=5,15
C=886876,00-285344,00/414144,00 x 3,55=5,15
D=ativo circulante/passivo circulante x1, 06=2,27.
D=886876,00/414144,00x1, 06=2,27
SOLVNCIA.
Referencias:
Livro Texto da disciplina:
AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras. Campinas:
Alnea, 2008. PLT 117
Critrios de avaliao:
WWW.KANITZ.COM/VEJA/LUCRO.ASP
MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise Financeira de Balanos: Abordagem Bsica e Gerencial. 6.
ed. So Paulo: Atlas, 2003.
PEREZ JR., Jos Hernandez, BEGALLI, Glaucos Antnio. Elaborao das demonstraes contbeis.
3. ed. So Paulo: Atlas, 2002.
ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e anlise de balanos: um enfoque econmico-financeiro. 8. ed.
So Paulo: Atlas, 2006.