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Table des
matires
Introduction
B. Critres de dcision....................................................................................10
1.
2.
3.
4.
L'actualisation.................................................................................................................11
La Valeur Actuelle des cash flows......................................................................................11
Le taux interne de rentabilit ou taux de rentabilit interne..................................................13
L'indice de profitabilit.....................................................................................................13
H. Etude de cas.............................................................................................30
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Etude de cas...................................................................................................................30
Corrig de l'tude de cas..................................................................................................31
Exercice rdactionnel.......................................................................................................31
Exercice rdactionnel.......................................................................................................32
Exercice rdactionnel.......................................................................................................32
Exercice rdactionnel.......................................................................................................32
Exercice rdactionnel.......................................................................................................32
Exercice rdactionnel.......................................................................................................32
Exercice rdactionnel.......................................................................................................32
33
Introduction
Gestion de projet
- partie 3 financement d'un
projet
I -
10
13
15
16
22
25
Etude de cas
32
Tout projet est avant tout un choix pour l'avenir et constitue ce titre un
investissement. L'entreprise peut choisir entre plusieurs projets ou choisir de ne
rien faire et d'attendre. Dans la plupart des cas la dcision de commencer un projet
sera partiellement irrversible car certaines dpenses ne seront pas rcuprables si
le projet est interrompu. La dcision de lancer le projet est donc lourde de
consquences et fera l'objet d'une analyse formelle.
Ds la dcision de lancer l'avant projet prise, la matrise des cots constitue un
enjeu essentiel et c'est l'une des responsabilits principales du chef de projet,
certainement celle qui occupe la plus grande partie de son temps.
Exemple
1. Modification d'un porte-gobelet dans un modle de voiture l'exportation vers
les pays asiatiques, dure estime 4 mois, cot estim 40 K
2. Adaptation d'une bote de vitesse un 4x4, dure 10 mois, cot 300 K
3. Proposition d'une nouvelle version d'un modle de voiture existant, dure 3 ans,
cot 60 M
4. Rachat d'une usine en Roumanie et amnagement de cette usine en vue de
fabriquer des vhicules lectriques : dure 2 ans et cot 950 M
5.......
L'autofinancement
L'autofinancement est le financement d'un investissement par des moyens internes
l'entreprise. La capacit d'autofinancement est gale au montant que l'entreprise
peut dgager, pour financer des investissements. Une entreprise qui dispose d'une
forte capacit d'autofinancement peut rapidement dgager des moyens lorsqu'une
opportunit d'investissement se prsente (rachat d'une entreprise concurrente, ...).
L'entreprise peut augmenter sa capacit d'autofinancement en faisant appel de
nouveaux actionnaires qui entreront dans le capital de l'entreprise. Cette opration
conduira une dilution du pouvoir des actionnaires actuels et, si elle se renouvelle,
la prise de contrle de l'entreprise par ces nouveaux acteurs. De plus, une
augmentation de capital n'est envisageable que pour une entreprise en bonne
sant, trs peu d'actionnaires (sauf pour des raisons stratgiques) n'entreront dans
le capital d'une entreprise en difficult.
L'entreprise peut aussi demander ses actionnaires de contribuer au financement
de ses investissements en apportant de nouveaux capitaux. Ces apports peuvent
tre raliss en compte courant ou en augmentation de capital. Cette solution, qui
a des consquences sur la rentabilit des fonds propres, se heurte frquemment
l'incapacit (ou au refus) de certains actionnaires.
Le recours l'emprunt
Il consiste trouver des capitaux auprs de tiers, pour une dure dtermine.
L'emprunt peut tre souscrit auprs d'un organisme financier (banque, organisme
de crdit, ...) et peut tre soumis des conditions (garanties, ...).
L'emprunt peut galement tre souscrit auprs d'autres agents conomiques
(emprunt obligataire), il consistera alors proposer au public, des obligations
rendement dtermin, pour une dure dtermine. Les obligations sont
gnralement mises par des grandes entreprises qui prsentent des garanties
suffisantes pour obtenir la confiance du public.
Exemple
La cration d'un nouveau modle de voiture (cot estim1 500 millions d'euros) ne
peut tre envisag l'anne prochaine car l'entreprise ne dispose pas de
financements suffisants. Cependant, le projet ayant une dure de ralisation de 5
ans, l'entreprise pourra envisager un financement tal sur plusieurs annes (200
millions l'anne prochaine, 400 l'anne suivante et 300 par an les trois annes
suivantes).
La dcision de lancement vaut accord de principe sur la totalit du financement,
sauf changement d'orientation ou dcision de suspendre le projet, mais l'entreprise
talera son financement, ce qui rend le projet ralisable.
4. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n1 p 33]
Calculez les besoins financiers pour chaque anne d'une entreprise qui s'engage
dans un trs gros projet, sachant que le cot de la ressource X est de 20 K par
mois et celui de la ressource Y de 30 K par mois et que les tches sont
programmes au plus tt.
Tches
A
B
C
D
E
F
G
Antcdents
/
A
A
B
C,D
E,G
C
Dure en mois
12
8
4
4
4
4
4
Cots fixes K
8000
5000
7000
8000
7000
5000
3000
Quantit de ressource X
10
0
12
5
14
2
5
Quantit de ressource Y
5
8
6
1
2
8
4
Tableau 1 Tableau
B. Critres de dcision
10
1. L'actualisation
Fondamental
L'actualisation a pour objectif de rendre comparables des sommes verses ou
perues des dates diffrentes. Elle est calcule l'aide d'un taux d'actualisation.
Le principe que nous retiendrons est celui d'un taux d'actualisation constant sur la
priode, avec un calcul d'intrts composs. Le taux d'actualisation utilis peut tre
: le Cot moyen du Capital, le rendement minimum escompt de projets alternatifs
ou un taux arbitraire considr par l'entreprise comme un minimum.
Exemple
Avec un taux d'actualisation de 10 %, 1000 aujourd'hui sont quivalents 1100
dans un an et 1210 dans deux ans.
La formule utilise est la suivante : S aujourd'hui est quivalent S (1+i)n, dans n
annes (i tant le taux d'actualisation)
Inversement :
Une somme de 2000 perue dans un an est quivalente 2000/(1,1), soit 1818
aujourd'hui.
Si elle est perue dans deux ans, elle est quivalente 2000/1,21, soit 1653
aujourd'hui.
On dira que 2000 dans deux ans valent 1653 aujourd'hui.
(au taux d'actualisation de 10%)
Exemple
: projet 1
2010
100000
0
-100000
2011
50000
30000
-19048
- 20000 / 1,05
2012
0
80000
72562
80000/ (1,05)2
2013
0
120000
103661
120000/ (1,05)3
Tableau 2 Tableau
Somme des valeurs actuelles des flux de trsorerie :
= - 100 000 19 048 + 72 562 + 103 661 = 57 175
57175 est la valeur actuelle nette du projet au taux de 5 % = Van (5%)
Aujourd'hui si l'entreprise dpense 100 000 sur ce projet, il cotera encore 20
000 nets l'anne prochaine (19048 actualiss) et rapportera 80 000 dans deux
11
ans (72562 actualiss) et 120 000 dans trois ans (103 661 actualiss).
L'entreprise obtiendra donc plus que l'investissement initial :
103 661 + 72 562 - 19 048 100 000 = 57 175
La rentabilit du projet dpend du taux d'actualisation
Exemple
:
Valeur actuelle
Calculs
-18182
- 20000 / 1,1
66116
2
80000/ (1,1)
90158
120000/ (1,1)
Tableau 3 Tableau
Somme des valeurs actuelles : 38 092 = valeur actuelle nette au taux de
10 % (Van(10%))
Remarque
La valeur actuelle nette est une fonction dcroissante du taux d'actualisation pour
ce projet :
la VAN au taux de 20 % = 8333
la VAN au taux de 23,41 % = 0
Schma
Un projet est considr comme rentable si la Valeur Actuelle Nette (VAN) est
positive.
Si la VAN est positive on considre que le taux de rentabilit du projet est suprieur
au taux d'actualisation.
12
Dfinition
Le Tir est gal au taux d'actualisation qui annule la VAN.
Remarque
Le Tir n'est pas le seul critre de choix, d'autres critres financiers peuvent tre
retenus.
Le retour sur investissement peut prsenter un caractre prioritaire dans une
conjoncture incertaine (on retiendra les projets pour lesquels on rcupre le capital
investi rapidement)
4. L'indice de profitabilit
L'indice de profitabilit est une mesure du taux de rendement du capital investi.
C'est le rapport entre le cumul actualis des flux de trsorerie (cash flows) et le
capital investi. En fait c'est le rapport entre la valeur actuelle nette des cash flows
futurs et le capital investi
Exemple
Exemple projet 1 prcdent : Somme des valeurs actuelles : 38 092 valeur
actuelle nette au taux de 10 % (Van(10%)) Capital investi : 100 000 Indice de
profitabilit = 38 % ou encore rentabilit gale 38 %, avec un taux d'actualisation
de 10 %.
Dans un projet 2 : Somme des valeurs actuelles : 58 092 valeur actuelle nette au
taux de 10 % (Van(10%)) Capital investi : 200 000 Indice de profitabilit = 29 %
ou encore rentabilit gale 29 %, avec un taux d'actualisation de 10 %.
Exemple
13
Schma
0
-100000
-100000
1
-18182
-118182
2
66116
-52066
3
90158
38092
14
Exemple
Amortissement linaire dans le but de simplifier les calculs.
Une machine achete 200 000 a une dure de vie de 5 ans. Le projet se termine
en deux ans et l'entreprise dcide de conserver la machine.
Sur le cot total, seuls 80 000 seront imputs au projet, le solde (120 000 ) sera
inclus dans les investissements de l'entreprise.
Exemple
Projet de voiture haut de gamme ou sportive, non directement rentable mais dont
l'objectif est d'offrir une gamme complte et d'afficher une image et un savoir-faire
qui permettront d'amliorer les ventes d'autres modles.
15
16
Exemple
Remarque
Il convient de comptabiliser les dpenses ralises en interne par l'entreprise.
Exemple
Une tche A dure 4 jours. Elle est ralise par 3 maons, 2 manuvres et 2
plombiers et ncessitera des fournitures pour un montant de 800 .
Quel est le cot de cette tche ?
Sachant que :
Le cot journalier d'un maon est de 130 (dans une socit d'intrim)
Le cot journalier d'un manuvre est de 100 (dans une socit d'intrim)
17
Le cot journalier d'un plombier est de 180 (dans une socit d'intrim)
Rponse :
800 + 4 ( 3*130 + 2*100 + 2*180 ) = 4720
Cots fixes plus 4 fois (4 jours) les cots quotidiens pour les personnels.
Schma
b) Cots dgressifs (lectricit pour les machines, chauffage, matires premires...)
: les prix varient selon la quantit totale utilise
18
Schma
c) Cots dgressifs puis progressifs : les prix diminuent puis augmentent, si la
quantit utilise dpasse un certain niveau (exemple photocopieur...)
a) Amortissement
L'amortissement est une mthode comptable qui consiste taler le cot d'un bien
sur sa dure de vie ou sur sa priode d'utilisation.
Deux modes de calculs sont proposs en comptabilit :
L'amortissement linaire qui consiste calculer le cot annuel en divisant la valeur
du bien par sa dure de vie :
- exemple une machine qui cote 100 K fonctionnera pendant 5 ans elle cote 20
K par an.
L'amortissement dgressif qui consiste amortir une part plus importante au
dbut, puis plus faible ensuite, sur la mme dure. Le calcul est modifi car il s'agit
d'appliquer un taux double sur la valeur rsiduelle et en appliquant un taux
proportionnel en fin de priode (lorsque le taux proportionnel sur la priode
19
Tableau 5 Tableau
D'un point de vue comptable et fiscal la seconde solution est prfrable, elle l'est
d'un point de vue conomique galement car le bien perd gnralement plus de
valeur en dbut de vie, et ses cots d'entretien augmentent avec son ge. Le cot
total du bien (amortissement et entretien) sera donc plus stable avec un
amortissement dgressif.
Exemple
anne
1
2
3
4
5
Schma
b) Loyer fictif
Le cot d'utilisation d'un matriel proprit de l'entreprise ne peut tre considr
comme nul, sous peine de conduire des gaspillages ou des abus. Pour rduire
ce risque, les entreprises ( l'exception des toutes petites), utilisent souvent le
principe du loyer fictif, galement employ en comptabilit analytique.
Le tarif du loyer fictif est tabli en rfrence au cot extrieur l'entreprise ou au
nombre de journes d'utilisation du matriel au cours de l'anne.
20
Exemple
Un bulldozer qui cote 50 000 par an (amortissement + entretien) est utilis 100
jours par an. L'entreprise peut valuer le loyer fictif 500 par jour.
Si le cot de location, chez un loueur de matriel, est infrieur, l'entreprise aura
intrt louer plutt qu' acheter.
Si le cot de location, chez un loueur de matriel, est plus lev, par exemple
suprieur 700 , l'entreprise peut fixer un loyer fictif intermdiaire (de l'ordre de
600 ).
Remarque
D'autres paramtres sont considrer, tels que : la saisonnalit, la disponibilit, les
difficults d'acheminement, ...
c) Cot d'opportunit
L'achat d'une machine, d'un local ou d'un matriel entre en conflit avec d'autres
projets de l'entreprise qui devra arbitrer.
Ainsi, faut-il acheter une machine 500 000 ou placer cet argent au taux de 4% ?
L'entreprise considrera qu'au cot direct d'usage de cette machine il faut ajouter le
manque gagner d l'immobilisation des fonds.
Dans l'exemple prcdent, il faut ajouter 20 000 par an.
Si l'entreprise peut louer la mme machine 110 000 par an (frais d'entretien
inclus), elle a intrt louer car son cot d'opportunit est de 120 000 par an.
Bien videmment, si l'achat de la machine suppose un emprunt bancaire, le cot de
cet emprunt sera ajout au prix de la machine pour dterminer le cot pour
l'entreprise.
21
4. Estimation du budget
Cots par tche et cots par projet
Le calcul des cots par tche peut majorer les cots, car certaines conomies
potentielles, telles que l'utilisation de certaines ressources sur de longues priodes,
seront masques.
Exemple
Plusieurs tches conscutives utilisent le mme engin de chantier :
la tche A, qui dure 4 jours, la tche B qui dure 3 jours, la tche C qui dure 3 jours.
Le tarif de location de l'engin est de 300 par jour ou de 2500 pour une priode
de 10 jours.
Dans le calcul du cot par tche, l'engin cotera 1200 pour A, 900 pour B et
900 pour C, soit un total de 3000
alors que le cot sur l'ensemble du projet peut tre limit 2500
22
5. Exercice rdactionnel
Une entreprise envisage le projet suivant :
Tches
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
Antcdents
/
A
B
A
B,D
D
C
E,G
G,H
F,H
I
Dure en jours
5
8
3
2
2
5
5
8
4
5
2
Cots fixes K
1000
5000
7000
8000
7000
5000
3000
1000
2000
2000
1000
Nombre de camions
3
2
2
4
3
3
2
3
4
1
0
Quantit de maons
5
8
6
1
2
8
4
2
2
6
1
Tableau 7 Tableau
Question 1
[Solution n2 p 34]
2. Quel est le cot initial du projet au plus tt, sachant qu'un maon de l'entreprise
cote 120 par jour et un camion lou, avec chauffeur, cote 300 par jour. On
calculera le cot par tche.
Question 3
[Solution n4 p 34]
3. Un camion lou 10 jours conscutifs cote 2500 . Calculez le cot minimal des
camions et expliquez les diffrentes conomies ralises.
6. Exercice rdactionnel
A partir de l'exemple prcdent :
Tches
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
Antcdents
/
A
B
A
B,D
D
C
E,G
G,H
F,H
I
Dure en jours
5
8
3
2
2
5
5
8
4
5
2
Cots fixes K
1000
5000
7000
8000
7000
5000
3000
1000
2000
2000
1000
Nombre de camions
3
2
2
4
3
3
2
3
4
1
0
Quantit de maons
5
8
6
1
2
8
4
2
2
6
1
Tableau 8 Tableau
Question 1
[Solution n5 p 35]
23
Question 2
[Solution n6 p 35]
2. L'entreprise a recours une socit d'intrim. Le cot qu'un maon n'est plus de
120 par jour mais de 130 par jour. Calculez le nouveau cot du projet et la
drive financire qui en dcoule.
Question 3
[Solution n7 p 35]
3. En outre, les maons, tous extrieurs l'entreprise, sont plus lents, par manque
de connaissance du fonctionnement et chaque tche dure un jour de plus. Quelles
sont les consquences sur la dure du projet et sur son cot ?
Attention
Compte tenu du point de situation et des analyses prvisionnelles, quelle sera la
situation de fin du projet ?
24
Schma
3. Exercice rdactionnel
Cet exercice sera le fil conducteur de ce chapitre
Question
[Solution n8 p 35]
Schma
25
4. Exercice rdactionnel
Calcul des dpenses au plus tt
Dbut au plus tt des tches :
Schma
Schma
26
Schma
Schma
Schma
27
Question
Suite de l'exercice de courbe des cots :
Question 2 : Tracez le CBTP au plus tt du projet,
Question 3 : Tracez le CBTP au plus tard
6. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n9 p 36]
Question 3 : Au bout de 12 mois, le Cot Rel des Travaux Raliss (CRTR) est de
76,6 K.
Que pensez vous de la situation financire ?
Que pensez-vous de la situation conomique ?
7. Projection l'achvement
Les carts prcdents doivent tre analyss de manire anticiper la suite des
drives financires ventuelles du projet. Il est essentiel de s'intresser la
traabilit des drives, c'est--dire identifier les causes de ces dpassements et
leurs consquences en terme de cot, de calendrier et ventuellement sur les
spcifications techniques du projet.
- Si ces drives sont accidentelles, elles ne devraient pas avoir de consquences sur
la suite du projet.
- Si les drives sont dues une mauvaise estimation d'un facteur, les budgets
allous toutes les tches utilisant ce facteur doivent tre corrigs.
- Si les drives concernent toutes les tches, une nouvelle tendance sera calcule.
- Si les informations sur l'tat d'avancement des tches ne permettent pas une
traabilit satisfaisante, il est possible de faire une projection budgtaire sur la
priode.
8. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n10 p 38]
28
9. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n11 p 38]
29
Au moment de la clture :
1. Recenser l'ensemble des vnements ayant eu des consquences conomiques
ou financires.
2. Comparer le budget initial et le budget final, au regard de la ralisation effective.
3. Calculer la rentabilit du projet termin.
H. Etude de cas
1. Etude de cas
TCHES
A
B
C
D
E
F
G
Antcdent
/
A
A
B
C, D
E, G
C
Dure
(en mois)
4
8
12
12
8
4
4
Cots fixes
5000
8000
4000
4000
6000
6000
1800
Charge X
4
0
4
0
4
0
0
Charge Y
2
6
4
3
4
5
2
Tableau 10 Tableau
1. Tracez la courbe de cot total au plus tt correspondant ce graphe ; le cot
mensuel d'une unit de la charge X est de 300 , et celui de la charge Y est de 500
30
Antcdent
/
A
A
B
C, D
E, G
C
Dure
4
8
12
12
8
4
4
Fixe
5000
8000
4000
4000
6000
6000
1800
X (300E)
4
4
4
Y (500E)
2
6
4
3
4
5
2
Cot
13800
32000
42400
22000
31600
16000
5800
163600
Fixe/2, X 800
19300
28000
64400
20000
44600
13000
4900
194200
Tableau 11 Tableau
Schma
date
0
4
12
16
20
24
32
36
3. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n12 p 38]
31
4. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n13 p 39]
5. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n14 p 39]
Une possibilit de sous-traitance est envisage, dans ces conditions les cots fixes
sont diviss par 2, pour toutes les tches, mais le cot unitaire de X est de 800
par mois.
Que pensez-vous de cette solution ?
Quelles sont les consquences sur la dure du projet, avec les contraintes du 2.
6. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n15 p 41]
7. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n16 p 41]
L'entreprise a fait appel au sous traitant, elle a constat au bout d'un an une
dpense de 60 000 , qu'en dduisez-vous ?
8. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n17 p 41]
9. Exercice rdactionnel
Question
[Solution n18 p 41]
L'analyse de la situation montre que les tches utilisant X ont une dure double, et
que le cot de Y est de 1000 par mois. Calculez le reste faire et ralisez la
projection l'achvement du projet, compte tenu de ces constats.
32
Solution des
exercices
rdactionnels
> Solution n1 (exercice p. 10)
Le cot de chaque tche sera gal aux cots fixes plus les cots variables (voir plus
loin). Ainsi pour la tche A le cot sera (en K) = 8000 + 12 ((20 * 10)+ (30 * 5))
= 12 200 K
Tches
A
B
C
D
E
F
G
Cot total
Antcdents
/
A
A
B
C,D
E,G
C
Dure en mois
12
8
4
4
4
4
4
Cots fixes K
8000
5000
7000
8000
7000
5000
3000
Quantit de ressource X
10
0
12
5
14
2
5
Quantit de ressource Y
5
8
6
1
2
8
4
Tableau 13 Tableau
Le cot total est donc de 54,68 millions d'Euros, mais pour connatre l'chancier il
faut construire le graphe du projet.
Au plus tt :
La premire anne seule la tche A sera ralise : besoin de financement = 12,2
millions
La deuxime anne, les tches B, C, D et G seront ralises = 28 millions
La troisime anne E et F seront raliss = 14,48 millions
Remarque
En choisissant les dates au plus tard pour la ralisation des tches, il tait possible
de retarder les besoins de financement.
33
Schma
Le projet dure 30 jours
Antcdents
/
A
B
A
B,D
D
C
E,G
G,H
F,H
I
Dure en jours
5
8
3
2
2
5
5
8
4
5
2
Cots fixes K
1000
5000
7000
8000
7000
5000
3000
1000
2000
2000
1000
Nombre de camions
3
2
2
4
3
3
2
3
4
1
4
Quantit de ressource Y
5
8
6
1
2
8
4
2
2
6
1
Cot
8500
17480
10960
10640
9280
14300
8400
10120
7760
7100
3640
108180
Tableau 14 Tableau
Le cot total est de 108 180
Le cot des camions s'lve 38 700
34
5. Il faudra complter ces locations longue dure par des locations journalires pour
couvrir l'ensemble des besoins (13 * 300 ).
Le cot total des camions s'tablira alors : 12 * 2500 + 13 * 300 = 33 900
Nombre de camions
3
2
2
4
3
3
2
3
4
1
4
Quantit de maons
5
8
6
1
2
8
4
2
2
6
1
Cot initial
8500
17480
10960
10640
9280
14300
8400
10120
7760
7100
3640
108180
Maons 130
8750
18120
11140
10660
9320
14700
8600
10280
7840
7400
3660
110470
Tableau 15 Tableau
Le cot augmente 110 470, soit environ 3 %
Schma
35
Schma
Analyse des carts partir de l'exemple :
cart entre les travaux prvus et les travaux raliss :
Travaux prvus au bout de 12 mois :
La tche A doit tre totalement ralise, la tche B totalement ralise et la tche C
doit tre ralise aux deux tiers (CBTP = 51,4 K).
Schma
Travaux raliss au bout de 12 mois : la tche A est totalement ralise, la tche B
totalement ralise, la tche C n'est pas commence, aucune autre tche n'a t
commence.
36
Schma
Les dpassements de cots apparaissent extrmement importants.
Les carts de cots peuvent alors tre dcomposs en deux parties : un cart par
rapport aux prvisions financires et un cart caus par des retards dans la
ralisation des tches.
Schma
51 400 = Cots budgts des travaux prvus ( a )
76 600 = Cots rels des travaux raliss ( b )
23 800 = Cots budgts des travaux raliss ( c )
Ecarts des cots :
Cots rels des travaux raliss - cots budgts des travaux raliss :
( b c ) = 76 600 23 800 = 52 800
= [ b a ] (Ecart sur le budget) + [ a c ] (Ecart sur le planning)
(76 600 51 400) + (51 400 - 23 800) = 52 800
cart budgtaire + cart d des retards = cart total
37
Schma
38
Schma
Il manque 14 K la premire anne (au bout de 12 mois) et 26 K au bout de 24
mois.
74 + 60 = 14 K
116 - 90 = 26
Pour le premier point il suffit de dcaler C de 4 mois (C a une marge) , on
dplacera 14 K de la premire anne sur la deuxime anne
Pour la deuxime anne il n'y a pas de solution sans retarder la fin du projet.
Il faudra dcaler G de 8 mois (5,8 K)
Il faut encore conomiser 20,2 K sur les deux premires annes.
Le plus satisfaisant est de dcaler C et D sur la troisime anne. De combien de
mois ?
C et D cotent : 42,4 et 22 = 64,2 K , soit 5,35 K par mois. Il faut raliser 4 mois
de C et de D pendant la troisime anne.
On dcale C de 12 mois et D de 4 mois. Le projet sera retard de 4 mois.
budget maximum
0
60000
90000
163600
Tableau 16 Tableau
39
Schma
Au cours de la premire anne on peut raliser A + B + une partie de C
on dispose de 60 K, A + B cotent 47,3 K (19,3 + 28), il reste 12,7 K
consacrer C.
C cote 64,4, il dure 12 mois, soit 64,4/12 = 5,4 par mois.
On ne pourra raliser que 2 mois de C au cours de la premire anne. C sera donc
retard de 10 mois.
Au bout de la deuxime anne, on aura ralis A et B, mais il faudra retarder C et D
et G
90 47,3 = 42,7 K
C et D cotent 84,4 (64,4 + 20).
Il faut raliser 6 mois de C et D au cours de la troisime anne.
Le projet est retard de six mois.
40
Antcdent
/
A
A
B
C, D
E, G
C
Dure
4
8
12
12
8
4
4
Fixe
5000
8000
4000
4000
6000
6000
1800
X (300E)
4
Y (500E)
2
6
4
3
4
5
2
4
4
Cot
13800
32000
42400
22000
31600
16000
5800
163600
Fixe/2, X 500
14500
28000
50000
20000
35000
13000
4900
165400
Tableau 17 Tableau
le cot total est de 165 400
Antcdent
/
A
A
B
C, D
E, G
C
Dure
8
8
24
12
16
4
4
Fixe
5000
8000
4000
4000
6000
6000
1800
X (300E)
4
4
4
Y (500E)
2
6
4
3
4
5
2
Reste faire
0
26000
146000
38000
99000
23000
8900
340900
Fixe/2,
X 500,
34500
52000
146000
38000
99000
23000
8900
401400
Y =1000
Tableau 18 Tableau
Le reste faire est de 340 900
Le cot total l'achvement est de 401 400
et en plus on aura des annes de retard.
41