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ALUNOS:
RESUMO
O presente trabalho feito com base no desafio proposto pela ATPS tem como objetvo
principal a elaborao de um relatrio sobre a sade financeira, partimonial e econmica de
uma empresa, neste, utiliza-se conceitos terricos da disciplina de Anlise e Estrutura das
Demosntraes Financeiras, tais como as anlise horizontal e vertical, as frmulas e os
conceitos dos ndices finaceiros, o mtodo Dupont, o termmetro de Stepen Keintz entre
outros indices econmicos. Ao final tem-se o laudo com a concluso do relatrio com base no
desenvolvimeto de todo este trabalho acadmico,
03
ABSTRACT
This work done on the basis of challenge from the ATPS's main objetvo the preparation of a
report on the financial health, and economic partimonial of a company, this shall be used
terricos concepts of discipline and Analysis of Financial Structure demonstrations such as
the horizontal and vertical analysis, the formulas and concepts of finaceiros indices, the
Dupont method, the thermometer Stepen Keintz among other economic indices. At the end we
have the report with the conclusion of the report based on the development in an all this
academic work,
04
SUMRIO
INTRODUO.06
CAPITULO 01..07
CAPITULO 02.14
CAPITULO 03.17
CAPITULO 0421
CONSIDERAES FINAIS25
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS.26
05
INTRODUO
A tomada de deciso em toda e qualquer organizao deve ser feita com base em
demonstraes financeiras, bem elaboradas e organizadas, para isto conhecer a fundo a
estrutura desses demonstrativos contbeis tem fundamental importncia para a administrao
moderna. A disciplina de Anlise e Estrututra das Demonstraes Financeiras busca
justamente levar aos acadmicos e futuros administradores, o conhecimento das prticas,
frumlas, mtodos e aplicaes destes balanos.
Tendo como base os demonstrativos contbeis (DRE e Balano Patrimonial) da empresa
ROMI, neste trbalho iremos elaborar um parecer sobre a sade financeira, econmica e
patrimonial desta empresa, para isto, iremos estudar e aplicar as anlise horizontal e vertical
que tem como objetivo esclarecer aos usurios deste relatrio a participao consolidada de
grupos de contas dentro da DRE e do Balano Patrimnial.
Os indices financeiros indicam pontos-chave importantes para a tomada de deciso dos
possveis investidores e acionistas j que estes destacam pontos positivos e pontos crticos que
podem ajudar a empresa a se preparar financeiro e economicamente para o futuro. O mtodo
Dupont e o termmetro de Stepen Keintz explicitam consecutivamente a rentabilidade da
empresa e seu estado atual que pode ser de insolvncia, penumbra ou solvncia.
Ao final tem-se um parecer bem elaborado que atesta os possiveis riscos e beneficios que os
acionistas ou investidores tero em investir ou no na empresa ROMI.
06
CAPITULO 01
ANLISE VERTICAL E ANLISE HORIZONTAL DOS DEM. FINACEIROS.
1.1 - ANLISE VERTICAL DA DRE
ANALISE VERTICAL - DRE
DEMONSTRAO DE RESULTADO
2007
2008
R$
A.V.
R$
A.V.
761.156
679.099
100%
89,22%
836.625
728.313
100%
87,05%
Mercado Externo
82.057
10,78%
108.312
12,95%
-129.168
-16,97%
-140.501,00 -16,79%
631.988,00
-359.903,00
100,00%
-56,95%
696.124,00 100,00%
-416.550,00 -59,84%
LUCRO BRUTO
272.085,00
43,05%
279.574,00
40,16%
-59.786,00
-9,46%
-65.927,00
-9,47%
Gerais e Administrativas
-45.428,00
-7,19%
-63.800,00
-9,17%
Pesquisa e Desenvolvimento
-26.340,00
-4,17%
-28.766,00
-4,13%
Honorrios de Administrao
-8.025,00
-1,27%
-8.278,00
-1,19%
Tributarias
-6.742,00
-1,07%
-2.913,00
-0,42%
1.673,00
0,24%
1.031,00
0,16%
-145.290,00
-22,99%
-168.011,00 -24,14%
126.795,00
20,06%
111.563,00
16,03%
RESULTADO FINANCEIRO
Receita Financeira
30.508,00
4,83%
36.950,00
5,31%
Despesa Financeira
-5.048,00
-0,80%
-5.061,00
-0,73%
-3.796,00
-0,60%
10.752,00
1,54%
6.258,00
0,99%
-7.338,00
-1,05%
27.922,00
4,42%
35.303,00
5,07%
LUCRO OPERACIONAL
154.717,00
24,48%
146.866,00
21,10%
-27.457,00
-4,34%
-33.324,00
-4,79%
1.914,00
0,30%
4.715,00
0,68%
129.174,00
20,44%
118.257,00
16,99%
-555
-0,09%
-881
-0,13%
Diferido
LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP.
Participao minoritria
Participao da administrao
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO
-4.400,00
-0,70%
-4.423,00
-0,64%
124.219,00
19,66%
112.953,00
16,23%
07
2007
2008
R$
A.V.
R$
A.V.
189.010,00
14,09%
135.224,00
8,13%
111.512,00
8,31%
53.721,00
3,23%
Duplicatas a receber
62.888,00
4,69%
77.463,00
4,66%
223.221,00
16,64%
306.892,00
18,45%
Estoques
183.044,00
13,64%
285.344,00
17,16%
11.537,00
0,86%
17.742,00
1,07%
2.149,00
0,16%
3.243,00
0,20%
Outros crditos
3.479,00
0,26%
7.247,00
0,44%
786.840,00
58,64%
886.876,00
53,33%
1.149,00
0,09%
1.686,00
0,10%
409.896,00
30,55%
479.371,00
28,83%
5.391,00
0,40%
18.245,00
1,10%
5.867,00
0,44%
9.488,00
0,57%
Outros crditos
Investimentos em controlada, incluindo gio e
desgio
Outros investimentos
2.928,00
0,22%
5.405,00
0,33%
1.935,00
0,14%
3.163,00
0,19%
127.731,00
9,52%
252.171,00
15,16%
6.574,00
0,40%
CIRCULANTE
Partes relacionadas
Total do Circulante
NO CIRCULANTE
Realizvel a longo prazo
Duplicatas a receber
Valores a receber-repasse Finame fabricante
Partes relacionadas
Imobilizado lquido
Intangvel
Total do no circulante
Total do Ativo
554.897,00
41,36%
776.103,00
46,67%
1.341.737,00
100,00%
1.662.979,00
100,00%
08
2007
2008
R$
A.V.
R$
A.V.
Financiamentos
29.498,00
2,20%
26.375,00
1,59%
192.884,00
14,38%
270.028,00
16,24%
Fornecedores
25.193,00
1,88%
31.136,00
1,87%
35.934,00
2,68%
33.845,00
2,04%
8.013,00
0,60%
7.357,00
0,44%
Adiantamentos de clientes
9.702,00
0,72%
14.082,00
0,85%
2.375,00
0,18%
11.777,00
0,71%
Participaes a pagar
4.400,00
0,33%
4.500,00
0,27%
4.524,00
0,34%
15.044,00
0,90%
312.523,00
23,29%
414.144,00
24,90%
Financiamentos
49.306,00
3,67%
68.943,00
4,15%
348.710,00
25,99%
453.323,00
27,26%
1.896,00
0,14%
3.578,00
0,22%
1.659,00
0,12%
2.073,00
0,12%
9.626,00
0,58%
4.199,00
0,31%
29.513,00
1,77%
405.770,00
30,24%
567.056,00
34,10%
1.871,00
0,14%
2.536,00
0,15%
489.973,00
36,52%
489.973,00
29,46%
2.052,00
0,15%
2.052,00
0,12%
-968
-0,07%
-349
-0,02%
Reserva de Lucros
130.516,00
9,73%
187.567,00
11,28%
621.573,00
46,33%
679.243,00
40,84%
1.341.737,00
100,00%
1.662.979,00
100,00%
CIRCULANTE
Total do Passivo
09
2007
2008
R$
761.156,00
A.H.
100%
R$
836.625,00
A.H.
109,92%
Mercado Interno
679.099,00
100%
728.313,00
107,25%
Mercado Externo
82.057,00
100%
108.312,00
132,00%
-129.168,00
100%
-140.501,00
108,77%
631.988,00
100%
696.124,00
110,15%
-359.903,00
100%
-416.550,00
115,74%
LUCRO BRUTO
272.085,00
100%
279.574,00
102,75%
Vendas
-59.786,00
100%
-65.927,00
110,27%
Gerais e Administrativas
-45.428,00
100%
-63.800,00
140,44%
Pesquisa e Desenvolvimento
-26.340,00
100%
-28.766,00
109,21%
Honorrios de Administrao
-8.025,00
100%
-8.278,00
103,15%
Tributarias
-6.742,00
100%
-2.913,00
43,21%
1.031,00
100%
1.673,00
162,27%
-145.290,00
100%
-168.011,00
115,64%
126.795,00
100%
111.563,00
87,99%
Receita Financeira
30.508,00
100%
36.950,00
121,12%
Despesa Financeira
-5.048,00
100%
-5.061,00
100,26%
-3.796,00
100%
10.752,00
-283,25%
6.258,00
100%
-7.338,00
-117,26%
27.922,00
100%
35.303,00
126,43%
LUCRO OPERACIONAL
154.717,00
100%
146.866,00
94,93%
Corrente
-27.457,00
100%
-33.324,00
121,37%
Diferido
1.914,00
100%
4.715,00
246,34%
129.174,00
100%
118.257,00
91,55%
-555
100%
-881
158,74%
-4.400,00
100%
-4.423,00
100,52%
124.219,00
100%
112.953,00
90,93%
10
2007
2008
R$
A.H.
R$
A.H.
189.010,00
100%
135.224,00
71,54%
111.512,00
100%
53.721,00
48,18%
Duplicatas a receber
62.888,00
100%
77.463,00
123,18%
223.221,00
100%
306.892,00
137,48%
Estoques
183.044,00
100%
285.344,00
155,89%
11.537,00
100%
17.742,00
153,78%
2.149,00
100%
3.243,00
150,91%
Outros crditos
3.479,00
100%
7.247,00
208,31%
786.840,00
100%
886.876,00
112,71%
1.149,00
100%
1.686,00
146,74%
409.896,00
100%
479.371,00
116,95%
5.391,00
100%
18.245,00
338,43%
5.867,00
100%
9.488,00
161,72%
Outros crditos
2.928,00
100%
5.405,00
184,60%
1.935,00
100%
3.163,00
163,46%
127.731,00
100%
252.171,00
197,42%
CIRCULANTE
Partes relacionadas
Total do Circulante
NO CIRCULANTE
Realizvel a longo prazo
Duplicatas a receber
Valores a receber-repasse Finame fabricante
Partes relacionadas
6.574,00
554.897,00
100%
776.103,00
139,86%
10
2007
2008
R$
A.H.
R$
A.H.
Financiamentos
29.498,00
100%
26.375,00
89,41%
192.884,00
100%
270.028,00
140,00%
Fornecedores
25.193,00
100%
31.136,00
123,59%
35.934,00
100%
33.845,00
94,19%
8.013,00
100%
7.357,00
91,81%
Adiantamentos de clientes
9.702,00
100%
14.082,00
145,15%
2.375,00
100%
11.777,00
495,87%
Participaes a pagar
4.400,00
100%
4.500,00
102,27%
312.523,00
100%
414.144,00
132,52%
Financiamentos
49.306,00
100%
68.943,00
139,83%
348.710,00
100%
453.323,00
130,00%
1.896,00
100%
3.578,00
188,71%
1.659,00
100%
2.073,00
124,95%
CIRCULANTE
9.626,00
Desgio em controladas
4.199,00
100%
29.513,00
702,86%
Total no Circulante
405.770,00
100%
567.056,00
139,75%
PARTICIPAO MINORITRIA
1.871,00
100%
2.536,00
135,54%
Capital Social
489.973,00
100%
489.973,00
100,00%
Reserva de capital
2.052,00
100%
2.052,00
100,00%
-968
100%
-349
36,05%
PATRIMNIO LQUIDO
Reserva de Lucros
130.516,00
100%
187.567,00 143,71%
621.573,00
100%
679.243,00 109,28%
1.341.737,00
100%
1.662.979,00 123,94%
Total do Passivo
12
CAPITULO 02
NDICES FINANCEIROS
2.1 - QUADRO-RESUMO DOS NDICES
ndice
ndice
Frmula
Interpretao
Estrutura de
Capital
Composio do
endividamento
Imobilizao do
Patrimnio Lquido
Imobilizao dos
recursos no
correntes
Liquidez Geral
Liquidez
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Giro do ativo
Margem lquida
Rentabilidad
e
Rentabilidade do
ativo
Rentabilidade do
Patrimnio Lquido
53,53%
59%
2007:
43,5%
2008:
42,21%
2007:
20,86%
2008:
= 38,36%
2007:
= 12,62%
2008:
= 21,01%
2007:
= 1,10
2008:
= 0,90
2007:
= 2,51
2008:
= 2,14
2007:
2008:
= 1,93
= 1,45
2007:
= 0,47
2008:
= 0,42
2007:
= 19,66%
2008:
= 16,23%
2007:
= 09,26%
2008:
06,79%
2007:
= 22,35%
2008:
19,32%
14
Margem lquida: Podemos notar que a empresa teve queda neste ndice em 2008 de 3,44%,
o que significa que a empresa diminuiu sua capacidade de gerar lucro em relao a receita
lquida de vendas.
Rentabilidade do ativo: Mostra a rentabilidade dos recursos administrados pela empresa, que
no caso abordado teve recuo de 9,26% em 2007 para 6,79% em 2008 indicando que esta,
diminuiu sua capacidade de eficincia na obteno de lucros com seus ativos.
Rentabilidade do Patrimnio Lquido: Este ndice mostra o retorno do capital investido, na
empresa abordada houve recuo de 3,03% em relao a 2007, o que indica que o retorno sobre
o capital caiu.
16
CAPITULO 03
3.1 - RENTABILIDADE DO ATIVO PELO METDO DUPONT
ANALISE HORIZONTAL DRE ADAPTADA
DEMONSTRAO DE RESULTADO
2007
2008
R$
A.H.
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
761.156,00
R$
836.625,00
A.H.
Mercado Interno
679.099,00
100%
728.313,00
107,25%
Mercado Externo
82.057,00
100%
108.312,00
132,00%
761.156,00
836.625,00
(129.168,00)
100% (140.501,00)
108,77%
(359.903,00)
100% (416.550,00)
115,74%
LUCRO BRUTO
272.085,00
279.574,00
(59.786,00)
100%
(65.927,00)
110,27%
Gerais e Administrativas
(45.428,00)
100%
(63.800,00)
140,44%
Pesquisa e Desenvolvimento
(26.340,00)
100%
(28.766,00)
109,21%
Honorrios de Administrao
(8.025,00)
100%
(8.278,00)
103,15%
Tributarias
(6.742,00)
100%
(2.913,00)
43,21%
1.031,00
100%
1.673,00
145.290,00
168.011,00
126.795,00
111.563,00
162,27%
(27.457,00)
100%
(33.324,00)
121,37%
Diferido
1.914,00
100%
4.715,00
246,34%
101.252,00
82.954,00
(555,00)
100%
(881,00)
158,74%
Participao da administrao
(4.400,00)
100%
(4.423,00)
100,52%
96.297,00
77.650,00
RESULTADO FINANCEIRO
Receita Financeira
30.508,00
100%
36.950,00
121,12%
Despesa Financeira
(5.048,00)
100%
(5.061,00)
100,26%
(3.796,00)
100%
10.752,00
(283,25) %
6.258,00
100%
(7.338,00)
(117,26) %
27.922,00
35.303,00
124.219,00
112.953,00
17
2007:
2008:
Patrimnio: 623.948
836.625 = 0,55
1.509.689
18
621.573
-7
-6
-5
INSOLVNCIA
-4
-3
-2
PENUMBRA
-1
SOLVNCIA
Tanto em 2007 quanto em 2008 a empresa apresentou resultado acima de 05 ou seja, com
base no termmetro de Stepen kanitz esta, se encontra em situao de SOLVNCIA.
20
CAPITULO 04
4.1 - NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
O CAPITAL DE GIRO da empresa a parte das fontes de longo prazo (Passivo No
Circulante PNC ) no comprometidas com o financiamento das aplicaes de longo prazo
(Ativo No Circulante). Ou seja:
CDG = PNC ANC
2007: 554.897 404.770 = 150.127
2008: 776.103 567.056 = 209.047
A diferena entre os valores aplicados em Ativos Operacionais (Ativo Circulante Operacional
- ACO) e as fontes obtidas dos Passivos Operacionais (Passivo Circulante Operacional PCO) consiste na NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) da empresa. Ou seja:
NCG = ACO PCO
2007: 452.107 87.766 = 364.341
2008: 526.263 105.964 = 420.299
Nota-se que a empresa em 2008 necessitaria de 55.958 a mais de capital de giro comparado ao
ano de 2013.
4.2 - PRAZO MDIO DE ROTAO DOS ESTOQUES
O prazo mdio de rotao dos estoques (PMRE) pode ser calculado com a utilizao da
seguinte frmula:
PMRE = 360 x Estoque mdio / CMV (Custo da Mercadoria Vendida)
2007: PMRE = 183.044 = 0, 508592 x 360 = 183,09
359, 903
2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61
416.550
Nota-se ento que o prazo mdio em 2008 para renovao dos estoques cresceu 63,5 dias em
relao a 2013, o que significa menor rotatividade de estoques na empresa.
21
Duplicatas a Receber
25.193
22
23
24
CONSIDERAES FINAIS
Conclui-se ao final deste extenso trabalho que para sabermos realmente como se encontra a
situao financeira, econmica e patrimonial de uma empresa necessrio se utilizar de
vrios mtodos que se esto presentes na disciplina de anlise e estrutura das demonstraes
financeiras. Conhecer se a organizao est lucrando, se enfrenta problemas ou se est em
situao ociosa em relao ao futuro essencial para que o Administador, acionista ou
investidor possa decidir se vale a pena realmente invesir o capital nesta, e para que isso ocorra
preciso elaborar uma boa anlise horizontal e vertical bem como os metdos financeiros que
aqui conhecemos e estudamos.
Ao analisar o balano patrimonial e a DRE de uma empresa verdadeira, nos preparamos para
desenvolver laudos e relatrios que serviro para nossa futura vida profissional. Tomar
decises acertivas no mundo dos negcios atuais requisito essencial para o Administrador,
conhecer os metdos para isto fundamental e este, por sua vez, pode-se notar na prtica ao
densenvolver este relatrio acadmico.
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REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS
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