CAPTULO 3

3.1 Certificado de participacin

3.1.1 caractersticas de los certificados de participacin
3.1.2 reglamento de participacin

3.2 la cuota y fondos de capital abierto

3.2.1 valor cuota y vigencia
3.2.1.1 colocacin y asignacin de cuotas
3.2.1.2 adquisicin de calidad de participe
3.2.1.2 rescate de cuotas
3.2.1.3 procedimientos de rescate.

3.3 Caso practico

Para yvanna

3.1 certificado de la participacin

La cantidad de cuotas que posee un partcipe se representan a travs de un certificado de
participacin. El certificado de participacin podr ser representado a travs de ttulos
fsicos o anotaciones en cuenta y deber contener como mnimo la siguiente informacin:
a) Denominacin del Fondo Mutuo. b) Denominacin de la Sociedad Administradora y del
Custodio. c) Nombre del partcipe. d) Lugar y fecha de emisin. e) Firma de al menos 2
personas facultadas por la Sociedad Administradora.

3.1.1 caractersticas de los certificados de participacin

Los certificados de participacin podrn estar representados mediante ttulos
fsicos o anotacin en cuenta. En caso lo certificados de participacin se
representen mediante ttulos fsicos, la Administradora, a solicitud del partcipe,
deber emitirlos, en un plazo mximo de cinco (05) das tiles de efectuada la
solicitud. No obstante, en tanto no sea solicitado, dicho certificado se entender
emitido y mantenido en custodio por la Administradora, siempre que se encuentre
registrado mediante sistemas automatizados que permitan su adecuado control. La
emisin de los ttulos fsicos podr tener un costo, el cual se detallar en el
Prospecto Simplificado respectivo. En los casos de robo, extravo o deterioro de un
certificado de participacin fsico, el partcipe comunicar ello inmediatamente a La
Administradora, debiendo sta anotar el hecho en el registro de partcipes,
sujetndose a las disposiciones sobre ineficacia de ttulos valores contenidas en la
ley de la materia.

3.1.2 reglamento de participacin

Es el contrato de administracin que suscriben la sociedad administradora y el
partcipe antes de la primera suscripcin que realice por cada fondo mutuo o serie.
Debe elaborarse tomando en cuenta la informacin mnima establecida en el
artculo 243 del Texto nico Ordenado de la Ley de Mercado de Valores,
concordante con el artculo 40 y Anexo E de la Resolucin CONASEV N 68-2010EF/94.01.1, el mismo que debe mantenerse actualizado. La entrega del
reglamento de participacin puede ser reemplazada por su divulgacin a travs de
una pgina web. En este caso, en el prospecto simplificado se deber indicar la
direccin de la pgina web en la cual se podr obtener el reglamento de
participacin. No obstante lo sealado, en caso que el partcipe requiera la entrega
fsica del reglamento de participacin, la sociedad administradora deber
proporcionrselo sin costo alguno. La sociedad administradora podr manejar un
solo contrato de administracin para todos los fondos mutuos o sus series que
administre, para lo cual deber acreditar que el partcipe haya recibido
previamente a la firma del contrato, el prospecto simplificado.

3.2 La cuota y fondos de capital abierto (esta parte le toca a yvanna)

3.2.1 Valor cuota y vigencia
El valor cuota refleja la respectiva valorizacin de la cartera de inversiones del
Fondo para cada da. Se determina dividiendo la valorizacin de los activos menos
los pasivos entre el nmero de cuotas en circulacin del Fondo. La Administradora
establecer en el Prospecto Simplificado el horario dentro del cual el valor cuota
tiene vigencia. Dicha vigencia comprende un periodo de veinticuatro (24) horas y
se inicia con la hora de corte sealada en el Prospecto Simplificado respectivo.
3.2.1.1 colacin y asignacin de cuotas
Segn La Administradora realizar la colocacin de cuotas, de manera continua,
directamente o a travs de agentes colocadores autorizados por ella y bajo las

condiciones especficas establecidas en el Prospecto Simplificado. La colocacin

comprende la suscripcin, transferencia y traspaso de cuotas y deber estar
precedida de la entrega del respectivo Prospecto Simplificado. Cuando un
inversionista aporta dinero al Fondo (adquiere cuotas), realiza una operacin
denominada suscripcin. Previamente a la suscripcin inicial en un determinado
Fondo, el inversionista debe haber firmado el Contrato de Administracin y sus
Trminos y Condiciones ante La Administradora o el agente colocador autorizado.
Para que la suscripcin inicial pueda ser realizada a travs de medios electrnicos,
el inversionista debe haber aceptado expresamente en el contrato el uso de los
mismos.
El aporte en las suscripciones se deposita directamente en las cuentas bancarias
que se encuentran a nombre del Fondo. La suscripcin se entiende realizada
cuando su importe se encuentra disponible en las cuentas bancarias del Fondo. La
asignacin del valor cuota para las suscripciones considerar el momento en que
el abono del partcipe est disponible en la cuenta del fondo, y tomar en cuenta el
mtodo de asignacin, as como la vigencia del valor cuota, establecidos en el
Prospecto Simplificado de cada fondo.

3.2.1.2 fondos de capital abierto (Fernando)

Conforme lo establece la Ley del Mercado de Valores, el patrimonio de los fondos
mutuos es susceptible de variacin por efecto de nuevas aportaciones o rescates
de las existentes.
3.2.1.3 rescate de fondos mutuos
Cuando el partcipe retira su dinero del fondo realiza una operacin denominada
rescate. El partcipe tiene derecho, en cualquier momento, a rescatar total o
parcialmente sus cuotas del Fondo, con sujecin a lo establecido en el presente
documento, en el prospecto simplificado respectivo, Contrato de Administracin y
sus Trminos y Condiciones. En la asignacin del valor cuota para los rescates se
considerar el momento de la presentacin de la solicitud de rescate,
considerando el mtodo de asignacin, as como la vigencia del valor cuota,
establecidos en el Prospecto Simplificado de cada fondo.

3.2.1.4 procedimientos de rescate

A efectos de proceder al rescate, el partcipe presentar la solicitud de
rescate o realizar el procedimiento respectivo, adjuntando el certificado
de ser el caso, ante La Administradora o los agentes colocadores
autorizados por ella. La liquidacin del rescate se har al valor cuota
correspondiente, procediendo a realizar el pago del rescate mediante
transferencia

entre

cuentas,

transferencias

interbancarias,

cheque

nominativo o entrega en efectivo, siempre a favor del partcipe, dentro

de un plazo que no exceder los tres (3) das tiles de presentada la
solicitud. Con respecto a los rescates significativos o masivos, el
prospecto simplificado establecer bajo qu supuestos ocurrira esta
figura y el plazo para la liquidacin del rescate, el cual podr ser mayor
al sealado en el prrafo anterior
Caso practico
La rentabilidad de un fondo mutuo es la variacin porcentual del valor cuota inicial
respecto del valor cuota final en un perodo determinado. Esta rentabilidad es nominal
y se circunscribe siempre a los resultados obtenidos en el pasado (histricos). Por
ejemplo, si inviertes US$ 1,000 en un fondo mutuo cuyo valor cuota de ese da es
US$100, adquieres 10 cuotas del fondo. Si este fondo obtiene una rentabilidad de 10%
trimestral, seguirs teniendo 10 cuotas, pero cada una de ellas ahora valdr US$110,
por lo que tu dinero invertido habr aumentado de US$ 1,000 a US$ 1,100 en un
trimestre. As de simple.