UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERA

Facultad de Ingeniera Econmica y Ciencias Sociales

Seccin de Extensin Universitaria y Proyeccin Social - SEUPROS
SLABO
I.

INFORMACIN GENERAL
PROGRAMA
CURSO
PARTE
PROFESOR
EMAIL

II.

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DIPLOMADO EN FINANZAS
ANLISIS Y GESTION DE RIESGO
RIESGOS DE MERCADO
MSc. Abel Garca Garca
abel.garciag@bbva.com, teonomia@gmail.com

INTRODUCCIN

Un componente que todos los das aparece en los medios periodsticos es la

profunda volatilidad de los mercados. No es difcil hoy en da encontrar
mximos o mnimos histricos debido a la extrema sensibilidad de los
agentes que, ante expectativas diferentes, actan con gran susceptibilidad,
generando situaciones donde algunos tienen profusas ganancias y otros
intensas prdidas. Por lo tanto, el riesgo de mercado se ha hecho ms
relevante. Tasas de inters, tipos de cambio, precios de acciones, precios de
commodities, ndices y dems variables, se mueven en niveles impensados
hace pocos aos. Por ello, se necesita conocer los mercados, delimitar sus
factores generadores de riesgo, medir dicho riesgo y, a travs de esa
medicin, gestionarlo correctamente. Se hace relevante entrar en los
riesgos de mercado como tal (inters, cambio, precio), cosa que haremos en
el presente curso, donde intentaremos profundizar en las definiciones
fundamentales y analizar el VaR, el modelo bsico de la medicin de los
riesgos de mercado.
III.

UNIDADES DE APRENDIZAJE

UNIDAD 1: MEDICIN DE LOS RIESGOS DE MERCADO

1.1 Generalidades sobre los riesgos de mercado.
SESIN 1
1.2 Var paramtrico
1.3 VaR paramtrico de un portafolio
1.4 Calibracin del modelo: Backtesting. Anlisis de
escenarios: Stresstesting
1.5 Otras metodologas de medicin del riesgo de
mercado: VaR histrico, VaR Montecarlo
1.6 Consideraciones regulatorias

UNIDAD 2: VALORACIN DE PRODUCTOS FINANCIEROS

2.1 Valoracin de productos financieros (depsitos,
SESIN 2
bonos, FWDs, swaps, opciones)

UNIDAD 3: Caso
3.1 Anlisis de la crisis subprime

SESIN 3
1

IV.

EVALUACIN

Examen final:
V.

.. 10 puntos de los 20 del curso

BIBLIOGRAFA

BSICA
FERNNDEZ-BACA, Jorge (2004) Dinero, banca y mercados financieros.
Lima: Universidad del Pacfico. Centro de Investigacin.
JORION, Philippe (2000) Valor en riesgo. Mxico, D.F: Limusa.
LARA HARO, Alfonso de (2005) Medicin y control de riesgos financieros. 3a
ed. Mxico, D.F: Limusa.

COMPLEMENTARIA
GRANDO-DOPICO, Antonio y otros (1997) Mercados Financieros. Madrid:
McGraw-Hill, Interamericana de Espaa.
MARTN MATO, Miguel ngel (2007) Mercado de capitales: los mercados de
acciones y bonos, en la prctica. 1a ed. Lima: Thomson, PUCP, CENTRUM.
VENEGAS MARTNEZ, Francisco (2008) Riesgos financieros y econmicos:
productos derivados y decisiones econmicas bajo incertidumbre. 2a ed.
Mxico, D.F: CENGAGE Learning.
VILARIO SANZ, ngel (2001) Turbulencias financieras y riesgos de
mercado. 2a ed. Madrid: Pearson Educacin.

02.2014