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Dfinitions de la banque, de

lintermdiation bancaire : Passage


dune
conomie
dendettement
caractrise par une intermdiation
de bilan dont les banques taient les
agents centraux une conomie de
march
encadre
par
une
intermdiation dite de march. On
assiste depuis les annes 1980 ce
quon appelle une financiarisation
des marchs concomitante la
suppression de la finance indirecte.
Problmatique : Fort de ce constat, peut-on pour autant de dsintermdiation
voire de la prochaine disparition de la fonction bancaire, dautant plus probable
dans un monde globalis ?

I.Lintermdiation bancaire traditionnelle, mutualisation


des risques et des chances
A.Quest ce que lintermdiation bancaire traditionnelle ou dite
de bilan ?

1)Intermdiation bancaire et oprations


Lintermdiation est la situation dans laquelle la banque collecte des
ressources
auprs de ceux qui ont des excdents cest--dire ceux qui ont des capacits de
financement et ceux et effectue des prts au profit de ceux qui ont des dficits,
soit des besoins de financement. On parle dintermdiation dans la mesure o la
crance dtenue par les agents excdent (sur compte bancaire ou livrets) est
diffrente de la dette des agents dficit (par crdit bancaire). Dans la plupart
des cas, les banques accordent des crdits aux entreprises et aux mnages en
collectant des ressources sous forme de dpts sur des comptes chques et
comptes dpargne. En somme, les banques sont - ou du moins taient - un
rouage essentiel dans les conomies dites dendettement (Hicks[1]), dans la
manire o elles permettent la circulation de la monnaie par le biais de
lintermdiation entre les agents emprunteurs et les agents prteurs.
Revenons sur le contenu concret de lintermdiation traditionnelle
bancaire. Elle concerne essentiellement quatre oprations :

a) la distribution des crdits


b) la collecte des dpts
c) les oprations interbancaires
d) et la gestion des moyens de paiements.
Ces fonctions sont dailleurs clairement nonces dans la loi bancaire de 1984,
dans son article premier : les oprations de banque comprennent la rception

de fonds du public, les oprations de crdits, ainsi que la mise disposition de la


clientle ou la gestion des moyens de paiement. .
a)Il existe deux types de crdits, ceux accord aux particuliers (les crdits
lhabitat et de trsorerie essentiellement) et ceux accord aux entreprises (crdit
dquipement et de trsorerie)
b)On distingue trois types de dpts, concernant pour plus de 80% les mnages :
- Les dpts vue
- Les dpts rgime spcial (livret A, PEL)
- Les comptes terme
c)il existe deux oprations diffrentes :
- les oprations techniques avec les correspondants bancaires quil sagisse de la
Banque centrale ou des autres banques
- financement interbancaire cest--dire oprations demprunts et de prts entre
tablissements de crdits.
d)Enfin, la gestion des moyens de paiements, qui recouvre lessentiel de lactivit
bancaire. La banque gre et cre de la monnaie scripturale et fiduciaire par jeux
dcriture et de transfert.
2)Intermdiation bancaire et bilan
Notons que lintermdiation bancaire traditionnelle peut aussi se qualifier
dintermdiation de bilan dans la mesure o la banque, tant quintermdiaire
financier (dfinition), fait lintermdiaire entre les deux parties de son bilan,
savoir lactif et le passif. Ces derniers sont donc en connexion. Lintermdiation
traditionnelle consiste transformer des actifs. Pour reprendre les termes de C.
Ottavj, il sagit l dintermdiation de transformation. Cette dernire consiste en
ce que linstitution bancaire utilise des fonds dposes par les pargnants (et qui
sont rmunrs par un taux dintrt) pur accorder des crdits aux agents
besoin de financement. La rmunration de la banque rside dans la diffrence
entre les intrts perus sur les crdits octroys et ceux verss sur les dpts.
Lpargne place souvent court terme est transforme pour octroyer des prts
long terme (avantage que lon mentionnera et explicitera plus tard). Nanmoins,
lintermdiation bancaire traditionnelle sapparente davantage la seule cration
montaire. Les banques disposent en effet du pouvoir de crer de la monnaie
scripturale : elles peuvent donc accorder un crdit sans pour autant disposer
dune pargne pralable dun montant quivalent. Cette cration montaire se
traduit par une augmentation du passif de la banque (le dpt vue dont dispose
dsormais le client) et de son actif (la banque dtient une crance sur son client).
Bilan de la Banque

ACTIF
Crance

PASSIF
Monnaie scripturale mise
Bilan du client

ACTIF
Monnaie sur le compte courant

PASSIF
Dette envers la banque

Sur le march des capitaux, appel march des capitaux, les agents
prteurs et les agents emprunteurs sont mis en relation par deux types de circuit
de financement : la finance directe ou la finance indirecte ou intermdie . La
banque fait donc office dintermdiaire financier et sintercale donc entre les
emprunteurs et les prteurs ultimes. Les agents besoin de financement nont
gnralement pas les mmes prfrences que les agents capacit de
financement. Ainsi un pargnant recherche gnralement des placements liquides
et peu risqus tandis quune entreprise emprunteuse peut avoir besoin dun
financement long terme et risqu. Le rle des intermdiaires financiers est donc
de rendre compatibles les demandes des agents prteurs et emprunteurs.
Dans lanalyse traditionnelle du rle de lintermdiaire financier, dfinie
entre autre par J. Gurley et E. Shaw[2], les banques font partie des
intermdiaires financiers dont loriginalit dcoule du fait que la dette indirecte
quelles mettent prend la forme de monnaie qui est lactif le plus liquide. La
caractristique de cette forme dintermdiation est dtre fonde sur une
connexion de lactif et du passif du bilan de lintermdiaire.

B.Vertus de lintermdiation bancaire


Lintermdiation bancaire traditionnelle prsente de nombreuses vertus
que lon
peut regrouper sous deux catgories principales savoir la transformation des
chances, des taux et des risques et lassurance de liquidits.
1)Une triple transformation
Comme le rle des intermdiaires est de rendre compatible les demandes
des agents
prteurs et emprunteurs, la banque assure une triple transformation avantageuse
pour lagent conomique.
a)La transformation des chances
ie la possibilit de transformer des ressources places gnralement court
terme en les prtant long terme. En labsence dintermdiaire financier, un
agent qui souhaite placer un an naccepterait pas de prter un autre agent
voulant emprunter sur dix ans. Lintermdiaire, estimant que les pargnant ne
vont pas tous retirer leurs fonds (risque d illiquidit ) en mme temps, opre
cette transformation des chances. Ds lors il est possible deffectuer des
financement long terme sur ressources liquides.
- La transformation des taux et des montants, par exemple prts taux variable
financs sur des ressources taux fixe
- La transformation ou mutualisation des risques de crdits lquipement aux
entreprises sur ressources immdiatement exigibles et sans risques (cas de
ressources bancaires caractre montaire) tant pour lintermdiaire que pour
lagent conomique. On peut inclure dans cette catgorie la rduction des cots
de prospection pour trouver des fonds. Cf cots de transaction de Coase.
2)Lassurance de liquidits
Dans un monde o lavenir est incertain et notamment ces dernires annes
o le danger
prexistant- sest fait mieux connatre, les agents conomiques ont besoin de
dtenir des actifs liquides ayant deux proprits essentielles : leur valeur doit tre
stable et inconteste et doivent tre immdiatement disponibles pour tre
changs contre des biens, des services et des titres. La monnaie est le seul actif
possder ces deux proprits. Les banques, en crant de la monnaie,

fournissent une assurance de liquidit , ncessaire au bon fonctionnement de


toute conomie de march dcentralise caractrise par lincertitude.
On voit bien la transformation qui sest opre depuis les annes 1980,
lintermdiation de march se substituant lintermdiation bancaire de bilan.