INTRODUCCIN

Dentro de los mercados financieros no siempre se van a poder encontrar dos personas cuyos
intereses coincidan; esto es, alguien que tenga disponible para prestar exactamente el monto que
otra persona requiere. Para facilitar estas transacciones, existen los intermediarios financieros (los
bancos, por ejemplo), quienes captan dinero de quienes tienen excedentes y lo colocan entre quienes
requieren hacer uso de este recurso.
El dinero, como cualquier mercanca, tiene un precio. Sin embargo, cuando se compra o se vende
esta mercanca, el precio se refiere, ms que al dinero en s mismo, al derecho de utilizarlo por un
perodo determinado. La tasa de inters es el precio que se paga al dueo del dinero por el derecho
de usar este recurso.
El precio al cual se compra ese derecho se fija en los mercados financieros, que es donde confluyen
los dueos del capital y quienes necesitan usarlo. All, como en cualquier mercado, los precios de la
mercanca bajan cuando hay abundancia y suben cuando hay escasez, sin embargo, el precio al cual
se entrega el dinero est influenciado por varios factores.

La inflacin: es aquella que afecta el valor que tiene el dinero en el tiempo, ya que existen
variaciones en la capacidad de comprar que el dinero tiene hoy comparada con la que
tendr en el futuro.

Preferencia por la liquidez: es decir, la proporcin del dinero propio que cada uno prefiere
tener en los bolsillos, la misma que vara de acuerdo con factores como la estabilidad
econmica, las oportunidades existentes para usar uno mismo su propio dinero.

El Banco Central es la entidad encargada de calcular las tasas referenciales

activas y pasivas basadas en los promedios ponderados de las tasas en las cuales se han captado
y colocado recursos, esta actividad la deben realizar de manera semanal y la misma la debe dar a
conocer a los bancos existentes en nuestro pas.
Se debe de tener en cuenta que el precio por el cual se captan los recursos se llaman Tasa Pasiva y el
precio en cual se colocan se la conoce como tasa activa, as mismo la diferencia entre ambas tasas
corresponden al costo de servicio de intermediacin.

TASA DE INTERS EFECTIVA

Es importante hacer una diferenciacin entre tasa nominal y entre tasa efectiva, ya que las dos nos
pueden llegar a decir cosas muy diferentes y las entidades financieras pueden utilizar cualquiera de
estos dos tipos de tasa para determinar el inters a pagar, y en la mayora de los casos las personas
no saben diferenciar por lo tanto no saben cunto inters estn pagando realmente por las deudas
que contraen con las entidades bancarias.
Es importante conocer y definir el concepto de tasa nominal y tasa efectiva.
TASA NOMINAL.Es solamente una definicin o una forma de expresar una tasa efectiva. La tasa nominal no se utiliza
directamente en las frmulas de la matemtica financiera. Por tanto la tasa de inters nominal
siempre deber contar con la informacin de cmo se capitalizan. aquella tasa expresada
anualmente que genera intereses varias veces al ao y que para saber los intereses generados
realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a una efectiva.
si invertimos $100 al 24% capitalizable trimestralmente, significa que obtendremos intereses a una
tasa del 6% cada tres meses. La tasa de inters la calculamos as:

i=24%/4, dnde 4 es el numero de veces que se capitaliza al ao (12 meses/3 meses)

i=6% (Cada 3 meses se paga el inters del 6%)

Para establecer el significado de tasa efectiva debemos determinar el origen etimolgico de las
palabras que conforman el trmino. El termino tasa procede del verbo latino taxare, que puede
traducirse como fijar un precio mximo. Mientras que efectiva viene del vocablo effectivus que
significa que lleva a cabo algo. La relacin entre dos magnitudes se conoce como tasa y expresa la
relacin que existe entre una cantidad y la frecuencia de un determinado fenmeno. Este concepto
nos permite acercarnos a la nocin de tasa de inters, que es el precio del dinero que se paga o se
cobra para pedirlo o cederlo por un periodo determinado.
Cuando hablamos de tasa de inters efectiva, nos referimos a la tasa que estamos aplicando
verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de tiempo. La tasa efectiva siempre es
compuesta y vencida, ya que se aplica cada mes al capital existente al final del periodo. La tasa
efectiva, por otra parte, incluye el pago de intereses, impuestos, comisiones y otros gastos
vinculados a la operacin financiera.
A la hora de poder calcular la tasa efectiva hay que tener en cuenta una serie de elementos
fundamentales para ello. En concreto, hay que contar con datos tales como:
el nmero de desembolsos,

el tiempo que ha pasado entre la fecha de inicio y la del desembolso,

el nmero de pagos,
el inters nominal; y
el valor de la cuota. Con este ltimo trmino nos referimos tanto a los intereses como a la
amortizacin, a las comisiones y a otra serie de cargos que pudieran existir.