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Inters Compuesto
El inters pagado y recibido puede considerarse como simple o compuesto.
1. Inters Simple
El inters simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En consecuencia, el
inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribucin econmica
causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del inters es calculado sobre la misma
base.
Inters simple, es tambin la ganancia slo del Capital (principal, stock inicial de efectivo) a la tasa
de inters por unidad de tiempo, durante todo el perodo de transaccin comercial.
La frmula de la capitalizacin simple permite calcular el equivalente de un capital en un momento
posterior. Generalmente, el inters simple es utilizado en el corto plazo (perodos menores de 1 ao).
Ver en ste Captulo, numeral 2.3.
Al calcularse el inters simple sobre el importe inicial es indiferente la frecuencia en la que stos son
cobrados o pagados. El inters simple, NO capitaliza.
Frmula general del inters simple:
VF = VA 1+ n i
VF
(1+ n i )
Siendo sta la frmula para el valor actual a inters simple, sirve no slo para perodos de ao, sino
para cualquier fraccin del ao.
El descuento es la inversa de la capitalizacin. Con sta frmula calculamos el capital equivalente en
un momento anterior de importe futuro.
Otras frmulas derivadas de la frmula general:
Si llamamos I a los intereses percibidos en el perodo considerado, convendremos:
[7] I = VF- VA
I = VA(1+n*i) - VA = VA + VA*n* i - VA
[8] I = VA n i
Con la frmula [8] igual calculamos el inters (I) de una inversin o prstamo.
S sumamos el inters I al principal VA, el monto VF o valor futuro ser.
[9] VF = VA+ I
VF = VA(1+i*n)
[11]
I
VA n
VF
-1
i = VA
n
[12] n =
I
VA i
VF
-1
[13] n = VA
i
El tipo de inters (i) y el plazo (n) deben referirse a la misma unidad de tiempo (si el tipo de inters
es anual, el plazo debe ser anual, si el tipo de inters es mensual, el plazo ir en meses, etc.).
Siendo indiferente adecuar la tasa al tiempo o viceversa.
Al utilizar tasas de inters mensual, el resultado de n estar expresado en meses. En estas frmulas
la tasa de inters (i) est indicada en forma decimal.
Nomenclatura:
I
=
Inters expresado en valores monetarios
VA
=
Valor actual, expresado en unidades monetarias
VF
=
Valor futuro, expresado en unidades monetarias
n
=
Periodo de capitalizacin, unidad de tiempo, aos, meses, diario,...
i
=
Tasa de inters, porcentaje anual, mensual, diario,
llamado tambin
tasa de inters real.
Ejercicio (VA a inters simple)
Encontrar el valor actual, al 5% de inters simple, de UM 1,800 con vencimiento en 9 meses.
Solucin:
2 de 22
VF= 1,800;
i = 0.05;
n = 9/4;
VA = ?
i = 0.04 (0.48/12);
1,800
[6] VA
UM 1,617.98
1 +(9 40.05)
VA =?
300
UM 937.50
0.04*8
i = 0.15;
I =?
= 600*0.15*1
= UM 90.00
= 600*0.15*0.9863 = UM 88.77
Con el inters simple ordinario pagamos mayores cantidades de dinero que con el exacto, en casos
como ste, de sumas pequeas, la diferencia es mnima; en montos mayores sta puede
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convertirse en fuente de pagos mayores. Por lo general los bancos y empresas de venta al crdito
operan aplicando el inters ordinario.
Ejercicio 5 (VF a inters simple)
Si tenemos UM 10,000 y lo invertimos por un ao con el 28% de inters anual. Cunto dinero tendremos al finalizar el ao?
Como es normal exigiremos la devolucin del monto inicial incrementado algo ms mensual, que compense la prdida del valor de la
moneda, el riesgo corrido y el inters del dinero. Generalmente es preferible utilizar el dinero en el presente y no en el futuro.
El incremento es el inters y es consecuencia de la capacidad que tiene el dinero de producir ms dinero". El inters como
todo precio, depende del mercado y de las condiciones de cada negociacin, fundamentalmente del plazo y del riesgo.
Solucin:
VA = 10,000; i = 0.28; n = 1; VF =?
[5] VF = 10,000 (1+ 0.28%*1) = UM 12,800
Con este sencillo ejemplo demostramos que es indiferente recibir hoy UM 10,000 UM 12,800 dentro de un ao.
VF =2,000+(2,0000.08)+(2,0000.09)+(2,0000.10)+(2,0000.11)= UM 2,760
Respuesta:
El monto a retirar es UM 2,760.00
Ejercicio 7 (Inters simple: inters y tasa de inters)
El da de hoy obtenemos un prstamo por UM 5,000 y despus de un ao pagamos UM 5,900.
Determinar el inters y la tasa de inters.
Solucin:
VA = 5,000; n = 1; VF = 5,900; I =? i =?;
[7] I = 5,900 - 5,000 = UM 900
5,900
-1
5,000
[11] i =
=0.18
1
Respuesta:
El inters es UM 900 y la tasa de inters 18%.
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Ejercicio 12
a)
b)
c)
d)
SOLUCIONES
SOLUCION
Para conocer la tasa de inters por periodo se divide la tasa anual entre la frecuencia de
conversin:
a) 30% anual capitalizable mensualmente
5 de 22
0.025
frecuencia de conversin
12
i = 2.50% mensual
0.04
frecuencia de conversin
4
i = 4% trimestral
c) 2% trimestral
periodo = trimestre
Tasa anual = 2% x 4 = 8%
Frecuencia de conversin = 4
i
0.02
frecuencia de conversin
4
i = 2% trimestral
d) 15% anual
Tasa anual = 15%
Frecuencia de conversin = 1
i
0.15
frecuencia de conversin
1
6 de 22
i = 15% anual
Ejercicio 13
2.
Cul es la frecuencia de conversin de los ejemplos del problema anterior?
a)
30% anual capitalizable mensualmente?
SOLUCION
Periodo = mes
Frecuencia de conversin = 12
b)
16% anual capitalizable trimestralmente?
SOLUCION
Periodo = trimestre
Frecuencia de conversin = 4
c)
2% trimestral?
SOLUCION
Periodo = trimestre
Frecuencia de conversin = 4
Ejercicio 14
4. Determine el inters que gana en un ao un depsito de $1 000 en:
a) Una cuenta de ahorros que paga 20% de inters anual simple.
b) Una cuenta de ahorros que paga 10% de inters semestral simple.
c) Una cuenta de ahorros que paga 20% de inters anual compuesto semestralmente.
d) Una cuenta de valores que paga 20% de inters anual convertible trimestralmente.
SOLUCION
DATOS
I ?
Plazo = 1 ao
C = $1,000.00
a) i = 20% anual simple
La frmula que se utiliza es I=Cit porque pide calcular el inters simple:
Como el plazo es 1 ao, t = 1.
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I Cit
I (1,000)(0.20)(1)
I 200.00
I = $200.00
j 20%
M 1,0001 i
M 1,0001 0.10
M 1,0001.10
M 1,0001.21
M 1,210.00
8 de 22
I M C
I 1,210.00 1,000.00
I = $210.00
d) Una cuenta de valores que paga 20% de inters anual convertible trimestralmente.
SOLUCION
Se utiliza la frmula de monto a inters compuesto, y luego el resultado se resta del
capital:
j = 20%
m=4
n = (1) (4) = 4 trimestres
j 20%
M 1,0001 i
M 1,0001 0.05
M 1,0001.05
M 1,0001.21550625
M 1,215.51
4
I M C
I 1,215.51 1,000.00
I = $215.51
Ejercicio 15 Determine el monto acumulado de $50 000 que se depositan en una cuenta
de valores que paga 15% anual convertible mensualmente:
a) Al cabo de un ao
b) Al cabo de dos aos
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SOLUCION
Se utiliza la frmula de monto a inters compuesto:
DATOS
C = $50 000.00
j = 15%
m = 12
La tasa de inters compuesto para cada inciso es:
i
j 15%
M 50,0001 0.0125.
12
M 50,0001.025
M 50,0001.160754518
12
M = $58,037.73
b) Al cabo de dos aos
n = 2(12) = 24 meses
M C 1 i
M 50,0001 0.0125.
24
M 50,0001.0125
M 50,0001.34735105
12
M = $67,367.55
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Ejercicio 16 Cunto dinero debe pagarse a un banco que hizo un prstamo de $300 000
si se reembolsa al ao capital e inters y la tasa aplicada es de 0.24 anual convertible
trimestralmente?
DATOS
C=$300 000.00 (cantidad prestada por el banco)
Tasa nominal anual = 0.24 = 24%
Plazo = 1 ao
Periodo de capitalizacin = trimestre
Frecuencia de conversin = 4 (un ao tiene 4 trimestres)
M=?
SOLUCION
tasa nominal anual
frecuencia de conversin
0.24
i
6% trimestral
4
i
M 300,0001 0.06
M 300,0001.06
M 300,0001.26247696
4
M = $378,743.09
Plazo = 2 aos
j = 9%
m = 12
SOLUCION
Entonces, se busca el valor actual a inters compuesto conociendo el monto.
n = 2(12) = 24 meses
C jM 19%i n
12 1 0.0075 24
C m250000
i 0.75% 0.0075
C 2500001.0075 24
C 250000 0.8358314
C 208 957.85
C = $208 957.85
m
4
i 4.50% 0.45
i
n = (18/12)(4) = 6 trimestres
C M 1 i n
C 650 0001 0.045 6
C 650 0001.045 6
C 650 000 0.76789574
C 499 132.229881
m
12
i % 0.01
i
n = 8 meses
13 de 22
C M 1 i n
C 50 0001 0.01 8
C 50 000 0.923483222
C 46174.1611 24
SOLUCION
El pagar produce intereses, por lo que es necesario calcular el valor del mismo en la
fecha de su vencimiento, es decir, se debe calcular el monto con los siguientes:
DATOS
C = $140 000 (importe de la venta de la casa a valor actual)
Plazo = 5 aos (tiempo en que vencer el pagar)
j = 10%
m=2
M = ? (valor nominal del pagar)
M C 1 i n
M 1400001 0.0510
M 1400001.628894627
M 228045.2477
14 de 22
M = $228 045.25
Con este valor futuro se calcula su valor actual con las condiciones del descuento que
aplica el banco:
M = 228 045.25
Plazo = 4 aos
j = 16%
m=1
C=?
C 228045.251 0.16 4
C 228045.25 0.552291097
C 125947.3615
C = $125 947.36
despus)
a)
10%?
b)
20%?
DATOS
Plazo = ?
C=C
M = 2C
a)
10%?
M C 1 i n
2C C 1 0.10 n
2C
1.10 n
C
2 1.10 n
log 2 log 1.10 n
log 2 n log 1.10
n = 7.272540897 aos es el
log 2
n
tiempo que tarda en duplicarse
log 1.10
un capital al 10% efectivo anual
0.301029995
n
7.272540897
0.041392685
a)
20%?
M C 1 i n
2C C 1 0.20 n
2C
1.20 n
C
2 1.20 n
Ejercicio 22
Despejando, tenemos:
M
1
C
M
1
C
i 18
2C
1
C
i 18 2 1 1.039259226 1
i 0.03925922 6
n
log 1 i
3C
log
C
n
log1 0.039259226
log 3
0.47712125 4
n
log1.03925922 6 0.01672388 8
n 28.52932504
n 28.53 meses
j
m
15%
12
i 0.0125
M
log
C
n
log 1 i
55000
log
50000
n
log1 0.0125
log1.1
0.04139268 5
n
Ejercicio 24
SOLUCION
El capital (C) puede ser cualquier cantidad. Si se quintuplica, el monto (M) es 5 veces C,
es decir, 5C.
DATOS
C=C
M = 5C
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Plazo = 10 aos
m = 1 (la frecuencia de conversin es 1, pues el plazo se expresa en aos)
n = 10 aos
De la frmula del monto a inters compuesto se despeja la tasa de inters compuesto,
se sustituyen los datos, y se resuelve:
i
M
1
C
5C
1 i 10 5 1
C
i 1.174618943 1 0.174618943
i 17.4618943 % anual
i 10
Ejercicio 25.
mensualmente?
b)
trimestralmente?
SOLUCION
Para encontrar la tasa nominal (j) primero se calcula la tasa de inters por periodo (i),
con la frmula que se despeja de la frmula del monto a inters compuesto:
DATOS
j=?
C = $20 000
M = $50 000
Plazo = 3 aos
a)
mensualmente?
m = 12
Entonces:
n = 3 aos x 12 = 36 meses
in
M
1
C
50000
1 i 36 2.5 1
20000
i 1.025779201 1 0.025779201
i 2.578% mensual (tasa por periodo)
i 36
j 0.02577920 1 12
j 0.309350417
b)
trimestralmente?
Entonces:
n = 3 aos x 4 = 12 trimestres
in
M
1
C
50000
1 i 12 2.5 1
20000
i 1.079348438 1 0.079348438
i 7.9348438% trimestral (tasa por periodo)
i 12
j 0.07934843 8 4 0.317393752
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Ejercicio 26. 44. Pablo Prez deposit $100 000 en una cuenta bancaria hace 3 aos y 9
meses. Actualmente tiene $208 862, y desea saber cul es la tasa de inters que ha
ganado si la capitalizacin es trimestral.
DATOS
C = $100 000 (la cantidad depositada es el capital)
M = $208 862 (la cantidad que ahora tiene es el valor futuro de su depsito)
plazo = 3 aos y 9 meses
j=?
m = 4 (la frecuencia de conversin es trimestral, o sea, 4 por ao)
SOLUCION
Se busca la tasa de inters por periodo y luego la tasa nominal:
n = 15 trimestres
in
M
1
C
208862
1 i 15 2.08862 1
100000
i 1.050325627 1 0.050325627
i 5.03% trimestral (tasa por periodo)
i 15
j
m
i m j
j 0.050325627 4 0.201302508
21 de 22
i 20.13% anual convertible trimestralmente
i
22 de 22