5.

PROYECCIN Y EVALUACIN FINANCIERA

5.1. Presupuestos de operacin.
PARA TODOS LOS PRESUPUESTOS SE TOMARA EN CUENTA QUE LA BASE PARA EL CRECIMIENTO SOBRE
SEGUNDO AO PROYECTADO, PARA LO CUAL SE CALCULARA SOLO EL PRIMER AO PROYECTADO Y DE
CON LA INFLACION.

5.1.1. Presupuesto de ventas.

5.1.1.1. Proyeccin en unidades fsicas y monetarias.

Inflacin 2014

4.00%

Categora de Producto

Precio Promedio

Refacciones y Repuestos
Maderas
Metlicos
Insumos de Construccin

13,580
27,800
2,300
15,780

Ventas
Saldo Inicial
Mes 1
Mes 2
Mes 3
Mes 4
Mes 5
Mes 6
Mes 7
Mes 8
Mes 9
Mes 10
Mes 11
Mes 12

Ventas
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5

0
1,250,220,000
1,250,220,000
1,250,220,000
1,250,220,000
1,250,220,000
1,250,220,000
1,250,220,000
1,250,220,000
1,250,220,000
1,250,220,000
1,250,220,000
1,250,220,000
15,002,640,000
Valor
15,002,640,000
15,602,745,600
16,226,855,424
16,875,929,641
17,550,966,827

De Contado
937,665,000
937,665,000
937,665,000
937,665,000
937,665,000
937,665,000
937,665,000
937,665,000
937,665,000
937,665,000
937,665,000
937,665,000
11,251,980,000

A Crdito
312,555,000
312,555,000
312,555,000
312,555,000
312,555,000
312,555,000
312,555,000
312,555,000
312,555,000
312,555,000
312,555,000
312,555,000
3,750,660,000

5.1.1.2. Explicacin del mtodo de clculo.

Debido a que son mas de 3000 referencias de producto, se solicito un categorizacin con el fin de
proyeccin. En este caso se utilizo la inflacin para 2014, teniendo en cuenta que la empresa espera
encima de la inflacin. El supuesto para la cartera, ser segn la poltica de la empresa, el mxi
Recaudo, el 25% de lo vendido a crdito se recauda en el mes siguiente.

5.1.1.3. Justificacin de las cifras presentadas.

Se tomo en cuenta la inflacin debido a que es una variable macroeconmica que indica el increment
de base para tener un mnimo de lo que las ventas deben aumentar si la empresa quiere crecer en t
fin de determinar el flujo de caja por las ventas anuales, se utilizo la poltica de ventas de la empresa.

5.1.7. Presupuesto de productos de artculos vendidos o servicios prestados.

5.1.4.1. Proyeccin en unidades fsicas y monetarias.
Categora de Producto

Precio Promedio

Refacciones y Repuestos
Maderas
Metlicos
Insumos de Construccin

13,580
27,800
2,300
15,780

Compras
Saldo Inicial
Mes 1
Mes 2
Mes 3
Mes 4
Mes 5
Mes 6
Mes 7
Mes 8
Mes 9
Mes 10
Mes 11
Mes 12
Saldo de Proveedores

0
866,261,682
866,261,682
866,261,682
866,261,682
866,261,682
866,261,682
866,261,682
866,261,682
866,261,682
866,261,682
866,261,682
866,261,682

De Contado
606,383,177
606,383,177
606,383,177
606,383,177
606,383,177
606,383,177
606,383,177
606,383,177
606,383,177
606,383,177
606,383,177
606,383,177

A Crdito
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505

Ao
Ao
Ao
Ao
Ao

1
2
3
4
5

519,757,009
540,547,290
562,169,181
584,655,948
608,042,186

5.1.4.2. Explicacin del mtodo de clculo.

El calculo se realizo basados en el margen bruto, o politicas de precio. Esta consite en que todos l
35%, por lo cual las compras mensuales seran del 110% de las ventas esperadas, teniendo en cue
proveedores, el pago de contado en el 40% de las compras, y el saldo a 90 dias, por lo cual se utiliza
pagaran en un 100% cada tercer mes.

5.1.4.3. Justificacin de las cifras presentadas.

Las cifras proyectadas de Inventarios y Proveedores, se basan en la politica de inventario, la cual trat
esperadas en stock, con el fin de tener mercancia disponible en caso de que los proveedores se re
flujo de caja se utilizco la polisitca de pago a proveedores de la empresa ya que esto permite un c
empresa.

5.1.4. Presupuesto de compras y adquisiciones.

5.1.7.1. Proyeccin en unidades fsicas y monetarias.
Propiedades Planta y Equipo
Mes 1
Mes 6
Mes 12

Vehiculo
15,000,000
15,000,000
25,000,000

Depreciacion Mensual
125,000
125,000
208,333

5.1.7.2. Explicacin del mtodo de clculo.

Debido a que la mayoria de Vehiculos destinados para el transporte de mercancias a los clientes, est
o totalmente depreciados, la empresa tiene pesado invertir en 3 vehiculos en los meses 1 , 6 y
vehiculos se compraran en efectivo o con financiacion de concesionario a 48 meses.

5.1.7.3. Justificacin de las cifras presentadas.

Es necesario incluir estas inversiones en Activos Fijos, ya que son un aspecto importante para que s
las ventas proyectadas, debido a que un plus que tiene esta empresa es que brinda servicio de
completamente gratis. Se calculo la depreciacion ya que es un gasto adicional que se tendra por
necesario tenerlo en cuenta en la proyeccion del estado de resultados

Es necesario incluir estas inversiones en Activos Fijos, ya que son un aspecto importante para que s
las ventas proyectadas, debido a que un plus que tiene esta empresa es que brinda servicio de
completamente gratis. Se calculo la depreciacion ya que es un gasto adicional que se tendra por
necesario tenerlo en cuenta en la proyeccion del estado de resultados

5.1.8. Presupuestos de gastos operacionales.

5.1.8.1. Proyeccin en unidades fsicas y monetarias.
2014
804,009,854
365,067,490
128,622,788
67,191,100
182,051,856
28,417,480
253,016,215

GASTOS DE PERSONAL
INDUSTRTA Y COMERCIO
ARRENDAMIENTOS
SEGUROS
SERVICIOS
OTROS
DIVERSOS

2015
836,170,248
379,670,189
133,767,700
69,878,743
189,333,930
29,554,179
263,136,863

5.1.8.2. Explicacin del mtodo de clculo.

Como son gastos que aumentan con el movimiento del mercado, se esperara que crezcan al igu
inflacion.

5.1.8.3. Justificacin de las cifras presentadas.

Debido a que son gastos que no tendran aumento significativo debido a decisiones de la empresa, es
solo aumentaran por efecto inflacionario.

5.2. Presupuestos financieros.

5.2.1. Presupuestos de tesorera.
5.2.1.1. Proyeccin en unidades fsicas y monetarias.

Endeudamiento
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5

Leasing

Tasa de Interes
Credito
80,000,000
10%
80,000,000
10%
80,000,000
10%
80,000,000
10%
80,000,000
10%
400,000,000

Gastos Financieros
Leasing

Credito

8,000,000
8,000,000
8,000,000
8,000,000
8,000,000
40,000,000

Ao
Ao
Ao
Ao
Ao

1
2
3
4
5

8,000,000
16,000,000
32,000,000
64,000,000
128,000,000

960,000
1,920,000
3,840,000
7,680,000
15,360,000

5.2.1.2. Explicacin del mtodo de clculo.

Se supondra que cada local tendra un costo de 80 millones de pesos Via Leasing, y una bodega la
parte de los proyectos de inversion anteriormente planteados, por lo cual se pagaran cuotas fijas
aos de 5millones mensuales. Y se solicitara un credito del 10% del valor del local para l
preoperativos.

5.2.1.3. Justificacin de las cifras presentadas.

Con el fin de lograr los incrementos de las Ventas en los 5 aos, la empresa piensa abrir nuevos lo
anualmente. Por lo que se deben financiar por Leasing para obtener el uso del local y por Credito
inversion para financiar los preoperativos de cada local. Dentro de estos gastos preoperativos estan in
diseo de paginas web y la aplicacion de nuevos metodos de publicidad.

CRECIMIENTO SOBRE INFLACION EMPEZARA DESDE EL

O PROYECTADO Y DE AH EN ADELANTE SE PROYECTARA

Uds. Esperadas de
Venta Mensual
25,000
15,000
50,000
24,000

Recaudo
291,017,888
296,402,166
300,440,374
303,469,031
305,740,523
307,444,142
308,721,857
309,680,143
310,398,857
310,937,893
311,342,170
311,645,377
3,667,240,420

Total Anual Uds.

Venta Mensual Pesos

300,000
180,000
600,000
288,000

Saldo Cartera
1164071551
1,185,608,663
1,201,761,497
1,213,876,123
1,222,962,092
1,229,776,569
1,234,887,427
1,238,720,570
1,241,595,428
1,243,751,571
1,245,368,678
1,246,581,509
1,247,491,131

339,500,000
417,000,000
115,000,000
378,720,000
1,250,220,000

izacin con el fin de establecer precios promedio para facilitar el calculo de la

ue la empresa espera que sus ventas crezcan en el 2015 por lo menos 2% por
la empresa, el mximo a crdito es el 25% de cada categora. En cuanto al

e indica el incremento de la variacin de precios al consumidor, por lo que sirve

sa quiere crecer en trminos de perdida de poder adquisitivo del dinero. Con el
entas de la empresa.

Uds. Esperadas de
Precio unitario de
Total Anual Uds.
Venta Mensual
Compra Promedio
25,000
300,000
8,827
15,000
180,000
18,070
50,000
600,000
1,495
24,000
288,000
10,257

Pago

Saldo Proveedores
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505
259,878,505

259,878,505
519,757,009
519,757,009
519,757,009
519,757,009
519,757,009
519,757,009
519,757,009
519,757,009
519,757,009
519,757,009
519,757,009

onsite en que todos los productos tienen un margen del

das, teniendo en cuenta que se tiene negociado con los
, por lo cual se utilizara el supusto de que las compras se

nventario, la cual trata de mantener el 10% de las ventas

os proveedores se retracen. Y Para la determinacion del
ue esto permite un control aproximado de la caja de la

Depreciacion Anual
1,500,000
1,500,000
2,500,000

ias a los clientes, estan parcial

n los meses 1 , 6 y 12. Los
ses.

mportante para que se asegure

e brinda servicio de domicilio
l que se tendra por lo cual es

Depreciacion del 2015

1,500,000
750,000
208,333

2016
869,617,058
394,856,997
139,118,408
72,673,893
196,907,287
30,736,346
273,662,338

2017
904,401,740
410,651,277
144,683,144
75,580,849
204,783,579
31,965,800
284,608,831

2018
940,577,809
427,077,328
150,470,470
78,604,083
212,974,922
33,244,432
295,993,184

a que crezcan al igual que la

es de la empresa, estos gastos

Tasa de Interes
12%
12%
12%
12%
12%
Saldo de la Deuda
Leasing

Credito

Ao
Ao
Ao
Ao
Ao

1
2
3
4
5

ng, y una bodega la cual hace

pagaran cuotas fijas durante 5
lor del local para los gastos

iensa abrir nuevos locales uno

el local y por Creditos de libre
preoperativos estan incluidos el

64,000,000
128,000,000
192,000,000
256,000,000
320,000,000

6,400,000
12,800,000
19,200,000
25,600,000
32,000,000

Total Anual Pesos

4,074,000,000
5,004,000,000
1,380,000,000
4,544,640,000
15,002,640,000

De Contado
Mensual
254,625,000
312,750,000
86,250,000
284,040,000
937,665,000

Compras mensuales
Compras Anuales
131,857,726
1,582,292,712
552,580,600
6,630,967,200
3,782,350
45,388,200
178,041,006
2,136,492,072
866,261,682
10,395,140,184

2019
978,200,922
444,160,421
156,489,288
81,748,246
221,493,919
34,574,210
307,832,912

Total

70,400,000
140,800,000
211,200,000
281,600,000
352,000,000

JUAN A GONZALEZ S Y CIA S.C.S

900.126.155-1
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS ACUMULADO A:DIC 31 de 2014
2014
INGRESOS OPERACIONALES
VENTAS NETAS
NO OPERACIONALES
DESCUENTOS COMERCIALES CONDICIONADOS
SOBRANTES DE CAJA
AJUSTE AL PESO

13,747,108,592
80,116,740
79,956,156
159,082
1,502

GASTOS
OPERACIONALES DE VENTAS
GASTOS DE PERSONAL
INDUSTRTA Y COMERCIO
ARRENDAMIENTOS
SEGUROS
SERVICIOS
OTROS
DIVERSOS
NO OPERACIONALES
GASTOS BANCARIOS
COMISIONES
INTERESES

1,828,376,781
804,009,854
365,067,490
128,622,788
67,191,100
182,051,856
28,417,480
253,016,215
111,235,737
8,108,317
57,930,933
45,196,487

COSTOS DE VENTAS
COMERCIO AL PORMAYORY AL PORMENOR
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTO

10,516,315,159
1,371,297,655
466,241,203

UTILIDAD NETA

905,056,452

JUAN A GONZALEZ S Y CIA S.C.S

900.126.155-1
BALANCE GENERAL A:DIC 31 de 2014
2014
DISPONIBLE
DEUDORES
INVENTARIOS
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
INTANGIBLES

TOTAL ACTIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS
OBLIGACIONES LABORALES
PROVISIONES
ANTICIPOS RECIBIDOS
TOTAL PASIVO
CAPITAL SOCIAL
RESERVAS
RESULTADO DEL EJERCICIO
RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES

1,942,753,785
1,164,071,551
3,859,147,619
2,775,611
3,925,000

6,972,673,566

445,888,476
587,061,981
257,490,000
63,652,232
33,506,341
94,390,115
1,481,989,145
1,600,000,000
298,562,797
905,056,452
2,687,065,172

TOTAL PATRIMONIO

5,490,684,421

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

6,972,673,566
-

Explicacion del Metodo de Calculo

Se utilizo las proyecciones de las partidas operacionales realizadas previamente, para posteriormente
en cuenta por medio de un incremento inflacionario en estas partidas. Utilizando como cuenta de cua

Justificacion

Los valores proyectados tienen en cuenta todos los supuestos anteriormente planteados, en los cuale
anterior. Adicionalmente, se tuvo en cuenta que la empresa tiene una mirada de crecimiento bastant
que todos los supuestos fueron optimistas.

Inflacin 2014

2015

4.00%

2016

2017

2018

15,002,640,000

15,602,745,600

16,226,855,424

16,875,929,641

83,321,409

86,654,265

90,120,436

93,725,254

83,154,402
165,445
1,562

86,480,578
172,063
1,624

89,939,801
178,946
1,689

93,537,394
186,103
1,757

1,901,511,852

1,977,572,326

2,056,675,219

2,138,942,228

836,170,248
379,670,189
133,767,700
69,878,743
189,333,930
29,554,179
263,136,863

869,617,058
394,856,997
139,118,408
72,673,893
196,907,287
30,736,346
273,662,338

904,401,740
410,651,277
144,683,144
75,580,849
204,783,579
31,965,800
284,608,831

940,577,809
427,077,328
150,470,470
78,604,083
212,974,922
33,244,432
295,993,184

115,685,166

120,312,573

125,125,076

130,130,079

8,432,650
60,248,170
47,004,346

8,769,956
62,658,097
48,884,520

9,120,754
65,164,420
50,839,901

9,485,584
67,770,997
52,873,497

12,002,112,000

12,482,196,480

12,981,484,339

13,500,743,713

1,066,652,391

1,109,318,487

1,153,691,226

1,199,838,875

362,661,813

377,168,285

392,255,017

407,945,218

703,990,578

732,150,201

761,436,209

791,893,658

2,015

2,016

2,017

2,018

1,507,192,602
1,247,491,131
4,800,844,800
57,775,611
63,360,000

1,939,549,365
1,297,390,777
4,992,878,592
52,275,611
126,720,000

2,391,514,800
1,349,286,408
5,192,593,736
46,775,611
190,080,000

2,863,873,252
1,403,257,864
5,400,297,485
41,275,611
253,440,000

7,676,664,144

8,408,814,345

9,170,250,554

9,962,144,212

63,360,000
519,757,009
557,708,882
244,615,500
60,469,620
31,831,024
89,670,609

126,720,000
540,547,290
529,823,438
232,384,725
57,446,139
30,239,473
85,187,079

190,080,000
562,169,181
503,332,266
220,765,489
54,573,832
28,727,499
80,927,725

253,440,000
584,655,948
478,165,653
209,727,214
51,845,141
27,291,124
76,881,339

1,481,989,145

1,481,989,145

1,481,989,145

1,481,989,145

1,600,000,000
298,562,797
703,990,578
3,592,121,624

1,600,000,000
298,562,797
732,150,201
4,296,112,202

1,600,000,000
298,562,797
761,436,209
5,028,262,403

1,600,000,000
298,562,797
791,893,658
5,789,698,612

6,194,674,999

6,926,825,200

7,688,261,409

8,480,155,067

7,676,664,144
-

8,408,814,345
-

9,170,250,554
-

9,962,144,212
-

previamente, para posteriormente proyectar las partidas que no se tomaron

das. Utilizando como cuenta de cuadre el Disponible.

riormente planteados, en los cuales se incluyeron los proyectos de la entrega

una mirada de crecimiento bastante grande para los proximos 5 aos, por lo

2019
17,550,966,827
97,474,264
97,278,889
193,548
1,827

2,224,499,917
978,200,922
444,160,421
156,489,288
81,748,246
221,493,919
34,574,210
307,832,912
135,335,282
9,865,007
70,481,837
54,988,437

14,040,773,461
1,247,832,430
424,263,026
823,569,404

2,019
3,357,440,441
1,459,388,179
5,616,309,385
35,775,611
316,800,000

10,785,713,616
316,800,000
608,042,186
454,257,370
199,240,854
49,252,884
25,926,568
73,037,272
1,481,989,145
1,600,000,000
298,562,797
823,569,404
6,581,592,270
9,303,724,471
10,785,713,616
-