Demonstrao do Valor Adicionado

(CPC 09)

Prof. Ariovaldo dos Santos

Profa. Fabiana Lopes da Silva
Profa. Patricia Santos Vieira

Objetivos de aprendizagem
1. Identificar o objetivo do CPC 09
2. Compreender a finalidade da DVA e como ela
estruturada.
3. Reconhecer como a DVA se relaciona com a formao
do PIB.
4. Compreender como est estruturada a parte referente
Formao de Riqueza, primeira parte da DVA.
5. Compreender como est estruturada a Distribuio de
Riqueza, segunda parte da DVA.
6. Reconhecer os casos especficos que podem surgir na
elaborao da DVA.
7. Analisar a importncia da Demonstrao para as
empresas e sociedade.

Definies

As definies abaixo foram extradas na ntegra do Pronunciamento Tcnico CPC 09 e sero utilizadas nesse material com os
seguintes significados:
Valor adicionado representa a riqueza criada pela empresa, de
forma geral medida pela diferena entre o valor das vendas e os
insumos adquiridos de terceiros. Inclui tambm o valor adicionado recebido em transferncia, ou seja, produzido por terceiros e
transferido entidade.
Receita de venda de mercadorias, produtos e servios representa os valores reconhecidos na contabilidade a esse ttulo pelo
regime de competncia e includos na demonstrao do resultado do perodo.
Outras receitas representam os valores que sejam oriundos,
principalmente, de baixas por alienao de ativos no circulantes,
tais como resultados na venda de imobilizado, de investimentos,
e outras transaes includas na demonstrao do resultado do
exerccio que no configuram reconhecimento de transferncia
entidade de riqueza criada por outras entidades.
Diferentemente dos critrios contbeis, tambm incluem valores
que no transitam pela demonstrao do resultado, como, por
exemplo, aqueles relativos construo de ativos para uso prprio da entidade (conforme item 19) e aos juros pagos ou creditados que tenham sido incorporados aos valores dos ativos de longo prazo (normalmente, imobilizados).
No caso de estoques de longa maturao, os juros a eles incorporados devero ser destacados como distribuio da riqueza no
momento em que os respectivos estoques forem baixados; dessa
forma, no h que se considerar esse valor como outras receitas.
ii

Insumo adquirido de terceiros representa os valores relativos

s aquisies de matrias-primas, mercadorias, materiais, energia, servios, etc. que tenham sido transformados em despesas
do perodo. Enquanto permanecerem nos estoques, no compem a formao da riqueza criada e distribuda.
Depreciao, amortizao e exausto representam os valores
reconhecidos no perodo e normalmente utilizados para conciliao entre o fluxo de caixa das atividades operacionais e o resultado lquido do exerccio.
Valor adicionado recebido em transferncia representa a riqueza que no tenha sido criada pela prpria entidade, e sim por terceiros, e que a ela transferida, como por exemplo receitas financeiras, de equivalncia patrimonial, dividendos, aluguel, royalties,
etc. Precisa ficar destacado, inclusive para evitar dupla-contagem
em certas agregaes.

iii

Sumrio
4.2.3. Valor adicionado recebido em transferncia
4.3. Modelo III Seguradoras
4.3.1. Receitas
4.3.2. Insumos adquiridos de terceiros
4.3.3. Valor adicionado recebido/cedido em transferncia
5. Distribuio de riqueza

CPC 09 Demonstrao do Valor Adicionado

1. Introduo
2. Apresentao
3. Caractersticas

"

5.1. Pessoal

"

5.2. Impostos, taxas e contribuies

"

5.3. Remunerao de capitais de terceiros

"

5.4. Remunerao de capitais prprios

6. Casos especficos
"

6.1. Depreciao de itens reavaliados ou avaliados ao valor justo (fair value).

4.1. Modelo I Entidades Comerciais e Industriais

"

6.2. Ajuste de exerccios anteriores

4.1.1. Receitas

"

6.3. Ativos construdos pela empresa para uso prprio

4.1.2. Insumos adquiridos de terceiros

"

6.4. Distribuio de lucros relativos a exerccios anteriores

4.1.3. Valor adicionado recebido em transferncia

"

6.5. Substituio Tributria

4.2. Modelo II Instituies de Intermediao Financeira

7. A importncia da demonstrao do valor adicionado (DVA)

4. Formao de riqueza

4.2.1. Receitas
4.2.2. Insumos adquiridos de terceiros

iv

Captulo 1

CPC 09 - Demonstrao do
Valor Adicionado

A Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) passou a ser obrigatria no

Brasil, com a promulgao da Lei n 11.638/07, que introduziu
alteraes Lei n 6.404/76, tornando obrigatria, para companhias
abertas, sua elaborao e divulgao como parte das demonstraes
contbeis divulgadas ao final de cada exerccio.
Ela no faz parte das demonstraes obrigatrias por parte das normas internacionais de contabilidade. (FIPECAFI, 2010, p.5)

1. Introduo

O objetivo do CPC 09 apresentar a Demonstrao do Valor Adicionado

(DVA). A DVA representa um dos principais componentes do Balano
Social e tem por finalidade evidenciar a riqueza criada pela entidade e
sua distribuio, durante determinado perodo. Seus dados, em sua
grande maioria, so obtidos principalmente a partir da Demonstrao do
Resultado (DRE).

Balano Social abriga quatro vertentes: Balano Ambiental, Balano

de Recursos Humanos, Benefcios e Prestaes de Servios a Comunidade, e a Demonstrao do Valor Adicionado.
A ULA V IRTUAL 1

2. Apresentao

A DVA deve apresentar aos usurios das demonstraes contbeis

informaes relativas riqueza criada pela entidade em determinado
perodo e a forma como tais riquezas foram distribudas.

Veja aqui um exemplo de Demonstrao do Valor Adicionado

de instituies de intermediao financeira:
Arquivo extrado em 05/10/2012 do endereo:
http://www.bb.com.br/docs/pub/siteEsp/ri/pt/dce/dwn/4T11MLDemoCont.pdf

Veja aqui um exemplo de Demonstrao do Valor Adicionado

de entidades comerciais e industriais:
Arquivo extrado em 05/10/2012 do endereo:
http://www.souzacruz.com.br/group/sites/sou_7uvf24.nsf/vwPagesWebLive/DO
7X7MUC/$FILE/medMD8RFS53.pdf?openelement

A distribuio da riqueza criada deve ser detalhada, minimamente, da

seguinte forma:
a) Pessoal e encargos;
b) Impostos, taxas e contribuies;

c) Juros e aluguis;

Atualmente existem trs modelos de DVA. O primeiro modelo aquele

d) Juros sobre o capital prprio (JCP) e dividendos;

aplicado a entidades comerciais e industriais. O segundo modelo foi

e) Lucros retidos/prejuzos do exerccio.

desenvolvido para instituies de intermediao financeira. E o terceiro

modelo aplicado em seguradoras. Entretanto a parte que difere nestes
trs tipos de modelos apenas a que se refere a Formao de
Riqueza.

3. Caractersticas

A DVA foi desenvolvida tendo em vista conceitos macroeconmicos,

buscando apresentar, a participao que a entidade tem na constituio
do Produto Interno Bruto (PIB).

Veja aqui um exemplo de Demonstrao do Valor Adicionado

de seguradoras:

Deve-se ressaltar que existem diferenas temporais entre clculos econmicos e contbeis, pois o primeiro leva em considerao a produo e o segundo as receitas, e o momento de realizao destes normalmente diferem.

Arquivo extrado em 05/10/2012 do endereo:

http://ri.portoseguro.com.br/portoseguro/web/arquivos/Porto%20SA_2012.pdf

Essa demonstrao apresenta o quanto entidade consegue agregar

de valor aos insumos adquiridos de terceiros e que so vendidos ou
consumidos em sua atividade durante determinado perodo.

 perceptvel que a DVA apresentar diferenas temporais com o

4.1. Modelo I Entidades Comerciais e Industriais

Modelo Contbil, j que esta foi constituda pelos Modelos Econmicos.

Sendo assim, para que os valores contbeis e econmicos fossem
similares, seria necessrio admitir que no perodo no houvesse
estoques iniciais e finais.

Teste seu conhecimento

Tempo estimado: 6 minutos
Quiz 1: Clique aqui para realizar a
atividade proposta no ambiente
de aprendizagem.

4. Formao de Riqueza
Riqueza criada pela prpria entidade

A DVA, em sua primeira parte, deve apresentar de forma detalhada a

riqueza criada pela entidade.

4.1.1. Receitas

c) Perda e recuperao de valores ativos (Este item deve incluir os

As possveis receitas em entidades comerciais e industriais so as

valores relativos a ajustes por avaliao a valor de mercado de

seguintes:

estoques, imobilizados, investimentos, etc.);

a) Receitas obtidas pela venda de mercadorias, produtos e pela

d) Depreciao, amortizao e exausto.

prestao de servios (As vendas devem incluir os valores dos

Deve-se lembrar de que no item referente Perda e Recuperao de

tributos incidentes sobre essas receitas (por exemplo, ICMS, IPI,

Ativos, tambm devem ser includos os valores reconhecidos no

PIS e COFINS), ou seja, deve-se apresentar o valor do faturamento

resultado do perodo, tanto na constituio quanto na reverso de

bruto);

perdas por desvalorizao de ativos, conforme aplicao do CPC 01

b) Outras receitas;

Reduo ao Valor Recupervel de Ativos (se no perodo o valor lquido

c) Resultado gerado pela constituio ou reverso da Estimativa com

for positivo, deve ser somado).

perda para crditos de liquidao duvidosa.

Nos valores dos custos dos produtos e mercadorias vendidos, materiais,

Deve-se ressaltar que diferentemente dos critrios contbeis, Outras

servios, energia etc. consumidos, devem ser considerados os tributos

Receitas tambm incluem valores que no transitam pela

includos no momento das compras (por exemplo, ICMS, IPI, PIS e

demonstrao do resultado, como, por exemplo, aqueles relativos

COFINS), recuperveis ou no. Esse procedimento diferente das

construo de ativos para uso prprio da entidade.

prticas utilizadas na demonstrao do resultado.

4.1.2. Insumos adquiridos de terceiros

As despesas com insumos possveis em entidades comerciais e
industriais so as seguintes:

O CPC 01 determina que se os ativos estiverem avaliados por valor

superior ao valor recupervel por meio do uso ou da venda, a entidade
dever reduzir esses ativos ao seu valor recupervel. (FIPECAFI,
2010, pgina 235).

a) Despesas com o custo dos produtos, das mercadorias e dos

servios vendidos (no inclui gastos com pessoal prprio);
b) Materiais, energia, servios de terceiros e outros;

4.1.3. Valor adicionado recebido em transferncia

Os seguintes itens representam exemplos de valores adicionados
recebidos em transferncia:
9

a) Resultado de equivalncia patrimonial;

4.2. Modelo II Instituies de Intermediao Financeira

b) Receitas financeiras:
c) Outras receitas (correspondem aos dividendos relativos a
investimentos avaliados ao custo, aluguis, direitos de franquia,
etc.).

Neste item devem-se incluir todas as receitas financeiras, inclusive as

variaes cambiais ativas, independentemente de sua origem.

Deve-se ressaltar a diferenciao entre o Mtodo de Custo e o de

Equivalncia Patrimonial, para que se entenda o porqu eles so postos
em locais diferentes. No Mtodo de Custo no importa quando ou
quanto foi gerado de lucro ou reserva pela investida, mas sim as datas e
os atos formais de sua distribuio. J o Mtodo de Equivalncia
Patrimonial leva em considerao as variaes patrimoniais da
investida, sendo contabilizado pela investidora no momento de sua
gerao na investida, independente de sua distribuio ou no.

Teste seu conhecimento

Tempo estimado: 1 hora
Exerccio 1: Clique aqui para realizar a
atividade proposta no ambiente
de aprendizagem.

10

4.2.1. Receitas

4.2.3. Valor adicionado recebido em transferncia

Os possveis itens que compem o subitem Receitas em instituies de

Os seguintes itens representam exemplos de valores adicionados

intermediao financeira so os seguintes:

recebidos em transferncia:

a) Receitas obtidas atravs de intermediao financeira (inclui as

receitas com operaes de crdito, arrendamento mercantil,

a) Resultado de equivalncia patrimonial;

b) Outras receitas.

resultados de cmbio, ttulos e valores mobilirios e outras.);

b) Receitas obtidas atravs da prestao de servios;

Perceba que diferentemente das entidades comerciais e industriais, as

c) Resultado gerado pela constituio ou reverso da Estimativa com

instituies de intermediao financeira apresentam os valores de

perda para crditos de liquidao duvidosa;

receitas financeiras no subitem Receitas e no como Valor adicionado

d) Outras receitas;

recebido em transferncia. Isso porque, no caso das instituies de

e) Despesas geradas atravs de intermediao financeira.

intermediao financeira, a receita financeira resultante da atividade

Na atividade bancria, por conveno, assume-se que as despesas com

principal da empresa.

intermediao financeira devem fazer parte da formao lquida da

riqueza e no de sua distribuio.

Teste seu conhecimento

Tempo estimado: 20 minutos
4.2.2. Insumos adquiridos de terceiros
As despesas com insumos possveis em instituies de intermediao
financeira so as seguintes:

Exerccio 2: Clique aqui para realizar a

atividade proposta no ambiente
de aprendizagem.

a) Despesas com materiais, energia e outros;

b) Despesas com servios de terceiros;
c) Despesas com Perda e Recuperao de valores ativos;
d) Despesas com Depreciao, amortizao e exausto.

11

4.3. Modelo III Seguradoras

4.3.1. Receitas
Os possveis itens que compem o subitem Receitas em instituies de
seguro e previdncia so os seguintes:
a) Receitas com operaes de seguro;
b) Receitas com operaes de previdncia complementar;
c) Outras receitas;
d) Resultado gerado pela constituio ou reverso da Estimativa com
perda para crditos de liquidao duvidosa;
e) Variaes das provises tcnicas em operaes de seguro;

Venda de aplices e de operaes de cosseguros aceitas, j lquidas

dos prmios restitudos ou cancelados, bem como de retrocesso, as
receitas oriundas das operaes de recuperao de sinistros com salvados e ressarcimento.
12

f) Variaes das provises tcnicas em operaes de previdncia;

c) Resultado com operaes de resseguros cedidos;

Nas atividades de seguros e previdncia, os sinistros retidos e as

d) Resultado com operaes de cosseguros cedidos;

despesas com benefcios e resgates, que representam o total das

e) Outras receitas.

indenizaes lquidas a serem pagas aos segurados, devem ser

deduzidas das receitas.
g) Despesa com Sinistros;
h) Despesa com benefcios e resgates;
i) Variao da proviso de sinistros ocorridos, mas no avisados;

Parcela dos prmios que a seguradora passa para resseguradoras

com a inteno de dividir responsabilidades para diminuir os riscos.
Inclui tambm a parcela de sinistros que a seguradora recebe dessas
resseguradoras.

j) Variao da proviso de eventos ocorridos, mas no avisados.

Teste seu conhecimento

4.3.2. Insumos adquiridos de terceiros

Tempo estimado: 6 minutos

As despesas com insumos possveis em seguradoras so as seguintes:

Quiz 2: Clique aqui para realizar a

atividade proposta no ambiente

a) Despesas com materiais, energia e outros;

de aprendizagem.

b) Despesas com servios de terceiros e comisses lquidas;

c) Variao das despesas de comercializao diferidas;
d) Perda e recuperao de valores ativos;

5. Distribuico de Riquezas

e) Depreciao, amortizao e exausto.

A segunda parte da Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) deve
4.3.3. Valor adicionado recebido/cedido em transferncia

apresentar de forma detalhada como a riqueza adicionada pela entidade

Os seguintes itens representam exemplos de valores adicionados

foi distribuda. Esta parte similar a todos os tipos de atividades

recebidos/cedidos em transferncia:

apresentadas. Os principais componentes dessa distribuio so os

a) Receita financeira;

seguintes:

b) Resultado de equivalncia patrimonial;

13

5.1. Pessoal

5.4. Remunerao de capitais prprios

Valores relativos remunerao atribuda aos scios e acionistas.

a) Remunerao direta;
b) Benefcios;
c) FGTS.

a) Juros sobre o capital prprio (JCP) e dividendos (com base em

lucros acumulados do prprio exerccio);
b) Lucros retidos e prejuzos do exerccio.
As quantias destinadas aos scios e acionistas na forma de JCP,

Valores relativos a salrios, 13 salrio, honorrios da diretoria, frias,

comisses, horas extras, participao de empregados nos resultados,
etc.

independentemente de serem tratadas como passivo (JCP a pagar) ou

como reserva de lucros, devem ter o mesmo tratamento dado aos
dividendos no que diz respeito ao exerccio a que devem ser imputados.

5.2.! Impostos, taxas e contribuies

Valores relativos ao imposto de renda, contribuio social sobre o lucro,

bem como os demais impostos e contribuies a que a entidade esteja
sujeita.

5.3.! Remunerao de capitais de terceiros

Valores pagos ou creditados aos financiadores externos de capital.

a) Juros;
b) Aluguis;
c) Outras (Transferncia de riqueza a terceiros, mesmo que
originadas em capital intelectual, tais como royaltie, franquia, direitos
autorais, etc.).

A ULA V IRTUAL 2
14

Teste seu conhecimento

6.2. Ajuste de exerccios anteriores

Tempo estimado: 8 minutos

Quiz 3: Clique aqui para realizar a

Os ajustes de exerccios anteriores, decorrentes de efeitos provocados

atividade proposta no ambiente

por erro imputvel a exerccio anterior ou da mudana de critrios

de aprendizagem.

contbeis que vinham sendo utilizados pela entidade, devem ser

adaptados na demonstrao de valor adicionado relativa ao perodo
mais antigo apresentado para fins de comparao, bem como os

6. CASOS ESPECFICOS

demais valores comparativos apresentados, como se a nova prtica

contbil estivesse sempre em uso ou o erro fosse corrigido.

Trabalharemos agora de alguns casos especficos que poderemos

encontrar durante a estruturao da Demonstrao do valor Adicionado
(DVA).

6.1. Depreciao de itens reavaliados ou avaliados ao valor justo

(fair value).

Tendo em vista que a reavaliao e a avaliao de ativos ao seu valor

justo provocam alteraes na estrutura patrimonial e que os resultados
da empresa so afetados aps a realizao dos respectivos ativos
reavaliados ou avaliados ao valor justo, devemos incluir o valor da
realizao da reavaliao ou da avaliao ao valor justo como outras
receitas na DVA, da mesma forma como se reconhecem os respectivos
tributos na linha prpria de impostos, taxas e contribuies.
A ULA V IRTUAL 3
15

6.3. Ativos construdos pela empresa para uso prprio

Neste tipo de situao a construo equivale a produo vendida para a

prpria empresa, e por isso seu valor contbil integral precisa ser
considerado como receita. A mo-de-obra prpria alocada
considerada como distribuio dessa riqueza criada, e eventuais juros
ativados e tributos tambm recebem esse mesmo tratamento. Os gastos
com servios de terceiros e materiais so apropriados como insumos.

Para evitar o desmembramento das despesas de depreciao, na

elaborao da DVA, entre os componentes que serviram de base para o
respectivo registro do ativo construdo internamente (materiais diversos,
mo-de-obra, impostos, aluguis e juros), os valores gastos nessa
construo devem, no perodo da construo, ser tratados como

A ULA V IRTUAL 4

Receitas relativas construo de ativos prprios. Da mesma forma, os

componentes de seu custo devem ser alocados na DVA seguindo-se
suas respectivas naturezas.

6.4. Distribuio de lucros relativos a exerccios anteriores

A Demonstrao do Valor Adicionado apesar de estar estruturada a

partir da Demonstrao do Resultado do perodo possui tambm uma
interface com a Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados
(DLPA) na parte em que movimentaes nesta conta dizem respeito
distribuio do resultado do exerccio apurado na demonstrao prpria.
16

Pela vinculao referida no item anterior, os dividendos que compem a

6.5. Substituio Tributria

riqueza distribuda pela entidade devem restringir-se exclusivamente

parcela relativa aos resultados do prprio perodo. Dividendos

A legislao brasileira permite a transferncia de responsabilidade

distribudos relativos a lucros de perodos anteriores no so

tributria a um terceiro. Essa transferncia de responsabilidade, que

considerados, pois j figuraram como lucros retidos naqueles

pode ser total ou parcial e tem como finalidade precpua a garantia de

respectivos perodos.

recolhimento do tributo, efetivada de duas formas: progressiva e

regressiva.

Progressiva ocorre com a antecipao do pagamento do tributo que

s ser devido na operao seguinte. Inclui o valor do imposto antecipado no faturamento bruto e depois apresent-lo como deduo desse faturamento para se chegar receita bruta.
Regressiva ocorre quando o comerciante realiza operao com produtor rural e responsvel pelo recolhimento do tributo.

7. A IMPORTNCIA DA DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO

(DVA)

Aps o estudo de como funciona a Demonstrao do Valor Adicionado

(DVA) podemos enfim chegar a um dos principais pontos, que saber
A ULA V IRTUAL 5

como utilizar esta demonstrao no dia-a-dia empresarial. O estudo das

Demonstraes Contbeis tem por objetivo auxiliar a tomada de
decises por parte dos gestores da empresa e dos usurios externos.
Desta forma podemos colocar a DVA como uma importante ferramenta
17

de anlise das relaes da empresa e sociedade. Devemos lembrar

tambm a importncia que a Demonstrao tem no s para as
empresas, como tambm para a sociedade, pois esta saber o valor
que esta sendo gerado e distribudo pela entidade.

Alguns cuidados nestes tipos de avaliaes devem ser tomados, como

por exemplo, no devemos comparar empresas de segmentos
diferentes. Esta comparao seria incorreta, tendo em vista a
diferenciao que um setor pode ter para com o outro.

A partir da DVA podemos retirar cocientes que tm a capacidade de

medir, por exemplo, a produtividade da mo de obra. O clculo se daria pela diviso do valor adicionado e o nmero de empregados. Logo
teramos uma noo de quanto cada funcionrio produziu em mdia
de riqueza para a empresa.

A ULA V IRTUAL 6

Teste seu conhecimento

Tempo estimado: 8 minutos
QUIZ 4: Clique aqui para realizar a
atividade proposta no ambiente
de aprendizagem.

18

Atividade de Discusso
Tempo estimado: 30 minutos
Essa atividade ser realizada por Frum
ou por Chat mas para isso necessrio se
preparar previamente.
A Demonstrao do Valor Adicional no uma Demonstrao Contbil obrigatria de acordo com as normas contbeis internacionais
(IFRS). Em sua opinio, ela deveria ser? Por qu? Justifique e embase sua resposta.
Algumas empresas divulgam voluntariamente, ou por fora de rgo regulador especfico, informaes de natureza socioambiental.
Voc acredita que o IASB e outros rgos normatizadores internacionais deveriam tornar obrigatria a divulgao de tais informaes?
Justifique e embase sua resposta.
Com base no material de aula, no CPC 09 e na bibliografia recomendada: discorra sobre as diferenas e as similaridades do conceito econmico de valor adicionado, utilizado para fins de clculo do
Produto Interno Bruto (PIB) e conceito contbil, utilizado para elaborao da DVA. Justifique e embase sua resposta.

19

Bibliografia Recomendada
CPC. Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC 09, de 30 de
outubro de 2008. (http://www.cpc.org.br/pdf/CPC_09.pdf)

FIPECAFI. Manual de Contabilidade Societria: aplicvel a todas

as sociedades de acordo com as Normas Internacionais e do
CPC. So Paulo: Atlas, 2010. Captulo 35.

SANTOS, Ariovaldo dos. Demonstrao do Valor Adicionado:

como elaborar e analisar a DVA. 2. ed. So Paulo: Altas, 2007.

Arquivos de Impresso
Download do material utilizado nas aulas virtuais.

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