7 - Livro Verde Vs Reforçar A Revisão Legal de Contas Na UE (2003)

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Trabalho Individual de
Auditoria II
Livro Verde vs Reforar a Reviso Legal de Contas
na UE (2003).
Docente:
Professor Doutor Lus Rita
Discente:
Francisco Holanda N 20130432
Livro Verde vs Reforar a Reviso Legal de Contas na UE (2003)
ndice
Introduo ......................................................................................................................... 3
Resumo ............................................................................................................................. 4
Como era antes do Livro Verde? ...................................................................................... 5
O que o Livro verde? ..................................................................................................... 7
Porque Reforar a Reviso oficial de Contas? ............................................................... 15
O que a Certificao Legal de Contas? ........................................................................ 18
Estudo de caso ................................................................................................................ 19
Concluso do Estudo .................................................................................................. 27
ltimos acontecimentos ................................................................................................. 29
Fraude na Pescanova ................................................................................................... 30
KPMG coloca nfase na CLC do BES ....................................................................... 31
Telexfree abre falncia aps acusaes de esquema PONZI. ................................. 32
Concluso ....................................................................................................................... 33
Bibliografia ..................................................................................................................... 34
Introduo
Este trabalho realiza-se no mbito da unidade curricular de Auditria II e tem como
tema Livro Verde vs Reforar a Reviso Legal de Contas na UE (2003). Portanto, pelo
tema nos deparamos com dois acontecimentos marcantes em termos de harmonizao
no ceio da Unio Europeia (UE), que trouxeram grandes avanos para a auditoria. Esses
dois documentos, quando analisados em conjunto, deram grandes vantagens para os
auditores quanto aos procedimentos na reviso legal de contas e na forma como
passaram a expressar suas opines para que os utilizadores da informao possam obter
suas concluses atempadamente.
Este trabalho tem por objetivo expor o tema em estudo atravs de dois documentos que
so eles:
Livro Verde1 (1996), Papel , Estatuto e Responsabilidade do Revisor Oficial de Contas
na Unio Europeia;
COM2 (2003), Reforar a reviso oficial de contas na UE.
Este trabalho dar nfase aos acontecimentos que levaram a ser criados o Livro
Verde(1996), e ao COM (2003), factos esses que merecem destaques a Quarta, Stima e
Oitava diretivas da Comunidade dos Estados Europeus (CEE), aos escndalos
fraudulentos que deram origem a criao da Lei Sarbanes-Oxley (SOX, 2002).
Ser ainda abordado um estudo caso realizado pelo Instituto Superior de Contabilidade
e Administrao (ISCA), em Portugal no ano de 2012, utilizado as empresas com
cotao no PSI20, com um intervalo de 2001 2008. Ainda atualizaremos alguns dados
em relao ao estudo de caso quando possvel para melhor compreeno do tema em
estudo.
Disponvel em http://europa.eu/documents/comm/green_papers/pdf/com96_338_pt.pdf
Comunicao
da
Comisso
ao
Conselho
ao
Parlamento
Europeu
disponvel
em
http://eur-
lex.europa.eu/legalcontent/PT/TXT/PDF/?uri=CELEX:52003DC0286&from=PT
Resumo
Este trabalho tem por objetivo analisar dois documentos que so: Livro Verde (1996),
que trata do Papel , Estatuto e Responsabilidade do Revisor Oficial de Contas na Unio
Europeia e do documento, COM (2003), que veio Reforar a reviso oficial de contas na
UE. Estes dois documentos foram fundamentas para a harmonizao na UE, bem como
os acontecimentos que levaram a sua criao.
Aps exposio dos dois documentos iremos dar nfase ao estudo caso realizado pelo
Instituto Superior de Contabilidade e Administrao (ISCA), em Portugal no ano de
2012, utilizado as empresas com cotao no PSI20, com um intervalo de 2001 2008.
Ainda atualizaremos alguns dados em relao ao estudo de caso quando possvel para
melhor compreeno do tema em estudo.
Como era antes do Livro Verde?

Desde longa data que a UE, passa por processos de harmonizao devido a forma de
pensar, agir e no s em termos de auditoria, mas tambm em vrios processos que
torne a mesma num nico denominador comum que sirva ao interesses de todos que
pertecem ao espao comum.
Para que isto acontea e preciso regulamentaes a nvel da UE com necessidades de
uma ao comunitria que desse maior contributo para a evoluo da auditoria.
Portanto, antes do Livro verde (1996), existiram trs diretivas que so fundamentais
para tal evoluo que passamos a exp-las:
Quarta3 Diretiva 78/660/CEE do Conselho, de 25 deJulho de 1978, que tratou de

assuntos relacionados s contas anuais de certas formas de sociedades, todas as
empresas abrangidas pela diretiva devem sujeitar as suas contas anuais a uma
reviso por um profissional qualificado. O revisor oficial de contas deve
igualmente assegurar que o relatrio anual seja coerente com as contas anuais
para o mesmo exerccio. Os Estados-membros podem dispensar as pequenas
empresas, tal como definidas na directiva, desta obrigao.
A Stima4 Diretiva 83/349/CEE do Conselho, de 13 de Junho de 1983, que

tratou de assuntos relacionados s contas consolidadas alargou a obrigao de
reviso de contas a todas as empresas que elaboram contas consolidadas nos
termos da directiva. Do mesmo modo, as Directivas 86/63 5/CEE do Conselho,
de 18 de Dezembro, relativa s contas anuais e s contas consolidadas dos
bancos e outras instituies financeiras e 91/674/CEE do Conselho, de 19 de
Dezembro de 1991, relativa s contas anuais e s contas consolidadas das
empresas de seguros introduziram a obrigao para todas as empresas
abrangidas por estas directivas de sujeitarem as suas contas anuais e as suas
contas consolidadas a reviso por um profissional qualificado.
http://www.isp.pt/winlib/cgi/winlib.exe?skey=&pesq=2&doc=14157
http://www.cnc.min-financas.pt/pdf/Directivas_UE/7_Directiva_Consolidada_16072009.pdf
A Oitava5 Diretiva 84/253/CEE do Conselho, de 10 de Abril de 1984, que tratou

assuntos relacionados aprovao das pessoas encarregadas da fiscalizao
legal dos documentos contabilsticos. As condies para a aprovao referem-se
a qualificaes profissionais, por um lado, e idoneidade e independncia, e ainda
definiu as qualificaes mnimas do revisor oficial de contas, mas no contm
qualquer orientao especfica relativa ao requisito de independncia.
preciso frisar que quando a Oitava diretiva foi adoptada, a Comisso indicou que esta
situao no era satisfatria e que se reservava o direito de voltar a este ponto num
momento posterior, o que ainda no foi feito. Do mesmo modo, a proposta da Quinta
Directiva relativa estrutura das sociedades annimas e aos poderes e obrigaes dos
seus rgos, que contm disposies relativas designao e destituio do revisor
oficial de contas, sua remunerao, ao relatrio e responsabilidade do revisor oficial
de contas, mantm-se em discusso no Conselho. Algumas das questes abordadas so
regulamentadas a nvel nacional ou esto sujeitas a auto-regulamentao imposta pelos
organismos profissionais do sector da contabilidade. Todavia, existem diferenas
inevitveis na forma como estas questes so tratadas e verifica-se, frequentemente, um
vazio legislativo.
Do artigo n1 da Oitava diretiva torna-se mais importante na sua forma quando:
a) A fiscalizao legal das contas anuais das sociedades, bem como a verificao da
concordncia dos relatrios de gesto com as contas anuais, na medida em que essa
fiscalizao e esse verificao sejam impostas pelo direito comunitrio;
b) A fiscalizao legal das contas consolidadas dos conjuntos de empresas, bem como a
verificao da concordncia dos relatrios de gesto consolidados com essas contas
consolidadas, na medida em que essa fiscalizao e essa verificao sejam impostas
pelo direito comunitrio.
Podemos constatar um pouco da Histria da harmonizao na UE atravs de algumas
regulamentaes e como as mesmas passaram por atualizaes ao longo dos anos.
http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=CELEX:31984L0253:PT:HTML
O que o Livro verde?

Era preciso aumentar a transparncia decorrente da harmonizao da informao
financeira publicada pelas empresas em conjunto com o aumento da fiabilidade desta
informao decorrente da certificao efetuada por um profissional independente e
qualificado que so consideradas como uma importante contribuio para a realizao
do mercado nico. Segundo Costa (2010), esta mesma informao utilizada por
investidores, (sejam eles atuais ou potentes), trabalhadores, financiadores, fornecedores,
clientes, governos e seus departamentos pblicos.
O Livro Verde (1996), um documento que veio clarificar a Quarta, Stima e Oitava
diretiva
da
UE,
porque
at
aquela
data
PAPEL,
ESTATUTO
RESPONSABILIDADE DO REVISOR OFICIAL DE CONTAS
NA UNIO
EUROPEIA, no estavam definidos.

E tem como objetivo :
O objetivo principal desta iniciativa era contribuir para uma melhoria geral do
nvel qualitativo da reviso legal de contas na Unio Europeia, que beneficiaria,
em ltima instncia, todas as partes envolvidas na atividade das empresas.
Deste modo, o papel do revisor oficial de contas j era objeto de estudos e grandes
debates pelo mundo afora e na UE considereva necessrio tomar medidas no mbito de
uma nova ao comunitria. Neste contexto o Livro Verde (1996), visava sensibilizar
todos os interessados para a resoluo destes problemas. Chegou mesmo a fazer um
questinrio que visava esclarecimentos do qual todos da comunidade podessem dar a
sua contribuio. O estudo foi efetuado pelo Maastricht Accouting and Auditing
Research Center (MARC), a fim de obter uma viso clara da forma como esta questo
tratada na legislao dos Estados-membros.
Do conjunto de trinta e sete questes que foram atribudas pelo o MARC, e que tiveram
em anlise durante vrios anos, citamos a que nos parecemos mais interessante:
Q46. Considera que as auditorias devem proporcionar garantias sobre a sade

financeira das empresas? As auditorias so adequadas para esse efeito?
As auditorias so concebidas para assegurar que o reporte financeiro, de um

dado exerccio credvel e confivel, dentro de um dado intervalo significativo
de confiana. A sade financeira reflectida nas respectivas contas bem como
no nvel de risco associado.
As normas de reporte financeiro tm evoludo no sentido de um incremento da

divulgao dos riscos a que a empresa se encontra exposta, incluindo anlises de
sensibilidade e a forma como as empresas gerem os mesmos, pelo que, este tema
tem iguais reflexos na auditoria, no sentido de assegurar que estas divulgaes
so suficientes e esto adequadas realidade que espelham.
A situao mais extrema relativa verificao do princpio de continuidade

igualmente enfatizada, quer nas normas de contabilidade, quer nas normas de
auditoria.
Comprovamos aqui um facto de muitas medidas em termos de harmonizao na UE,

dado que as respostas chegarem ao fim depois de 15 anos de anlise. Estes dados foram
fornecidos para Portugal, atravs do Conselho Nacional de Superviso de Auditoria
(CNSA).
Ao longo dos ltimos 15 anos foi possvel debater um Livro Verde lanado em 1996,
um conjunto de iniciativas, vertidas em Recomendaes emitidas pela Comisso
Europeia e uma alterao profunda 8 Directiva do direito das sociedades, que
culminou com a adopo da Directiva n. 2006/43/CE, do Parlamento Europeu e do
Conselho, de 17 de Maio, (CNSA, 2011).
Sabe-se que a obrigao de reviso oficial das contas foi instituda a nvel europeu pelas
quarta e stima Diretivas. J a Oitava Diretiva veio deixar bem claro quem podia ser ou
no o auditor/revisor de contas na UE.
6
Estes dados foram fornecidos para Portugal, atravs do Conselho Nacional de Superviso de Auditoria (CNSA),
disponvel em http://www.cnsa.pt/consultas/comentarios_green_paper_audit_pt.pdf
O relatrio de auditoria representa o instrumento por intermdio do qual o revisor

oficial de contas comunica com os acionistas, os credores e os trabalhadores, bem como
o pblico em geral. As directivas contabilsticas no estabelecem condies especficas
no que diz respeito ao contedo do relatrio, tendo os Estados-Membros precisado no
seu direito nacional das sociedades quais os aspectos a serem abordados. Muito embora
se assista a uma tendncia espontnea no sentido de uma harmonizao da forma
assumida pelos relatrios de auditoria na UE com base nos princpios internacionais,
subsistem ainda diferenas entre os Estados-Membros, diferenas essas que se
repercutem sobre o mercado nico na medida em que contribuem para diminuir a
utilidade dos relatrios emitidos noutros Estados-Membros(sntese abordada pelo
prprio site da UE, sobre a legislao da mesma em relao ao Livro Verde, 1996).
O Livro Verde (1996),sendo um documento muito complexo que veio acrescentar
conhecimentos em relao a auditoria e a emisso do relatrio por parte do
auditor/revisor, s que para ns o facto mais relevante foi a forma como passou a ser
tratada a independncia do mesmo.
Independncia do revisor oficial de contas7
De acordo com a Fdration des Experts Comptables Europens (FEE), a

independncia o principal meio atravs do qual o revisor oficial de contas
demonstra que tem capacidade de exercer a sua funo de forma objectiva
A noo de independncia deve necessariamente ser abordada sob dois aspetos:
Independncia de esprito - ou seja, uma atitude que garanta que todas as

consideraes relativas funo confiada sejam tomadas em conta;
Independncia aparente - ou seja, a que corresponde necessidade de evitar

fatos e circunstncias considerados to significativos que um terceiro informado
poderia pr em causa a objetividade do revisor oficial de contas.
Se este documento trouxe a independncia, como consequncia houve uma evoluo no

sentido de uma responsabilidade limitada, dado que o regime de responsabilidade do
revisor oficial de contas muito diferente consoante os Estados-Membros. Tendo em
conta a diversidade das tradies jurdicas dos Estados-Membros em matria de
7
Assunto tratado a partir dos captulos 4.7 ao 4.15, do Livro Verde (1996).
responsabilidade civil e, por conseguinte, a dificuldade de abordar esta matria a nvel

comunitrio, cabe examinar se os efeitos negativos que advm das divergncias em
matria de regulamentao da responsabilidade civil do revisor oficial de contas so
suficientemente importantes para justificar uma ao a nvel comunitrio. Isso tudo,
porque a proposta inicial da Quinta Directiva sobre o direito das sociedades previa uma
responsabilidade ilimitada do revisor oficial de contas em relao a terceiros. A
proposta alterada no inclui disposies que imponham directamente ao revisor oficial
de contas uma responsabilidade perante terceiros, mas prev a responsabilidade do
revisor oficial de contas perante a empresa objecto da auditoria, estabelecendo que estas
disposies no excluem de qualquer modo a responsabilidade do revisor oficial de
contas perante os accionistas e terceiros, em conformidade com as regras gerais do
direito privado dos Estados-membros.
Afirmamos que o Livro Verde (1996), no tinha a ambio de tratar exaustivamente a
grande quantidade de problemas, por vezes extremamente complexos, que podia pr em
causa os diferentes aspetos da funo de revisor oficial de contas. E quanto as questes
abordadas so as que foram consideradas como as mais importantes no contexto do
mercado nico para aquela poca.
Para fazer uma ligao com a segunda parte do nosso tema em estudo, utilizaremos o
quadro a seguir para servir de ponte e explicar o porque do COM (2003). Segundo
Costa (2010), devido a grandes avanos industriais e tecnolgicos, nos Estados Unidos
da Amrica, alcanou desde cedo uma difuso, mas tambm um aperfeioamento
tcnico muito elevado em termos de auditoria.
Podemos constatar atravs do quadro 01, que nos EUA, estavam muito a frente da UE,
em termos de auditoria, e mesmo assim, no era suficiente para detetar as fraudes e nem
se destinavam a proteger os investidores, j que at a chegada da Lei SOX, no existia
nada que responsabilizasse os gestores e auditores. Porque todos os orgos eram
centrados nas empresas e sim estas que eram responsabilizadas e no quem cometia as
fraudes que saiam ilesos de todas as acusaes. Para muitos , esta Lei representa assim,
uma das maiores reformas do mercado de capitais americano desde a sua introduo e
aps a crise financeira de 1929.
10
Quadro 01: Orgos antes da Lei Sarbanes-Oxley.

DATA
1887
ORGO
SIGLA
American institute of Accountants
OBJETIVOS
Publicou
os
documentos
primeiros
tcnicos
de
auditoria.
1917
American Institute of Certified
(AICPA)
Public Accountants
1934
Securities
and
Publicou
as
Normas
de
Auditoria Geralmente Aceites.
Exchange
(SEC)
Commission
Detm
responsabilidade
primria pela aplicao das leis

de ttulos federais e a regulao
do setor de valores mobilirios,
as aes da nao e opes de
cmbio, e outros mercados de
valores eletrnicos nos Estados
Unidos.
1977
International
Federation
of
(IFAC)
Accountants
Desenvolver e emitir, em nome

do
conselho,
normas
sobre
prticas de auditoria geralmente

aceites.
1985
Committee
of
Sponsoring
(COSO)
Previnir e evitar fraudes nas
Organizations of the Treadway
demonstraes
financeira
Commission
atravs do controlo interno das

empresas.
Fonte: Adaptado a partir de Costa (2010).
Verificamos atravs da figura01, que ao longo dos tempos o mundo teve diversos
escndalos fraudulentos e foi precisamente nos EUA onde aconteceram os que mais
abalaram o mundo, entre eles merecem destaque (Xerox, Enron ,Arthur Andersen, e
World com), que levaram a grandes repercusses significativas nos mercados
financeiros fazendo com que vrios investidores ficassem desapontados. Estas empresas
serviram para estudos de casos como prova negativa dos Fracassos Corporativos
associados a problemas de Governanas Corporativas.
11
Figura 01: O mundo assombrado por fraudes.
Fonte: : http://www.oroc.pt/fotos/editor2/XICongresso/Pino%20Messina.pdf
A lei Sarbanes-Oxley de 20028 (Sarbanes-Oxley Act ou somente SOX), foi criada nos
EUA por iniciativa do Senador Paul Sarbanes (Democrata e Senador de Maryland) e do
Deputado Michael Oxley (Republicano e Senador do Ohio), que assinaram a 30 de
Julho de 2002 a lei Sarbanes-Oxley, na altura do governo do presidente Georg W. Bush,
para as empresas que atuam no mercado de capitais americano.
De
modo a melhorar os controlos financeiros de empresas com capital na bolsa
americana, nomeadamente NYSE (New York Stock Exchange) e Nasdaq (National

Association of Securities Dealers Automated Quotations system) tendo como objectivo
garantir a integridade dos relatrios financeiros.
A lei visa dar resposta s necessidades que existem de os administradores executivos e
financeiros tm de se certificar sobre a situao financeira da empresa, protegendo os
investidores e melhorando a fiabilidade das divulgaes financeiras e corporativas.
Assim, os principais objetivos da lei so:
A Lei na verso original disponvel em https://www.sec.gov/about/laws/soa2002.pdf
12
Melhorar a estrutura de controlos internos, financeiros e no financeiros;
Melhorar os processos financeiros e operacionais;
Alcanar um melhoramento na governana corporativa;
Mostrar maior credibilidade junto do mercado, acionistas e pblico.
A Lei SOX, composta por 11 captulos, s que de acordo com site oficial 9 da prpria
Lei, aponta para cinco seces como sendo a chave para melhor intendimento da
mesma, que so elas:
Sarbanes-Oxley Section 302 esta seco, faz parte do Ttulo III, que se refere a "
Responsabilidade Corporativa para Relatrios Financeiros " .
Relatrios financeiros estatutrios peridicas so para incluir certificaes que:
Os oficiais de assinatura ter examinado o relatrio;
O relatrio no contm declaraes falsas de material ou material de omisso ou

ser considerada enganosa;
As
demonstraes
financeiras
informaes
relacionadas
apresentam
adequadamente a situao financeira e os resultados em todos os aspectos

relevantes;
Os oficiais de assinatura so responsveis por controles internos e avaliamos

esses controles internos nos ltimos 90 dias e tm relatado suas descobertas;
Uma lista de todas as deficincias nos controles internos e informaes sobre

qualquer fraude que envolve os funcionrios que esto envolvidos com as
atividades internas;
Quaisquer mudanas
significativas
nos
controles
internos ou fatores
relacionados que podem ter um impacto negativo sobre os controles internos;
Organizaes no pode tentar evitar esses requisitos at reincorporar suas

atividades ou transferncia de suas atividades fora dos Estados Unidos.
Sarbanes-Oxley Section 401 esta seco, faz parte do ttulo IV, que se refere as
(divulgaes financeiras melhoradas), ou seja, a "Divulgaes nas Relatrios
Peridicos.
Sit oficial da Lei Sarbanes-Oxley disponvel em http://www.soxlaw.com/
13
As demonstraes financeiras que so publicadas por os emitentes, so obrigados a

serem precisas e apresentados de uma forma que no contenham declaraes incorretas
ou admitir estado informao materialmente relevante. Estas demonstraes financeiras
tambm incluir todos os passivos materiais fora de balano, obrigaes ou transaes.
A Comisso fica obrigada a estudar e informar sobre a extenso das transaes fora do
balano resultantes relatrios transparentes. A Comisso est igualmente obrigada a
determinar e verificar se os diretores de contabilidade utilizaram os Normas
de
Auditoria Geralmente Aceites10. E ainda verificar todos os relatrios que sejam

significativo para os investidores.
Sarbanes-Oxley Section 404 esta seco, faz parte do Ttulo IV da Lei, que se refere
as (divulgaes financeiras melhoradas), e se refere a "Avaliao da Gesto de
Controles Internos.
Os emitentes so obrigados a publicar informaes em seus relatrios anuais sobre o
alcance e adequao da estrutura e procedimentos para relatrios financeiros de controlo
interno. Esta declarao deve tambm avaliar a eficcia de tais controlos e
procedimentos internos. A empresa de auditoria registada, no mesmo relatrio, atestar e
informar sobre a avaliao da eficcia da estrutura e procedimentos para relatrios
financeiros de controlo interno.
Sarbanes-Oxley Section 409 esta seco, faz parte do Ttulo IV, que se refere as
(divulgaes financeiras melhoradas), e pertence a 'Real Time Issuer Divulgaes'.
Os emitentes so obrigados a divulgar ao pblico, em carter de urgncia, informaes
sobre as mudanas relevantes em sua condio financeira ou operaes. Estas
divulgaes devem ser apresentadas em termos que so fceis de entender apoiado pela
tendncia e informaes qualitativas de apresentaes grficas, conforme apropriado.
Sarbanes-Oxley Section 802 esta seco, faz parte do Ttulo VIII, que se refere a ao
ato (de Responsabilidade Fraude Corporativa e Criminal), dando nfase as "sanes
penais para Alterar Documentos.
Esta seo impe penalidades de multas e / ou at 20 anos de priso por alterar,
destruir, mutilar, dissimulao, falsificao de registros, documentos ou objetos
10
American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), foi o primeiro organismo profissional que publicou
normas de auditoria,(Costa, 2010).
14
tangveis com a inteno de obstruir, impedir ou influnciar uma investigao legal.

Esta seo tambm impe penas de multa e / ou priso de at 10 anos em qualquer
circunstncia ao qual o auditor que consciente e deliberadamente viole os requisitos de
manuteno de todos os trabalhos de auditoria ou de reviso para um perodo de 5 anos.
Porque Reforar a Reviso oficial de Contas?

Verifica-se aqui um conflito de interesses por parte dos EUA no que tocava a proteo
dos investidores e que obrigava a todas as empresas que tinham cotao na NYSE e
NASDAQ. E tambm por outro lado era como se nas aceitassem as leis da UE.
A Comisso esteve com total ateno em relao a obrigao de registo das sociedades
de auditoria da UE junto do PCAOB americano at Abril de 2004. A Comisso ops-se
ideia de um registo das sociedades de auditoria europeias pelos seguintes motivos:
existem sistemas equivalentes de registo e superviso nos Estados-Membros

(desde o final da dcada de 1980);
as medidas propostas na presente comunicao provam que a estratgia

comunitria confirma a equivalncia geral entre os sistemas regulamentares;
o sistema de controlo do PCAOB est ainda a ser desenvolvido e no so muito

claras as consequncias actuais ou futuras da obrigao do registo das
sociedades estrangeiras;
existem importantes conflitos entre os ordenamentos jurdicos, quer no que diz

respeito s leis comunitrias quer s leis nacionais, em matria de proteco de
dados e de sigilo profissional.
Por todos estes motivos, a Comisso mantm a sua proposta de moratria para debater e
resolver as questes relacionadas com o registo, com vista a uma superviso eficaz das
sociedades de auditoria europeias.
Mesmo com uma Oitava diretiva modernizada atravs do comunicado de 1998 sobre a
reviso oficial de contas e com elevada recomendaes por parte da Comisso em
termos de controlo interno mais apertado e ainda em relao a independncia dos
auditores no ano de 2003, deu-se o caso mais meditico que a fraude na Parmalat.
Aps o colapso da Enron, a Comisso emitiu o documento intitulado "Uma primeira
15
resposta da UE s questes polticas suscitadas pelo caso Enron", que continha uma
viso global das medidas a tomar em cinco domnios-chave, incluindo a reviso oficial
de contas. Os Ministros das Finanas da UE deram o seu acordo s concluses deste
documento da Comisso, na reunio informal realizada em Oviedo em Abril de 2002.
S que para promover uma harmonizao a nvel da superviso pblica, em primeiro
lugar necessrio analisar as diferenas e os pontos comuns entre os sistemas de
superviso pblica existentes nos Estados-Membros. Foi assim que, o Comit Europeu
de Auditoria comeou a analisar os sistemas de superviso pblica e a debater os
requisitos mnimos (princpios) que deviam ser satisfeitos pelos sistemas nacionais que
garantisse uma superviso pblica coerente em toda a UE. E resolveu abordar as
questes seguintes:
o mbito da superviso (por exemplo, formao, autorizao, normalizao,

controlo de qualidade, sistemas disciplinares);
as competncias em matria de superviso (por exemplo poderes de investigao

e disciplinares);
a composio dos rgos de superviso (por exemplo, maioria de noprofissionais, procedimentos de nomeao adequados);
a transparncia da superviso (por exemplo, publicao de programas de

trabalho e relatrios de actividade anuais);
o financiamento (por exemplo, financiamento no exclusivamente por parte do

sector).
Na perspectiva da emergncia de um mercado de capitais a nvel europeu, era

necessrio tambm introduzir um cdigo de tica devido aos recentes escndalos
financeiros que levaram a opinio pblica a adoptar uma posio desfavorvel quanto
ao comportamento de certos revisores de contas do ponto de vista tico. Este facto vem
sublinhar a importncia do estabelecimento de orientaes deontolgicas destinadas aos
revisores de contas (bem como a necessidade de as seguir na prtica). Como ponto de
partida, a Comisso prope uma anlise conjunta, com o Comit Consultivo de
Auditoria, dos actuais cdigos nacionais de deontologia e do cdigo de tica da IFAC.
Esta anlise foi tambm utilizada para ponderar a questo da necessidade de um cdigo
de tica harmonizado a nvel da Unio.
16
Visto que o escndalos com fraudes batiam a porta da UE, como j foi referido o mais
meditico foi o da Parmalat, para obter melhor resultados em relao a reviso oficial de
contas, a independncia do auditor e um cdigo de tico e deontolgico repleto de
orientaes bsicas e harmonizado, foi proposto um plano de aco em 10 pontos no
domnio da reviso oficial de contas que passamos a citar atravs da figura02:
Figura 02: Plano de Ao em 10 Pontos no Domnio da Reviso Oficial de Contas.
Fonte: adaptado a partir de COM (2003).
17
Verificamos atravs da figura 02, que todas as medidas apresentadas eram de cariz
imediatas que levassem a um melhor desempenho em termos de auditoria para que fosse
atrada a confiana dos investidores, isso tudo porque o mercado de capitais da UE
opera num contexto mundial, tal como o demonstra a presena de investidores
transfronteirios, sociedades com cotao mltipla e sociedades registadas no
estrangeiro. Nesta perspetiva, o mercado de capitais europeu deveria ser atrativo para
todos os emitentes e investidores e assegurar um elevado nvel de proteo dos
investidores, beneficiando do reconhecimento escala mundial.
O que a Certificao Legal de Contas?

De acordo com Costa (2010),
foi no ano de 1933 e atravs do AICPA quem
recomendou um modelo padronizado do reltorio de auditoria. Mas a certificao legal

de contas (CLC), s passou a ser obrigatria em Portugal a partir de 1983.
Se a CLC uma consequncia de uma das competncia exclusiva dos revisores,
conclumos que o mesmo documento um entre toda a informao das organizaes e
seus utilizadores.
Tal documento s pode ser elaborado depois de se efetuar o exame das contas,
exprimindo ento o revisor a sua opinio de que as DFs individuais/e ou consolidadas
apresentam ou no, de forma verdadeira e apropriada, a posio financeira da empresa
(Costa 2010).
Verificarem no estudo de caso que existe vros tipos de opinio:
A - Inexistncia de situaes que levem modificao da CLC.
Temos a : OPINIO SEM RESERVAS
B - Existncia de situaes modificativas da CLC, mas que no afetam a opinio:
Incertezas de fundamentos;
Derrogaes de princpios contabilsticos destinados a assegurar a imagem

verdadeira e apropriada;
Alteraes de polticas contabilsticas;
Acontecimentos subsequentes;
18
Inexistncia/ineficcia do SCI;
Ineficincia do sistema informao de gesto;
No obteno da declarao do orgo de gesto.
Temos a: OPINIO SEM RESERVAS MAS COM NFASE

C Existncia de situaes modificativas da certificao legal das contas de auditoria e
que afetam a opinio:
Figura 03: Situaes modificativas da CLC.
Fonte: A partir de Costa (2010).
Verificamos com a figura 03, que possvel encontar seis tipos de opinies. A partir de
agora o trabalho estar centrado no estudo de caso, para melhor compreeno da
evoluo da opinio do auditor/revisor.
Estudo de caso
Este estudo de caso veio clarificar com base na CLC todas as formas de opino dos
auditores, j que nos ltimos anos tem havido uma crescente exigncia dos mercados
quanto fiabilidade da informao, fora de um conjunto de escndalos financeiros que
colocaram em causa a prpria funo de auditoria.
19
Para perceber como evoluiu a opinio do auditor, neste perodo de grandes alteraes,
realizou-se um estudo emprico baseado na anlise dos relatrios de auditoria das
sociedades cotadas pertencentes ao PSI Geral no perodo de 2001 at 2008. De acordo
com os dados obtidos, concluiu-se que a opinio do auditor teve uma evoluo positiva
significativa. Esta concluso foi reforada pelos relatrios positivos, obtidos em igual
perodo pela Comisso do Controlo de Qualidade da Ordem dos Revisores Oficiais de
Contas, em matria de controlo de qualidade dos revisores/auditores (Fernandes 2012).
De acordo com o estudo realizado, pretendiam dar resposta seguinte questo:
Denota-se, desde 2001, uma crescente preocupao com a fiabilidade da

informao traduzida em menores discordncias do auditor relativamente
informao prestada pelas sociedades cotadas?
Esta questo vai ser respondida com base nos resultados obtidos nas seguintes questes:
1) O nmero de relatrios de auditoria com opinies limpas aumentou?
2) O nmero de reservas diminuiu?
3) O nmero de reservas por desacordo diminuiu?
4) O nmero de reservas por limitao de mbito diminuiu?
5) As nfases relativas a questes sensveis aumentaram?
Como j foi referido anteriormente este estudo de caso ser atualizado quando possvel
para melhor compreeno do tema em estudo mas tambm como as informaes se
alteram com o passar do tempo, bm como a opinio dos auditores que fundamental
para os investidores.
20
Figura 04: Empresas com cotao no PSI20 em 2012.
Fonte: Estudos do ISCA Srie IV N 3 (2012).
Verificamos de acordo com a figura 04, que objetivo principal do estudo era perceber se
os fins pretendidos nas alteraes normativas nestes ltimos anos tiveram reflexo no
documento final do trabalho do auditor. Assim, atravs, da anlise da opinio do
auditor, colocando em evidncia os vrios tipos de reservas e nfases encontrados nas
CLC das contas individuais, de um grupo de empresas cotadas, no perodo de 2001 a
2008, pretende-se concluir se houve mudanas na opinio do auditor, que traduzam uma
melhoria de qualidade do trabalho efectuado.
De acordo com o Jornal11 Dirio Econmico dia 28-04-2014. Verificamos que num
espao de dois foi possvel observar que algumas empresas saram e outras passaram a
fazer parte do PSI20, que passamos a citar no quadro 02:
11
Disponvel em http://economico.sapo.pt/
21
Quadro 02: PSI 20 em 2014.
SARAM
ENTRARAM
BRISA
ALTRI
SAG
BANIF
INAPA
CTT
CIMPOR
ZON OPTIMUS
NOVA BASE
REN
CLINTT
BPI
Fonte: http://economico.sapo.pt/bolsa/indice/PTING0200002/XX/51
Esta atualizao das empresas que esto a ser cotadas no PSI20 em 2014, mostra-nos
como a CLC, pode ter sido relevante para os usurios da informao, mas o motivo
desta exposio apenas uma comparao com o estudo realizado pelo ISCA em 2012
que observou, uma crescente preocupao com a fiabilidade da informao traduzida
em menores discordncias do auditor relativamente informao prestada pelas
sociedades cotadas desde 2001.
Das empresas que saram faremos apenas uma exposio ao caso da CIMPOR12, porque
o objeto de estudo no e verificar a causa ou motivo que levasse a no cotao.
"O index compiler (NYSE Euronext) decidiu excluir as aes da Cimpor do PSI 20 com
efeitos no dia 22 de Junho de 2012 inclusive" e que "a Cimpor no ser substituda no
ndice at prxima reviso intercalar em Setembro". At l a Cimpor pode mesmo ser
retirada de bolsa, dado que a Camargo conseguiu ficar com 95% do capital e, aquando
do lanamento da oferta, tinha avisado que, se ficasse com mais de 90%, faria uso do
mecanismo de aquisio potestativa, podendo requerer de seguida a perda de qualidade
de sociedade aberta. Na sesso de hoje as aes da Cimpor perderam 3,54% para 5,44
euros, evoluo que espelha, segundo traders, a perda de interesse pelo ttulo dada a
expectativa agora confirmada de controlo total da parte da Camargo.
12
Disponvel em http://economico.sapo.pt/noticias/cimpor-sai-do-psi-20-ja-na-sextafeira_146882.html
22
Grfico 1 Anlise da opinio dos revisores/auditores s contas anuais do perodo

de 2001 at 2008.
Verifica-se no Grfico 1, como um resulta claro que o nmero de relatrios limpos

aumentou e, em contrapartida, o nmero de reservas diminuiu. Desta forma, podemos
responder afirmativamente s duas primeiras questes formuladas para o estudo de caso
(1 - O nmero de relatrios de auditoria com opinies limpas aumentou? 2 - O nmero
de reservas diminuiu?). Atente-se, contudo, ao facto de que o nmero de nfases teve
uma diminuio pouco acentuada, (Fernandes 2012).
Sabe-se que as empresas cotadas em bolsa devem apresentar uma imagem verdadeira e
apropriada. S que, o auditor no analisa detalhadamente todas as operaes da empresa
nem inspeciona todos os seus ativos, mas sim, efetua o seu trabalho com base em
amostragens, cuja amplitude varia com a sua concluso sobre a adequao dos sistemas
contabilsticos e do controlo interno da empresa (Costa 2010).
23
Grfico 2 Anlise por tipo de reserva dos revisores/auditores s contas anuais do

perodo de 2001 at 2008.
De acordo com Fernandes (2012), verificou-se que as situaes que afetam a opinio do
auditor deram lugar a vinte e trs reservas, e ao longo dos primeiros quatro anos, sendo
vinte reservas por desacordo e trs reservas por limitao de mbito. Tambm nesta
anlise evidente a diminuio de situaes conducentes a reservas, salientando-se que
nos ltimos quatro anos no houve nenhuma reserva. Assim, foi possvel obter
respostas s questes (3 - O nmero de reservas por desacordo diminuiu? 4 - O nmero
de reservas por limitao de mbito diminuiu). Atente-se que, mesmo quando existem
reservas, a mdia no chega a duas reservas por cada CLC apresentada pelos auditores.
Acresce que, da anlise do Grfico 2, podemos observar que houve uma alterao
positiva ao longo deste perodo de estudo.
Efetuando uma anlise do contedo das reservas, conclui-se que a maioria das reservas
por desacordo (18) derivam da no aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial no
reconhecimento dos investimentos financeiros, conforme determinava a Directriz
Contabilstica n. 9. No que respeita s trs reservas por limitao de mbito, que
representa cerca de 13%, (3), que se verificaram no ano de 2001, duas respeitam
24
empresa Glintt Global Intelligent Technologies, SGPS, S.A. e uma empresa da

Portugal Telecom, Sociedade Gestora de Participaes Sociais, S.A.
No primeiro caso, o auditor deparou-se com duas limitaes de mbito no seu trabalho,
a primeira, em virtude de no dispor de informao que lhe permitisse determinar se o
montante do Trespasse poderia ser recuperado integralmente em exerccios futuros ou
se deveria j configurar uma perda no exerccio de 2001. A segunda limitao, resulta
do fato de no ter conseguido informao que permitisse validar o pressuposto de que a
empresa iria conseguir gerar autonomamente ou obter dos seus acionistas ou entidades
financiadoras os meios monetrios que viriam a revelar-se necessrios para a
prossecuo da sua atividade, ou seja, est em causa o princpio da continudade da
empresa. Na empresa Portugal Telecom, a CLC de 2001, apresenta uma reserva por
limitao de mbito, em virtude de o auditor no ter podido concluir quanto
recuperabilidade do goodwill relativo aos investimentos financeiros.
Quadro13 03: Anlise por Tipo de nfases.
13
MEP: Mtodo de equivalncia patrimonial.

MCA: Mtodo do custo de aquisio.
DFC NIRF: Demonstraes financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de relato financeiro.
25
Sempre que o relatrio apresenta uma ou mais nfases porque existe uma ou mais
situaes que no afectam a opinio do auditor mas, que dada a sua relevncia e efeito
que pode ter na tomada de deciso, os auditores consideram que devem chamar a
ateno para esse dado. Na nossa amostra, foram encontradas 112 nfases, neste perodo
de anlise (Fernandes 2012).
Verificamos no Quadro 1, que as nfases esto agrupadas por assuntos, nomeadamente
comparabilidade, continuidade, alteraes de polticas, alterao de auditores, uso do
mtodo de equivalncia patrimonial, uso do mtodo do custo de aquisio,
demonstraes financeiras consolidadas de acordo com as normas internacionais de
relato financeiro (NIRF) e outras situaes diversas.
Segundo Fernandes (2012), da anlise do Quadro 1 resultou que as nfases sofreram
uma diminuio pouco acentuada ao longo do perodo do estudo. Assim, no foi
possvel responder afirmativamente ltima questo formulada (5 As nfases
relativas a questes sensveis aumentaram?). Efectivamente, no houve um aumento das
nfases relativas ao que se considera questes sensveis, isto , por exemplo, quanto
continuidade. Contudo, voltamos a referir que a amostra se refere a empresas cotadas
em bolsa na realidade portuguesa e que, dificilmente, neste contexto, ser expectvel
encontrar situaes de risco de continuidade.
Da anlise do Quadro 1, a mesma ainda acrescentou que era possvel , destacar vinte e
cinco nfases mencionando a utilizao do mtodo de equivalncia patrimonial no
reconhecimento dos investimentos financeiros em empresas subsidirias. Tambm a
partir do ano de 2004 at 2008, atente-se para cerca de vinte e trs nfases na CLC
individual, referindo que as demonstraes financeiras consolidadas so elaboradas de
acordo com as NIRF.
A opinio do auditor continua a depender do seu prprio julgamento final, apesar de
todas as normas existentes, assim os controlos de qualidade horizontais vm ajudar a
detectar se h ou no insuficincias ou deficincias durante o seu trabalho de modo a
que a sua opinio final, possa ser ainda mais credvel, reforando a resposta dada
questo de investigao (Fernandes 2012).
Neste sentido, a investigadora resolveu apresentar os resultados dos relatrios de
controlo de qualidade horizontais elaborados pela Comisso de Controlo de Qualidade
26
da OROC no perodo de 2001 at 2008. A anlise recai sobre os resultados gerais do

conjunto de todos os profissionais, assim como sobre os resultados dos revisores
registados na CMVM, que so os que podem auditar as empresas pertencentes sua
amostra.
Grfico 3 Concluses do controlo de qualidade desde 2001 at 2008.
De acordo com os resultados obtidos, os quais incidem sobre 5 categorias, a maioria dos
revisores no tem nada de especial a referir, em mdia, no perodo de 2001 a 2008. Para
os revisores da CMVM, esta maioria atinge 72% (48% no total do conjunto). A segunda
categoria de resultados mais relevante indica que os revisores tm recomendaes mas
de menor relevancia (39% para o total; 24% para os revisores da CMVM). As
restantes categorias tm um peso pouco expressivo, destancando-se a penas que 9% do
total dos revisores tm recomendaes de relevancia (a percentagem dos revisores da
CMVM nesta categoria no entanto muito reduzida).
Concluso do Estudo
Efetuada a anlise s CLC de vinte e uma empresas cotadas durante um perodo de oito
anos, verifica-se que houve uma acentuada reduo de situaes conducentes a uma
opinio modificada. A partir de 2005 deixou de haver reservas e as nfases diminuram.
27
Esta evoluo que se fez sentir nas CLC, deve-se essencialmente s medidas
implementadas pela CMVM, adopo das IAS/IFRS, que implica o cumprimento
integral das normas, sem qualquer reserva e presso para que a informao
disponibilizada para o mercado seja o mais fivel possvel. A emisso de uma reserva
de opinio dada pelos auditores s contas preparadas de acordo com estas normas
corresponde denncia da infraco das mesmas. Desta forma, tambm se entende
porque no se nota um aumento de nfases sobre questes sensveis e o porqu de a
partir do ano de 2005 at ao ano de 2008, as CLC da nossa amostra no conterem
qualquer reserva.
Podemos concluir, respondendo pergunta: Denota-se, desde 2001, uma crescente
preocupao com a fiabilidade da informao traduzida em menores discordncias do
auditor relativamente informao prestada pelas sociedades cotadas? que,
efectivamente, houve uma crescente preocupao com a fiabilidade da informao, com
substanciada em alteraes significativas, no perodo de anlise, na opinio do auditor,
denotando-se a diminuio de relatrios modificados e o aumento dos relatrios
limpos, traduzindo-se num testemunho do auditor quanto fiabilidade e credibilidade
da informao prestada ao mercado pelas sociedades cotadas.
Depois de termos feito uma apreciao do estudo realizado pelo ISCA. Faremos uma
anlise a figura 05, que de acordo com a noticia que vinha no Jornal Dirio Econmico
chama a ateno de bons leitores para o facto de que o mundo e realmente dominado
pelas Big4.
A EY (antiga Ernst&Young) foi escolhida para nova auditora da operadora de
telecomunicaes Zon Optimus. Esta escolha, formalizada na assembleia-geral de
acionistas da empresa da passada quarta-feira, permite EY recuperar terreno face s
rivais Deloitte, PwC e KPMG junto das cotadas que integram no ndice da bolsa
portuguesa PSI 20, numa altura em que as novas regras europeias para a auditoria
deixam antever uma dana de cadeiras entre as chamadas Big Four' do sector. Recordese que a Deloitte era a auditora da Optimus antes da fuso concluda no final do ano
passado, enquanto a PwC tinha a seu cargo a Zon Multimedia. Como a fuso teve lugar
por via da integrao da Optimus na Zon, a PwC manteve-se como auditora do novo
grupo at ao final do exerccio de 2013. Do relatrio e contas anual da Zon Optimus
consta o pagamento de 550 mil euros PwC, sendo 75% deste montante relativo rea
28
de auditoria e os restantes 25% correspondentes a consultoria fiscal e outros servios,

incluindo de due diligence' no mbito da fuso (Dirio Econmico do dia 28-042014)14.
Figura 05: As Big4 dominam o PSI20.
Fonte: Dirio Econmico do dia 28-04-2014.
De acordo com a figura 05, nos deparamos com a rotatatividade entre as Big4 e um
aspeto muito relevante, que de acordo com a Lei Sox de 2002, as empresas auditoras
deviam manter a sua independncia e no prestar servios de consultoria quando j
eram auditoras destas mesma empresas.
ltimos acontecimentos
Dos acontecimentos mais recentes que achamos interessante apresenta neste trabalho
so entre eles: fraude na pescanova, KPMG coloca nfase na CLC do BES e Telexfree
abre falncia aps acusaes de esquema PONZI.
14
http://economico.sapo.pt/noticias/ey-ganha-auditoria-da-zon-optimus-e-recupera-terreno-no-psi20_192011.html
29
Fraude na Pescanova15
A CNMV, regulador espanhol do mercado de capitais, multou a Pescanova em 100 mil
euros e o ex-presidente em 200 mil euros pela divulgao, em Maro de 2013, de dados
falsos sobre as contas do grupo pesqueiro, conhecido pelos seus produtos congelados.
Segundo informao divulgada neste sbado no Boletim Oficial do Estado, as multas da
Comisso Nacional de Mercado de Valores (CNMV) resultam da divulgao de dados
inexactos, no verdadeiros e enganosos pelo ex-presidente Manuel Fernndez de
Sousa-Faro, tratando-se de sanes muito graves. Em causa est um comunicado
enviado pela empresa CNMV, a 14 de Marco de 2013, que refere que o conselho de
administrao tinha acordado por unanimidade (...) ratificar a linha de reestruturao
da sua poltica financeira.
Dias antes, quando j estava sob investigao por suspeitas de abuso de mercado e
tentava negociar com a banca o pagamento de dvidas, o grupo reconheceu
irregularidades nas contas, admitindo que haveria uma discrepncia entre o real
montante de dvida da empresa e o valor que constava da contabilidade da empresa, que
tem em Portugal (Praia de Mira, distrito de Coimbra) a maior unidade de pregado do
mundo, atravs da filial Acuinova.
Acrescentamos que ainda estar em causa a independncia da empresa de auditoria BDO,
j que tambm envolvida com este escndalo. Isso tudo porque o grupo Pescanova
pediu uma auditoria forense por parte da KPMG, documento este que const de 300
pginas e esta em posse do regulador espanhol. Como consequncia, hoje em dia o
grupo esta sobre os cuidados da empresa de auditoria Deloitte.
Verificamos no grfico 04, as consequncias que esta agora submetida a Empresa
Pescanova atravs da queda acentuada de suas aes, que j atigiram os trinta euros e
nos dias de hoje andam em volta do dos cinco euros.
15
http://www.publico.pt/economia/noticia/regulador-espanhol-multa-expresidente-da-pescanova-em-200-mil-euros1629338
30
Grfico 04 As aes da Empresa Pescanova.
KPMG coloca nfase na CLC do BES16

Na documentao, o banco reafirma a convico de que a holding no-financeira ES
International, do Grupo Esprito Santo (GES), conseguir reembolsar os clientes de
retalho do BES-5.13% que investiram em papel comercial, revelando que aquela
holding j pagou metade dos 1,4 mil milhes de euros.
"Em 14 de Maro de 2014, o valor dos instrumentos de dvida detidos por clientes de
retalho ascendia a 754 milhes de euros", referiu. Recorde-se que a Esprito Santo
Financial Group, casa-me do BES-5.13%, teve de constituir uma proviso especial de
700 milhes para proteger os investimentos daqueles clientes.
Acrescentou que o BES-5.13% espera que "o reembolso dos referidos instrumentos de
dvida venha a ser efectuado atravs da implementao do plano de desalavancagem dos
activos, do apoio dos seus accionistas, da respectiva capacidade para a obteno ou
renovao de linhas de crdito nos mercados financeiros e ainda do eventual apoio que
possa vir a ser necessrio por parte do ESFG-0.8% e do BES-5.13%". Ou seja, em
16
http://economico.sapo.pt/noticias/ges-ja-reembolsou-mais-de-metade-da-divida-a-clientes-do-bes_191019.html
31
ltimo recurso, o ESFG-0.8% e o BES-5.13% poderiam ajudar a ESI a reembolsar os

investidores.
A questo do reembolso levou a auditora KPMG a colocar uma nfase no relatrio e
contas do banco relativo a 2013. As restantes propostas levadas assembleia incluem
uma proposta da accionista Bespar para um voto de louvor administrao do banco,
"considerando o contexto particularmente difcil para o sector financeiro portugus em
que decorreu o exerccio de 2013".
Grfico 05 As aes do BES.
Fonte: http://economico.sapo.pt/bolsa/titulo/PTBES0AM0007/XX/51
Constatamos atravs do grfico 05, uma queda das aes do BES, e acrescentamos que
imposta uma proviso pelo Banco de Portugal devido preocupao de vrias empresa
no financeiras do GES, como a Espirito santo International, no tenham capacidade de
reembolsar os 700 milhes de euros dos 1,7 mil milhes em papel comercial colocado
junto de cliente do BES ( Jornal Dirio Econmico 28-04-2014).
Telexfree17 abre falncia aps acusaes de esquema PONZI.

O regulador do mercado de capitais do Estado de Massachussets (EUA) acusou ontem a
empresa Telexfree de promover um esquema Ponzi' no valor de mil milhes de dlares,
17
http://economico.sapo.pt/noticias/telexfree-abre-falencia-apos-acusacoes-de-esquema-ponzi_191442.html
32
segundo a agncia Reuters. Em Portugal, a Telexfree ter vrios milhares de

investidores sobretudo na Madeira. Estes "divulgadores" deixaram entretanto de
conseguir movimentar as suas contas na empresa desde segunda-feira, dia em que a
Telexfree entrou com um pedido de insolvncia nos EUA. Segundo a Reuters, William
Galvin, secretrio de Estado do Massachusetts, disse que a Telexfree ofereceu ttulos
fraudulentos e no registados no Estado, fazendo falsas promessas de enriquecimento
fcil aos potenciais participantes no esquema.
"Esquemas de pirmide no so nada de novo, nem esquemas que focam em pblicos
especficos, mas a comunicao moderna permite um amplitude global para eles",
referiu Galvin num comunicado citado por aquela agncia. "Por meio da oferta ou
venda de ttulos no registrados, a Telexfree tem causado e continua a causar grande
prejuzo para minorias pouco instrudas ao atra-las pelo falso pretexto de
enriquecimento rpido", referiu a acusao no processo, citada pela Reuters.
No foi possvel obter esclarecimentos, at ao fecho da edio, das autoridades
competentes, quanto a a uma eventual investigao em curso Telexfree em Portugal.
Os "divulgadores" da Telexfree pagam um determinado montante por um kit' de
publicidade. Em troca da publicao de anncios publicitrios em determinados sites, a
empresa promete elevados retornos anuais, que podem chegar aos 250%.
Concluso
Conclumos que vrios acontecimentos durante os tempos mudaram a forma de pensar
dos investidores e foi suficinte para serem aprovadas medidas que levassem a uma
imagem verdadeira e apropriada das organizaes.
Na UE, desde longa data fazia-se um processo de harmonizao que era muito
demorado a aceitao por todos da comunidade, devido a vrias diferenas entre os
Estados membro. Foi preciso a criao da Lei SOX em 2002, nos EUA que fizeram com
que todas as empresas que operassem nas bolsa daquele Pas passassem a ter um
sistema de controlo interno e externo muito mais severo e com penalizaes a quem
cometesse fraudes.
33
Verificamos atravs do estudo realizado pelo ISCA, que desde 2001 a opinio dos
auditores passaram a ser mais mais limpa ou seja sem reservas e nem nfases. Com isso,
basta que uma organizao com cotao no PSI20, tenha uma nfase em sua certificao
legal de contas, comprova que a mesma esta em falta ou no cumprir recomendaes
por parte dos orgos reguladores. Deixou nos ainda com uma dvida sobre a
independncia dos auditores que pensamos ser objetos de estudo para os prximos
tempos.
Bibliografia
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Quarta
Diretiva
78/660/CEE
disponvel
em
http://www.isp.pt/winlib/cgi/winlib.exe?skey=&pesq=2&doc=14157 (Consultado em
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A
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Diretiva
83/349/CEE
disponvel
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http://www.cnc.min-
financas.pt/pdf/Directivas_UE/7_Directiva_Consolidada_16072009.pdf (Consultdo em
05-04-2014).
Oitava
Diretiva
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disponvel
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lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=CELEX:31984L0253:PT:HTML
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34
content/uploads/2013/01/Guia_Normas_de_Auditoria_em_EPMP_volume_1_seminario
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Evidncia
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http://economico.sapo.pt/noticias/ges-ja-reembolsou-mais-de-metade-da-divida-aclientes-do-bes_191019.html (Consultado em 11-04-2014).
http://economico.sapo.pt/noticias/telexfree-abre-falencia-apos-acusacoes-de-esquemaponzi_191442.html (Consultado em 17-04-2014).
http://economico.sapo.pt/noticias/ey-ganha-auditoria-da-zon-optimus-e-recuperaterreno-no-psi-20_192011.html (Consultado em 28-04-2014).
35

7 - Livro Verde Vs Reforçar A Revisão Legal de Contas Na UE (2003)

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Livro Verde vs Reforar a Reviso Legal de Contas na UE (2003)

Livro Verde vs Reforar a Reviso Legal de Contas na UE (2003)

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Quarta3 Diretiva 78/660/CEE do Conselho, de 25 deJulho de 1978, que tratou de

A Stima4 Diretiva 83/349/CEE do Conselho, de 13 de Junho de 1983, que

Livro Verde vs Reforar a Reviso Legal de Contas na UE (2003)

A Oitava5 Diretiva 84/253/CEE do Conselho, de 10 de Abril de 1984, que tratou

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A noo de independncia deve necessariamente ser abordada sob dois aspetos:

Independncia de esprito - ou seja, uma atitude que garanta que todas as

Independncia aparente - ou seja, a que corresponde necessidade de evitar

Se este documento trouxe a independncia, como consequncia houve uma evoluo no

Livro Verde vs Reforar a Reviso Legal de Contas na UE (2003)

responsabilidade civil e, por conseguinte, a dificuldade de abordar esta matria a nvel

Livro Verde vs Reforar a Reviso Legal de Contas na UE (2003)

Quadro 01: Orgos antes da Lei Sarbanes-Oxley.

American institute of Accountants

American Institute of Certified

Auditoria Geralmente Aceites.

primria pela aplicao das leis

Desenvolver e emitir, em nome

prticas de auditoria geralmente

Previnir e evitar fraudes nas

Organizations of the Treadway

atravs do controlo interno das

Fonte: Adaptado a partir de Costa (2010).

Livro Verde vs Reforar a Reviso Legal de Contas na UE (2003)

Figura 01: O mundo assombrado por fraudes.

modo a melhorar os controlos financeiros de empresas com capital na bolsa

americana, nomeadamente NYSE (New York Stock Exchange) e Nasdaq (National

A Lei na verso original disponvel em https://www.sec.gov/about/laws/soa2002.pdf

Livro Verde vs Reforar a Reviso Legal de Contas na UE (2003)

Melhorar a estrutura de controlos internos, financeiros e no financeiros;

Melhorar os processos financeiros e operacionais;

Alcanar um melhoramento na governana corporativa;

Mostrar maior credibilidade junto do mercado, acionistas e pblico.

Os oficiais de assinatura ter examinado o relatrio;

O relatrio no contm declaraes falsas de material ou material de omisso ou

adequadamente a situao financeira e os resultados em todos os aspectos

Os oficiais de assinatura so responsveis por controles internos e avaliamos

Uma lista de todas as deficincias nos controles internos e informaes sobre

relacionados que podem ter um impacto negativo sobre os controles internos;

Organizaes no pode tentar evitar esses requisitos at reincorporar suas

Sit oficial da Lei Sarbanes-Oxley disponvel em http://www.soxlaw.com/

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As demonstraes financeiras que so publicadas por os emitentes, so obrigados a

Auditoria Geralmente Aceites10. E ainda verificar todos os relatrios que sejam

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